ВТБ Мои Инвестиции

18 Jul 2023 10:30

🇷🇺 Обзор российского фондового рынка 

Российский рынок смог показать рост на торгах в понедельник. Спросом пользовались акции экспортеров. Объем сделок на основной секции Московской биржи составил 53,443 млрд рублей. По итогам торгов 17 июля индекс Мосбиржи — 2917,61 п. (+0,51%), индекс РТС —1009,79 п. (-0,48%). 

👤 Андрей Кочетков, ведущий аналитик «Открытие Инвестиции», глобальные исследования 

📌 Рост показали все 10 отраслевых индекса российского рынка. Наиболее сильным рост был в транспорте (+4,36%) за счет акций портов, а также «Совкомфлота» (FLOT). Сектор потребления повысился на 2,05% за счет бумаг «РусАгро» (AGRO) и X5 Retail (FIVE).   

📌 Акции «РусАгро» позитивно отреагировали на повышение мировых цен на пшеницу, что произошло на фоне прекращения действия «зерновой сделки».  

📌 По мнению главы Российского Зернового Союза Аркадия Злочевского, зерновая отрасль РФ потеряла около $1 млрд из-за черноморской инициативы.   

📌 В минусе завершили день бумаги «Мечел» (MTLR). Арбитражный суд Москвы постановил взыскать с «Мечел» и ЧМК в пользу «Газпром Банка» более $244,2 млн.  

📌 В рамках договора о финансовом участии «Газпром Банк» предоставлял финансирование французскому банку BNP Paribas, чтобы он кредитовал ЧМК. «Мечел» выступал поручителем заемщика.    

📌 Акции «Газпрома» (GAZP) и «НОВАТЭК» (NVTK) завершили день в плюсе. Согласно информации на официальном сайте ФАС, регулируемые оптовые цены на газ повысятся на 8% с 1 июля 2024 г., а затем еще на 8% с 1 июля 2025 г. Повышение коснется всех категорий потребителей. 

📌 Уверенно выросли бумаги X5 Retail. Во вторник 18 июля розничная сеть опубликует свои операционные результаты.  

📌 Бумаги «Транснефти» (TRNFP) будут торговаться последний день с дивидендами в объеме 16665 рублей на одну привилегированную акцию.

ВТБ Мои Инвестиции

17 Jul 2023 16:31

📚 «Поздний расцвет. Как взрослым добиться успеха в мире, одержимом ранним развитием»

Рич Карлгаард, автор книги и издатель журнала Forbes, в свое время заинтересовался феноменом «поздних цветов» — людей, которые раскрыли свой талант и добились успеха в зрелом возрасте.

Он провел множество интервью с известными и талантливыми представителями разных профессий, поговорил со специалистами по нейробиологии и психологии и ознакомился с последними научными открытиями в этих областях.

На примере таких известных личностей, как Генри Форд, Джек Ма, Джоан Роулинг, он доказывает, что стать знаменитым и успешным можно в любом возрасте. Более того, по мнению автора книги, добиться успеха после 30 даже проще, чем в юности.

Ведь, согласно последним научным данным, только к этому возрасту у человека полностью созревает префронтальная кора головного мозга, которая отвечает за осознанное поведение.

Подробнее о книге читайте в статье «Открытого журнала».

ВТБ Мои Инвестиции

17 Jul 2023 10:43

🇷🇺 Обзор российского фондового рынка

Прошедшая неделя сложилась продуктивной для российского рынка, хотя рубль и укрепился против доллара США. Частично за это отвечает нефть, которая смогла подорожать почти до $80 за баррель Brent. Индекс Мосбиржи поднялся с 2832,51 п. до 2902,72 п., а Индекс РТС с 976,08 п. до 1014,62 п. 

👤 Андрей Кочетков, ведущий аналитик «Открытие Инвестиции», глобальные исследования

📌 В понедельник торги завершились ростом индексов. Золотодобытчик «Полюс» (PLZL) объявил о программе обратного выкупа на 579,4 млрд рублей, что составляет почти 30% акционерного капитала. Цена выкупа установлена на уровне 14200 рублей за акцию. 

📌 Впрочем, как стало ясно позднее, акции «Полюс» будут выкупаться у акционеров, владевшими бумагами до 7 июля 2023 г. 

📌 Группа «Эталон» (ETLN) сообщила о получении первичного листинга на Московской бирже. Polymetal (POLY) подтвердил планы редомициляции в Казахстан до 31 июля 2023 г. 

📌 11 июля Московская Биржа начала торги бессрочным фьючерсом на золото. Рост индексов во вторник оказался достаточно скромным. 

📌 Акции «Совкомфлота» (FLOT) позитивно отреагировали на статистику по грузообороту торговых портов. Реакция в акциях Сбербанка (SBER) на прибыль в размере 727,8 млрд рублей за первое полугодие 2023 г. была менее оптимистичной. 

📌 Также стало известно, что положительное сальдо внешней торговли РФ в январе-мае составило $47,921 млрд, что на 67,4% ниже показателя за аналогичный период год назад. 

📌 Среда вновь была положительной для российского рынка. «НОВАТЭК» (NVTK) сообщил о росте добычи в первом полугодии до 41,23 млрд кубометров газа, а также о росте продаж СПГ на международном рынке до 6,2 млрд кубометров.     

📌 Четверг Индекс Мосбиржи завершил в минусе, перечеркнув достижения предыдущих двух сессий. Рубль укрепился против доллара США и юаня. Под давлением были бумаги X5 Retail Group (FIVE), которые за несколько сессий подорожали на 12%. 

📌 Также корректировались акции «НОВАТЭК» после шести сессий роста. В фаворитах оказались бумаги золотодобытчика «Селигдар (SELG)», который сообщил о планах возвращения к выплатам дивидендов.  

📌 В пятницу Индекс Мосбиржи смог подняться выше 2900 пунктов. Дорожали акции Банка «Санкт-Петербург» (BSPB) на дивидендных ожиданиях. Спросом пользовались бумаги российских компаний информационных технологий. 

📌 Бумаги «РусАл» (RUAL) поддержали сообщения о том, что Европейская отраслевая ассоциация производителей алюминия (European Aluminium) разослала своим членам письмо с подробным изложением последствий возможных санкций ЕС в отношении российского алюминия, призывая избежать ограничительных мер против крупного производителя «РУСАЛа».

ВТБ Мои Инвестиции

14 Jul 2023 16:30

🇮🇳 🕺🏾«Биржа». Гауравв К. Чавла

Индийская кинокартина «Биржа» с самого начала вызывает сильное чувство дежавю. Таких историй каждый знает с десяток — зритель сразу понимает, где и в чем кроется подвох.

Большой успех немыслим без грандиозного провала, поэтому предательство со стороны новых «друзей» — лишь вопрос времени. Но как герой будет выбираться из липкой паутины, в которую сам же бросился с разбега? 

Несмотря на предсказуемость сюжета, «Биржа» оставляет приятное впечатление. Фильм экзотичен, но в то же время полностью понятен иностранному зрителю. Он качественно снят, актерская игра вполне убедительна. Картина похожа на типичную сказку, адаптированную специально для тех, кто зарабатывает на фондовом рынке. 

Подробнее о фильме читайте в статье «Открытого журнала».

ВТБ Мои Инвестиции

14 Jul 2023 11:01

👑 Сургутнефтегаз АП — возвращение дивидендного короля!

«Сургутнефтегаз» входит в четверку крупнейших компаний РФ по добыче жидких углеводородов. Специфика бизнеса компании — наличие огромной «подушки» ликвидности, находящейся на балансе в форме долларовых депозитов.

🔹 Даже несмотря на начавшийся процесс девалютизации «кубышки», на начало 2023 г., по нашим оценкам, в ней могло находиться порядка $45 млрд. 

🔸 Валютные депозиты традиционно позволяют «Сургутнефтегазу» зарабатывать дополнительные доходы в периоды девальвации рубля за счет положительной переоценки долларовых активов. 

🔹 Данный момент принципиален для держателей привилегированных акций, поскольку согласно уставу общества на «префа» ежегодно выплачивается в форме дивидендов 7,1% чистой прибыли компании по РСБУ без каких-либо корректировок. 

🔸 По нашим расчетам, если курс USD/RUB на конец 2023 г. останется на текущих уровнях, дивиденд на одну привилегированную акцию станет рекордным и составит 9,3 рублей. 

🔹 Даже в случае конвертации всей «кубышки» в рубли, в долгосрочной перспективе компания способна стабильно платить не менее 6 рублей на «преф» за счет процентных доходов по рублевым депозитам. 

🔸 Используя метод дисконтирования дивидендов, целевая цена одной привилегированной акции «Сургутнефтегаза» (SNGSP) на горизонте 12 месяцев, по нашим расчетам, составляет 55 рублей. 

🔹 Это подразумевает потенциал роста к текущим котировкам на уровне 29,2% и соответствует рекомендации «Покупать».

➡️ Подробнее ознакомиться с инвестидеей по привилегированным акциям «Сургутнефтегаз» можно по ссылке.

☝ Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

ВТБ Мои Инвестиции

13 Jul 2023 13:30

«Эксперт РА» присвоило рейтинг ПАО «МегаФон» на уровне ruАAA/стабильный

«Эксперт РА» присвоило компании «МегаФон» рейтинг на уровне ruАAA/стабильный. При этом рейтинговое агентство АКРА повысило свою оценку до максимальной величины, присвоив компании рейтинг AAА(RU) со стабильным прогнозом (с АА+(RU)/стабильный ранее). 

👤 Владимир Малиновский, начальник отдела анализа долгового рынка «Открытие Инвестиции»

📍 АКРА объяснило свое решение «улучшением бизнес-профиля компании благодаря более сильным финансовым и операционным показателям по итогам 2022 г. в ключевом для нее сегменте бизнеса (мобильная связь), а также повышением качественной оценки долговой нагрузки. 

📍 Переход на максимальный уровень рейтинга — позитивный фактор для облигаций компании. Однако текущий уровень доходности по облигациям эмитента практически не предоставляет пространства для возможного сужения спреда к кривой ОФЗ. 

📍 Выпуски Мегафон2P3 и Мегафон1P6 торгуются со спредом порядка 70 б.п. к гособлигациям, который в настоящее время характерен займам корпоративных эмитентов максимальной рейтинговой оценки.

📍 При этом вышеуказанный спред сопоставим с доходностью облигаций другого мобильного оператора с кредитном рейтингом ААА – МТС.  

📍 Таким образом, мы не ожидаем существенных ценовых колебаний облигаций компании «МегаФон» на фоне присвоения/повышений рейтинга. 

☝ Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

ВТБ Мои Инвестиции

12 Jul 2023 16:30

🎬 «Риск/Награда». Элизабет Холдер 

Как выжить на Уолл-стрит, если вы — женщина?  
США, Уолл-стрит, 2003 год. Из 1366 работников Нью-Йоркской фондовой биржи лишь 44 — женщины. 

Как женщины чувствуют себя в окружении мужчин? Как справляются с постоянным давлением? Какие качества позволяют им пользоваться авторитетом и уважением коллег? 

