ВТБ Мои Инвестиции

19 Mar 2023 11:01

👀 Что будет с курсом рубля в 2023 году: новые прогнозы инвест-компаний

В феврале многие аналитики скорректировали свои оценки стоимости рубля на текущий год. Причинами этого стали значительное падение нефтяных цен и дефицит российского бюджета. По самым оптимистичным прогнозам, один доллар США останется на уровне около 70 руб.

Ослабление до 80 руб. за доллар возможно при увеличении санкционного давления и наступлении последствий глобальной рецессии. Согласно худшему прогнозу, к концу года мы увидим 100 руб. за доллар и выше.

🔎 Что может стать причиной такой резкой девальвации российской валюты, читайте в статье «Открытого журнала».

ВТБ Мои Инвестиции

18 Mar 2023 11:01

«Американский психопат». Мэри Хэррон

🎬 В основе этой картины лежит одноимённое произведение Брета Истона Эллиса о маньяке — инвестиционном банкире. Этот необычный сатирический триллер не оставит равнодушным ни одного зрителя — здесь присутствует великолепный актерский состав, потрясающая харизма главного героя Кристиана Бэйла, закрученная интрига и глубокий смысл, который заложен в сюжет. Если вы ещё не смотрели этот фильм — самое время отвести для него ближайший вечер.

➡️ Подробнее о картине и почему ее стоит посмотреть инвестору, вы узнаете из статьи «Открытого журнала».

ВТБ Мои Инвестиции

17 Mar 2023 15:31

📈 Чистая прибыль «НОВАТЭКа» увеличилась на 101% в 2022 году

Бумага: NVTK
Рекомендация: Покупать
Как сообщает «Интерфакс», выручка «НОВАТЭКа» по РСБУ в 2022 г. составила 804,7 млрд рублей (+10,3% г/г). Валовая прибыль (выручка минус себестоимость) выросла на 15,6% — до 352,8 млрд рублей. Чистая прибыль по РСБУ увеличилась на 101,2% — до 640,4 млрд рублей.

👤 Алексей Кокин, главный аналитик «Открытие Инвестиции», нефтегазовый сектор

📌 Рост чистой прибыли выше роста валовой прибыли, скорее всего, связан с сильной динамикой результатов зависимых компаний, таких как «Ямал СПГ» и «Арктикгаз» (совместное предприятие с «Газпром нефтью»).

📌 В 2018 г. чистая прибыль «НОВАТЭКа» по РСБУ составила 98% от нормализованной чистой прибыли акционеров по МСФО, в 2019 г. — 78%, в 2020 г. — 255%, а в 2021 г. — 74%.

📌 Вероятно, на прибыль компании по МСФО в 2022 г. повлияли как курсовые разницы, так и неденежные статьи, такие как обесценения и списания активов.

📌 При нормализации (исключении неденежных статей, кроме курсовых разниц) чистая прибыль по МСФО за 2022 г. может оказаться значительно выше, чем по РСБУ.

📌 Однако поправка на курсовые разницы может снизить базу для расчета дивидендов. Мы полагаем, что компания может выплатить дивиденд в 100 рублей на акцию за 2022 год, в том числе 55 рублей за 2 полугодие 2022 г. (в умеренно оптимистичном сценарии).

📌 Наш базовый прогноз более консервативен — 91,3 рубля и 46,3 рубля за 2022 г. и 2 полугодие 2022 г. соответственно.

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

ВТБ Мои Инвестиции

17 Mar 2023 13:32

⚡️⚡️⚡️Ключевая ставка осталась на уровне 7,5%, но ястребиный настрой Банка России не изменился

Совет директоров Банка России сохранил ключевую ставку на уровне 7,50% годовых, что совпало с нашими ожиданиями и в целом ожиданиями рынка.

👤 Михаил Шульгин, начальник отдела глобальных исследований «Открытие Инвестиции»

🔸 В опубликованном сегодня коммюнике Банк России подчеркнул, что баланс рисков для инфляции существенно не изменился с предыдущего заседания (10 февраля) и остается проинфляционным.

🔹 В тексте документа дважды подчеркивается, что на ближайших заседаниях регулятор будет оценивать необходимость и целесообразность именно повышения ключевой ставки.

🔸 ЦБ подчеркнул, что ослабление рубля, которое более активно стало наблюдаться с конца прошлого года, пока не нашло должного отражения в динамике цен. Поэтому слабый рубль остается проинфляционным риском.

🔹 ЦБ также обратил внимание на снижение инфляционных ожиданий населения. Однако считает, что несмотря на реализованное снижение, ожидания все равно остаются повышенными, как и инфляционные ожидания бизнеса.

🔸 В феврале Банк России обозначил основные драйверы роста проинфляционных рисков: ускорение исполнения бюджетных расходов, ухудшение условий внешней торговли и состояние рынка труда. Наступил март, и регулятор по-прежнему указывает на те же проинфляционные факторы.

🔹 Расширение бюджетного дефицита в будущем может потребовать более ястребиного ответа со стороны денежно-кредитной политики (ДКП).

🔸 В отдельных отраслях экономики все еще наблюдается дефицит рабочей силы. По этой причине производительность может отставать от роста зарплат с поправкой на инфляцию и это может также стимулировать увеличение инфляционного давления в будущем.

🔹 ЦБ отметил и новый фактор влияния на условия внешней торговли, упомянув проблемы в американской и европейской банковской системе, как краткосрочные проинфляционные факторы.

🔸 Сейчас население проявляет высокую склонность к сбережению, что сдерживает инфляцию. Но если поведение граждан изменится, это может стать проинфляционным фактором в будущем.

🔹 ЦБ явно дает понять, что пока на ослабление денежно-кредитной политики рассчитывать не приходится.

🔸 Если ситуация в ключевых проинфляционных факторов не ухудшится, мировой банковский сектор избежит системного кризиса, а геополитика перестанет стимулировать более удорожание импорта, при этом траектория расходов бюджета стабилизируется.

