ВТБ Мои Инвестиции

15 Mar 2023 09:51

🥇Лидер по доходности

БПИФ «Открытие – Акции РФ» (OPNR) стал самым доходным с начала года среди биржевых фондов российских акций. За два первых месяца 2023 года его доходность составила 6,76%, опередив индекс Мосбиржи больше, чем на 2%.

✅ Таким результатам способствовала новая инвестстратегия, запущенная в ноябре прошлого года. В чём она заключается?

▪️ Ежеквартальный отбор 12 акций, которые показали наилучшую динамику за последний год;
▪️ Основной подход: если акции демонстрировали положительный результат в прошлом, то с большей вероятностью сохранят позитивную динамику и в будущем.

Какие акции в портфеле фонда оказались самыми результативными с начала года?

«Мечел», «Распадская» и «Башнефть». Каждая из них выросла больше, чем на 15%.

💬 Результаты БПИФ комментирует Виталий Исаков, директор по инвестициям УК «Открытие» («Открытие Инвестиции»).

«Мы рады, что наше решение перевести фонд с пассивного на активное управление принесло свои результаты. Так как фонд больше не привязан к индексу, мы смогли включить в его портфель самые успешные и перспективные акции, что позволило нашим клиентам всего за два месяца заработать 6,76% от инвестированных средств. Для сравнения – примерно такую же доходность можно получить по большинству вкладов за год».

👍 Паи БПИФ «Открытие – Акции РФ» обращаются на Московской бирже и доступны к приобретению по цене до 100 рублей в торговых приложениях брокера по тикеру OPNR.

➡️С подробной информацией можно ознакомиться по ссылке.

ВТБ Мои Инвестиции

14 Mar 2023 16:02

⚡️ 55% россиян считают, что инвестиции в фондовый рынок могут приносить доход

Подведены итоги опроса по отношению россиян к инвестициям, который провели Банк «Открытие» и УК «Открытие».

◾️64% россиян откладывают деньги на крупные покупки;
◾️55% считают, что инвестиции в фондовый рынок могут приносить доход;
◾️68% считают приемлемой доходность 10-30% годовых при невысоких рисках;
◾️57% хотели бы получать доходы от инвестиций в фондовый рынок регулярно на ежеквартальной основе.

Основными препятствиями для вложения денег становятся отсутствие профессиональных знаний в сфере инвестиций (43%), боязнь потерять свои накопления в результате падения рынка (38%), недостаточное количество денег для начала инвестирования (32%).

Результаты опроса прокомментировал Евгений Горбунов, начальник управления продуктов, маркетинга и технологий УК «Открытие»:

«Несмотря на сложности, с которыми столкнулся российский фондовый рынок в прошлом году, большинство россиян видят в инвестициях реальный источник дохода. И это правильная позиция, ведь взлеты и падения — это неотъемлемая часть фондового рынка, которая позволяет ему двигаться вперёд и достигать новых исторических максимумов.

Результаты опроса подтвердили, насколько важно развивать рынок коллективных инвестиций, ведь большинство респондентов не решаются вложить средства именно из-за отсутствия профессиональных знаний. Это значит, что сейчас особенно востребованы инвестиционные продукты под управлением профессионалов, которые не только не требуют от инвесторов наличия специальных знаний, но и экономят их время и доступны всего от 100 рублей».

👉 Предлагаем ознакомиться с результатами опроса по ссылке на сайте ТАСС.

#Говорят_управляющие

ВТБ Мои Инвестиции

14 Mar 2023 13:13

Совет директоров «Белуги» рекомендовал финальные дивиденды за 2022 год

Бумага: BELU
Рекомендация: Покупать
На состоявшемся 13 марта заседании совет директоров «Белуги» рекомендовал годовому общему собранию акционеров утвердить выплату финальных дивидендов по итогам 2022 года в размере 400 рублей на одну акцию (до уплаты налога).

👤 Иван Авсейко, ведущий аналитик «Открытие Инвестиции», рынок акций РФ

📌 По итогам сильного 2022 года компания предлагает акционерам очень солидную доходность.

📌 В общей сложности выплата составит 4512,2 млн рублей, без учета выплаты дивидендов по казначейским акциям (на 31 декабря 2022 года в собственности компаний, входящих в BELUGA GROUP, находилось 4,6 млн квазиказначейских акций).

📌 Финальная выплата за 4 квартал предполагает доходность в 11% от текущей цены, что существенно выше наших ожиданий.

📌 Напомним, что текущая дивидендная политика дает ориентир по выплатам в размере 50% от чистой прибыли по МСФО.

📌 Столь щедрые выплаты стали возможны в том числе за счет низкой долговой нагрузки, которая по итогам 2022 года составила комфортные 1,4x c учетом лизинга, а также за счет бизнес-модели asset-light (у компании весьма умеренные инвестиции в капитальные фонды).

📌 Если финальные дивиденды будут утверждены общим собранием акционеров, то общая выплата за год (включая промежуточные дивиденды по итогам первого полугодия и 3 квартала) составит 625 рублей на одну акцию до налога. Всего — 7475,9 млн рублей или 89% чистой прибыли по МСФО за 2022 год.

📌 По акциям BELU сохраняем рекомендацию «Покупать».

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

ВТБ Мои Инвестиции

14 Mar 2023 07:56

☀️ Утренний обзор: страхи банковского кризиса продолжат управлять внешними рынками

Ситуация на внешних площадках перед стартом торгов в России негативная. Продолжаются распродажи банковских акций в Азии на опасениях распространения американского банковского кризиса. Нефть дешевеет из-за бегства от риска. Российский рынок почти изолирован от внешнего влияния, как и банковская система, поэтому на сей раз отечественные инвесторы могут примерить на себя роль стороннего наблюдателя.

