ВТБ Мои Инвестиции

16 May 2023 14:02

«Россети Центр и Приволжье» — дивиденды порадуют вновь

🔸 «Россети Центр и Приволжье» — одна из межрегиональных распределительных сетевых «дочек» холдинга «Россети». 

🔹 Компания осуществляет операционную деятельность по передаче электроэнергии и технологическому присоединению на территории девяти регионов Центральной России.

🔸 Бизнес компании низкоэластичен по макроэкономическим метрикам и характеризуется стабильным спросом (объемы передачи электроэнергии ПАО «Россети Центр и Приволжье» ежегодно составляют порядка 54 млрд кВт*ч).

🔹 Стабильный бизнес и невысокая долговая нагрузка позволяют компании из года в год неплохо зарабатывать и делиться прибылью с акционерами.

🔸 По итогам 2023 года дивиденд на акцию MRKP может составить 0,038 рублей, что соответствует дивидендной доходности более 17%.

🔹 Проведенная нами оценка позволяет говорить о том, что справедливая стоимость одной акции «Россети Центр и Приволжье» составляет 0,294 рублей. 

🔸 Это подразумевает потенциал роста 33% к текущей рыночной стоимости и соответствует рекомендации «ПОКУПАТЬ».

➡️ Подробнее ознакомиться с инвестидеей по акциям «Россети Центр и Приволжье» можно по ссылке.

☝ Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

ВТБ Мои Инвестиции

15 May 2023 17:30

🎬 Десять фильмов про финансовые аферы

Среди самых известных финансовых махинаторов мира — создатели финансовых пирамид, рисковые банковские трейдеры, амбициозные топ-менеджеры крупных корпораций.

Все эти «гении» разоряли своих клиентов с особой циничностью и даже изобретательностью. Неудивительно, что некоторые истории про знаменитых аферистов нашли художественное воплощение в мировом кинематографе.  

Фильмы про обман и махинации всегда интересно смотреть — будь то комедия, детектив или триллер. Такие картины постоянно держат зрителей в напряжении из-за череды волнующих событий и непредсказуемых сюжетных поворотов.

Предлагаем подборку фильмов про финансовые аферы и махинации, которые не заставят заскучать.

ВТБ Мои Инвестиции

15 May 2023 12:01

«Сбер» в апреле заработал прибыль в размере 120,7 млрд рублей 

Бумага: SBER
Рекомендация: Покупать

В апреле «Сбер» заработал прибыль в размере 120,7 млрд рублей, рентабельность капитала составила 24%. Корпоративный и розничный портфели выросли за месяц более чем на 2%. Ипотечный портфель превысил 8 трлн рублей, а выдачи ипотечных кредитов находятся на рекордных уровнях — 337 млрд рублей. 

👤 Алексей Корнилов, главный аналитик «Открытие Инвестиции», рынок акций

📌 Чистая прибыль Сбербанка продолжает демонстрировать стабильность и высокий уровень. 

📌 В январе чистая прибыль была 110,1 млрд рублей, в феврале — 114,9 млрд рублей, в марте 125,3 млрд рублей и 120,7 млрд рублей в апреле. Темпы роста кредитного портфеля с начала года превосходят ожидания почти два раза. 

📌 Это хороший сигнал для формирования будущей прибыли. По-прежнему «Сбер» находится на траектории выхода на чистую прибыль за 2023 г. в размере 1,4 трлн рублей по РПБУ. 

📌 Такой показатель означает, что даже при расчете результатов по МСФО, чистая прибыль на пути к докризисному уровню 2021 г. 

📌 Соответственно, дивиденды за 2023 г. могут комфортно превысить 25 рублей и, при определенных благоприятных обстоятельствах, дойти до 30 рублей на акцию. 

📌 Текущее макроэкономическое восстановление в стране позволяет рассчитывать на такой сценарий. 

📌 Сохраняем рекомендацию на уровне «Покупать». Целевая цена — 245 рублей за обыкновенную акцию Сбербанка. 

☝ Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

ВТБ Мои Инвестиции

12 May 2023 16:00

📚 Какая литература поможет прокачать навык инвестирования?

Можно ли с нуля научиться инвестировать? Как сберечь деньги от инфляции и заработать на бирже? Как правильно ставить финансовые цели и достигать их благодаря грамотным вложениям? 

Получить ответы на эти и многие другие важные вопросы помогут 50 поистине уникальных книг для начинающих и опытных инвесторов. 

Прямо сейчас переходите по ссылке и узнайте какие книги из нашей специальной подборки помогут вам прокачать навык инвестирования.

ВТБ Мои Инвестиции

12 May 2023 09:02

Polymetal опубликовал операционные результаты за первый квартал 2023 года

Бумага: POLY

Квартальное производство компании составило 345 тыс. унций золотого эквивалента, снизившись на 5% по сравнению с аналогичным периодом 2022 года. Выручка в I квартале выросла на 19% в сравнении год к году — до $733 млн. Чистый долг немного вырос, но остался приблизительно на уровне начала года. 

👤 Михаил Шульгин, начальник отдела глобальных исследований «Открытие Инвестиции»

📍 Производственные результаты оцениваем нейтрально. В основном из-за ухудшения динамики основных показателей по сравнению с предыдущей квартальной четвертью. 