Ответы на эти и другие вопросы создатели документального фильма «Риск/Награда» ищут у реальных людей: брокера Луизы Джонс, акционерного аналитика Кэрол Уилк, валютного трейдера Кимберли Юстон и начинающего инвестиционного банкира Умбер Ахмад. 

Четыре женщины — четыре истории, не похожие одна на другую, связанные лишь не прощающим промедления и ошибок миром финансов.

Подробнее о документальном фильме читайте в статье «Открытого журнала».

ВТБ Мои Инвестиции

12 Jul 2023 12:01

​​​​​​​​​​🔜 Онлайн-практикум — «Инвестиции и трейдинг» для продвинутых инвесторов и начинающих трейдеров!  
  
⏰ Начинаем — 8 августа. Участие — БЕСПЛАТНОЕ!  
Общее время обучение — 3,5 недели.  
  
После обучения вы сможете:  
• Анализировать показатели компании с помощью фундаментального анализа  
• Анализировать графики цен различных инструментов с помощью технического анализа  
• Использовать финансовые инструменты рынка — акции, облигации, фьючерсы  
• Анализировать и сравнивать компании по эффективности, и использовать аналитические данные в работе со срочным рынком  
  
Вы получите комплексные знания о классических методах оценки на финансовых рынках. И сможете определиться с инвестиционной стратегией под ваши цели.  
  
💻 Все занятия проходят в формате живых вебинаров. Много времени специально отведено для практических занятий.  
  
👍 Если вы хотите принимать только взвешенные решения, объективно оценивать текущую рыночную ситуацию, осознанно выбирать любые активы и методы работы на бирже — регистрируйтесь на практикум прямо сейчас!

ВТБ Мои Инвестиции

11 Jul 2023 16:30

📚 «Исповедь волка с Уолл-стрит»

Эта книга — автобиография легендарного трейдера Терни Даффа. Его жизнь можно назвать олицетворением американской мечты в мире торговли на бирже. Простой парень из глубинки, не имевший финансового образования, смог стать легендой Уолл-стрит.

«Исповедь волка с Уолл-стрит» показывает мир успешного трейдинга без прикрас — вы сможете увидеть, как рождались схемы, позволявшие создавать миллионы, как складывались деловые традиции и обычаи, как формировались и рассыпались в прах целые состояния.

Книга написана легко, ярко и до того увлекательно, что понравится даже тем, кого не интересует трейдинг.

Подробнее о книге читайте в статье «Открытого журнала».

ВТБ Мои Инвестиции

11 Jul 2023 11:01

🤑 Ближайшие дивиденды

Успейте попасть в реестр акционеров и получить дивиденды! Гарантированные выплаты получат собственники, которые успеют приобрести ценные бумаги за два рабочих дня до дивидендной отсечки. 
Для вашего удобства мы указали не дату отсечки, а день, до которого необходимо приобрести ценные бумаги, чтобы попасть в реестр акционеров. 

TOP-3 ближайших дивидендов 👇

👉 Лензолото, АП (LNZLP) — дивиденд 131 руб. (успейте купить сегодня)

👉 Башинформсвязь, АП (BISVP) — дивиденд 0,033 руб. (купить до 12 июля)

👉 Башинформсвязь (BISV) — дивиденд 0,084 руб. (купить до 12 июля)

Подробнее о предстоящих выплатах по российским акциям в 2023 году — читайте на сайте «Открытие Инвестиции».

ВТБ Мои Инвестиции

10 Jul 2023 16:30

🎬 «Дефолт». Чхве Гук Хи

В 1997 году азиатских тигров поразил финансовый кризис. Большой объем спекулятивных инвестиций из-за рубежа и поддержание государствами фиксированного обменного курса при дефиците частных счетов обеспечили чрезмерную подверженность стран валютному риску. 

Больше всего от кризиса пострадали Таиланд, Индонезия и Южная Корея — правительствам пришлось девальвировать национальные валюты, вслед за которыми рухнули фондовые рынки. 

Об этих событиях на примере Южной Кореи и рассказывает фильм «Дефолт» (Gukgabudoeui nal), название которого точнее переводится как «День национального банкротства».

Подробнее о фильме читайте в статье «Открытого журнала».

ВТБ Мои Инвестиции

10 Jul 2023 11:02

«Эксперт РА» пересмотрело рейтинг АО «Позитив Текнолоджиз» 

Агентство пересмотрело рейтинг Группы по новой методологии и присвоило рейтинг на уровне ruAA/стабильный. Ранее у «Позитив Текнолоджиз» действовал рейтинг на уровне ruА+/стабильный. 

👤 Владимир Малиновский, начальник отдела анализа долгового рынка «Открытие Инвестиции»

📌 Выручка Группы в отчетном периоде выросла практически в 2 раза до 13,8 млрд рублей. Показатель EBITDA вырос в 2,3 раза и составил 6,9 млрд рублей. 

📌 В 2022 году рентабельность по EBITDA увеличилась на 8 п.п. и составила 50%. В отчетном периоде Группа нарастила размер кредитного портфеля в 2 раза, что было скомпенсировано кратным ростом EBITDA. 

📌 По расчетам агентства, отношение скорректированного долга на 31.12.2022 г. (далее – отчетная дата) к EBITDA за отчетный период составило 0,1х при 0,6х годом ранее. 

📌 Покрытие процентных платежей показателем EBITDA в 2022 году увеличилось до 19,5х при 15,0х годом ранее. 

📌 По ожиданиям агентства, на горизонте двух лет от отчетной даты среднегодовое значение долг/EBITDA не превысит 1,0х, уровень процентного покрытия прогнозируется выше 20,0х». 