🔹 На следующем заседании, 28 апреля, ЦБ может вновь сохранить ставку без изменений. При этом ухудшение ряда условий может и подстегнуть регулятора к более жесткой ДКП.

ВТБ Мои Инвестиции

17 Mar 2023 09:59

🔥🕐🕑🕒🕓🕔

Прямо сейчас с 12:00 до 13:00 наш эксперт будет отвечать на интересующие вас вопросы по теме: инвестиции в драгоценные металлы.

Пообщаться с аналитиком по товарным рынкам «Открытие Инвестиции» Оксаной Лукичевой сможет каждый подписчик нашего телеграм-канала.

Как это работает?

✔️ Внизу поста перейдите в раздел «Прокомментировать»
✔️ В комментариях напишите свой вопрос
✔️ Получите ответ нашего эксперта

Ждем ваши вопросы!😉

ВТБ Мои Инвестиции

16 Mar 2023 16:20

🌾 Какими брендами владеет «Русагро»?

🔹 «Русагро» — крупнейший вертикальный агрохолдинг России. Компания владеет многими узнаваемыми торговыми марками и занимает лидирующие позиции в производстве сахара, свиноводстве, растениеводстве и масложировом бизнесе.

🔸 Мы ознакомились с портфелем брендов компании и представляем вам результат распаковки.

🔹 Недавно мы поставили целевую цену по бумагам компании на пересмотр, но при этом сохранили рекомендацию «Покупать».

Подробнее об инвестиционной идее — читайте на сайте «Открытие Инвестиции».

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

ВТБ Мои Инвестиции

16 Mar 2023 09:50

Совет директоров Positive Technologies рекомендовал утвердить первую часть дивидендов за 2022 год

Бумага: POSI
15 марта совет директоров Positive Technologies («Группа Позитив») рекомендовал внеочередному общему собранию акционеров утвердить выплату первой части дивидендов по итогам 2022 года в размере 37,87 рублей на акцию.

👤 Иван Авсейко, ведущий аналитик «Открытие Инвестиции», рынок акций РФ

📌 Вопрос об утверждении первой части дивидендных выплат за 2022 год внесен в повестку дня собрания акционеров, которое пройдет 5 апреля 2023 г.

📌 Рекомендации по второй части дивидендных выплат будут сформированы после подведения итогов года и публикации консолидированной финансовой отчётности в начале апреля 2023 г.
📌 Ранее мы отмечали, что по предварительным данным Positive Technologies закроет 2022 год с ударными результатами.

📌 Руководствуясь своей дивидендной политикой (которая, скорее всего, покажет кратную динамику), компания планирует существенно увеличить объем выплачиваемых дивидендов по итогам 2022 года.

📌 По итогам 2021 года сумма дивидендов составила 1,3 млрд рублей, а сумма первой выплаты за 2022 год рекомендована советом директоров составит 2,5 млрд рублей.

📌 Новая выплата соответствует 50% от суммы предварительного значения показателя NIC — чистой прибыли без учёта капитализируемых расходов — и дает около 2,2% доходности к текущей цене.
Подробнее о компании и пересмотре инвестиционной идеи — читайте на сайте «Открытие Инвестиции».

ВТБ Мои Инвестиции

15 Mar 2023 16:30

«Лёгкий старт в инвестициях» для начинающих инвесторов!

Переходите на новый уровень инвестиционного мастерства!
Онлайн-практикум «Лёгкий старт в инвестициях» — поможет вам в этом.

✅ Всего за 8 дней вы подробно разберетесь с законами фондового рынка и узнаете, как получить дополнительный доход.

После онлайн-практикума вы сможете:

▪️ правильно ставить финансовые цели;
▪️ анализировать и выбирать подходящие инструменты для инвестирования;
▪️ познакомиться с инвестиционным рынком и его основными участниками;
▪️ купить свою первую ценную бумагу.

Мы подготовили 8 увлекательных занятий — от личного финансового планирования до формирования инвестиционного портфеля.

👍 Опыт торговли и практических навыков, которые иные инвесторы приобретают за месяцы, вы получите всего за 8 дней — просто выполняйте задания, и прокачивайте навыки инвестирования.

Занятия проходят в формате живых вебинаров, видеоуроков и практических занятий.
Начало онлайн-практикума — 20 марта, участие — БЕСПЛАТНОЕ.
Присоединяйтесь и сделайте уверенные шаги в мире инвестиций!

➡️ Чтобы не пропустить регистрируйтесь на онлайн-практикум по ссылке прямо сейчас.

ВТБ Мои Инвестиции

15 Mar 2023 13:02

🔎 «Экспертное мнение»

14 марта американский рынок отскочил после обвального падения понедельника.

Сократили потери региональные банки, днем ранее потерявшие десятки процентов. Акции росли на фоне комплекса мер, предпринятых властями США, чтобы сдержать банковский кризис в стране и подавить панику.
Американская система в дисбалансе. Сколько еще «черных лебедей» ждёт финансовый сектор США? И как повлияет ситуация на рейтинг инвестиционных бумаг?

Об этом, а также о вынужденном пересмотре процентных ставок ФРС рассказал в программе «РЫНКИ. Сейчас» телеканала РБК Инвестиции Алексей Корнилов, главный аналитик по рынку акций «Открытие Инвестиции».

➡️ Все подробности смотрите по ссылке.

ВТБ Мои Инвестиции

15 Mar 2023 11:17

📈 Какие акции опережают динамику Индекса Мосбиржи с начала года

C начала 2023 года Индекс Мосбиржи вырос на 6,1%. При этом 75% наиболее ликвидных акций опережают Индекс по темпам роста с начала года.

