ВТБ Мои Инвестиции

11 Feb 2023 08:01

🎬 «Мастер». Степан Коршунов

Сегодня у нас на обзоре отечественный сериал об автогонщике, который пытается вернуть утраченное уважение коллег и чемпионский титул.

Денис Сазонов — бывший чемпион и лидер команды «КАМАЗ-Мастер». Однажды Денис поступил как лидер, но не как человек: во время гонки он проехал мимо экипажа, который попал в аварию. Ситуация подорвала авторитет Сазонова, и его убрали из команды.
Однако не зря спорт называют школой жизни: как только сошёл с пьедестала — начинай всё сначала. Именно такой тернистый путь и предстоит пройти нашему герою. Но сможет ли мастер вернуть все, что он однажды потерял?

🔎 Почему сериал будет интересен не только инвесторам, но и широкому кругу телезрителей — вы узнаете из статьи «Открытого журнала».

ВТБ Мои Инвестиции

10 Feb 2023 12:15

🪙 Рубль обновил минимумы с апреля 2022 года. Что дальше?

По итогам четверга рубль против основных конкурентов обновил минимумы с апреля 2022 года. Доллар подорожал к рублю на 70 копеек — до 73 руб. Курс USD/RUB растет седьмой день подряд. Евро вырос на 124 копейки — до 78,63 руб. Китайский юань прибавил в цене 10 копеек — до 10,77 руб.

👤 Михаил Шульгин, начальник отдела глобальных исследований «Открытие Инвестиции»

🔸  На ранних утренних торгах в пятницу курс доллара снижался на 14 копеек — до 72,86. Евро терял 36 копеек и снижался до 78,27. Юань снижался на 5 копеек — до 10,72.
 
🔹 Цены на нефть Brent в четверг прервали трехдневный рост и не смогли закрепиться выше $85/барр., а в какой-то момент снижались — до $83/барр. Однако утром в пятницу котировки были около $84,4/барр.
 
🔸 В предыдущих комментариях по валютному рынку мы отмечали два ключевых фактора давления на рубль. Первый — снижение объемов продаж валютной выручки из-за введения ограничительных мер в отношении российской нефти и нефтепродуктов. Второй — риски существенного расширения дефицита бюджета в 2023 г.
 
🔹 Стоит отметить и третий фактор давления. Довольно существенное сокращение объемов рублевых депозитов населения по сравнению с уровнями конца прошлого года. Можно предположить, что идет отток. Сбережения физлиц конвертируются в разные валюты и перемещаются на счета иностранных банков.

🔎 Полный аналитический комментарий — читайте на сайте «Открытие Инвестиции».

ВТБ Мои Инвестиции

10 Feb 2023 10:00

🔥 «Задайте вопрос эксперту»!

Прямо сейчас с 12:00 до 13:00 наш эксперт будет отвечать на интересующие вас вопросы по теме: рынок облигаций.

Пообщаться с начальником отдела анализа долгового рынка «Открытие Инвестиции» Владимиром Малиновским сможет каждый подписчик нашего телеграм-канала.

Как это работает?

✔️ Внизу поста перейдите в раздел «Прокомментировать»
✔️ В комментариях напишите свой вопрос
✔️ Получите ответ нашего эксперта

Ждем ваши вопросы!😉

ВТБ Мои Инвестиции

09 Feb 2023 17:02

​​🔥 «Газпром капитал» — бессрочные облигации в долларах и евро с повышенной доходностью

🔹 Мы считаем бессрочные локальные облигации «Газпром капитала», номинированные в долларах США и евро достаточно привлекательным инструментом для инвестирования.

🔸 Бумаги будут интересны инвесторам с умеренным риск-аппетитом и длинным горизонтом инвестирования, готовым принять неопределенность даты погашения долга.

🔹 Облигации предлагают привлекательное соотношение кредитного риска и доходности, а также позволяют диверсифицировать валютные риски портфеля.

🔸 Данные выпуски доступны даже неквалифицированным инвесторам, а относительно низкий номинал в $1000 и 1000 евро положительно влияет на ликвидность этих бумаг.

🔹 У облигаций отсутствует риск списания, а в случае принятия эмитентом решения об отсрочке купонных платежей — на отложенные выплаты начисляются проценты (что выгодно отличает их от бессрочных субординированных банковских облигаций).

🔸 Бумаги предлагают инвесторам повышенную доходность — на уровне 13,92% в долларах США и 16,37% в евро к датам колл-опционов.

🔹 Вышеуказанная доходность существенно превышает доходность не только других замещающих облигаций эмитента, но привлекательнее доходности «вечных» выпусков облигаций «Газпрома», номинированных в рублях.

🔎 Подробнее ознакомиться с инвестидеей по бессрочным валютным облигациям «Газпром капитал» можно по ссылке.