📌 Мы позитивно оцениваем перспективы развития компании и отрасли, темпы роста ее выручки и EBITDA в 2022 году, а также низкий уровень долговой нагрузки. 

📌 Выручка по итогам 2022 года (по данным консолидированной отчетности) достигла уровня 13,8 млрд рублей, совокупные активы — 17,5 млрд рублей. Такой результат пока говорит об относительно невысоких масштабах бизнеса компании в этих условиях.

📌 Увеличение рейтинга до практически максимальных значений (две ступени до максимума), нам кажется преждевременным. 

📌 В любом случае, выпуск ПозТех-1Р2, торгующийся с доходностью порядка 9,55% годовых при дюрации 2,15 года, что соответствует спреду к кривой ОФЗ ~ 75 б.п., не выглядит чересчур привлекательным.

☝ Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

ВТБ Мои Инвестиции

07 Jul 2023 17:30

Главные цифры и факты недели

3,2%
составила безработица в России по итогам мая 2023 года, это новый исторический минимум.

97,3 трлн рублей
составил объем торгов на Мосбирже в июне. Показатель вырос на 32,4 % в годовом выражении и на 3,3% в сравнении с маем 2023 года. 

27,4 тонны золота
из золотовалютных резервов продали мировые центробанки в мае 2023 года, подсчитал World Gold Council. В апреле продажи составили 69,4 тонны.

$69 млрд
составил дефицит внешнеторгового баланса США в мае, показатель сократился на 7,3% относительно предыдущего месяца. 

$30 млрд
составит стоимость новой корпорации в итоге потенциального слияния нефтехимических компаний Borouge Plc и Borealis AG, принадлежащих австрийской OMV AG и ADNOC из ОАЭ.

ВТБ Мои Инвестиции

07 Jul 2023 14:30

Облигации «ЭР-Телеком Холдинг» с доходностью — до 12.82% годовых

Книга заявок по облигациям «ЭР-Телеком Холдинг» серии ПБО-02-03 объемом не менее 5 млрд рублей будет открыта 10 июля 2023 г. Ориентир по купону составляет 12 – 12.25% годовых, доходности 12.55 –12.82% годовых. Компании присвоен рейтинг ruBBB+ со стабильным прогнозом от Эксперт РА. 

👤 Владимир Малиновский, начальник отдела анализа долгового рынка «Открытие Инвестиции»

📍 В апреле компания опубликовала отчетность по МСФО за 2022 г. За указанный период выручка компании сократилась на 4% (г/г) — до 63,8 млрд рублей, OIBDA снизилась на 11,2% — до 24,2 млрд рублей, рентабельность по показателю составила 37,9% (41% в 2021 г.). 

📍 Активы компании увеличились до 144 млрд рублей с 130 млрд рублей в 2021 г. Совокупные финансовые обязательства увеличились до 98,3 млрд рублей с 90,5 млрд рублей, чистый долг компании вырос до 95,5 млрд рублей с 83 млрд рублей. 

📍 Отношение Чистый долг/OIBDA ухудшилось до 3,95х с 3.04х в 2021 г. Покрытие OIBDA чистых процентных расходов снизилось до 2,75х с 4,9х в 2021 г. Объем неиспользованных кредитных линий на конец года составил 58,5 млрд рублей. 

📍 Таким образом, отметим достаточно большие масштабы бизнеса и высокий уровень рентабельности компании, но отрицательную динамику выручки и OIBDA по итогам 2022 года, а также выросшую до достаточно высокого уровня долговую нагрузку. 

📍 Обращающиеся выпуски облигаций эмитента торгуются с премией к ОФЗ порядка 180-280 б.п., тогда как ориентир по новому займу предполагает спред 405-430 б.п. 

📍 По нашему мнению, оценка нового выпуска является сообразной текущему кредитному качеству компании и соответствует доходности облигации аналогичного кредитного рейтинга. 

📍 Выпуск может быть интересен для инвесторов с повышенным риск-аппетитом по доходности не менее нижней границы озвученного ориентира.

☝ Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

ВТБ Мои Инвестиции

06 Jul 2023 16:30

🎥 «Варвары у ворот». Гленн Джордан

Фильм базируется на реальных событиях, которые режиссер подверг художественной обработке. RJR Nabisco — одна из крупнейших табачных компаний США. Ее продукция — Camel, Winston, Salem, Orion и другие известные на весь мир сигареты. 

Доходы корпорации огромные. Однако над табачной отраслью сгущаются тучи: появились первые иски к производителям сигарет. Граждане обвиняют корпорации, что те выпускают опасный для жизни продукт. 

Стоимость акций Nabisco на фондовом рынке замерла. Среди акционеров зреет глухое недовольство: их прибыли не растут. Однако ситуацию спасет новый уникальный продукт.

Подробнее о фильме читайте в статье «Открытого журнала».

ВТБ Мои Инвестиции

18 Jul 2023 09:01

​​​​🎓 Актуальный вебинар! 
 
Личный кабинет инвестора — это персональная страница, позволяющая вам работать с брокерскими счетами и управлять собственными профилями в «Открытие Инвестиции». 
 
Например, посмотреть баланс счёта, подключить торговый терминал, работать с разделом «Торговля», узнавать информацию об инструменте, покупать и продавать ценные бумаги и многое другое... Всё это — поможет Вам начать самостоятельно торговать на бирже! 
 
В ходе вебинара мы поговорим о том, какие инструменты доступны для торговли, с какими типами заявок можно работать, а также где увидеть историю ваших операций. 
Изучите основные функции личного кабинета, чтобы НАЧАТЬ ИНВЕСТИРОВАТЬ! 
 
