ВТБ Мои Инвестиции

12 Apr 2023 14:00

​​📈 АФК «Система» в IV квартале 2022 года нарастила выручку на 18,3%

📈 Бумага: AFKS
Рекомендация: Покупать

АФК «Система» опубликовала финансовые результаты (МСФО) за IV квартал и 12 мес. 2022 г. Выручка в IV квартале составила 254,5 млрд рублей (+18,3% г/г). По итогам 2022 года выручка выросла на 18% (г/г), до 912,7 млрд рублей. Скорректированная OIBDA в 4 квартале выросла на 16,5% (г/г), до 79,96 млрд руб. По итогам года скорректированная OIBDA достигла 310,4 млрд рублей (+17,3% г/г).

👤 Михаил Шульгин, начальник отдела глобальных исследований «Открытие Инвестиции»

🔸 Опубликованные результаты как в квартальном разрезе, так и в годовом оцениваем нейтрально. Впечатляющих результатов мы не ждали и не увидели.

🔹 В целом результаты можно было бы назвать неплохими: годовые темпы роста выручки и OIBDA (17–18%) выглядят солидно.

🔸 Однако прирост обеспечила в основном консолидация результатов «Эталона», а также результаты агрохолдинга «Степь» благодаря рекордному урожаю и существенному увеличению объемов производства молока.

🔹 Главной интригой в данном инвестиционном кейсе в краткосрочной перспективе остается только вопрос, связанный с возможной выплатой дивидендов.

🔸 Выплаты базовой части 0,41 рублей возможны. А вот дополнительные выплаты в размере 10% от абсолютного прироста показателя скорректированной OIBDA за предыдущий год не проходят условия «Чистый долг/OIBDA» не выше 3,0. Соотношение составило 3,05.

🔹 Мы сохраняем позитивный долгосрочный взгляд на бумаги АФК. Однако инвестиционный горизонт данной истории, на наш взгляд, составляет не менее двух лет.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

ВТБ Мои Инвестиции

12 Apr 2023 10:02

☀️ Утренний обзор: на рынке акций РФ может назревать коррекция

Внешний фон нейтрален: азиатские фондовые индексы показывают смешанную динамику, фьючерсы на S&P 500 и нефть торгуются в нулях, а доллар незначительно дешевеет против валют G10.

📊 Индексы

📍 Все 10 отраслевых индексов закрылись в минусе. Наибольшую устойчивость показали металлы/добыча (-0,02%), нефть/газ (-0,80%) и потребительский сектор (-0,98%). Главными аутсайдерами оказались транспорт (-1,95%), телекомы (-1,57%) и ИТ (-1,53%).

🛢 Нефть и газ
 
📍Нефть седьмую сессию подряд консолидируется внутри узкого диапазона, сформированного в начале прошлой недели после решения ключевых участников альянса ОПЕК+ сократить добычу в мае.

📍По данным API, коммерческие запасы сырой нефти в США снизились на неделе до 7 апреля на 1,4 млн баррелей. Консенсус-прогноз опрошенных Bloomberg экспертов, предполагает, что цифры Минэнерго США, которые будут опубликованы сегодня вечером, покажут снижение данного показателя на 1,04 млн баррелей. Предполагается, что запасы бензина и дистиллятов также сократились.

На 7:40 мск:
✅ Brent, $/бар. — 85,65 (+0,05%)
✅ WTI, $/бар. — 81,54 (+0,01%)

ВТБ Мои Инвестиции

11 Apr 2023 13:58

​​📈 На какие акции обратить внимание на неделе с 10 по 17 апреля

📆 11 апреля (вторник) АФК «Система» (AFKS) планирует опубликовать финансовые результаты (МСФО) за IV квартал и 12 месяцев 2022 г. В мае 2021 года совет директоров АФК одобрил новую дивполитику. Она подразумевает, что корпорация будет стремиться выплачивать 0,41 рублей на одну акцию в 2022 году.

📆 12 апреля (среда) совет директоров «Совкомфлот» (FLOT) рассмотрит рекомендации по дивидендам за 2022 год. «Совкомфлот» продемонстрировал сильные финансовые результаты по итогам 2022 года. При этом компания сообщила, что подтверждает свою дивидендную политику по выплате дивидендов в размере не менее 50% от скорректированной прибыли по МСФО.

☝Акции компании накануне обновили годовой максимум и технически выглядят несколько перегретыми в краткосрочной перспективе.

🔹 12 апреля (среда) совет директоров «ЭЛ5-Энерго» (ELFV) рассмотрит рекомендации по дивидендам за 2022 год. Совет директоров компании еще в феврале утвердил бизнес-план на 2023—2025 гг. и в связи с изменением приоритетов финансовой политики принял решение воздерживаться от рекомендаций собранию акционеров по выплате дивидендов до достижения оптимального уровня долговой нагрузки.

🔸 До 12 апреля нужно купить акции «Группы Позитив» (POSI), чтобы попасть в первую часть дивидендов за 2022 г. (37,87 рублей на акцию). Дивдоходность не очень высокая, чуть больше 2%, однако в мае будет еще одна выплата по второй части дивидендов за 2022 год в сумме 1,25 млрд рублей (18,94 рубля на одну акцию).

📆 14 апреля (пятница) «Россети Ленэнерго» (LSNG, LSNGP) планирует опубликовать финансовую отчетность по МСФО за 2022 год. Чистый долг к EBITDA составил 0,3, что говорит о хорошем запасе прочности. Согласно уставу компании, 10% чистой прибыли она направляет на дивиденды по привилегированным акциям.

🔹 14 апреля (пятница) ритейлер «О’КЕЙ» (OKEY) планирует опубликовать финансовые результаты по МСФО за 2022 год. От отчетности «О`КЕЙ» мы никакого позитивного сюрприза не ждем. Бумаги X5 Group (FIVE) и акции «Магнита» (MGNT) нам кажутся привлекательнее акций «О`КЕЙ» и бумаг «Ленты».