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

ВТБ Мои Инвестиции

09 Feb 2023 13:09

🇬🇧Британский словарь Collins English Dictionary назвал «пермакризис» словом 2022 года

Буквально это понятие означает длительный перманентный кризис — период продолжительной нестабильности и упадка в экономике, политике и социуме.

Словом 2020 г. был «локдаун», а в 2021 г. им стала аббревиатура NFT. Термин «Пермакризис» точно характеризует ситуацию в глобальной экономике, когда все структуры взаимозависимы и сбои в работе одной из них вызывают эффект домино в остальном мире.

🔎 Подробности читайте в статье «Открытого журнала».

ВТБ Мои Инвестиции

09 Feb 2023 10:37

​​⚡«ЭЛ5-Энерго» откажется от дивидендов

📈 Бумага: ENRU

Совет директоров «ЭЛ5-Энерго» принял решение воздерживаться от рекомендаций собранию акционеров по выплате дивидендов до достижения оптимального уровня долговой нагрузки.

👤 Тимур Хайруллин, главный аналитик «Открытие Инвестиции», электроэнергетика

🔸 Мы воспринимаем новость об отказе от дивидендов как негативную. По сути, для инвесторов она может быть сигналом о смене приоритетов компании.

🔹 Если раньше компания была источником дивидендов, и ее собственник был заинтересован в максимизации ее акционерной стоимости, то теперь приоритеты у «ЛУКОЙЛа» (новый собственник) могут быть иными.

🔸 В частности, для него может быть интересна стабильная работа компании с постепенным ростом закупки газа.

🔹 Мы полагаем, что в секторе есть более интересные идеи для инвестиции, в частности компания ОГК-2.

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

ВТБ Мои Инвестиции

08 Feb 2023 16:42

🎬«Открытие Инвестиции» представляют новый социальный видеопроект под названием «Огоньки»!

По различным оценкам, в России живет порядка 200-300 тысяч незрячих и слабовидящих людей. Как они живут, с какими трудностями сталкиваются и, самое важное — как мы можем им помочь?

Видеопроект «Огоньки» — это трогательная история девушки, посвятившей жизнь танцам, и по стечению обстоятельств потерявшей зрение. Её попытки танцевать дома каждый раз заканчиваются ссадинами. И тогда мама записывает девушку в школу танца для незрячих…

Мы сняли этот ролик с участием артистов арт-проекта для незрячих людей «Танцы в темноте» — поэтому в ролике так тонка грань между актёрами и их героями. Съёмки ролика прошли в Культурном центре ЗИЛ, а организатором процесса выступила компания «Люди Добрые Production».

«Огоньки» — это ролик о сильных духом людях, которые не сдаются перед бедой. Этим проектом мы ставим задачу привлечь внимание общества к решению проблем социальной адаптации незрячих.

ВТБ Мои Инвестиции

08 Feb 2023 14:02

​​🔥 «Новатэк» нарастил чистую прибыль на 50%

📈 Бумага: NVTK
Рекомендация: ПОКУПАТЬ

Вчера Леонид Михельсон неофициально сообщил журналистам, что чистая прибыль «НОВАТЭКа» по МСФО в 2022 г. выросла более чем на 50% год к году.

👤 Алексей Кокин, главный аналитик «Открытие Инвестиции», нефтегазовый сектор

🔹 Если считать базой для расчета дивидендов чистую прибыль без корректировок, то за 2022 г. должно быть выплачено минимум 325 млрд рублей, или 106,9 рубля на акцию (доходность — 9,8% на момент закрытия в понедельник).

🔸 За 2 полугодие 2022 г., за вычетом 45 рублей за 1 полугодие, — минимум 61,9 рубля на акцию (доходность — 5,6%), что соответствует росту на 41% (г/г).

🔹 Наш прогноз дивиденда за 2022 г. — 91,3 рубля (на 14,6% ниже минимального дивиденда, рассчитанного без корректировки чистой прибыли).

🔸 На 2 полугодие 2022 г. наш прогноз — 46,3 рубля (на 25,2% ниже минимального расчетного дивиденда, но с ростом на 5,8% год к году).

🔹 Мы считаем свой прогноз консервативным, однако расчетный дивиденд — слишком оптимистичным. Прибыль, видимо, не была скорректирована на курсовые разницы.

🔎 Подробнее о дивидендах «НОВАТЭКа» — читайте на сайте «Открытие Инвестиции».

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

ВТБ Мои Инвестиции

08 Feb 2023 10:01

😮💙🔷🔹🟦🟣

Главные новости прошедшей и предстоящей недели. Самые яркие взлёты и падения на фондовом рынке. Аналитика и обзоры в прямом эфире. Советы экспертов и мнение профессионалов.

Сегодня в выпуске

🔹 Инвестиционные идеи 2023. Кого из эмитентов добавить в портфель?

🔹 Прогноз по драгоценным металлам. Золото или серебро?

Об этом и многом другом поговорим в прямом эфире с экспертами «Открытие Инвестиции».