Не пропустите! 
Регистрируйтесь по ссылке! 
  
👤 Спикер: 
Фёдор Абрамов – тренер по инвестициям 
Опыт работы на финансовых рынках с 2012 года. Практикующий трейдер на фондовом и срочном рынках. Приверженец технического анализа.

ВТБ Мои Инвестиции

17 Jul 2023 14:30

«Джи-групп» опубликовала операционные результаты за первое полугодие 2023 года

Продажи за период в натуральном выражении составили 43 тыс. м2, в стоимостном выражении — 7,7 млрд рублей. 

👤 Владимир Малиновский, начальник отдела анализа долгового рынка «Открытие Инвестиции»

📍 По сравнению с аналогичным периодом предыдущего года продажи Группы увеличились на 25,4% и 53% соответственно. При этом доля ипотечных сделок составила 78,3%. 

📍 Хотя рост продаж к аналогичному периоду 2022 г. выглядит достаточно сильным, стоит напомнить, что он произошел на фоне провала в реализации недвижимости в первом полугодии 2022 г. после начала СВО. 

📍 Если сравнить данные по продажам первого полугодия 2023 г. со вторым полугодием 2022 г., то картина не столь оптимистичная.

📍 По нашим расчетам, в натуральном выражении продажи «Джи-групп» сократились на 29% (полуг/полуг), а в стоимостном выражении снизились на 4%.

☝ Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

ВТБ Мои Инвестиции

17 Jul 2023 09:02

​​​​#Вебинарынедели 
 
«Больше занимайтесь тем, что приносит результат, и меньше тем, что не приносит», — одно из важных правил инвестирования Дэнниса Гартмена. 
Чтобы повысить финансовую результативность и прокачать навыки инвестирования — посетите наши вебинары! 
 
🔹 Вебинар: «Как создать свою торговую систему на бирже» 
Повтор вебинара. Использовать готовую торговую систему — не самая лучшая идея. Особенно если не знать наверняка, что система работает и приносит прибыль. Поэтому идеальный вариант — создать собственную торговую систему. Как это сделать? Об этом расскажем на нашем вебинаре. 
👉 Зарегистрироваться 
  
🔹 Вебинар: «Как устроен личный кабинет инвестора» 
Купить акции в «Открытие Инвестиции» — очень просто! Изучите функции личного кабинета, проверьте состояние брокерского счета — и можно приступать! В ходе вебинара поговорим, какие инструменты доступны в личном кабинете, какие заявки можно выставлять, где проверить историю операций и многое-многое другое. Ждем вас! 
👉 Зарегистрироваться 
  
🔹 Вебинар: «Как обеспечить себе достойную пенсию» 
Повтор вебинара. На вебинаре расскажем, как создать личные пенсионные накопления с помощью брокера, какие финансовые инструменты лучше использовать для накопления дохода и с чего начать инвестировать. Такой вебинар не стоит пропускать! 
👉 Зарегистрироваться 
  
🔹 Вебинар: «Основы инвестирования в облигации» 
Повтор вебинара. Облигация — одна из основных ценных бумаг на фондовом рынке. Однако на практике инвестор часто сталкивается с большим количеством понятий и нюансов, которые делают этот инструмент сложным для понимания. На вебинаре на простых примерах разберемся, на что обратить внимание при выборе облигаций. 
👉 Зарегистрироваться

ВТБ Мои Инвестиции

14 Jul 2023 14:30

Замещающие облигации

Минфин уточнит базу для расчета налога на доходы физических лиц (НДФЛ) при замещении локальными облигациями евробондов (эмитированных российскими организациями), исключив из нее эффект от замещения. 

👤 Владимир Малиновский, начальник отдела анализа долгового рынка «Открытие Инвестиции»

📌 Мера будет действовать для еврооблигаций, приобретенных до 1 марта 2022 г., следует из пакета поправок Налогового кодекса. 

📌 Расходами налогоплательщика при погашении замещающих локальных облигаций будут признаваться «документально подтвержденные» затраты на приобретение евробондов, которыми держатель владел до их замещения. 

📌 Именно эти расходы, согласно поправкам, будут учитываться для определения налоговой базы при продаже облигаций. 

📌 Инициатива Минфина кажется нам правильной, так как позволит исключить из расчета налога возможные колебания валюты и выплату НДФЛ в период владения облигаций держателем.

ВТБ Мои Инвестиции

13 Jul 2023 16:30

📚 «Курс активного трейдера» 

Александр Герчик — успешный трейдер и главный герой известного телевизионного проекта Wall Street Warriors. Его также называют единственным трейдером, который инвестирует деньги в биржевую деятельность своих учеников. 

В книге «Курс активного трейдера» Герчик изложил основополагающие принципы, которые позволят новичкам грамотно начать торговлю, избежать больших и быстрых потерь, составить свою собственную прибыльную стратегию. Информация подана концентрированно. 

Примерно 80% материала посвящено техническому анализу: описанию стратегий, точек входа и выхода, а также другим важным аспектам торговли.

Подробнее о книге читайте в статье «Открытого журнала».

ВТБ Мои Инвестиции

13 Jul 2023 10:30

Банк «Санкт-Петербург» — рождение сверхновой дивидендной истории?

Банк «Санкт-Петербург» (БСП) — один из крупнейших региональных банков России, основанный более 20 лет назад. Сегодня банк входит в ТОП-20 крупнейших отечественных финансовых институтов по размеру активов. В 2022 году БСП продемонстрировал очень сильные финансовые результаты, да и I квартал текущего года получился впечатляющим. 