🔸 До 14 апреля нужно купить акции компании «Таттелеком» (TTLK), чтобы попасть в дивиденды за 2022 год (0,05085 рублей на акцию). Дивдоходность чуть выше 6%. Акции компании в апреле достигли рекордного максимума и технически выглядят очень сильно перекупленными. Поэтому мы не исключаем коррекцию после дивидендной отсечки.

🔎 Полный аналитический комментарий и подробнее о бумагах читайте на сайте «Открытие Инвестиции».

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

ВТБ Мои Инвестиции

11 Apr 2023 10:01

​​🏁 Онлайн-практикум «Лёгкий старт в инвестициях» для начинающих инвесторов!

Переходите на новый уровень инвестиционного мастерства!   

Онлайн-практикум «Лёгкий старт в инвестициях» — поможет вам в этом.

Всего за 8 дней вы подробно разберетесь с законами фондового рынка и узнаете, как получить дополнительный доход.

✅ После онлайн-практикума вы сможете:
• правильно ставить финансовые цели;
• анализировать и выбирать подходящие инструменты для инвестирования;
• познакомиться с инвестиционным рынком и его основными участниками:
• купить свою первую ценную бумагу.

🎓 Мы подготовили 8 увлекательных занятий — от личного финансового планирования до формирования инвестиционного портфеля.

Опыт торговли и практических навыков, которые иные инвесторы приобретают за месяцы, вы получите всего за 8 дней — просто выполняйте задания, и прокачивайте навыки инвестирования.

💻 Занятия проходят в формате живых вебинаров, видеоуроков и практических занятий.

📆 Начало онлайн-практикума — 17 апреля, участие — БЕСПЛАТНОЕ.

Присоединяйтесь и сделайте уверенные шаги в мире инвестиций!
 
👉 Чтобы не пропустить регистрируйтесь на онлайн-практикум по ссылке прямо сейчас!

ВТБ Мои Инвестиции

10 Apr 2023 17:02

​​⚡ «ТНС энерго Воронеж» может направить на финальные дивиденды за 2022 год почти четверть прибыли

📈 Бумага: VRSB

Совет директоров ПАО «ТНС энерго Воронеж» рекомендовал акционерам на годовом собрании принять решение о выплате дивидендов по итогам 2022 года из расчета 4,675 рубля на каждую обыкновенную и привилегированную акции, сообщается в материалах компании.

👤 Тимур Хайруллин, главный аналитик «Открытие Инвестиции», электроэнергетика

🔹 Годовое собрание акционеров ПАО назначено на 11 мая в заочном формате, реестр для участия в нем закроется 17 апреля.

🔸 Из чистой прибыли прошлого года, полученной в объеме 1,486 млрд рублей, на дивидендные выплаты предлагается направить 350 млн рублей (более 23,5% прибыли).

🔹 По итогам первого квартала 2022 года акционерам были выплачены промежуточные дивиденды на 290 млн рублей или 3,8735 рублей на акцию обоих видов.

🔸 Таким образом, общая сумма выплат за прошлый год может составить рекордные 640 млн рублей (43% чистой прибыли).

🔹 Дивидендная доходность по обыкновенным акциям составит 1,3%, по привилегированным — 4,6%. Компания не отличалась стабильностью дивидендных выплат (например, в 2020 году выплаты были нулевыми).

🔸 Поэтому мы не воспринимаем новость как чрезмерно негативную, хотя, судя по динамике котировок, рынок ожидал от компании большего.

ВТБ Мои Инвестиции

10 Apr 2023 14:41

​​⚓ Суд удовлетворил иск ДВМП к З. Магомедову на 80,1 млрд рублей и $13,8 млн

📈 Бумага: FESH
Рекомендация: Покупать

Арбитражный суд Москвы в пятницу удовлетворил иск головной компании группы FESCO — ПАО «Дальневосточное морское пароходство» (ДВМП) — к Зиявудину Магомедову и ряду компаний на 80,1 млрд рублей и $13,8 млн. Исковые требования удовлетворены ко всем ответчикам, кроме одной компании.

👤 Иван Авсейко, ведущий аналитик «Открытие Инвестиции», рынок акций РФ

🔹 Положительная новость для находящихся в обращении бумаг ДВМП.

🔸 Решение суда открывает возможность как минимум взыскать на баланс компании принадлежащий З. Магомедову пакет 32,5% акций ДВМП (при том, что текущая капитализация ДВМП – 110 млрд рублей).

🔹 Однако наличие другого иска — со стороны Генеральной прокуратуры к текущим мажоритарным акционерам, в результате которого 92,4% акций будет обращено в доход государства — вносит сильную неопределенность в инвестиционный кейс ДВМП.

🔸 Если акции перейдут к государству, то мы не исключаем, что их продадут профильному инвестору по адекватной цене, которая, вполне возможно, может быть выше рыночной.

🔹 Таким образом, рекомендация «Покупать» в акциях ДВМП остается актуальной.

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

ВТБ Мои Инвестиции

10 Apr 2023 09:10

☀️ Утренний обзор: внешний фон спокойный

В понедельник многие рынки не работают. В Европе продолжают праздновать пасху. Соответственно, влияния на российский рынок не будет. Динамику бумаг во многом определит рубль, который находится в зоне экстремальной перепроданности. Если же говорить о внешних рынках, то основные активы находятся в равновесии. Нефть незначительно дешевеет, но в пределах внутридневной волатильности. Китайский рынок реагирует на очередные учения НОАК вокруг Тайваня. Европа продолжит отмечать Пасху, а в США почти пустой на статистику день.

