ВТБ Мои Инвестиции

21 Jan 2023 11:02

🎬 «Посредники». Джордж Галло

Хорошо воспитанным и честным людям не всегда удаётся зарабатывать таким же честным способом. Зачастую приходится участвовать в весьма неприглядных схемах или выбирать работу, которая противоречит личным принципам. Так произошло и с героем фильма «Посредники».

Джек Харрис, прекрасный муж и любящий отец двоих детей, связывается с двумя горе-предпринимателями, не обременёнными совестью, но страстно желающими разбогатеть. В результате возникают закономерные трудности и забавные ситуации.

🔎 Почему криминальную комедию «Посредники» стоит посмотреть инвесторам — вы узнаете из статьи «Открытого журнала».

ВТБ Мои Инвестиции

20 Jan 2023 17:01

💻 Цифровые финансовые активы становятся экономической реальностью

В ноябре 2022 г. на блокчейн-платформе «Атомайз» была произведена первая в России продажа ЦФА частным инвесторам. Партнёром сделки стала компания «Открытие Инвестиции».

Главными отличиями цифровых активов от криптовалют являются:
▪️ централизованный выпуск на лицензированных платформах;
▪️ контроль со стороны государства;
▪️ наличие финансовых обязательств у эмитента.

🔎 Подробнее о том, для чего ЦФА нужны России и какая правовая база лежит в их основе, расскажет автор «Открытого журнала».

ВТБ Мои Инвестиции

20 Jan 2023 12:59

🔥 «Задайте вопрос эксперту»!

Прямо сейчас с 15:00 до 16:00 наш эксперт будет отвечать на интересующие вас вопросы по темам:

Сбербанк: обсуждение результатов и перспектив.
Международный рынок: США — снижение инфляции, политика ФРС.
Европа: инфляция, рост ставки ЕЦБ
Китай: снятие ковидных ограничений, перспективы экономики на 2023 год.

Пообщаться с главным аналитиком «Открытие Инвестиции» Алексеем Корниловым сможет каждый подписчик нашего телеграм-канала.

Как это работает?

✔️ Внизу поста перейдите в раздел «Прокомментировать»
✔️ В комментариях напишите свой вопрос
✔️ Получите ответ нашего эксперта

Ждем ваши вопросы!😉

ВТБ Мои Инвестиции

20 Jan 2023 07:51

☀️ Утренний обзор: оптимизм китайской экономики способен помочь российскому рынку вырваться из лап коррекции

Внешний фон перед стартом торгов в России позитивный. Нефть накануне вечером смогла выйти в плюс, но рост также продолжается на торгах в пятницу. Власти КНР заявляют о прохождении самого сложного периода в борьбе с коронавирусом. Азиатские рынки преимущественно торгуются в плюсе, надеясь на быстрое оживление китайской экономики.

Для российского рынка это также позитивный сигнал. Индекс МосБиржи может повысить свои шансы на восстановление, если сможет закрыть торги пятницы выше 100 дневной и 50 дневной скользящих линий. Рубль может предпринять попытку укрепления против доллара и евро на фоне дорожающей нефти и металлов.

📊 Индексы

📍Все 10 отраслевых индекса российского рынка закрыли день в минусе. Самые большие потери в секторах финансов (-1,90%) и транспорта (-1,84%).

🇷🇺 Рубль

📍Рубль смог укрепиться против юаня, но уступил евро и доллару. Слабость китайской валюты связана с продолжающимися продажами юаней Минфином в объёме 3,2 млрд руб в день для компенсации выбывающих нефтегазовых доходов. Также экспортёры продают свою выручку для уплаты налогов и дивидендов, что создаёт избыток предложения в юанях, поскольку доля китайской валюты во внешней торговле продолжает расти.

🛢 Нефть и газ
 
📍Нефть продолжила рост после неожиданного разворота в четверг. Данные API и Минэнерго США показали существенное увеличение запасов, но рынок сосредоточился на будущем росте потребления в Китае с одновременными рисками сокращения производства в РФ.

📍Примечательно, что нефть дорожает вторую неделю подряд, а вот индекс доллара, напротив, снижается вторую неделю подряд. Соответственно, котировки получают поддержку, как от прогнозов роста мирового потребления в текущем году почти на 1,9 млн бар. до рекордных 101,7 млн бар. в сутки, так и от прочих финансовых факторов.

На 8:55 мск:
✅ Brent, $/бар. — 86,44 (+0,32%)
✅ WTI, $/бар. — 80,91 (+0,37%)

ВТБ Мои Инвестиции

19 Jan 2023 15:00

💰 Рубль в среду укрепился к доллару и евро, но почти не изменился к юаню

▪️ Торговый объем в паре доллар/рубль составил 77,8 млрд рублей против с 76 млрд рублей в предыдущий день.
▪️ Торговый объем в паре евро/рубль составил 41,6 млрд рублей против 41,6 млрд рублей в предыдущий день.
▪️ Торговый объем в паре юань/рубль составил 58,6 млрд рублей против 60,2 млрд рублей в предыдущий день.