🔸 В результате, с учетом дополнительных доходов от роспуска резервов, чистая прибыль банка в 2023 году может оказаться даже выше феноменального прошлогоднего показателя. 

🔹 С учетом чрезвычайно высокой достаточности капитала, БСП может в текущем году направить на выплату дивидендов не 20% прибыли по МСФО, как записано в утвержденной политике, а существенно больше. 

🔸 В таком случае его акционеры за 2023 год могут получить даже больше прошлогодних 32,97 рублей в расчете на одну обыкновенную акцию. 

🔹 Помимо дивидендов, часть средств БСП может направить и на реализацию очередной программы выкупа своих акций с рынка (или на расширение объема действующего buyback), что в последние годы происходит регулярно. 

🔸 Наша фундаментальная оценка БСП, проведенная методом дисконтирования дивидендов, предполагает справедливую стоимость его обыкновенных акций в размере 224 рублей. Это подразумевает потенциал роста в размере 32% за обыкновенную акцию (BSPB) и соответствует рекомендации «Покупать».

➡️ Подробнее ознакомиться с инвестидеей по акциям БСП можно по ссылке.

☝ Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

ВТБ Мои Инвестиции

12 Jul 2023 14:30

🍷 «Белуга Групп» снизила отгрузки алкогольной продукции на 5,7%

Бумага: BELU
Рекомендация: Покупать

«Белуга Групп», один из ведущих производителей алкоголя в РФ, в первом полугодии 2023 г. отгрузила 7 млн декалитров продукции (показатель снизился на 5,7% г/г). По сравнению с аналогичным периодом 2021 г. показатель увеличился на 7%. Без учета экспортных продаж снижение отгрузок к 2022 г. составляет 2,8%.

👤 Иван Авсейко, ведущий аналитик «Открытие Инвестиции», рынок акций РФ

📌 Снижение общих отгрузок в первом полугодии 2023 г. связано с высокой базой 2022 г. Причем наибольшее снижение произошло в I квартале 2023 г. (-7,5% в сравнении с I кварталом 2022 г.). 

📌 Однако стоит учитывать, что аномальные отгрузки в марте 2022 г. были связаны с политическими событиями и оказали влияние на конечный результат.

📌 В такой ситуации корректнее сравнивать результаты компании с относительно стабильным 2021 г., где тренд по-прежнему положительный. 

📌 Во II квартале 2023 г. снижение объемом продаж замедлилось до 3,8%. В структуре продаж двузначные темпы роста показывают премиальные бренды из высоко маржинальных сегментов, что позитивно влияет на чистую прибыль компании. 

📌 Компания адаптировалась к санкционным ограничениям, о чем свидетельствуют подписание новых контрактов с партнерами из Италии, Ирландии, Мексики, Франции и Шотландии в отчетном периоде.

📌 Отдельно отметим сильные результаты сети «ВинЛаб», где рост объема продаж на 33,5% произошел за счет роста трафика (на +27%) и среднего чека (на +5%). 

📌 Набирает оборот доля электронной коммерции в сети (7,3% против 5,8% в прошлом году), что также положительно влияет на конечную маржинальность бизнеса.

📌 Рекомендация «Покупать» в акциях (BELU) остается актуальной. Мы считаем, что бумаги компании одни из наиболее интересных в потребительском секторе РФ. 

☝ Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

ВТБ Мои Инвестиции

12 Jul 2023 10:46

Сбербанк за июнь заработал прибыль в размере 138,8 млрд рублей 

Бумага: SBER
Рекомендация: Покупать

Сбербанк раскрыл результаты деятельности за 6 месяцев 2023 г. В июне Сбербанк заработал прибыль в размере 138,8 млрд рублей, рентабельность капитала составила 24,7%. Чистая прибыль за 6 месяцев составила 727,8 млрд рублей. Совокупный кредитный портфель вырос на 11,5% с начала года и превысил 34,3 трлн рублей. 

👤 Команда аналитики «Открытие Инвестиции»

📍 Сбербанк является бенефициаром восстановления экономики в 2023 г., которая уверенно возвращается к докризисному уровню. 

📍 Рост денежной массы способствует быстрому росту кредитного портфеля, а снижение инфляции позволяет контролировать расходы. На фоне этих благоприятных факторов чистая прибыль демонстрирует опережающий рост. 

📍 Сбербанк установил очередной рекорд по месячной прибыли в размере 138,8 млрд рублей, правда, сюда вошла разовая прибыль от сделки по продаже европейского бизнеса.  

📍 Все линейки бизнеса продемонстрировали уверенный рост. При этом основным драйвером остается ипотека, показавшая ускорение роста. 

📍 Показатели за первое полугодие свидетельствуют, что Сбербанк уже выполнил свой годовой прогноз по росту кредитного портфеля примерно на 80%. Это значит, что Сбербанк может скоро снова повысить прогноз на 2023 г. по этому показателю.

📍 Результаты за первое полугодие рисуют достаточно сильную картину по возможным дивидендам за 2023 г., которые могут достичь 30 рублей на акцию. Текущее макроэкономическое восстановление в стране позволяет рассчитывать на такой сценарий. 

📍 Сохраняем рекомендацию на уровне «Покупать». Целевая цена 302 рублей за обыкновенную/привилегированную акцию Сбербанка.

☝️ Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

ВТБ Мои Инвестиции

11 Jul 2023 14:30

👨🏻‍⚕️ Облигации «Медси» с доходностью — до 10,9% годовых

Книга заявок по облигациям «Медси» серии 001P-03 объемом 3 млрд рублей предварительно будет открыта 12 июля. Срок обращения — 15 лет, срок до оферты — 2.24 года. Купонный период — 91 день. Ориентир по доходности к оферте — значение G-Curve на сроке 2.24 года + не более 220 б.п. 