📍 Напомним, что в 2022 г. компания сформировала значительный объем запасов. Большая часть пришлась на II квартал 2022 года. 

📍 В II квартале компания производила золото на 43% больше, чем реализовывала. В III квартале производила на 19% больше, чем реализовывала. В IV квартале ситуация изменилась кардинально (реализация на 24% превысила производство). 

📍 По итогам I квартала 2023 г. реализация на 7,4% превысила производство. Таким образом, компания продолжает распродавать запасы, что позитивно сказалось на выручке, но темпы значительно замедлились. 

📍 3 месяца назад менеджмент прогнозировал, что оставшийся разрыв между производством и сбытом планируется нивелировать в первой половине 2023 года. 

📍 Теперь руководство указывает, что запасы будут нивелированы в значительной степени, то есть не полностью. 

Полный аналитический комментарий — читайте на сайте «Открытие Инвестиции».

☝ Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

ВТБ Мои Инвестиции

11 May 2023 10:01

Positive Technologies отчитался за первый квартал 2023 года

Бумага: POSI
Рекомендация: Покупать

Рост выручки Positive Technologies по итогам I квартала 2023 г. составил 11% год к году, достигнув уровня 1,5 млрд рублей. Валовая прибыль составила 1,3 млрд рублей при рентабельности 81,4% против 80,9% годом ранее. Чистый убыток компании за I квартал составил 470 млн рублей. 

👤 Иван Авсейко, ведущий аналитик «Открытие Инвестиции», рынок акций РФ

📌 Несмотря на высокую базу I квартала 2022 года, сформировавшуюся в марте прошлого года за счет резко возросшей необходимости в продуктах и услугах кибербезопасности, Positive Technologies по-прежнему сохраняет сильный импульс в бизнесе.

📌 Объем отгрузок в январе и феврале 2023 года суммарно увеличился на 87% относительно аналогичного периода прошлого года, а доля новых отгрузок составила 54%. При этом валовая рентабельность остается на крайне высоком уровне и даже немного возросла год к году. 

📌 Стоит отметить, что I квартал календарного года не считается высоким сезоном с точки зрения бюджетирования IT-расходов (что не предполагает высоких абсолютных уровней выручки Positive Technologies внутри года).

📌 При этом масштабирование бизнеса требует непрерывного создания новых программных продуктов (совокупные отчисления в R&D выросли на 78% год к году, превысив 1,1 млрд рублей).

📌 Именно поэтому чистый результат в PL за I квартал 2023 года оказался в отрицательной зоне, что можно назвать временным явлением. 

📌 Компания нарастила маркетинговые расходы, а общий штат сотрудников увеличился на 44% год к году. Менеджмент подтверждает прогноз по ожидаемому объему отгрузок в 2023 году на уровне 20–25 млрд рублей по сравнению с 14,5 млрд рублей в 2022 году (при сохранении высокого уровня операционной эффективности). 

📌 Таким образом, наша рекомендация «Покупать» и цель в 2300 рублей по акциям POSI остается актуальной. 

☝ Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

ВТБ Мои Инвестиции

10 May 2023 09:01

​​​​#Вебинарынедели 
 
«Оптимизм — враг рационального инвестора», — уверен Уоррен Баффет. Наши вебинары помогут вам стать рациональным инвестором и использовать лучшие инструменты фондового рынка для достижения намеченных целей. 
 
🔹 Вебинар: «Где найти деньги на инвестиции, или как вести личный бюджет с удовольствием» 
На повторе вебинара мы рассмотрим методы управления финансовыми потоками, подберем наиболее простой и эффективный способ ведения личного бюджета. Вы узнаете главные правила, которые помогут сформировать капитал. 

👉 Зарегистрироваться 
 
🔹 Вебинар: «Основы инвестирования в облигации» 
Облигация — одна из основных ценных бумаг на фондовом рынке. Однако на практике инвестор часто сталкивается с большим количеством понятий и нюансов, что делает этот инструмент сложным для понимания. На вебинаре на простых примерах разберемся, на что обратить внимание при выборе облигаций. Не пропустите! 

👉 Зарегистрироваться

ВТБ Мои Инвестиции

05 May 2023 16:30

🔎 ЧТО? КТО? КОГДА? 

Эксперты «Открытие Инвестиции» о наиболее значимых событиях, произошедших на этой неделе:
 
☝️ «Компания пока не рекомендовала выплаты акционерам по итогам 2022 года и аккумулирует кэш на балансе. Однако мы по-прежнему видим здесь очень значительный дивидендный потенциал», — Алексей Павлов, начальник управления анализа рынков «Открытие Инвестиции».
 
📊 «Позиции компании на внутреннем рынке укрепились, судя по росту розничных продаж», — Алексей Кокин, главный аналитик «Открытие Инвестиции», нефтегазовый сектор.
 
📉 «Компания вновь представила слабые операционные показатели. Понятно, что рынок недвижимости в I квартале пребывал не в лучшей форме, однако дело, очевидно, не только в нем», — Алексей Павлов, начальник управления анализа рынков «Открытие Инвестиции».
 
👍 «Минимальный расчетный дивиденд компании за Iквартал 2023 г. — 10,8 руб./акция, или 24,5% от прогнозного за 2023 г., доходность (АП) — 2,8%», — Алексей Кокин, главный аналитик «Открытие Инвестиции», нефтегазовый сектор.
 