Но это не мешает проявлениям эмоциональной реакции на слабость внешних рынков. Поэтому отечественные акции будут дешеветь во вторник, тем более, что нефть вновь пробила сверху психологическую отметку в $80 за баррель Brent. Рубль также может потерять часть позиций, завоёванных накануне.

📊 Индексы

📍 8 отраслевых индекса российского рынка снизились, а 2 показали рост. Транспортный сектор вновь был самым сильным (+1,44%). Самым слабым оказался финансовый сектор (-0,92%).

🇷🇺 Рубль

Рубль заметно укрепился против основных конкурентов. При этом российская валюта проигнорировала дешевеющую нефть. В какой-то степени можно сказать о том, что российская банковская система сегодня выглядит более надежной, чем таковые в США и Европе на фоне банкротства SVB Financial и Signature Bank. Впрочем, список ещё может продолжится, добавляя градус недоверия к американским финансовым институтам. Меж тем уже на этой неделе экспортёры будут более активно продавать валюту в рамках подготовки к налоговым платежам.

🛢 Нефть и газ
 
📍Нефть продолжила дешеветь, но вряд ли в данном случае можно говорить о страхах рецессии. Прежде всего в условиях бегства от риска на фоне банковского кризиса в США может происходить ликвидация рискованных позиций финансовых организаций. Падение котировок это в большей степени последствие рыночных тенденций.

На 8:45 мск:
🔻 Brent, $/бар. — 79,79 (-1,21%)
🔻 WTI, $/бар. — 73,87 (-1,24%)

ВТБ Мои Инвестиции

13 Mar 2023 16:06

На какие бумаги обратить внимание на неделе с 13 по 19 марта

В эти дни ожидается множество интересных корпоративных событий. Мы собрали для вас подборку бумаг, за которыми стоит внимательно следить на этой неделе.

👤 Михаил Шульгин, начальник отдела глобальных исследований «Открытие Инвестиции»

🔹 В среду, 15 марта, TCS Group (TCSG) планирует опубликовать отчётность (МСФО) по итогам 2022 года. Акции группы с начала года упали на 1,2%, с начала марта — на 2,5%, а за неделю — на 0,85%.

🔸 В четверг, 16 марта, крупнейший в РФ производитель серебра и один из ведущих золотодобытчиков Polymetal (POLY) планирует опубликовать предварительные финансовые результаты за 2022 год. Акции компании с начала года выросли на 37%, с начала марта — на 2,4%, за неделю — на 0,6%.

🔹 В четверг, 16 марта, «Распадская» (RASP) планирует опубликовать финансовые результаты за 2022 год. Акции компании с начала года выросли на 22,4%, с начала марта — на 5,9% (рост третий месяц подряд), а за неделю — на 5,5% (рост три недели подряд).

🔸 В четверг, 16 марта, VK Company (VKCO) планирует опубликовать финансовые результаты за 2022 год. Акции компании с начала года выросли на 11%, с начала марта — на 2,5%, а за неделю — на 1% (рост три недели подряд).

🔹 В четверг, 16 марта, совет директоров «Совкомфлот» (FLOT) обсудит предварительные рекомендации по размеру дивидендов за 2022 год. Акции компании с начала года выросли на 53,4%, с начала марта — на 17,2% (рост третий месяц подряд), а за неделю — на 16,4% (рост три недели подряд).

🔸 В пятницу, 17 марта, X5 Group (FIVE) планирует опубликовать аудированные финансовые результаты за 2022 год. Расписки ритейлера с начала года упали на 1% (снижение третий год подряд), с начала марта выросли на 1,6%, а за неделю выросли на 1,6% (рост три недели подряд).

Полный аналитический комментарий и подробнее о бумагах — читайте на сайте «Открытие Инвестиции».

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

ВТБ Мои Инвестиции

13 Mar 2023 11:00

Новая серия «Инвест-Тура» — добро пожаловать на борт!

🎬 Герой нового эпизода нашего видеопроекта «Инвест-Тур» — один из крупнейших российских девелоперов ГК «Самолет».

Наша киногруппа прилетела в офис «Самолета», и узнала:

— почему компания называется «Самолет»,
— как девелопер создает экосистему сервисов вокруг недвижимости
— факторы инвестиционной привлекательности и потенциал роста

В новом выпуске расскажем, как девелопер формирует земельный банк и за счет чего удается сократить сроки строительства домов. Сотрудники ГК «Самолет» поделились со зрителями планами по выходу на рынок загородной недвижимости, проанализировали рынок девелопмента в России и затронули много других тем, интересных как опытным, так и начинающим инвесторам.

Смотрите премьеру нового эпизода «Инвест-Тур» на ведущих видеосервисах — Rutube, YouTube, VK, OK

Следующий выпуск, посвящённый одной из крупнейших российских корпораций, покажем в апреле 2023 года. Следите за афишей!

ВТБ Мои Инвестиции

13 Mar 2023 08:16

☀️ Утренний обзор: ФРС может остановить цикл ужесточения

Внешний фон перед стартом торгов в России противоречивый. Китайский рынок растёт, но в Японии доминируют продавцы. Доллар слабеет на росте ожиданий, что проблемы в банковской системе США могут остановить цикл ужесточения ФРС. Нефть дорожает на сигналах о дефиците резервных мощностей добычи.

Рубль укрепляется против доллара, но слабеет относительно евро и юаня. В остальном, можно говорить о том, что ожидания паузы в цикле ужесточения ФРС может сыграть позитивную роль для внешних рынков и российских акций. Экономические заявления в Китае указывают на возможность новых стимулов, а это уже непосредственно касается и российского экспорта. Поэтому ждём от российских акций попыток вернуться к росту с первой целью около 2300 пунктов по индексу МосБиржи.
 