👤 Михаил Шульгин, начальник отдела глобальных исследований «Открытие Инвестиции»

🔸 В среду цены на нефть обновили свой максимум с 5 декабря и достигли уровня $87,84/барр. (Brent). Впрочем, после завершения торгов в валютной секции Мосбиржи нефть подешевела до 84,68/барр. и утром в четверг, 19 января, продолжила снижение — до $84,10/барр.
🔹 Международные инвесторы закладывают повышенные риски рецессии в США в 2023 году, что оказывает давление на нефтяные котировки.
🔸 Техническая картина сигнализирует о возможном падении цен на нефть, до $75–70/барр. в 1 квартале 2023 года, если в ближайшее время котировки снова не вернутся выше отметки $85/барр.
🔹 При дешевеющей нефти продажа юаней за рубли в рамках бюджетного правила (3,2 млрд руб. в день) будет сглаживать ослабление российской валюты.
🔸 Не исключаем попытку пары USD/RUB подняться выше 70 рублей за доллар в четверг, если минорная динамика в ценах на нефть продолжится.
🔹 Мы по-прежнему предполагаем, что курс доллара в ближайшей перспективе будет оставаться в диапазоне 65–70 рублей.

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

ВТБ Мои Инвестиции

19 Jan 2023 13:07

🎉 Поздравляем победителя!

2500 бонусных баллов — дарим нашему новому победителю!
Он был выбран случайным образом с помощью рандомайзера.

На этой неделе 2500 бонусных баллов в программе лояльности O. InveStore! получает – Sergey

Поздравляем!
В самое ближайшее время мы свяжемся со счастливцем.

И это был последний розыгрыш!

Спасибо всем, кто принял участие! Продолжайте следить за анонсами новых активностей на нашем канале!

ВТБ Мои Инвестиции

19 Jan 2023 11:26

✅ Акции «Московской биржи»: закрываем идею и фиксируем прибыль

🔸 28 сентября 2022 г. мы рекомендовали покупать акции «Московской биржи», отмечая их существенную фундаментальную недооценку.
🔹 За прошедшие с того момента неполные четыре месяца бумаги компании прилично подорожали и вплотную приблизились к обозначенной в нашей идее целевой цене.
🔸 Учитывая столь быструю переоценку на относительно слабом рынке, мы приняли решение закрыть позицию и зафиксировать прибыль.
🔹 Доходность идеи составила 32,5%.

🔎 Подробнее о точках входа и выхода по акциям MOEX – читайте на сайте «Открытие Инвестиции».

ВТБ Мои Инвестиции

19 Jan 2023 08:05

☀️ Утренний обзор: инвесторы на внешних площадках демонстрируют склонность к фиксации прибыли

Внешний фон перед началом торгов в России негативный. Нефть дешевеет, хотя ещё накануне показала резкий разворот вниз. Азиатские рынки преимущественно торгуются в минусе.

Представители ФРС говорят о необходимости продолжить активное повышение ставки. Меж тем экономическая статистика начала портиться даже в США, хотя и отчёты по инфляции говорят о снижении ценового давления.

На этом фоне российский рынок может показать более высокую неуверенность, так как слабая мировая экономика означает слабый сырьевой спрос. Под давлением будут акции нефтегазового сектора и металлурги. Рубль может воздержаться от ослабления благодаря продажам юаней Минфином и конвертации выручки экспортёров.

📊 Индексы

📍4 отраслевых индекса российского рынка снизились, а 6 показали рост. Самые большие потери в телекоммуникациях (-0,42%), а наиболее уверенный рост в секторе строительных компаний (+0,53%).

🇷🇺 Рубль

📍Рубль смог укрепиться относительно доллара и евро, но остался стабилен к юаню. Текущий период для рубля характеризуется сжатыми сроками реализации выручки экспортёров для уплаты налогов, а также продажами Минфином юаней в объёме до 3,2 млрд руб в день. Мы наблюдаем консолидацию и периодические попытки укрепления. Также отметим, что на второй неделе января отгрузка морских поставок нефти из РФ существенно выросла до 3,8 млн бар. в день. То есть с позиции поступления валюты на рынке пока нет особых проблем.

🛢 Нефть и газ
 
📍Нефть накануне упала вместе с американским рынком акций на опасениях более высоких ставок и слабой экономики. Отчёт API лишь усилил негатив. Согласно данным отраслевого Института Нефти, на неделе до 13 января коммерческие запасы нефти выросли на 7,6 млн бар. Запасы бензина выросли на 2,8 млн бар., а дистиллятов упали на 1,8 млн бар.

📍Эмоциональная реакция может достаточно быстро пройти, так как основная идея текущего года —восстановление и дальнейший рост спроса на нефть в Китае. МЭА полагает, что спрос увеличится до рекордных 101,7 млн бар. в сутки. При этом есть опасения, что поставки из РФ сократятся из-за санкций. Как минимум, в декабре РФ добывала, по оценке МЭА, на 710 тыс. бар. в день меньше, чем это предусмотрено квотой ОПЕК+. Возможно, что уже официальный отчёт от Минэнерго США будет более оптимистичным.