Подключайтесь по ссылке, чтобы не пропустить эфир!

ВТБ Мои Инвестиции

08 Feb 2023 07:46

☀️ Утренний обзор: отношения США и Китая выходят на первый план

Внешний фон перед стартом торгов в России нейтрально-негативный. Нефть приостановила рост, китайский рынок под давлением из-за сохраняющейся напряжённости в отношениях США. Яркие события, вроде статистики по американскому рынку труда, или выступление председателя ФРС, прошли и не оказали долгосрочного эффекта. Соответственно, внимание инвесторов переключится на отчёты корпораций и на выходящую статистику. В начале дня акции сектора нефти и газа могут демонстрировать динамику лучше рынка. Рубль на утренних торгах пытается укрепляться против доллара и юаня.
 
📊 Индексы

📍5 отраслевых индекса российского рынка выросли и 5 показали снижение.

🇷🇺 Рубль

📍Рубль ослаб против доллара и юаня, но укрепился против евро. В целом, это отражало ситуацию на Forex, но есть и некоторые нюансы. Во-первых, с 7 февраля Минфин реализует юани на 8,9 млрд в день для покрытия выбывающих нефтегазовых доходов. С другой стороны, указ президента позволил некоторым компаниям избегать конвертации валютных средств при осуществлении внешней торговой выручки. И, наконец, глобальный рынок продолжают лихорадить страхи более жёсткой политики ФРС. В целом, можно говорить о том, что рубль держится вполне уверенно при всём разнообразии существующих рисков.

🛢 Нефть и газ
 
📍Нефть торговалась стабильно. Накануне котировки смогли подрасти на фоне приостановки работы терминала в порту Джейхан. Кроме того, Американский Институт Нефти неожиданно сообщил о сокращении запасов нефти в США. По данным API, на неделе до 3 февраля коммерческие запасы нефти сократились на 2,184 млн бар. при ожиданиях роста на 2,1 млн бар. Запасы бензина выросли на 5,261 млн бар., а дистиллятов на 1,109 млн бар. Впрочем, отчёт из США сегодня не играет главную роль. МЭА прогнозирует активное восстановление спроса в Китае, что приведёт к дефициту на рынке.

На 9:00 мск:
✅ Brent, $/бар. — 83,75 (+0,07%)
✅ WTI, $/бар. — 77,32 (+0,23%)

ВТБ Мои Инвестиции

07 Feb 2023 14:37

💰«Маржинальная торговля»

Как получить максимальную прибыль от торговых операций? Один из эффективных вариантов —маржинальная торговля. Но использование кредитного плеча требует и строгого соблюдения правил риск-менеджмента.

Сегодня мы подготовили специальный вебинар, на котором поговорим о маржинальной торговле и расскажем, как избежать маржин-колла.

Не пропустите!
➡️ Регистрируйтесь по ссылке.

ВТБ Мои Инвестиции

07 Feb 2023 10:30

​​🤱 Выручка MDMG по итогам 2022 года не изменилась

📈 Бумага: MDMG
Рекомендация: Покупать

Выручка ГК MD Medical («Мать и дитя») в 4 квартале 2022 г. составила 6,6 млрд рублей (-5,1% г/г). По итогам 2022 года выручка компании составила 25,2 млрд рублей, сохранившись на уровне 2021 г.

👤 Алексей Павлов, начальник управления анализа рынков «Открытие Инвестиции»

🔹 Относительно слабая динамика операционных показателей MD Medical Group в 2022 году связана с сокращением объема предоставляемых услуг по диагностике и лечению COVID-19 на фоне ослабления пандемии.

🔸 По сравнению с 2021 годом снизилась загрузка COVID-центра «Лапино-4», из-за чего произошло существенное сокращение выручки московских клиник.

🔹 На фоне скромных капзатрат и небольших промежуточных дивидендов компания к концу году сформировала значительную чистую денежную позицию на балансе, что лишний раз подтверждает наш тезис о дивидендном потенциале MD Medical Group.

🔸 На сегодняшний день MDMG — единственная российская история с зарегистрированной в зарубежной юрисдикции головной структурой, которая может платить дивиденды всем акционерам.

🔹 Мы по-прежнему сохраняем позитивный взгляд на бумаги MDMG и рекомендуем их к покупке.

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

ВТБ Мои Инвестиции

07 Feb 2023 07:21

☀️ Утренний обзор: инвесторы по всему миру ждут разъяснений от главы ФРС

Внешний фон перед стартом торгов в России нейтрально-негативный. Попытки роста азиатских рынков выглядят неубедительно, так как после пессимизма предыдущих дней отскок достаточно слабый. Инвесторы сохраняют обеспокоенность тем, что ФРС может продлить период повышения ставки, а то и вернуться к более агрессивному варианту ужесточения.

