ВТБ Мои Инвестиции

28 Mar 2023 14:30

​​📉 Рубль теряет локальную поддержку национальных экспортеров

Утром во вторник доллар дешевел на 10,5 копейки — до 76,575. Евро прибавлял 13,5 копейки —до 82,785. Юань дешевел на 1 копейку — до 11,103. Нефть Brent прибавляла 0,4% — до $78,44/барр. Стоимость барреля Brent в эквиваленте российской валюты составляла 6010 рублей.

👤 Михаил Шульгин, начальник отдела глобальных исследований «Открытие Инвестиции»

🔹 Во вторник североморский сорт нефти уверенно покинул диапазон $70–75/барр. и снова обосновывается в диапазоне $75–80/барр. Это фоновый позитивный для рубля фактор.

🔸 Однако со второй половины дня рубль утратит локальную поддержку со стороны национальных экспортеров — и это уже фактор минорного характера.

🔹 Пока мы по-прежнему считаем, что в ближайшие торговые дни диапазон 75–80 рублей за доллар остается актуальным. Динамика внутри этого диапазона будет определяться динамикой цен на нефть.

🔸 Без поддержки со стороны экспортеров рубль сможет протестировать 75,00 в том случае, если котировки Brent поднимутся выше $80/барр.

🔹 Если этот психологический барьер окажется слишком устойчивым, курс вновь будет тяготеть к тому, чтобы проверить на прочность область 78–80 рублей за единицу валюты США.

🔎 Полный аналитический комментарий — читайте на сайте «Открытие Инвестиции»

ВТБ Мои Инвестиции

28 Mar 2023 11:39

📆 Календарь инвестора — на что обратить внимание?

Вторник, 28 марта
В США выйдет индекс потребительского доверия от Conference Board и статистика цен на жильё. С речью выступит председатель ЕЦБ Кристин Лагард.

Среда, 29 марта
В Германии выйдет индекс потребительского климата. Россия публикует данные по промпроизводству, розничным продажам и безработице за февраль.

Четверг, 30 марта
Страны Европы публикуют отчеты по инфляции. В еврозоне выйдет оценка потребительского и делового доверия, индексы делового климата и экономических ожиданий.

Пятница, 31 марта
Китай опубликует индексы деловой активности, ожидается падение показателя по промышленности до 50,5 п. с 52,6 п. в феврале. Великобритания уточнит ВВП за IV кв.

Пятница, 31 марта
Еврозона отчитается по инфляции, ожидается замедление роста цен до 7,2% в марте с 8,5% в феврале. В США выйдет статистика цен личного потребления.

ВТБ Мои Инвестиции

27 Mar 2023 16:34

​​🔝Топ-10 российских облигаций: низкий риск

🔸  Обновили подборку российских локальных облигаций, эмитентам которых присвоены максимальные рейтинги надежности агентствами АКРА или «Эксперт РА».

🔹 Бумаги из этой подборки подойдут инвесторам, которые формируют консервативный портфель. Кроме того, все инструменты доступны к покупке физическим лицам — неквалифицированным инвесторам.

🔸 Компании и банки данного сектора объединяют существенные масштабы деятельности и крупные доли рынка, которые они занимают в своих областях, высокая системная значимость, а также большая вероятность государственной поддержки в случае необходимости.

🔹 Риск ухудшения рыночной конъюнктуры на фоне потенциального ужесточения Банком России денежно-кредитной политики в 2023 году диктует включение в выборку достаточно краткосрочных выпусков — с дюрацией не более 1,5 лет.

🔸 В подборке также присутствует выпуск ОФЗ с переменным купоном (флоатер), который можно рассматривать как защитный, ввиду оперативного изменения ставки купона при колебаниях показателя RUONIA (ставка по однодневным межбанковским кредитам).

🔹 Особо отметим, что сокращение спреда корпоративных облигаций наивысшего кредитного качества к ОФЗ — увеличивает относительную привлекательность государственных бумаг.

🔎 Полный аналитический обзор эмитентов и подробнее о бумагах — читайте на сайте «Открытие Инвестиции».

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

ВТБ Мои Инвестиции

27 Mar 2023 11:15

​​⚡«Россети Сибирь» получила чистый убыток в 2022 году

📈 Бумага: MRKS

ПАО «Россети Сибирь» в 2022 году получило чистый убыток по РСБУ в размере 207 млн рублей против 1,1 млрд рублей чистой прибыли в 2021 году, говорится в бухгалтерской отчетности компании.

👤 Тимур Хайруллин, главный аналитик «Открытие Инвестиции», электроэнергетика

🔹 По МСФО компания также получила 186,6 млн рублей чистого убытка против чистой прибыли в размере 696,3 млн рублей в 2021 году.

🔸 Таким образом, несмотря на рост выручки на 6,6% компания показала негативную динамику по чистой прибыли.

🔹 Мы не ждем дивидендов по бумагам компании. Последний раз «Россети Сибирь» выплачивала их по итогам 9 месяцев 2019 года.

🔸 Считаем, что стабильные финансовые результаты и дивиденды — необходимые ингредиенты для инвестиционной привлекательности в сегменте МРСК.

🔹 Среди компаний сектора мы выделяем: «Россети Центр и Приволжье» (MRKP), «Россети Центр» (MRKC) и «Ленэнерго»-ап (LSNGP).