📊 Индексы

📍 За прошлую неделю индекс МосБиржи поднялся с 2450,67 п. до 2508,39 п., а Индекс РТС с 996,76 п. до 974,52 п. Пара EUR/USD поднялась с $1,0844 до $1,0903. 

🇷🇺 Рубль

📍Пара USD/RUB повысилась с 77,60 до 81,13, а пара EUR/RUB с 84,21 до 88,91. 

🛢 Нефть и газ
 
📍Нефть торговалась стабильно. Решение ряда членов ОПЕК+ сократить дополнительно производство на 1,16 млн бар. в сутки защитило котировки от попыток падения. В основном, как пишет Reuters, сокращение производства в Саудовской Аравии коснётся добычи сернистых сортов нефти. Высокая цена не помешала намерениям американских нефтяников сократить активность. Число работающих буровых сократилось за прошлую неделю на 2 единицы до 590 штук. Вероятно, что текущую неделю нефть переживёт без излишней волатильности.

На 8:50 мск:
🔻 Brent, $/бар. — 85 (-0,14%)
🔻 WTI, $/бар. — 80,65 (-0,06%)

ВТБ Мои Инвестиции

07 Apr 2023 16:38

🔢 Итоги недели в цифрах и фактах

24,5 млн
человек достигло количество частных инвесторов на Московской бирже по итогам марта 2023 года, за месяц показатель вырос на 522,7 тыс. человек.

31,5%
составляет доля БРИКС в мировом ВВП в настоящее время, тогда как на долю стран G7 приходится всего 30,7%, подсчитало агентство Acorn Macro Consulting.

145 тыс.
новых рабочих мест создано в марте в частном секторе американской экономики, аналитики прогнозировали 205 тыс.

$70,5 млрд
достигло отрицательное сальдо торгового баланса США в феврале против $68,7 млрд в январе.

422 875
электромобилей поставила Tesla в I квартале 2023 года при ожиданиях рынка на уровне 432 тыс.

ВТБ Мои Инвестиции

07 Apr 2023 14:02

🔎 ЧТО? КТО? КОГДА?

Эксперты «Открытие Инвестиции» о наиболее значимых событиях, произошедших на этой неделе:

👍 «По итогам I полугодия 2022 г. компания, несмотря на кипрскую прописку, выплатила 8,55 рублей на обыкновенную акцию (эквивалент одной расписке). Суммарно на выплату дивидендов было направлено 642,3 млн рублей», — Михаил Шульгин, начальник отдела глобальных исследований «Открытие Инвестиции».

📈 «Дело в том, что в 2022 г. нехарактерно высокую долю прибыли составили процентные доходы. В 2023 г. бизнес может смещаться к более нормальному распределению доходов», — Алексей Корнилов, главный аналитик «Открытие Инвестиции», рынок акций.

☝️ «Текущий год, с высокой вероятностью, будет значительно лучше, однако отказ от выплат дивидендов, безусловно, в моменте снизит инвестиционную привлекательность акций», — Алексей Павлов, начальник управления анализа рынков «Открытие Инвестиции».

📊 «Мы полагаем, что приобретение поможет компании оптимизировать каналы сбыта нефтепродуктов, в первую очередь дизельного топлива, в условиях эмбарго ЕС и ценового потолка G7», — Алексей Кокин, главный аналитик «Открытие Инвестиции», нефтегазовый сектор.

💡 «Потенциально либерализация рынка могла бы стать катализатором роста для акций компании, однако пока неопределенность по ее формату и срокам сохраняется», — Тимур Хайруллин, главный аналитик «Открытие Инвестиции», электроэнергетика.

ВТБ Мои Инвестиции

07 Apr 2023 10:54

🔥🕐🕑🕒🕓🕔

Прямо сейчас с 12:00 до 13:00 наш эксперт будет отвечать на интересующие вас вопросы по теме: рынок облигаций.

Пообщаться с ведущим аналитиком долгового рынка «Открытие Инвестиции» Александром Шураковым сможет каждый подписчик нашего телеграм-канала.

Как это работает?

✔️ Внизу поста перейдите в раздел «Прокомментировать»
✔️ В комментариях напишите свой вопрос
✔️ Получите ответ нашего эксперта

Ждем ваши вопросы!😉

ВТБ Мои Инвестиции

06 Apr 2023 15:23

ФАС разрабатывает план разделения «РусГидро» на генерацию и сети

Бумага: HYDR
ФАС России совместно с Минэкономразвития и Минэнерго разрабатывает план разделения ПАО «РусГидро» по видам деятельности — на генерацию и сети. Разделение планируется в рамках перехода Дальнего Востока в ценовую зону энергорынка.

👤 Тимур Хайруллин, главный аналитик «Открытие Инвестиции», электроэнергетика

🔸 Планы по либерализации энергорынка на Дальнем Востоке и реорганизации «Русгидро» в работе. План разделения уже в мае будет направлен в Правительство РФ.

🔹 Ранее Минэнерго РФ заявляло, что либерализация энергорынка в неценовых зонах может начаться с ноября 2023 г.

🔸 Переход к 100%-й либерализации должен состояться не позднее июля 2025 г.

🔹 В текущих условиях дальневосточные активы являются источником убытков для «Русгидро».

🔸 Данный сегмент принес по итогам 2022 года компании около 33 млрд рублей операционного убытка, и при этом компания несет на него практически половину собственной масштабной инвестиционной программы.

🔹 Соответственно, дальневосточные активы постоянно разрушают акционерную стоимость компании.

🔸 Потенциально либерализация рынка могла бы стать катализатором роста для акций «Русгидро», однако пока неопределенность по ее формату и срокам сохраняется.

ВТБ Мои Инвестиции

06 Apr 2023 11:48

«Татнефть» может приобрести контроль в турецком топливном ретейлере Aytemiz

Бумага: TATNP
Рекомендация: Покупать
Совет директоров турецкого конгломерата Doğan Holding одобрил продажу «Татнефти» принадлежащего ему пакета акций (50%) Aytemiz Akaryakıt за $160 млн.