👤 Владимир Малиновский, начальник отдела анализа долгового рынка «Открытие Инвестиции»

📍 Значение G-curve на сроке 2,24 года на 7 июля составляло 8,70%, что транслируется в ориентир доходности выпуска к оферте в размере 10,9% годовых. 

📍 Напомним, в марте эмитент провел дебютное размещение двух выпусков, срочностью 2 и 3 года, изначально ориентируя инвесторов на спред 250 б.п. к G-curve и в итоге разместившись с премией 195 б.п. и 202 б.п. соответственно. 

📍 В настоящее время выпуски Медси 1P02 и Медси 1P01 торгуются с доходностью порядка 10,75-10,70% годовых соответственно. 

📍 Третий займ эмитента если и предоставляет какую-то премию к рыночному уровню, то минимальную. 

📍 В этих условиях, по нашему мнению, более привлекательным выглядит более короткий выпуск Медси 1P01.

☝ Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

ВТБ Мои Инвестиции

11 Jul 2023 09:01

​​​​🎓 Как выбрать акции на Московской бирже? 
 
Московская биржа – это крупнейшая универсальная торговая платформа в России. Здесь торгуются активы большинства существующих рынков, фактически это старейшая биржевая структура современной России. 
В настоящее время через Московскую биржу проходит абсолютное большинство инвестиционных операций. 
 
📊 Торговля акциями на Московской бирже – один из наиболее популярных способов инвестирования среди российских трейдеров. Благодаря тому, что поведение ценных бумаг напрямую зависит от ситуации на рынке, его можно предсказать при достаточном уровне финансовой грамотности. 
 
🔍 На вебинаре вы узнаете про торговые секции Московской биржи, что такое акции, их виды и особенности учёта хранения. А так же что учитывать при выборе акций и про ключевые индикаторы организованного рынка ценных бумаг России – индексы Московской биржи. 
 
Не пропустите! Регистрируйтесь на вебинар! 
 
👤 Спикер: 
Фёдор Абрамов – тренер по инвестициям. 
Опыт работы на финансовых рынках с 2012 года. Практикующий трейдер на фондовом и срочном рынках. Приверженец технического анализа.

ВТБ Мои Инвестиции

10 Jul 2023 14:30

"Полюс" одобрил buyback до 30% капитала 

Бумага: PLZL

Совет директоров "Полюса" одобрил программу приобретения до 40 802 741 обыкновенной акции (29,99% акций). Цена бумаг в рамках программы приобретения составляет 14 200 рублей за одну акцию (премия около 33% к цене на конец для 7 июля). Цена будет выплачена в рублях. 

👤 Алексей Павлов, начальник управления анализа рынков «Открытие Инвестиции»

📍 Исходя из цены выкупа и максимального его объема, затраты на buyback могут составить 579,4 млрд рублей. В buyback могут участвовать все акционеры, вне зависимости от размера пакета акций, при этом заявки будут удовлетворяться в порядке их поступления. 

📍 Датой отсечки владения акциями будет считаться 7 июля 2023 года. Выкупать акции будет "дочка" "Полюса" "Полюс Красноярск". 

📍 Для финансирования buyback будут использованы как собственные средства на балансе "Полюса Красноярск", так и привлеченные заемные средства. 

📍 Заявки на продажу акций будут приниматься с 14:00 10 июля до 17:00 9 августа. При этом книга заявок может быть закрыта и раньше при условии достижения лимита книги в 29,99%.

📍 На сегодняшний день крупнейшими акционерами «Полюса» являются Фонд поддержки исламских организаций (46,35%) и "Группа Акрополь" Ахмета Паланкоева (29,99%). 

📍 В свободном обращении находится 22,5%. Поскольку заявленный объем buyback превышает free float, мы полагаем, что в выкупе может участвовать кто-то из мажоритариев. 

📍 Поскольку заявки предполагается удовлетворять в порядке их поступления, а объем программы увеличиваться не будет, то теоретически возможна ситуация, когда один из крупнейших акционеров подает заявку на весь объем в первый же день, после чего удовлетворяется его заявка и выкуп прекращается. 

📍 Таким образом, всем инвесторам, владевшим акциями «Полюса» на 7 июля, мы бы рекомендовали максимально оперативно предъявить свой пакет к выкупу, поскольку цена предложения, на наш взгляд, является вполне привлекательной. 

📍 При этом спекулятивные покупки на данной новости представляются неочевидными.

☝ Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

ВТБ Мои Инвестиции

10 Jul 2023 09:02

​​​​#Вебинарынедели 
 
«На рынке энтузиазм приводит к катастрофе», — учил Бенджамин Грэхем. 
Наши вебинары помогут правильно оценивать риски фондового рынка, инвестировать разумно и при этом максимально продуктивно. 
 