Если же говорить про российские акции, то для них позитив в том, что на рынке нефти сформировался локальный дефицит из-за приостановки поставок из турецкого Джейхана. Заявления из Индии свидетельствуют о том, что переориентация российских поставок в Азию это стратегическая необходимость, которая обеспечит устойчивость экспорта на десятилетия. Ждём позитивной динамики от акций сектора нефти и газа. Рубль также получит дополнительную поддержку в виде увеличения объёмов продаж юаней до 8,9 млрд руб в день. 

📊 Индексы

📍Все 10 отраслевых индекса российского рынка показали рост. Самый солидный прирост был в химии и нефтехимии (+3,21%), а также в финансах (+2,05%). Самое скромное повышение в металлах и добычи (+0,64%). События, конечно, не ограничивались новостями указанных компаний, но именно они позволили переломить утреннюю слабость рынка.

🇷🇺 Рубль

📍Рубль ослаб относительно доллара США, укрепился против евро и незначительно отступил против юаня. Во многом это повторяло динамику Forex, но в отличие от прочих валют развивающихся стран рубль держался вполне уверенно. С 7 февраля также начнутся продажи юаней в объёме до 8,9 млрд руб в день для покрытия выбывающих нефтегазовых доходов. Соответственно, рубль не останется без поддержки.

🛢 Нефть и газ
 
📍Нефть продолжила дорожать. Реальность не заставляет себя долго ждать, дабы доказать уязвимость нефтяного баланса на глобальном рынке. Землетрясения в Турции привели к остановке работы средиземноморских портов, включая Джейхан, где перегружается нефть из иракского Киркука и Азербайджана. Вероятно, что работа терминалов будет возобновлена в ближайшее время, но потери в балансе уже неизбежны, хотя отсутствие видимых повреждений в трубопроводных системах ещё не означает форс-мажоров в ближайшем будущем. В любом случае, работа терминала с объёмом отгрузки около 1 млн бар. в сутки будет приостановлена до 8 февраля.

На 8:45 мск:
✅  Brent, $/бар. — 81,64 (+0,80%)
✅  WTI, $/бар. — 74,77 (+0,89%)

ВТБ Мои Инвестиции

06 Feb 2023 15:01

💰 Как будут компенсировать дефицит бюджета в 2023 году

Из-за повышающихся расходов на оборонный сектор и действия антироссийских санкций в федеральный бюджет РФ на ближайшие три года заложена недостача в размере от 0,7 до 2%. Для перекрытия дефицита Минфин, вероятно, потребует от компаний с госучастием подтянуть свои дивиденды до 50% по МСФО. В число «счастливчиков» могут войти «Интер РАО», «Башнефть» и «ВСМПО-АВИСМА». Каких ещё компаний и отраслей коснутся единовременные сборы в пользу государства, анализирует автор «Открытого журнала».

ВТБ Мои Инвестиции

06 Feb 2023 12:01

​​🏙️ Группа «Эталон» объявила результаты за 4 квартал и весь 2022 год

📈 Бумага: ETLN
Рекомендация: Покупать

За 4 квартал новые продажи Группы составили — 81,9 тыс. кв. м. (-37% г/г), введено в эксплуатацию — 408,8 тыс. кв. м. (+72% г/г). За весь 2022 г. новые продажи составили 292,4 тыс. кв. м. (-35% г/г), введено в эксплуатацию — 735 тыс. кв. м. (+74% г/г).

👤 Алексей Корнилов, главный аналитик «Открытие Инвестиции», рынок акций

🔸 В 2022 г. наблюдался спад в продажах недвижимости, что неудивительно, учитывая резкий взлет процентных ставок в конце февраля. Это привело к резкому снижению продаж во 2 квартале.

🔹 Затем ситуация стабилизировалась, а ключевая ставка Банка России опустилась до 7,5% и стала на 1% ниже, чем в начале 2022 г. Это стало основой для восстановления продаж, чему свидетельствует квартальная динамика.

🔸 Если во 2 квартале новые продажи составили всего 53,0 тыс. кв. м., то в третьем и четвертом кварталах — 67,0 тыс. кв. м. и 81,9 тыс. кв. м. соответственно. Однако такого быстрого восстановления не хватило, чтобы избежать снижения продаж за весь год.

🔹 Зато задел на будущее компания сделала солидный. Темпы роста ввода в эксплуатацию бьют рекорды, превышая 70% как в заключительном квартале года, так и за весь год. Несомненно, это должно положительно сказаться на объемах продаж в будущем.

🔸 Увеличению объемов продаж будет способствовать продление основных льготных программ по жилищному кредитованию до середины 2024 г. Минфин планирует, что примерно 260 млрд рублей будет направлено на программы льготной ипотеки в 2023 г.

🔹 Продолжим следить за результатами, рассчитывая на дальнейшее восстановление объемов продаж. Мы сохраняем рекомендацию «Покупать» для GDR группы «Эталон» с целевой ценой в 84 рубля.