📊 Индексы

📍 За прошлую неделю индекс МосБиржи поднялся с 2272,2 п. до 2276,25 п., а Индекс РТС снизился с 945,41 п. до 942,75 п.

📍Российский рынок смог пережить прошедшую неделю без особых потерь, пока на внешних площадках нарастало напряжение в связи с проблемами в американском банковском секторе. 

🛢 Нефть и газ
 
📍Нефть немного дорожала на сигналах дальнейшего восстановления китайского спроса. Глава Saudi AramcoАмин Нассер заявил, что рынок нефти находится в хрупком балансе. Резервные мощности не превышают 2 млн бар. Поэтому он подчеркнул необходимость сохранения инвестиций в отрасль нефтедобычи, дабы дефицит резервных мощностей не превратился в настоящую проблему.

На 8:50 мск:
✅  Brent, $/бар. — 83,05 (+0,33%)
✅ WTI, $/бар. — 76,98 (+0,39%)

ВТБ Мои Инвестиции

11 Mar 2023 08:01

🔢 Итоги недели в цифрах и фактах

36,3 млрд рублей
чистой прибыли по МСФО получила Московская биржа по итогам 2022 года, это на 29,2% больше, чем в 2021 году (28,1 млрд рублей), сообщила биржа.

286,5%
составил рост чистой прибыли Сбербанка по РСБУ в январе-феврале 2023 года, показатель вырос в 3,9 раз, до 225 млрд рублей, сообщил банк.

18,5%
составило снижение мировых продаж чипов в январе, показатель упал до $41,33 млрд против $50,74 млрд годом ранее, сообщила Semiconductor Industry Association.

11,1 трлн рублей
или 7,4% ВВП, прогнозируемого на 2023 год, составил объем Фонда национального благосостояния на 1 марта, в феврале показатель вырос на 298,8 млрд рублей.

34,5 тонны
составил отток золота из мировых ETF в феврале, на конец месяца в мировых ETF находилось 3 тыс. 411,8 тонны золота на $200,5 млрд., подсчитал World Gold Council

ВТБ Мои Инвестиции

10 Mar 2023 16:02

​​🔎 ЧТО? КТО? КОГДА?
Эксперты «Открытие Инвестиции» о наиболее значимых событиях, произошедших на этой неделе:
         
👍 «На фоне роста эффективности бизнеса EBITDA увеличилась в 2,5 раза и составила 6,9 млрд руб. по сравнению с 2,7 млрд руб. годом ранее», — Иван Авсейко, ведущий аналитик «Открытие Инвестиции», рынок акций РФ.
  
📈 «Дивидендная политика компании предусматривает выплату в качестве дивидендов 25% чистой прибыли по МСФО», — Тимур Хайруллин, главный аналитик «Открытие Инвестиции», электроэнергетика.
  
☝ «Компания продолжает рассматривать различные планы по изменению структуры управления холдингом, в том числе редомициляцию, впрочем, ясности по данному вопросу пока нет, так же как и по вытекающему отсюда вопросу по дивидендам», — Иван Авсейко, ведущий аналитик «Открытие Инвестиции», рынок акций РФ.
  
 📊 «В сегодняшних реалиях компания может спокойно выплачивать 30–40 рублей на акцию в год в виде дивидендов, не рискуя ухудшением финансовой устойчивости», — Алексей Павлов, начальник управления анализа рынков «Открытие Инвестиции».
  
📉 «Негативное влияние на результаты компании оказывает рост операционных расходов, которые по итогам года выросли почти на 11%», — Тимур Хайруллин, главный аналитик «Открытие Инвестиции», электроэнергетика.

ВТБ Мои Инвестиции

10 Mar 2023 12:42

​​🏦 Акциям «Сбера» могут оказать поддержку восстановление прибыли и потенциальные дивиденды

📈 Бумага: SBER

9 марта Сбербанк опубликовал сокращенную годовую консолидированную финансовую отчетность по МСФО за 12 месяцев 2022 года и по состоянию на 31 декабря 2022 года. Чистая прибыль группы — 270,5 млрд рублей (-78,3% г/г), прибыль на акцию (EPS) — 12,39 рублей (-78,3% г/г).

👤 Алексей Корнилов, главный аналитик «Открытие Инвестиции», рынок акций

🔸 Результаты по МСФО в целом показали схожую картину, которая ранее была представлена по РПБУ. Некоторые отклонения возникли из-за консолидации отчётности ряда дочерних структур.

🔹 Консолидация привела к росту расходов, что в целом было ожидаемо. Как следствие, чистая прибыль по МСФО составила 270,5 млрд рублей по сравнению с 300,2 млрд рублей по РПБУ.

🔸 Тем не менее это не снижает качественной оценки достойного преодоления сложного 2022 года.

🔹 Результаты по МСФО подтвердили надёжность «Сбера» в виде высокого уровня достаточности капитала в размере 14,8%. В текущем году ожидается снижение стоимости риска до исторически приемлемых уровней в размере 1,0–1,3%.

🔸 Данный запас прочности позволяет «Сберу» вернуться к рассмотрению вопроса о выплате дивидендов по итогам 2022 г.

🔹 При условии выплаты в размере 50% от прибыли по МСФО дивиденд на акцию может составить примерно 6,2 рублей.

🔸 Рекомендация совета директоров «Сбера» по выплате дивидендов ожидается в текущем месяце. У нас есть актуальная инвестидея по акциям Сбербанка с потенциалом роста с текущих уровней — 9,7%.