👤 Михаил Шульгин, начальник отдела глобальных исследований «Открытие Инвестиции»

📌 Из всех акций, которые торгуются на «Московской бирже», мы выбрали 140 бумаг — лидеров по объему торгов (учитывали средний дневной объем в каждой бумаге за последние 3 месяца).

📌 105 акций (75% нашей выборки) опередили Индекс Мосбиржи по темпам роста с начала года (то есть подорожали более чем на 6,1%). 35 акций (25% выборки) продемонстрировали динамику хуже индекса.

📌 Из акций с ежедневным объемом торгов выше 1 млрд рублей динамику лучше Индекса Мосбиржи демонстрируют Polymetal (+50%), обыкновенные акции Сбербанка (+24%) и «Полюс» (+21%). Хуже индекса — «Лукойл» (-0,2%), «Газпром» (-1,1%) и «Норникель» (-5%).

📌 Из акций с объемом торгов от 500 млн до 1 млрд рублей лучше рынка выглядят ММК (+25,4%), префы Сбербанка (+23%), Мосбиржа (+20%) и Северсталь (+15%). А хуже рынка — «Яндекс» (+4,3%), «АЛРОСА» (+4,3%), «Магнит» (+4,2%), «Роснефть» (+0,5%), ВТБ (-0,6%), «Новатэк» (-1,5%), обычные акции «Татнефти» (-3%).

Подробнее о ситуации на рынке — читайте на сайте «Открытие Инвестиции».

ВТБ Мои Инвестиции

15 Mar 2023 08:21

☀️ Утренний обзор: тревожность в отношении американского банковского сектора сохранится

Внешний фон перед началом торгов в России слабо позитивный. Азиатские рынки пытаются демонстрировать отскок, но пока из положительных новостей присутствует лишь отсутствие негативных сообщений. В США продолжается перераспределение депозитов из мелких банков в пользу крупных финансовых институтов, поэтому проблемы региональных банков ещё могут проявиться. Нефть пытается корректироваться после распродаж предыдущих дней.

Российский рынок может подняться выше 2300 пунктов по индексу МосБиржи, реагируя на успокоение внешнего фона. Также нельзя исключать ухудшение геополитической ситуации на фоне падения американского разведывательного дрона вблизи берегов Крыма. В утренние часы рынок может придерживаться роста, а рубль демонстрировать укрепление.

 📊 Индексы

📍 3 отраслевых индекса российского рынка завершили день в плюсе, а 7 показали рост. Самое сильное снижение было в секторе электроэнергетики (-0,24%). Наиболее активное повышение вновь показал сектор транспорта (+2,59%). С начала месяца сектор поднялся уже на 10,16%, а с начала года на 29,10%.

🇷🇺 Рубль

Рубль ослаб против основных конкурентов. Негативное влияние оказывала нефть, которая к вечеру теряла уже более 4%. Реакция российской валюты была незначительной. Уже на текущей неделе экспортёры могут увеличить продажи валюты в рамках подготовки к налоговым платежам. Да и само падение котировок нефти может быть связано с ликвидацией рискованных позиций банками США и Европы для улучшения своей ситуации с ликвидностью.

🛢 Нефть и газ
 
📍Нефть пыталась расти на торгах в Азии. Распродажи последних дней привели к технической перепроданности актива, хотя основной причиной падения котировок мы всё же считаем ликвидацию рискованных позиций финансовых организаций с целью улучшения ситуации с ликвидностью.

На 8:45 мск:
✅ Brent, $/бар. — 78,21 (+0,98%)
✅ WTI, $/бар. — 72,09 (+1,07%)

ВТБ Мои Инвестиции

14 Mar 2023 14:30

📣 Итоги рубрики «Задайте вопрос эксперту»

В прошлую пятницу главный аналитик по электроэнергетике «Открытие Инвестиции» Тимур Хайруллин отвечал на вопросы подписчиков. Предлагаем подборку ответов эксперта на наиболее интересные вопросы.

❓ Каков прогноз по ближайшим дивидендам «Интер РАО»?
👤 Компания не публикует отчетность, поэтому ситуация не совсем прозрачная. Наш прогноз по компании предусматривает дивиденды в размере 0.24 рублей на акцию. Доходность около 7.1%.

❓ Как оцениваете компанию «ОГК-2» на ближайшие 3 месяца?
👤 Мы ориентируем инвесторов на более долгосрочный горизонт инвестирования. Наша целевая цена по акциям составляет 0.67 рублей.

❓ Какая компания в секторе электроэнергетики, по мнению «Открытие Инвестиции», фаворит на срок от трёх лет и почему?
👤 В числе фаворитов отметили бы «Интер РАО» — это дешевая компания с сильным балансом, «ОГК-2» и «Россети Центр и Приволжье» — это дивидендные истории с доходностью около 15%.

❓ Стоит ли рассматривать ради дивидендов компанию «Мосэнерго»?
👤 Считаем акции «Мосэнерго», справедливо оцененными рынком. Наш прогноз по дивидендам 0.23 рублей на акцию. Доходность около 11%.

❓ Какие перспективы у «ЭЛ5-Энерго»? Продавать акции компании или нет?
👤 Компания пока отказалась от дивидендов, но будет стабильно работать. Лучше не продавать акции. При восстановлении рынка бумаги «ЭЛ5-Энерго» тоже вырастут.

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

ВТБ Мои Инвестиции

14 Mar 2023 10:49

Московская биржа объявила финансовые результаты за 2022 год

Бумага: MOEX
Мосбиржа представила основные финансовые результаты за 2022 г. Комиссионные доходы снизились на 9,8% — до 37,5 млрд рублей. Операционные расходы выросли на 16,2% (г/г), EBITDA выросла на 28,4% — до 49,7 млрд рублей, чистая прибыль увеличилась на 29,2% — до 36,3 млрд рублей.