ВТБ Мои Инвестиции

26 Mar 2023 12:00

🏦 Что происходит с банковским сектором США и чем это грозит российской экономике

10 марта в США был объявлен банкротом крупный региональный банк Silicon Valley Bank, который часто именовали главным банком IT-сферы. По мнению экспертов, одной из причин банкротства стало накопление нереализованных убытков, возникших на фоне удешевления низкодоходных облигаций.

Давление на котировки акций SVB также оказал снижающийся IT-сектор. Компании из сферы высоких технологий опустошали свои депозиты в Silicon Valley Bank для преодоления дефицита инвестирования. Из-за панических распродаж пострадали многие американские кредитные организации, а финансовый сектор потерял 465 млрд долл. капитализации.

🔎 О том, как развивалась ситуация и повлияют ли её последствия на российский банковский сектор, читайте в статье «Открытого журнала».

ВТБ Мои Инвестиции

24 Mar 2023 17:01

🔢 Итоги недели в цифрах и фактах

4,25%
составила базовая процентная ставка Банка Англии, по итогам мартовского заседания регулятор повысил показатель на 25 б.п., ставка достигла максимума с 2008 года.

4,75-5%
годовых составила процентная ставка по федеральным кредитным средствам по итогам заседания ФРС США, размер ставки достиг максимума с 2007 года.

$1 млрд
планирует потратить Apple Inc. на съёмку фильмов для широкого проката, компания также может выкупить права на трансляцию английского футбола.

$15 млрд
заплатит консорциум инвесторов во главе с крупнейшим в Японии фондом прямых инвестиций Japan Industrial Partners за японский промышленный конгломерат Toshiba Corp.

293 млрд рублей
составила в феврале чистая прибыль российских банков против убытка годом ранее, по сравнению с январем финансовый результат банков вырос на 14%, сообщил Банк России.

ВТБ Мои Инвестиции

24 Mar 2023 14:22

​​🔎 ЧТО? КТО? КОГДА?
Эксперты «Открытие Инвестиции» о наиболее значимых событиях, произошедших на этой неделе:

👍 «Новость о рекомендации по дивидендам оцениваем положительно, доходность составляет около 8%, что сопоставимо с депозитами банков», — Тимур Хайруллин, главный аналитик «Открытие Инвестиции», электроэнергетика.

📈 «Предполагая, что дивиденды за остаток 2022 г. будут основаны на 50% чистой прибыли за второе полугодие 2022 г. без корректировок, мы оцениваем их в 18,0 руб. на акцию с доходностью 4,8%», — Алексей Кокин, главный аналитик «Открытие Инвестиции», нефтегазовый сектор.

📊 «На долгосрочном горизонте данный кейс, на наш взгляд, по-прежнему остается довольно привлекательным» — Алексей Павлов, начальник управления анализа рынков «Открытие Инвестиции».

🏆 «В данном секторе мы выделяем трех фаворитов, которые являются хорошими дивидендными историями, способными давать двузначную доходность», — Тимур Хайруллин, главный аналитик «Открытие Инвестиции», электроэнергетика.

☝ «Компания планировала по итогам 2021 г. выплатить в виде дивидендов не менее 50% скорректированной чистой прибыли, но летом 2022 г. акционеры компании решили дивиденды не платить», — Алексей Павлов, начальник управления анализа рынков «Открытие Инвестиции».

ВТБ Мои Инвестиции

24 Mar 2023 09:50

​​🏭 «Мечел» опубликовал операционные результаты за 4 квартал 2022 года

📈 Бумага: MTLR
Рекомендация: Покупать

«Мечел» в 4 квартале 2022 г. сократил добычу угля на 10% кв/кв — до 2,5 млн тонн. Продажи концентрата коксующегося угля упали на 20% кв/кв, углей PCI — на 13%, антрацита — на 21%, энергетического угля — на 14%.

👤 Иван Авсейко, ведущий аналитик «Открытие Инвестиции», рынок акций РФ

🔹 Операционные результаты «Мечела» в 4 квартале показали разнонаправленную динамику в бизнесе компании. По итогам 2022 г. добыча группы «Мечел» сохранилась на уровне предыдущего года — 11,3 млн тонн.

🔸 Объем производства чугуна за 4 квартал вырос на 10%, до 816 тыс. тонн, выплавки стали — на 6%, до 878 тыс. тонн. Продажи сортового проката выросли на 7%, реализация плоского проката, напротив, упала на 9%.

🔹 На снижение в угольном дивизионе оказали влияние логистические затруднения в Сибири и на Дальнем Востоке, насыщение локального рынка коксовой продукции и сезонный фактор.

🔸 Рост реализации сортового проката на 7% (основной вклад в выручку металлургического дивизиона) в сложном 2022 году расцениваем как весьма удачные результаты.

🔹 За счет ценового фактора (высокие глобальные цены на металлургический уголь на протяжении 2022 года) «Мечел» с лихвой может компенсировать снижение натуральных объемов и продолжать сокращать долговую нагрузку.

🔸 Нельзя забывать, что в 1 квартале 2023 г. произошла девальвация рубля, а глобальные цены на металлургический уголь выросли более чем на 30% с начала года.

🔹 Однако для полноты картины кейса «Мечела» необходимо дождаться консолидированной финансовой отчетности, которая пока еще не опубликована.

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

ВТБ Мои Инвестиции

23 Mar 2023 17:01

💰 Новые дивидендные выплаты на Мосбирже в 2023 году

👌🏼 «ФосАгро», «Таттелеком», «Мосбиржа» и «Белуга Групп» объявили о распределении прибыли, при этом акции «ФосАгро» (16,6%) и «Белуга Групп» (11,2%) показали максимальную дивидендную доходность. Однако в обоих случаях в следующем году вряд ли будут выплачены большие дивиденды.

🤔 Для производителя удобрений, вероятно, не повторятся такие идеальные условия на рынке, как в прошлом году, а алкогольная компания смогла получить крупную прибыль только благодаря единоразовой продаже своего бренда за рубежом. «Мосбиржа» заплатит инвесторам 4,84 руб. на акцию, а «Таттелеком» — 0,05085 руб.

🔎 Подробности в статье «Открытого журнала».

ВТБ Мои Инвестиции

23 Mar 2023 14:02

💰 Объём наличных денег на руках граждан РФ побил предыдущий рекорд

👥 На начало 2023 г. в наличной форме россияне хранят 16,4 трлн руб. Резкий прирост объёма наличных средств за прошлый год связан с нестабильной геополитической ситуацией, санкциями против банков, а также с неуверенностью в действиях Банка России и будущих перспективах экономики.

💸 Согласно статистике, 37% общего объёма наличных составляют пятитысячные купюры. Этот факт также свидетельствует о том, что лишние средства скопились на руках у граждан за счёт опустошения банковских депозитов.

🔎 Сложившуюся ситуацию подробно проанализировал автор «Открытого журнала».

ВТБ Мои Инвестиции

23 Mar 2023 08:15

☀️ Утренний обзор: денежная политика в мире близка к развороту

Внешний фон перед стартом торгов в России неоднозначный. ФРС повысила ставку, но намекает о паузе, или остановке процесса ужесточения. Более неприятным для рынков стало заявление Джаннет Йеллен о невозможности обеспечить страхованием все депозиты. Новый день рынки встречают разнонаправленной динамикой. В Китае растут акции технологичных компаний, а вот сырьевые контракты под давлением. То есть ориентиры российского рынка не дают однозначного ответа на направленность движения. Тем не менее, предположим, что индекс МосБиржи вновь попытается взять отметку 2400 пунктов на фоне восстановления акций сектора нефти и газа.

 📊 Индексы

📍 2 отраслевых индекса российского рынка снизились, а 8 показали рост. В минусе закрылись нефть и газ (-0,40%), а также информационные технологии (-0,44%). Финансовый сектор стал лидером дня (+0,96%) за счёт роста акций Банка «Санкт-Петербург», ВТБ и «Московской Биржи».

🇷🇺 Рубль

📍 Рубль ослаб против основных конкурентов. Одной из причин ослабления российской валюты может быть расширение импорта из Китая после визита главы КНР Си Цзиньпиня. Кроме того, налоговый период может не оказать укрепляющего влияния, так как компании нефтегазового сектора в феврале столкнулись с более низкими ценами реализации на внешних рынках. Позитивные ожидания, связанные с визитом главы Китая в Россию, также отыграны на валютном рынке. Однако впереди преимущественно тревоги, связанные с геополитикой. 

🛢 Нефть и газ
 
📍Нефть дешевела на торгах в четверг. Котировки снижались до $70 ещё в понедельник, но затем произошло восстановление. Накануне импульсом для роста нефти был отчёт Минэнерго США. По данным ведомства, на неделе до 17 марта коммерческие запасы нефти +1,117 млн баррелей, -6,399 млн баррелей, а дистиллятов -3,313 млн баррелей. Подобная картина характерна для рынка в периоды увеличения профилактических работ на НПЗ. Как правило, они проводятся в октябре-ноябре, а также марте-апреле. Добыча в США выросла на 100 тыс. баррелей до 12,3 млн баррелей в сутки. При этом экспорт нефти и нефтепродуктов из США достиг почти 12 млн баррелей в сутки. То есть снижение запасов нефтепродуктов в США обеспечивается поставками в Европу на фоне эмбарго на аналогичные российские товары.

На 8:50 мск:
🔻 Brent, $/бар. — 76,02 (-0,87%)
🔻 WTI, $/бар. — 70,17 (-1,03%)

ВТБ Мои Инвестиции

22 Mar 2023 16:01

💰 Дивиденды возвращаются

Многие российские компании объявили о выплате дивидендов в этом году или подтвердили, что сохранят дивидендную политику.

💡 У нас есть актуальные инвестиционные идеи по некоторым из этих бумаг:
🔸 «Белуга Групп»: целевая цена — 4500 руб.
🔹 «Сбербанк»: целевая цена — 245 руб.
🔸 «НОВАТЭК»: целевая цена — 1308,1 руб.

🔎 С полным списком предстоящих выплат по российским акциям можно ознакомиться на сайте «Открытие Инвестиции»

ВТБ Мои Инвестиции

22 Mar 2023 13:58

​​🛢️ Сокращение добычи нефти в РФ продлевается до середины 2023 года

📈 Бумаги: ROSN, LKOH (Покупать), TATNP (Покупать)

Вице-премьер Александр Новак сообщил, что решение России о сокращении добычи нефти на 0,5 млн баррелей/сутки (мбс) будет действовать до конца июня 2023 г. Целевой уровень добычи будет достигнут в ближайшие дни.

👤 Алексей Кокин, главный аналитик «Открытие Инвестиции», нефтегазовый сектор

🔹 Ожидаемо, что уровень добычи конца марта продлевается на весь 2 квартал 2023 года: факторы, обусловившие снижение добычи нефти, остаются в силе.

🔸 В первую очередь это эмбарго ЕС и ценовой потолок G7 на нефтепродукты из РФ, которые затрудняют реализацию в полном объеме и на приемлемых для российских нефтяных компаний условиях.