🔎 Полный аналитический комментарий — читайте на сайте «Открытие Инвестиции».

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

ВТБ Мои Инвестиции

09 Mar 2023 17:01

💰Дивиденды в 2023 году могут составить более 3,5 трлн рублей

🛢️ Более 60% ожидаемых выплат приходится на компании нефтегазового сектора, такие как «Лукойл», «Газпром», «Роснефть» и «НОВАТЭК».

🏦🏭 Примерно по 400–450 млрд руб. будет переведено акционерам финансовых организаций и металлургических предприятий. В целом дивидендная доходность российского фондового рынка в 2023 г. может составить 10,45%.

🔎 Подробнее о структуре предстоящих выплат и их потенциальном влиянии на отечественную экономику читайте в статье «Открытого журнала».

ВТБ Мои Инвестиции

09 Mar 2023 11:01

​​💻 HeadHunter представил финансовый отчет за 4 квартал 2022 года

📈 Бумага: HHRU

За 4 квартал выручка HeadHunter увеличилась на 9,1% (г/г) — до 4,93 млрд рублей. Скорректированная EBITDA выросла на 17,2% (г/г) — до 2,59 млрд рублей. По итогам 2022 года выручка увеличилась на 13,3% (г/г) и составила 18,0 млрд рублей.

👤 Антон Руденок, ведущий аналитик «Открытие Инвестиции», стратегия на рынке акций

🔸 До конфликта в Украине выручка HeadHunter демонстрировала значительный двузначный рост (1 квартал 2022 года показал рост на 56,7% в годовом выражении, а рост спроса на кандидатов продолжался во всех клиентских сегментах).

🔹 Далее после ухода иностранных компаний, и на фоне нестабильной ситуации на рынке труда рост доходов во 2 и 3 кварталах фактически отсутствовал. Однако в 4 квартале негативное влияние этих факторов было заметно ниже.

🔸 Мы видим признаки оживления роста бизнеса HeadHunter. Положительный сдвиг произошел в основном за счет улучшения монетизации и роста числа объявлений о вакансиях.

🔹Снижение маркетинговых расходов на 22% (г/г) сказалось на том, что общие операционные расходы были относительно неизменны. Это положительно отразилось на прибыльности группы.

🔸 Компания связывает такое снижение с высокой базой маркетинговых расходов в 4 квартале 2021 года. На конец 2022 года чистая денежная позиция группы составила 1,77 млрд рублей по сравнению с чистым долгом в 1,21 млрд рублей годом ранее.

🔹Головная структура HH инкорпорирована на Кипре, поэтому пока существуют инфраструктурные проблемы с распределением дивидендов. Если решение будет найдено, то, по нашим оценкам, выплаты акционерам могут составить не менее 35 рублей на акцию.

🔸  Согласно нашей оценке HeadHunter сможет продолжить увеличивать выручку двузначными темпами по мере восстановления экономической активности, последовательно увеличивая маржинальность прибыли в долгосрочной перспективе благодаря операционному левереджу.

🔹 Бизнес-модель HH характеризуется постоянством доходов, основанных на подписке, а мощный сетевой эффект технологической платформы усиливается с каждым годом по мере отрыва компании от конкурентов.

ВТБ Мои Инвестиции

09 Mar 2023 08:13

☀️ Утренний обзор: геополитические и монетарные риски продолжат сдерживать рынки

Внешний фон перед началом торгов в России нейтральный. Впрочем, ситуацию можно назвать и негативной. В китайской прессе, в американском Конгрессе продолжают эксплуатировать риторику холодной войны и намёков на её горячую фазу.

Какой бы не была политика ФРС, но это лишь экономический фактор, а вот вопросы геополитической конфронтации относятся к совсем иной непредсказуемой сфере. В отношении рыночных реалий можно предположить, что торги четверга будут достаточно спокойными, так как инвесторы предпочтут дождаться пятничной статистики по американскому рынку труда.

Российский рынок в начале дня способен уйти в минус, отыгрывая просадку рынков, пока в России отмечали 8 марта. Рубль также может начать день с потерь, но в данном случае потенциал ослабления уже незначительный, как по техническим, так и по фундаментальным основаниям.
 
📊 Индексы

📍 6 отраслевых индексов снизились и 4 показали рост. Самое заметное повышение было в транспортном секторе (+1,24%), а самое заметное снижение в информационных технологиях. (-0,66%).

🛢 Нефть и газ
 
📍Нефть торговалась без существенной волатильности на азиатских торгах. Выступления председателя ФРС Джерома Пауэлла не прошли безболезненно для нефти. Укрепление доллара и рост доходностей казначейских обязательств привели к снижению аппетитов к риску, а также усилили ожидания слабой экономики. Соответственно, оптимизм начала недели быстро сменился распродажами.

На 9:10 мск:
🔻 Brent, $/бар. — 82,62 (-0,05%)
🔻 WTI, $/бар. — 76,62 (-0,05%)

ВТБ Мои Инвестиции

07 Mar 2023 17:10

🥚 «Не клади все яйца в одну корзину» — совет устарел или работает до сих пор? | Джордж Клейсон

«Не клади все яйца в одну корзину», «Сначала заплати себе», «Откладывай 10% дохода» — этим советам из книги Джорджа Клейсона «Самый богатый человек в Вавилоне» почти 100 лет.

В новом выпуске видеоподкаста ИНВЕSTORY ведущий Сергей Краснов испытает легендарную книгу на прочность и вынесет вердикт: актуальны ли идеи Клейсона сегодня? По итогам жёсткой и справедливой дискуссии с экспертом по инвестированию Владимиром Лебедевым зрители подкаста узнают, стоит ли читать книгу начинающим инвесторам в 2023 году.