💡 «За 12 месяцев акции компании подорожали на 18,75%, за пять лет — на 39,5%. Бумаги торгуются выше 50/100/200-дневных МА и выглядят перекупленными», — Алексей Павлов, начальник управления анализа рынков «Открытие Инвестиции».

ВТБ Мои Инвестиции

05 May 2023 10:01

🏛️ «Московская биржа» подвела итоги торгов за апрель 2023 года

Бумага: MOEX

Общий объем торгов за апрель 2023 г. на рынках
Московской биржи составил 90,3 трлн рублей (+2,6% г/г). Совокупный объем операций на фондовом рынке составил 3015,6 млрд рублей (+108,5% г/г). Объем торгов на срочном рынке составил 5,0 трлн рублей (+20,8% г/г). 

🔸 Как мы и предполагали, «Московская биржа» в апреле продемонстрировала положительный прирост бизнеса на базе год-к-году. 

🔹 Стоит отметить и качество роста, который состоялся в сегментах, способных принести хорошие комиссии. Некоторые сегменты показали кратный прирост. 

🔸 Среди лидеров восстановления были рынок драгметаллов, рынок облигаций (рост в 3,3 раза) и рынок акций (рост на 58%). 

🔹 Результаты свидетельствуют о стабилизации бизнеса после влияния внешних факторов, а это хорошее основание для дальнейшего роста объемов год-к -году. 

🔸 Напомним, что в мае прошлого года общий объем торгов составил 78,2 трлн рублей. 

🔹 Апрельские объемы текущего года заметно превысили эту цифру, правда стоит учитывать, что в мае меньше торговых дней. 

🔸 Тем не менее, положительный рост объемов в апреле уже состоялся, и это не может не радовать. 

☝ Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

ВТБ Мои Инвестиции

04 May 2023 14:30

🛢️ Минимальный дивиденд префов «Татнефти» по итогам первого квартала 2023 года близок к 25% 

Бумага: TATNP
Рекомендация: Покупать

«Татнефть» опубликовала отчет о финансовых результатах и баланс по РСБУ за первый квартал 2023 г. Выручка снизилась на 32,4% (г/г) и на 13,7% (к/к) — до 243,7 млрд рублей. Валовая прибыль уменьшилась на 45,7% (г/г) и на 2,8% (к/к) — до 89,8 млрд рублей. Операционная прибыль упала на 54,0% (г/г), но выросла на 2,3% (к/к) — до 68,9 млрд рублей.

👤 Алексей Кокин, главный аналитик «Открытие Инвестиции», нефтегазовый сектор

📌 Результаты I квартала 2022 г. у «Татнефти» были необычно сильными во многом благодаря высоким ценам на нефть: средняя цена Urals по данным Минфина — около $89,0 или 7 656 рублей за баррель (по среднеквартальному курсу). 

📌 В результате чистая прибыль за I квартал 2022 г. составила 49,6% от годовой. Поэтому значительное падение выручки и прибыли (г/г) в I квартале 2023 г. было ожидаемым. 

📌 Средняя цена Urals в I квартале 2023 г. — $48,9 или 3 560 рублей за баррель – снизилась на 53,5% (г/г), но только на 8,8% (к/к). Несмотря на снижение Urals, операционная прибыль и маржа выросли в квартальном выражении. 

📌 Операционная прибыль и маржа I квартала 2023 г. оказались выше, чем в любом из кварталов 2021 г., когда цена Urals в рублях на 24%-59% превышала показатель I квартала 2023 г. 

📌 Это связано не только с ростом добычи и переработки, но и с устойчивым улучшением маржинальности благодаря вводу новых установок на «Танеко» в конце 2021 г. и в течение 2022 г. 

📌 Минимальный расчетный дивиденд за I квартал 2023 г. — 10,8 рублей на акцию, или 24,5% от прогнозного за 2023 г. (доходность префов 2,8%). 

📌 Во II квартале 2023 г., учитывая снижение цены Brent, мы ждем цену Urals около 4 000-4 200 рублей за баррель ($50- $52/барр. при курсе 80 ₽/$), во 2 полугодии — новый рост цен на нефть. 

📌 На этом фоне наш прогноз чистой прибыли по МСФО и дивиденда за 2023 г. (205 млрд рублей и 44,1 рублей на акцию) выглядит довольно консервативным. 

☝ Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

ВТБ Мои Инвестиции

04 May 2023 10:00

​​💻 ​​Актуальный вебинар! 

Фундаментальный анализ: практика применения. 
 
💰 За акцией стоит реальный бизнес. Фундаментальный анализ позволяет понять его эффективность, оценку относительно схожих компаний и перспективность инвестирования в дальнейшем. 
 
На вебинаре на примерах двух отраслей разберем основные финансовые показатели и мультипликаторы, позволяющие оценить результаты их деятельности и текущую оценку стоимости акций. 
 
👉 Зарегистрироваться на вебинар 
 
👤 Спикер: 

Алексей Евсеев — тренер по инвестициям 
Опыт на финансовых рынках с 2016 г. Опыт преподавания – 6 лет. Дипломированный специалист по финансовым рынкам.

ВТБ Мои Инвестиции

03 May 2023 14:01

​​​​🔜 Новый онлайн-практикум — «Инвестиции и трейдинг»! 

Для продвинутых инвесторов и начинающих трейдеров! 
 
