ВТБ Мои Инвестиции

16 Jan 2023 11:00

​​🏙️ Группа «Эталон» увеличила ввод недвижимости в эксплуатацию на 74%

📈 Бумага: ETLN
Рекомендация: Покупать

Группа «Эталон» в 2022 году ввела в эксплуатацию 735 тыс. кв. м реализуемой площади в 19 проектах, что на 74% больше, чем в предыдущем году. Это стало рекордом за всю историю компании.

👤 Алексей Корнилов, главный аналитик «Открытие Инвестиции», рынок акций

🔹 Компания добилась значительного прироста вводимой недвижимости благодаря органическому росту и выгодному приобретению Концерна «ЮИТ» в 2022 году.
🔸 Полагаем, что сильный рост введенной в эксплуатацию недвижимости станет хорошей базой для увеличения продаж в 2023 году и позволит выйти на прогнозируемые двузначные темпы роста по EBITDA.
🔹 Группа «Эталон» также имеет большой задел на будущее в виде новых проектов.
🔸 Одновременно стало известно, что флагманский проект Shagal в Москве получил кредитную линию Сбербанка на 39,6 млрд рублей для строительства второй очереди с площадью 270 тыс. кв. м.
🔹 Проект Shagal возводится на территории 109 га в южной части бывшей территории автозавода им. Лихачёва (ЗИЛ) на набережной Москвы-реки и рассчитан на 25 тыс. жителей. Всего планируется возвести девять очередей.
🔸 Shagal — перспективный проект, способный многие годы приносить значительную выручку для компании. Мы сохраняем рекомендацию на GDR группы «Эталон» на уровне «Покупать».

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

ВТБ Мои Инвестиции

16 Jan 2023 07:59

☀️ Утренний обзор: оживление в Китае может оживить российский рынок

Внешний фон перед стартом торгов в России слабо позитивный. Нефть дешевеет, а некоторые азиатские рынки снижаются. Признаки оживления деловой активности в Китае становятся всё более явными.
Также для российской нефтянки может быть позитивом то, что китайские НПЗ готовы перерабатывать нефть из РФ и продавать уже китайское топливо в Европу.

Впрочем, это всё теория, а практика говорит о замедлении падения цен на недвижимость в КНР, что может быть признаком стабилизации в строительной отрасли. В соседней Японии инвесторы пока закладывают дальнейшее ужесточение денежной политики регулятора. В остальном, в начале недели российские акции могут снизиться, но затем должны возобновить своё восстановление. Рубль продолжит получать поддержку налогового периода и продаж валюты Минфином.

📊 Индексы

📍За прошлую неделю индекс МосБиржи вырос с 2156,39 п. до 2199,94 п., а Индекс РТС с 942,73 п. до 1010,4 п. Нефть Brent подорожала с $78,57 до $85,28 за баррель. Золото на Comex подорожало с $1869,70 до $1898,8 за тройскую унцию. Резервы SPDR Gold Trust снизились с 915,33 до 912,14 тонн. Американский индекс широкого рынка S&P 500 поднялся с 3895,08 п. до 3999,09 п.

🇷🇺 Рубль

📍Рубль резко отыграл свои потери с начала года, хотя на торгах в пятницу всё же проявился эффект конца недели. Стремительное укрепление рубля заставило участников рынка зафиксировать прибыль. Кроме того, в январе экспортёры имеют меньше времени на конвертацию внешней выручки для уплаты налогов. Это обеспечивает дополнительный навес валютного предложения. В целом, до конца месяца рубль будет склонен к укреплению, или стабильности.

🛢 Нефть и газ
 
📍Нефть торговалась в минусе, но падение было незначительным. Частично можно говорить о фиксации прибыли после сильной предыдущей недели, когда индикативные контракты подорожали более чем на 8%.

📍Китай начинает демонстрировать признаки активного восстановления экономики. Восстановление высокоскоростного железнодорожного сообщения между Гонконгом и материковым Китаем вряд ли отражается на потреблении нефти непосредственно, но всё же свидетельствует об улучшении мобильности граждан КНР.

📍Также на рынке будут усиливаться опасения, что европейское эмбарго против российских топливных поставок приведёт к региональным дисбалансам. Китай может использовать ситуацию для поставок топлива из российской нефти в Европу. То есть цены индикативных контрактов могут стабилизироваться, но одновременно начнёт сокращаться дисконт на российскую нефть.

На 8:50 мск:
🔻 Brent, $/бар. — 84,62 (-0,77%)
🔻 WTI, $/бар. — 79,3 (-0,70%)

ВТБ Мои Инвестиции

14 Jan 2023 16:01

🎓👉 Какие уроки может вынести частный инвестор из кризиса-2022

Выбирая акции для долгосрочного инвестирования, следует задумываться о том, что будет, если биржу закроют на время или навсегда.

💡 Такой совет давал своим ученикам известный инвестор Уоррен Баффетт.

В 2022 г. российский фондовый рынок пережил закрытие, которое длилось почти месяц. Это оказалось неприятным сюрпризом для всех участников торгов и заставило многих пересмотреть свой выбор ценных бумаг. Кроме того, выяснилось, что компании могут отменять выплату дивидендов. Нельзя недооценивать и инфраструктурные риски, такие как блокировка активов депозитариев.

➡️ Какую пользу можно извлечь из пройденных уроков, разбирает автор «Открытого журнала».

ВТБ Мои Инвестиции

14 Jan 2023 08:01

🔢 Итоги недели в цифрах и фактах

4,1%
может составить снижение продаж чипов в мире в этом году против роста на 4,4% в прошлом году, прогнозирует отраслевая организация World Semiconductor Trade Statistics.

8, 262 млн
автомобилей продал Volkswagen AG в 2022 году, это на 7% меньше, чем в предыдущем, при этом продажи электромобилей выросли на 26% и достигли 572,1 тыс.

1,8%
в годовом выражении составил рост инфляции в Китае в декабре 2022 года против роста на 1,6% месяцем ранее.

$110
за баррель достигнет цена нефти Brent в III квартале 2023 года, если Китай полностью отменит карантинные ограничения, прогнозируют в Goldman Sachs.

0,24%
составил рост потребительских цен за период с 1 по 9 января 2023 года, за неделю с 20 по 26 декабря 2022 года цены повысились на 0,12%, сообщил Росстат.

ВТБ Мои Инвестиции

13 Jan 2023 13:01

🔥 «Задайте вопрос эксперту»!

Прямо сейчас с 15:00 до 16:00 наш эксперт будет отвечать на интересующие вас вопросы по теме: драгоценные металлы.

Пообщаться с аналитиком по товарным рынкам «Открытие Инвестиции» Оксаной Лукичевой сможет каждый подписчик нашего телеграм-канала.

Как это работает?

✔️ Внизу поста перейдите в раздел «Прокомментировать»
✔️ В комментариях напишите свой вопрос
✔️ Получите ответ нашего эксперта

Ждем ваши вопросы!😉

ВТБ Мои Инвестиции

13 Jan 2023 11:30

​​⚡ ПАО «ТГК-1» не выплатит дивиденды за 2021 год

📈 Бумага: TGKA
Рекомендация: Покупать

Акционеры ПАО «ТГК-1» на внеочередном собрании 11 января утвердили рекомендацию совета директоров оставить в распоряжении общества всю чистую прибыль за 2021 год в размере 8,675 млрд рублей.

👤 Тимур Хайруллин, главный аналитик «Открытие Инвестиции», электроэнергетика

🔹 В июле акционеры ПАО «ТГК-1» на заочном годовом собрании не приняли решения о выплате дивидендов за 2021 год, поскольку не набралось необходимого количества голосов.

🔸 Тогда совет директоров рекомендовал акционерам утвердить размер дивидендов за 2021 год на уровне 0,001125376 рубля на одну обыкновенную акцию.

🔹 Размер дивидендов составлял 50% чистой прибыли на акцию и по текущим котировкам обеспечивал бы доходность в размере 14,8%.

🔸 Потеря такого дивидендного дохода стала разочарованием для инвесторов и оставляет открытым вопрос о том, когда же компания вернется к практике выплаты дивидендов.

🔹 Мы полагаем, что такая практика возобновится только после ухода финского акционера Fortum из капитала ТГК-1: финской госкомпании принадлежит блокирующий пакет акций.

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

ВТБ Мои Инвестиции

13 Jan 2023 08:04

☀️ Утренний обзор: торговля между Россией и Китаем активно растёт

Внешний фон можно назвать позитивным. Китайский рынок растёт на признаках отступления волны COVID-19, что обещает мощное восстановление экономики в I квартале. Товарооборот РФ и Китая вырос на 29% за 2022 год и обещает продолжить положительную динамику.

Нефть немного корректируется на фоне краткосрочной перекупленности. Китайская статистика вновь указывает на рост импорта в рамках политики отказа от жёстких мер контроля COVID-19. Вероятно, что на российском рынке проявится эффект пятницы, что чаще выражается в закрытии длинных позиций. Однако рост ожиданий по нефти и статистика торговли с Китаем предполагает более оптимистичный взгляд на будущее.

📊 Индексы

📍5 отраслевых индексов российского рынка закрыли день в плюсе и 5 завершили в минусе. Самым слабым стал сектор нефти и газа из-за слабости привилегированных акций «Сургутнефтегаз» и «Газпрома». Солидней всех смотрелся сектор потребления благодаря бурному росту в бумагах «Магнита».

🇷🇺 Рубль

📍Рубль продолжил укреплять свои позиции. Главным фактором остаётся укороченный период конвертации выручки российских экспортёров. Однако уже в пятницу в действие вступят валютные продажи Минфина в объёме около 3,2 млрд руб. Для рынка подобные объёмы реализации юаней вряд ли будут сильно заметны, но психологический эффект в данной ситуации заметно важнее.

🛢 Нефть и газ
 
📍Нефть торговалась в минусе, корректируясь после роста в предыдущие дни. Пожалуй, что утреннюю динамику можно отнести лишь на счёт фиксации прибыли на фоне краткосрочной перекупленности. Также разочаровали данные Китая за 2022 год, но стоит помнить, что восстановление и рост китайского спроса ещё впереди. Согласно статистике, импорт нефти Китаем в 2022 году снизился второй год подряд. Снижение составило 0,9% до 10,17 млн бар. в сутки.

📍Однако уже в IV квартале динамика импорта улучшилась. В декабре закупки увеличились на 4% в годовом выражении до 11,3 млн бар. в сутки. Соответственно, после небольшой коррекции нефть может возобновить рост, тем более, что впереди вступление в силу европейского эмбарго на российское топливо, что ещё больше нарушит логистику поставок.

На 8:50 мск:
🔻 Brent, $/бар. — 83,71 (-0,38%)
🔻 WTI, $/бар. — 78,2 (-0,24%)

ВТБ Мои Инвестиции

12 Jan 2023 15:09

🌾 Особенности фьючерса на пшеницу

Россия — крупнейший в мире производитель и экспортер пшеницы, а рынок зерна — это стратегически важный сегмент экономики. Уровень его развития влиет на множество смежных производств и даже целых отраслей экономики, а также на важнейшие межотраслевые соотношения и макроэкономические показатели.

В карточках — актуальная информация о фьючерсе на российскую пшеницу, который запустился в августе 2022 года на бирже.

#moexlearning

ВТБ Мои Инвестиции

12 Jan 2023 12:01

​​🏦 Сбербанк в декабре выдал рекордный объем ипотечных кредитов

📈 Бумага: SBER
➡️ Рекомендация: На уровне рынка

По данным Домклик, в декабре Сбербанк оформил жилищных кредитов на сумму более 382 млрд рублей, что стало максимумом с марта 2022 г.

👤 Алексей Корнилов, главный аналитик «Открытие Инвестиции», рынок акций

🔹 Самая большая доля выданных ипотечных кредитов пришлась на Москву — 50 млрд рублей; на втором месте Московская область — 34 млрд рублей; замкнул тройку лидеров Санкт-Петербург — 25 млрд рублей.

🔸 Рынок находится в ожидании очередного отчета Сбербанка по результатам за декабрь 2022 г. Большой объем выдачи ипотечных кредитов служит положительным индикатором для декабрьской отчетности банка.

🔹 Высокий спрос мог быть вызван повышением ставки по льготной ипотеке с 7% до 8%, начиная с 2023 г. Поэтому всплеск ипотечного кредитования может иметь разовый характер.

🔸 Впрочем, стоит отметить и положительный момент для Сбербанка. Программа льготной ипотеки была продлена до 1 июля 2024 г., хотя и по более высокой ставке, а также расширена программа «Семейной ипотеки», позволяющая оформить кредит по ставке 6%.

🔹 Теперь больше семей с детьми могут квалифицироваться для получения данной ипотеки и тем самым повысить спрос на нее. В любом случае, достигнутые результаты по потребительскому кредитованию в декабре можно назвать впечатляющими.

✅  По-прежнему сохраняем рекомендацию по акциям Сбербанка «На уровне рынка» с возможным повышением до «Покупать».

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

ВТБ Мои Инвестиции

12 Jan 2023 09:43

​​⚓ Суд постановил обратить 92,4% акций ДВМП в доход государства

📈 Бумага: FESH

Хамовнический суд Москвы удовлетворил иск Генеральной прокуратуры об обращении в доход государства крупнейшего пакета обыкновенных бездокументарных именных акций ПАО «Дальневосточное морское пароходство» (FESCO).

👤 Иван Авсейко, ведущий аналитик «Открытие Инвестиции», технологический сектор

🔹 Решение суда в моменте стало негативом для акций FESH, хотя данное событие ранее уже было заложено в цены (12 декабря стало известно о судебном иске Генпрокуратуры).

🔸 Скорее всего, за этим последует апелляция, и, если потребуется, кассация, хотя шансов на успех апелляции не так много.

🔹 Если акции перейдут к государству, то мы не исключаем, что их продадут профильному инвестору по адекватной цене, которая может быть выше рыночной.

🔸 Группа FESCO — качественный актив в стратегическом секторе, который очень привлекателен с точки зрения фундаментальных результатов.

🔹 Претендентов на покупку будет достаточно, а государство заинтересовано в эффективном способе пополнения бюджета.

🔸 При этом стоит отметить, что данная история не касается миноритарных акционеров.

ВТБ Мои Инвестиции

11 Jan 2023 17:01

🔎 «Экспертное мнение»

🤔 Обойдутся ли российские технологические компании без зарубежных сервисов, оборудования и инвестиций? Но самое главное, смогут ли они платить по долгам?

Об этом, а также о коротких бондах качественных эмитентов для защиты от неопределенности и длинных ОФЗ на случай замедления инфляции рассказал в программе «Облигации. Главное» телеканала РБК Инвестиции Александр Шураков, ведущий аналитик долгового рынка «Открытие Инвестиции».

➡️ Все подробности смотрите прямо сейчас:

ВТБ Мои Инвестиции

11 Jan 2023 12:25

🇷🇺 Рубль незначительно укрепился против доллара, но ослаб против евро и юаня

▪️ Торговый объём в паре USD/RUB составил 59,2 млрд рублей против с 94,6 млрд рублей (в предыдущий день).
▪️ Торговый объём в паре EUR/RUB составил 65,2 млрд рублей против 68,5 млрд рублей (в предыдущий день).
▪️ Торговый объём в паре CNY/RUB составил 58,9 млрд рублей против 106,2 млрд рублей (в предыдущий день).

👤 Михаил Шульгин, начальник отдела глобальных исследований «Открытие Инвестиции»

🔹 Утром в среду рубль предпринимал попытки роста против основных конкурентов.

🔸 В течение дня мы можем увидеть стабилизацию курса доллара в диапазоне 70,5–69,00.

🔹 При этом ниже границы 69 рублей за доллар возможно повышение спроса на валюту. Верхнюю границу пока может ограничивать предложение валюты экспортёрами.

🔸 Мы по-прежнему видим риски роста до 75 рублей за доллар и 78 рублей за евро. Однако при таком сценарии мы, скорее всего, увидим локальный пик с последующим коррекционным укреплением рубля.

🔹 Во второй половине января курс должен оставаться в диапазоне 70–75 за доллар и 78–73 за евро.

ВТБ Мои Инвестиции

11 Jan 2023 08:14

☀️ Утренний обзор: надежды на Китай и замедление американской инфляции будут подбадривать рынки
 
Внешний фон перед стартом торгов в России позитивно-нейтральный. Позитив состоит в росте индексов Азии в надежде на местные стимулы и смягчение позиции ФРС. Нейтральность или даже негатив, для российских акций это снижение котировок нефти на фоне резкого роста запасов в США. Пока внешние рынки будут пытаться расти, на российском рынке вновь могут возобладать продажи в основном в секторе нефти и газа.

📊 Индексы

📍3 отраслевых индекса российского рынка снизились, а 7 показали положительную динамику. Самым слабым был сектор электроэнергетики (-0,75%) благодаря коррекции в бумагах «Интер РАО». Наиболее внушительный рост в секторе строительных компаний (+1,44%), где все компоненты завершили день в плюсе.

🇷🇺 Рубль

📍Рубль укрепился к доллару США, но ослаб относительно евро и юаня. Ситуация складывается в пользу российской валюты благодаря сокращённому периоду для конвертации внешней выручки экспортёров для уплаты налогов. Но негативное влияние всё же оказывает динамика цен на российскую нефть и опасения, что Минфин может начать покупки валюты для ФНБ уже в январе.

🛢 Нефть и газ
 
📍Нефть дешевела. Американская статистика по запасам оказалась крайне негативной для рынка. Впрочем, масштабный их рост может объясняться последствиями рождественского арктического шторма, когда многие нефтеперерабатывающие предприятия приостанавливали закупку сырья. Впрочем, также стоит дождаться данных по стратегическим резервам.

📍Согласно статистике API, на неделе до 6 января коммерческие запасы нефти в США выросли на 14,865 млн бар. Запасы бензина увеличились на 1,8 млн бар., а дистиллятов на 1,1 млн бар. Опрос Reuters указывал на ожидания снижения запасов нефти на 2,4 млн бар.

На 8:50 мск:
🔻 Brent, $/бар. — 79,62 (-0,60%)
🔻 WTI, $/бар. — 74,60 (-0,69%)

ВТБ Мои Инвестиции

10 Jan 2023 14:01

🔎 Экспертное мнение»

Снижение российского рынка акций, цены на энергетические угли, перспективы нефтедобывающего сектора — эти и другие актуальные новости фондового рынка ведущий программы РБК Инвестиции «Рынки. Сейчас» обсудил с Сергеем Трощенковым, инвестиционным советником «Открытие Инвестиции».

➡️ Все подробности смотрите прямо сейчас.

ВТБ Мои Инвестиции

10 Jan 2023 10:46

​​🛢️ «ЛУКОЙЛ» нашел покупателя для НПЗ ISAB на Сицилии

📈 Бумага: LKOH
Рекомендация: Покупать

9 января 2023 г. «ЛУКОЙЛ» сообщил, что его дочерняя компания Litasco договорилась о продаже нефтехимического комплекса ISAB на Сицилии (мощность переработки — 355 тыс. б/с).

👤 Алексей Кокин, главный аналитик «Открытие Инвестиции», нефтегазовый сектор

🔹 Покупателем НПЗ выступит кипрский фонд G.O.I. Energy, который образовал партнерство с нефтетрейдером Trafigura для обеспечения поставок сырья, отгрузки продукции и необходимого уровня рабочего капитала.

🔸 По информации «ЛУКОЙЛа», G.O.I. Energy — энергетическое подразделение фонда Argus New Energy. Также инвесторы G.O.I. Energy контролируют Bazan Group — владельца крупнейшего НПЗ в Израиле.

🔹 Сумма сделки составит около €1,5 млрд ($1,6 млрд) — больше, чем предлагал за ISAB фонд Crossbridge в партнерстве с Vitol ($1 млрд).

🔸 Сделку планируется закрыть до конца марта 2023 г.

🔹  В целом продажа соответствует нашим ожиданиям. Мы считали, что национализация НПЗ не состоится, а большой интерес к активу повысит цену его продажи.

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

ВТБ Мои Инвестиции

16 Jan 2023 09:41

​​🛢️ «Татнефть» стала владельцем 51% новой компании в Узбекистане

📈 Бумага: TATNP
Рекомендация: Покупать

Как сообщает «Интерфакс», «Татнефть» выступила соучредителем ООО TatSinoNavoi — новой компании в Узбекистане, зарегистрированной в г. Навои 1 декабря 2022 года. Китайской госкомпании China National Chemical Engineering Co., Ltd. (CNCEC) принадлежит доля в 15%, а узбекской «НавоиАзот» — 14%.

👤 Алексей Кокин, главный аналитик «Открытие Инвестиции», нефтегазовый сектор

🔹 Основной вид деятельности новой компании, согласно регистрационным документам, — производство основных неорганических веществ. Уставный капитал — около $30 млн.
🔸 «Татнефть» в прошлом рассматривала различные проекты в нефтехимической отрасли Узбекистана.
🔹 В декабре 2022 г. компания договорилась о покупке шинного завода в Ангрене (его строительство было закончено в 2018 г.), стоимость сделки не сообщалась.
🔸 «НавоиАзот» специализируется на производстве минеральных химических удобрений и полимеров с использованием природного газа как сырья.
🔹 CNCEC — крупный подрядчик строительства нефте- и газохимических комплексов. Возможно, акционерами TatSinoNavoi рассматривается создание нового производства минеральных удобрений.

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

ВТБ Мои Инвестиции

15 Jan 2023 08:01

💰Что будет с курсом рубля в 2023 году

Большинство аналитических компаний сходятся во мнении, что сильная национальная валюта невыгодна Правительству РФ. Это связано в первую очередь с тем, что большую часть доходов бюджет страны получает от экспорта ресурсов. Кроме того, на курс рубля может повлиять сокращение добычи нефти.

📉 Консенсус-прогноз на 2023 г. составляет 69,5 руб. за долл., однако аналитики «Открытие Инвестиции» ожидают более сильного снижения.

🔎 Подробности читайте в статье «Открытого журнала».

ВТБ Мои Инвестиции

14 Jan 2023 11:01

🎬 «Всё о деньгах. Мечты об алчности». Нил Фергюссон

«Мечты об алчности» — первый из шести документальных фильмов, снятых по книге гарвардского профессора Нила Фергюссона. Первая серия с одноименным названием рассказывает, как появилось кредитное дело и объясняет, почему в разные исторические периоды кредитная система оказалась настолько востребованной.

Создателям фильма стоит отдать должное. Они увлекательно рассказали не только о работе кредитной системы, ее основных преимуществах для цивилизации, но и о ее недостатках и способах обмана.

➡️ Почему фильм заслуживает пристального внимания не только инвесторов, а самой широкой аудитории телезрителей — вы узнаете из в статьи «Открытого журнала».

ВТБ Мои Инвестиции

13 Jan 2023 16:01

🇷🇺 Рекорды российской экономики — 2022

Несмотря на все сложности ушедшего года, по ряду показателей Россия смогла достичь исторических максимумов. Так, профицит платёжного баланса более чем в два раза превысил цифры 2021 г.

Объём экспорта в Китай увеличился на 50% только за первые 9 месяцев, а импорта — на 12,8%, до 59,6 млрд долл. Рубль стал самой крепкой валютой в мире по отношению к доллару. Также в 2022 г. был собран рекордный урожай в аграрном секторе и зафиксирован максимальный рост денежной массы, который способствует концентрации денег в реальном секторе.

🔎 Подробности об этих и других рекордах российской экономики читайте в статье «Открытого журнала».

ВТБ Мои Инвестиции

13 Jan 2023 12:37

🔎 «Круглая аналитика»: Стоит ли инвестировать в акции «Магнита»?

📊 Сергей Трощенков, личный брокер «Открытие Инвестиции» — об инвестиционной привлекательности крупнейшего российского ритейлера и дивидендной политики компании на следующий год.

«Все мы наблюдали сильную коррекцию в акциях «Магнита». Котировки снизились со значения 5200 рублей до 4200 рублей за бумагу. Однако за последнюю неделю мы наблюдаем хороший спрос. Котировки начали восстанавливаться. Нельзя забывать, что компания достигла хороших результатов за последний год. Рост выручки «Магнита» составил 16-17% по итогу года. И это даже без учета поглощения «Магнитом» крупнейшей сети «Дикси». Если исходить из свободного денежного потока, то компания могла бы заплатить в прошлом году порядка 600 рублей в виде дивидендов на одну акцию, но этого не сделала. Впрочем, такое решение вызвано временными мерами и в текущем году «Магнит» скорее всего вернется к выплате дивидендов».
Каким мы видим целевое значение по акциям компании и будет ли оно достижимо в текущих реалиях — узнайте прямо сейчас!

Все подробности в видео ниже ⬇️

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

ВТБ Мои Инвестиции

13 Jan 2023 09:27

💰 Рубль укрепился против доллара, евро и юаня по итогам торгов в четверг

• Торговый объем в паре доллар/рубль составил 85 млрд рублей против с 87,2 млрд рублей (в предыдущий день).
• Торговый объем в паре евро/рубль составил 47,4 млрд рублей против 53,4 млрд рублей (в предыдущий день).
• Торговый объем в паре юань/рубль составил 75 млрд рублей против 103,5 млрд рублей (в предыдущий день).

👤 Михаил Шульгин, начальник отдела глобальных исследований «Открытие Инвестиции»

🔹 С 13 января по 6 февраля 2023 года Банк России в рамках бюджетного правила начинает продавать юани (ежедневно на 3,2 млрд рублей).

🔸 Операции будут проводиться в валютной секции Московской биржи в инструменте «китайский юань — рубль» со сроком расчётов «завтра» (CNYRUB_TOM).

🔹 Хотя бюджетное правило возобновляется, Банк России еще никогда не продавал на рынке юани в рамках его выполнения.

🔸 Запас юаней в ФНБ также под вопросом. В фонде может находиться около 100 млрд юаней. Чтобы все их потратить на бюджетное правило, если учитывать объявленные в январе объемы, понадобится более 300 рабочих дней (в 2023 году 247 рабочих дней).
 
🔹  С учетом текущих цен на нефть Brent (пока средняя января составляет около $80,85 за баррель) и примерного дисконта между Brent и Urals в $31–32 курс USD/RUB, по нашим предварительным оценкам, сохраняет потенциал тестирования нижней границы в диапазоне 67–65 за доллар.

🔸 При этом курс CNY/RUB может снизиться до 10,00–9,70 рублей за юань.

ВТБ Мои Инвестиции

12 Jan 2023 17:00

✈️ Встать на крыло: как «Аэрофлот» справляется с вызовами

В 2022 г. компания не публиковала полную отчётность, однако на основе данных прошлых лет и частичных сведений о пассажиро- и грузопотоках можно рассчитать примерную прибыль авиаперевозчика. С учётом снижения выручки от перевозки пассажиров на 8,5–9% и грузов на 30% общее значение по двум категориям может составить 400–410 млрд руб., или -10% год к году.

☝ При этом благодаря демпферной надбавке и возвратному акцизу, а также валютной переоценке долга «Аэрофлот» способен выйти на 70 млрд руб. прибыли.

🔎 О деталях дивидендной политики и расчётах финансовых показателей рассказывает автор «Открытого журнала».

ВТБ Мои Инвестиции

12 Jan 2023 13:08

🎁 Дарим 2500 баллов O. InveStore! новым клиентам-подписчикам нашего канала

Четвертый (и завершающий) этап нашего розыгрыша бонусов для подписчиков телеграм-канала «Открытие Инвестиции».

📆 Успейте принять участие и получить — 2500 бонусных баллов в программе лояльности O. InveStore! (1 балл =1 рубль).

💰 И обменять на подарки в нашем онлайн-магазине, а их там более 15000.

➡️С условиями и правилами участия можно ознакомиться по ссылке.

Розыгрыш недели — уже начался.

Заходите на наш канал, жмите на кнопку и побеждайте!

ВТБ Мои Инвестиции

12 Jan 2023 11:01

💹 Бюджетное правило возвращается в модифицированном виде

С 13 января 2023 г. Банк России возобновит проведение операций по покупке (продаже) иностранной валюты на внутреннем валютном рынке в рамках реализации Минфином России механизма бюджетного правила.

👤 Михаил Шульгин, начальник отдела глобальных исследований «Открытие Инвестиции»

🔹 Минфин прогнозирует, что в январе 2023 года бюджет недополучит 54,5 млрд рублей нефтегазовых доходов.

🔸 С 13 января по 6 февраля включительно ЦБ в рамках нового бюджетного правила продаст валюту в объёме 54,5 млрд рублей (в течение 17 рабочих дней ежедневно будет продаваться валюта на 3,2 млрд рублей).

🔹 Операции будут проводиться в валютной секции Московской биржи в инструменте «китайский юань — рубль» со сроком расчётов «завтра» (CNYRUB_TOM).

🔸 Прежний механизм бюджетного правила, которое действовало до января 2022 г., опирался на цену нефти марки Urals, которая была заложена в бюджет.

🔹 В новом бюджетном правиле планируется таргетировать сразу базовый уровень нефтегазовых доходов — 8 трлн рублей в год. Бюджет на 2023 г. предполагает прогнозируемый объём нефтегазовых доходов в 8,939 трлн рублей.

🔸 Если 8 трлн рублей — это базовый уровень, то дополнительные нефтегазовые доходы ожидаются на уровне 939 млрд рублей.

🔹 Этот прогноз выглядит оптимистично, поскольку прогнозные оценки не учитывали введение ценового потолка на российскую нефть, который действует с начала декабря 2022 г.

➡️ О том, как новое бюджетное правило повлияет на курс рубля — читайте на сайте «Открытие Инвестиции».

ВТБ Мои Инвестиции

12 Jan 2023 07:40

☀️ Утренний обзор: ожидания статистики по инфляции в США будут сдерживать активность на рынках

Внешний фон перед стартом торгов в России нейтральный. Азиатские индексы торгуются разнонаправленно, но преимущественно на локальных факторах. Китайские инвесторы проявляют осторожность после бурного роста рынка с конца ноября.

Нефть сохраняет достижения предыдущего дня, которые сформировала на ожиданиях будущего дефицита поставок. В целом, можно говорить о том, что рынки будут консолидироваться до публикации статистики по потребительской инфляции в США.

Российские акции на этом фоне могут показать рост. Поступает информация, что отгрузка нефти в балтийских портах активно восстанавливается после декабрьского падения. В фокусе внимания могут оказаться акции нефтяников. Рубль сохраняет потенциал дальнейшего укрепления благодаря грядущим продажам валюты Минфином и сокращённого периода конвертации внешней выручки экспортёров.

📊 Индексы

📍Рост показали 9 отраслевых индекса российского рынка. Секторы финансов и информационных технологий повысились на 2,43% каждый. В минусе завершил день лишь сектор нефти и газа из-за просадки бумаг «Роснефти» после дивидендной отсечки.

🇷🇺 Рубль

📍Рубль укрепил свои позиции. Впервые за долгое время Минфин возвращается на рынок с продажами валюты. В период с 13 января по 6 февраля планируется реализовать юани на сумму 54,5 млрд руб для покрытия выбывающих нефтегазовых доходов. Объём ежедневных операций составит около 3,2 млрд руб, что для текущего рынка немного, но сам факт — сильная символичная поддержка российской валюты.

🛢 Нефть и газ
 
📍Нефть торговалась относительно стабильно. Накануне индикативные контракты проигнорировали факт роста запасов в США и увеличение американского производства. Частично за оптимизм в нефти отвечает рост аппетитов к риску на ожиданиях более слабой динамики инфляции в США.

📍Однако также обратим внимание на то, что американское Минэнерго ожидает падение производства в РФ на 1,4 млн бар. в текущем году. При этом прогнозируется восстановление и рост спроса в КНР на сравнимую величину. То есть текущий хрупкий баланс глобального рынка может сложиться в пользу дефицита предложения. Впрочем, некоторые источники утверждают, что отгрузка нефти из балтийских портов РФ выросла на период с 1 по 20 января на 50% от декабрьских уровней.

На 8:50 мск:
✅ Brent, $/бар. — 82,84 (+0,21%)
✅ WTI, $/бар. — 77,55 (+0,18%)

ВТБ Мои Инвестиции

11 Jan 2023 15:01

🌐 Стоит ли выходить из длинных позиций в акциях «Полюса»?

Поскольку золотодобывающая компания «Полюс» (PLZL) не балует аналитиков развёрнутой и оперативной финансовой отчётностью, мы делаем упор на анализ внешней конъюнктуры, что в случае золотодобытчиков весьма оправданно.

👤 Михаил Шульгин, начальник отдела глобальных исследований «Открытие Инвестиции»

🔹 28 сентября 2022 г. цена золота на международном спот-рынке достигла минимума за почти два с половиной года. С тех пор золото подорожало на 16%, а доллар прибавил к рублю 22,4%. Акции «Полюса» за тот же период подорожали на 60,8%.

🔸 Текущая цена PLZL на 12% ниже своей 200-дневной скользящей средней. Пока у нас нет оснований предполагать, что котировки могут закрепиться выше 200-дневной МА.

🔹 Корреляция между акциями «Полюса» и рублёвой ценой золота остаётся статистически значимой, а риски того, что слабость рубля и ралли золота уже исчерпали свой потенциал в перспективе ближайших недель — достаточно высоки.

👌🏼 Мы считаем, что будет уместным фиксировать прибыль по длинным позициям в акциях «Полюса» на попытках роста до 200-дневной МА.

📈 Акции «Полюса» смогут преодолеть 200-дневную МА и закрепиться в диапазоне 9000–10000 рублей, если российская валюта вопреки нашим базовым ожиданиям продолжит существенное ослабление в первые месяцы 2023 г.

🔎 Полный аналитический комментарий — читайте на сайте «Открытие Инвестиции».

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

ВТБ Мои Инвестиции

11 Jan 2023 10:05

📈 Акции «ОГК-2» — потенциал роста 17%

🔹 «ОГК-2» — одна из крупнейших российских энергетических компаний. Основные виды деятельности — производство и продажа электрической и тепловой энергии (компания входит в периметр подконтрольного «Газпрому» ООО «Газпром энергохолдинг»).

🔸 «ОГК-2» завершила обязательную инвестиционную программу в 2019 г. Согласно формуле оплаты новых мощностей, построенных в рамках ДПМ (договора предоставления мощности), пик выплат придётся на 2021–2022 гг., что повлечёт за собой существенный рост финансовых показателей компании.

🔹 У компании низкая зависимость объёмов генерации электроэнергии от колебаний ВВП. Традиционно динамика спроса на электроэнергию малоэластична относительно темпов изменения ВВП.

🔸 Компания имеет невысокую долговую нагрузку и щедрую дивидендную политику, поэтому акции «ОГК-2» (OGKB) можно смело назвать ярко выраженной дивидендной историей.

🔹 Дивидендная политика компании предусматривает ежегодную выплату как минимум половины скорректированной чистой прибыли акционерам.

🔸 С учётом ожидаемых нами сильных финансовых результатов форвардная доходность акций «ОГК-2» может быть очень значительной на горизонте как минимум ближайших двух лет.

🔹 Проведённая нами оценка позволяет говорить о том, что справедливая стоимость одной акции «ОГК-2» составляет 0,8 рубля. Это подразумевает потенциал роста на 17% к текущей рыночной стоимости и соответствует рекомендации «Покупать».

🔸 Подробнее ознакомиться с инвестидеей по акциям «ОГК-2» можно по ссылке.

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

ВТБ Мои Инвестиции

10 Jan 2023 16:22

​​📈 Аналитические прогнозы на 2023 год

В зимние праздники принято отдыхать, а еще ходить в гости. На минувшей неделе ведущие эксперты «Открытие Инвестиции» были в гостях у популярного инвестиционного канала @InvestFuture и дали прогноз на 2023 год.  

⬇️ Каким будет предстоящий год и во что стоит инвестировать — слушайте по ссылкам прямо сейчас!

▪️ Нефтяники в 2023 году
Алексей Кокин (главный аналитик «Открытие Инвестиции», нефтегазовый сектор) рассказал про будущее нефтяного сектора:
• Тренды 2023-го в котировках нефтяников.
• Что будет с экспортом нефти из России?
• Кто из экспортёров в лучшей форме?
• Чего не хватает «Новатэку»?
• Нефтяников ждёт квартальный боковик.
👉 Слушать подкаст

▪️ Топ акций-2023
Алексей Денискин (личный брокер «Открытие Инвестиции») рассказал о самых перспективных акциях на 2023 год:
• Останется ли нефтяной сектор локомотивом рынка?
• «ЛУКОЙЛ», «Новатэк», «Татнефть» и «Башнефть»?
• Преимущества СПГ и плюсы «Новатэка».
• Сегмент удобрений. «ФосАгро».
• Дивиденды или развитие?
• «Русал», Мосбиржа, «Интер РАО», «Русгидро», «Белуга», «Абрау-Дюрсо»?
• Дивидендам быть?
• Будущее застройщиков.
• Сектор чёрной металлургии («Северсталь», «ММК», «НЛМК»).
👉 Слушать подкаст

▪️ Облигации-2023 
Владимир Малиновский (начальник отдела анализа долгового рынка «Открытие Инвестиции») рассказал, как и какие выбирать облигации на 2023 год:
• Облигации сейчас привлекательнее акций.
• Как диверсифицировать облигационный портфель?
• Достаточно ли на рынке эмитентов?
• Выросли ли риски по ВДО?
• Плюсы валютных и замещающих облигаций.
• Сколько облигаций должно быть в портфеле?
👉 Слушать подкаст

▪️ Рубль в 2023 году
Сергей Хестанов (экономист, доцент РАНХиГС, советник генерального директора «Открытие Инвестиции» по макроэкономическим вопросам) рассказал о ближайшем будущем российского рубля:
• Что будет с рублём? Возможны ли прогнозы?
• Жив ли российский рынок акций?
• Как сейчас подбирать инструменты?
• Наличная валюта или биржевая?
• Что будет влиять на рынки в 2023?
• Идёт ли структурная трансформация?

👉 Слушать подкаст

ВТБ Мои Инвестиции

10 Jan 2023 12:03

​​📈 Объем торгов на рынках Мосбиржи вырос на 4,6% за 2022 год

📈 Бумага: MOEX
Рекомендация: Покупать

ПАО «Московская биржа» представила операционные результаты за 2022 г. Рост объемов торгов составил 4,6% (г/г) — до 1,1 квадриллиона рублей. Лучшую динамику объемов торгов показал денежный рынок с ростом на 41,2% (г/г) — до 672,7 трлн рублей.

👤 Алексей Корнилов, главный аналитик «Открытие Инвестиции», рынок акций

🔹 Завершился сложный 2022 год, но в целом результат для «Московской биржи» можно назвать положительным.

🔸 Несмотря на то, что ряд инструментов оказался недоступным для торгов — например, зарубежные акции — «Московская биржа» сумела компенсировать выпавшие объемы за счет сильного роста объемов на денежном рынке.

🔹 Полагаем, что наиболее сложный период для компании остался позади. В будущем сравнения должны стать легче. Мы считаем, что в 2023 году увеличится число сегментов, которые смогут показать лучшую динамику.

🔸 Результаты последних месяцев 2022 года как раз указывали на это. Более того, имеется хорошая вероятность возвращения к выплатам дивидендов в 2023 году.

🔹 Дивиденды в совокупности со стабильными результатами могут позволить акциям компании получить более высокую оценку.

🔸 Мы, со своей стороны, продолжаем видеть потенциал роста в бумагах «Московской биржи» и сохраняем рекомендацию «Покупать» по акциям MOEX.

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

ВТБ Мои Инвестиции

10 Jan 2023 09:06

​​📈 АО «Открытие Брокер» получило новый кредитный рейтинг

🔝 Рейтинговое агентство «Эксперт РА» присвоило рейтинг кредитоспособности АО «Открытие Брокер» на уровне ruAA- со стабильным прогнозом. Кредитный рейтинг агентства «Эксперт РА» присвоен АО «Открытие Брокер» впервые.

🔸 Специалисты агентства отметили, что компания развивает инвестиционный бизнес в рамках финансовой группы «Открытие». Поддерживающая структура напрямую владеет 100% долей в капитале АО «Открытие Брокер». Стратегическое и операционное управление брокером происходит с участием представителей банка «Открытие».

🔹 В части оценки ограничений поддержки агентство не выявило ограничений для оказания поддержки со стороны поддерживающей структуры.

🔸 Агентство приняло во внимание высокий рейтинг материнской структуры на уровне ruAA со стабильным прогнозом, а также факты периодического предоставления «Открытие Брокер» финансовой помощи, в том числе на развитие бизнеса. При этом «Открытие Брокер» ежегодно осуществляет выплаты дивидендов в адрес банка «Открытие».

🔹 В соответствии с методологией оценки внешнего влияния кредитный рейтинг «Открытие Брокер» присвоен на уровне рейтинга поддерживающей структуры банка «Открытие» (ruAA), уменьшенного на 1 ступень.