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

ВТБ Мои Инвестиции

10 Feb 2023 16:03

🔢 Итоги недели в цифрах и фактах

7,5%
годовых — на этом уровне Банк России сохранил ставку по итогам заседания 10 февраля, решение регулятора совпало с ожиданиями рынка.

5,0–7,0%
составит годовая инфляция в 2023 году согласно базовому сценарию Банка России, в 2024 году показатель вернется к 4%, сообщил регулятор.

0,5-2,5%
составит рост ВВП России в 2024 году согласно прогнозу Банка России, в 2025 году ВВП вырастет на 1,5–2,5%.

2,1%
составил рост январской инфляции в Китае, консенсус-прогноз экспертов предполагал рост показателя до 2,2%.

$601 млрд
составили международные резервы России на 3 февраля, сообщил Банк России, за неделю они увеличились на $3,3 млрд, или на 0,6%.

ВТБ Мои Инвестиции

10 Feb 2023 11:26

Прибыль Сбербанка в 2023 году может превысить 1 трлн рублей

📈Бумаги: SBER, SBERP
Рекомендация: Покупать

8 февраля Сбербанк представил сокращенные результаты по РПБУ за январь 2023 года. Количество розничных клиентов достигло 106,9 млн человек (+0,2 млн г/г), а юридических лиц — превышает 3 млн. Количество пользователей подписок СберПрайм увеличилось на 0,2 млн с начала года и превысило 5,9 млн.

👤 Алексей Корнилов, главный аналитик «Открытие Инвестиции», рынок акций

🔹 Сбербанк в январе показал хороший прирост чистой прибыли на 9,8% (г/г) — до 110,1 млрд рублей. В предыдущем месяце прибыль была выше 125,5 млрд рублей, но снижение объясняется сезонностью бизнеса.

🔸 Текущая генерация прибыли должна устраивать инвесторов. При поддержании месячных показателей прибыли вблизи текущего уровня, годовая прибыль может превысить 1 трлн рублей.

🔹 При этом расчетный дивиденд по итогам 2023 г., в случае отсутствия негативных шоков, может составить около 25 рублей.

🔸 Основной актив компании — кредитный портфель — чувствует себя хорошо (+11,9% г/г), особенно розничная составляющая (+12,6% г/г).

🔹 Хочется отметить сильное снижение стоимости риска (COR) в январе — до 1,1% с 3,7% за 2022 г.

🔸 Такой COR считается приемлемым, что позволяет говорить о нормализации ситуации в сфере кредитования. Все это снижает риски, связанные с дополнительным резервированием, и делает будущую прибыль более предсказуемой.

🔎 Полный аналитический комментарий — читайте на сайте «Открытие Инвестиции».

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

ВТБ Мои Инвестиции

10 Feb 2023 07:07

☀️ Утренний обзор: противоречия между США и КНР будут обострятся

Ситуация на внешних рынках остаётся сложной. Торги в пятницу говорят о пессимизме в Китае на фоне ожиданий новых санкций со стороны США. При этом для российских акций это больше оптимизм, чем пессимизм, так как привязывает КНР более плотно к поставкам из РФ. Тем не менее, негативная динамика сырьевых фьючерсов может оказать давление на российские акции. На валютном рынке может проявиться эффект пятницы. Рубль заметно ослаб за предыдущие дни и спекулянты могут зафиксировать прибыль, тем более, что ЦБ РФ вряд ли будет сегодня менять параметры денежной политике.

📊 Индексы

📍5 отраслевых индекса российского рынка снизились и пять показали рост. Самый слабый результат у телекоммуникаций (-1,53%) из-за падения бумаг МТС на 1,4%. Впрочем, сектор всё ещё демонстрирует рост на 9,3% с начала года и на 3,61% с начала месяца. Самый значимый рост в секторе металлов и добычи (+0,94%) за счёт роста тройки сталеваров. Сектор с начала года прибавил 11,32%, а с начала месяца 2,57%.

🇷🇺 Рубль

📍Рубль ослаб против основных конкурентов. ЦБ РФ сообщил о реализации юаней на 8,9 млрд руб с расчётами 8 февраля. Однако ещё в начале текущей неделе президент РФ подписал указ, который освобождает некоторых экспортёров от обязательной продажи валюты. То есть теперь не все внешние операции проходят этап конвертации в рубли. Соответственно, предложение валюты на рынке сократилось.

🛢 Нефть и газ
 
📍Нефть дешевела, но в значительной степени это была фиксация прибыли по факту роста котировок в предыдущие дни. В среднесрочном плане котировки имеют больше шансов повыситься, чем упасть благодаря восстановлению спроса в Китае и проблем с поставками. Во всяком случае, на это указывает структура бэквордации в нефтяных фьючерсах. Апрельский Brent на $1,4 дороже июльского и на $2,6 дороже октябрьского. Столь яркая бэквордация, как правило, указывает на существующие проблемы с доступностью нефти.

На 8:40 мск:
🔻 Brent, $/бар. — 84,07 (-0,51%)
🔻 WTI, $/бар. — 77,59 (-0,60%)

ВТБ Мои Инвестиции

09 Feb 2023 15:43

😮💙🔷🔹🟦🟣

Экономика России в 2023 году: возможные сценарии

Россия находится в активной стадии структурной трансформации экономики. Изоляция и жесткие санкции Запада привели к разрыву технологических и логистических цепочек. Первичная подстройка под новые реалии — ведет к ретроградной индустриализации и достижению нового экономического равновесия на более низком уровне.

В прямом эфире экономист Сергей Хестанов подробно расскажет о перспективах и возможных сценариях развития экономики РФ в 2023 году.

Старт в 18:00 мск. Подключиться можно по ссылке.

ВТБ Мои Инвестиции

09 Feb 2023 11:09

💰 Крупнейшие компании потребительского сектора РФ по капитализации

По мнению инвестиционных советников «Открытие Инвестиции» на неделе с 8.02 по 15.02 потребительский сектор (Индекс MOEXCN) может стать одним из наиболее перспективных на рынке. С начала года Индекс потребительского сектора вырос на 6,49%, а некоторые его компоненты — более чем на 10%.

✅ В новой инфографике мы сравнили крупнейшие компании этого сектора по рыночной капитализации.

ВТБ Мои Инвестиции

09 Feb 2023 08:18

☀️ Утренний обзор: внешние рынки проявляют осторожность

Внешний фон перед стартом торгов в России нейтральный. Азиатские рынки торгуются разнонаправленно. В Китае покупают внутренние истории, а пресса призывает не слишком очаровываться перспективами искусственного интеллекта. На прочих рынках в Азии больше опасаются дальнейшего ужесточения политики ФРС, о чем накануне говорило сразу несколько представителей американского регулятора.

Нефть удерживает позиции около $85 на фоне дальнейшего восстановления спроса в Китае. Впрочем, внешние сигналы для российского рынка легко перекрываются внутренней повесткой. Информация об очередных изъятиях на добровольной основе подрывает предсказуемость рынка и снижает его дивидендный потенциал. Также сложно говорить о предсказуемости рубля, если его курс формируется искусственно для обеспечения бюджета.

 📊 Индексы

📍2 отраслевых индекса российского рынка показали рост, а 8 завершили день с потерями. Рост состоялся в электроэнергетике (+1,01%) и строительных компаниях (+0,03%). Самым слабым был сектор химии и нефтехимии (-1,76%).

🇷🇺 Рубль

📍Рубль ослаб против конкурентов. При этом ЦБ РФ отчитался, что продал юани на 3,2 млрд руб с расчётами 7 февраля. То есть остаётся неясным то, как и когда начнутся более активные продажи валюты. При этом ещё в начале недели президент РФ подписал указ, который освобождает некоторых экспортёров от обязательной продажи валюты по экспортно-импортным контрактам.

📍Можем только предположить, что вместе с предложениями об изъятии сверх прибыли компаний реализуется ослабление российской валюты до очередного уровня, который выгоден для бюджета.

📍Но просчитать подобные уровни традиционными методами не представляется возможным. Впрочем, рубль также демонстрировал слабость после вступления в силу европейского эмбарго и потолка цен на нефть. Соответственно, аналогичная динамика прослеживается после начала действия эмбарго и потолка цен на российское топливо с 5 февраля.

🛢 Нефть и газ
 
📍Нефть сохранила достижения предыдущего дня, торгуясь около $85 за баррель Brent. Аналитики ANZ Bank полагают, что резкое восстановление китайского спроса на нефть произойдёт уже в I квартале, а за год прирост составит до 1 млн бар. суточного потребления. Если же говорить о глобальном приросте спроса, то он может составить до 2,1 млн барр. в сутки.

На 8:45 мск:
✅ Brent, $/бар. — 85,21 (+0,14%)
✅ WTI, $/бар. — 78,54 (+0,09%)

ВТБ Мои Инвестиции

08 Feb 2023 15:00

😮💙🔷🔹🟦🟣Мы уже в эфире! Подключайтесь!

ВТБ Мои Инвестиции

08 Feb 2023 13:02

​​🛢️ На НПЗ «ЛУКОЙЛа» произошло возгорание

📈 Бумага: LKOH
Рекомендация: Покупать

Утром 7 февраля на Кстовском НПЗ «ЛУКОЙЛа» («ЛУКОЙЛ-Нижегороднефтеоргсинтез») произошло возгорание, которое вскоре было ликвидировано. Инцидент произошел на установке замедленного коксования (УЗК) мощностью 2,1 млн тонн в год.

👤 Алексей Кокин, главный аналитик «Открытие Инвестиции», нефтегазовый сектор

🔹 Как сообщает «Коммерсантъ», пока нет ясности относительно масштабов ущерба. УЗК может быть снова запущена как через несколько дней, так и через несколько месяцев.