📹 Приглашаем вас к просмотру и участию в обсуждении.

📚 Читайте книгу, смотрите подкаст и делитесь мнением в комментариях.

Смотрите видео на удобной для вас площадке по ссылкам ниже ⬇️ ⬇️ ⬇️

ВТБ Мои Инвестиции

07 Mar 2023 12:24

​​⚡ Чистая прибыль «Интер РАО» выросла на 19,9%

📈 Бумага: IRAO
Рекомендация: Покупать

🔹 Чистая прибыль ПАО «Интер РАО» по РСБУ в 2022 г. выросла на 19,9% — до 31,17 млрд рублей, выручка сократилась на 28,7% — до 63,17 млрд рублей. На счетах «Интер РАО» по итогам 2022 г. хранилось 177,2 млрд рублей.

🔸 Компания наращивает финансовые показатели. Рост чистой прибыли составил почти 20% — до 31,17 млрд рублей. Чистая прибыль компании по РСБУ в 2021 году составила 26 млрд рублей, а в 2020 году — 23,9 млрд рублей.

🔹 Компания не публикует финансовой отчетности по МСФО после начала специальной военной операции. Последняя отчетность по международным стандартам была за 9 месяцев 2021 года.

🔸 Для сравнения, чистая прибыль по МСФО в 2020 году составила 75 млрд рублей. Поэтому расхождение между показателями РСБУ и МСФО может быть значительным.

🔹 При этом дивидендная политика «Интер РАО» предусматривает выплату в качестве дивидендов 25% чистой прибыли по МСФО.

🔸 Соответственно, неопределенность по дивидендам сохраняется. За 2021 год ПАО «Интер РАО» выплатило дивиденды в размере 0,23658 рулей на одну акцию.

🔹 Если дивиденды вырастут на 20%, то дивидендная доходность может составить около 8,2%.

🔸 Акции компании — одни из самых дешевых в секторе, и мы считаем их весьма привлекательными для покупки.

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

ВТБ Мои Инвестиции

15 Mar 2023 08:21

☀️ Утренний обзор: тревожность в отношении американского банковского сектора сохранится

Внешний фон перед началом торгов в России слабо позитивный. Азиатские рынки пытаются демонстрировать отскок, но пока из положительных новостей присутствует лишь отсутствие негативных сообщений. В США продолжается перераспределение депозитов из мелких банков в пользу крупных финансовых институтов, поэтому проблемы региональных банков ещё могут проявиться. Нефть пытается корректироваться после распродаж предыдущих дней.

Российский рынок может подняться выше 2300 пунктов по индексу МосБиржи, реагируя на успокоение внешнего фона. Также нельзя исключать ухудшение геополитической ситуации на фоне падения американского разведывательного дрона вблизи берегов Крыма. В утренние часы рынок может придерживаться роста, а рубль демонстрировать укрепление.

 📊 Индексы

📍 3 отраслевых индекса российского рынка завершили день в плюсе, а 7 показали рост. Самое сильное снижение было в секторе электроэнергетики (-0,24%). Наиболее активное повышение вновь показал сектор транспорта (+2,59%). С начала месяца сектор поднялся уже на 10,16%, а с начала года на 29,10%.

🇷🇺 Рубль

Рубль ослаб против основных конкурентов. Негативное влияние оказывала нефть, которая к вечеру теряла уже более 4%. Реакция российской валюты была незначительной. Уже на текущей неделе экспортёры могут увеличить продажи валюты в рамках подготовки к налоговым платежам. Да и само падение котировок нефти может быть связано с ликвидацией рискованных позиций банками США и Европы для улучшения своей ситуации с ликвидностью.

🛢 Нефть и газ
 
📍Нефть пыталась расти на торгах в Азии. Распродажи последних дней привели к технической перепроданности актива, хотя основной причиной падения котировок мы всё же считаем ликвидацию рискованных позиций финансовых организаций с целью улучшения ситуации с ликвидностью.

На 8:45 мск:
✅ Brent, $/бар. — 78,21 (+0,98%)
✅ WTI, $/бар. — 72,09 (+1,07%)

ВТБ Мои Инвестиции

14 Mar 2023 14:30

📣 Итоги рубрики «Задайте вопрос эксперту»

В прошлую пятницу главный аналитик по электроэнергетике «Открытие Инвестиции» Тимур Хайруллин отвечал на вопросы подписчиков. Предлагаем подборку ответов эксперта на наиболее интересные вопросы.

❓ Каков прогноз по ближайшим дивидендам «Интер РАО»?
👤 Компания не публикует отчетность, поэтому ситуация не совсем прозрачная. Наш прогноз по компании предусматривает дивиденды в размере 0.24 рублей на акцию. Доходность около 7.1%.

❓ Как оцениваете компанию «ОГК-2» на ближайшие 3 месяца?
👤 Мы ориентируем инвесторов на более долгосрочный горизонт инвестирования. Наша целевая цена по акциям составляет 0.67 рублей.

❓ Какая компания в секторе электроэнергетики, по мнению «Открытие Инвестиции», фаворит на срок от трёх лет и почему?
👤 В числе фаворитов отметили бы «Интер РАО» — это дешевая компания с сильным балансом, «ОГК-2» и «Россети Центр и Приволжье» — это дивидендные истории с доходностью около 15%.

❓ Стоит ли рассматривать ради дивидендов компанию «Мосэнерго»?
👤 Считаем акции «Мосэнерго», справедливо оцененными рынком. Наш прогноз по дивидендам 0.23 рублей на акцию. Доходность около 11%.