После обучения вы сможете: 
• Анализировать показатели компании с помощью фундаментального анализа
• Анализировать графики цен различных инструментов с помощью технического анализа
• Использовать финансовые инструменты рынка — акции, облигации, фьючерсы
• Анализировать и сравнивать компании по эффективности, и использовать аналитические данные в работе со срочным рынком

Вы получите комплексные знания о классических методах оценки на финансовых рынках. И сможете определиться с инвестиционной стратегией под ваши цели. 
 
💻 Все занятия проходят в формате живых вебинаров. Много времени специально отведено для практических занятий. 
 
🗓 Начинаем — 23 мая, участие — БЕСПЛАТНОЕ. 
Общее время обучение — 3,5 недели. 
 
👍 Если вы хотите принимать только взвешенные решения, объективно оценивать текущую рыночную ситуацию, осознанно выбирать любые активы и методы работы на бирже — регистрируйтесь на практикум прямо сейчас!

ВТБ Мои Инвестиции

02 May 2023 16:10

🏗️ «Группа ЛСР» в первом квартале 2023 года снизила продажи до 25,7 млрд рублей

Бумага: LSRG 

«Группа ЛСР» в январе-марте 2023 г. сократило продажи на 36,9% (г/г) — до 25,7 млрд рублей. Объем реализованной недвижимости уменьшился на 26,2% — до 161 тыс. кв. м. 

👤 Алексей Павлов, начальник управления анализа рынков «Открытие Инвестиции»

🔹 «Группа ЛСР» вновь представила слабые операционные показатели. Понятно, что рынок недвижимости в I квартале пребывал не в лучшей форме, однако дело, очевидно, не только в нем. 

🔸 В Петербурге продажи компании в I квартале текущего года упали на 46% — до 15,6 млрд рублей. Объем реализованной недвижимости снизился на 31,8% — до 105 тыс. кв. м. Продажи в Москве составили 7,6 млрд рублей (снижение на 8,4%). 

🔹 Объем реализованной недвижимости группы — 28 тыс. кв. м., что соответствует результату за I квартал прошлого года. 

🔸 В Екатеринбурге продажи в денежном выражении составили 2,5 млрд рублей (снижение на 28,6%), а в натуральном выражении — 28 тыс. кв. м. (снижение на 22,2%). 

🔹 Напомним, что продажи группы в физическом выражении сокращались и в 2021, и в 2022 годах. 

🔸 Отметим также, что и в сегменте строительных материалов у ЛСР в отчетном периоде наблюдался спад по всем позициям, кроме гранитного щебня. 

🔹 По-прежнему не видим никаких драйверов для роста акций компании. Особенно в свете отсутствия дивидендов в последние два года и интересной судьбы казначейского пакета ЛСР. 

☝ Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

ВТБ Мои Инвестиции

02 May 2023 09:01

​​​​#Вебинарынедели 
 
«Инвестиция — это операция, которая после тщательного анализа предполагает сохранность основного капитала и удовлетворительный доход», — учил Бенджамин Грэхем. Наши вебинары расскажут, как избегать рисков и добиваться максимальной прибыли. 
 
🔹 Вебинар: «Торговля с кредитным плечом на фондовом рынке» 
Подробно рассмотрим принципы маржинальной торговли и разберем примеры ее использования. Отдельный блок вебинара будет посвящен управлению рисками с использованием программы QUIK. Вы научитесь определять уровни входа и выхода из позиции, выставлять стоп-приказы, и вовремя закрывать сделку, ограничивая возможные убытки и добиваясь максимальной прибыли. Не пропустите! 

👉 Зарегистрироваться 
  
🔹 Вебинар: «История кризисов: как это было» 
На повторе вебинара вы узнаете, как действовать во время финансового краха, чтобы не просто минимизировать возможный урон, а извлечь из ситуации выгоду. Вебинар подготовлен специально для тех, кто хочет научиться извлекать прибыль из подобных ситуаций. 

👉 Зарегистрироваться 
   
🔹 Вебинар: «Практический вебинар: основы фундаментального анализа» 
Этот вебинар станет продолжением темы фундаментального анализа компаний. На примерах двух отраслей мы разберем основные финансовые показатели и мультипликаторы, позволяющие оценить результаты их деятельности и текущую оценку стоимости акций. Ждем вас! 

👉 Зарегистрироваться

ВТБ Мои Инвестиции

28 Apr 2023 17:02

🔎 ЧТО? КТО? КОГДА? 

Эксперты «Открытие Инвестиции» о наиболее значимых событиях, произошедших на этой неделе:
 
👍 «В результате сделки компания станет единственным владельцем группы, в которую входят сервисы заказа такси, каршеринга и аренды самокатов. Общая сумма сделки составила $702,5 млн.», — Антон Руденок, ведущий аналитик «Открытие Инвестиции», стратегия на рынке акций.
 
💡 «Мы по-прежнему считаем расписки компании недооцененными, с высоким дивидендным потенциалом, и потому ожидаемые рынком новости по редомициляции могут стать хорошим драйвером для роста котировок»,— Алексей Павлов, начальник управления анализа рынков «Открытие Инвестиции».
 
☝️ «Негативным фактором для компании выступаетослабление рубля, так как импорт составляет около 80% ее капитальных расходов», — Олег Сыроваткин, ведущий аналитик «Открытие Инвестиции», глобальные исследования.
 
📈 «Теперь активы поменяли юридический статус и вероятность смены собственника повысилась. Мы полагаем, что акции компании интересны для инвестирования» — Тимур Хайруллин, главный аналитик «Открытие Инвестиции», электроэнергетика.
 
📊 «С фундаментальной точки зрения акции компании остаются привлекательными. Однако текущее судебное разбирательство и возможное обращение контрольного пакета в доход государства могут оказать давление на котировки бумаг компании в среднесрочной перспективе», — Алексей Павлов, начальник управления анализа рынков «Открытие Инвестиции».

ВТБ Мои Инвестиции

16 May 2023 11:00

Выручка VK Company в первом квартале 2023 года увеличилась на 39,5% 

Бумага: VKCO
Рекомендация: Покупать

Выручка VK в первом квартале увеличилась на 39,5% — до 27,3 млрд рублей. Выручка сегмента «Социальные сети и контентные сервисы» в январе-марте увеличилась на 46,7% по сравнению с первым кварталом 2022 года и достигла 21,5 млрд рублей. 

👤 Алексей Павлов, начальник управления анализа рынков «Открытие Инвестиции»

📌 Динамика операционных показателей однозначно впечатляет. 

📌 Основным драйвером роста выручки стали доходы от онлайн рекламы, которые увеличились на 67% по сравнению с I кварталом 2022 года — до 16,3 миллиарда рублей, в том числе благодаря приобретению платформы «Дзен» в сентябре 2022 года. 

📌 В сегменте «Образовательные технологии» с 20 февраля 2023 года консолидируется онлайн-платформы для школьников «Учи.ру», что также дало позитивный эффект. 

📌 Выручка сегмента «Образовательные технологии» выросла на 20,6% — до 3,4 млрд рублей. 

📌 Сегмент «Технологии для бизнеса» получил выручку в размере 1,1 млрд рублей, что на 55,4% больше, чем годом ранее. 

📌 Находящийся в активной инвестиционной фазе сегмент «Новые бизнес-направления» (объединяет такие новые продукты и направления, как голосовые технологии, VK Play и RuStore) получил выручку в размере 1,35 миллиарда рублей, которая увеличилась на 0,8%. 

📌 По-прежнему считаем расписки VKCO привлекательными для инвестиций и рекомендуем их к покупке. 

☝️ Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

ВТБ Мои Инвестиции

15 May 2023 14:30

Топ-5 локальных облигаций в долларах и евро

Представляем регулярное обновление нашего взгляда на топ наиболее привлекательных локальных облигаций в долларах США и в Евро. 

🔹 Классическим объектом инвестирования долларов ранее являлись валютные вклады и еврооблигации. 

🔸 В настоящее время лишь немногие банки продолжают открывать депозиты в иностранных валютах, в то время как вложения в еврооблигации связаны с потенциальными инфраструктурными трудностями. 

🔹 В этих условиях оптимальным инструментом для инвестирования могут стать локальные облигации российских эмитентов, номинированные в иностранных валютах, выпущенные или в рамках обычной эмиссии, или в качестве «замещающих» облигаций для размещенных ранее еврооблигаций. 

🔸 В отличие от еврооблигаций, локальные облигации в иностранной валюте выпущены по российскому законодательству, на российской бирже и учитываются в российском депозитарии. 

🔹 Условия займов предусматривают выплаты не в валюте, а в рублях, по курсу Банка России на дату платежа. То есть для этих бумаг инфраструктурные риски сведены к минимуму. 

🔸 По некоторым локальным долларовым облигациям на Московской бирже предусмотрена торговля в двух стаканах — в рублях (для всех) и в долларах США.

Полный аналитический обзор эмитентов и подробнее о бумагах — читайте на сайте «Открытие Инвестиции».

☝ Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

ВТБ Мои Инвестиции

15 May 2023 09:02

​​​​#Вебинарынедели 
 
«Мы диверсифицируем, поскольку не можем предсказать будущее», — уверял лауреат Нобелевской премии по экономике Пол Самюэльсон. Наши вебинары помогут вам верно оценивать фондовые риски и качественно диверсифицировать активы. 
 
🔹 Вебинар: «Как начать торговать фьючерсами» 
На повторе вебинара вы узнаете о смысле фьючерсных контрактов, поймете, какими фьючерсами стоит торговать начинающим, освоите торговый терминал QUIK и работу с наиболее ликвидными инструментами срочного рынка. 

👉 Зарегистрироваться 
 
🔹 Вебинар: «Как анализировать корпоративные облигации» 
На вебинаре разберем, как проверить кредитную и долговую нагрузки компании. Анализ эмитентов позволит вам оценить финансовые возможности компаний для дальнейших купонных выплат и погашений облигаций, снизить вероятность дефолта в выбранных облигациях и избежать финансовых потерь. Не пропустите! 

👉 Зарегистрироваться 
 
🔹 Вебинар: «Государственная пенсия или финансовая независимость» 
На повторе вебинара мы подробно расскажем, как сформировать пенсионный капитал, рассмотрим основные инструменты и поможем подсчитать сумму, которую вы сможете накопить к старости. Ждем вас! 

