ВТБ Мои Инвестиции

28 Oct 2022 09:00

☀️ Утренний обзор: неопределённость в китайской внутренней политике и слабость IT сектора США определят динамику глобальных рынков в пятницу

Внешний фон перед стартом торгов в России слабо негативный. Наибольшую обеспокоенность вызывает ситуация в Китае, которая может сказаться на спросе на российский экспорт. Растёт число заболеваний коронавирусом, а вместе с этим расширяются карантинные меры.

Большинство американских IT гигантов предоставило слабую отчётность за минувший квартал, а также вместе с этим ухудшились прогнозы. Регуляторы осторожно намекают о неких пределах повышения ставки, но до поступления свежей статистики по инфляции будет преждевременным говорить о чем-либо.

Российские акции могут провести пятницу под давлением. Ситуация в Китае пока не способствует уверенности в стабильности экспорта в эту страну. Рубль также окажется слабее по факту завершения последнего налогового дня в октябре.

📊 Индексы

📍 Все 10 отраслевых индексов российского рынка показали рост. Самым слабым был сектор химии и нефтехимии (+0,56%). Лидером стали металлы и добыча (+2,93%). Мы также отметим повышение сектора нефти и газа на 2,62%, что оказало наибольшее влияние на финальный результат индекса.

📍 Сектор металлов и добычи всё ещё теряет 51,34% с начала года. Однако с начала октября рост уже составляет 18,79%. То есть сектор, как наиболее перепроданный пользуется повышенным спросом. Во-первых, вспомним об отложенных ограничениях на поставку стальных слябов в Евросоюз до сентября 2024 года. Кроме того, интерес к сталеварам может быть с надеждами на увеличение оборонного заказа, на необходимость значительных инвестиций в ориентирование экспортной инфраструктуры на Восток.

📍Также отметим, что отчётность застройщиков показала некоторое оживление спроса к сентябрю, хотя стоит ещё получить данные за октябрь. Тем не менее, более низкие ставки в III квартале всё же сыграли свою роль.

🇷🇺 Рубль

📍Рубль смог укрепить свои позиции относительно трёх основных конкурентов. Однако российская валюта не смогла удержаться на максимумах дня. В пятницу попытки укрепления продолжатся на фоне выплаты экспортёрами налога на прибыль. Однако уже к вечеру давление на рубль усилится и мы допускаем движение доллара выше 62,0 рублей.

🛢 Нефть и газ

📍Рыночные принципы рынка энергоносителей продолжают подвергаться сомнениям. Австралийский министр энергетики Крис Боуин не исключил возможности принятия потолка цен на энергоносители.

📍 В Европе планы по ограничениям цен на газ и нефть уже находятся в плоскости дискуссий. Меж тем, глава испанской Repsol уже предупредил, что налоги на сверхдоходы и ограничения цен могут привести лишь к сокращению инвестиций и к будущему снижению объёмов поставок. Впрочем, всё это дела будущего.

📍Картина отчёта существенно меняется, когда мы её рассматриваем через призму стратегических резервов, которые сократились за отчётную неделю на 3,4 млн бар. до 401,7 млн бар. Ожидается, что уже на текущей неделе стратегические резервы упадут ниже 400 млн бар., что покрывает 20-21 дней потребления США. Добыча нефти в США остаётся на уровне 12,0 млн бар. в сутки. То есть тенденция на общее сокращение запасов продолжается.

На 08:55 мск:
🔻 Brent, $/бар. — 93,99 (-1,10%)
🔻 WTI, $/бар. — 86,74 (-1,24%)