❓ Какие перспективы у «ЭЛ5-Энерго»? Продавать акции компании или нет?
👤 Компания пока отказалась от дивидендов, но будет стабильно работать. Лучше не продавать акции. При восстановлении рынка бумаги «ЭЛ5-Энерго» тоже вырастут.

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

ВТБ Мои Инвестиции

14 Mar 2023 10:49

Московская биржа объявила финансовые результаты за 2022 год

Бумага: MOEX
Мосбиржа представила основные финансовые результаты за 2022 г. Комиссионные доходы снизились на 9,8% — до 37,5 млрд рублей. Операционные расходы выросли на 16,2% (г/г), EBITDA выросла на 28,4% — до 49,7 млрд рублей, чистая прибыль увеличилась на 29,2% — до 36,3 млрд рублей.

👤 Алексей Корнилов, главный аналитик «Открытие Инвестиции», рынок акций

📌 Финансовые результаты Московской биржи свидетельствуют об уверенном прохождении сложного 2022 года. Снижение комиссионных доходов было ожидаемым и произошло в основном из-за уменьшения объемов торгов нерезидентами и снижения цен рублевых активов.

📌 Мосбиржа смогла показать высокий рост по EBITDA и чистой прибыли. Это должно быть обусловлено ростом процентных доходов — второго по величине источника доходов биржи.

📌 Процентные доходы биржи не раскрываются, и поэтому эта часть дохода сильно зависит от уровня процентных ставок. Так как средний уровень процентных ставок в 2022 г. был намного выше, чем в 2021 г, то процентный доход должен был увеличиться.

📌 Рост чистых процентных доходов помог перекрыть сокращение комиссионных доходов. А рост акций Московской биржи с начала года превышает 23% и сильно опережает рост Индекса Мосбиржи.

📌 После столь быстрого роста на достаточно коротком промежутке времени акции Московской биржи, вероятно, достигли справедливой стоимости, что может ограничить их потенциал на ближайшее время.

📌 Перспективы бизнеса Московской биржи на долгом горизонте остаются положительными. Капитализация рынка акций в России, измеряемая как доля ВВП, еще заметно отстает от развитых зарубежных рынков, что обеспечивает высокий потенциал структурного роста бизнеса.

ВТБ Мои Инвестиции

13 Mar 2023 16:40

🔎 «Круглая аналитика»: Американские банки рекордно падают 😱

Также более чем на 0,5 процентных пункта снижается рынок государственных облигаций США. Повлияет ли американский «черный понедельник» на акции российских банков? Что ждать инвестору? Об этом супер-оперативно рассказывает личный брокер «Открытие Инвестиции» Егор Чепкунов.

Все подробности в видео ниже ⬇️

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

ВТБ Мои Инвестиции

13 Mar 2023 14:06

«Белуга Групп» опубликовала финансовые результаты за 2022 год

Бумага: BELU
Рекомендация: Покупать
Продажи без НДС в 2022 г. составили 127,5 млрд руб. (+24% г/г). Выручка выросла на 30% (г/г) — до 97,3 млрд рублей. EBITDA выросла на 66% и составила 17,4 млрд рублей, чистая прибыль выросла на 119% и достигла 8,4 млрд рублей.

👤 Иван Авсейко, ведущий аналитик «Открытие Инвестиции», рынок акций РФ

📌 Отчет «Белуги» показал сильные результаты, которые превзошли наши ожидания, особенно по чистой прибыли.

📌 Основными драйверами роста выручки стали увеличение отгрузок брендов в России из сегмента премиум, а также развитие собственной розничной сети «ВинЛаб», которая в сложный 2022 год показала динамику +35%.

📌 Отдельно отметим рост рентабельности по EBITDA на 380 б.п. за счет гибкой ценовой политики и выхода на стадию зрелости все большего числа магазинов «ВинЛаб».

📌 Несмотря на внешнее давление и сложную геополитическую ситуацию, бизнес «Белуги» продолжает эффективное масштабирование и управление капиталом: компания продемонстрировала рост продаж на фоне увеличения операционной маржи и низкой долговой нагрузки по итогам 2022 года.

📌 Операционный денежный поток выправился во 2 полугодии за счет возврата оборотного капитала, что с учетом некоторых сложностей в первой половине 2022 года и переориентацией логистики поставок импортного алкоголя внушает дополнительный оптимизм.

📌 Сильные результаты позволяют рассчитывать на солидную акционерную доходность: 13 марта совет директоров должен дать рекомендацию по итоговым дивидендам за прошедший год.

📌 Исходя из нового ориентира по дивидендной политике (выплаты 50% от чистой прибыли по МСФО), EPS за 2022 год в размере 645 рублей (+119% г/г) и с учетом ранее выплаченных дивидендов за 9 месяцев 2022 года, теоретически можно рассчитывать на выплату еще не менее 100 рублей на акцию.

📌 Сохраняем по акциях BELU нашу рекомендацию «Покупать».

Подробнее о результатах компании — читайте на сайте «Открытие Инвестиции».

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

ВТБ Мои Инвестиции

13 Mar 2023 09:31

Мосбиржа определила размер дивидендов за 2022 год

Бумага: MOEX
Наблюдательный совет Московской биржи определил размер дивидендов за 2022 г. в 4,84 рубля на обыкновенную акцию.

👤 Алексей Корнилов, главный аналитик «Открытие Инвестиции», рынок акций.

📍 Объем дивидендов составил 30% от ранее объявленной чистой прибыли, хотя традиционно Московская биржа была более щедрой к своим акционерам.

📍 Согласно последней версии дивидендной политики, утвержденной в 2019 году, компания ежегодно направляла не менее 60% чистой прибыли по МСФО на дивиденды. При этом де-факто биржа платила значительно больше.