🔸 По мнению одного из источников, быстрая ликвидация возгорания позволяет надеяться, что ремонт продлится всего около недели.

🔹 Учитывая вступившие в силу ограничения ЕС и G7 на импорт российских нефтепродуктов, остановка УЗК, которая приведет к снижению выпуска дизеля и нефтяного кокса, вряд ли существенно повлияет на результаты компании в 2023 г.

🔸 Установка официально введена в эксплуатацию в ноябре 2022 г. и позволяет дополнительно выпускать 1,1 млн тонн дизельного топлива в год.

🔹 Определенное беспокойство вызывает способность ремонтировать такие агрегаты в условиях санкций. Ближайшие недели покажут, насколько серьезен ущерб, нанесенный УЗК.

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

ВТБ Мои Инвестиции

08 Feb 2023 07:58

​​⚡«Юнипро» — ждем смены собственника

🔹 «Юнипро» — одна из крупнейших компаний в секторе генерации электроэнергии в РФ. Сегодня в состав «Юнипро» входят пять тепловых электростанций общей мощностью 11 245 МВт.

🔸 Отрицательный чистый долг и низкая потребность в капитальных инвестициях позволяют «Юнипро» распределять весь свободный денежный поток между своими акционерами.

🔹 В связи с введёнными в 2022 году ограничениями на финансовую инфраструктуру, контролирующий акционер «Юнипро» — компания Uniper — не может получать дивиденды.

🔸 Немецкая компания намерена покинуть наш рынок, а значит после смены контролирующего акционера «Юнипро» сможет вернуться к практике дивидендных выплат.

🔹 Мы полагаем, что новый собственник будет заинтересован как минимум в покрытии собственных затрат на приобретение актива, и потому практика выплат акционерам будет возобновлена.

🔸 Оценка стоимости акций «Юнипро», проведенная по методу дисконтирования дивидендов, дает целевую цену в 1,72 рубля за бумагу, которая предполагает потенциал роста на 14% от текущих котировок и соответствует рекомендации «Покупать».

 🔎 Подробнее ознакомиться с инвестидеей по акциям «Юнипро» можно по ссылке.

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

ВТБ Мои Инвестиции

07 Feb 2023 17:02

🏦 Как трансформировался бизнес российских банков в 2022 году

Прошлый год для российских представителей финансового сектора — «Сбербанка», «ВТБ», Банка «Санкт-Петербург» и TCS Group — был напряжённым.

▪️ «ВТБ» сильно пострадал от ограничений, но оценить его финансовые показатели за 2022 год пока нельзя, так как банк пользуется правом не публиковать отчётность.
▪️ «Сбербанк» инициировал уход с европейского рынка и планирует расширяться за счёт отделений в Индии и Китае.
▪️ Наименьшее влияние санкций из этой четвёрки на себе ощутил банк «Тинькофф».

🔎 Подробнее об этих эмитентах, а также о том, как чувствуют себя иностранные банки, оставшиеся в России, читайте в статье «Открытого журнала».

ВТБ Мои Инвестиции

07 Feb 2023 12:08

​​🛴 Whoosh представил сильные операционные результаты за 2022 год

📈 Бумага: WUSH
Рекомендация: Покупать

Количество поездок у сервиса электросамокатов Whoosh за 12 месяцев 2022 года достигло уровня в 55,5 млн, увеличившись в 2,1 раза относительно 2021 года. Флот группы в России и СНГ на конец 2022 года составил 81,8 тыс. самокатов.

👤 Иван Авсейко, ведущий аналитик «Открытие Инвестиции», технологический сектор

🔹 Основной операционный сезон сервиса аренды самокатов приходится на 2 и 3 календарные кварталы года, поэтому данные за последний квартал отражают низкую активность и не особенно показательны для инвесторов.

🔸 На 4 квартал пришлось 16% от общего количества поездок за весь 2022 г. (против 14% годом ранее). Темпы прироста числа зарегистрированных аккаунтов в 4 квартале 2022 г. примерно соответствуют уровням 2021 г.

🔹 Расширение компании на более теплые регионы начинает оказывать положительный эффект для сглаживания сезонности.

🔸 Компания подтвердила намерение нарастить флот самокатов до 127 тыс. единиц в 2023 г., что соответствует нашим ожиданиям. Но наиболее интересными для нас станут показатели нового сезона (средняя стоимость поездки и количество поездок на 1 пользователя).

🔹 В прошлом году Whoosh продемонстрировал хорошие операционные результаты с точки зрения операционной маржинальности бизнеса — ожидаем усиления конкуренции в секторе, и прежде всего со стороны «Яндекса».

🔎 Подробнее об усилении конкуренции в секторе — читайте на сайте "Открытие Инвестиции".