👉 Зарегистрироваться 
 
🔹 Вебинар: «Как выбрать акции на Московской бирже» 
На вебинаре объясним, что такое торговая сессия и индекс Мосбиржи, расскажем всё об акциях и их видах, особенностях учета хранения этих ценных бумаг и выборе наиболее оптимальных активов. 

👉 Зарегистрироваться

ВТБ Мои Инвестиции

12 May 2023 13:01

«Сургутнефтегаз» АП и АО: дивидендные сценарии

🔸 «Сургутнефтегаз» — входит в четверку крупнейших компаний России по добыче жидких углеводородов (УВ). По нашей консервативной оценке, денежная позиция материнской компании в конце 2022 г. составила $57,6 млрд.

🔹 Предполагая сохранение валютной денежной позиции, мы оцениваем дивиденд на АП за 2022 г. в 2,87 рублей на акцию (доходность 8,0%). 

🔸 При сохранении курса $/рубль около 80 рублей на конец 2023 г. дивиденд за этот год прогнозируем около 7,6 рублей (доходность 21,2%). 

🔹 В сценарии полной конвертации денежных средств и депозитов в рубли дивиденды на АП за 2023 г. могли бы составить 4,7-5,0 рублей с доходностью 13,2-14,0%. 

🔸 Важно отметить, что ключевым фактором для дивидендов в будущем стал бы не курс рубля, а ставка по рублевым депозитам. 

🔹 Рост дивиденда на АО возможен при отказе от наращивания денежной «подушки» в пользу распределения денежных потоков между акционерами. 

🔸 При этом инвестиции в новые активы могли бы повысить выплаты на АО и АП в среднесрочной перспективе.

Полный аналитический комментарий и подробнее о бумагах — читайте на сайте «Открытие Инвестиции». 

☝ Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

ВТБ Мои Инвестиции

11 May 2023 14:01

5️⃣ Пять фильмов о бирже, основанных на реальных событиях

Истории о больших деньгах и моральном выборе всегда интересно смотреть. Однако наибольший интерес вызывает подобные фильмы у инвесторов и трейдеров.

И особенно, если за такими картинами стоит реальная, а не выдуманная история.

Хорошо провести время и с головой погрузиться в волнующий мир финансистов, трейдеров и биржевых аферистов помогут остросюжетные картины из нашей специальной подборки.

О том, какие кинофильмы стоит посмотреть инвестору и трейдеру — вы узнаете из статьи «Открытого журнала».

ВТБ Мои Инвестиции

10 May 2023 14:30

🎬 «Йеллоустоун». Стефен Т. Кэй

Сегодня у нас на обзоре один из ярчайших вестернов современности. Сериал повествует историю семьи Даттонов, десятилетиями владевшей огромным ранчо внутри национального парка «Йеллойстоун».

Главный герой Джон Даттон (Кевин Костнер) всеми силами защищает свою землю, на которую агрессивно претендуют застройщики, туристы и даже индейская резервация. За этот кусочек рая на земле его семье предлагают крупную сумму денег. Но готов ли он продаться? На что пойдет Джон и его семья ради спасения своей территории? Кто победит в этой схватке: деньги или здравый смысл?

Почему этот замечательный сериал стоит посмотреть инвестору — вы узнаете из статьи «Открытого журнала».

ВТБ Мои Инвестиции

05 May 2023 18:30

​​Главные цифры и факты недели

🔹 5,00–5,25%
составила ставка федеральным фондам по итогам заседания комитета по открытым рынкам ФРС США, регулятор повысил ставку на 25 б.п. 

🔹 25 б.п.
составило повышение ставок ЕЦБ на заседании 4 мая, ставка рефинансирования повышена до 3,75%, ставка маржинального кредитования до 4%, депозитная ставка до 3,25%.

🔹 90,3 трлн рублей 
составил общий объем торгов за апрель 2023 года на рынках Московской биржи против 78,2 трлн рублей в мае прошлого года.

🔹 1,081 тыс. тонн 
составил мировой спрос на золото в I квартале 2023 года по сравнению с 1,239 тыс. тонн в январе-марте 2022 года, показатель снизился на 13%, подсчитал World Gold Council (WGC).

🔹 $94,8 млрд 
составила выручка Apple Inc. во II финансовом квартале против $97,3 млрд за аналогичный период предыдущего года, рынок прогнозировал показатель на уровне $92,9 млрд.

ВТБ Мои Инвестиции

05 May 2023 13:30

«ЛУКОЙЛ» закрыл сделку по продаже комплекса ISAB на Сицилии 

Бумага: LKOH
Рекомендация: Покупать

Вчера «ЛУКОЙЛ» сообщил, что его дочерняя компания Litasco закрыла сделку по продаже нефтехимического комплекса ISAB на Cицилии после выполнения отлагательных условий, в том числе согласований властей Италии. 

👤 Алексей Кокин, главный аналитик «Открытие Инвестиции», нефтегазовый сектор

🔸 Покупателем комплекса ISAB выступил кипрский фонд G.O.I. Energy, который заключил долгосрочные договоры с нефтетрейдером Trafigura на поставку сырья и отгрузку продукции. 

🔹 Закрытие сделки — положительный сигнал, поскольку существовал риск ее блокировки властями и фактической национализации ISAB. 

🔸 Первоначально сделку планировалось закрыть до конца марта 2023 г. 

🔹 Задержка с закрытием могла быть связана с проверкой покупателя на предмет аффилированности с российскими структурами. 