📍 На протяжении последних 4 лет с 2017 по 2020 гг. доля выплаченных дивидендов составляла не менее 85% от чистой прибыли по МСФО.

📍 По итогам 2020 г. компания выплатила дивиденды в размере 9,45 рублей на акцию или 85% от чистой прибыли. Неудивительно, что инвесторы несколько разочаровались снижением процента выплаты.

📍 С другой стороны, заработанные деньги остаются внутри компании, что в настоящих условиях повышенного риска может быть вполне оправданно.

Новость не порадовала инвесторов и акции MOEX снизились более чем на 5%.

ВТБ Мои Инвестиции

11 Mar 2023 16:02

🎬 10 фильмов о женщинах, заслуживающих восхищения

Наш кинообзор сегодня посвящен прекрасным дамам. Встречайте топ-10 фильмов о женщинах, которые
которые в самых сложных ситуациях сохранили женственность и любовь к жизни.

✅ Почему эти фильмы стоит посмотреть — вы узнаете из статьи «Открытого журнала».

ВТБ Мои Инвестиции

10 Mar 2023 17:14

💡Как устроен «Магнит»?

На прошлой неделе мы соообщали, что «Магнит» запускает формат «жёстких дискаунтеров». Этот формат появился не так давно, но уже пользуется популярностью среди ритейлеров на фоне продовольственной инфляции. Мы также отмечали, что у компании есть все шансы на успех и развитие собственной сети дискаунтеров.

В новой инфографике разбираем, как росла сеть магазинов и распределительных центров «Магнита» до запуска дискаунтеров.

🔎 А подробнее ознакомиться с бизнесом компании — можно на сайте «Открытие Инвестиции».

ВТБ Мои Инвестиции

10 Mar 2023 14:56

​​💰 Рубль в ближайшее время должен проторговывать диапазон в 74–76 за доллар

По итогам четверга доллар подешевел к рублю на 18 копеек — до 75,845 рублей. Евро подешевел на 34 копейки — до 80,25 руб. Китайский юань потерял 2 копейки, снизился — до 10,856 руб.

👤 Михаил Шульгин, начальник отдела глобальных исследований «Открытие Инвестиции»

🔹 Как мы отмечали ранее, геополитическое давление на рубль сейчас самоустранилось, поэтому попытки ослабления рубля вызывают повышенный интерес к предложению валюты со стороны экспортеров (что оказало российской валюте поддержку).

🔸 Доллар на утренних торгах в пятницу (до открытия основной сессии в валютной секции) скромно прибавлял 1 копейку — до 75,8575, евро прибавлял 3 копейки — до 80,28, юань дорожал почти на 1,5 копейки — до 10,871.

🔹 Широкий диапазон в 70–80 рублей за доллар остаётся актуальным для 2023 года. Российские нефтяники во многом перестроили свои цепочки поставок, и мы не исключаем того факта, что худшая точка с позиции нефтегазовых доходов уже пройдена.

🔸 Поэтому выбор между более узкими диапазонами в 70–75 и 75–80 может определяться внешней ценовой конъюнктурой.

🔹 Пока новая схема налогообложения в нефтяной отрасли РФ не вступила в силу, а оценки будущих действий ФРС рынком оказывают давление на нефтяные котировки, несмотря на открытие китайской экономики, отметка в 75 рублей за доллар остаётся актуальной.

🔸 Ожидаем в ближайшие недели диапазон 74–76 рублей за доллар.

🔎 Полный аналитический комментарий — читайте на сайте «Открытие Инвестиции».

ВТБ Мои Инвестиции

10 Mar 2023 09:59

🔥🕐🕑🕒🕓🕔

Прямо сейчас с 12:00 до 13:00 наш эксперт будет отвечать на интересующие вас вопросы по теме: электроэнергетика.

Пообщаться с главным аналитиком по электроэнергетике «Открытие Инвестиции» Тимуром Хайруллиным сможет каждый подписчик нашего телеграм-канала.

Как это работает?

✔️ Внизу поста перейдите в раздел «Прокомментировать»
✔️ В комментариях напишите свой вопрос
✔️ Получите ответ нашего эксперта

Ждем ваши вопросы! 😉

ВТБ Мои Инвестиции

09 Mar 2023 15:35

Топ-5 облигаций с высоким риском и высокой доходностью

🔸 Обновили наш взгляд на топ-5 самых привлекательных высокодоходных облигаций достаточно качественных эмитентов, которые могут быть интересны инвесторам с повышенным риск-аппетитом. Рейтинг эмитентов в этой подборке — от BBB+ до A+.

🔹 Риск-премия к ОФЗ у представленных облигаций составляет от 486 до 787 б.п. Считаем такую премию адекватной компенсацией за повышенный риск.

🔸Необходимо помнить, что кредитные риски корпоративных эмитентов в настоящее время остаются повышенными.

🔹 Тем не менее мы предполагаем, что компании из нашей выборки достаточно успешно адаптируются к текущим условиям функционирования и с большой вероятностью будут иметь доступ к источникам ликвидности на внутреннем рынке в среднесрочной перспективе.

5. «ПР-Лизинг» — доходность 12,68% годовых
4. «Интерлизинг» — доходность 12,72% годовых
3. «МВ Финанс» («М.Видео-Эльдорадо») — доходность 12,85% годовых
2. «Тами и КО» (Henderson) — доходность 13,57% годовых
1. «ГК Пионер» — доходность 15,85% годовых

Полный аналитический обзор эмитентов и подробнее о бумагах — читайте на сайте «Открытие Инвестиции».

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

ВТБ Мои Инвестиции

09 Mar 2023 09:27

​​🌾 Акции «ФосАгро»: закрываем идею и фиксируем прибыль

🔹 31 октября 2022 года мы рекомендовали инвесторам покупать акции ПАО «ФосАгро», отмечая перспективы роста бумаг на фоне высоких цен на удобрения и высокой дивидендной доходности.