👤 Алексей Кокин, главный аналитик «Открытие Инвестиции», нефтегазовый сектор

📌 По итогам 2022 года Aytemiz — седьмой по размеру топливный ретейлер в Турции с 568 станциями.

📌 Мы полагаем, что данное приобретение поможет «Татнефти» оптимизировать каналы сбыта нефтепродуктов, в первую очередь дизельного топлива, в условиях эмбарго ЕС и ценового потолка G7.

📌 Согласно данным Doğan Holding, EBITDA топливного сегмента в 2022 г. составил 936 млн лир ($56,4 млн), чистый долг на конец 2022 года — 625 млн лир ($33,4 млн).

📌 EV/EBITDA 2022 г. для данной сделки можно оценить в 6,3х — выше мультипликаторов НК на российском рынке, но близко к среднему для ретейлеров на развитых рынках.

📌 Это значение не учитывает синергий для «Татнефти», которых не было у Doğan Holding из-за отсутствия сегмента добычи и переработки.

📌 Возможно, «Татнефть» должна будет сделать предложение о выкупе прочим акционерам Aytemiz в случае приобретения контрольного пакета, что увеличит сумму сделки до $320 млн за 100% компании.

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

ВТБ Мои Инвестиции

05 Apr 2023 17:30

Positive Technologies представят годовой отчет

👀 Уже завтра Группа Позитив представит итоговые финансовые результаты за 2022 год и проведет большое онлайн-мероприятие для инвесторов:

🕚 С 11:00 до 12:00 (МСК) будет публикация аудированной консолидированной отчетности за 2022 год и пресс-релиз с итоговыми дополнительными управленческими метриками. А на страничках в соцсетях выйдут публикации с ключевыми показателями финансовой отчетности.

🕠 В 17:30 (МСК) начнется онлайн-мероприятие для инвесторов, посвященное итогам года и планам на 2023-й. Топ-менеджеры Positive Technologies представят годовой отчет, расскажут о новых перспективах и ключевых драйверах роста нашего бизнеса, а также о решениях Совета директоров и Общего собрания акционеров по дивидендам.

👉 Посмотреть трансляцию можно будет в Telegram-канале компании, а также на YouTube по ссылке.

ВТБ Мои Инвестиции

05 Apr 2023 14:10

Российский фондовый рынок

Во вторник, 4 апреля, индекс Мосбиржи вырос на 0,29%, до 2 480,45 п., а индекс РТС снизился на 0,54%, до 983,46 п.

👤 Олег Сыроваткин, ведущий аналитик «Открытие Инвестиции», глобальные исследования

🔸 Разница в динамике индексов была обусловлена ростом курса доллара к рублю на 0,99%, до 79,52.

🔹 Наилучшую динамику показали нефть/газ (+1,39%), электроэнергетика (+0,40%) и финансы (-0,14%). Отстали IT (-1,67%), строители (-1,26%) и телекомы (-0,80%).

🔸 В первой половине торгов индекс Мосбиржи поднялся выше 2 500 п., но после обеда началась фиксация прибыли, и рынок вернулся в область закрытия понедельника. Во время снижения и по итогам дня объем торгов оказался повышенным, но не слишком высоким.

🔹 Индекс Мосбиржи опять показал динамику хуже доллара/рубля и сформировал разворотную дневную свечу, что указывает на слабость рынка. Однако пока продавцов не слишком много.

🔸 Оптимальным вариантом для рынка акций РФ было бы провести несколько недель/месяцев в коррекции/консолидации, что создало бы предпосылки для возобновления устойчивого роста.

ВТБ Мои Инвестиции

05 Apr 2023 09:50

☀️ Утренний обзор: стабилизация нефти ограничит потенциал коррекции на российском рынке

Внешний фон перед стартом торгов в России нейтрально-негативный. В Азии отдыхают Китай и Гонконг, а на прочих площадках преобладает лёгкий пессимизм. Нефть удерживается выше $85 за баррель Brent за счёт падения запасов в США, что стабилизирует российский рынок. Рубль также подаёт признаки возможного коррекционного роста. Кстати, если укрепление окажется существенным, то для акций экспортёров это негативный фактор.

📊 Индексы

📍 8 отраслевых индекса российского рынка закрыли день в минусе и лишь 2 показали рост. Самое большое снижение было в секторе строительных компаний (-1,26%), а самый сильный рост состоялся в нефти и газе (+1,39%).

📍Зона 2450-2500 повышает риски коррекции. Конечно, рынок смог подняться ещё выше, но сама вероятность коррекции не исчезла, а лишь усилилась на фоне существенной перекупленности. Рост объёмов торгов 4 апреля при дневном развороте вниз может говорить о начале коррекционного движения.

🇷🇺 Рубль

📍Рубль вновь слабел, но объёмы далеки от рекордных. Ещё одной из идей текущей динамики стало предположение конвертации средств иностранных компаний за свои российские активы. То есть вывод капитала в чистом виде.

📍Также справедливым остаётся предположение относительно бюджетной балансировки, поскольку в главный финансовый документ заложена стоимость барреля около 4600 рублей. Впрочем, если учитывать такую цифру, то курс рубля может ослабнуть ещё на 20%-25%. Тем не менее, в техническом плане рубль ещё более перепродан, чем рынок акций перекуплен. Поэтому вероятность коррекции остаётся крайне высокой. К тому же может начаться игра на повышение ОФЗ.

🛢 Нефть и газ
 
📍Нефть торговалась в плюсе, реагируя на динамику запасов в США. Согласно данным API, на неделе до 31 марта коммерческие запасы нефти в США -4,346 млн баррелей, запасы бензина -3,97 млн баррелей, а дистиллятов -3,693 млн баррелей.