🔸 «ЛУКОЙЛ» и G.O.I. Energy не опубликовали цену сделки. 

🔹 Ранее СМИ сообщали, что другие претенденты на ISAB предлагали немногим менее €1,5 млрд ($1,6 млрд). Вероятно, фактическая цена близка к этому ориентиру. 

☝ Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

ВТБ Мои Инвестиции

04 May 2023 17:30

🤑 АФК «Система» будет выплачивать дивиденды в 2023 году 

Бумага: AFKS
Рекомендация: Покупать 

АФК «Система» будет выплачивать дивиденды в 2023 году, сообщил ее основатель и крупнейший акционер Владимир Евтушенков. В 2022 году «Система» дивидендов не выплачивала. Выплаты АФК по итогам 2020 года составили 0,31 рубля на акцию, всего — 2,99 млрд рублей. 

👤 Алексей Павлов, начальник управления анализа рынков «Открытие Инвестиции»

📍 В середине декабря прошлого года Владимир Евтушенков уже намекал на такую возможность. 

📍 Напомним, что согласно имеющейся дивидендной политике АФК, по итогам 2022 года акционеры должны получить 0,41 рублей на акцию. 

📍 При этом, если соотношение «чистый долг/OIBDA» «Системы» не превышает 3,0х, а OIBDA прибавит более 5% в годовом сопоставлении, возможна доплата. 

📍 Однако по итогам 2022 года леверидж АФК находился на грани (или за гранью, в зависимости от методики расчета), и потому на прибавку мы не рассчитываем. 

📍 При этом сохраняем рекомендацию «Покупать» по акциям АФК «Системы». 

☝ Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

ВТБ Мои Инвестиции

04 May 2023 12:01

Выручка «М.Видео-Эльдорадо» в 2022 году сократилась на 15,5% 

Бумага: MVID

Выручка группы «М.Видео-Эльдорадо» за год сократилась на 15,5% — до 402,5 млрд рублей. GMV группы в 2022 году снизился на 14,3% — до 489 млрд рублей. Валовая прибыль составила 83 млрд рублей, снизившись за год на 5,1%.

👤 Алексей Павлов, начальник управления анализа рынков «Открытие Инвестиции»

🔸 Компания вновь продемонстрировала очень слабые результаты. По всей видимости, «М.Видео-Эльдорадо» начинает проигрывать борьбу маркетплейсам. 

🔹 Скорректированная EBITDA по итогам 2022 года увеличилась в 1,7 раза — до 15,5 млрд рублей. Однако рост скорректированной EBITDA связан исключительно с пересмотром данного показателя за 2021 год и не должен вводить в заблуждение.

🔸 Маржинальность по показателю составила 3,8% против 1,9% годом ранее. Скорректированный чистый убыток за год снизился на 10% — до 6,7 млрд рублей.

🔹 В то же время отношение чистого долга к EBITDA превысило 4,0х, тогда как FCF ритейлера в прошлом году вообще получился отрицательным. 

🔸 По-прежнему не видим никаких драйверов для роста стоимости акции «М.Видео-Эльдорадо» и не рекомендуем их к покупке. 

☝ Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

ВТБ Мои Инвестиции

03 May 2023 16:30

🛢️ «ЛУКОЙЛ» органически увеличил добычу углеводородов в 2022 году на 3,4% 

Бумага: LKOH
Рекомендация: Покупать

Компания опубликовала годовой отчет за 2022 г. для утверждения на ГОСА 25 мая. Добыча жидких углеводородов в 2022 г. выросла (г/г) на 5,8% — до 1,78 млн бнэ/с, газа на 7,5% — до 0,56 млн бнэ/с. Всего добыча УВ выросла на 6,2% — до 2,33 млн бнэ/с. Без учета приобретений рост добычи составил 3,4%.
 
👤 Алексей Кокин, главный аналитик «Открытие Инвестиции», нефтегазовый сектор

📍 Органический рост добычи «ЛУКОЙЛа» на 3,4% превысил наши ожидания. Общая добыча в 2022 г. оказалась на 8% выше нашего прогноза, который мы давали в октябре прошлого года. 

📍 Увеличение добычи, как отмечает компания, обусловлено ослаблением ограничений ОПЕК+, а также приобретением долей в добывающих активах в России, Азербайджане (Шах-Дениз) и Мексике (Блок 4).

📍 Объемы переработки и выпуска нефтепродуктов в РФ и вне страны также превысили наши ожидания. 

📍 Сокращение реализации нефти и нефтепродуктов за пределами России говорит о сворачивании трейдинговых операций, которое произошло быстрее, чем мы прогнозировали. 

📍 Однако эти операции, как правило, низкомаржинальны. Их влияние на EBITDA и чистую прибыль в период стабильных цен невелико. 

📍 При этом позиции компании на внутреннем рынке укрепились, судя по росту розничных продаж.  

☝ Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

ВТБ Мои Инвестиции

03 May 2023 11:00

🤝 АФК «Система» приобрела группу компаний Natura Siberica 

Бумага: AFKS
Рекомендация: Покупать

АФК «Система» стала владельцем 100% в уставном капитале АО «Органик Рус» (владеет 100% долей в уставном капитале ООО «Натура Сиберика» и ряде иных российских компаний; совместно — группа компаний Natura Siberica). Сумма сделки не раскрывается. 