👤 Алексей Корнилов, главный аналитик «Открытие Инвестиции», рынок акций

📌 Финансовые результаты Московской биржи свидетельствуют об уверенном прохождении сложного 2022 года. Снижение комиссионных доходов было ожидаемым и произошло в основном из-за уменьшения объемов торгов нерезидентами и снижения цен рублевых активов.

📌 Мосбиржа смогла показать высокий рост по EBITDA и чистой прибыли. Это должно быть обусловлено ростом процентных доходов — второго по величине источника доходов биржи.

📌 Процентные доходы биржи не раскрываются, и поэтому эта часть дохода сильно зависит от уровня процентных ставок. Так как средний уровень процентных ставок в 2022 г. был намного выше, чем в 2021 г, то процентный доход должен был увеличиться.

📌 Рост чистых процентных доходов помог перекрыть сокращение комиссионных доходов. А рост акций Московской биржи с начала года превышает 23% и сильно опережает рост Индекса Мосбиржи.

📌 После столь быстрого роста на достаточно коротком промежутке времени акции Московской биржи, вероятно, достигли справедливой стоимости, что может ограничить их потенциал на ближайшее время.

📌 Перспективы бизнеса Московской биржи на долгом горизонте остаются положительными. Капитализация рынка акций в России, измеряемая как доля ВВП, еще заметно отстает от развитых зарубежных рынков, что обеспечивает высокий потенциал структурного роста бизнеса.

ВТБ Мои Инвестиции

13 Mar 2023 16:40

🔎 «Круглая аналитика»: Американские банки рекордно падают 😱

Также более чем на 0,5 процентных пункта снижается рынок государственных облигаций США. Повлияет ли американский «черный понедельник» на акции российских банков? Что ждать инвестору? Об этом супер-оперативно рассказывает личный брокер «Открытие Инвестиции» Егор Чепкунов.

Все подробности в видео ниже ⬇️

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

ВТБ Мои Инвестиции

13 Mar 2023 14:06

«Белуга Групп» опубликовала финансовые результаты за 2022 год

Бумага: BELU
Рекомендация: Покупать
Продажи без НДС в 2022 г. составили 127,5 млрд руб. (+24% г/г). Выручка выросла на 30% (г/г) — до 97,3 млрд рублей. EBITDA выросла на 66% и составила 17,4 млрд рублей, чистая прибыль выросла на 119% и достигла 8,4 млрд рублей.

👤 Иван Авсейко, ведущий аналитик «Открытие Инвестиции», рынок акций РФ

📌 Отчет «Белуги» показал сильные результаты, которые превзошли наши ожидания, особенно по чистой прибыли.

📌 Основными драйверами роста выручки стали увеличение отгрузок брендов в России из сегмента премиум, а также развитие собственной розничной сети «ВинЛаб», которая в сложный 2022 год показала динамику +35%.

📌 Отдельно отметим рост рентабельности по EBITDA на 380 б.п. за счет гибкой ценовой политики и выхода на стадию зрелости все большего числа магазинов «ВинЛаб».

📌 Несмотря на внешнее давление и сложную геополитическую ситуацию, бизнес «Белуги» продолжает эффективное масштабирование и управление капиталом: компания продемонстрировала рост продаж на фоне увеличения операционной маржи и низкой долговой нагрузки по итогам 2022 года.

📌 Операционный денежный поток выправился во 2 полугодии за счет возврата оборотного капитала, что с учетом некоторых сложностей в первой половине 2022 года и переориентацией логистики поставок импортного алкоголя внушает дополнительный оптимизм.

📌 Сильные результаты позволяют рассчитывать на солидную акционерную доходность: 13 марта совет директоров должен дать рекомендацию по итоговым дивидендам за прошедший год.

📌 Исходя из нового ориентира по дивидендной политике (выплаты 50% от чистой прибыли по МСФО), EPS за 2022 год в размере 645 рублей (+119% г/г) и с учетом ранее выплаченных дивидендов за 9 месяцев 2022 года, теоретически можно рассчитывать на выплату еще не менее 100 рублей на акцию.

📌 Сохраняем по акциях BELU нашу рекомендацию «Покупать».

Подробнее о результатах компании — читайте на сайте «Открытие Инвестиции».

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

ВТБ Мои Инвестиции

18 Mar 2023 13:02

🤔 Как платить налоги в России после релокации инвестора

Лица, покинувшие территорию РФ и проживающие в других странах более 183 дней подряд в течение календарного года, не являются налоговыми резидентами нашей страны и теряют право на все налоговые вычеты.

Кроме того, инвесторы, которые не оформили налоговое резидентство другой страны, будут уплачивать 30% с доходов от реализации ценных бумаг и 15% с полученных дивидендов.

🔎 Однако существует несколько способов оптимизации налогообложения и для нерезидентов — о них расскажет специалист по налогам в новой статье «Открытого журнала».

ВТБ Мои Инвестиции

17 Mar 2023 16:02

💰Дивидендные перспективы «Роснефти»

🛢 Согласно дивидендной политике, один из крупнейших российских экспортёров нефти распределит между акционерами не менее 50% чистой прибыли по МСФО. В 2022 г. промежуточный дивиденд «Роснефти» составил 20,39 руб. на акцию.

🏦🏭 Если надбавка в размере 13% к минимальной распределяемой сумме сохранится, то итоговая выплата достигнет 26 руб. на акцию.

🔎 Существует вероятность того, что к 2029–2030 гг. дивиденды компании увеличатся в 1,5–2 раза. Что может послужить причиной такого роста, читайте в статье «Открытого журнала».

ВТБ Мои Инвестиции

17 Mar 2023 14:31

💻 VK отчиталась за 4 квартал и полный 2022 год

Бумага: VKCO

В 2022 г. выручка VK выросла на 19% — до 97,8 млрд рублей, скорректированная EBITDA выросла на 9% (г/г) — до 20,0 млрд рублей при рентабельности в 20,4%. Общий чистый убыток VK в 2022 г. снизился — до 2,9 млрд рублей c 15,3 млрд рублей в 2021 году.