На 8:50 мск:
✅ Brent, $/бар. — 85,32 (+0,45%)
✅ WTI, $/бар. — 81,04 (+0,41%)

ВТБ Мои Инвестиции

12 Apr 2023 11:01

​​🏦 Сбербанк представил финансовые результаты за первые три месяца 2023 года

📈 Бумага: SBER
Рекомендация: Покупать

Ключевые показатели эффективности за три месяца 2023 года: рентабельность капитала составила 24%, чистый процентный доход — 517,1 млрд рублей (+22,4% г/г), чистый комиссионный доход — 156,4 млрд рублей (+14,4% г/г), операционные расходы — 171,5 млрд рублей (+16,4% г/г), чистая прибыль — 350,2 млрд рублей. Общий капитал с начала года вырос на 4,4%, до 5,625 трлн рублей.

👤 Алексей Корнилов, главный аналитик «Открытие Инвестиции», рынок акций

🔹 Сбербанк продолжает радовать своими результатами. Помимо сильных показателей рентабельности и прибыли, Сбер демонстрирует улучшение результатов от месяца к месяцу.

🔸 В январе чистая прибыль была 110,1 млрд рублей, в феврале — 114,9 млрд рублей, а в марте — 125,3 млрд рублей. При сохранении текущего курса, Сбер может выйти на годовую чистую прибыль в размере 1,4 трлн рублей по РПБУ.

🔹 При этом консолидированный результат по МСФО, скорее всего, будет ниже из-за консолидации дочек. Если применить 10% корректировку, то чистая прибыль по МСФО может выйти на уровень 1,26 трлн рублей.

🔸 Все это поддерживает тезис, что в текущем году Сбербанк может вернуться к прибыли на докризисном уровне. Хотя надо понимать, что основная часть года еще впереди, и Сберу предстоит потрудиться для достижения этого результата.

🔹 При этом сохраняются риски, которые на краткосрочном горизонте могут включать в себя повышение процентной ставки.

🔸 Общая картина в 2023 г. для банков складывается намного лучше предыдущего, благодаря достижению макроэкономической стабильности в стране. Это положительно сказывается на росте кредитного портфеля (потребительского и корпоративного) и чистой прибыли.

🔹 Мы сохраняем рекомендацию на уровне «Покупать» (целевая цена — 245 рублей за обыкновенную акцию Сбербанка).

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

ВТБ Мои Инвестиции

11 Apr 2023 16:02

​​🔎 «Экспертное мнение»

Юань на торгах Мосбиржи в последние месяцы сравнялся по востребованности с классическими валютами. А зачастую даже опережает по объемам ежедневных торгов не только пару евро/рубль, но и доллар/рубль.

Популярность юаней стремительно растет. Но куда вложить китайскую валюту после покупки? О том, как заработать на юанях, какую доходность можно получить и какие варианты для этого существуют — вы узнаете из авторской статьи Владимира Малиновского, начальника отдела анализа долгового рынка «Открытие Инвестиции».

👉 Все подробности — читайте на РБК.

ВТБ Мои Инвестиции

11 Apr 2023 11:46

🇷🇺 Российский фондовый рынок

В понедельник, 10 апреля, индекс Мосбиржи вырос на 1,55%, до 2 547,35 п., а индекс РТС — на 0,96%, до 983,86 п. Разница в динамике индексов была обусловлена ростом курса доллара к рублю на 0,59%, до 81,61. Все 10 отраслевых индексов закрылись в плюсе.

👤 Олег Сыроваткин, ведущий аналитик «Открытие Инвестиции», глобальные исследования

🔹 Наилучшую динамику показали транспорт (+3,87%), ИТ (+2,56%) и потребительский сектор (+2,55%). Отстали химия/нефтехимия (+0,71%), строители (+1,19%) и нефть/газ (+1,25%).

🔸 Рынок акций РФ показал более сильную процентную динамику, чем доллар/рубль, который возобновил рост на высоком объеме торгов (100,6 млрд рублей). Объем торгов бумагами компаний из индекса Мосбиржи также вырос — до 51 млрд рублей.

🔹 Текущее ослабление рубля связано с падением поступлений экспортной выручки после введения «потолка» цен на нефть, в дальнейшем ситуация выровняется, заявил зампред ЦБ РФ Алексей Заботкин на заседании совместной рабочей группы по подготовке к рассмотрению годового отчета Банка России за 2022 год в Госдуме.

🔸 Индекс Мосбиржи сильно кратко- и среднесрочно перекуплен, однако пока это не является препятствием для роста. Тем не менее данный фактор создает риски внезапных и глубоких коррекций.

🔹 Неплохим прогностическим индикатором динамики рынка акций РФ может стать поведение бумаг второго-третьего эшелонов: многие их них продолжают показывать большой процентный рост, однако их число становится заметно меньше.

🔸 Вполне возможно, что коррекция/консолидация рынка не за горами.

ВТБ Мои Инвестиции

10 Apr 2023 18:30

📆 Календарь инвестора — на что обратить внимание?

Вторник, 11 апреля
Китай опубликует статистику по инфляции, ожидается, что в марте рост цен ускорился до 1,9% с 1,0% в феврале. В еврозоне выйдут данные по розничным продажам.

Среда, 12 апреля
США выпустят отчет по инфляции, базовый показатель мог вырасти в марте до 5,6% с 5,5% в феврале, общий показатель розничных цен мог упасть до 5,2% в марте с 6,0% в феврале.

Четверг, 13 апреля
Китай опубликует данные по экспорту и импорту за март. Промпроизводство еврозоны могло увеличиться на 1,0% за февраль. В США выйдет отчёт по ценам производителей.

Пятница, 14 апреля
В еврозоне уточнят данные по инфляции по различным странам. МЭА выпустит ежемесячный отчёт.

