ВТБ Мои Инвестиции

07 Feb 2023 07:21

☀️ Утренний обзор: инвесторы по всему миру ждут разъяснений от главы ФРС

Внешний фон перед стартом торгов в России нейтрально-негативный. Попытки роста азиатских рынков выглядят неубедительно, так как после пессимизма предыдущих дней отскок достаточно слабый. Инвесторы сохраняют обеспокоенность тем, что ФРС может продлить период повышения ставки, а то и вернуться к более агрессивному варианту ужесточения.

Если же говорить про российские акции, то для них позитив в том, что на рынке нефти сформировался локальный дефицит из-за приостановки поставок из турецкого Джейхана. Заявления из Индии свидетельствуют о том, что переориентация российских поставок в Азию это стратегическая необходимость, которая обеспечит устойчивость экспорта на десятилетия. Ждём позитивной динамики от акций сектора нефти и газа. Рубль также получит дополнительную поддержку в виде увеличения объёмов продаж юаней до 8,9 млрд руб в день. 

📊 Индексы

📍Все 10 отраслевых индекса российского рынка показали рост. Самый солидный прирост был в химии и нефтехимии (+3,21%), а также в финансах (+2,05%). Самое скромное повышение в металлах и добычи (+0,64%). События, конечно, не ограничивались новостями указанных компаний, но именно они позволили переломить утреннюю слабость рынка.

🇷🇺 Рубль

📍Рубль ослаб относительно доллара США, укрепился против евро и незначительно отступил против юаня. Во многом это повторяло динамику Forex, но в отличие от прочих валют развивающихся стран рубль держался вполне уверенно. С 7 февраля также начнутся продажи юаней в объёме до 8,9 млрд руб в день для покрытия выбывающих нефтегазовых доходов. Соответственно, рубль не останется без поддержки.

🛢 Нефть и газ
 
📍Нефть продолжила дорожать. Реальность не заставляет себя долго ждать, дабы доказать уязвимость нефтяного баланса на глобальном рынке. Землетрясения в Турции привели к остановке работы средиземноморских портов, включая Джейхан, где перегружается нефть из иракского Киркука и Азербайджана. Вероятно, что работа терминалов будет возобновлена в ближайшее время, но потери в балансе уже неизбежны, хотя отсутствие видимых повреждений в трубопроводных системах ещё не означает форс-мажоров в ближайшем будущем. В любом случае, работа терминала с объёмом отгрузки около 1 млн бар. в сутки будет приостановлена до 8 февраля.

На 8:45 мск:
✅  Brent, $/бар. — 81,64 (+0,80%)
✅  WTI, $/бар. — 74,77 (+0,89%)

ВТБ Мои Инвестиции

06 Feb 2023 15:01

💰 Как будут компенсировать дефицит бюджета в 2023 году

Из-за повышающихся расходов на оборонный сектор и действия антироссийских санкций в федеральный бюджет РФ на ближайшие три года заложена недостача в размере от 0,7 до 2%. Для перекрытия дефицита Минфин, вероятно, потребует от компаний с госучастием подтянуть свои дивиденды до 50% по МСФО. В число «счастливчиков» могут войти «Интер РАО», «Башнефть» и «ВСМПО-АВИСМА». Каких ещё компаний и отраслей коснутся единовременные сборы в пользу государства, анализирует автор «Открытого журнала».

ВТБ Мои Инвестиции

06 Feb 2023 12:01

​​🏙️ Группа «Эталон» объявила результаты за 4 квартал и весь 2022 год

📈 Бумага: ETLN
Рекомендация: Покупать

За 4 квартал новые продажи Группы составили — 81,9 тыс. кв. м. (-37% г/г), введено в эксплуатацию — 408,8 тыс. кв. м. (+72% г/г). За весь 2022 г. новые продажи составили 292,4 тыс. кв. м. (-35% г/г), введено в эксплуатацию — 735 тыс. кв. м. (+74% г/г).

👤 Алексей Корнилов, главный аналитик «Открытие Инвестиции», рынок акций

🔸 В 2022 г. наблюдался спад в продажах недвижимости, что неудивительно, учитывая резкий взлет процентных ставок в конце февраля. Это привело к резкому снижению продаж во 2 квартале.

🔹 Затем ситуация стабилизировалась, а ключевая ставка Банка России опустилась до 7,5% и стала на 1% ниже, чем в начале 2022 г. Это стало основой для восстановления продаж, чему свидетельствует квартальная динамика.

🔸 Если во 2 квартале новые продажи составили всего 53,0 тыс. кв. м., то в третьем и четвертом кварталах — 67,0 тыс. кв. м. и 81,9 тыс. кв. м. соответственно. Однако такого быстрого восстановления не хватило, чтобы избежать снижения продаж за весь год.

🔹 Зато задел на будущее компания сделала солидный. Темпы роста ввода в эксплуатацию бьют рекорды, превышая 70% как в заключительном квартале года, так и за весь год. Несомненно, это должно положительно сказаться на объемах продаж в будущем.

🔸 Увеличению объемов продаж будет способствовать продление основных льготных программ по жилищному кредитованию до середины 2024 г. Минфин планирует, что примерно 260 млрд рублей будет направлено на программы льготной ипотеки в 2023 г.