👤 Антон Руденок, ведущий аналитик «Открытие Инвестиции», стратегия на рынке акций

📍 Реклама продолжает оставаться основным драйвером выручки VK — продажи рекламы выросли на 29% за прошедший год и на 31% (г/г) в 4 квартале. На «ядро» бизнеса группы пришлось 58% выручки по итогам года.

📍 Крупнейший актив VK — соцсеть «ВКонтакте» — продолжила наращивать вовлеченность, а ее месячная аудитория достигла рекордных 79,5 млн пользователей (+9,6% г/г в 4 квартале 2022 года).

📍 На фоне снижения конкуренции (из-за ухода крупнейших иностранных игроков) рекламные доходы VK, по всей видимости, продолжат расти уверенными темпами в обозримой перспективе. При этом спад прибыльности сегмента «Соцсетей» компания связывает как с ростом затрат на найм персонала и маркетинг, так и с масштабными продуктовыми инвестициям.

📍 На негативную динамику доходов от сегмента «Образования» в 4 квартале могла повлиять нестабильная ситуация в стране, что привело к снижению трат населения на онлайн-образование. Однако по итогам года сегмент впервые вышел на устойчивый положительный уровень EBITDA.

📍 Сегмент «Технологии для бизнеса» стали самым быстрорастущим направлением для холдинга благодаря развитию облачных сервисов и коммуникаций для бизнеса, что внесло существенный вклад в прибыль VK.

📍 «Новые направления» пока остаются в целом убыточными на операционном уровне из-за продолжающихся инвестиций в рост сервисов — в частности в игровую платформу VKPlay и магазин приложений RuStore.

📍 Обмен убыточного Delivery Club на медиа-сервисы «Дзен» и «Новости» в прошлом году позволил VK сфокусироваться на развитии исключительно прибыльных онлайн-сервисов.

📍 VK была и остаётся растущей публичной историей, фокусируясь в первую очередь на развитии интернет-рекламы и монетизации социальных сервисов. Мы по-прежнему позитивно смотрим на перспективы компании.

ВТБ Мои Инвестиции

17 Mar 2023 11:14

🌐 «Полюс» представил финансовые результаты за 2 полугодие и 12 месяцев 2022 года

Бумага: PLZL
Общая выручка компании в 2022 году сократилась на 14% — до $4,257 млрд, скорректированная EBITDA уменьшилась на 27% — до $2,584 млрд, чистая прибыль снизилась на 32% — до $1,559 млрд. Чистый долг за последние 12 месяцев практически не изменился и остался на уровне $2,269 млрд.

👤 Михаил Шульгин, начальник отдела глобальных исследований «Открытие Инвестиции»

🔸 Финансовые результаты за 2022 г. оцениваем нейтрально с поправкой на непростой год. Выручка в 2022 г. сократилась за счет падения объемов производства, а также вследствие снижения средней цены реализации аффинированного золота.

🔹 Выручка во втором полугодии увеличилась на 30% по сравнению с первым полугодием 2022 года за счет увеличения объемов продаж, хотя средняя цена реализации аффинированного золота снизилась (в базисе полугодие к полугодию).

🔸 Темпы снижения скорректированной EBITDA в 2022 г. оказались существенно выше темпов снижения выручки из-за опережающего роста затрат. В результате рентабельность по данному показателю упала до 61% — это самое низкое значение минимум за 6 лет.

🔹 Позитивные моменты: прогноз менеджмента по производству золота в 2023 году на уровне 2,8–2,9 млн унций, сохранение общих денежных затрат (ТСС) в диапазоне $500–550 на унцию (на уровне 2022 года).

🔸 Поскольку золотодобытчики, по всей видимости, разрешили все вопросы со сбытом, то ключевое влияние на их финансовые результаты традиционно будут оказывать цены на золото и курс рубля.

Подробнее о перспективах компании и инвестиционной привлекательности ее бумаг — читайте на сайте «Открытие Инвестиции».

ВТБ Мои Инвестиции

17 Mar 2023 08:13

☀️ Утренний обзор: cамоспасение банков поможет рынкам вспомнить об оптимизме

Внешний фон перед стартом торгов в России слабо позитивный. Банки США решили защитить First RepublicBank от краха, что позитивно повлияло на настроение инвесторов. Азиатские индексы растут, сырьевые контракты дорожают. Появились прогнозы и слухи на счёт вероятного сокращения добычи в ОПЕК+. Всё это формирует позитивный фон для торгов в пятницу. Поэтому ждём от российских индексов роста, а от рубля укрепления.

📊 Индексы

📍 По итогам торгов 16 марта Индекс МосБиржи - 2258,22 п. (-0,17%), а Индекс РТС - 927,3 п. (-1,03%). 3 отраслевых индекса российского рынка показали рост, а 7 закрыли день в минусе. Самые большие потери в секторе информационных технологий (-2,01%) на фоне падения бумаг VK. Самым сильным из растущих оказался сектор нефти и газа (+0,26%).

🇷🇺 Рубль

Рубль ослаб относительно своих основных конкурентов. Внешний фон играет далеко не последнюю роль, так как банковский кризис в Европе и США негативно сказывается на стоимости рискованных активов, включая нефть и металлы. Кроме того, ЕЦБ повысил ставку на 50 Б.П., игнорируя тот факт, что ужесточение денежной политики одна из причин банковского кризиса.

📍Фактор нефти также нельзя сбрасывать. Это одна из главных статей поступления валютной выручки. Дисконтированная российская нефть вряд ли будет дешеветь столь же сильно, как индикативные контракты, но ценовые уровни будут ниже. Тем не менее, в пятницу можно ожидать попыток рубля укрепиться, а уже на следующей неделе усилит своё влияние фактор налоговых платежей.