Пятница, 14 апреля
В США опубликуют данные по розничным продажам, которые могли сократиться за март на 0,4%. Промышленное производство в США могло увеличиться на 0,2% за март.

ВТБ Мои Инвестиции

10 Apr 2023 16:00

​​#Вебинарынедели

«Рынок предсказать нельзя, но чтобы зарабатывать деньги, это и не нужно», — уверен Брюс Бэбкоин, автор восьми книг по трейдингу. Наши вебинары научат вас не предсказывать фондовый рынок, а использовать его благоприятные возможности.

🔹 Вебинар: «Основы инвестирования в облигации»
На повторе вебинара мы расскажем о работе с облигациями. На практике инвестор часто сталкивается с большим количеством понятий и нюансов, что делает этот инструмент сложным для понимания. На вебинаре на простых примерах разберемся, на что стоит обращать внимание при выборе и инвестировании в облигации.
👉 Зарегистрироваться 

🔸 Вебинар: «Как устроен личный кабинет инвестора?»
Купить акции в «Открытие Брокер» — просто! Изучите все функции личного кабинета, проверьте состояние брокерского счета — и можно приступать! В ходе вебинара мы поговорим о том, какие инструменты вам доступны в личном кабинете, как выставлять заявки, где проверить историю операций и многое другое. Не пропустите!
👉 Зарегистрироваться 

🔹 Вебинар: «Какие налоги платит частный инвестор и как на этом заработать»
На повторе вебинара мы расскажем про все нюансы налогообложения биржевой прибыли и дадим ряд классных лайфхаков по оптимизации. Новые знания позволят вам повысить финансовый результат торговли на бирже. Ждем вас!
👉 Зарегистрироваться 

🔸 Вебинар: «Как разобраться в основах фундаментального анализа»
За любой акцией стоит реальный бизнес. Фундаментальный анализ позволяет понять его эффективность, оценку относительно схожих компаний и перспективность инвестирования в дальнейшем. На вебинаре мы подробно разберем основные финансовые показатели и мультипликаторы для сравнения компаний.
👉 Зарегистрироваться

ВТБ Мои Инвестиции

10 Apr 2023 11:30

⚡ «ТНС энерго Марий Эл» может направить 21% чистой прибыли на финальные дивиденды за 2022 год

📈 Бумага: MISB

Совет директоров ПАО «ТНС энерго Марий Эл» рекомендовал акционерам на годовом собрании 11 мая принять решение о выплате дивидендов по итогам 2022 года в размере 0,48849334 рублей на одну обыкновенную акцию и 3,79997512 рублей на одну привилегированную акцию.

👤 Тимур Хайруллин, главный аналитик «Открытие Инвестиции», электроэнергетика

🔹 Всего на дивидендные выплаты планируется направить 100 млн рублей из 469,1 млн рублей чистой прибыли за прошлый год (или 21,3%).

🔸 Ранее сообщалось, что компания выплатила 80 млн рублей в качестве дивидендов за первый квартал 2022 года.

🔹 Таким образом, всего на дивиденды по итогам года будет направлено около 38% чистой прибыли (180 млн рублей против 75 млн рублей по итогам 2021 года).

🔸  Такая динамика положительно воспринята рынком: дивидендная доходность по привилегированным акциям составляет около 12%, по обыкновенным — 1,5%.

ВТБ Мои Инвестиции

08 Apr 2023 12:02

🎬 «Банковский билет в миллион фунтов стерлингов»

Роналд Ним
Действие картины разворачивается в 1903 году. Американец Генри оказывается в Британии в результате неприятного стечения обстоятельств. В кармане у него ни гроша, и перспектива вырисовывается безрадостная.

Однако судьба посылает ему двух братьев: Оливера и Родерика, которые дают ему банковский билет в один миллион фунтов стерлингов — примерно сто миллионов фунтов по сегодняшнему курсу.

Конечно, такое богатство они передают неслучайно. Братья затеяли спор — сумеет ли Генри прожить с этим билетом месяц, не обналичивая его.

Почему инвесторам стоит посмотреть этот винтажный киношедевр, вы узнаете из статьи «Открытого журнала».

ВТБ Мои Инвестиции

07 Apr 2023 16:01

Ozon неплохо отчитался за IV квартал 2022 года

Бумага: OZON
Рекомендация: Покупать
Ozon по итогам IV квартала 2022 года нарастил оборот (GMV), включая услуги, на 67% — до 296 млрд рублей. Выручка Ozon по итогам IV квартала увеличилась на 41% (г/г) — до 93,6 млрд рублей. Скорректированная EBITDA составила 3,9 млрд рублей против отрицательного показателя в 15,9 млрд рублей годом ранее.

👤 Иван Авсейко, ведущий аналитик «Открытие Инвестиции», рынок акций РФ

📌 Весьма солидные результаты по ключевым метрикам — GMV, выручка и EBITDA (хотя и немного ниже наших ожиданий).

📌 Ранее Ozon давал ориентир 80-90% роста GMV в 2022 г., и таким образом реализованная динамика +86% укладывается в ожидания рынка.

📌 Ozon продолжает последовательно улучшать экономику бизнеса, увеличивая долю продаж на маркетплейсе (78,4% против 67,7% годом ранее), снижая расходы на фулфилмент-операции и доставку благодаря реализации эффекта масштаба, а также увеличивая отдачу маркетинговых вложений.

📌 Мы полагаем, что выход Ozon на генерацию операционной прибыли и положительного денежного потока, а также увеличение доли более маржинальных услуг по-прежнему недооценивается рынком (текущая оценка Ozon в 0,5x GMV 2022 — вблизи исторических минимумов).

📌 Потенциал рост бизнеса Ozon явно не исчерпан: проникновение электронной коммерции составило 12% от общего оборота розничной торговли в 2022 году, что кратно меньше уровня развитых стран.