🔹 Как сообщает «Коммерсантъ», признаком начавшегося снижения добычи служит падение потребления электроэнергии в ХМАО и ЯНАО — ключевых добывающих регионах.

🔸 Тем не менее оценки морского экспорта нефти из России на середину марта не указывали на такое снижение.

🔹 Сокращение добычи во 2 квартале 2023 г. на 0,5 мбс — это меньше, чем прогнозируют ведущие эксперты (ОПЕК в мартовском докладе ожидает падения добычи в РФ во 2 квартале на 0,9 млн мбс относительно 1 квартала).

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

ВТБ Мои Инвестиции

22 Mar 2023 08:19

☀️ Утренний обзор: решение ФРС определит динамику рынков на ближайшее время

Внешний фон перед стартом торгов в России слабо позитивный. Риски банковского кризиса в мире немного ослабли. Внимание инвесторов переключается на заседание ФРС. Наиболее вероятным его исходом станет повышение ставки на 25 базисных пункта, но и сохранение ставки также может состояться. Растут индексы Азии, но этот рост ещё далёк от компенсации потерь прошлой недели. Нефть дешевеет на фоне роста запасов в США. Российский рынок может начать консолидироваться на достигнутых значений, хотя многие на рынке говорят о перегретых индексах и необходимости коррекции.
 
 📊 Индексы

📍 4 отраслевых индекса российского рынка снизились, а 6 показали рост. Самые большие потери в секторе металлов и добычи (-0,90%) из-за слабости бумаг Polymetal и «Северсталь». Наиболее сильный рост был в секторах химии и нефтехимии (+0,86%), а также строительных компаний (+0,87%).

🇷🇺 Рубль

📍 Рубль завершил день укреплением против основных конкурентов. Президент РФ Владимир Путин заявил на совместной пресс-конференции лидеров КНР и РФ о том, что уже две трети торговли между двумя странами осуществляется с помощью российского рубля и юаня.

📍Также российский президент позитивно отозвался на счёт идеи использования китайской валюты в торговле со странами Азии, Африки и Латинской Америки. Оба лидера поддержали взаимное проникновение финансовых организаций для повышения эффективности экономического сотрудничества в намеченных 8-ми областях.

📍Если же говорить о непосредственном локальном контексте, то III декада это декада налоговых платежей. Соответственно, увеличивается объём валютного предложения, что оказывает поддержку рублю. Плюс к этому нефть Brent уже поднялась выше $75, что смягчает тревожные ожидания по будущей стоимости нефти.

🛢 Нефть и газ
 
📍Нефть дешевела на фоне роста запасов в США. Согласно данным API, на неделе до 17 марта коммерческие запасы нефти в США +3,262 млн баррелей, запасы бензина -1,09 млн баррелей, а дистиллятов -1,84 млн баррелей. 

На 9:00 мск:
🔻 Brent, $/бар. — 74,84 (-0,64%)
🔻 WTI, $/бар. — 69,18 (-0,70%)

ВТБ Мои Инвестиции

21 Mar 2023 16:01

📈 Самостоятельные инвестиции или доверительное управление: что эффективнее?
 
💻 На сайте РБК вышла большая статья Евгения Горбунова, начальника управления продуктов, маркетинга и технологий УК «Открытие» («Открытие Инвестиции»).
 
Рассказываем, что говорит статистика об обоих форматах инвестирования, в чём их основные отличия и на какой вариант обратить внимание инвесторам.
 
«Отличным решением может стать совмещение форматов — так можно получить возможность заработать благодаря экспертизе портфельных управляющих и параллельно разобраться, как работает рынок, набраться опыта и, сравнив результаты, определить для себя, какой подход ближе и как обеспечивать свое благосостояние в будущем».
 
#Говорят_управляющие

ВТБ Мои Инвестиции

28 Mar 2023 12:30

​​💰 Акции «Юнипро»: закрываем идею и фиксируем прибыль ✔️

📆 23 января 2020 года мы рекомендовали инвесторам покупать акции «Юнипро», отмечая крепкое финансовое положение компании и ее высокий дивидендный потенциал.

🔸 В сегодняшних реалиях контролирующий акционер — Uniper — не имеет возможности получать дивиденды от своей российской «дочки», и потому «Юнипро» с начала прошлого года не делится прибылью с акционерами.

🔹 Без смены собственника ситуация кардинальным образом не изменится. Вместе с тем никакой информации о планируемой сделке пока не поступало.

🔸 С конца января бумаги «Юнипро» выглядели значительно лучше рынка, подорожав более чем на треть, и превысив наш последний относительно консервативный таргет.

🔹 На этом фоне мы приняли решение закрыть данную идею. Убыток по сделке составил 16,6% за три с небольшим года, однако указанный результат все равно оказался лучше динамики Индекса Московский биржи.

Финансовый результат
Открытие позиции: покупка UPRO по ₽2,9,
Закрытие позиции: продажа UPRO по ₽1,88 + ₽0,54 (дивиденды)
Прибыль по сделке: -16.6%
Индекс Мосбиржи -22.5%

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

ВТБ Мои Инвестиции

28 Mar 2023 09:59

☀️ Утренний обзор: рынки продолжат следить за развитием усилий по преодолению банковского кризиса

Внешний фон перед началом торгов в России нейтрально-позитивный. Усилия регуляторов в Европе и США смягчили острую фазу банковского кризиса. Появились надежды, что новых жертв в банковском секторе не будет, а значит и не будет непредсказуемой волатильности на рынках. Нефть немного корректируется, но актив переключился с банковских проблем на сигналы о мировом балансе. В Азии рынки растут за счёт банковских акций, а вот в прочих секторах позитива заметно меньше. Тем не менее, для российских акций важно то, что нефть прекратила дешеветь и вернулась к росту. Отечественный рынок выглядит перекупленным в краткосрочном плане, но всё ещё способным уйти выше 2450 пунктов по индексу МосБиржи, где усилится вероятность более значимой коррекции на 3%-5%.
 
 📊 Индексы

📍 Все 10 отраслевых индекса российского рынка показали рост. Самое слабое повышение было в металлах и добыче (+0,75%) из-за слабости акций золотодобывающих компаний, которые следовали за дешевеющим золотом. Самый сильный рост состоялся в транспортном секторе (+3,01%), но заслуга в этом принадлежит акциям «Аэрофлота» (AFLT).

🇷🇺 Рубль

📍 Рубль укреплял свои позиции. Этому способствовала дорожающая нефть, но более всего поддержку россиянину оказывает текущий налоговый период, пик которого приходится на 28 марта. На влияние налогового периода также указывает объём торгов в различных парах. В паре USD/RUB он составил уже скромные 75,906 млрд, а вот в паре CNY/RUB уже 107,552 млрд руб. То есть китайский юань стал заметно более активным, чем его конкуренты. Также можно отметить рост торгов турецкой лиры, что также может быть связано с параллельным импортом.

🛢 Нефть и газ
 
📍Нефть торговалась в минусе, но лёгкая коррекция выглядит вполне логично на фоне резкого рывка котировок вверх накануне. Рост был обеспечен новостями о приостановке поставок по нефтепроводу Киркук-Джейхан мощностью 450 тыс. баррелей в сутки. 

На 9:05 мск:
🔻 Brent, $/бар. — 77,93 (-0,24%)
✅ WTI, $/бар. — 72,87 (+0,08%)

ВТБ Мои Инвестиции

27 Mar 2023 13:48

​​📈 На какие акции обратить внимание на этой неделе

📆 В понедельник, 27 марта, компания Globaltrans (GLTR) планирует опубликовать финансовые результаты по МСФО за 2022 г.

💰 Расписки компании демонстрируют 4-недельную серию роста и дорожают 3 месяца подряд. На минувшей неделе котировки поднимались до максимума с 18 мая 2022 г. По осциллятору RSI на текущих уровнях бумага выглядит перекупленной.

📆 Во вторник, 28 марта, «Ленэнерго» (LSNG) планирует опубликовать финансовую отчетность РСБУ за 2022 г. Публикация отчетности по МСФО за тот же период ожидается 14 апреля.

💰 Бумага прибавляет в цене 6-й месяц подряд. Ключевой уровень сопротивления, который неоднократно тестировался с декабря — 12 рублей на обыкновенную акцию. Пока закрепиться выше не удалось. По осциллятору RSI на текущих уровнях бумага не выглядит перекупленной.

📆 В среду, 29 марта, «Лента» (LENT) планирует опубликовать финансовые результаты по МСФО за 2022 год.

❗Акции ритейлера уже 4 месяца проторговывают узкий торговый диапазон в 682–745 рублей.

📆  В пятницу, 31 марта, «Сегежа Групп» (SGZH) планирует опубликовать финансовые результаты по МСФО за 2022 год.

📈 Акции дорожают 3 месяца подряд, но темпы роста в марте ниже, чем в феврале (+5,2%) и в январе (+8,2%). На минувшей неделе акции компании достигали максимума с октября 2022 г.

🔎 Наш полный аналитический комментарий — читайте на сайте «Открытие Инвестиции».

ВТБ Мои Инвестиции

27 Mar 2023 09:21

☀️ Утренний обзор: рынки будут тревожно ждать новостей о банковском кризисе

Внешний фон перед стартом торгов в России противоречивый. Прибыль китайских предприятий заметно упала в первые два месяца года, но власти КНР продолжают делать стимулирующие заявления. Власти США обещают поддержку банковской системе, но инвестиционные банки допускают углубление кризиса. Поэтому говорить о завершении банковских проблем было бы преждевременно. Лёгкое затишье в начале недели может весьма быстро смениться очередным потоком негатива. Впрочем, российскому рынку предстоит переварить немного иные события, а именно заявления о размещении тактического ядерного оружия в Белоруссии. Нефть в начале недели немного дорожает, что будет оказывать стабилизирующую роль для акций и рубля. 

 📊 Индексы

📍 За прошлую неделю индекс МосБиржи поднялся с 2322,78 п. до 2391,53 п., а Индекс РТС с 948,97 п. до 977,75 п. 

🇷🇺 Рубль

📍 Пара EUR/USD поднялась с $1,0674 до $1,0761. Пара USD/RUB повысилась с 77,06 до 77,075, а пара EUR/RUB с 82,00 до 82,71.

🛢 Нефть и газ
 
📍Нефть незначительно дорожала. В минувшие выходные стало известно, что Германия добилась пересмотра условий запрета продаж автомобилей с двигателем внутреннего сгорания после 2035 года. По новым договорённостям, такие автомобили всё ещё могут продаваться, если будут использовать CO2 нейтральное топливо. Впрочем, германские успехи с защитой ДВС это дело отдалённого будущего. Более актуальным на текущей неделе будет дальнейшее развитие банковского кризиса и реакция сырьевого рынка на проблемы финансовых организаций.

На 8:50 мск:
✅ Brent, $/бар. — 75,33 (+0,45%)
✅ WTI, $/бар. — 69,61 (+0,51%)

ВТБ Мои Инвестиции

25 Mar 2023 08:01

🎬 «Час расплаты». Джон Ву

Майкл Дженнингс — специалист по обратной разработке, суть которой заключается в исследовании готового устройства и определении принципа его работы. Трудясь над секретными проектами, главный герой постоянно подвергается удалению памяти. Работа его устраивает и достойно оплачивается. Однажды Майкл соглашается принять участие в новом проекте, который разрабатывает его знакомый Джеймс, генеральный директор компании Allcom.

По условиям договора нашему герою нужно три года жить и работать в закрытом комплексе компании. За свою работу он получит акции предприятия с минимальной стоимостью 90 млн долларов, а после сможет уйти на пенсию и ни в чем себе не отказывать. Слишком заманчивое предложение, но стоит ли оно того?!

🔥 Почему этот захватывающий фантастический триллер стоит посмотреть инвесторам — вы узнаете из статьи «Открытого журнала».

ВТБ Мои Инвестиции

24 Mar 2023 15:30

​​🏆 Золотые облигации «Селигдара» с доходностью до 5,61% годовых

🔸 Предлагаем принять участие в первичном размещении облигаций «Селигдар» серии GOLD01 — первых на российском рынке «золотых» облигациях, номинальная стоимость которых привязана к цене золота.

🔹 ПАО «Селигдар» — входит в топ-10 золотодобывающих компаний России и в топ-5 российских компаний по объему запасов золота.

🔸 В периоды повышенной неопределённости в глобальной экономике золотые облигации «Селигдара» могут обеспечить портфелю «двойную защиту»: от возможного ослабления рубля к корзине мировых валют и от ослабления самой корзины валют по отношению к золоту.

🔹 Золотая облигация серии GOLD01 одновременно является инструментом долгового, валютного и товарных рынков.

🔸 Ежеквартальный купон, ставка которого предварительно составит 5,50%, повышает привлекательность золотых облигаций по сравнению с другими финансовыми инструментами, привязанными к ценам на цветные металлы.

🔹 Ориентир по ставке купона в 5,50% годовых транслируется в доходность в золотом эквиваленте на уровне 5,61% годовых. А изменение рублевых цен на золото в большую или в меньшую сторону приведет к соответствующей корректировке рублевой доходности займа.

🔸 Мы положительно смотрим на кредитное качество «Селигдара», высокую рентабельность бизнеса и географическую диверсификацию производственных активов компании.

🔎 Подробнее ознакомиться с инвестидеей по облигациям ПАО «Селигдар» можно по ссылке.

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

ВТБ Мои Инвестиции

24 Mar 2023 10:59

🔥🕐🕑🕒🕓🕔

Прямо сейчас с 13:00 до 14:00 наш эксперт будет отвечать на интересующие вас вопросы по темам валютный рынок и рынок акций.

Пообщаться с ведущим аналитиком отдела глобальных исследований «Открытие Инвестиции» Олегом Сыроваткиным сможет каждый подписчик нашего телеграм-канала.

Как это работает?

✔️ Внизу поста перейдите в раздел «Прокомментировать»
✔️ В комментариях напишите свой вопрос
✔️ Получите ответ нашего эксперта

Ждем ваши вопросы! 😉

ВТБ Мои Инвестиции

24 Mar 2023 08:13

☀️ Утренний обзор: риски банковского кризиса не отпускают рынки

Внешний фон перед началом торгов в России слабо негативный. Азиатские индексы преимущественно в минусе на фоне противоречий США и Китая, крепкой иены и сохраняющихся рисков банковского кризиса в США и Европе. Нефть под давлением на фоне отсутствия покупок в американский стратегический резерв. От ФРС уже не ждут повышения ставки, но заявления и сигналы в отношении политики поддержки депозитов вышли на первый план. При этом повысились риски стагфляции, так как центральные банки уже готовы остановить цикл ужесточения, хотя цели по контролю над ростом цен так и не достигнуты. Российский рынок на этом фоне продолжит консолидацию на фоне дефицита больших идей и вялого потока корпоративных новостей.

 📊 Индексы

📍 По итогам торгов 23 марта Индекс МосБиржи - 2388,35 п. (-0,23%), а Индекс РТС - 989,43 п. (+0,96%). 3 отраслевых индекса российского рынка показали снижение, а 7 закрыли торги ростом. Наиболее сильное снижение было в финансах (-0,37%), а самый внушительный рост в химии и нефтехимии (+2,28%).

🇷🇺 Рубль

📍 Рубль укрепился против основных конкурентов. Отметим очередной рекорд объёмов торгов юанем на уровне 139,744 млрд руб по сравнению с 90,63 млрд руб в долларе США. Во время визита председателя КНР Си Цзиньпиня президент РФ Владимир Путин отметил, что уже две трети торговли между двумя странами осуществляется в рублях и юанях. Соответственно, растёт экспортная выручка российских компаний в китайской валюте. Поэтому на фоне налогового периода в III декаде месяца мы наблюдаем более высокую активность в паре CNY/RUB и давление на валютные пары через китайский юань.

🛢 Нефть и газ
 
📍Нефть торговалась в небольшом минусе. На рынке наблюдается разочарование из-за того, что администрация США не стала заниматься покупкой нефти для пополнения стратегических резервов, когда цена барреля WTIупала в ранее озвученный диапазон $67-$72. При этом данный диапазон ранее рассматривался в качестве ценовой поддержки производителей США.