🔹 Вебинар: «Как родителям вырастить успешных и финансово грамотных детей» 
Повтор вебинара. На вебинаре родители узнают, как рассказать детям о планировании бюджета, накоплении денег, разумной трате сбережений, оценке финансовых ресурсов и их распределении. Мы подробно рассмотрим способы привлечения ребенка к решению финансовых вопросов и формированию капитала для его успешного будущего. 
👉 Зарегистрироваться 
 
🔹 Вебинар: «Как выбрать акции на Московской бирже» 
На вебинаре мы объясним, что такое торговая сессия и индекс Мосбиржи, расскажем все об акциях и их видах, а также об особенностях учета хранения этих ценных бумаг. Вы узнаете, на что на что надо ориентироваться при выборе активов. Не пропустите! 
👉 Зарегистрироваться 
  
🔹 Вебинар: «Фьючерсы на нефть» 
Повтор вебинара. 20 апреля 2020 года фьючерс на нефть сорта WTI стал стоить меньше 0 долларов (-37 долларов на закрытие торговой сессии). Как это могло случиться? На вебинаре расскажем, для чего существует рынок «бумажной нефти» — кому он нужен, какие задачи решает, и насколько эта нефть «бумажная». 
👉 Зарегистрироваться 
  
🔹 Вебинар: «Индивидуальный инвестиционный счет — что это такое» 
Чем индивидуальный инвестиционный счет лучше традиционного брокерского? Какие преимущества получает его владелец? Что потребуется для открытия ИИС? Об этом и многом другом вы узнаете на вебинаре. Ждем вас! 
👉 Зарегистрироваться

ВТБ Мои Инвестиции

07 Jul 2023 16:30

📚 «Трейдинг. Первые шаги»

Александр Элдер — успешный трейдер, один из признанных во всем мире экспертов по торговле на бирже и автор нескольких бестселлеров о брокерском деле. 

Его книга «Трейдинг. Первые шаги» — отличный выбор для тех, кто хочет начать торговать на бирже. Это не учебник, в ней нет поучений в стиле «вот так делать правильно, а вот так — нет». 

Книга Элдера похожа на мудрого наставника, который поможет разобраться в основных вопросах, расскажет о правилах, по которым функционирует биржа, и научит подбирать методы торговли, подходящие именно вам.

Книга удобно структурирована. Она разбита на небольшие главы, каждая из которых начинается с краткого резюме, сжато рассказывающего об основных аспектах того, о чем далее пойдет речь.

Подробнее о книге читайте в статье «Открытого журнала».

ВТБ Мои Инвестиции

07 Jul 2023 11:02

«Эксперт РА» подтвердило рейтинг ПАО АФК «Система» на уровне ruAA- 

Прогноз по рейтингу АФК «Система» — стабильный. Агентство по-прежнему отмечает высокое качество портфеля активов корпорации. Долг АФК «Система» вырос до 262 млрд рублей. Одновременное снижение котировок рыночных активов, по расчетам агентства, отразилось на росте показателя LTV и привело к снижению коэффициента финансового левериджа до 2,26х на 31.12.2022 г., что сдерживает оценку финансового профиля.

👤 Владимир Малиновский, начальник отдела анализа долгового рынка «Открытие Инвестиции»

📌 Агентство подтвердило рейтинг холдинга на фоне высокого качества его активов и существенного уровня ликвидности. 

📌 Увеличение долговой нагрузки ввиду снижения рыночной и оценочной стоимости активов, риск сокращения дивидендного потока со стороны принадлежащих холдингу компаний, а также некоторая вероятность предоставления поддержки (например, Segezha Group), пока не отразились на конечной оценке. 

📌 Подтверждение рейтинга можно оценить как положительный фактор.

📌 Однако, скорее всего, в среднесрочной перспективе инвесторы продолжат торговать облигациями эмитента с некоторой премией к бумагам аналогичного уровня рейтинга ввиду описанных выше рисков. 

📌 В настоящее время спред по доходности облигаций эмитента к ОФЗ составляет в среднем порядка 200 б.п. 

📌 Среди интересных к покупке выпусков можно выделить, например, серию Систем1P12 (спред к ОФЗ 240 б.п.).

☝ Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

ВТБ Мои Инвестиции

06 Jul 2023 14:30

💡 Globaltrans Investment PLC. Тише едешь – дальше будешь

🔸 Globaltrans — один из крупнейших железнодорожных операторов РФ. Вагонный парк компании насчитывает более 66 тыс. вагонов, из которых 69% составляют полувагоны и 28% приходится на цистерны. 

🔹 Globaltrans занимает 6% на рынке ж/д перевозок РФ. Клиенты компании — ключевые игроки в металлургическом, нефтегазовом и строительном секторах РФ. 

🔸 Бизнес Globaltrans показал высокую устойчивость в периоды макроэкономической турбулентности. Компания генерировала чистую прибыль и положительный операционный денежный поток даже в кризисные 2009, 2015, 2020 и 2022 годы несмотря на падение ставок аренды полувагонов и существенное сокращение грузооборота. 

🔹 Спотовые ставки аренды полувагонов в январе-июне 2023 года показали уверенное восстановление в сравнении с уровнями II полугодия 2022 года, и сейчас находятся всего на 10-15% ниже многолетних максимумов. Это обещает Globaltrans сильные финансовые результаты в перспективе. 

🔸 Бизнес Globaltrans обладает определенным запасом прочности, поскольку компания работает преимущественно по долгосрочным и более маржинальным сервисным контактам (около 60% в выручке), где цены и объемы могут фиксироваться на много месяцев вперед. 

🔹 Сегодня Globaltrans не может распределять прибыль среди акционеров в связи с кипрской пропиской головной структуры. 

🔸 Однако дивидендный потенциал компании с учетом практически нулевого долга и значительного денежного потока представляется очень значительным. Поэтому возврат к выплатам в долгосрочной перспективе может стать мощным драйвером роста бумаг. 

🔹 По результатам обновления нашей оценки стоимости акционерного капитала Globaltrans методом дисконтированных денежных потоков (DCF), мы устанавливаем целевую цену одной расписки (GLTR) на уровне 700 рублей. 

🔸 Это подразумевает потенциал роста к текущим котировкам на уровне 34% и соответствует рекомендации «ПОКУПАТЬ».

Подробнее ознакомиться с инвестидеей по акциям Globaltrans можно по ссылке.

☝ Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией