ВТБ Мои Инвестиции

07 Jul 2023 16:30

📚 «Трейдинг. Первые шаги»

Александр Элдер — успешный трейдер, один из признанных во всем мире экспертов по торговле на бирже и автор нескольких бестселлеров о брокерском деле. 

Его книга «Трейдинг. Первые шаги» — отличный выбор для тех, кто хочет начать торговать на бирже. Это не учебник, в ней нет поучений в стиле «вот так делать правильно, а вот так — нет». 

Книга Элдера похожа на мудрого наставника, который поможет разобраться в основных вопросах, расскажет о правилах, по которым функционирует биржа, и научит подбирать методы торговли, подходящие именно вам.

Книга удобно структурирована. Она разбита на небольшие главы, каждая из которых начинается с краткого резюме, сжато рассказывающего об основных аспектах того, о чем далее пойдет речь.

Подробнее о книге читайте в статье «Открытого журнала».

ВТБ Мои Инвестиции

07 Jul 2023 11:02

«Эксперт РА» подтвердило рейтинг ПАО АФК «Система» на уровне ruAA- 

Прогноз по рейтингу АФК «Система» — стабильный. Агентство по-прежнему отмечает высокое качество портфеля активов корпорации. Долг АФК «Система» вырос до 262 млрд рублей. Одновременное снижение котировок рыночных активов, по расчетам агентства, отразилось на росте показателя LTV и привело к снижению коэффициента финансового левериджа до 2,26х на 31.12.2022 г., что сдерживает оценку финансового профиля.

👤 Владимир Малиновский, начальник отдела анализа долгового рынка «Открытие Инвестиции»

📌 Агентство подтвердило рейтинг холдинга на фоне высокого качества его активов и существенного уровня ликвидности. 

📌 Увеличение долговой нагрузки ввиду снижения рыночной и оценочной стоимости активов, риск сокращения дивидендного потока со стороны принадлежащих холдингу компаний, а также некоторая вероятность предоставления поддержки (например, Segezha Group), пока не отразились на конечной оценке. 

📌 Подтверждение рейтинга можно оценить как положительный фактор.

📌 Однако, скорее всего, в среднесрочной перспективе инвесторы продолжат торговать облигациями эмитента с некоторой премией к бумагам аналогичного уровня рейтинга ввиду описанных выше рисков. 

📌 В настоящее время спред по доходности облигаций эмитента к ОФЗ составляет в среднем порядка 200 б.п. 

📌 Среди интересных к покупке выпусков можно выделить, например, серию Систем1P12 (спред к ОФЗ 240 б.п.).

☝ Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

ВТБ Мои Инвестиции

06 Jul 2023 14:30

💡 Globaltrans Investment PLC. Тише едешь – дальше будешь

🔸 Globaltrans — один из крупнейших железнодорожных операторов РФ. Вагонный парк компании насчитывает более 66 тыс. вагонов, из которых 69% составляют полувагоны и 28% приходится на цистерны. 

🔹 Globaltrans занимает 6% на рынке ж/д перевозок РФ. Клиенты компании — ключевые игроки в металлургическом, нефтегазовом и строительном секторах РФ. 

🔸 Бизнес Globaltrans показал высокую устойчивость в периоды макроэкономической турбулентности. Компания генерировала чистую прибыль и положительный операционный денежный поток даже в кризисные 2009, 2015, 2020 и 2022 годы несмотря на падение ставок аренды полувагонов и существенное сокращение грузооборота. 

🔹 Спотовые ставки аренды полувагонов в январе-июне 2023 года показали уверенное восстановление в сравнении с уровнями II полугодия 2022 года, и сейчас находятся всего на 10-15% ниже многолетних максимумов. Это обещает Globaltrans сильные финансовые результаты в перспективе. 

🔸 Бизнес Globaltrans обладает определенным запасом прочности, поскольку компания работает преимущественно по долгосрочным и более маржинальным сервисным контактам (около 60% в выручке), где цены и объемы могут фиксироваться на много месяцев вперед. 

🔹 Сегодня Globaltrans не может распределять прибыль среди акционеров в связи с кипрской пропиской головной структуры. 

🔸 Однако дивидендный потенциал компании с учетом практически нулевого долга и значительного денежного потока представляется очень значительным. Поэтому возврат к выплатам в долгосрочной перспективе может стать мощным драйвером роста бумаг. 

🔹 По результатам обновления нашей оценки стоимости акционерного капитала Globaltrans методом дисконтированных денежных потоков (DCF), мы устанавливаем целевую цену одной расписки (GLTR) на уровне 700 рублей. 

🔸 Это подразумевает потенциал роста к текущим котировкам на уровне 34% и соответствует рекомендации «ПОКУПАТЬ».

Подробнее ознакомиться с инвестидеей по акциям Globaltrans можно по ссылке.

☝ Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

ВТБ Мои Инвестиции

06 Jul 2023 09:02

​​​​​​Как проводить фундаментальный анализ?  
  
В продолжение вебинара про основы фундаментального анализа, приглашаем вас на практический вебинар — применяем знания на практике. 
 
На примерах двух отраслей - финансового и производственного сектора, разберем основные финансовые показатели и мультипликаторы, позволяющие оценить результаты деятельности компаний и текущую оценку стоимости их акций на рынке.
 
🎓 Не пропустите! Регистрируйтесь на вебинар!  
  
👤 Спикер:  
Алексей Евсеев – тренер по инвестициям.  
Опыт на финансовых рынках с 2016 г. Опыт преподавания – 6 лет. Дипломированный специалист по финансовым рынкам.

ВТБ Мои Инвестиции

05 Jul 2023 14:30

«Эксперт РА» повысило рейтинг ООО «Балтийский лизинг» 

«Эксперт РА» повысило рейтинг ООО «Балтийский лизинг» до уровня ruAA- и изменило прогноз по рейтингу на развивающийся. Ранее у компании действовал рейтинг на уровне ruA+ со стабильным прогнозом. По рейтингу продлен статус «под наблюдением». 

👤 Владимир Малиновский, начальник отдела анализа долгового рынка «Открытие Инвестиции»

📍 Новый рейтинг обусловлен сильными рыночными позициями, адекватной достаточностью капитала, высокой эффективностью деятельности, высоким качеством лизингового портфеля, а также приемлемой позицией по ликвидности и адекватным уровнем корпоративного управления.

📍 Эксперт РА стал гораздо более лояльно относиться к бизнесу лизинговых компаний, сначала присвоив компании «Европлан» рейтинг на уровне АА, тогда как АКРА в тот момент рейтинговала эмитента на две ступени ниже на уровне А+. 

📍 Теперь и рейтинг «Балтийский Лизинг» был повышен на ступень несмотря на то, что всего неделю назад агентство выпустило релиз, поставив рейтинг компании под наблюдение на фоне сообщений о ее возможной продаже. 

📍 Нам сложно судить, насколько фактора расширения бизнеса в 2022 году при сохранении хороших кредитных метрик, достаточно для повышения рейтинга компании. Очевидно, что выход в категорию АА может позитивно отразиться на интересе инвесторов к облигациям «Балтийский Лизинг».

📍 Однако сам фактор возможной продажи компании может ограничить апсайд облигаций эмитента в ближайшей перспективе до разрешения ситуации. 

📍 Напомним, что займы «Балтийский Лизинг» торгуются со спредом к ОФЗ на уровне порядка 230-300 б.п. По итогам 2022 г. активы компании выросли на 36% — до 108,6 млрд рублей (с 80 млрд рублей на начало года). Дебиторская задолженность по финансовому лизингу увеличилась на 34% (с 71,1 млрд рублей до 95 млрд рублей). 

📍 Доля лизингового портфеля, приходящегося на Этап3 на конец 2022 г. составляла 0,02% (0,09% в 2021 г.), на Этап2 3,9% (3,1% в 2021 г.), что говорит о сохраняющемся на высоком уровне качестве заключенных лизинговых договоров. 

📍 Временная структура предстоящих поступлений по договорам финансового лизинга и расходов в рамках исполнения кредитных обязательств на отрезке ближайшего года запланирована с профицитом в размере порядка 15 млрд рублей. Это поддержит текущую ликвидность компании и позволит продолжить наращивание лизингового портфеля. 

📍 В структуре пассивов собственные средства выросли до 15 млрд рублей (13,8% активов) с 11,2 млрд рублей (14% активов). Процентный доход от финансового лизинга увеличился на 42,2% (г/г) — до 14 млрд рублей, чистый процентный доход вырос на 18% (г/г) — до 6,7 млрд рублей.

☝ Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

ВТБ Мои Инвестиции

04 Jul 2023 16:30

🎬 «Электронные мечты». Чхин Вон-Сок

Не все стартапы взлетают. Даже самые интересные и яркие идеи бывают обречены на провал. Виной тому могут быть как внешние факторы, так и недостаточно продуманный сценарий развития. Документальный фильм «Электронные мечты» рассказывает именно об этом.

Всего за год новая компания из небольшого склада вырастает до сети в нескольких городах и трех тысяч сотрудников. Интернет-магазином интересуются такие гиганты рынка как Starbucks и Amazon. Однако даже внушительный капитал в 200 млн долларов не помогает выйти из сложной ситуации. 

«Электронные мечты» подробно показывает действия основателей предприятия и рассказывает, какие именно ошибки привели компанию к плачевным результатам.

Подробнее о документальном фильме читайте в статье «Открытого журнала».

ВТБ Мои Инвестиции

04 Jul 2023 12:30

Облигации ООО «Электрорешения» с доходностью — до 12.88% годовых

Книга заявок по облигациям «Электрорешения» серии 001Р-01 объемом 1 млрд рублей предварительно будет открыта 5 июля 2023 г. По выпуску предусмотрен ковенантный пакет. Ориентир по ставке купона – не выше 12.3% годовых, доходности – не выше 12.88% годовых.

👤 Владимир Малиновский, начальник отдела анализа долгового рынка «Открытие Инвестиции»

📌 Основная деятельность Группы (бренд EKF) — производство электрической распределительной и регулирующей аппаратуры. В ассортименте компании порядка 17 тысяч наименований продукции. 

📌 Производственная база EKF включает заводы во Владимирской области, 7 логистических центров, испытательную лабораторию с новейшим оборудованием, конструкторское бюро. Производственные базы имеются в Казахстане, Узбекистане и Китае. 

📌 Активы компании на конец 2022 года составляли 10,1 млрд рублей (8 млрд рублей в 2021 г.). Ключевые активы были сосредоточены в «запасах» — 4,5 млрд рублей (44% активов), дебиторской задолженности — 2,2 млрд рублей (22% активов). На основные и арендованные средства приходилось 609 млн рублей и 1 млрд рублей соответственно. 

📌 В целом, мы отмечаем достаточно неплохие кредитные метрики компании и высокие темпы ее развития в последние годы. Уход с российского рынка крупных западных производителей электротехнического оборудования увеличивает потенциал для дальнейшего расширения бизнеса.  

📌 Основным недостатком «Электрорешения» считаем пока относительно небольшой размер бизнеса. При планах дальнейшей экспансии и инвестиционной программы, это может существенно отражаться на балансовых показателях и метриках долговой нагрузки.  

📌 Основным ориентиром для облигаций «Электрорешения» выступает займ дебютировавшего в конце прошлого года ИЭК Холдинг. Кроме более высокого кредитного рейтинга (ruA- от Эксперт РА — выше на 2 ступени), масштабы бизнеса ИЭК Холдинг примерно в 3 раза превышают размеры «Электрорешения» 

📌 За 2022 год: активы 28,2 млрд рублей vs. 10,1 млрд рублей, выручка 35,8 млрд рублей vs. 12,2 млрд рублей, EBITDA 4,6 млрд рублей vs. 2 млрд рублей. При этом долговая нагрузка на сопоставимом уровне — 1,4х и 1,6х у ИЭК и EKF соответственно. 

📌 Мы считаем, что дебютный займ «Электрорешения» может быть интересен «на перспективу». 

📌 В случае реализации планов по развитию бизнеса при сохранении рентабельности и кредитных метрик, компания имеет хорошие шансы для дальнейшего повышения рейтинга и сокращению спреда к аналогам и кривой ОФЗ. 

📌 Текущий же спред к выпуску ИЭК (порядка ~120 б.п. с учетом разницы в дюрации) оправдан и, на наш взгляд, не включает какую-то «экстра премию».

☝ Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

ВТБ Мои Инвестиции

04 Jul 2023 09:02

​​​​Как разобраться в фундаментальном анализе? 
 
За акцией стоит реальный бизнес. Фундаментальный анализ позволяет понять его эффективность, оценку относительно схожих компаний и перспективность инвестирования в дальнейшем. 
 
На вебинаре поможем разобраться, из чего состоит финансовая отчетность и основные показатели компаний. Спикер расскажет о методах фундаментального анализа, об оценке экономической ситуации и отраслей. 
 
И, конечно, поговорим о том, как использовать мультипликаторы, позволяющие сравнивать эффективность бизнеса различных компаний. 
 
🎓 Не пропустите! Регистрируйтесь на вебинар! 
 
👤 Спикер: 
Алексей Евсеев – тренер по инвестициям. 
Опыт на финансовых рынках с 2016 г. Опыт преподавания – 6 лет. Дипломированный специалист по финансовым рынкам.

ВТБ Мои Инвестиции

03 Jul 2023 15:02

🤑 Ближайшие дивиденды

Успейте попасть в реестр акционеров и получить дивиденды. Гарантированные выплаты получат собственники, которые успеют приобрести ценные бумаги за два рабочих дня до дивидендной отсечки. 
Для вашего удобства мы указали не дату отсечки, а день, до которого необходимо приобрести ценные бумаги, чтобы попасть в реестр акционеров. 

TOP-3 ближайших дивидендов 👇

👉 Ставропольэнергосбыт, АП (STSBP) — дивиденд 0,16 руб. (успейте купить сегодня)

👉 Совкомфлот (FLOT) — дивиденд 4,29 руб. (успейте купить сегодня)

👉 Самараэнерго, АП (SAGOP) — дивиденд 0,13 руб. (купить до 05 июля)

Подробнее о предстоящих выплатах по российским акциям в 2023 году — читайте на сайте «Открытие Инвестиции».

ВТБ Мои Инвестиции

03 Jul 2023 10:00

​​Акции CarMoney — уже на Мосбирже!

Клиенты «Открытие Инвестиции» могут принять участие в прямом размещении акций CarMoney!

🔸 Компания СмартТехГрупп (владелец финтех-сервиса CarMoney) — получила листинг на Московской бирже. 

🔹 Микрофинансовая компания СarMoney — абсолютный лидер на рынке автозаймов. Бизнес СarMoney представлен в 72 регионах РФ.

🔸 Компания имеет собственную IT-платформу для успешного масштабирования бизнеса.

🔹 Последние 4 года СarMoney зарабатывает чистую прибыль и может выйти на рекордный результат в 2023 году. Общий размер привлеченных средств (на 31.03.2023 г. — 2 872 млн рублей).

🔸 Акции CarMoney будут предлагаться инвесторам с поэтапным, заранее установленным увеличением цены и объема каждого транша.

🔹 Всего на Мосбирже будет размещена 21 заявка в широком ценовом диапазоне с начальной ценой 2,37 рублей за акцию и конечной ценой 3,16 рублей за акцию.

Купить акции CarMoney (CARM) можно с 3 июля 2023 года.

Если вы являетесь неквалифицированным инвестором и раньше не покупали акции, не включенные в котировальные списки, для покупки акций CarMoney вам нужно пройти соответствующий тест по этой ссылке.

Наш полный аналитический комментарий по прямому размещению акций CarMoney — читайте по ссылке.

☝ Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

ВТБ Мои Инвестиции

30 Jun 2023 18:00

Главные цифры и факты недели

$1 млрд
заплатит оператор крупнейшей в США платежной системы Visa Inc. за покупку финтех-компании Pismo, работающей в Латинской Америке, в Азиатско-Тихоокеанском регионе и в Европе.

$1,9 млрд
Составил чистый убыток производителя чипов памяти Micron Technology в третьем финансовом квартале против чистой прибыли $2,63 млрд за аналогичный период предыдущего года.

2,53 млн
акций китайского производителя электромобилей BYD на сумму $86,3 млн продала Berkshire Hathaway, сократив свой пакет до 8,98% с 9,21%.

2%
согласно окончательной оценке, составил рост экономики США в I кв. 2023 года в годовом выражении, ранее сообщалось о повышении на 1,3%.

6,8%
составил июньский рост инфляции в Германии в годовом выражении против 6,3% в мае, эксперты ожидали рост показателя на уровне 6,7%.

ВТБ Мои Инвестиции

30 Jun 2023 14:30

«Эксперт РА» установило статус «под наблюдением» для ООО «Балтийский лизинг»

Установление статуса «под наблюдением» обусловлено публикацией 26 июня 2023 года сообщения о выставлении банком непрофильных активов «Траст» (ПАО) компании АО «Балтийский Лизинг», являющейся материнской компанией ООО «Балтийский Лизинг», на открытый аукцион.

👤 Владимир Малиновский, начальник отдела анализа долгового рынка «Открытие Инвестиции»

 📌 Предварительно оцениваем новость как слабо-негативную для облигаций компании. 

📌 Рейтинг банка продолжает действовать на уровне ruА+ со стабильным прогнозом. Однако статус «под наблюдением» означает высокую вероятность рейтинговых действий в ближайшее время.

📌 Основной риск заключается в том, что покупатель впоследствии может переложить сумму, уплаченную при покупке, на саму компанию.

📌 Это может произойти за счет повышенного размера дивидендов выданных займов, что на определенное время окажет давление на кредитные метрики компании. 

📌 Впрочем, данный риск может и не реализоваться, это будет во многом зависеть от конечного покупателя.  

☝ Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

ВТБ Мои Инвестиции

29 Jun 2023 17:31

📚 «Трейдинг с доктором Элдером» 

Эта книга приобрела статус культового учебника по трейдингу, получила признание в профессиональной среде и считается настольной для многих успешных участников торгов на бирже.

Автор книги Александр Элдер — знаменитый трейдер, эксперт, консультант и один из мировых авторитетов в области биржевой торговли, технического анализа, психологии инвестирования и финансов.

«Трейдинг с доктором Элдером» не является мотивационным произведением и не обещает быстрого успеха и баснословных доходов, но при этом показывает реалистичные пути развития и дает удобные инструменты.

Книга написана простым языком и читается легко. Она отлично подойдет новичкам и тем, кто хочет углубить свои знания о трейдинге.

Подробнее о книге читайте в статье «Открытого журнала».

ВТБ Мои Инвестиции

29 Jun 2023 11:00

🇷🇺 Обзор российского фондового рынка

Российский рынок смог закрыть торги четверга в плюсе. 4 отраслевых индекса российского рынка закрыли день в минусе, 5 в плюсе. Сектор информационных технологий закрылся с нулевым изменением. Наиболее сильный рост был в секторе строительных компаний (+1,20%). Сектор телекоммуникаций ожидаемо закрыл день хуже всех (-4,83%). По итогам торгов 28 июня Индекс Мосбиржи — 2780,92 п. (+0,15%), Индекс РТС — 1014,68 п. (-1,32%).

👤 Андрей Кочетков, ведущий аналитик «Открытие Инвестиции», глобальные исследования

📌 Акции МТС (MTSS) потеряли 11,8%. При этом размер просадки заметно превышает выплачиваемые дивиденды, что может намекать на более длительный период восстановления. 

📌 В бумагах «РусАгро» (AGRO) коррекция на 2,9% после роста более чем на 7% днем ранее. Также корректируются сталевары, которые накануне были среди лидеров.

📌 Бумаги «Магнит» (MGNT) подорожали более чем на 5%. Бумаги розничной сети отреагировали на заявление компании о возможном удвоении предложения по оферте для нерезидентов. 

📌 В рамках текущей оферты компания «Магнит» готова выкупить 10% акций, или (10 191 135 штук, по цене 2215 рублей. Позже вечером стало известно, что компания увеличила тендерное предложение, которое ранее называлось офертой, до 30 370 000 акций, или до 29,8% всех акций. 

📌 Предложение по выкупу бумаг по 2215 рублей за штуку сложно назвать выгодным, но оно расчищает путь для дальнейших действий исключительно в рамках российской юрисдикции. Если ранее не было возможно выплачивать что-либо нерезидентам, то после предложения компания будет свободна от этих обязательств.      

📌 Бумаги «РусАл» (RUAL) подорожали почти на 9%, реагируя на перспективы изменения дивидендной политики. По требованию крупнейшего миноритарного акционера «СУАЛ Партнерс», компания «РусАл» проведет внеочередное собрание акционеров 1 августа 2023 г. 

📌 В «СУАЛ Партнерс» выразили недовольство рядом сделок по хеджированию цен на алюминий, а также в отношении дивидендной политики. Как минимум, отказ в предоставлении информации своим акционерам может стать основанием для обращения в суд. 

📌 В «СУАЛ Партнерс» считают, что ряд сделок по хеджированию привел к многомиллионным убыткам. Пока сложно говорить о перспективах изменения дивидендной политики «РусАл», но вероятность этого все же есть.

ВТБ Мои Инвестиции

28 Jun 2023 16:30

🎥 «Ставка на биткойн». Кристофер Кэннаксьяри

Документальный фильм «Ставка на биткойн» повествует о возникновении криптовалюты и людях, стоявших у истоков новой технологии.

Биткойн зарождался во время банкротства крупнейших банков в 2008 году, и с тех пор интерес к нему не угасает. 

Инвестиции в цифровые наличные принесли их владельцам миллионы и до сих пор будоражат умы спекулянтов. Однако нерешенным остается вопрос, способны ли цифровые деньги стать полноценной заменой классическому финансовому порядку.

Подробнее о документальном фильме читайте в статье «Открытого журнала».

ВТБ Мои Инвестиции

07 Jul 2023 14:30

Облигации «ЭР-Телеком Холдинг» с доходностью — до 12.82% годовых

Книга заявок по облигациям «ЭР-Телеком Холдинг» серии ПБО-02-03 объемом не менее 5 млрд рублей будет открыта 10 июля 2023 г. Ориентир по купону составляет 12 – 12.25% годовых, доходности 12.55 –12.82% годовых. Компании присвоен рейтинг ruBBB+ со стабильным прогнозом от Эксперт РА. 

👤 Владимир Малиновский, начальник отдела анализа долгового рынка «Открытие Инвестиции»

📍 В апреле компания опубликовала отчетность по МСФО за 2022 г. За указанный период выручка компании сократилась на 4% (г/г) — до 63,8 млрд рублей, OIBDA снизилась на 11,2% — до 24,2 млрд рублей, рентабельность по показателю составила 37,9% (41% в 2021 г.). 

📍 Активы компании увеличились до 144 млрд рублей с 130 млрд рублей в 2021 г. Совокупные финансовые обязательства увеличились до 98,3 млрд рублей с 90,5 млрд рублей, чистый долг компании вырос до 95,5 млрд рублей с 83 млрд рублей. 

📍 Отношение Чистый долг/OIBDA ухудшилось до 3,95х с 3.04х в 2021 г. Покрытие OIBDA чистых процентных расходов снизилось до 2,75х с 4,9х в 2021 г. Объем неиспользованных кредитных линий на конец года составил 58,5 млрд рублей. 

📍 Таким образом, отметим достаточно большие масштабы бизнеса и высокий уровень рентабельности компании, но отрицательную динамику выручки и OIBDA по итогам 2022 года, а также выросшую до достаточно высокого уровня долговую нагрузку. 

📍 Обращающиеся выпуски облигаций эмитента торгуются с премией к ОФЗ порядка 180-280 б.п., тогда как ориентир по новому займу предполагает спред 405-430 б.п. 

📍 По нашему мнению, оценка нового выпуска является сообразной текущему кредитному качеству компании и соответствует доходности облигации аналогичного кредитного рейтинга. 

📍 Выпуск может быть интересен для инвесторов с повышенным риск-аппетитом по доходности не менее нижней границы озвученного ориентира.

☝ Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

ВТБ Мои Инвестиции

06 Jul 2023 16:30

🎥 «Варвары у ворот». Гленн Джордан

Фильм базируется на реальных событиях, которые режиссер подверг художественной обработке. RJR Nabisco — одна из крупнейших табачных компаний США. Ее продукция — Camel, Winston, Salem, Orion и другие известные на весь мир сигареты. 

Доходы корпорации огромные. Однако над табачной отраслью сгущаются тучи: появились первые иски к производителям сигарет. Граждане обвиняют корпорации, что те выпускают опасный для жизни продукт. 

Стоимость акций Nabisco на фондовом рынке замерла. Среди акционеров зреет глухое недовольство: их прибыли не растут. Однако ситуацию спасет новый уникальный продукт.

Подробнее о фильме читайте в статье «Открытого журнала».

ВТБ Мои Инвестиции

06 Jul 2023 11:31

🏗️ Погашение облигаций «ПИК-Корпорация» серии 001Р-04

📍 02 июля 2021 года мы рекомендовали инвесторам участвовать в размещении облигаций «ПИК-Корпорация» серии 001Р-04 на фоне высокого кредитного качества эмитента и привлекательного соотношения риск/доходность. 

📍 30 июня 2023 года выпуск был успешно погашен компанией. 

📍 Доход от инвестиции за период 2 года составил 16,4%. 

📍 При этом сравнительный бенчмарк (полуторный депозит в рублях) за этот же период прибавил 12,2%. 
Финансовый результат 

👉 Открытие позиции: покупка по цене 100,0% от номинала 02.07.2021 г. 
👉 Закрытие позиции: погашение по 100% от номинала 30.06.2023 г. 
👉 Прибыль по сделке: +16,4% (+8,20% годовых) 
👉 Депозит (RUB)*1.5: +12,2% (+6,13% годовых)

Подробнее о погашении облигаций «ПИК-Корпорация» читайте по ссылке.

ВТБ Мои Инвестиции

05 Jul 2023 16:30

📚 «Кванты. Как волшебники от математики заработали миллиарды и чуть не обрушили фондовый рынок»

Эта книга — потрясающее журналистское расследование, которое приоткрывает завесу тайны над скрытыми причинами экономического кризиса 2008 года.

Автор работы Скотт Паттерсон, собственный корреспондент The Wall Street Journal, специализируется на освещении государственного регулирования финансовой системы. 

Для того чтобы написать эту книгу, автор лично пообщался с ключевыми фигурами тех событий: управляющими крупнейших хедж-фондов и авторитетными учеными-математиками, строящими модели поведения финансовых рынков. 

Каждое свое слово Паттерсон подкрепляет инсайдом от участника произошедшего, мнением эксперта или ссылкой. Большую часть этих источников непосвященный человек никогда не найдет самостоятельно.

Подробнее о книге читайте в статье «Открытого журнала».

ВТБ Мои Инвестиции

05 Jul 2023 11:07

«Московская биржа» подвела итоги торгов за июнь 2023 года

Бумага: MOEX

Общий объем торгов на рынках «Московской биржи» составил 97,3 трлн рублей (+32,4 % г/г). Совокупный объем торгов на фондовом рынке составил 3015,6 млрд рублей (+100,7% г/г). Объем торгов на срочном рынке — 6,9 трлн рублей (+29,8% г/г), на валютном рынке — 23,8 трлн рублей (+34% г/г), на денежном рынке — 61,7 трлн рублей (+27,7% г/г). Объем торгов драгоценными металлами (спот и своп) достиг 29,0 млрд рублей (+230% г/г).

👤 Алексей Корнилов, главный аналитик «Открытие Инвестиции», рынок акций

📌 «Московская биржа» продолжает радовать сильной положительной динамикой по объемам торгов. Объем торгов увеличился по сравнению с маем на 3,3%.

📌 Результаты докризисного июня 2021 года тоже были превышены на 19,4%. Таким образом, можно говорить о полном восстановлении бизнеса и даже о его росте. 

📌 Пока только объемы фондового рынка не совсем восстановились до докризисных значений, но это почти неощутимо на фоне сильных результатов по другим направлениям. 

📌 Полагаем, что положительная динамика торговых объемов может продолжится на фоне адаптации биржи к новым условиям и роста числа (уже более 25 млн) физических лиц с брокерскими счетами на «Московской бирже». 

📌 А это, в свою очередь, служит базой для ключевого комиссионного дохода.

☝ Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

ВТБ Мои Инвестиции

04 Jul 2023 14:30

🌽 Замещающие облигации «ФосАгро» 

Книги заявок по «замещающим» облигациям «ФосАгро» серии ЗО28-Д на $ 500 млн (дата погашения – 16 сентября 2028 года), а также выпуска «ФосАгро» серии ЗО25-Д на $ 500 млн (дата погашения – 23 января 2025 года) будут открыты до 13 июля 2023 г. 

👤 Владимир Малиновский, начальник отдела анализа долгового рынка «Открытие Инвестиции»

🔹 Министерство финансов РФ хочет прописать в Бюджетном кодексе (БК) возможность замещения российских суверенных валютных еврооблигаций локальными государственными облигациями. 

🔸 Минфин уже подготовил соответствующие поправки и может скоро внести их в Госдуму. 

🔹 Замещение государственных бумаг будет происходить по аналогии с действующим механизмом для российских корпоративных бондов.

ВТБ Мои Инвестиции

04 Jul 2023 10:38

🏆 Подвели итоги конкурса «Опционы на миллионы»

Мы собирали идеи, которые можно реализовать с помощью опционов на Московской бирже. В этом нам помогали Invest-idei.ru и @investnirvana.

Выиграли участники, которые показали наибольшую положительную доходность портфеля и предложили не менее пяти инвестиционных идей.

Номинация «Профессиональные аналитики»:
1-е место — Промсвязьбанк,
2-е место — БКС,
3-е место — «Открытие Брокер».

Номинация «Частные трейдеры»:
1-е место — Daria Voda,
2-е место — Egor,
3-е место — Golden Socks.

Поздравляем победителей и благодарим всех за участие в конкурсе!

С полными результатами можно ознакомиться здесь

ВТБ Мои Инвестиции

03 Jul 2023 17:31

📚 «Принципы» — книга о научном подходе к инвестициям

Рэй Далио — знаменитый американский миллиардер и инвестор. Он известен как изобретатель от мира финансов, а пресса окрестила его «Стивом Джобсом инвестирования».

Рэй Далио создал и внедрил многие практики работы с капиталом, которые широко применяются сегодня, такие как паритет рисков или наложение валюты. 

Однако в данной книге автор делится с читателями не сложными финансовыми стратегиями, а своими личными принципами и правилами, которые помогли ему стать таким, каким его сейчас знает весь мир.

Миллиардер называет эти принципы своими секретами успеха.

Подробнее о книге читайте в статье «Открытого журнала».

ВТБ Мои Инвестиции

03 Jul 2023 13:01

Облигации «Практика ЛК» с доходностью — до 11.46% годовых

Книга заявок по облигациям «Практика ЛК» серии 001Р-01 объемом 2 млрд рублей предварительно будет открыта в первую половину июля. Предусмотрена амортизация: по 16.5% от номинальной стоимости — в дату выплаты 7-11 купонных периодов, 17.5% от номинала — в дату погашения. Ориентир по ставке купона — не выше 11% годовых, доходности — не выше 11.46% годовых.

👤 Владимир Малиновский, начальник отдела анализа долгового рынка «Открытие Инвестиции»

📌 ООО "Практика ЛК" (г. Екатеринбург) — универсальная компания, предоставляющая услуги финансовой аренды. Компания является головной структурой ГК "Ураллизинг" и работает под ее брендом. 

📌 На конец 2022 г. активы компании составляли 14,9 млрд рублей (+10,4% г/г). Основная часть активов приходилась на Чистые инвестиции в лизинг (ЧИЛ) в размере 12,2 млрд рублей (0,5% г/г). Лизинговые контракты срочностью погашения до года составляли 6 млрд рублей. 

📌 С точки зрения кредитного качества лизингового портфеля, на ЧИЛ Этап3 приходилось 76 млн рублей (0,6% от ЧИЛ), договора Этап2+Этап3 составляли 551 млн рублей или 4,5% от ЧИЛ (2,1% от ЧИЛ за 2021 г.). На крупнейшего лизингополучателя приходилось 3,12% ЧИЛ (1,97% от ЧИЛ в 2021 г.). 

📌 Высокая достаточность капитала, хорошее качество лизингового портфеля, а также рост ликвидных активов позитивно отражается на общей кредитоспособности компании и оставляет возможность для дальнейшего наращивания объемов бизнеса. 

📌 Из факторов, ограничивающих общую оценку компании, отметим пока относительно невысокий объем активов и лизингового портфеля, а также некоторый рост договоров, относящихся к Этапу2. 

📌 Агентство Эксперт РА в июне 2022 г. присвоило рейтинг компании на уровне ruA-, а в мае 2023 г. улучшило свою оценку эмитента до ruA. 

📌 Повышение рейтинга было «обусловлено ростом буфера ликвидности и снижением долговой нагрузки компании на фоне поддержания высокого запаса по капиталу и высокой рентабельности при сохранении объемов бизнеса». 

📌 Ориентир по дебютному выпуску облигаций «Практика ЛК» предполагает спред к кривой ОФЗ порядка 275 б.п., что, на наш взгляд, близко к рыночному уровню для лизинговых компаний рейтинговой категории «А», но не подразумевает особой премии за размещение.

☝ Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

ВТБ Мои Инвестиции

03 Jul 2023 09:01

​​​​#Вебинарынедели 
 
«Понимание того, на что не стоит обращать внимания, столь же важно, как понимание того, на чем следует сфокусироваться», — уверен Уоррен Баффет. 
Мы подготовили вебинары, которые научат вас правильно анализировать ситуацию на фондовом рынке и помогут в достижении поставленных целей. 
 
🔹 Вебинар: «Психология на финансовых рынках. Как мы сами себя обманываем» 
Повтор вебинара. Мы расскажем о причинах неудачных сделок, влиянии психологии на торговлю и ложных сигналах, которые посылает мозг. Зная о ловушках разума, трейдер сможет их легко обходить — и принимать только обдуманные решения. Это то, что нужно каждому. Не пропустите! 
👉 Зарегистрироваться 
  
🔹 Вебинар: «Как разобраться в основах фундаментального анализа» 
За любой акцией стоит реальный бизнес. Фундаментальный анализ позволяет понять его эффективность, оценку относительно схожих компаний и перспективность инвестирования в дальнейшем. На вебинаре мы подробно разберем основные финансовые показатели и мультипликаторы для сравнения компаний. 
👉 Зарегистрироваться 
  
🔹 Вебинар: «Механика рынка. Кластерный анализ» 
Повтор вебинара. Не упустите возможность узнать о тонкостях разных видов анализа и их сочетаний в работе трейдера, а также принципах работы рынка, заявках и сделках. Кроме того, вы увидите, как все это реализуется на практике и как использовать кластерный анализ наиболее эффективно. Обо всем этом и многом другом мы расскажем в ходе вебинара. 
👉 Зарегистрироваться 
  
🔹 Вебинар: «Практический вебинар: основы фундаментального анализа» 
Продолжение темы фундаментального анализа компаний. На примерах двух отраслей разберем основные финансовые показатели и мультипликаторы, позволяющие оценить результаты их деятельности и текущую оценку стоимости акций. Ждем вас! 
👉 Зарегистрироваться

ВТБ Мои Инвестиции

30 Jun 2023 16:01

🎥 «Китайское дело». Джед Ротштайн

«Китайское дело» — документальный фильм-разоблачение одной незамысловатой, но эффективной схемы обмана частных инвесторов.

Речь пойдет о биржевых махинациях с акциями китайских компаний. Представители брокерского агентства из Нью-Йорка провели расследование мошеннических операций и пытаются вывести обманщиков на чистую воду.

«Китайское дело» увлекательный для просмотра документальный фильм, в основе которого много цифр и фактов. Некоторые китайские компании работают нечестно.

Это другая экономика, в которую, помимо цифр, вмешиваются личные взаимоотношения, а главная цель — получение прибыли. Картина призывает осознанно подходить к вложениям имеющихся сбережений.

Подробнее о документальном фильме читайте в статье «Открытого журнала».

ВТБ Мои Инвестиции

30 Jun 2023 11:01

"Инарктика" запускает buyback объемом 1 млрд рублей

Бумага: AQUA

ПАО "Инарктика" запускает программу выкупа акций объемом до 1 млрд рублей. Выкуп акций будет осуществляться через "дочку" — ООО "Инарктика СЗ". Buyback будет длиться до тех пор, пока компания не реализует выкуп на вышеуказанную сумму. Выкупленные акции планируется использовать для "общих корпоративных целей", включая программу мотивации менеджмента.

👤 Иван Авсейко, ведущий аналитик «Открытие Инвестиции», рынок акций РФ

📍 Определенно хорошая новость для акций AQUA. Обратный выкуп на 1 млрд рублей составляет всего 1,8% от текущей капитализации, но оценивается примерно в 12-13% от free-float, то есть может оказать существенное влияние на рост котировок.

📍 У компании нет четкой дивидендной политики, а объявленный дивиденд за первый квартал 2023 г. в размере 10 рублей на акцию при отсутствии рекомендации выплаты за 2022 г. не особенно проясняет ситуацию с финансовым положением "Инарктики" 

📍 Компания по-прежнему не публикует финансовую отчетность. Выделение 1 млрд рублей на обратный выкуп может говорить хотя бы о том, что менеджмент считает акции AQUA недооцененными.

📍 К тому же, "Инарктика" подтвердила возможности производства свыше 32 тыс. тонн рыбы в год, реализовав в 2022 г. 25,6 тыс. тонн, что на 8% меньше результатов 2021 года.

📍 Однако за счет значительного роста средних реализационных цен на форель и лосось (цены стали выше на 30-50% к уровням 2021 г.) финансовые результаты компании в 2023 году могут быть весьма солидными. 

☝ Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

ВТБ Мои Инвестиции

29 Jun 2023 13:30

«Джи-групп» опубликовала финансовые результаты по МСФО за 2022 год 

Выручка «Джи-групп» увеличилась на 3,7% (г/г) — до 21,6 млрд рублей. Компания поясняет, что основной рост выручки связан с приобретением в 2022 г. Группы КОРНЕР (+1,64 млрд рублей).

👤 Владимир Малиновский, начальник отдела анализа долгового рынка «Открытие Инвестиции»

📍 По сравнению с 2021 г. результаты «Джи-групп» можно оценить как слабо негативные.

📍 Без учета присоединения Группы КОРНЕР компания продемонстрировала снижение выручки и EBITDA, сократилась маржинальность, выросла долговая нагрузка. 

📍 Вместе с тем, стоит отметить, что показатели прибыльности, несмотря на снижение, остаются на очень высоких уровнях (28% по EBITDA).

📍 Доля капитала в активах «Джи-групп» продолжает превышать 40%, что считается одним из наиболее высоких значений для публичных девелоперов. Долговая нагрузка также остается на относительно низком уровне.  

📍 Напомним, что в мае 2023 г. агентство Эксперт РА подтвердило рейтинг «Джи-Групп» на уровне ruВВВ+ со стабильным прогнозом. Однако агентство спрогнозировало возможное увеличение отношение долга к EBITDA компании до порядка 3,0х по итогам 2023 г. 

📍 В обращении находится два выпуска облигаций эмитента. Выпуск Джигр2Р1 компания продолжает постепенно выкупать как по объявленным пут-опционам, так и по предусмотренной амортизации. А также займ Джи-гр 2Р2, торгующийся с премией ниже 400 б.п. к ОФЗ.

☝ Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

ВТБ Мои Инвестиции

29 Jun 2023 09:02

​​​​Где заблокированные ценные бумаги? 
 
За покупкой ценной бумаги на фондовом рынке стоит сложная схема работы участников рынка. При этом инвестор принимает на себя массу рисков, один из которых является риск финансовых посредников. 
 
🔍 На вебинаре раскроем схему организации торгов на российском рынке. Разберемся как взаимодействуют брокер, биржа, депозитарий, эмитент, клиринговый центр и регистраторы.
Это позволит обратить внимание на сильные и слабые места имеющейся инфраструктуры, а также понять степень защищенности инвестора. Сможете увидеть другую сторону рынка при выборе ценных бумаг. 
 
Не пропустите! Регистрируйтесь на вебинар! 
 
👤 Спикер: 
Алексей Евсеев – тренер по инвестициям. 
Опыт на финансовых рынках с 2016 г. Опыт преподавания – 6 лет. Дипломированный специалист по финансовым рынкам.

ВТБ Мои Инвестиции

28 Jun 2023 15:17

📊 Летняя ребалансировка портфеля. Что добавить в актив?

Плюс 28% за 4 месяца! Именно такую доходность получили инвесторы, которые последовали за торговыми идеями аналитиков «Финам» в первом полугодии. И это лишь по бумагам компании Alphabet. Акции Palo Alto Networks принесли +25% за 6 месяцев. Подборка прибыльных идей здесь.

🎙️ По такому поводу мы решили провести встречу с нашими аналитиками и приглашенными экспертами, на которой подведем итоги первого полугодия на рынках, обсудим планы на третий квартал и, конечно, поделимся новыми перспективными инвестидеями.

🔸 Какие идеи оправдали ожидания?
🔸 Бумаги каких компаний все еще стоит держать в портфеле?
🔸 Какие новые тренды появились на рынках?
🔸 Во что стоит вложиться в третьем квартале?

👤 На все вопросы ответят: трейдер Сергей Дроздов, инвестиционный советник «Открытие Инвестиции» Алексей Калинин, аналитики отдела анализа акций ФГ «Финам» Сергей Кауфман и Александр Ковалев. Модератор встречи — директор по стратегии ИК «Финам» Ярослав Кабаков.

⏰ Ждем вас 28 июня, в 17:00 (мск).