📍Также сокращение производства в РФ пока не рассматривается в качестве риска дефицита. Накануне вице-премьер правительства РФ Александр Новак уточнил, что добровольное сокращение производства составит 500 тыс. бар. в день от февральского показателя добычи на уровне 10,2 млн баррелей.

На 8:50 мск:
🔻 Brent, $/бар. — 75,75 (-0,21%)
🔻 WTI, $/бар. — 69,82 (-0,20%)

ВТБ Мои Инвестиции

23 Mar 2023 15:30

​​📈 Российский рынок облигаций

Индекс RGBITR вырос на 0,22% — до 615,27 п. Индекс корпоративных облигаций RUCBITR незначительно вырос на 0,03% — до 502,09 п.п.

👤 Владимир Малиновский, начальник отдела анализа долгового рынка «Открытие Инвестиции»

🔸 Средняя доходность ОФЗ в среду снизилась на 5 б.п., достаточно равномерно по всей кривой срочности гособлигаций.

🔹 Пока сложно объяснить резкую смену конъюнктуры, возможно рынок наконец «осознал» более мягкий комментарий Банка России по итогам последнего заседания.

🔸 Минфин РФ разместил ОФЗ-ПД выпуска 26242 на 15.333 млрд рублей при спросе в 32.71 млрд рублей. Доходность по цене отсечения — 10.19% годовых, по средневзвешенной цене — 10.18% годовых.

🔹 Аукцион по размещению ОФЗ-ИН 52005 признан несостоявшимся в связи с отсутствием заявок по приемлемым уровням цен.

🔸 Недельная инфляция в России в период с 14 по 20 марта 2023 года ускорилась с 0,02% неделей ранее до 0,1%. С начала месяца цены к 20 марта выросли на 0,12%, с начала года повысились на 1,42%.

🔹 Индикативные доходности ОФЗ в большинстве:
▪️ 1-летняя доходность: -2 б.п. до 7,919% годовых,
▪️ 10-летняя доходность: -5 б.п. до 10,483% годовых,
▪️ 15-летняя доходность: -7 б.п. до 10,606% годовых,
▪️ спред 1–10 лет: -3 б.п. до 256 б.п.

ВТБ Мои Инвестиции

23 Mar 2023 11:26

​​⚡«Дочки» «Россети ФСК ЕЭС» отчитались за 2022 год

📈 Бумага: LSNGP
Рекомендация: Покупать

Ряд дочерних компаний «Россети ФСК ЕЭС» опубликовали отчетность по РСБУ и МСФО за 2022 год.

👤 Тимур Хайруллин, главный аналитик «Открытие Инвестиции», электроэнергетика

🔹 По выручке «дочки» показали более однородную динамику, но разброс показателей по динамике чистой прибыли оказался значительным. Связано это с разной эффективностью, контролем над затратами и неденежными статьями.

🔸 Большинство компаний ухудшили итоговый результат, а улучшить его смогли только «Россети Центр и Приволжье» (чистая прибыль: по РСБУ +3% г/г; по МСФО + 11% г/г), «Россети Центр» (чистая прибыль: по РСБУ +9% г/г; по МСФО + 12% г/г) и «Томская распределительная компания» (чистая прибыль: по РСБУ +91% г/г; по МСФО + 1413% г/г).

🔹 Между показателями по МСФО и РСБУ наблюдаются существенные различия. Подавляющее большинство МРСК имеют идентичную дивидендную политику, подразумевающую выплаты акционерам 50% скорректированной чистой прибыли (большая из прибылей: по МСФО или РСБУ).

🔸 Однако «Россети Центр и Приволжье», «Ленэнерго», «Россети Московский регион», «Россети Центр», «Росети Кубань», «Томская распределительная компания» и «МРСК Урала» уже выплатили значительные промежуточные дивиденды за 9 месяцев прошлого года. Поэтому мы не ждем дополнительных выплат по итогам года, за исключением префов «Ленэнерго».

🔹 В данном секторе мы выделяем трех фаворитов, которые считаются хорошими дивидендными историями и способны давать двухзначную доходность: «Ленэнерго» (LSNGP), «Россети Центр и Приволжье» (MRKP), «Россети Центр» (MRKC).

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

ВТБ Мои Инвестиции

22 Mar 2023 17:01

🏦 Новый доклад ЦБ РФ о ситуации на российском финансовом рынке

В мартовском сообщении Банка России был обновлён прогноз по ВВП на 2023 год. На основе макроэкономического опроса ведущих экспертов ожидается гораздо меньшее снижение национальной экономики по итогам года (на 1,1%, вместо 1,5%) и более высокий рост в 2024 г. (на 1,5% вместо 0,35%).

В феврале 2023 г. произошли заметные колебания на всех финансовых рынках:
🔹 курс доллара вырос, а объём торгов с ним на валютной секции биржи упал и впервые стал меньше, чем с юанем (36% общего объёма торгов по паре RUB/USD против 37% по RUB/CNY);
🔸 на 53% по отношению к январю 2023 г. вырос объём размещения ОФЗ;
🔹 рынок корпоративных облигаций вырос на 415 млрд руб.;
🔸 на фондовой секции Мосбиржи негативную динамику от новых санкций перевесила позитивная дивидендная повестка.

🔎 Подробный анализ доклада ЦБ РФ читайте в статье «Открытого журнала».

ВТБ Мои Инвестиции

22 Mar 2023 15:00

🇷🇺 Россия готова переходить на юани в торговле с более широким кругом стран

Как отметил Владимир Путин, Россия выступает за развитие расчётов в китайских юанях при торговле со странами Азии, Африки и Латинской Америки.