📌 Мы по-прежнему считаем бумаги Ozon недооцененными и планируем обновить целевую цену по мере поступления новой информации от компании (в т.ч. прогнозов менеджмента).

☝️Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

ВТБ Мои Инвестиции

07 Apr 2023 12:35

Рубль дешевеет к доллару, но в слабости рубля много спекулятивного аспекта

Итоги четверга: доллар прибавил 154 копейки — до 81,375, евро подорожал почти на 186 копеек — до 89,15, китайский юань подскочил на 22 копейки — до 11,8, нефть Brent подорожала на 0,15% — до $85,12/барр.

👤 Михаил Шульгин, начальник отдела глобальных исследований «Открытие Инвестиции»

🔸 Утром в пятницу доллар дорожал на 78,5 копейки, до 82,16. Максимум утренней сессии 82,675 — новый пик с 14 апреля 2022 года. Евро прибавлял 87,3 копейки, до 90,023. Максимум утренней сессии 90,545 — пик с 6 апреля 2022 года. Юань прибавлял 13,7 копейки, до 11,937. Максимум утренней сессии 12,01 — пик с 21 апреля 2022 года.

🔹 Фьючерсы на Brent не торговались. Стоимость барреля Brent в эквиваленте российской валюты составляла 6980 рублей (средняя цена с начала года 6064 рублей).

🔸 Сегодня финансовые рынки в Австралии, Гонконге и Сингапуре закрыты из-за праздников.

🔹 Рынки Европы также не будут работать из-за пасхального праздника. Акции в США не торгуются, хотя рынок казначейских облигаций функционирует.

🔸 При этом рубль живет своей жизнью и продолжает обновлять экстремумы на низких объемах.

🔹 Мы не находим даже малой толики фундаментальных причин для наблюдаемого в последнее время ослабления рубля, считая, что в нем, а именно в увеличении темпов падения в рамках текущей недели — слишком много спекулятивного аспекта.

🔸 Пока власти не начнут прилагать усилия по сдерживанию спекулятивной активности в продажах рубля, курс USD/RUB будет искать локальный пик в диапазоне 80–85.

👉 Полный аналитический комментарий читайте на сайте «Открытие Инвестиции».

ВТБ Мои Инвестиции

07 Apr 2023 09:20

☀️ Утренний обзор: день обещает быть спокойным

Внешний фон перед стартом торгов в России спокойный. Большинство рынков не работает по причине католической страстной пятницы. Внешние ориентиры ограничены китайским и японским рынками, где преобладают покупки. Торги нефтью не проводятся. Вечером в США выйдут данные по рынку труда, но, похоже, на них отреагируют только российские активы. Ждём консолидации от российского рынка. В отношении рубля прогнозы остаются негативными из-за отсутствия официальной реакции на 17% ослабление с начала года и на его ускорение в последние дни.

📊 Индексы

📍 Индекс МосБиржи поднимался в течение дня до 2521,8 п., но не смог удержать даже уровень 2500 пунктов. 3 отраслевых индекса рынка закрыли день в минусе, а 7 в плюсе. Самое заметное снижение было в секторе информационных технологий (-0,73%). Самый сильный рост состоялся в химии и нефтехимии (+0,91%).

🇷🇺 Рубль

📍Рубль продолжил слабеть и может достигнуть 90 за евро просто по той причине, что отметка круглая, а каких-либо ориентиров нетерпимости со стороны регулятора нет. Мы наблюдаем довольно длительную и упорную полосу ослабления российской валюты при минимальных откатах. 

🛢 Нефть и газ
 
📍Торги нефтью в пятницу не проводятся. Поэтому зафиксируем результаты четверга. Brent завершила неделю на отметке $85,12 за баррель, а WTI на уровне $80,70. Главной идеей недели стало дополнительное сокращение добычи в ОПЕК+ на 1,16 млн баррелей в сутки. Большинство банков поспешили повысить прогнозы цены нефти в II полугодии, но в Morgan Stanley отметили вынужденный характер данной меры. Аналитики MS полагают, что сокращение это не повод для повышения, а защита от падения.

📍Данные Baker Hughes показали, что за прошедшую неделю нефтяники сократили число активных нефтяных буровых на 2 штуки до 590 единиц. Сокращение происходит уже две недели подряд.

ВТБ Мои Инвестиции

06 Apr 2023 13:30

ВТБ в 2023 году планирует получить рекордную прибыль, которую направит на докапитализацию

Бумага: VTBR
ВТБ по итогам 2022 года получил рекордные убытки в размере 756,8 млрд рублей по РСБУ и 613 млрд рублей по МСФО. При этом банк планирует в 2023 году вернуться к прибыльности и превысить рекорд 2021 года, когда банк заработал 327 млрд рублей по МСФО.

👤 Алексей Павлов, начальник управления анализа рынков «Открытие Инвестиции»

📍 Первые месяцы 2023 года для банка стали прибыльными. В январе-феврале ВТБ заработал 91,7 млрд рублей.

📍 В целом за первый квартал ВТБ планирует получить порядка 140 млрд рублей чистой прибыли, из которых 31 млрд рублей — эффект от консолидации РНКБ. А также получить чуть больше 50 млрд рублей благодаря положительной переоценке открытой валютной позиции на фоне ослабления рубля.

📍 Однако менеджмент ВТБ будет рекомендовать отказаться от выплаты дивидендов за 2023 год ради улучшения капитальной базы.

📍 Прошлогодние убытки ВТБ оказались значительными, но они в большей части были обусловлены разовыми факторами, а также формированием повышенных резервов.

📍 Текущий год, с высокой вероятностью, будет значительно лучше, однако отказ от выплат дивидендов, безусловно, в моменте снизит инвестиционную привлекательность акций банка.

📍 При этом на фоне рекордной прибыли банк может вернуться к выплатам купонов по своим субординированным бондам.

ВТБ Мои Инвестиции

06 Apr 2023 09:25

☀️ Утренний обзор: опасения спада продолжат доминировать на рынках

Внешний фон перед стартом торгов в России слабо негативный. Рынки начинают верить в то, что регуляторы преднамеренно загоняют ведущие экономики в состояние рецессии. Нефть дешевеет на опасениях спада спроса. Рынки в Азии в минусе во многом из-за напряжённости в отношениях Китая и США. В США звучат целевые цифры по безработице. На таком фоне российский рынок вряд ли сможет продолжить рост, если только в этом ему не поможет дальнейшее ослабление рубля в зону экстремальной перепроданности.

📊 Индексы

📍 9 отраслевых индекса российского рынка завершили торги в плюсе и лишь финансовый сектор снизился на 0,90%. Самый внушительный рост состоялся в транспортном секторе (+1,79%).

🇷🇺 Рубль

📍Рубль пытался укрепляться в первой половине дня, но попытки оказались безуспешными. Факторами ослабления остаются – рост импорта, вывод капитала иностранными продавцами своего имущества, частный вывод капитала, падение доходов от экспорта.

📍Дивидендные выплаты также могут привести к слабости российской валюты, так как предложено разрешить вывод средств в дружественные страны. И, конечно, бюджетные потребности также велят рублю быть по 80 и более за доллар, а никак не 70.

📍Желающих ослабить рубль весьма много, а вот поддержку ему предоставляют лишь в налоговый период. Поэтому мы наблюдаем сильную перепроданность россиянина, но она пока не может реализоваться в виде коррекции, хотя экономически оправданным был бы курс в диапазоне 65-75 за доллар.

🛢 Нефть и газ
 
📍Нефть торговалась в минусе на опасениях снижения экономической активности в США и Европе, на что указывает слабая статистика последних дней. То есть идея Morgan Stanley, что очередное сокращение добычи в ОПЕК+ сделано не от хорошей жизни, имеет под собой основание. В альянсе добывающих стран не готовы к более низким ценам, но всё же будут защищать свои доходы за счёт сокращения предложения на рынке.

На 8:50 мск:
🔻 Brent, $/бар. — 84,46 (-0,62%)
🔻 WTI, $/бар. — 80,05 (-0,69%)

ВТБ Мои Инвестиции

05 Apr 2023 16:31

Мосбирже будет непросто показать рост чистой прибыли в 2023 году

Бумага: MOEX
Московская биржа 4 апреля подвела итоги торгов за март 2023 года. Общий объем торгов на рынках биржи составил 105,6 трлн рублей. Совокупный объем операций на фондовом рынке — 3 186 млрд рублей.

👤 Алексей Корнилов, главный аналитик «Открытие Инвестиции», рынок акций

📌 Результаты в марте показали уверенный рост по всем рынкам. Объем торгов на срочном рынке составил 5,9 трлн рублей, объем торгов на валютном рынке — 24,7 трлн рублей, объем торгов на денежном рынке — 70,8 трлн рублей.

📌 Результаты не только положительны для Московской биржи, но и могут свидетельствовать о возвращении интереса к отечественному рынку, снижении риска и росте уверенности среди инвесторов.

📌 Правда, объемы пока не показали роста в годовом сопоставлении (-31,7% г/г), но это в основном из-за экстремального всплеска объемов торгов на денежном рынке в марте 2022 года.

📌 Годовой прирост, возможно, появится в следующем месяце. Напомним, что в апреле 2022 года объемы торгов составили 88 трлн рублей (текущий уровень превышает данный показатель на 20%).

📌 Несмотря на позитивные тенденции, в 2023 г. Московской бирже будет затруднительно показать прирост по чистой прибыли.

👉 Полный аналитический комментарий читайте на сайте «Открытие Инвестиции».

ВТБ Мои Инвестиции

05 Apr 2023 11:27

🤓 Как анализировать корпоративные облигации

Кредитный риск — это вероятность убытков из-за неспособности должника произвести платежи по любому типу долга. Такой риск называют одним из главных рисков в облигациях.

Только качественно выполненный анализ эмитента позволят оценить финансовую возможность компаний для дальнейших купонных выплат и погашения облигации. А также позволяет снизить вероятность дефолта в выбранных облигациях.

Завтра на вебинаре мы подробно разберем как проверить кредитную и долговую нагрузку любой компании.

В программе вебинара:

🔹Алгоритм выбора облигаций
🔹Анализ банков
🔹Анализ компаний
🔹Пример расчета кредитной и долговой нагрузок компании
🔹Ответы на вопросы

Не пропустите!

➡️ Регистрируйтесь на вебинар по ссылке.

👤 Спикер: Алексей Евсеев — тренер по инвестициям. Опыт на финансовых рынках с 2016 г. Опыт преподавания — 6 лет. Дипломированный специалист по финансовым рынкам.

ВТБ Мои Инвестиции

04 Apr 2023 16:31

🤩 Внимание! Акция!

Только в апреле: скидка 100% на платный видеокурс «Управление инвестиционным портфелем».

Используйте промокод APRIL23 — и обучайтесь бесплатно!

Скидка действует до 30 апреля 2023 года (включительно).

👉 Начать обучение

Из нашего видеокурса вы узнаете:

🔹что такое инвестиционный портфель и как правильно его собрать;
🔹как использовать самые эффективные методы и стратегии управления;
🔹как избежать ошибок в процессе составления портфеля;
🔹как принимать обоснованные решения на основе финансовых знаний и анализа рынков.

Курс «Управление инвестиционным портфелем» — это must have для тех, кто интересуется инвестициями, но не хочет действовать методом проб и ошибок.

👉 Переходите по ссылке, вводите промокод и обучайтесь — прямо сейчас!