🛢 Нефть и газ
 
📍Ослабление рисков масштабного банковского кризиса положительно сказалось на нефти. Котировки Brent поднялись выше $75 за баррель. Кроме того, начинают усиливаться ожидания, что ОПЕК может принять решение о дальнейшем сокращении производства на фоне роста мировых коммерческих запасов в первые месяцы года. Бюджеты арабских стран формируются с расчётом цены барреля около $80. Поэтому текущие цены вряд ли устраивают большинство членов ОПЕК. Аналитики National Australia Bank также указывают на это, говоря, что дальнейшее падение цены нефти может спровоцировать членов ОПЕК+ на сокращение производства.

На 9:00 мск:
✅ Brent, $/бар. — 75,29 (+0,79%)
✅ WTI, $/бар. — 69,08 (+0,82%)

ВТБ Мои Инвестиции

16 Mar 2023 13:03

💰 Курс доллара: возрастают риски тестирования верхней границы диапазона в 75–80 рублей

Доллар утром дорожал на 6,5 копеек — до 76,05, евро прибавлял 3,54 копейки — до 80,77, юань прибавлял 1 копейку — до 11,01.

👤 Михаил Шульгин, начальник отдела глобальных исследований «Открытие Инвестиции»

🔹 Цены на нефть Brent в среду падали до минимума с декабря 2021 г. на уровне $71,72 за баррель, что оказало давление на курс рубля по отношению к доллару.

🔸 На фоне проблем с банком Credit Suisse евро сильно подешевел к доллару на Forex. Курс EUR/USD опускался — до 1,0516 (это минимум с 6 января).

🔹 Слабость европейской валюты на внешнем рынке способствовала развитию нисходящей динамики в паре EUR/RUB.

🔸 Цены на нефть Brent утром в четверг после недавней распродажи росли на 1,3% — до $74,77 за баррель.

🔹 Реализованное накануне существенное снижение цен на нефть и переход котировок Brent в диапазон $70–75 за баррель формируют дополнительное понижательное давление на российскую валюту.

🔸 Наблюдаемая в последние дни динамика котировок на «черное золото» позволяет предположить, что диапазон в 75–80 рублей за доллар будет пока сохраняться.

🔹 Пара USD/RUB в моменте не выглядит перекупленной, поэтому есть риск того, что в ближайшие сессии мы увидим рост курса до 76,50–77,00.

🔸 Если ценам на нефть в ближайшие дни не удастся вернуться выше $75 за баррель, то риски тестирования уровня в 80 рублей за доллар будут возрастать.

Полный аналитический комментарий — читайте на сайте «Открытие Инвестиции».

ВТБ Мои Инвестиции

16 Mar 2023 08:09

☀️ Утренний обзор: опасение продолжения банковского кризиса будут сдерживать рост рынков

Внешний фон перед началом торгов в России остаётся негативным. Национальный Банк Швейцарии подставил плечо на 50 млрд франков проблемному Credit Suisse. Но этого не хватило, чтобы полностью успокоить рынок. В Азии вновь дешевели акции банков. Нефть пытается совершить технический отскок. В Китае цены на недвижимость смогли подрасти за февраль, что уменьшило величину падения цен за год.

В условиях внешнего негатива российский рынок будет испытывать сложности с ростом. Меж тем рубль провёл торги предыдущего дня вполне уверенно. На фоне приближающихся налоговых платежей российская валюта будет получать поддержку со стороны экспортёров.

📊 Индексы

📍 По итогам торгов 15 марта Индекс МосБиржи — 2262,07 п. (-1,23%), а Индекс РТС — 936,95 п. (-2,19%). Лишь сектор потребления смог закрыть торги в плюсе, поднявшись на 0,31%. Остальные 9 отраслевых индексов снизились. Самые большие потери в транспорте (-1,72%), телекоммуникациях (-1,64%), а также информационных технологиях (-1,57%).

🇷🇺 Рубль

Рубль пытался держать удар со стороны дешевеющей нефти. Российская валюта ослабла против доллара США и юаня, а вот против евро смогла улучшить свои позиции. Это во многом повторяло ситуацию на Forex, где евро оказался под давлением на новостях о том, что основной акционер Credit Suisse отказался от дальнейшего наращивания поддержки проблемного швейцарского банка.

🛢 Нефть и газ
 
📍Нефть пыталась дорожать на торгах в четверг. Как минимум, для этого есть технический фактор сильной перепроданности. Накануне котировки резко обвалились на фоне банковского кризиса в Европе. Фундаментальных причин для слабости нефтяных цен сегодня нет, но в условиях проблем с ликвидностью банков в первую очередь страдают инвестиции в рискованные активы. Поэтому падение нефтяных контрактов это естественное положение вещей в сложившейся ситуации.

На 8:45 мск:
✅ Brent, $/бар. — 74,51 (+1,11%)
✅ WTI, $/бар. — 68,32 (+1,05%)

ВТБ Мои Инвестиции

15 Mar 2023 15:13

💰Падение цен на нефть повышает риск краткосрочного ослабления рубля до 80 за доллар

Доллар сегодня утром дорожал на 23,5 копейки — до 75,555, евро прибавлял 35 копеек — до 81, юань прибавлял около 2 копеек — до 10,954.

👤 Михаил Шульгин, начальник отдела глобальных исследований «Открытие Инвестиции»

🔹 Цены на нефть Brent утром в среду после недавней распродажи росли на 1,4% — до $78,5 за баррель.

🔸 Мы по-прежнему считаем диапазон в 74–76 рублей за доллар актуальным в ближайшие сессии. Тем не менее отмечаем, что риски тестирования верхней границы этого диапазона, как и риски пробития верхней границы стали выше.

🔹 В краткосрочной перспективе рубль будет более тесно следить за динамикой цен на нефть. ЕС сегодня начинает обсуждение возможного пересмотра ценового потолка, который для сырой нефти установлен на уровне $60 за баррель. Некоторые представители ЕС настаивают на снижении уровня лимита на 5%.