🔸 На текущий момент, после сильного роста акций на фоне объявленных щедрых финальных дивидендов за 2022 год, форвардная оценка по мультипликатору EV/EBITDA нам больше не видится дешёвой. Конъюнктура на внешних рынках также ухудшилась.

🔹 На наш взгляд, на российском фондовом рынке сегодня имеются более привлекательные инструменты для инвестирования, в том числе и с точки зрения дивидендной доходности. Поэтому мы приняли решение зафиксировать прибыль по данной позиции.

📈 Доходность идеи составила +18,3%. Динамика Индекса Мосбиржи за это время составила +5,7%.

🔎 Подробнее о точках входа и выхода по сделке — читайте на сайте «Открытие Инвестиции».

ВТБ Мои Инвестиции

08 Mar 2023 10:00

Дорогие женщины!
«Открытие Инвестиции» поздравляет вас с замечательным весенним праздником – Международным женским днём!

8 марта символизирует любовь, вдохновение и красоту. Это день восхитительных цветов, положительных эмоций, душевного тепла и заботы к прекрасной половине человечества.

Желаем вам крепкого здоровья, неиссякаемого оптимизма, финансового благополучия и успеха в реализации самых смелых инвестиционных идей!

С уважением,
Команда «Открытие Инвестиции»🌺

ВТБ Мои Инвестиции

07 Mar 2023 15:01

​​🌾 «Русагро» опубликовала финансовые результаты за 4 квартал 2022 года

📈 Бумага: AGRO
Рекомендация: Покупать

Выручка ГК «Русагро» в 4 квартале составила 58,2 млрд рублей (-11% г/г), чистая прибыль уменьшилась на 9,3% — до 5,45 млрд рублей, скорректированная EBITDA сократилась на 44% — до 9,6 млрд рублей.

Рентабельность по EBITDA оказалась на уровне 9%.

👤 Иван Авсейко, ведущий аналитик «Открытие Инвестиции», рынок акций РФ

🔸 Данные по выручке и EBITDA в 4 квартале отражают финал весьма непростого сельскохозяйственного года для компании.

🔹 Показатели оказались под давлением из-за влияния сельскохозяйственного сегмента компании — менеджмент предпочел перенести продажи на 2023 год в поисках лучшей ценовой конъюнктуры.

🔸 В текущем году также сохранится высокая неопределенность в сельхоз сегменте, но наличие экспортных пошлин на пшеницу ограничит колебания цен.

🔹 Переносы объемов продаж на 2023 год и усложнение логистических цепочек увеличили потребность в оборотном капитале (34 млрд рублей). В то же время CAPEX в размере 12 млрд рублей (примерно столько ожидается и в 2023 году) оказался в целом в рамках плана.

🔸 Долговая нагрузка по итогам 2022 года выросла с 1,5х до 2,2х (отношение чистый долг/EBITDA). Впрочем, наличие льготных ставок для сельхоз игроков значительно упрощает вопрос обслуживания долга для компании.

🔹 «Русагро» продолжает рассматривать различные планы по изменению структуры управления холдингом, в том числе редомициляцию. Ясности по этому вопросу пока нет, как и по вытекающему вопросу о дивидендах.

 🔸 В марте компания рассчитывает прояснить вопрос делистинга расписок с Лондонской биржи и листинга на другой иностранной фондовой бирже.

🔹 В целом результаты «Русагро» в 4 квартале рассматриваем как умеренно-негативные, но с учетом низких мультипликаторов стоимости и ограниченного потенциала снижения адресных агрорынков сохраняем рекомендацию «Покупать». Целевую цену ставим на пересмотр.

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

ВТБ Мои Инвестиции

07 Mar 2023 10:33

​​💻 Positive Technologies представила предварительные результаты за 2022 год

📈 Бумага: POSI

Объем отгрузок (передача права на использование лицензионного продукта клиенту или заключенный контракт на услуги кибербезопасности) за 2022 год, по предварительным данным, увеличился с 7,7 до 14,5 млрд рублей. EBITDA увеличилась в 2,5 раза и составила 6,9 млрд рублей по сравнению с 2,7 млрд рублей годом ранее.

👤 Иван Авсейко, ведущий аналитик «Открытие Инвестиции», рынок акций РФ

🔹 По оценке компании, исходя из ожидаемого объема отгрузок, можно прогнозировать выручку по итогам 2022 года в 13,8 млрд рублей (годом ранее было 7,1 млрд).

🔸 Итоговые данные по выручке будут представлены в аудированной финансовой отчетности по МСФО в апреле 2023 года, как и данные о размере дивидендов за 2022 год.

🔹 Помимо отгрузок Positive Technologies представила две новых метрики, специфичных для бизнеса компании: EBITDAC и NIC. Особенно интересна метрика NIC (чистая прибыль без учета капитализации расходов), которая по сравнению с предыдущим годом увеличилась с 1,2 млрд рублей до 5 млрд рублей.

🔸 Данная метрика станет основным ориентиром для инвесторов при расчете возможной суммы дивидендов (от 50 до 100% от показателя NIC при низкой долговой нагрузке).

🔹 Объявленные предварительные результаты Positive Technologies оказались лучше наших ожиданий и оказались примерно у верхней границы прогнозов компании.

🔸 Поскольку цена акций POSI превысила наш целевой уровень в 1600 рублей, ставим таргет на пересмотр, который планируем обновить после 6 апреля 2023 года, когда компания представит итоговые результаты деятельности за прошлый год, а также прогнозы на текущий год.