🔹 Продолжим следить за результатами, рассчитывая на дальнейшее восстановление объемов продаж. Мы сохраняем рекомендацию «Покупать» для GDR группы «Эталон» с целевой ценой в 84 рубля.

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

ВТБ Мои Инвестиции

06 Feb 2023 07:45

Превью недели: что в фокусе?

Внешний фон скорее негативный. Нефть марки Brent торгуется на отметке 80$ за 1 баррель.
Американский индекс S&P-500 в пятницу снизился и имеет потенциал для дальнейшего снижения.

Курс USD/RUB торгуется сегодня на уровне 70,62 руб., очень плавный рост котировок продолжается, вряд ли следует это воспринимать как длительную тенденцию.

Российский рынок акций торговался на прошлой неделе выше важного уровня сопротивления 2215-2225 пунктов, только это пока не привело к ускорению роста. Вполне возможно, что российский рынок акций может вернуться на этой неделе обратно под этот уровень сопротивления.
Среди важных отчётов российских компаний можно выделить завтрашний отчёт Сбера за январь 2023 и отчёт Норникеля за второе полугодие 2022, который будет опубликован в четверг.

Алексей Петровский, личный брокер «Открытие Инвестиции»

ВТБ Мои Инвестиции

03 Feb 2023 16:01

​​💰 10 лучших российских облигаций в долларах и евро

🔸 Обновили наш взгляд на топ-10 наиболее привлекательных российских облигаций в евро и долларах США. За прошедший месяц состоялось несколько новых размещений замещающих облигаций, что расширило список доступных инструментов.

🔹 В отличие от еврооблигаций, локальные облигации в иностранной валюте выпущены по российскому законодательству, на российской бирже и учитываются в российском депозитарии.

🔸 Для таких бумаг инфраструктурные риски сведены к минимуму, поскольку условия займов предусматривают выплаты не в валюте, а в рублях, по курсу Банка России на дату платежа.

🔹 По нашему мнению, эти бумаги могут стать оптимальным инструментом для инвесторов, которые хотели бы сохранить часть своих сбережений в «твердых» валютах.

🔎 Полный аналитический обзор эмитентов и подробнее о бумагах — читайте на сайте «Открытие Инвестиции».

ВТБ Мои Инвестиции

03 Feb 2023 13:48

​​📈 Самые перепроданные акции Мосбиржи по индикатору RSI: к кому присмотреться?

🔸 Индекс относительной силы (RSI, relative strength index) — осциллятор, индикатор технического анализа, определяющий силу тренда и вероятность его смены.

🔹 Популярность RSI обусловлена простотой его интерпретации. Индикатор колеблется в зоне, ограниченной максимальным (100%) и минимальным значением (0%).

🔸 Зоной перекупленности считается диапазон от 70% до 100%. Зоной перепроданности считается диапазон от 0% до 30%.

🔹 Мы проанализировали значения индикатора RSI с периодом 14 дней для всех акций, торгующихся на Московской бирже, и собрали подборку из 15 бумаг с наиболее высоким и 15 бумаг с наиболее низким значением RSI.

🔎 Подробнее о самых перепроданных акциях по индикатору RSI — читайте на сайте «Открытие Инвестиции».

ВТБ Мои Инвестиции

03 Feb 2023 09:59

🔥🕐🕑🕒🕓🕔

Прямо сейчас с 12:00 до 13:00 наш эксперт будет отвечать на интересующие вас вопросы по теме: электроэнергетика.

Пообщаться с главным аналитиком по электроэнергетике «Открытие Инвестиции» Тимуром Хайруллиным сможет каждый подписчик нашего телеграм-канала.

Как это работает?

✔️ Внизу поста перейдите в раздел «Прокомментировать»
✔️ В комментариях напишите свой вопрос
✔️ Получите ответ нашего эксперта

Ждем ваши вопросы! 😉

ВТБ Мои Инвестиции

02 Feb 2023 16:59

🇪🇺 Как изменились запасы золота центральных банков Европы за год

⚡ За прошедший год мир столкнулся с энергетическим кризисом, ростом инфляции, опасениями по поводу мировой рецессии и другими глобальными проблемами.

🏆 Во время подобной нестабильности не только инвесторы, но и центральные банки разных стран стараются увеличивать позиции в защитных активах. Самый известный из таких активов — золото.

Мировой спрос на этот металл достиг 11-летнего максимума в 2022 году, что в очередной раз подтвердило его статус «тихой гавани».

✅ В нашей новой инфографике показываем, как изменились запасы золота центральных банков Европы за год, а в новой подборке «Открытого Журнала» рассказываем о том, как правильно инвестировать в золото и другие драгметаллы.

ВТБ Мои Инвестиции

02 Feb 2023 12:34

🏭 Акции «Мечел» — потенциал роста 61%

🔸 «Мечел» — крупная вертикально интегрированная российская промышленная группа с ключевыми активами в горной добыче, чёрной металлургии и электроэнергетике.

🔹 Ключевые предприятия в сегменте — «Южный Кузбасс», «Якутуголь», Коршуновский ГОК, «Мечел-Кокс» и «Москокс». В 2021 г. сегмент совокупно добыл 11,4 млн тонн угля.