🔸 Нефтегазовые доходы российского бюджета по итогам февраля составили 972 млрд рублей, что на 22% больше, чем в январе (795 млрд рублей).

🔹 Уровень нефтегазовых доходов перестал снижаться, что беспокоит западных противников России, которые надеялись на то, что ценовой потолок более значительно ограничит доходы страны от продажи энергоносителей.

Наш полный аналитический комментарий — читайте на сайте «Открытие Инвестиции».

ВТБ Мои Инвестиции

15 Mar 2023 12:04

📈📉 Островок безопасности: в какие активы стоит инвестировать на нестабильном рынке

«Тихой гаванью» для инвесторов во время кризиса обычно считается золото. Помимо него для защиты от рыночного шторма российские инвесторы могут использовать рублёвые облигации и валютные инструменты.

🔎 Если инвестиционная стратегия допускает риск, то можно также рассмотреть российские акции с низким бета-коэффициентом. Автор «Открытого журнала» составил перечень активов, которые с большой вероятностью окажутся наиболее устойчивыми в случае сильной коррекции российского фондового рынка.

ВТБ Мои Инвестиции

15 Mar 2023 09:51

🥇Лидер по доходности

БПИФ «Открытие – Акции РФ» (OPNR) стал самым доходным с начала года среди биржевых фондов российских акций. За два первых месяца 2023 года его доходность составила 6,76%, опередив индекс Мосбиржи больше, чем на 2%.

✅ Таким результатам способствовала новая инвестстратегия, запущенная в ноябре прошлого года. В чём она заключается?

▪️ Ежеквартальный отбор 12 акций, которые показали наилучшую динамику за последний год;
▪️ Основной подход: если акции демонстрировали положительный результат в прошлом, то с большей вероятностью сохранят позитивную динамику и в будущем.

Какие акции в портфеле фонда оказались самыми результативными с начала года?

«Мечел», «Распадская» и «Башнефть». Каждая из них выросла больше, чем на 15%.

💬 Результаты БПИФ комментирует Виталий Исаков, директор по инвестициям УК «Открытие» («Открытие Инвестиции»).

«Мы рады, что наше решение перевести фонд с пассивного на активное управление принесло свои результаты. Так как фонд больше не привязан к индексу, мы смогли включить в его портфель самые успешные и перспективные акции, что позволило нашим клиентам всего за два месяца заработать 6,76% от инвестированных средств. Для сравнения – примерно такую же доходность можно получить по большинству вкладов за год».

👍 Паи БПИФ «Открытие – Акции РФ» обращаются на Московской бирже и доступны к приобретению по цене до 100 рублей в торговых приложениях брокера по тикеру OPNR.

➡️С подробной информацией можно ознакомиться по ссылке.

ВТБ Мои Инвестиции

14 Mar 2023 16:02

⚡️ 55% россиян считают, что инвестиции в фондовый рынок могут приносить доход

Подведены итоги опроса по отношению россиян к инвестициям, который провели Банк «Открытие» и УК «Открытие».

◾️64% россиян откладывают деньги на крупные покупки;
◾️55% считают, что инвестиции в фондовый рынок могут приносить доход;
◾️68% считают приемлемой доходность 10-30% годовых при невысоких рисках;
◾️57% хотели бы получать доходы от инвестиций в фондовый рынок регулярно на ежеквартальной основе.

Основными препятствиями для вложения денег становятся отсутствие профессиональных знаний в сфере инвестиций (43%), боязнь потерять свои накопления в результате падения рынка (38%), недостаточное количество денег для начала инвестирования (32%).

Результаты опроса прокомментировал Евгений Горбунов, начальник управления продуктов, маркетинга и технологий УК «Открытие»:

«Несмотря на сложности, с которыми столкнулся российский фондовый рынок в прошлом году, большинство россиян видят в инвестициях реальный источник дохода. И это правильная позиция, ведь взлеты и падения — это неотъемлемая часть фондового рынка, которая позволяет ему двигаться вперёд и достигать новых исторических максимумов.

Результаты опроса подтвердили, насколько важно развивать рынок коллективных инвестиций, ведь большинство респондентов не решаются вложить средства именно из-за отсутствия профессиональных знаний. Это значит, что сейчас особенно востребованы инвестиционные продукты под управлением профессионалов, которые не только не требуют от инвесторов наличия специальных знаний, но и экономят их время и доступны всего от 100 рублей».

👉 Предлагаем ознакомиться с результатами опроса по ссылке на сайте ТАСС.

#Говорят_управляющие

ВТБ Мои Инвестиции

14 Mar 2023 13:13

Совет директоров «Белуги» рекомендовал финальные дивиденды за 2022 год

Бумага: BELU
Рекомендация: Покупать
На состоявшемся 13 марта заседании совет директоров «Белуги» рекомендовал годовому общему собранию акционеров утвердить выплату финальных дивидендов по итогам 2022 года в размере 400 рублей на одну акцию (до уплаты налога).

👤 Иван Авсейко, ведущий аналитик «Открытие Инвестиции», рынок акций РФ

📌 По итогам сильного 2022 года компания предлагает акционерам очень солидную доходность.

📌 В общей сложности выплата составит 4512,2 млн рублей, без учета выплаты дивидендов по казначейским акциям (на 31 декабря 2022 года в собственности компаний, входящих в BELUGA GROUP, находилось 4,6 млн квазиказначейских акций).

📌 Финальная выплата за 4 квартал предполагает доходность в 11% от текущей цены, что существенно выше наших ожиданий.

📌 Напомним, что текущая дивидендная политика дает ориентир по выплатам в размере 50% от чистой прибыли по МСФО.

📌 Столь щедрые выплаты стали возможны в том числе за счет низкой долговой нагрузки, которая по итогам 2022 года составила комфортные 1,4x c учетом лизинга, а также за счет бизнес-модели asset-light (у компании весьма умеренные инвестиции в капитальные фонды).