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

ВТБ Мои Инвестиции

07 Feb 2023 09:07

​​🏦 Акции Сбербанка — ставка на возврат к дивидендам

🔸 Сбербанк — крупнейший российский банк, предлагающий весь спектр инвестиционно-банковских услуг. На долю Сбербанка приходится более 40% вкладов населения и розничных кредитов и почти каждый третий кредит юридическим лицам.

🔹 Сегодня у розничного бизнеса Сбербанка — 106,7 млн активных клиентов. За 2022 год эта цифра увеличилась на 2,8%. Количество активных корпоративных клиентов насчитывает 3,0 млн и за год увеличилось примерно на 3%.

🔸 «Сбер» — безусловный лидер в сегменте ипотеки: на него приходится 54,6% общего объёма ипотечного кредитования в РФ.

🔹 Макроэкономическая ситуация в стране, вопреки первоначальным опасениям, де-факто складывается значительно лучше. Во второй половине 2023 года ВВП РФ может вернуться на траекторию роста, и банковский сектор может стать одним из главных бенефициаров развития.

🔸 При этом сильные результаты Сбербанка в 4 квартале 2022 года позволяют надеяться, что банк решил все основные проблемы и вернулся на траекторию роста.

🔹 В этом случае разумно рассчитывать на возобновление дивидендных выплат, которые по итогам 2023 года могут дать инвесторам двузначную доходность, если ориентироваться на сегодняшние котировки.

🔎 Подробнее ознакомиться с инвестидеей по акциям «Сбербанка» можно по ссылке.

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

ВТБ Мои Инвестиции

06 Feb 2023 17:32

📆 Календарь инвестора — на что обратить внимание?

Вторник, 7 февраля
Германия может сообщить о падении промпроизводства на 0,6% за декабрь. В США публикуют данные по торговому балансу за декабрь.

Среда, 8 февраля
Розничные продажи в России могли упасть на 9,5% в декабре. Инфляция в январе могла замедлиться до 11,5% с 11,9% в декабре, безработица в стране могла составить 4%.

Четверг, 9 февраля
Германия может сообщить об ускорении инфляции за январь до 9,2% с 8,6% в декабре. Еврокомиссия выпустит экономические прогнозы по Евросоюзу.

Пятница, 10 февраля
Китай может сообщить об ускорении инфляции до 2,2% в январе с 1,8% в декабре. Дефляция цен производителей могла сократиться до -0,5% с -0,7%.

Пятница, 10 февраля
Банк России проведет заседание, рынок ожидает, что регулятор оставит ставку на текущем уровне 7,5%.

ВТБ Мои Инвестиции

06 Feb 2023 13:30

📆 На какие акции стоит обратить внимание?

👤 Ирина Прохорова, портфельный менеджер УК «Открытие» («Открытие Инвестиции»)

🛢️ Татнефть. Высокий потенциал роста стоимости на долгосрочном горизонте времени, так как компания может увеличить добычу и переработку на самом современном в России нефтеперерабатывающем заводе. Благодаря отрицательному чистому долгу возможны более высокие дивиденды

🚛 Globaltrans. Рост грузооборота за счет расширения пропускной способности БАМа. Дивидендная доходность в ближайшие три года может колебаться в диапазоне 20-35%

🛍️ X5 Retail Group. Планы быть лидером в секторе продуктового ритейла по темпам роста рыночной доли и увеличивать выручку в среднем на 20% ежегодно

💻 Positive Technologies. Текущая оценка компании не вполне отражает долгосрочный потенциал роста продаж

🏦 Сбербанк. Сохраняется большая недооценка на фоне улучшения показателя чистой процентной маржи. Качество кредитного портфеля и достаточность капитала повысились, результаты 2022 года можно назвать выдающимися

🔎 Полную версию читайте по ссылке.

#Говорят_управляющие

ВТБ Мои Инвестиции

06 Feb 2023 10:31

​​🔥 «Газпром» сможет освободиться от повышенной ставки налогообложения

📈 Бумага: GAZP

Как сообщил «Интерфакс» в пятницу, «Газпром» и его дочерние компании могут быть выведены из-под действия повышенной ставки налогообложения, которая действует для экспортеров сжиженного природного газа (СПГ).

👤 Алексей Кокин, главный аналитик «Открытие Инвестиции», нефтегазовый сектор

🔹 В ноябре 2022 г. был принят закон, предусматривающий рост ставки налога на прибыль для экспортеров СПГ с 20% до 34%.

🔸 Закон действует с 1 января 2023 г., но не касается будущих проектов СПГ.

🔹 Из сообщения «Интерфакса» следует, что повышенная ставка налога будет применяться к пользователям участков недр федерального значения, лицензия на которые была выдана до начала 2013 г. и предусматривает строительство завода СПГ или направление газа на сжижение.

🔸 В этой формулировке повышенная ставка не будет применяться к самому «Газпрому», однако нет ясности относительно проекта «Сахалин-2».

🔹 Мы ждем подтверждения непосредственно от Минфина как инициатора поправок в Налоговый кодекс.