🔸 В последние годы около 80% внешней выручки горнодобывающего сегмента и 30% выручки металлургического бизнеса компании направлялось на экспорт.

🔹 Многие годы основной проблемой «Мечела» была избыточная долговая нагрузка, из-за чего компания эпизодически балансировала на грани реального дефолта.

🔸 Рекордные цены на коксующийся уголь в первой половине 2022 года позволили «Мечелу» и дальше сокращать задолженность. В феврале 2022 года компания досрочно погасила кредит ВТБ на $341 млн. Учитывая, что доля капитализации «Мечела» в EV составляет лишь около 13%, гашение долга опережающими темпами создаёт хорошую базу для роста котировок его акций.

🔹 По нашим расчётам, справедливая стоимость одной акции «Мечела» составляет 185 рублей, что подразумевает потенциал роста на 61% к текущим рыночным котировкам и соответствует рекомендации «Покупать».

🔸 Подробнее ознакомиться с инвестидеей по акциям «Мечел» можно по ссылке.

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

ВТБ Мои Инвестиции

02 Feb 2023 07:38

☀️ Утренний обзор: парад решений центральных банков продолжается

Внешний фон перед стартом торгов в России слабо позитивный. Решение ФРС было предсказуемым и даже сопровождалось признаками смягчения риторики. Нефть возобновила рост после провала накануне, золото дорожает на фоне сильного инвестиционного спроса и покупок центральными банками.

Азиатские рынки акций преимущественно растут, но активность в большей степени сосредоточена в технологичных бумагах. Китай начал отвечать на торговые санкционные выпады США.

Фон нельзя назвать благоприятным для российского рынка из-за продолжающейся геополитической эскалации. Более того, лидеры предыдущего дня могут легко оказаться в списке аутсайдеров из-за склонности российских инвесторов немедленно фиксировать прибыль. Поэтому рынку будет сложно продолжить рост. Рубль, вероятно, будет торговаться стабильно на фоне дорожающей нефти и послабевшего доллара.

📊 Индексы

📍2 отраслевых индекса российского рынка снизились, а 8 показали рост. В минусе закрыли день финансы (-0,50%), а также нефть и газ (-0,01%). Самый сильный рост в секторе химии и нефтехимии (+2,13%) за счёт повышения бумаг «ФосАгро».

🇷🇺 Рубль

📍Рубль ослаб относительно основных конкурентов. ЦБ РФ отчитался о продаже юаней с расчётами 31 января на 3,2 млрд руб. Остальное было против российской валюты. Нефть теряла в цене более 3%, никель упал более чем на 4%, алюминий более чем на 1%. Даже пшеница дешевела почти на 1%. То есть почти все товары российского экспорта были под давлением, что заставляло рубль слабеть. Однако после серии решений центральных банков можно ожидать разворота тенденции.

🛢 Нефть и газ
 
📍Нефть дорожала на азиатских торгах, но пока до компенсации потерь предыдущих дней ещё очень далеко. Накануне котировки заметно просели на фоне роста запасов в США. Согласно данным Минэнерго, на неделе до 27 января коммерческие запасы нефти в США выросли на 6,33 млн бар., запасы бензина на 2,73 млн бар., а дистиллятов на 1,53 млн бар. Производство осталось на уровне 12,2 млн бар. в сутки. Изменений в стратегических резервах не было.

На 8:50 мск:
✅ Brent, $/бар. — 83,38 (+0,65%)
✅ WTI, $/бар. — 77,02 (+0,80%)

ВТБ Мои Инвестиции

01 Feb 2023 15:01

🎯 «Стратегия 2023»: чего ждать от рынков в этом году

📈 На прошлой неделе мы разобрали российские и мировые тренды, которые будут влиять на рынок в этом году.

▪️ Сохранится ли инфляция и стоит ли ждать глобальной рецессии?

▪️ Остается ли золото «безопасной гаванью» для российских инвесторов?

▪️ Что будет с курсом рубля в 2023 году?

🔎 В нашей «Стратегии 2023» мы отвечаем на эти и многие другие вопросы, а самое главное — рассказываем, что делать инвестору, чтобы не только сохранить, но и приумножить свой капитал в таких условиях.

✅ Читайте «Стратегию 2023» от «Открытие Инвестиции» по ссылке .

ВТБ Мои Инвестиции

01 Feb 2023 11:01

🛍️ «Лента» слабо отчиталась за 4 квартал и 12 месяцев 2022 года

📈 Бумага: LENT

Розничная сеть «Лента» (LENT) опубликовала 30 января операционные результаты за 4 квартал и полный 2022 год: продажи выросли на 11,1% (г/г) — до 537,4 млрд рублей, розничные продажи выросли на 11,4% (г/г) — до 530,2 млрд рублей, онлайн-продажи выросли на 108,9% (г/г) — до 40,4 млрд рублей.

👤 Михаил Шульгин, начальник отдела глобальных исследований «Открытие Инвестиции»

🔹 Комментируя ранее в 2022 году финансовые и операционные результаты «Ленты», мы неоднократно отмечали, что на фоне показателей «Магнита» и X5 Group они выглядят скорее удручающими.

🔸 Операционные результаты 4 квартала не изменили нашей точки зрения. Темпы роста выручки в базисе год к году продолжают замедляться, причём в 4 квартале они упали почти до нуля (+0,6% г/г).

🔹 В базисе квартал к кварталу мы наблюдали снижение выручки в 2022 году, однако в 4 квартале выручка подскочила на 17% (кв/кв). Результат не впечатляет — последний квартал года сезонно сильный, а в 2021 году выручка подскочила в 4 квартале почти на 25%.

🔸 В 2022 г. покупатели экономили и постепенно переходили на более дешёвые товары. Поэтому формат гипермаркетов продолжал страдать, а формат «магазинов у дома» и жёстких дискаунтеров набирал популярность.

🔹 Это слабое место «Ленты», которая, конечно, прикладывала значительные усилия для совершенствования модели магазинов «Мини Лента». Однако по итогам 2022 г. у компании появилось только 62 дополнительных магазина малого формата.

🔎 Подробнее о результатах компании — читайте на сайте «Открытие Инвестиции»

ВТБ Мои Инвестиции

01 Feb 2023 08:01

☀️ Утренний обзор: ожидания в отношении действий ФРС смягчились

Внешний фон перед началом торгов в России слабо позитивный. Азиатские рынки растут на фоне улучшения прогнозов по экономике Китая. Американский рынок вновь купается в оптимизме благодаря снижению цен на недвижимость, что сделает ФРС более мягким. Отчёты корпораций всё же демонстрируют зависимость прибыли от конкурентных преимуществ, а не только от общих условий. Нефть дорожает на сильном восстановлении экономики КНР. Ждём закрепления индекса МосБиржи выше 2200 пунктов, но также и выше 200 дневной скользящей. Рубль вполне может рассчитывать на укрепление, так как азиатский рост это позитив для отечественного экспорта.

📊 Индексы

📍Все 10 отраслевых индекса российского рынка показали рост. Наиболее сильно финишировали информационные технологии (+3,73%), транспорт (+2,19%) и финансы (+2,36%).

🇷🇺 Рубль

📍Рубль в первой половине дня демонстрировал неуверенность, но затем устроил решительное наступление. В ЦБ РФ отмечают, что инфляционные ожидания населения на год вперёд снизились в январе до 11,6%. Наблюдаемая инфляция замедлилась до 14,9%, что на 1,4 процентных пункта ниже декабрьской оценки. Также начали снижаться инфляционные ожидания предприятий после четырёх месяцев роста. То есть в текущем году может появиться перспектива дальнейшего снижения ставки ЦБ РФ. Однако пока об этом говорить преждевременно.

🛢 Нефть и газ
 
📍Нефть пыталась дорожать на фоне снижения рисков более высоких ставок в США, хотя решение ФРС всё ещё остаётся открытым вопросом. Меж тем ситуация с запасами остаётся пессимистичной для рынка. Согласно данным API, на неделе до 27 января коммерческие запасы нефти в США выросли на 6,33 млн бар. при ожиданиях снижения на 1,0 млн бар. Запасы бензина увеличились на 2,73 млн бар., а дистиллятов на 1,53 млн бар. На терминале в Кушинге запасы нефти выросли на 2,72 млн бар. Рост запасов происходит уже пять недель подряд. Впрочем, всё это может поменяться в ближайшее время на фоне улучшения экономической ситуации в Азии.

На 9:10 мск:
✅ Brent, $/бар. — 85,55 (+0,11%)
✅ WTI, $/бар. — 79,09 (+0,28%)

ВТБ Мои Инвестиции

31 Jan 2023 12:07

​​🛢️ «Татнефть» может получить лицензию на месторождение в Калмыкии

📈 Бумага: TATNP
Рекомендация: Покупать

«Татнефть» через дочернюю компанию «Калмнефтегаз» подала заявку на Каспийский участок углеводородов в Калмыкии (аукцион назначен на 21 февраля).

👤 Алексей Кокин, главный аналитик «Открытие Инвестиции», нефтегазовый сектор

🔹 Как единственный участник аукциона «Татнефть», вероятно, получит лицензию. Стартовый платеж составит 264,4 млн рублей, извлекаемые запасы нефти по категориям А+B — 5,4 млн тонн, геологические запасы — около 14 млн тонн нефти.

🔸 Калмыкия — один из регионов России, где «Татнефть» ведет разведочные работы с целью нарастить и диверсифицировать ресурсную базу, которая сейчас сосредоточена в Татарстане.

🔹 В июне 2022 г. «Татнефть» сообщила об открытии в Калмыкии нового газоконденсатного месторождения (Ферсмановского) с геологическими запасами газа в 22,3 млрд куб. м.

🔸 Для месторождений Калмыкии характерно глубокое залегание и сложное геологическое строение, однако регион остается недостаточно изученным и существует потенциал новых открытий.

🔹 За пределами Татарстана «Татнефть» добывает около 300 тыс. тонн в год — немногим более 1% от своей общей добычи нефти.

💡 У нас есть актуальная инвестидея по привилегированным акциям «Татнефти». Целевая цена — 434,9 рублей.

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

ВТБ Мои Инвестиции

30 Jan 2023 16:56

📆 Календарь инвестора – на что обратить внимание?

Вторник, 31 января
Китай может сообщить о росте показателя производственной активности до 49,7 п. в январе с 47,0 п. в декабре. ВВП еврозоны может сократиться за IV квартал на 0,1%.

Среда, 1 февраля
Итоги заседания ФРС, ожидается повышение ставки на 25 б.п., до 4,75%. Публикация индексов деловой активности в производственной сфере по различным странам.

Среда, 1 февраля
Публикация отчёта по инфляции в еврозоне. Ожидается, что в январе рост цен замедлится до 9,1% с 9,2% в декабре. ОПЕК+ проведёт совещание.

Четверг, 2 февраля
Заседание Банка Англии и ЕЦБ по ставке. Ожидается, что Банк Англии повысит ставку до 4%, а ЕЦБ — до 3%. Германия выпустит отчёт по внешней торговле.

Пятница, 3 февраля
Публикация индексов деловой активности в сфере услуг. В США выйдет отчёт по рынку труда, ожидается 185 тыс. новых рабочих мест за январь и рост безработицы до 3,6% с 3,5%.

ВТБ Мои Инвестиции

06 Feb 2023 17:32

📆 Календарь инвестора — на что обратить внимание?

Вторник, 7 февраля
Германия может сообщить о падении промпроизводства на 0,6% за декабрь. В США публикуют данные по торговому балансу за декабрь.

Среда, 8 февраля
Розничные продажи в России могли упасть на 9,5% в декабре. Инфляция в январе могла замедлиться до 11,5% с 11,9% в декабре, безработица в стране могла составить 4%.

Четверг, 9 февраля
Германия может сообщить об ускорении инфляции за январь до 9,2% с 8,6% в декабре. Еврокомиссия выпустит экономические прогнозы по Евросоюзу.

Пятница, 10 февраля
Китай может сообщить об ускорении инфляции до 2,2% в январе с 1,8% в декабре. Дефляция цен производителей могла сократиться до -0,5% с -0,7%.

Пятница, 10 февраля
Банк России проведет заседание, рынок ожидает, что регулятор оставит ставку на текущем уровне 7,5%.

ВТБ Мои Инвестиции

06 Feb 2023 13:30

📆 На какие акции стоит обратить внимание?

👤 Ирина Прохорова, портфельный менеджер УК «Открытие» («Открытие Инвестиции»)

🛢️ Татнефть. Высокий потенциал роста стоимости на долгосрочном горизонте времени, так как компания может увеличить добычу и переработку на самом современном в России нефтеперерабатывающем заводе. Благодаря отрицательному чистому долгу возможны более высокие дивиденды

🚛 Globaltrans. Рост грузооборота за счет расширения пропускной способности БАМа. Дивидендная доходность в ближайшие три года может колебаться в диапазоне 20-35%

🛍️ X5 Retail Group. Планы быть лидером в секторе продуктового ритейла по темпам роста рыночной доли и увеличивать выручку в среднем на 20% ежегодно

💻 Positive Technologies. Текущая оценка компании не вполне отражает долгосрочный потенциал роста продаж

🏦 Сбербанк. Сохраняется большая недооценка на фоне улучшения показателя чистой процентной маржи. Качество кредитного портфеля и достаточность капитала повысились, результаты 2022 года можно назвать выдающимися

🔎 Полную версию читайте по ссылке.

#Говорят_управляющие

ВТБ Мои Инвестиции

06 Feb 2023 10:31

​​🔥 «Газпром» сможет освободиться от повышенной ставки налогообложения

📈 Бумага: GAZP

Как сообщил «Интерфакс» в пятницу, «Газпром» и его дочерние компании могут быть выведены из-под действия повышенной ставки налогообложения, которая действует для экспортеров сжиженного природного газа (СПГ).

👤 Алексей Кокин, главный аналитик «Открытие Инвестиции», нефтегазовый сектор

🔹 В ноябре 2022 г. был принят закон, предусматривающий рост ставки налога на прибыль для экспортеров СПГ с 20% до 34%.

🔸 Закон действует с 1 января 2023 г., но не касается будущих проектов СПГ.

🔹 Из сообщения «Интерфакса» следует, что повышенная ставка налога будет применяться к пользователям участков недр федерального значения, лицензия на которые была выдана до начала 2013 г. и предусматривает строительство завода СПГ или направление газа на сжижение.

🔸 В этой формулировке повышенная ставка не будет применяться к самому «Газпрому», однако нет ясности относительно проекта «Сахалин-2».

🔹 Мы ждем подтверждения непосредственно от Минфина как инициатора поправок в Налоговый кодекс.

ВТБ Мои Инвестиции

03 Feb 2023 17:01

💰Как будут компенсировать дефицит бюджета в 2023 году

Из-за повышающихся расходов на оборонный сектор и действия антироссийских санкций в федеральный бюджет РФ на ближайшие три года заложена недостача в размере от 0,7 до 2%.

Для перекрытия дефицита Минфин, вероятно, потребует от компаний с госучастием подтянуть свои дивиденды до 50% по МСФО. В число «счастливчиков» могут войти «Интер РАО», «Башнефть» и «ВСМПО-АВИСМА».

➡️ Каких ещё компаний и отраслей коснутся единовременные сборы в пользу государства, анализирует автор «Открытого журнала».

ВТБ Мои Инвестиции

03 Feb 2023 14:53

💰 Богатый VS бедный: привычки, которые решают | Роберт Кийосаки
 
«Ходи в школу, учись хорошо, найди хорошую работу» — увы, но эта известная всем мантра не гарантирует успешного будущего.

🤔 Но как разбогатеть? Как найти и выбрать путь к благополучию, каких правил придерживаться?
 
Сегодня Сергей Краснов вместе с гостем Иваном Шлыгиным разберут путь к богатству, предложенный в книге «Богатый папа, бедный папа» предпринимателя и инвестора Роберта Кийосаки.

Книга стала невероятно популярной и вызвала шквал противоречивых отзывов — от восторгов до жёсткой критики. Работают ли советы и законы, о которых пишет Кийосаки? И стоит ли их взять на вооружение?

📹 Смотрите видео на удобной для вас площадке по ссылкам ниже
 
⬇️⬇️⬇️

ВТБ Мои Инвестиции

03 Feb 2023 12:02

​​🌾 «ФосАгро» нарастила выпуск продукции до рекордных 11 млн тонн

📈 Бумага: PHOR
Рекомендация: Покупать

«ФосАгро» в результате последовательной реализации долгосрочной программы развития увеличила производство агрохимической продукции в 2022 г. почти на 5% (г/г) — до 11 млн тонн.

👤 Иван Авсейко, ведущий аналитик «Открытие Инвестиции», технологический сектор

🔸 Выпуск удобрений «ФосАгро» за 2022 год оказался в рамках объявленного ранее в конце года прогноза по производству — до 10,9 млн тонн.

🔹 Портфель предлагаемых аграриям эко-эффективных минеральных удобрений был расширен до 57 марок.

🔸 В ближайшие пять лет «ФосАгро» намерена направить на инвестиции более 250 млрд руб., в том числе почти 67 млрд руб. в 2023 году — это на 6% больше, чем рекордные капвложения прошлого года.

🔹 Налоговые отчисления Группы «ФосАгро» по итогам 2022 года выросли в 1,5 раза — до более 59 млрд рублей.

🔸 Компания почти в 2,5 раза увеличила финансирование социальных и благотворительных проектов — до 12,8 млрд рублей.

🔹 В условиях беспрецедентных внешних вызовов и сложной макросреды «ФосАгро» удается стабильно выполнять планы по развитию производства и нести дополнительную фискальную и социальную нагрузку.

🔸 Данные факторы указывают на особую устойчивость и стабильность бизнес-модели «ФосАгро».

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

ВТБ Мои Инвестиции

03 Feb 2023 07:57

☀️ Утренний обзор: рынки продолжат оценивать последние решения и заявления ведущих регуляторов

Внешний фон перед стартом торгов в России противоречивый. Китайский рынок под давлением смены настроения иностранных инвесторов, которые начали продавать акции. Нефть торгуется в минусе во многом из-за активного восстановления экспорта из РФ.

Нельзя обойти стороной тот позитив, что решения ведущих Центробанков продолжают сохранять, по сути, стимулирующую политику, так как реальные ставки в большинстве экономик остаются отрицательными. Тем не менее, на торгах в пятницу российские акции могут оказаться под давлением традиционного желания зафиксировать прибыль относительно тренда предыдущих дней. Плюс к этому в пятницу в Евросоюзе будет обсуждаться очередной потолок цен на российские нефтепродукты. Соответственно, санкционная тематика будет доминировать.

📊 Индексы

📍2 отраслевых индекса российского рынка показали снижение, а 8 завершили день в плюсе. Самые большие потери в секторе химии и нефтехимии (-0,2%) из-за коррекции в бумагах «Акрона». Самый большой рост в секторе металлов и добычи (+2,19%) благодаря относительно позитивной отчётности «Северстали» и прогнозам компании по внутреннему рынку в 2023 году.

🇷🇺 Рубль

📍Рубль ослаб относительно основных конкурентов. Вопрос о полезности слабого рубля для бюджета постоянно поднимается с оглядкой на Минфин. Однако ещё осенью глава ЦБ РФ Эльвира Набиуллина предостерегала от каких-либо попыток искусственно ослабить российскую валюту.

🛢 Нефть и газ
 
📍Нефть остаётся под давлением. Главным вопросом последних двух месяцев были последствия европейского нефтяного эмбарго против России. Однако последствия для нефтяного баланса оказались минимальными. Более того, в январе российский экспорт показал резкое восстановление, а отгрузка ESPO сорта из порта Козьмино достигла рекордных объёмов. При этом дисконты на ESPO существенно меньше, чем на Urals. Рынку требуются свежие подтверждения восстановления и роста спроса в Китае, дабы оценить потенциальный дефицит в будущем, но уже по причине повышенного потребления, а не сокращения предложения.

На 8:50 мск:
🔻 Brent, $/бар. — 81,95 (-0,27%)
🔻 WTI, $/бар. — 75,61 (-0,36%)

ВТБ Мои Инвестиции

02 Feb 2023 15:12

В центре внимания

ПИФ с регулярными выплатами на банковский счет «Открытие – Сбалансированный рантье» стал одним из самых популярных фондов в 2022 году.

Согласно порталу Investfunds, объем привлеченных средств за прошлый год превысил 2,6 млрд рублей.

Почему фонд настолько востребован?

Он дает возможность получать регулярный доход на банковский счет благодаря дивидендам по акциям и купонам по облигациям. Причем даже при падении рынка, что особенно актуально в текущих условиях.

И мы уверены, что интерес к фонду будет только расти, ведь уже видны его реальные результаты. Чуть больше, чем за полгода, общая сумма промежуточных выплат превысила 100 млн рублей – это один из самых высоких показателей среди аналогичных фондов на рынке.

🔎 Узнать подробности и инвестировать можно прямо сейчас по ссылке. Не упустите возможность получить промежуточную выплату уже в апреле!

ВТБ Мои Инвестиции

02 Feb 2023 10:33

🏨 АФК «Система» выкупит у Wenaas гостиницы в России

📈 Бумага: AFKS
Рекомендация: Покупать

Гостиничная «дочка» АФК «Системы» — Cosmos Hotel Group — договорилась о приобретении у норвежской Wenaas Hotel Russia AS компаний, владеющих 10 отелями, включая Park Inn by Radisson, в четырех российских городах.

👤 Алексей Павлов, начальник управления анализа рынков «Открытие Инвестиции»

🔸 Речь идет о приобретении компаний, владеющих шестью отелями в Санкт-Петербурге, двумя отелями в Москве, одним в Мурманске и одним — в Екатеринбурге.

🔹 Совокупный номерной фонд отелей — 4078 единиц. Общая площадь гостиниц — 264,1 тыс. кв. м. В 2021 году совокупная выручка отелей составила 4,3 млрд рублей.

🔸 Сумма сделки — до 203 млн евро, включая взнос в бюджет РФ в размере 10%, уплачиваемый -со сделок по продаже активов иностранными продавцами.

🔹 АФК «Система» продолжает процесс консолидации активов. В долгосрочной перспективе, возможно, это неплохое решение, однако вероятность выплаты дивидендов по итогам 2022 года, о которой в декабре говорил Владимир Евтушенков, очевидно, снижается.

🔸 Сейчас в портфель Cosmos Hotel Group входят более 20 отелей в 16 городах России с общим номерным фондом более 4,5 тыс. единиц. Сделка позволит компании удвоить номерной фонд.

🔹 Мы сохраняем позитивный взгляд на акции «Системы», однако инвестиционный горизонт данной инвестидеи, на наш взгляд, составляет не менее 2 лет.

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

ВТБ Мои Инвестиции

01 Feb 2023 17:00

🏭 «Норникель» планирует сократить дивиденды: риск для акций

Менеджмент компании после 2022 г. больше не обязан поддерживать выплаты на уровне 30% EBITDA. В СМИ появилась информация о том, что дивиденды будут сокращены в пользу капитальных вложений.

📉 Доходность акций при таком раскладе может составить 4,4% вместо 15,8%. Новость об этом уже привела к снижению стоимости ценных бумаг на 4%.

🔎 Что может обеспечить «Норникелю» рост выручки и прибыли в будущем — вы узнаете из статьи «Открытого журнала».

ВТБ Мои Инвестиции

01 Feb 2023 13:01

📆 Итоги 2022 года: победители и проигравшие

Санкционные войны между США и Китаем, Россией и «коллективным Западом» приводят к глобальному перераспределению товарных потоков и производственных мощностей.

Некоторым странам, таким как Саудовская Аравия, Индия и Турция, новые ограничения дают возможность заработать.

Торговый баланс Индонезии, Канады и Австралии в 2022 г. также значительно вырос. В то же время государства Еврозоны по данному показателю оказались в минусе.

🔎 Подробнее об этом читайте в статье «Открытого журнала».

ВТБ Мои Инвестиции

01 Feb 2023 09:56

​​🛍️ «О’КЕЙ» представил смешанные операционные результаты за 4 квартал и 12 месяцев 2022 года

📈 Бумага: OKEY

31 января ритейлер «О’КЕЙ» опубликовал операционные результаты за 4 квартал и 12 месяцев 2022 года. Чистая розничная выручка без учета НДС — 200,2 млрд рублей (+8,1% г/г), чистая розничная выручка гипермаркетов «О`КЕЙ» — 146,9 млрд рублей (-2,3% г/г), общие онлайн-продажи — 6,2 млрд рублей (+32,6% г/г).

👤 Михаил Шульгин, начальник отдела глобальных исследований «Открытие Инвестиции»

🔹 По итогам 2022 г. рост выручки год к году (+8%) обусловлен открытием новых магазинов, сильными сопоставимыми результатами (LfL) дискаунтеров «ДА!» и увеличением онлайн-продаж «О’КЕЙ».

🔸 Тем не менее темпы роста выручки замедляются второй квартал подряд. Существенное замедление произошло в 4 квартале (+2,9% г/г) относительно годовых темпов в 3 квартале (+10% г/г).

🔹 Квартальная динамика, как и в случае с «Лентой», у «О’КЕЙ» не впечатлила: в 4 квартале 2022 г. выручка выросла на 16,3% к 3 кварталу. Это значительно хуже, чем в 4 квартале 2021 г. (+24,3% кв/кв).

🔸 Снижение выручки гипермаркетов в 2022 г. было частично компенсировано выручкой от новых гипермаркетов (+1 с учетом закрытий). Ослабление потребительского спроса на фоне сохраняющейся геополитической и макроэкономической напряженности негативно сказалось на выручке гипермаркетов и в 4 квартале.

🔎 Подробнее о результатах компании — читайте на сайте «Открытие Инвестиции»

ВТБ Мои Инвестиции

31 Jan 2023 14:48

​​🌾 «Русагро» нарастила выручку почти во всех бизнес-сегментах в 2022 г.

📈 Бумага: AGRO
Рекомендация: Покупать

За 12 месяцев 2022 г. консолидированная выручка «Русагро» до межсегментных элиминаций составила 258 578 млн рублей (+6% г/г), в 4 квартале — 69 615 млн рублей (-11% г/г).

👤 Иван Авсейко, ведущий аналитик «Открытие Инвестиции», технологический сектор

🔹 Основной негативный фактор, который повлиял на результаты «Русагро» в 4 квартале 2022 г. — снижение цен на подсолнечное масло и зерно на фоне высоких урожаев и крепкого рубля.

🔸 Поскольку ценовая конъюнктура в первом полугодии 2022 г. была более благоприятной, в целом за прошлый год «Русагро» нарастила выручку во всех бизнес-сегментах, кроме сельскохозяйственного.

🔹 Данный сегмент пострадал из-за значительного падения цен реализации и переноса объема продаж на первую половину 2023 г., когда менеджмент ожидает улучшения макроусловий.

🔸 Финансовые результаты за 3 квартал 2022 г. нельзя назвать выдающимися, однако в 4 квартале 2022 г. наблюдается улучшение: рост общей выручки — на 20%, рост объемов реализации сахара — на 7,5% (214 тысяч тонн), рост объемов реализации продукции свиноводства — на 7% (кв/кв) и 11% (г/г), что составляет 77 тысяч тонн.

🔹 Объем реализации зерновых культур в 4 квартале 2022 г. составил рекордные 556 тыс. тонн (+176% г/г) за счет переноса объемов с прошлых периодов и развития трейдингового направления бизнеса, которое компания считает весьма перспективным.

🔸 В масложировом сегменте, помимо ценового давления, сохраняются и другие сложности, вызванные повышенной влажностью подсолнечной семечки в текущем сезоне и сдвига уборки по причине погодных условий.

🔹 В 4 квартале снижение выпуска сырого растительного масла составило 4% (г/г), но наблюдается рост квартал к кварталу — на 28%.

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

ВТБ Мои Инвестиции

31 Jan 2023 10:00

📈 Акции «Газпрома»: закрываем идею и фиксируем прибыль

🔹 23 ноября 2020 г. мы опубликовали инвестиционную идею по акциям «Газпрома» (GAZP) с рекомендацией «Покупать» и целевой ценой 247,0 рублей.

🔸 Целевая цена дважды пересматривалась в сторону повышения в 2021 г., затем была уменьшена в мае 2022 г. с сохранением рекомендации «Покупать».

🔹В июле 2022 г. мы снизили целевую цену до 241,1 рублей, а рекомендацию до «На уровне рынка».

🔸 Акции «Газпрома» имеют малую вероятность остаться в числе привлекательных дивидендных историй, учитывая ухудшение конъюнктуры внешних рынков, возросшую налоговую нагрузку и сохранение высоких капитальных затрат.

🔹 Мы приняли решение закрыть позицию. Доходность инвестиционной идеи составила 20,7%.

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

ВТБ Мои Инвестиции

30 Jan 2023 15:30

​​📈 5 лучших корпоративных облигаций с высокой доходностью и высоким риском

✅ Обновили наш взгляд на топ-5 самых привлекательных высокодоходных облигаций качественных эмитентов, которые могут быть интересны инвесторам с повышенным аппетитом к риску. Рейтинг эмитентов в этой подборке — от BBB до A-.

👌 Риск-премия к ОФЗ у представленных облигаций составляет от 537 до 780 б.п.: считаем такую премию адекватной компенсацией за повышенный риск.

☝ Стоит помнить, что в отличие от гособлигаций кредитные риски корпоративных эмитентов остаются повышенными.

👍 Тем не менее, мы предполагаем, что компании из нашей выборки достаточно успешно адаптируются к текущим условиям функционирования и с большой вероятностью будут иметь доступ к источникам ликвидности на внутреннем рынке в среднесрочной перспективе.

• «АБЗ-1» — доходность 12,53% годовых
• «Вита Лайн» — доходность 12,96% годовых
• «Тами и КО» (Henderson) — доходность 13,07% годовых
• «Джи-групп» — доходность 14,91% годовых
• «ГК Пионер» — доходность 15,37% годовых

🔎 Полный аналитический обзор эмитентов и подробнее о бумагах — читайте на сайте «Открытие Инвестиции».

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией