ВТБ Мои Инвестиции

31 May 2023 12:01

​​​​Объявляем июнь — месяцем обучения инвестирования в облигации!

Облигации считаются более надежным финансовым инструментом по сравнению с акциями. Но на практике многие инвесторы часто сталкивается с большим количеством понятий и нюансов, что делает этот инструмент сложным для понимания.

Мы подготовили специальную серию вебинаров, которые помогут вам во всем разобраться, а также научат правильно выбирать и инвестировать в разные виды облигаций.

▪ Основы: вы узнаете про ценообразование, риски, виды и типы облигаций, научитесь выбирать подходящие и поймете ключевые факторы выбора, чтобы начать успешное инвестирование.
👉 Зарегистрироваться

▪ Анализ: вы перейдете к анализу корпоративных облигаций, выпущенных частными компаниями. Мы разберем, как оценивать кредитный риск и проверять финансовую состоятельность эмитентов. Это позволит вам прогнозировать выплаты и уменьшить риски инвестиций.
👉 Зарегистрироваться

▪ Стратегия: вы узнаете, как правильно определить подходящую стратегию инвестирования в облигации, исходя из инвестиционных целей и рисковой толерантности. Эти знания помогут эффективно управлять портфелем облигаций.
👉 Зарегистрироваться

▪ Практика: вы перейдете к практическому аспекту — покупке облигаций. Заключительный вебинар поможет вам разобраться, на что обратить внимание при выборе облигаций. Мы поговорим о специализированных ресурсах, которые помогут вам в процессе принятия решений и покупке облигаций.
👉 Зарегистрироваться

Совершайте осознанные инвестиции в облигации!

ВТБ Мои Инвестиции

30 May 2023 17:30

🎥 «Революционная ОС»

IT-индустрия — одна из наиболее изменчивых сфер. Специалисты знают: пока получаешь образование, знания успевают устареть. 

Необходимо всегда держать руку на пульсе, изучать новые тренды, открывать новое даже в неизвестных для себя областях. Во многом это стало возможно благодаря тем, кто стоял у истоков, но вместо пути монополизации продуктов для личной наживы пошел по пути прямо противоположному. 

Именно их истории и будут рассказаны в этом документальном фильме. Его тема будет понятна даже тем, кто далек от сферы информационных технологий. 

Подробнее о фильме «Революционная ОС» — читайте в статье «Открытого журнала».

ВТБ Мои Инвестиции

30 May 2023 12:00

✈️ «Самолет» проведет buyback до конца 2023 года

Бумага: SMLT
Рекомендация: Покупать 

Совет директоров «Самолета» принял решение поручить менеджменту компании осуществить до конца 2023 года выкуп собственных акций на рынке в размере до 10 млрд рублей. 

👤 Алексей Павлов, начальник управления анализа рынков «Открытие Инвестиции»

📌 Выкуп будет осуществляться дочерней компанией группы.

📌 Приобретенные акции в дальнейшем будут использованы в общекорпоративных целях. 

📌 По словам главы компании Антона Елистратова, справедливая оценка «Самолета» значительно выше текущей рыночной капитализации, поэтому совет директоров и менеджмент считают оптимальным механизмом возврата капитала акционерам выкуп недооцененных акций с рынка.

📌 Исходя из текущей рыночной оценки на 10 млрд рублей можно купить около 6% акций «Самолета», что составляет порядка 2/3 всего free float. 

📌 Таким образом, реализация программы способна привести к существенной позитивной переоценке бумаг застройщика. 

📌 Сохраняем позитивный взгляд на акции «Самолета» и по-прежнему рекомендуем их к покупке.  

☝ Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

ВТБ Мои Инвестиции

29 May 2023 18:00

📚 «Волновой принцип Эллиотта. Ключ к пониманию рынка»

Эта книга без преувеличения является легендарной. Именно благодаря ей большинство российских трейдеров познакомились с теорией Эллиотта и начали использовать ее на практике. 

Сам Ральф Нельсон Эллиотт, добившись профессиональных успехов в области финансов, в возрасте 58 лет начал изучение поведения фондового рынка. Результатом длительных наблюдений стало создание теории, названной его именем — теория волн Эллиотта.

Сегодня считается, что волновой принцип Эллиотта — один из лучших методов прогнозирования и один из немногих способов, позволяющих строить модели, которые идеально описывают поведение рынка.

Подробнее о книге читайте в статье «Открытого журнала».

ВТБ Мои Инвестиции

29 May 2023 13:01

🌽 СД «ФосАгро» рекомендовал промежуточные дивиденды

Бумага: PHOR

Совет директоров «ФосАгро» рекомендовал выплатить промежуточные дивиденды в размере 264 рублей на акцию. В качестве даты закрытия реестра для получения дивидендов рекомендовано установить 11 июля. 

👤 Алексей Павлов, начальник управления анализа рынков «Открытие Инвестиции»

📍 Внеочередное собрание акционеров «ФосАгро», которое рассмотрит данный вопрос, пройдет 30 июня. 

📍 После солидного отчета за первый квартал рекомендации по дивидендам «Фосагро» в целом совпали с нашими ожиданиями. 

📍 Напомним, что согласно дивидендной политике, при соотношении чистого долга к EBITDA менее 1,0х компания выплачивает акционерам более 75% свободного денежного потока (FCF). 

📍 На конец первого квартала леверидж составил 0,6х, а общая сумма выплат эквивалентна 34,2 млрд рублей, что составляет порядка 80% от FCF «ФосАгро» за первый квартал. 

📍 По-прежнему видим акции компании привлекательной дивидендной историей. 

☝ Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

ВТБ Мои Инвестиции

29 May 2023 09:04

​​​​#Вебинарынедели

«Инвестиции в себя - самые важные инвестиции, которые вы можете сделать» - Уоррен Баффет.
Вебинары помогут вам расширить свои знания и навыки, что является важной составляющей инвестиций в себя и свой финансовый успех.
Участвуйте в вебинарах ниже, чтобы принимать осознанные решения и расширять свой инвестиционный арсенал.

Вебинар: «Как выбрать и получить вычеты по ИИС»
На повторе вебинара мы расскажем, как использовать индивидуальный инвестиционный счет (ИИС) для получения налоговых вычетов. На что обратить внимание при выборе вычета, какие существуют ограничения по каждому из них, какие документы необходимо собрать для оформления и, наконец, как получить вычет по ИИС через личный кабинет налогоплательщика.
👉 Зарегистрироваться

Вебинар: «Как купить золото и серебро на бирже»
Узнайте о преимуществах инвестирования в золото и серебро на бирже. Мы расскажем о доступности и стабильности драгоценных металлов, а также объясним, как приобрести их через торговые системы. Вы узнаете, как драгоценные металлы смогут защитить ваш портфель от инфляции. Не пропустите!
👉 Зарегистрироваться

Вебинар: «FORTS. Фьючерсы»
Ознакомьтесь с возможностями срочной секции Московской биржи - FORTS. На повторе вебинара мы расскажем о торговле производными финансовыми инструментами, покупке фьючерсов на российские индексы и других операциях. Научитесь торговать фьючерсами и эффективно работать на срочном рынке.
👉 Зарегистрироваться

Вебинар: «Основы инвестирования в облигации»
Первый вебинар из нашего цикла вебинаров об облигациях, который будет включать в себя несколько ключевых тем. Облигация — одна из основных ценных бумаг на фондовом рынке. Однако на практике инвестор часто сталкивается с большим количеством понятий и нюансов, что делает этот инструмент сложным для понимания. На вебинаре на простых примерах разберемся на что обратить внимание при выборе облигаций. Ждем вас!
👉 Зарегистрироваться

ВТБ Мои Инвестиции

26 May 2023 16:30

🎥 «Всему есть цена». Натаниель Кан

Документальные фильмы не всегда означают нечто скучное и исключительно познавательное. Некоторые из них становятся искусством, и «Всему есть цена» — именно такое творение. 

Фильм расскажет о подготовке к аукциону, который проходит в Нью-Йорке каждый год. Однако это лишь первый слой. 

Здесь вы увидите не только внутреннюю кухню торгов, познакомившись с художниками и с теми, кто покупает и продает их работы. «Всему есть цена» знакомит с тем, как именно искусство влияет на жизнь каждого человека, который появляется в кадре.

Фильм будет полезно посмотреть как тем, кто интересуется живописью и другими видами творчества, так и тем, кто задумывается над различными способами увеличения стоимости собственных услуг.

Подробнее о фильме читайте в статье «Открытого журнала».

ВТБ Мои Инвестиции

26 May 2023 11:02

⚡ «Россети Центр и Приволжье» увеличили чистую прибыль на 33,5% 

Бумага: MRKP
Рекомендация: Покупать

«Россети Центр и Приволжье» по итогам первого квартала 2023 года получили чистую прибыль в размере 6,3 млрд рублей, что на 33,5% больше показателя за аналогичный период прошлого года, говорится в отчетности компании по МСФО. 

👤 Алексей Павлов, начальник управления анализа рынков «Открытие Инвестиции»

📌 Выручка компании за отчетный период выросла на 15,6% — до 34,1 млрд рублей, операционные расходы на 14,7% — до 26,8 млрд рублей. 

📌 Операционная прибыль увеличилась на 20,9% — до 7,9 млрд рублей, прибыль до налогообложения на 28,6% — до 7,8 млрд рублей. Показатель EBITDA составил 11,4 млрд рублей (рост на 18,7%). 

📌 По нашему мнению, компания показала впечатляющую динамику на уровне чистой прибыли.

📌 Напомним, что чистая прибыль компании по РСБУ по итогам первого квартала 2023 года составила 5,647 млрд рублей, что на 16,1% больше в годовом сопоставлении. 

📌 Таким образом, с учетом опережающего роста тарифов на передачу электроэнергии, текущий год обещает быть сильным для «Россети Центр и Приволжье». 

📌 По нашим консервативным оценкам, форвардный дивиденд на акцию здесь может составить 0,038 рублей, что подразумевает доходность более 17% к текущим котировкам. 

📌 Сохраняем рекомендацию «Покупать» по данным бумагам.  

☝ Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

ВТБ Мои Инвестиции

25 May 2023 13:01

🛍️ Ozon в первом квартале 2023 года нарастил GMV на 71%

Бумага: OZON
Рекомендация: Покупать

Ozon по итогам первого квартала 2023 года увеличил оборот (GMV) на 71% — до 303 млрд рублей. Выручка Ozon составила 93,25 млрд рублей, показав рост на 47% год к году. Скорректированная EBITDA Ozon в отчетном периоде составила 8 млрд рублей. Показатель находится в положительной зоне 4-й квартал подряд. 

👤 Иван Авсейко, ведущий аналитик «Открытие Инвестиции», рынок акций РФ

📌 Сильные результаты по итогам квартала. Особенно радует ускорение динамики GMV до 71% (г/г) с 67% (г/г) в IV квартале. 

📌 Похоже, что проблемы с логистикой из-за пожара на складе в Подмосковье летом 2022 года постепенно отступают, и товарооборот снова увеличивается. 

📌 Впечатляет и закрепление операционной рентабельности — EBITDA составила 2,6% от GMV против 1,5% в IV квартале 2022 г. и убытка 5% годом ранее. 

📌 Ozon продолжает наращивать выручку в наиболее маржинальных продуктах — доля маркетплейса составила 79,5%, а доходы от рекламы выросли в 3 раза год к году — до 10,8 млрд рублей. При этом, take rates только незначительно сократились на 10 б.п. и 20 б.п. соответственно. 

📌 Компания отмечает, что прибыль за период увеличилась — до 10,7 млрд рублей в I квартале 2023 года по сравнению с убытком в размере 19,1 млрд рублей в I квартале 2022 года, в основном за счет единовременной финансовой прибыли от погашения финансовых обязательств. 

📌 Вероятно, речь идет о досрочном погашении евробондов, которое происходило по дисконту. Впрочем, это разовый фактор и не связан с операционной деятельность компании. 

📌 Проблем с ликвидностью у компании не наблюдается — чистый долг отрицательный, 2,035 млрд рублей (без лизинга и банковского сегмента). 

📌 В целом отчет Ozon расцениваем оптимистично, а реакцию рынка считаем весьма консервативной. Сохраняем рекомендацию «Покупать» и долгосрочную цель в 2500 рублей. 

☝ Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

ВТБ Мои Инвестиции

24 May 2023 17:30

🎥 «Загрузка: подлинная история интернета»

Документальный сериал американского журналиста и аналитика Джона Хайлеманна расскажет о том, как создавалась технологическая революция, которая кардинально изменила наш мир. 

Создатели самых известных веб-ресурсов расскажут, как всего за десятилетие интернет стал неотъемлемой частью нашей жизни и какие сложности сопровождали это явление. 

Рассказ из первых уст звучит невероятно захватывающе, благодаря чему сериал смотрится на одном дыхании.

Подробнее о сериале и о том, как создавалась всемирная глобальная сеть — читайте в статье «Открытого журнала».

ВТБ Мои Инвестиции

24 May 2023 11:02

🇷🇺 Обзор российского фондового рынка 

Российский рынок завершил вторник в плюсе, игнорируя дивидендное решение «Газпрома». Завершить день в плюсе помогли бумаги Сбербанка и «ФосАгро». Объем сделок на основной секции Московской Биржи составил 71,936 млрд рублей. 

👤 Андрей Кочетков, ведущий аналитик «Открытие Инвестиции», глобальные исследования

📍 3 отраслевых индекса завершили вторник в минусе, а 7 смогли закрыть торги в плюсе. Самые большие потери в секторе строительных компаний (-0,53%), а самый сильный рост в финансовом (+0,85%).

📍 Банки остаются главными источниками дивидендных надежд, тем более что государство пока не предпринимает иных способов изъятия сверхприбыли. 

📍 Совет директоров «Газпром нефти» (SIBN) рекомендовал дивиденды за 2022 год на уровне 81,94 рубля на одну обыкновенную акцию. 

📍 Поскольку по результатам 9 месяцев 2022 года уже было объявлено 69,78 рубля за акцию, финальный дивиденд составит 12,16 рублей на акцию. Чтобы попасть в дивиденды, акции необходимо купить до 6 июля включительно. Дивдоходность составляет 2,4%. 

📍 Опрос «Интерфакса» показал, что ожидания аналитиков варьировались от 6 до 16 рублей на акцию. Наши ожидания подразумевали финальный дивиденд порядка 15 рублей на акцию. 

📍 Акции «Газпром нефти» резко взлетели в цене до рекордного за всю историю листинга максимума 579,45 рублей. Однако после этого стремительно упали ниже 520 рублей и растеряли весь рост, реализованный с 15 мая. 

📍 Бумаги «ФосАгро» (PHOR) прибавили около 2,5%. Глава Российской Ассоциации Производителей Удобрений Андрей Гурьев заявил на форуме в Шанхае, что экспорт удобрений из РФ может восстановиться в III–IV кварталов до показателей за аналогичный период в 2021 году.  

☝ Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

ВТБ Мои Инвестиции

23 May 2023 14:31

Мосбиржа отчиталась за первый квартал 2023 года 

Бумага: MOEX

«Московская биржа» предоставила финансовые результаты за I квартал 2023 г. по МСФО. Скорректированная чистая прибыль увеличилась на 17,4% (г/г) — до 14,30 млрд рублей. Комиссионные доходы сократились на 6,5% (г/г) — до 9,96 млрд рублей. Чистый процентный доход вырос на 21,0% (г/г) — до 13,19 млрд рублей. 

👤 Алексей Корнилов, главный аналитик «Открытие Инвестиции», рынок акций

📍 «Московская биржа» предоставила достаточно хорошие результаты за I квартал. 

📍 Ключевой сегмент — комиссионные доходы — почти восстановился до предкризисных значений. Если сравнивать с I кварталом 2021 г., то комиссионные доходы даже увеличились на 7,6%.

📍 Продолжается активный рост брокерских счетов, что послужит хорошей базой для формирования будущих доходов. На конец апреля 25 млн человек имели брокерские счета на Бирже (с начала года зарегистрировано более 2 млн новых уникальных счетов).

📍 Нетипично высокие процентные доходы вызывают настороженность. По сравнению с I кварталом 2021 г. процентные доходы увеличились примерно в 4,3 раза и теперь составляют более половины от общих доходов. 

📍 Увеличение процентных доходов можно считать разовым событием, что связано с остатками на спецсчетах. В будущем эти остатки могут быть переведены, что негативно отразится на получаемом процентном доходе. 

📍 Таким образом, говорить о двузначном росте прибыли приходится с оговорками, хотя более уверенно можно констатировать восстановление бизнеса.

☝ Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

ВТБ Мои Инвестиции

23 May 2023 10:00

​​​​📢 Уверены, что разобраться в техническом анализе без математического образования или фундаментальной научной подготовки невозможно?

Это не так! Мы запускаем серию вебинаров по техническому анализу, которые помогут вам узнать, какие методы работы с ценовыми графиками существуют.

Вы познакомитесь основными понятиями этого анализа, такими как тренд, уровень, индикатор и так далее. Узнаете, что такое фигуры технического анализа, и как они влияют на движение цены.

Главные плюсы технического анализа – простота и наглядность. Вся информация отражается на графиках и понятна даже новичками.

📈 Программами вебинаров предусмотрена и практическая часть, в ходе которой мы рассмотрим популярные индикаторы и фигуры на реальных графиках.

Умение анализировать пригодится вам при создании собственной торговой системы на бирже. Но помните, применить полученные знания можно только на практике!

Не пропустите серию вебинаров по техническому анализу:

👉 Вебинар "Основы технического анализа"
👉 Вебинар "Фигуры технического анализа"

🗣 Спикер:
Фёдор Абрамов - тренер по инвестициям.
Опыт работы на финансовых рынках с 2012 года. Практикующий трейдер на фондовом и срочном рынках. Приверженец технического анализа.

ВТБ Мои Инвестиции

22 May 2023 14:01

Сбербанк представил результаты за первый квартал 2023 года по МСФО 

Бумага: SBER
Рекомендация: Покупать

Чистая прибыль группы составила 357,2 млрд рублей, ROE достиг 25,0%. Достаточность капитала 14,5%, кредитный портфель за квартал увеличился на 4,5% — до 32,441 трлн рублей. Кредиты юридическим лицам выросли на 4,6% — до 19,461 трлн рублей, а физическим лицам на 4,4% — до 12,980 трлн рублей. 

👤 Алексей Корнилов, главный аналитик «Открытие Инвестиции», рынок акций

📌 Результаты по МСФО оказались выше наших ожиданий (ожидалось 343 млрд рублей) и выше прибыли по РПБУ (350,2 млрд рублей). 

📌 Если темпы генерации прибыли сохранятся на текущем уровне, то «Сбер» может заработать прибыль около 1,4 трлн рублей по МСФО, что служит базой для выплаты дивидендов. 

📌 Это означает, что потенциальные дивиденды за 2023 г. могут стать рекордными в районе 30 рублей на акцию. 

📌 Группа обновила прогнозы ключевых показателей в сторону повышения. Прогноз прироста кредитного портфеля для юридических лиц был повышен с 10–12% до 13–15%, а для физических лиц с 11–13% до 14–16%. 

📌 Чистая процентная маржа повышена с 5,3–5,5% до около 5,5%, а рентабельность капитала ROE c 20% до более 22%. Стоимость риск прогнозируется на низком уровне 100–130 б.п. 

📌 Таким образом, результаты свидетельствуют, что бизнес Сбербанка полностью восстановился. Результаты текущего года могут оказаться даже заметно выше докризисного 2021 г. 

📌 Восстановление экономического роста в стране служит основным позитивным фактором для банковского сектора в целом. В случае сохранения достигнутой макроэкономической стабильности «Сбер», вероятно, сможет реализовать намеченные планы по росту кредитного портфеля и рентабельности. 

📌 Сохраняем рекомендацию на уровне «Покупать». Целевая цена 245 рублей за обыкновенную акцию Сбербанка. 

☝ Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

ВТБ Мои Инвестиции

22 May 2023 09:01

​​​​#Вебинарынедели

«Богатым медленно стать легко, быстро – невозможно», — считает Уоррен Баффет. 
Наши вебинары помогут вам разобраться в основах технического анализа и применять наиболее надежные инструменты для увеличения прибыли.

🔹 Вебинар: «Биржевые ПИФы на Московской бирже»
На повторе вебинара мы расскажем о биржевых фондах и ETF, представленных на Московской бирже, поговорим об особенностях использования БПИФ, стратегиях работы, инструментах и провайдерах. Море полезной информации гарантировано!
👉 Зарегистрироваться

🔹 Вебинар: «Основы технического анализа»
Вы узнаете, какие методы работы с ценовыми графиками существуют, а также познакомитесь с понятиями тренд (направленное движение цены), уровень, индикатор и другими. Программой вебинара предусмотрена и практическая часть, в ходе которой на примерах рассмотрим самые популярные индикаторы и фигуры технического анализа.
👉 Зарегистрироваться

🔹 Вебинар: «Финансовое планирование: как превратить мечту в реальность»
На повторе вебинара вы освоите финансовое планирование и его основные принципы. Мы расскажем о том, как выбрать оптимальный план действий, строго следовать ему и избежать серьезных ошибок. После вебинара вы поймете все особенности составления плана, благодаря чему научитесь принимать только обдуманные решения.
👉 Зарегистрироваться 

🔹 Вебинар: «Фигуры технического анализа»
Понимать фигуры технического анализа, уметь их находить и правильно использовать в работе должен каждый трейдер. В ходе вебинара мы рассмотрим классические фигуры технического анализа рынка, а также продемонстрируем примеры различных паттернов на реальных биржевых графиках. Не пропустите!
👉 Зарегистрироваться

ВТБ Мои Инвестиции

31 May 2023 11:00

⛴️ «Совкомфлот» в первом квартале 2023 года получил $285,9 млн чистой прибыли 

Бумага: FLOT

Чистая прибыль «Совкомфлота» по МСФО в первом квартале 2023 г. составила $285,9 млн по сравнению с убытком $90,8 млн в аналогичном периоде 2022 г. Показатель EBITDA в первом квартале вырос почти в 2,4 раза, до $452,5 млн. 

👤 Алексей Павлов, начальник управления анализа рынков «Открытие Инвестиции»

📌 Очень сильное начало года, которое компания объясняет сохраняющейся положительной рыночной конъюнктурой. 

📌 За один квартал на уровне чистой прибыли «Совкомфлот» заработал практически столько же, сколько за первые 9 месяцев 2022 года. 

📌 Про размер скорректированной прибыли, являющейся базой для расчета дивидендов, в сообщении не приводится. 

📌 На наш взгляд, вклад января-марта в выплаты акционерам за 2023 г. «Совкомфлота» составил около 4 рублей на акцию, что сопоставимо с дивидендом за весь 2022 год (4,29 рублей на акцию с отсечкой 5 июля). 

📌 Полагаем, что опубликованные результаты могут стать хорошим драйвером для краткосрочного роста акций компании. 

☝ Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

ВТБ Мои Инвестиции

30 May 2023 14:30

«Россети Ленэнерго» увеличили чистую прибыль в 1,4 раза 

Бумага: LSNGP

«Россети Ленэнерго» в январе-марте 2023 года увеличили чистую прибыль по РСБУ в 1,4 раза к уровню аналогичного периода 2022 года — до 7,9 млрд рублей. Выручка выросла на 13,9% — до 28,26 млрд рублей. Выручка от передачи электроэнергии возросла на 15,6% — до 27 млрд рублей, от технического присоединения снизилась на 16,5% — до 1,087 млрд рублей.  

👤 Алексей Павлов, начальник управления анализа рынков «Открытие Инвестиции» 

📍 «Россети Ленэнерго» продолжили серию ударных отчетов МРСК. 

📍 Существенный рост чистой прибыли в I квартале в первую очередь был обусловлен хорошей динамикой на уровне выручки (на фоне индексации тарифов). 

📍 При сохранении таких темпов дивиденд на привилегированные акции по итогам 2023 года однозначно превысит 25 рублей. 

📍 Ждем быстрого закрытия дивидендного гэпа (отсечка 27 июня, дивиденд на «преф» — 18,83 рублей) 

📍 Ставим на пересмотр нашу целевую цену по данным бумагам. 

☝ Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

ВТБ Мои Инвестиции

30 May 2023 10:02

Совет директоров ОГК-2 рекомендовал дивиденды за 2022 год

Бумага: OGKB

Совет директоров ОГК-2 рекомендовал дивиденды за 2022 г. в размере 0,0581 рублей на одну обыкновенную акцию. Общая сумма выплат может составить 6,4 млрд рублей. Дивидендная отсечка установлена на 10 июля.

👤 Алексей Павлов, начальник управления анализа рынков «Открытие Инвестиции»

📍 Годовое собрание акционеров «ОГК-2» состоится 27 июня в форме заочного голосования. Реестр лиц, имеющих право на участие в собрании, закроется 2 июня. 

📍 Рекомендации совета директоров компании оказались существенно ниже наших ожиданий. 

📍 Напомним, что чистая прибыли ОГК-2 по РСБУ в 2022 г. составила 12,1 млрд рублей, однако столь слабый результат был обусловлен «бумажным» убытком в размере 9,5 млрд рублей, связанным с обесценением основных средств. 

📍 Согласно дивидендной политике, для расчета базы для выплат прибыль компании должна корректироваться на неденежные статьи, однако этого почему-то не произошло. 

📍 Как следствие, результат вышел разочаровывающим, и потому мы закрыли свою идею в данных бумагах.  

☝ Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

ВТБ Мои Инвестиции

29 May 2023 15:30

📆 Календарь инвестора. На что обратить внимание на этой неделе

Вторник, 30 мая
В еврозоне выйдут индексы делового и потребительского доверия, делового климата и экономических ожиданий. В США выйдут индексы цен на недвижимость. 

Среда, 31 мая
Китай опубликует индексы деловой активности, промпроизводство могло подняться в мае до 51,4 п. с 49,2 п. В еврозоне продолжится публикация данных по инфляции в различных странах. 

Среда, 31 мая
Промышленность РФ могла показать рост на 5,3% в апреле, розничные продажи в РФ могли увеличиться на 5,8% в апреле. Безработица в РФ могла повыситься до 3,6%.

Четверг, 1 июня
Публикация индексов деловой активности в производственной сфере по различным странам. Инфляция в еврозоне ожидается на уровне 7,0%. 

Пятница, 2 июня
Публикация данных по американской безработице, ожидается, что за май создано всего 180 тыс. новых рабочих мест. Безработица могла повыситься до 3,5%.

ВТБ Мои Инвестиции

29 May 2023 11:00

СД «Мосэнерго» рекомендовал дивиденды за 2022 год

Бумага: MSNG

Совет директоров «Мосэнерго» рекомендовал дивиденды за 2022 г. в размере 0,18652 рублей на одну обыкновенную акцию. Общая сумма выплат может составить 7,4 млрд рублей. Дивидендная отсечка установлена на 4 июля. 

👤 Алексей Павлов, начальник управления анализа рынков «Открытие Инвестиции»

📌 Годовое собрание акционеров «Мосэнерго» ранее было назначено на 22 июня в форме заочного голосования. Реестр лиц, имеющих право на участие в собрании, закроется 28 мая. 

📌 Рекомендация по дивидендам нас разочаровала. Напомним, что чистая прибыль «Мосэнерго» по РСБУ в 2022 г. составила 20,7 млрд рублей (по МСФО компания не публиковала результатов).

📌 Мы ждали выплаты минимум 50% от данной величины, как это было в 2021 году. 

📌 Однако по факту акционерам может быть направлено лишь 35,7% от чистой прибыли. 

📌 Не думаем, что такое решение окажет поддержку котировкам компании, по крайней мере, в краткосрочной и среднесрочной перспективе. 

☝️ Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

ВТБ Мои Инвестиции

26 May 2023 19:01

Главные цифры и факты недели

1,3%
согласно пересмотренной оценке, составил рост ВВП США в I квартале против предыдущей оценки на уровне 1,1%, в IV квартале экономика США выросла на 2,6%.

$279 млн 
выплатила Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC) информатору за сведения о даче взяток представителями Ericsson. Предыдущий рекорд выплат информатору составил $114 млн. 

$4,3 млрд 
инвестируют Hyundai Motor Co. и LG Energy Solutions в завод по производству аккумуляторов в США.

60 млрд 
кубометров составит сокращение потребления природного газа в Евросоюзе в 2023 году благодаря мерам экономии. 

0,3%
составило снижение ВВП Германии в квартале 2023 года, показатель снизился второй квартал подряд, что означает техническую рецессию.

ВТБ Мои Инвестиции

26 May 2023 14:01

Чистая прибыль «Россети Центр» в первом квартале 2023 года выросла на 42,8% 

Бумага: MRKС

Чистая прибыль «Россети Центр» по МСФО в первом квартале 2023 г. выросла на 42,8% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, до 3,8 млрд рублей. 

👤 Алексей Павлов, начальник управления анализа рынков «Открытие Инвестиции»

📍 За отчетный период выручка «Россети Центр» составила 33,65 млрд рублей (+14,8% г/г), EBITDA увеличилась на 11,8% (г/г) — до 9,02 млрд рублей. 

📍 Кредиты и займы компании на конец марта оценивались в 46,2 млрд рублей. При этом на счетах компании хранилось 6,6 млрд рублей. 

📍 Финансовые результаты «Россети Центр» получились впечатляющими. 

📍 Напомним, что чистая прибыль компании по РСБУ выросла в отчетном периоде на 51,6% (г/г) и составила 3,7 млрд рублей.

📍 По нашим консервативным оценкам, форвардный дивиденд на акцию здесь может составить 0,055 рублей, что подразумевает доходность около 14% к текущим котировкам. 

☝ Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

ВТБ Мои Инвестиции

25 May 2023 16:10

📚 Книга о полезном методе технического анализа с поэтическими названиями фигур

Стив Нисон — вице-президент инвестиционного банка Daiwa Securities и член совета директоров Ассоциации технических аналитиков. Он одним из первых в доступной форме поведал западным инвесторам об уникальном методе графического анализа — японских свечах. 

Японские свечи — это разновидность финансовых графиков, отображающих динамику цен на акции, валюту и прочие инвестиционные активы.
Первая книга Стива, посвящённая этой теме, стала бестселлером, а теперь считается настоящей классикой. «За гранью японских свечей.

Новые японские методы графического анализа» — новая, дополненная версия данной работы Нисона. В ней вы найдёте множество свечных графиков с подробнейшими комментариями. 

Подробнее о книге читайте в статье «Открытого журнала».

ВТБ Мои Инвестиции

25 May 2023 10:30

🇷🇺 Обзор российского фондового рынка 

Российский рынок смог завершить торги среды в плюсе. Последствия отказа от дивидендов продолжают испытывать акции «Газпрома», бумаги «Магнит» ждут перевода в третий котировальный список. В остальном, новости дня от корпораций преимущественно радовали. 

👤 Андрей Кочетков, ведущий аналитик «Открытие Инвестиции», глобальные исследования

📍 Индекс МосБиржи смог обновить годовой максимум, поднявшись до 2659,68 п. 

📍 7 отраслевых индексов российского рынка завершили день в плюсе, 2 в минусе, а сектор электроэнергетики закрыл день без изменений. 

📍 Наиболее сильный рост в секторе строительных компаний (+3,37%) благодаря акциям «Эталон» (ETLN), которые прибавили более 10%. 

📍 Самым слабым был сектор потребления (-1,01%) из-за провала бумаг «Магнита (MGNT). Акции «Магнита» потеряли 4,8%. 

📍 Московская Биржа понизит уровень листинга данных бумаг с 25 мая. Они будут переведены из первого в третий уровень котировального списка. Данное событие может негативно сказаться на ликвидности акций, а также снизить интерес биржевых фондов. 

📍 Расписки TCS Group (TCSG) поднимались выше максимума 20 сентября 2022 г. и достигли пика с 12 апреля 2022 года, в ожидании публикации финансовых результатов за I квартал 2023 года. После релиза началась фиксация прибыли. Котировки утратили часть внутридневных достижений. 

📍 Расходы на резервы TCS Group в I квартале 2023 года сократились почти на 30% (г/г) — до 12,3 млрд рублей. Чистая прибыль выросла до 16,2 млрд рублей по сравнению с 1,4 млрд рублей в том же периоде годом ранее. 

📍 Акции «Роснефти» (ROSN) подорожали на 2,5%. 25 мая совет директоров компании обсудит вопрос дивидендов. В отличие от «Газпрома», компания вполне успешно переориентировала свои поставки в Азии, существенно нарастив продажи в Китай и Индию. 

Полный аналитический комментарий — читайте на сайте «Открытие Инвестиции».

ВТБ Мои Инвестиции

24 May 2023 14:31

СД «Газпрома» рекомендовал не выплачивать финальные дивиденды за 2022 год 

Бумага: GAZP

Вчера совет директоров рекомендовал акционерам компании не выплачивать дивиденды за второе полугодие 2022 г. За первое полугодие 2022 г. дивиденды «Газпрома» составили 51,03 рублей на акцию. ГОСА в виде заочного голосования назначено на 30 июня. 

👤 Алексей Кокин, главный аналитик «Открытие Инвестиции», нефтегазовый сектор

📌 Мы прогнозировали дивиденд за второе полугодие 2022 г. в размере 5 рублей на акцию. Однако в связи со значительным чистым убытком за данный период отказ от выплаты — логичное решение в рамках дивидендной политики. 

📌 По данным компании, скорректированная база для дивидендов за 2022 г. составила 2,2 трлн рублей, из которых за первое полугодие было выплачено 1,2 трлн рублей — 55%, выше 50%, предусмотренных дивидендной политикой. 

📌 «Газпром» сообщил ранее, что чистая прибыль по МСФО за первое полугодие составила 2 514 млрд рублей. Наш расчет за второе полугодие — убыток в 1 288 млрд рублей. 

📌 Мы полагаем, что ключевую роль в убытке сыграли рост НДПИ и обесценение активов, таких как «Северный поток» (одна ветка была повреждена, другая не может быть запущена). 

📌 Расчетный EBITDA за второе полугодие — 546 млрд рублей — ниже квартального EBITDA компании за любой из кварталов 2022 г. Он сопоставим с EBITDA за первое полугодие 2020 г. (601 млрд рублей), когда произошел обвал спроса на энергоносители в связи с пандемией. 

📌 План наращивания капзатрат «Газпрома» в 2023 г. до 3,06 трлн рублей в сочетании с падением экспортных поставок говорит о низкой вероятности выплаты дивидендов за 2023 г., сопоставимых с дивидендами за 2022 г. 

☝ Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

ВТБ Мои Инвестиции

23 May 2023 17:30

📚 «Трейдинг, основанный на интуиции»

Трейдер и автор книги Куртис Фейс уверяет, что, как и многие успешные коллеги, в своей работе полагается не только на различные методы анализа, но и на интуицию. Именно так он достигает потрясающих результатов.

В книге «Трейдинг, основанный на интуиции» Фейс стремится научить читателей своим основным принципам торговли.

Автор подробно описывает разновидности интуиции и ситуации, в которых она может эффективно дополнить стандартные методы анализа. При этом интуицию он воспринимает не как спонтанную эмоциональную реакцию или мистический инсайд. По мнению Фейса, она является особым механизмом принятия решений, который можно и нужно совершенствовать. 

Подробнее о книге читайте в статье «Открытого журнала».

ВТБ Мои Инвестиции

23 May 2023 12:00

🌽 «Русагро» в первом квартале 2023 года увеличила чистую прибыль почти в 1,8 раза 

Бумага: AGRO
Рекомендация: Покупать

Чистая прибыль ГК «Русагро», одного из ведущих агрохолдингов РФ, в первом квартале этого года составила 5,417 млрд рублей, что в 1,76 раза больше, чем за аналогичный период прошлого года. При этом выручка компании снизилась на 23% — до 47,3 млрд рублей.

👤 Иван Авсейко, ведущий аналитик «Открытие Инвестиции», рынок акций РФ

📌 Слабые совокупные результаты компании на фоне высокой базы I квартала 2022 года в основном связаны со снижением цен реализации на с/х продукцию из-за падения мировых цен. А также переносом продаж сельскохозяйственной продукции из-за поздних сроков уборки. 

📌 В результате сократилась операционная прибыль (маржа по EBITDA снизилась с 26% до 15%). Особенно сложно дела обстоят в сегменте растениеводства, где возник убыток по EBITDA. 

📌 Тем не менее, несмотря на снижение объемов и цен реализации в масложировом сегменте (около 50% выручки компании), рентабельность по EBITDA выросла — до 18%.

📌 Это связано с сокращением цен на подсолнечник (эффект «натурального хеджа») и отменой таможенной пошлины на масло наливом с октября 2022 г. 

📌 В целом, сохраняем положительный взгляд на бизнес «Русагро», поскольку слабость в текущем квартале в основном связана с временными факторами (циклическими колебаниями цен на сырьевые товары и сдвигом продаж сегмента растениеводства). 

📌 В ближайшие месяцы компания также рассчитывает выработать решение о редомициляции, что может прояснить ситуацию с получением дивидендов. 

☝ Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

ВТБ Мои Инвестиции

22 May 2023 17:30

📆 Календарь инвестора. На что обратить внимание на этой неделе

Вторник, 23 мая
Публикация предварительных индексов деловой активности по разным странам. Ожидается, что в США производственный индекс активности может снизиться до 50,0 п. с 50,2 п. в апреле. 

Среда, 24 мая
Великобритания может сообщить о замедлении инфляции до 8,3% в апреле с 10,1% в марте. В Германии выйдут индексы деловых ожиданий, текущей ситуации и делового климата.

Среда, 24 мая
ФРС США опубликует протоколы последнего заседания. В России выйдет статистика цен производителей за апрель.

Четверг, 25 мая
Германия может сообщить о снижении ВВП за I квартал на 0,1%. В США выйдет вторая оценка ВВП за I квартал, которая может оказаться существенно хуже первоначальной.

Пятница, 26 мая
Розничные продажи в Великобритании могут вырасти за апрель на 0,4%. В США выйдет статистика заказов на товары длительного пользования, ожидается сокращение за апрель на 1,0%.

ВТБ Мои Инвестиции

22 May 2023 12:00

Совет директоров «Яндекса» изучит предложения от кандидатов на контроль в компании 

Бумага: YNDX
Рекомендация: Покупать

Совет директоров «Яндекса» на текущей неделе может собраться для обсуждения заявок претендентов на приобретение как минимум 51% акций интернет-компании, сообщает Bloomberg со ссылкой на источники. Стоимость такого пакета оценивается в $7–7,5 млрд. 

👤 Иван Авсейко, ведущий аналитик «Открытие Инвестиции», рынок акций РФ

📍 Сразу отметим, Bloomberg ссылается на неназванные источники, поэтому достоверность данной информации остается под вопросом. 

📍 На данный момент многое в потенциальной сделке остается неясным (каким образом произойдет реорганизация иностранного холдинга, как произойдет оплата и по какой стоимости оценена вся компания). 

📍 Согласно Bloomberg, 51%-ый пакет «Яндекса» оценен в 560–600 млрд рублей, что подразумевает премию к текущей биржевой цене на MOEX почти в 36% (или около 12x EV/EBITDA’24, что на первый взгляд выглядит разумным мультипликатором, учитывая растущий профиль бизнеса даже без учета венчурных бизнесов). 

📍 Bloomberg также пишет, что данная оценка учитывает установленный властями 50%-ый дисконт для иностранных компаний, стремящихся уйти из России, что, в свою очередь, предполагает оценку в более чем 6000 рублей за акцию (т. е. по максимальной исторической стоимости, достигнутой в ноябре 2021 года), что в текущей ситуации необоснованно дорого. 

📍 Поскольку покупка «Яндекса» группой Потанина может быть стратегически оправданной, в том числе за счет потенциальной синергии IT-бизнеса с банком «Тинькофф», а сделка по выкупу может предполагать некую премию к биржевой цене, то рост котировок YNDX вполне логичен. 

📍 Тем не менее для миноритарных акционеров сохраняется слишком много неопределенности в данной истории и полноценное раскрытие стоимости YNDX возможно только после завершения сделки. 

☝ Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

ВТБ Мои Инвестиции

19 May 2023 17:30

Главные цифры и факты недели

120,7 млрд рублей
составила чистая прибыль «Сбера» в апреле 2023 года. Крупнейший универсальный банк страны продолжает демонстрировать высокий уровень и стабильность.

$3,7 млрд
планирует инвестировать Micron Technology в японское производство полупроводников по передовым технологиям. Япония готова предоставить налоговые и прочие льготы почти на $1,5 млрд.

до 5,5%
снизил инвестиционный банк Nomura прогноз по росту ВВП КНР в текущем году с ранее сделанного прогноза в 5,9%.

до 2 млн баррелей
в сутки, по мнению Международного энергетического агентства, составит дефицит поставок нефти во II полугодии. Главной причиной станет рекордное повышение мирового спроса на нефть.

$12,7 млрд
планирует инвестировать Amazon в облачный бизнес на территории Индии к 2030 году. С 2016 по 2022 гг. компания Amazon уже инвестировала в Индию около $3,7 млрд.