📌 Если финальные дивиденды будут утверждены общим собранием акционеров, то общая выплата за год (включая промежуточные дивиденды по итогам первого полугодия и 3 квартала) составит 625 рублей на одну акцию до налога. Всего — 7475,9 млн рублей или 89% чистой прибыли по МСФО за 2022 год.

📌 По акциям BELU сохраняем рекомендацию «Покупать».

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

ВТБ Мои Инвестиции

14 Mar 2023 07:56

☀️ Утренний обзор: страхи банковского кризиса продолжат управлять внешними рынками

Ситуация на внешних площадках перед стартом торгов в России негативная. Продолжаются распродажи банковских акций в Азии на опасениях распространения американского банковского кризиса. Нефть дешевеет из-за бегства от риска. Российский рынок почти изолирован от внешнего влияния, как и банковская система, поэтому на сей раз отечественные инвесторы могут примерить на себя роль стороннего наблюдателя.

Но это не мешает проявлениям эмоциональной реакции на слабость внешних рынков. Поэтому отечественные акции будут дешеветь во вторник, тем более, что нефть вновь пробила сверху психологическую отметку в $80 за баррель Brent. Рубль также может потерять часть позиций, завоёванных накануне.

📊 Индексы

📍 8 отраслевых индекса российского рынка снизились, а 2 показали рост. Транспортный сектор вновь был самым сильным (+1,44%). Самым слабым оказался финансовый сектор (-0,92%).

🇷🇺 Рубль

Рубль заметно укрепился против основных конкурентов. При этом российская валюта проигнорировала дешевеющую нефть. В какой-то степени можно сказать о том, что российская банковская система сегодня выглядит более надежной, чем таковые в США и Европе на фоне банкротства SVB Financial и Signature Bank. Впрочем, список ещё может продолжится, добавляя градус недоверия к американским финансовым институтам. Меж тем уже на этой неделе экспортёры будут более активно продавать валюту в рамках подготовки к налоговым платежам.

🛢 Нефть и газ
 
📍Нефть продолжила дешеветь, но вряд ли в данном случае можно говорить о страхах рецессии. Прежде всего в условиях бегства от риска на фоне банковского кризиса в США может происходить ликвидация рискованных позиций финансовых организаций. Падение котировок это в большей степени последствие рыночных тенденций.

На 8:45 мск:
🔻 Brent, $/бар. — 79,79 (-1,21%)
🔻 WTI, $/бар. — 73,87 (-1,24%)

ВТБ Мои Инвестиции

13 Mar 2023 16:06

На какие бумаги обратить внимание на неделе с 13 по 19 марта

В эти дни ожидается множество интересных корпоративных событий. Мы собрали для вас подборку бумаг, за которыми стоит внимательно следить на этой неделе.

👤 Михаил Шульгин, начальник отдела глобальных исследований «Открытие Инвестиции»

🔹 В среду, 15 марта, TCS Group (TCSG) планирует опубликовать отчётность (МСФО) по итогам 2022 года. Акции группы с начала года упали на 1,2%, с начала марта — на 2,5%, а за неделю — на 0,85%.

🔸 В четверг, 16 марта, крупнейший в РФ производитель серебра и один из ведущих золотодобытчиков Polymetal (POLY) планирует опубликовать предварительные финансовые результаты за 2022 год. Акции компании с начала года выросли на 37%, с начала марта — на 2,4%, за неделю — на 0,6%.

🔹 В четверг, 16 марта, «Распадская» (RASP) планирует опубликовать финансовые результаты за 2022 год. Акции компании с начала года выросли на 22,4%, с начала марта — на 5,9% (рост третий месяц подряд), а за неделю — на 5,5% (рост три недели подряд).

🔸 В четверг, 16 марта, VK Company (VKCO) планирует опубликовать финансовые результаты за 2022 год. Акции компании с начала года выросли на 11%, с начала марта — на 2,5%, а за неделю — на 1% (рост три недели подряд).

🔹 В четверг, 16 марта, совет директоров «Совкомфлот» (FLOT) обсудит предварительные рекомендации по размеру дивидендов за 2022 год. Акции компании с начала года выросли на 53,4%, с начала марта — на 17,2% (рост третий месяц подряд), а за неделю — на 16,4% (рост три недели подряд).

🔸 В пятницу, 17 марта, X5 Group (FIVE) планирует опубликовать аудированные финансовые результаты за 2022 год. Расписки ритейлера с начала года упали на 1% (снижение третий год подряд), с начала марта выросли на 1,6%, а за неделю выросли на 1,6% (рост три недели подряд).

Полный аналитический комментарий и подробнее о бумагах — читайте на сайте «Открытие Инвестиции».

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

ВТБ Мои Инвестиции

13 Mar 2023 11:00

Новая серия «Инвест-Тура» — добро пожаловать на борт!

🎬 Герой нового эпизода нашего видеопроекта «Инвест-Тур» — один из крупнейших российских девелоперов ГК «Самолет».

Наша киногруппа прилетела в офис «Самолета», и узнала:

— почему компания называется «Самолет»,
— как девелопер создает экосистему сервисов вокруг недвижимости
— факторы инвестиционной привлекательности и потенциал роста

В новом выпуске расскажем, как девелопер формирует земельный банк и за счет чего удается сократить сроки строительства домов. Сотрудники ГК «Самолет» поделились со зрителями планами по выходу на рынок загородной недвижимости, проанализировали рынок девелопмента в России и затронули много других тем, интересных как опытным, так и начинающим инвесторам.

Смотрите премьеру нового эпизода «Инвест-Тур» на ведущих видеосервисах — Rutube, YouTube, VK, OK

Следующий выпуск, посвящённый одной из крупнейших российских корпораций, покажем в апреле 2023 года. Следите за афишей!