👤 Михаил Шульгин, начальник отдела глобальных исследований «Открытие Инвестиции»

🔸 Смысл такого постулата отодвигает на задний план заявления лета прошлого года о возможной резервной валюте БРИКС, а также снижает шансы рубля стать более популярной региональной валютой.

🔹 Более простым вариантом будет повышение доли юаня в международной торговле. Если взять за основу цифры таможенной службы КНР, товарооборот между двумя странами в 2022 г. вырос — до $190 млрд.

🔸 При этом экспорт в РФ из Китая увеличился на 13% — до $76 млрд, а импорт из РФ в Китай вырос на более чем 40% — до $114 млрд. Основа российского экспорта — энергоресурсы.

🔹 Если грубо предположить, что весь российский экспорт в КНР будет оплачиваться паритетно юанями и рублями, трудно представить, что в ближайшие годы аналогичной формы расчётов удастся достигнуть по российскому импорту из Китая.

🔸 При улучшении глобальной экономической конъюнктуры и росте сырьевых цен весьма вероятна стабильная ситуация, когда приток юаней в Россию будет заметно превышать объёмы оплаты китайского импорта юанями.

🔹 Однако избыточная ликвидность юаней может потенциально сформировать ту же ситуацию, которую мы наблюдали в 2022 г., но только с долларами, когда USD/RUB падал до 50 рублей за единицу американской валюты.

🔎 Полный аналитический комментарий — читайте на сайте «Открытие Инвестиции».

ВТБ Мои Инвестиции

22 Mar 2023 09:58

​​🔥 «Газпром» ведет переговоры об участии компаний из КНР в газохимическом проекте в Усть-Луге

📈 Бумага: GAZP

Вице-премьер Александр Новак сообщил, что Россия ведет переговоры о привлечении китайских партнеров к строительству завода СПГ и газохимического комплекса в Усть-Луге мощностью 13 млн т в год.

👤 Алексей Кокин, главный аналитик «Открытие Инвестиции», нефтегазовый сектор

🔹 Вопрос должен был обсуждаться во время визита в Москву лидера КНР.

🔸 Также сообщается, что Россия и Китай согласовали основные параметры газопровода «Сила Сибири — 2». Его мощность может составить 50 млрд куб. м в год.

🔹 Комплекс в Усть-Луге строится «Газпромом» на паритетной основе с компанией «РусГазДобыча».

🔸 Санкции ЕС и США поставили под вопрос его реализацию, а вопрос участия компаний из КНР или других стран в проекте пока не был решен.

🔹 Участие китайских компаний могло бы позволить реализовать проект, который привлекателен для «Газпрома» благодаря гибкости в реализации СПГ, в отличие от трубопроводного газа.

🔸 В отличие от «Силы Сибири — 2», мощности СПГ позволят перенаправить экспортные объемы на другие рынки в случае изменения конъюнктуры.

ВТБ Мои Инвестиции

21 Mar 2023 17:00

📈 Статистика по ежемесячным прогнозам на сайте «Открытого журнала»

С октября 2022 г. в рубрике Аналитика «Открытого журнала» мы публикуем прогнозы по акциям, которые в течение ближайшего месяца могут пойти в рост и обогнать средние показатели по рынку. Спустя пять месяцев можно сделать вывод, что в целом автор верно предсказал почти все рыночные события такого рода, за исключением ноябрьских.

❗Главным образом это обусловлено сорвавшейся сделкой по покупке российских активов IKEA крупным инвестиционным холдингом АФК «Система» и его дочерней компанией «Сегежа Групп», на рост которых рассчитывали аналитики.

🔎 В новой статье вы найдёте отчёт по каждой опубликованной инвестидее и общую доходность прогнозов за пять месяцев.

ВТБ Мои Инвестиции

21 Mar 2023 15:02

​​🛢️«Роснефть» в 4 квартале 2022 года увеличила чистую прибыль на 19%

📈 Бумага: ROSN

«Роснефть» опубликовала ряд финансовых показателей по МСФО за 2022 г. EBITDA компании выросла год к году на 9,5% — до 2551 млрд рублей, чистая прибыль акционеров снизилась на 7,9% — до 813 млрд рублей.

👤 Алексей Кокин, главный аналитик «Открытие Инвестиции», нефтегазовый сектор

🔹 По нашим расчетам на основе данных компании, чистая прибыль акционеров «Роснефти» за 4 квартал составила 222 млрд рублей, увеличившись на 40% кв/кв и на 19% г/г.

🔸 Чистая прибыль за второе полугодие 2022 г. снизилась на 12% относительно первого полугодия 2022 г. и на 24% относительно второго полугодия 2021 г. — до 381 млрд рублей.

🔹 Дивиденд «Роснефти» за 9 месяцев 2022 г. составил 20,39 рублей на акцию и соответствовал выплате 50% чистой прибыли акционеров за 6 месяцев 2022 г. (без заметных корректировок).

🔸 Допуская, что дивиденды за остаток 2022 г. будут основаны на 50% чистой прибыли за второе полугодие 2022 г. (без корректировок), мы оцениваем их в 18,0 рублей на акцию с доходностью 4,8%.

🔹 Дивиденды за 2022 г. в этом случае составят около 38,4 рублей на акцию с доходностью 10,2%.

☝ При этом нельзя полностью исключать применения повышающих корректировок, учитывающих неденежные списания и обесценения в течение 2022 г.