👤 Алексей Павлов, начальник управления анализа рынков «Открытие Инвестиции»

📌 АФК «Система» продолжает расширять собственный инвестиционный портфель. 

📌 Группа Natura Siberica — ведущий российский производитель сертифицированной органической косметики, выпускает более 1600 SKU (товарных позиций).

📌 Группа продает продукцию под брендами: Natura Siberica, Organic Shop, Organic People, Organic Kitchen, Planeta Organica, «Рецепты бабушки Агафьи». 

📌 Впрочем, не имея представления о сумме сделки, сложно оценить ее привлекательность для покупателя. 

📌 Учитывая, что в 2022 году выручка группы компаний Natura Siberica составила всего 10,2 млрд рублей, вряд ли данная история внесет существенный вклад в консолидированные результаты «Системы». 

📌 В любом случае мы сохраняем рекомендацию «Покупать» по акциям АФК. 

☝ Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

ВТБ Мои Инвестиции

02 May 2023 13:01

🏥 Выручка MDMG в первом квартале 2023 года выросла на 0,2% 

Бумага: MDMG
Рекомендация: Покупать

Выручка MD Medical Group Investments Plc в I квартале составила 6,2 млрд рублей, практически не изменившись по сравнению с аналогичным периодом 2022 года (рост на 0,2%). По итогам I квартала выручка региональных госпиталей увеличилась на 14,4% — до 1,7 млрд рублей. Выручка амбулаторных клиник в регионах увеличилась на 23% — до 823 млн рублей. 

👤 Алексей Павлов, начальник управления анализа рынков «Открытие Инвестиции»

📌 Невыразительная динамика выручки связана с сокращением доходов московских госпиталей. Сокращение произошло в связи с эффектом высокой базы в I квартале 2022 года из-за существенного уровня загрузки инфекционного госпиталя «Лапино-4» на фоне пандемии COVID-19. 

📌 Выручка московских госпиталей снизилась на 11% — до 3,1 млрд рублей. 

📌 Выручка амбулаторных клиник в Москве и Московской области увеличилась на 5,1% и составила 641 млн рублей благодаря росту спроса на ЭКО после пандемии.

📌 Таким образом, уже во II квартале мы ожидаем существенного ускорения динамики выручки группы. 

📌 По словам гендиректора MDMG Марка Курцера, без учета эффекта COVID-19 рост выручки группы в I квартале составил 11% (г/г). 

📌 Компания пока не рекомендовала выплаты акционерам по итогам 2022 года и аккумулирует средства на балансе. 

📌 Однако мы по-прежнему видим здесь очень значительный дивидендный потенциал и сохраняем рекомендацию «Покупать» по бумагам MDMG. 

☝ Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

ВТБ Мои Инвестиции

28 Apr 2023 19:30

🔢 Итоги недели в цифрах и фактах

7,5% 
годовых — на этом уровне совет директоров Банка России на заседании 28 апреля 2023 года принял решение сохранить ключевую ставку.

$127,36 млрд 
составила выручка крупнейшего в мире интернет-ритейлера Amazon.com Inc. в I квартале 2023 года при ожиданиях рынка на уровне $124,6 млрд, показатель вырос на 9%. 

$500 млрд 
достигла капитализация LVMH Moet Hennessy Louis Vuitton SA. Французский производитель люксовых товаров стал первой европейской компанией, чья стоимость превысила эту отметку. 

1,1% 
по предварительной оценке составил рост ВВП США в I квартале 2023 года, рынок ожидал увеличение показателя на уровне 2%.

$2,76 млрд
составил чистый убыток Intel Corp. в I квартале 2023 года на фоне сокращения спроса на ПК.

ВТБ Мои Инвестиции

28 Apr 2023 14:01

СД «Татнефти» рекомендовал дивиденды за четвертый квартал 2022 года 

Бумага: TATNP
Рекомендация: Покупать

Совет директоров «Татнефти» рекомендовал дивиденды за IV квартал 2022 г. в размере 27,71 рублей на акцию, что соответствует доходности 6,8% на обыкновенную (АО) и 6,7% на привилегированную (АП) акцию по цене открытия 27 апреля. Дивиденд за год составит 67,28 рублей, доходности — 16,5% на АО и 16,4% на АП. 

👤 Алексей Кокин, главный аналитик «Открытие Инвестиции», нефтегазовый сектор

📌 Рекомендованный дивиденд за IV квартал выше нашего прогноза (21,60 рублей) на 28,3%, за весь 2022 г. — выше прогноза (61,17 рублей) на 10,0%. 

📌 Коэффициент дивидендных выплат по МСФО составил 55,0%, по РСБУ — 64,7%, что выше минимального уровня в 50% согласно дивидендной политике. 

📌 В прошлом коэффициент выплат у «Татнефти» иногда превышал 50% по МСФО. Например, за 2018 г. выплатили больше 90%, за 2019 г. — больше 75% чистой прибыли по МСФО. 

📌 С 2020 г. ситуация изменилась: за 2020 г. и 2021 г. было выплачено 50%. 

📌 Сейчас наша модель дисконтированных дивидендов не предусматривает роста коэффициента выше 50% в ближайшие годы. 

📌 Возвращение к практике выплаты больше 50% позволило бы увеличить целевую цену, но пока нет уверенности, что это долгосрочное решение. 

☝ Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.