На 9:10 мск:
🔻 Brent, $/бар. — 84,03 (-1,12%)
🔻 WTI, $/бар. — 78,71 (-1,37%)

ВТБ Мои Инвестиции

18 Jan 2023 12:30

​​🏦 Сбербанк сильно отчитался за декабрь и весь 2022 год

📈 Бумага: SBER
Рекомендация: По рынку

Сбербанк представил сокращенные результаты по РПБУ за декабрь и 2022 год: количество розничных клиентов достигло 106,7 млн человек, клиентов-юрлиц — превысило 3 млн; совокупный кредитный портфель вырос на 12,6% с начала года и приблизился к 31 трлн рублей; частным клиентам в декабре выдан рекордный объём кредитов — 625 млрд рублей за счёт ипотечного и розничного кредитования.

👤 Алексей Корнилов, главный аналитик «Открытие Инвестиции», рынок акций

🔹 Результаты последних трех месяцев показывают, что Сбербанк движется с опережением 2021 года в среднем на 19,7%. Это очень хороший показатель роста, который свидетельствует о высоком спросе на банковские продукты и эффективности исполнения со стороны менеджмента.

🔸 Напомним, в октябре чистая прибыль Сбербанка составила 122,8 млрд рублей (+12,5% г/г), в ноябре — 124,7 млрд рублей (+22,7% г/г), в декабре — 125,5 млрд рублей (+40,5% г/г).
 
🔹 Благодаря сокращению операционных расходов на 12% в декабре и 5% в 2022 г. банк смог заметно усилить рост чистой прибыли на фоне роста совокупного кредитного портфеля на 12,6%, до 31 трлн рублей.

🔸 Рост кредитного портфеля и чистой прибыли должны послужить хорошей базой для возобновления дивидендных выплат.

🔹 Полагаем, что в 2023 году Сбербанк может вернуться к практике распределения прибыли среди акционеров через дивиденды.

🔸 Читая прибыль за 2022 г. в размере 300,2 млрд рублей может подлежать частичному распределению в качестве дивидендов. Такое решение стало бы хорошим драйвером для роста котировок акций компании.

✅ Мы сохраняем рекомендацию «На уровне рынка» с возможным повышением до «Покупать» и пересмотром целевого уровня в сторону повышения.

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

ВТБ Мои Инвестиции

18 Jan 2023 09:15

​​⚓ FESCO увеличила объем внешнеторговых операций на 38%

📈 Бумага: FESH
Рекомендация: Покупать

По итогам 2022 года компания FESCO увеличила объем перевозок морскими внешнеторговыми сервисами через порты Дальнего Востока на 38% в сравнении с 2021 годом — до 330 тыс. TEU. Также на 29% был увеличен собственный контейнерный парк, который теперь составляет 132 тыс. TEU, что стало историческим максимумом для компании.

👤 Иван Авсейко, ведущий аналитик «Открытие Инвестиции», технологический сектор

🔹 Сильные операционные результаты за 2022 год в виде роста грузооборота подтверждают тезис о смещении российской внешней торговли в азиатский регион.

🔸 Наращение собственного контейнерного парка на 29% может свидетельствовать о долгосрочности тенденции спроса на логистические услуги компании.

🔹 Хотя рост бизнеса в натуральном выражении впечатляет, мы не исключаем, что динамика фрахтовых ставок на контейнеры у FESCO может быть несколько лучше общемировой (глобальное снижение наблюдалось на протяжении второго полугодия 2022 года).

🔸 При этом развитие интермодальных сервисов и наличие собственной портовой инфраструктуры дополнительно усиливают позиции компании.

🔹 Тем не менее полноценному раскрытию стоимости FESCO на данный момент мешает наличие неразрешенного конфликта между акционерами и государством.

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

ВТБ Мои Инвестиции

17 Jan 2023 17:01

🔣 Сальдирование финансовых результатов у разных брокеров

Налогообложение в РФ устроено таким образом, чтобы инвестор платил налоги только со своего чистого дохода от сделок на фондовом рынке. Это значит, что налоговую базу можно уменьшить на размер убытков и расходов. Однако здесь есть ряд нюансов, которые связаны как с разнородностью финансовых инструментов, так и с тем, что брокеры не обязаны взаимодействовать между собой для сальдирования результатов своих клиентов.

✅ В статье «Открытого журнала» специалист по налогам показала, как инвестору самостоятельно подать декларацию 3-НДФЛ для возврата излишне уплаченного налога, возникшего при наличии положительных и отрицательных финансовых результатов у разных налоговых агентов.

ВТБ Мои Инвестиции

17 Jan 2023 12:22

​​🏦 Акции СПБ Биржи выросли почти на 40% после публикации итогов торгов за 2022 год

📈 Бумага: SPBE

Среднедневное количество сделок в 2022 году составило 456,02 тыс. (1,38 млн в 2021 году), а объем средней сделки по итогам 2022 года составил $1063 ($1132 в 2021 году). С иностранными ценными бумагами, в режиме основных торгов, инвесторы заключили 114,92 млн сделок (347,57 млн в 2021 году).

👤 Алексей Корнилов, главный аналитик «Открытие Инвестиции», рынок акций

🔹 Объемы торгов СПБ Биржи снизились в основном из-за блокировки части активов СПБ Банка и его клиентов, хранящихся в НРД, а также из-за введенных Банком России ограничений для неквалифицированных инвесторов.

🔸 Тем не менее бизнес-модель показала свою устойчивость к столь масштабным вызовам и, согласно предварительной оценке, СПБ Биржа даже планирует завершить 2022 г. с прибылью.

🔹 Несмотря на все сложности, СПБ Биржа существенно расширила линейку инвестиционных продуктов, организовав торги международными ETF, а также китайскими и гонконгскими ценными бумагами с первичным листингом на Гонконгской фондовой бирже.

🔸 В 2023 году биржа планирует продолжить данную инициативу и допустить к торгам 25 ETF с листингом в Гонконге, номинированных в гонконгских долларах и юанях, и не менее 500 гонконгских ценных бумаг.

🔹 Все это может на 24% увеличить объем ценных бумаг международных компаний на платформе СПБ Биржи, причем в два раза быстрее, чем в 2022 г.

🔸 Очевидно, что биржа активно ориентируется на Азию, где сохраняется хороший потенциал для роста.

🔹 Хотя о полном восстановлении бизнеса говорить преждевременно, многие инвесторы положительно оценили его текущую динамику — акции биржи по итогам торгов в понедельник прибавили почти 40%.

ВТБ Мои Инвестиции

17 Jan 2023 09:27

​​«НОВАТЭК» увеличил добычу углеводородов на 2,9%

📈 Бумага: NVTK
Рекомендация: Покупать

«НОВАТЭК» опубликовал предварительные операционные результаты за 2022 г. Добыча углеводородов (УВ) в 4 квартале 2022 г. выросла на 2,9% (г/г) — до 1,81 млн баррелей нефтяного эквивалента в сутки. Добыча природного газа увеличилась на 2,6% (г/г) — до 21,32 млрд куб. м., а реализация газа выросла на 10,0% (г/г) — до 22,14 млрд куб. м.

👤 Алексей Кокин, главный аналитик «Открытие Инвестиции», нефтегазовый сектор

🔹 Результаты 4 квартала 2022 г. указывают на улучшение динамики добычи газа и жидких УВ по сравнению с первым полугодием 2022 г.

🔸 Рост продаж газа на внутреннем рынке говорит о восстановлении спроса, но может быть связан и с погодными условиями в конце 2022 г.

🔹 Быстрый рост продаж на международных рынках указывает на спрос на сниженный газ, однако не исключено и влияние меняющихся схем продажи СПГ.

🔸 Добыча жидких УВ во втором полугодии 2022 г. перешла от снижения к росту благодаря вводу новых месторождений и росту добычи природного газа.

🔹 Мы полагаем, что «НОВАТЭК» в наименьшей степени среди российских аналогов затронут санкциями ЕС и G7. Однако ограничения на импорт нефтепродуктов из РФ, которые вступят в силу 5 февраля, также могут коснуться компании и сказаться на динамике добычи в 2023 г.

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

ВТБ Мои Инвестиции

16 Jan 2023 17:00

📆 Календарь инвестора – на что обратить внимание?

Вторник, 17 января
Китай представит декабрьскую статистику по промпроизводству, розничным продажам и безработице, а также данные по ВВП за IV кв.

Среда, 18 января
Заседание Банка Японии. В еврозоне уточнят данные по инфляции. Международное энергетическое агентство выпустит ежемесячный доклад.

Среда, 18 января
В США выйдет индекс цен производителей, статистика по промышленному производству и розничным продажам.

Четверг, 19 января
Выступление главы ЕЦБ К. Лагард, выйдет протокол заседания ЕЦБ по ставке. США озвучат данные по новым строительствам и разрешениям.

Пятница, 20 января
Япония выпустит данные по инфляции. Великобритания отчитается по розничным продажам. В США выйдет статистика продаж на вторичном рынке жилья.

ВТБ Мои Инвестиции

16 Jan 2023 13:30

​​📈 Акции, на которые следует обратить внимание с 16 по 22 января

Индекс Мосбиржи по итогам минувшей недели вырос на 2% и продолжает рост третью неделю подряд. С технической точки зрения позитивно, что Индекс Мосбиржи завершил неделю выше 50-дневной и 100-дневной скользящей средней линии.

👤 Михаил Шульгин, начальник отдела глобальных исследований «Открытие Инвестиции»

🔸 По итогам минувшей недели самым слабым стал отраслевой индекс «Нефти и газа». Это объясняется слабостью обыкновенных и привилегированных акций «Татнефти» (TATN, TATNP) и обыкновенных акций «Роснефти» (ROSN), которые прошли дивидендную отсечку и упали в цене по технической, а не по фундаментальной причине.

🔹 Лидером роста прошлой недели стал отраслевой индекс «Финансов», а с начала года — индекс «Транспорта».

🔸 На предстоящей неделе возможна более ощутимая поддержка для рубля со стороны экспортеров, поэтому более привлекательно выглядят акции компаний — внутренних историй. С этой точки зрения, рост акций Сбербанка (SBER) и других кредиторов выглядят логично.

🔹 Мы по-прежнему позитивно оцениваем перспективы компании «Магнит» (MGNT). На попытках снижения привлекательно смотрятся бумаги «Мать и дитя» (MDMG).

🔸 «Полюс» и другие золотодобытчики извлекли выгоду из почти трехмесячного ралли цен на золото, а также из ослабления курса рубля. Однако мы не исключаем коррекции в акциях «Полюса» (PLZL) на этой неделе.

🔹 18 января состоится внеочередное собрание акционеров ДВМП (FESH) — головной компании группы FESCO. О повестке собрания не сообщается. У нас есть актуальная инвестидея в акциях ДВМП с целью 47,2 рубля.

🔸 20 января акционеры ТМК (TRMK) рассмотрят вопрос о выплате дивидендов по итогам 9 месяцев 2022 года в размере 6,78 рублей на акцию. Дивдоходность —7,2%. Чтобы попасть в дивиденды, в случае их одобрения, акции компании нужно купить до 27 января включительно (отсечка 31 января).

🔹 Акционеры «Белуга групп» (BELU) одобрили выплату промежуточных дивидендов по итогам 9 месяцев 2022 г. Дивиденд — 75 рублей на акцию, дивдоходность — около 2,6%. Чтобы получить дивиденды, акции компании необходимо купить до 19 января включительно.

🔎 Подробный аналитический обзор по самым перспективным бумагам — читайте на сайте «Открытие Инвестиции».

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

ВТБ Мои Инвестиции

21 Jan 2023 08:00

🔢 Итоги недели в цифрах и фактах

$ 299,3 млрд
составила стоимость бренда Amazon, занявшего первое место в списке самых ценных брендов мира по оценке консалтинговой компании Brand Finance.

10,5%
составила годовая инфляция в Великобритании по итогам декабря против 10,7% месяцем ранее.

1,1 млрд рублей
должна заплатить Apple по решению ФАС России. Компания оштрафована за злоупотребление доминирующим положением.

$282,3 млрд
составил профицит внешней торговли России в 2022 году, показатель вырос на 66%. Экспорт увеличился на 14%, до $628,1 млрд, импорт снизился на 9%, до $345,8 млрд.

101,7
млн баррелей в сутки (мбс) составит спрос на нефть в 2023 году, мировое предложение нефти по итогам года составит 101,0 мбс, следует из прогноза МЭА.

ВТБ Мои Инвестиции

20 Jan 2023 14:53

​​🌲 Новые облигации «Сегежа Групп»: стоит ли покупать?

🔹 Сегежа Групп — ведущий российский вертикально-интегрированный лесопромышленных холдинг с полным циклом лесозаготовки и глубокой переработки древесины.

🔸 По итогам 2021 г. экспортные поставки в недружественные страны (преимущественно в ЕС) обеспечили 32% выручки холдинга. С 10 июля 2022 г. вступил в силу запрет на ввоз бумаги и древесной продукции из России в ЕС — компания вынуждена перестраивать логистику экспортных поставок.

🔹 В ближайшее время «Сегежа Групп» планирует выйти на рынок с новым облигационным займом. Предварительно риск-премия нового займа примерно на 100 б.п. превышает премию по другим выпускам компании с сопоставимой дюрацией.

🔸 Учитывая «перестройку» экспортных поставок, ухудшение долговых метрик и негативный прогноз по кредитному рейтингу, мы не ожидаем существенного роста котировок нового выпуска.

🔹 Напомним, в октябре 2022 «Эксперт РА» подтвердило рейтинг компании на уровне ruA+. Тем не менее прогноз по рейтингу был изменен с «позитивного» на «негативный».

🔸 Ориентир по ставке купона нового выпуска транслируется в доходность в размере 11,41–11,61% (значение кривой ОФЗ на сроке 2,25 года + 330–350 б.п.).

🔹 В случае сохранения в текущем году неопределенности с экспортными рынками, мы допускаем расширение спреда. Поэтому решение об участии в данном размещении мы предлагаем принимать инвесторам самостоятельно.

🔎 Полный аналитический обзор эмитента и подробнее о новом выпуске — читайте на сайте «Открытие Инвестиции».

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

ВТБ Мои Инвестиции

20 Jan 2023 10:55

💵 Рубль в четверг незначительно ослаб к доллару и евро, но подорожал к юаню

Цены на нефть пытаются отменить негативный сигнал, который сформировался после резкого снижения в среду, и не оставляют попытки закрепиться выше $85/барр.

👤 Михаил Шульгин, начальник отдела глобальных исследований «Открытие Инвестиции»

🔹 Сезонно российский импорт в начале года слабый, поэтому поддержка рубля в рамках январского налогового периода более заметна. Это означает, что ближайшая динамика рубля будет более тесно связана с курсом доллара на международном рынке.

🔸 Рубль пока должен оставаться ниже 70 за доллар, но может попытаться ослабнуть ближе к концу месяца, когда поддержка налогового периода станет менее ощутимой.

🔹 Накануне Банк России опубликовал «Обзор финансовых рынков» по итогам ноября—декабря 2022 г. Тем самым ЦБ подтвердил ранее обнародованные данные по предварительной оценке платежного баланса.

🔸 В декабре предложение валютной выручки экспортеров резко снизилось: среднедневные чистые продажи валюты 29 крупнейших российских компаний-экспортеров снизились на 6% по сравнению с ноябрем 2022 г. — преимущественно за счет снижения продаж компаниями нефтегазового сектора.

🔹 Во второй половине декабря объем среднедневных чистых продаж крупнейших экспортеров снижался и составил 37,7 млрд рублей, что на 24% меньше, чем в первой половине декабря. При этом некоторые участники рынка демонстрировали высокий спрос на токсичную валюту.

🔸 68% всех покупок иностранной валюты в декабре пришлись на вторую половину месяца (386 млрд рублей). Помимо традиционных покупателей валюты, спрос на «токсичную» валюту предъявляли клиенты, выкупающие бизнес у компаний из недружественных стран, вынужденных уйти с российского рынка из-за санкций.

🔹 Также в конце года ускорился процесс конвертации валютных депозитов в рублевые, что привело к росту спроса банков на иностранную валюту.

🔸 В январе повышенного необычного спроса на валюту нет. Остается слабый (как и в декабре) экспорт, сезонно слабый импорт и бюджетное правило. Пока мы видим равновесный курс в диапазоне 70–68 рублей за доллар.

ВТБ Мои Инвестиции

19 Jan 2023 17:01

📃 Новое «старое» бюджетное правило
 
Самыми заметными темами в первые две недели года стали ожидания участников рынка касательно денежно-кредитной политики ведущих мировых центральных банков и начавшиеся продажи юаней ЦБ согласно новому бюджетному правилу, которые привели к росту курса рубля с декабрьских уровней.
 
Что касается интервенций ЦБ РФ на рынке валюты, они привели к укреплению курса рубля по отношению к доллару с 72,5 до 67,5 рублей. После уменьшения объемов отгрузок российской нефти и снижения цены сорта нефти Urals Минфин спрогнозировал сокращение поступлений от экспорта в российский бюджет и задействовал новое бюджетное правило. ЦБ начал продавать юани из ФНБ на валютном рынке, что привело к росту курса рубля ко всем основным валютам. По всей видимости, существенная неопределенность на валютном рынке будет сохраняться. Весь грядущий год будет идти «структурная перестройка» российской экономики. Продолжают действовать существенные ограничения на валютные операции и санкции, которые искажают рыночные механизмы. В то же время, возможная ограниченность новых мер будет воспринята позитивно. На наш взгляд, в этих условиях нужно быть готовым к существенным движениям курса рубля как в ту, так и другую сторону.
 
🔎 Еженедельный обзор от управляющих УК «Открытие» (09-15.01.) читайте по ссылке.

#говорят_управляющие

ВТБ Мои Инвестиции

19 Jan 2023 14:01

🔎 «Круглая аналитика»: Восстановление и рост спроса на нефть в Китае. Что будет с ценами?

📊 Станислав Розинов, личный брокер «Открытие Инвестиции» — о росте мировых цен на нефть и возможной рецессии в 2023 году.

«На рынке нефти, начиная со второго квартала 2022 года, предложение превышало спрос, что приводило к накапливанию резервов в ОЭСР. Все это оказывало давление на стоимость нефти и после достижения пиковых значений во втором квартале стоимость на «черное золото» перешла к снижению. При этом запасы нефти выросли во всех странах кроме США, так как Байден решил распродавать стратегические резервы, чтобы в преддверии выборов снизить цены на бензин. Сейчас можно наблюдать контанго на рынке фьючерсов нефти, что также сигнализирует о ее избытке. А это значит, что более дальние фьючерсы сейчас стоят дороже чем текущие фьючерсы».

Все подробности в видео ниже ⬇️

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

ВТБ Мои Инвестиции

19 Jan 2023 13:06

Результаты розыгрыша:

Победитель:
1. Sergey

Проверить результаты

ВТБ Мои Инвестиции

19 Jan 2023 10:34

​​⚡«Мосэнерго» в 2022 году увеличило производство электроэнергии на 0,8%

📈 Бумага: MSNG
Рекомендация: Держать

ПАО «Мосэнерго» в 2022 г. увеличило производство электроэнергии на 0,8% по сравнению с 2021 г., до 62,51 млрд кВт⋅ч. Отпуск тепловой энергии снизился на 4,2%, до 85,41 млн Гкал.

👤 Тимур Хайруллин, главный аналитик «Открытие Инвестиции», электроэнергетика

🔹 «Мосэнерго» в 4 квартале произвела 18,33 млрд кВт⋅ч электроэнергии, тогда как в прошлом году этот показатель был на уровне 17,9 млрд кВт⋅ч.
🔸 Компания последовательно наращивает дивиденды с 2019 года, а с 2020 года направляет на них не менее 50% от чистой прибыли. Вероятность сохранения дивидендной политики весьма высока.
🔹 По итогам 2022 года компания может направить на выплаты 0,25 рублей, что соответствует дивидендной доходности более 13%.
🔸 Мы отмечаем защитный характер бумаг, так как постиндустриальный характер развития столичной агломерации приводит к тому, что основной спрос на энергию приходится на жилищное хозяйство и инфраструктуру и в меньшей степени обеспечивается тяжелой промышленностью.
🔹 Соответственно, подобное положение делает доходы «Мосэнерго» более защищенными от возможного промышленного спада в РФ.
🔸 Мы считаем акции «Мосэнерго» неплохим вариантом для инвестиций.

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

ВТБ Мои Инвестиции

18 Jan 2023 16:02

💼 О чём говорят инвестору показатели деловой активности

В 2022 г. спад индекса предпринимательской активности начался с первого квартала и усилился в сентябре. Последние доступные данные, за октябрь, говорят, что индекс находится в отрицательной зоне: на уровне -2,3% в производственном секторе и на отметке -3% — в обрабатывающем.

🔎 Подробнее о том, как руководители организаций оценивают общую экономическую ситуацию и спрос в своих отраслях, читайте в статье «Открытого журнала».

ВТБ Мои Инвестиции

18 Jan 2023 10:30

​​⚡ «ОГК-2» снизило производство электроэнергии на 2,6%

📈 Бумага: OGKB
Рекомендация: Покупать

ПАО «ОГК-2» в 2022 г. снизило производство электроэнергии на 2,6% по сравнению с 2021 г. — до 48,5 млрд кВт⋅ч, сообщила компания.

👤 Тимур Хайруллин, главный аналитик «Открытие Инвестиции», электроэнергетика

🔹 Изменение объемов производства вызвано сокращением потребления электроэнергии в отдельных регионах, а также оптимизацией работы неэффективного оборудования.

🔸 В целом снижение по итогам года составило 2,6%, что вовсе некритично. В 4 квартале производство составило 12,7 млрд кВт⋅ч, что выше показателя за аналогичный период 2021 года (12,5 млрд кВт⋅ч).

🔹 Мы рассматриваем новость как нейтральную и по-прежнему считаем акции ОГК-2 интересными для покупки.

🔸 Напомним, что дивидендная политика ОГК-2 предусматривает выплаты акционерам не менее 50% скорректированной чистой прибыли.

🔹 В результате форвардная дивидендная доходность акций компании обещает быть очень солидной (около 17–18%), причем на горизонте как минимум ближайшей пары лет.

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

ВТБ Мои Инвестиции

18 Jan 2023 08:08

☀️ Утренний обзор: оптимистичные ожидания по Китаю могут возобновить рост российских акций

Внешний фон перед началом торгов в России можно назвать позитивным. Азиатские рынки растут, нефть дорожает. Всё это указывает на возможное возобновление роста на российском рынке, который во многом ориентирован на ожидания в отношении Китая.

📊 Индексы

📍Рост показал лишь отраслевой индекс транспорта (+1,56%) благодаря бумагам НМТП, «Совкомфлот», ДВМП и НКХП. Прочие 9 отраслевых индексов снизились. Самые большие потери в секторах информационных технологий (-1,97%) и строительных компаний (-1,81%).

🇷🇺 Рубль

📍Рубль игнорировал дорожающую нефть и ослаб по итогам торгов во вторник. Частично за это отвечает фиксация прибыли на рынке акций и уход инвесторов в валюту. С другой стороны, факторы поддержки рубля остаются прежними и до конца недели российская валюта может возобновить укрепление. Минфин продаёт юани в объёме до 3,2 млрд руб в день, а экспортёры более активно продают валюту для уплаты налогов, поскольку в январе для этого отводится на неделю меньше времени.

🛢 Нефть и газ
 
📍Нефть продолжает рост, делая заявку на закрепление выше $87 за баррель Brent. Основным фактором покупки нефти остаётся Китай, где экономика восстанавливается после карантинных мер против COVID-19. Накануне глава ОПЕК заявлял о том, что китайский спрос сможет компенсировать падение в других экономиках. В ОПЕК также опубликовали ежемесячный отчёт. Прогноз прироста спроса в текущем году остался на уровне 2,2 млн бар. в сутки.

На 9:45 мск:
✅ Brent, $/бар. — 86,68 (+0,88%)
✅ WTI, $/бар. — 81,34 (+1,11%)

ВТБ Мои Инвестиции

17 Jan 2023 14:11

​​💼 HeadHunter — зарабатывайте на работе

🔝 HeadHunter занимает лидирующие позиции на рекрутинговом рынке РФ, создав сильный бренд и ведущую онлайн-платформу по подбору персонала в России и странах СНГ.

✅ Компания предлагает потенциальным работодателям и соискателям платный доступ к своей обширной базе данных и платформе объявлений о вакансиях, а также предоставляет дополнительные услуги для подбора персонала (VAS), при этом большая часть услуг для соискателей бесплатна.

🔸 Бизнес-модель HH маржинальна и масштабируема благодаря уникальной онлайн-платформе, которая работает на базе искусственного интеллекта и алгоритмов машинного обучения. Привлечение каждого нового клиента или пользователя практически не требует дополнительных расходов.

🔹 Сегодня компания характеризуется постоянством доходов, основанных на подписке (SaaS), а мощный сетевой эффект технологической платформы усиливается с каждым годом по мере увеличивающегося отрыва компании от конкурентов. Общая выручка группы в период 2016–2021 гг. ежегодно росла в среднем на 36%.

🔸 В долгосрочной перспективе HeadHunter имеет возможность стабильно наращивать финансовые показатели и маржинальность, а также увеличивать долю рынка, в том числе и за счет сделок M&A.

🔹 Проведенная нами оценка позволяет говорить о том, что справедливая стоимость одной акции HeadHunter составляет 1529 рублей. Это предполагает потенциал роста на 16,5% от текущих рыночных котировок и соответствует рекомендации «Покупать».

🔎 Подробнее ознакомиться с инвестидеей по акциям HeadHunter можно по ссылке.

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

ВТБ Мои Инвестиции

17 Jan 2023 11:02

🤔 Как сохранить и приумножить свои сбережения?

Этот вопрос сегодня волнует каждого. Стандартные варианты решения проблемы известны: положить деньги на депозит, купить валюту или инвестировать в ценные бумаги.

💡 Но у россиян имеется еще один способ работы с инструментами фондового рынка — индивидуальный инвестиционный счет (ИИС).

По сути, это аналог брокерского счета, призванный сделать инвестиции на фондовом рынке более эффективными.

❓Чем индивидуальный инвестиционный счет лучше традиционного брокерского? Какие преимущества получает его владелец? Что потребуется для открытия ИИС?

✅ Об этом и многом другом вы узнаете на вебинаре.

Не пропустите!
➡️ Регистрируйтесь на вебинар по ссылке прямо сейчас!

👤 Спикер:
Фёдор Абрамов
Тренер по инвестициям
Опыт работы на финансовых рынках с 2012 года. Практикующий трейдер на фондовом и срочном рынках. Приверженец технического анализа.

ВТБ Мои Инвестиции

17 Jan 2023 07:51

☀️ Утренний обзор: оживление китайской экономики улучшит настроение инвесторов

Внешний фон перед стартом торгов в России нейтрально-позитивный. Замедление экономики КНР в IV квартале оказалось не столь сильным, как ожидали аналитики. Нефть дорожает на прогнозах существенного увеличения китайского спроса. Российский нефтяной морской экспорт восстанавливается. Даже вероятная коррекция на рынках в Европе и США может обойти стороной российские акции, которые нацелены на динамику регионального экономического взаимодействия с ключевыми партнёрами в Азии.

📊 Индексы

📍Все 10 отраслевых индекса российского рынка показали рост. Наибольшее повышение было в секторе строительных компаний (+3,10%), а самый скромный прирост в электроэнергетике (+0,53%).

🇷🇺 Рубль

📍Рубль продолжил укрепляться за счёт укороченного периода на конвертацию выручки экспортёров и продаж юаней для компенсации выбывающих нефтегазовых доходов бюджета. Тенденция к укреплению рубля, или, как минимум, его стабильности, будет сохраняться до конца месяца. Также мы ожидаем, что текущие дисконты на российскую нефть будут существенно сокращаться по мере усиления китайского и индийского спроса, в том числе для получения нефтепродуктов и их последующего экспорта в Европу под видом нероссийских.

🛢 Нефть и газ

📍Нефть вновь дорожала на азиатских торгах. Китайская статистика за декабрь оказалась не столь удручающей, как прогнозировалось. Если же учитывать активное восстановление экономики в январе-феврале, то спрос на нефть будет только возрастать. Поэтому рынок вполне спокойно реагирует на восстановление морских поставок из РФ до 3,8 млн бар. в сутки на прошлой неделе.

📍В Китае нефтепереработка упала на 3,4% в 2022 году, но это уже прошлое, а в будущем НПЗ Китая могут увеличить закупки сырья для удовлетворения европейского спроса на топливо. С февраля начнёт действовать эмбарго Европы на российские нефтепродукты, но на глобальном рынке пустоты имеют тенденцию заполняться.

На 8:45 мск:
✅ Brent, $/бар. — 84,71 (+0,30%)
🔻 WTI, $/бар. — 79,37 (-0,61%)

ВТБ Мои Инвестиции

16 Jan 2023 16:01

✅ Каких ошибок стоит избегать начинающим инвесторам?

👤Виталий Исаков, директор по инвестициям УК «Открытие» («Открытие Инвестиции»)

▪️ Не нужно заниматься спекуляциями. Успеха в этом могут достичь единицы. Заработать на долгосрочном росте рынке акций гораздо проще, если понимать, почему рост происходит в принципе.

▪️ Работа на рынке – это не азартная игра, поэтому неопытным инвесторам не стоит выбирать волатильные низколиквидные акции, производные инструменты, заниматься торговлей с «плечом». Чаще всего погоня за риском обращается потерей большей части капитала.

▪️ Не следует переоценивать свои силы. Для успешных действий на рынке зачастую важно умение признавать свои ошибки и менять мнение при поступлении новой информации.

▪️ Инвестировать без хорошо продуманного личного финансового плана – плохая идея. Портфель должен формироваться и пополняться исходя из личной финансовой ситуации инвестора.

▪️ Не стоит поддаваться панике во время кризисов. Снижения котировок, значительно превосходящие реальное ухудшение финансовых результатов, всегда были и останутся отличной возможностью для заработка в будущем.
 
➡️ Полную версию статьи читайте по ссылке.

#говорят_управляющие

ВТБ Мои Инвестиции

16 Jan 2023 12:30

📆 Главные события 2022 года

Для криптовалют прошлый год оказался неудачным — банкротства одной из крупнейших бирж привели к снижению капитализации всего рынка. В то же время некоторые отечественные компании порадовали своих инвесторов рекордными дивидендами.

Немалую роль в этом событии сыграли энергетический и продовольственный кризисы, разразившиеся в мире.

На экономику нашей страны и мира в целом оказали значительное влияние 9 пакетов беспрецедентных санкций, которые ЕС ввёл против России.

🔎 Подробнее о главных событиях года рассказывает автор «Открытого журнала».