Cbonds.ru

04 Jul 2025 16:34

#Макроэкономика #Консенсус_Cbonds
📊 Годовая инфляция сохраняет тенденцию к снижению, однако недельная вновь демонстрирует рост

Согласно консенсус-прогнозу Cbonds, инфляция на конец 3-го кв. 2025 года составит 8.8%.

Инфляция остается одной из самых обсуждаемых тем в новостях последнее время. Мы подготовили подборку новостей по этой теме:

🟣«Годовая инфляция продолжает снижаться, но недельная возобновила рост» от БКС Экспресс:

В России с 24 по 30 июня рост потребительских цен ускорился до 0,07% с 0,04% в предыдущий недельный период, свидетельствуют данные Росстата. Годовая инфляция (в сумме за 12 месяцев) к 30 июня уменьшилась до 9,39% с отметки 9,41%, зафиксированной неделей ранее.

Оценки говорят о том, что в квартальном выражении инфляция близка к 4,5% годовых, что ниже прогноза ЦБ. Это усиливает ожидания снижения ключевой ставки уже в ближайшем заседании. Но регулятор пока сохраняет осторожность, указывая на риск ускорения цен в июле из-за роста тарифов.

Замедление инфляции в России проходит быстрее, чем ожидал Центробанк, заявила глава регулятора Эльвира Набиуллина. "Мы видим замедление инфляции, замедление, которое происходит быстрее наших ожиданий. Но пока эта инфляция выше цели и в годовом выражении, и в текущих темпах",— сказала она на Финансовом конгрессе Банка России.

Рост тарифов на электроэнергию станет фактором, который способен снова разогнать инфляцию. Об этом предупредил аналитик Freedom Finance Global Владимир Чернов. По его словам, индексация сбытовых надбавок для гарантирующих поставщиков (ГП) электроэнергии, которая произойдет с 1 июля, повысит расходы предприятий на оплату электроэнергии.

Cbonds.ru

04 Jul 2025 14:32

#Премаркетинг
⚡️«ЭН+ Гидро», 001PС-07 (не менее 1 млрд юаней)

❗️Финальный ориентир ставки купона — 8.7% годовых.
Книга заявок закрыта.

⚡️ UPD: Объем размещения зафиксирован и составит 1.95 млрд юаней.

Размещение запланировано на 9 июля.

📝Организаторы – Газпромбанк, ВТБ Капитал Трейдинг, Sber CIB, Совкомбанк.

Cbonds.ru

04 Jul 2025 14:01

#Премаркетинг
📆 Календарь рыночных размещений: июль (данные от 4 июля)

Cbonds.ru

04 Jul 2025 12:35

#НовостиКомпаний
📝 Российские компании: основные события, 4 июля:

🔅 Мосбиржа установила запрет коротких продаж по акциям и облигациям Южуралзолото ГК. Решение касается акций, сделки по которым и так были остановлены в районе 10:30 (мск), а также выпусков облигаций серий 001P-03 и 001P-04. Компания заявила, что поддерживает тесный контакт с ЦБ РФ и Мосбиржей по вопросам защиты интересов миноритарных акционеров. С 12:39 (мск) СПБ Биржа приостановила прием заявок по сделкам с акциями ЮГК.

🏦 СПБ Биржа надеется запустить торги заблокированными иностранными ценными бумагами до конца лета, сообщил её гендиректор Евгений Сердюков, отметив наличие спроса со стороны покупателей и необходимость согласования механизма торгов с регулятором и участниками рынка.

🏦 В июне на Мосбирже размещено около 100 новых выпусков облигаций. Совокупный объем операций с долговыми бумагами — без учета однодневных облигаций — достиг 3.1 трлн руб.

💳 Сегодня последний день для получения дивидендов в акциях: МТС, Россети Урал, МГКЛ, ЧКПЗ, Абрау-Дюрсо, Инарктика и Ламбумиз. В понедельник бумаги этих компаний будут торговаться уже без дивидендов.

Cbonds.ru

04 Jul 2025 10:34

#КриптоНовости
🤑 Новости рынка криптовалют: 30 июня — 4 июля

🏛 Банк России не рассматривает возможность инвестирования в криптовалюты и против того, чтобы криптовалюты использовались как средство платежа внутри страны.

🛡 Ренессанс Жизнь и БКС Страхование Жизни запустили ИСЖ-продукты для квалов с привязкой к биткойну через ETF и фьючерсы. Доходность зависит от курса криптовалюты.

🇺🇸 Палата представителей США объявила о проведении «криптонедели» с 14 по 18 июля, в ходе которой планируется рассмотреть три ключевых законопроекта в сфере цифровых активов (запрет на запуск цифровой валюты ЦБ, законопроект о структуре крипторынка, законопроект для стейблкоинов).

🇨🇳 JD.com и Ant Group подали заявки на выпуск стейблкоинов с привязкой к юаню. Компании предложили регулятору запустить криптовалютный проект в Гонконге, где уже сформирована нормативная среда по регулированию стейблкоинов, привязанных к фиатным валютам.

👛 The Open Platform, стоящая за встроенным в Telegram криптокошельком Wallet, объявила о привлечении $28,5 млн инвестиций при оценке в $1 млрд. Сделка предусматривает продажу около 5% доли в компании и не предполагает распределения токенов.

📉 За два месяца блокчейн Berachain потерял $2 млрд средств инвесторов. Блокчейн вызвал много шума в DeFi за счёт нового механизма консенсуса, называемого доказательством ликвидности. Сейчас он теряет обороты, поскольку активность пользователей снижается.

🔋 Tether, выпускающая крупнейший стейблкоин USDT с капитализацией $158,33 млрд, запустит в Бразилии пилотный проект по майнингу биткоинов с использованием возобновляемых источников энергии в партнерстве с холдинговой компанией Adecoagro.

Cbonds.ru

04 Jul 2025 08:30

УТРЕННИЙ ДАЙДЖЕСТ

Cbonds-GBI RU YTM
14,26% (⬇️4 б.п.)
IFX-Cbonds YTM
18,4% (⬇️27 б.п.)
Cbonds дюю.ы554 BBB Group YTM Index
26,06% (⬇️32 б.п.)

📝 Календарь событий

Сбор заявок
⛽️Газпром Нефть, 006Р-01 (выпуск в евро)
⚡️Эн+ Гидро, 001PС-07 (от 1 млрд юаней)
💳Сбербанк России, 001Р-SBERD7 (20 млрд)

Размещения
🏥Медскан, 001Р-01 (3 млрд)

Оферты
🏦Совкомбанк Лизинг, БО-П08 (5 млрд)
🏦Совкомбанк Факторинг, 002P-01 (20 млрд)
☕️Кузина, БО-П02 (64.4 млн)

Размещения ЦФА – по ссылке.

@Cbonds

Cbonds.ru

03 Jul 2025 18:01

#Премаркетинг
💰ЛК «Роделен», 002P-04 (не менее 200 млн)

Сбор заявок – 21 июля с 11:00 до 15:00 (мск), размещение – 24 июля.

Минимальная заявка на приобретение при размещении – 1.4 млн рублей.

📝Облигационный долг (вкл. ЦФА) Эмитента: 3.497 млрд рублей.

Cbonds.ru

03 Jul 2025 17:25

#ОФЗ #МинфинРФ
🇷🇺 Минфин РФ предложит два новых дополнительных выпуска ОФЗ-ПД на 500 млрд рублей

Минфин РФ сообщает, что с 9 июля на аукционах будут доступны доп. выпуски бумаг ОФЗ-ПД:

🔵26245 (погашение – сентябрь 2035 года);
🔵26246 (март 2036 года).

Объем каждого дополнительного выпуска – до 250 млрд рублей. Конкретные даты аукционов будут определяться исходя из рыночной конъюнктуры.

Cbonds.ru

03 Jul 2025 15:30

#Товары
🌾📝Обзор аграрного рынка и ключевые тренды (Часть 2)

🌾 Зерновые:
Пшеница: 556 центов/бушель (–0,3% м/м,–5,4% г/г).
✅Тренд: давление избытка предложения и прогноз рекордного урожая России сдерживает рост цен.
Кукуруза: 429,25 центов/бушель (–4,2% м/м, +7,1% г/г).
✅Тренд: несмотря на июньское падение, годовой прирост ростом экспорта; однако сезонное замедление уборки и переориентация спроса создают волатильность, скорее нейтрально‑бычья динамика.

☕️Кофе:
Цена: 295,61 центов/фунт (–14,1% м/м, +30,9% г/г).
✅Тренд: резкое июньское снижение отражает оптимистичные ожидания урожая в Бразилии и продолжающееся избыток предложения
🧂Сахар:
Цена: 15,55 центов/фунт (–7,0% м/м, –22,2% г/г).
✅Тренд: цены находятся на четырехлетних минимумах под давлением благоприятных прогнозов урожая в Индии и Таиланде, а также замедленного спроса

🔍Ключевые мировые события и тренды:

Расширение зернового терминала Тамань на 9 млрд рублей
На ПМЭФ подписан протокол о модернизации Зернового терминального комплекса Тамань с инвестициями свыше 9 млрд руб. (2024–2028): углубление дна, реконструкция причалов, цифровая экосистема Smartseeds и новые логистические мощности. Проект усилит экспортный потенциал юга России и создаст рабочие места.

Минсельхоз подтвердил прогноз урожая зерна в 135 млн т
Глава ведомства О. Лут подтвердила валовой сбор зерна 135 млн т, включая 90 млн т пшеницы, что позволит закрыть внутренний спрос и нарастить экспорт. Несмотря на локальные проблемы с влагой на юге, прошлогодние потери от заморозков сократились в шесть раз.

Египет закупил сотни тысяч тонн пшеницы для поставок в июле‑августе
Государственный зерновой покупатель Египта приобрёл от 300 тыс. до 1 млн т пшеницы с фрахтом за $250–258/т, ориентируясь на поставки из России, Украины и Румынии. Эти закупки компенсируют сниженный объём в первой половине года после рекордных импортов в конце 2024.

Засуха в Европе усиливается
Западная Европа сталкивается с дефицитом осадков и высоким давлением, что угрожает посевам зерна, масличных и сахарной свеклы. Франция и Германия особенно пострадали с начала года, а жаркие и сухие условия сохранятся до середины июля, повышая риск стрессов растений.

Дожди тормозят сбор кукурузы в Бразилии
Затяжные дожди замедляют уборку второго урожая «сафриньи», но несмотря на это ожидается рекордный объём в 123,3 млн т – на 18–20 млн т больше, чем год назад. Экспорт в первой половине июня остаётся низким (0,2 млн т), однако в июле–августе может резко вырасти.

Россия увеличила экспорт пшеницы и кукурузы в Корею почти вдвое
В мае поставки пшеницы выросли до 30,8 тыс. т (+96% г/г), благодаря чему РФ поднялась на третье место среди экспортеров. Экспорт кукурузы также вырос в 1,7 раза (более $8 млн), выведя Россию на четвёртое место после США и Аргентины.

Аналитик спрогнозировал падение цен на кофе до конца года
Эксперт «Гарда Капитал» Кирилл Селезнёв считает, что при благоприятной погоде в Бразилии цены на арабику могут упасть на 10–20% до уровня ниже $6 000/т, а робусту – до $3 000/т.

Экспорт бразильского кофе в мае сократился на треть
В мае поставки из крупнейшего мира производителя упали до 2,96 млн мешков (‑33 % г/г), но выручка экспортёров выросла на 21% – до $1,243 млрд из‑за более высоких котировок. Снижение объёмов объясняют неблагоприятной погодой в предыдущем сезоне и логистическими затруднениями.

Оптовые цены на сахар растут из‑за спроса Узбекистана и Казахстана
Узбекистан и Казахстан активно закупают российский сахар автотранспортом, что создаёт очереди на заводах до Липецкой области и поддерживает оптовые цены, несмотря на падение мировых котировок. В прогнозе производства сахара в России на сезон 2025/26 заложен объём 6,7–6,8 млн т, однако засуха в Краснодарском и Ставропольском краях может скорректировать этот показатель вниз.

Сахар-сырец опустился до четырёхлетних минимумов
Фьючерсы на ICE рухнули до самого низкого уровня с апреля 2021. Ранний муссон в Индии и благоприятные дожди в Таиланде усиливают давление на цены при ожидании глобального профицита в 4,2 млн т в 2025.

Cbonds.ru

03 Jul 2025 14:30

#CbondsNewsletter
📊 В июне объем новых выпусков снизился на 6% по сравнению с маем — Cbonds Global Monthly Newsletter: июнь

📉 Объем новых выпусков незначительно снизился в июне на 6% по сравнению с маем. Однако объем новых выпусков на рынке развитых стран и общий объем выпусков значительно превышают прошлогодние показатели на 32 и 36% соответственно по сравнению с июнем 2024 года.

Самый значительный рост демонстрирует рынок развивающихся стран, который превышает прошлогодний показатель на 53% по сравнению с июнем 2024 года. Объем выпущенных облигаций на рынке Латинской Америки существенно увеличился почти в три с половиной раза по сравнению с маем 2025 года. Также эмитент Латинской Америки, аргентинская провинция Кордова, выпустила первые муниципальные еврооблигации Латинской Америки с 2021 года.

🌐 В июне на мировой рынок госдолга вышли всего 20 суверенных эмитентов, разместивших 33 еврооблигации на общую сумму $36.6 млрд, что более чем в шесть раз превышает объем эмиссий в мае. Самым активным участником рынка госдолга стала Мексика, разместившая еврооблигации на сумму $6.8 млрд двумя траншами. Казахстан разместил суверенные еврооблигации на сумму $2.5 млрд двумя траншами.

🆕 Дебютные эмитенты привлекли $28 млрд на международном рынке облигаций в июне, что более чем в полтора раза превышает объем предыдущего месяца. Доля эмитентов с развивающихся рынков в июне составила 7%. Rocket Companies, Inc., предоставляющая услуги в сфере ипотеки, недвижимости и личных финансов в США и Канаде, выпустила крупнейшие дебютные еврооблигации июня на $4 млрд двумя траншами. Узбекский эмитент Навоийуран выпустил дебютные еврооблигации на сумму $300 млн сроком на 5 лет.

🌿 Объем новых выпусков ESG, размещенных в июне, составляет $36.1 млрд. Объем новых выпусков ESG в этом месяце на 2% больше, чем в июне 2024 года, однако на 17% меньше, чем в предыдущем месяце. Зеленые облигации составляют наибольшую часть всех выпусков ESG, размещенных в 2025 году, – 50%.

Cbonds.ru

03 Jul 2025 12:43

#НовостиКомпаний
📝 Российские компании: основные события, 3 июля:

⛽️ Оферент облигаций ТК «Нафтатранс плюс» серии БО-05 – ТК «СТК» не сможет осуществить выкуп по оферте в срок. В связи с этим объявлена новая оферта: если к 10 сентября 2026 года (плановая дата погашения выпуска) не будет произведена выплата в счет погашения облигаций, а график реструктуризации долга не будет утвержден, держатели облигаций смогут подать уведомление об акцепте оферты и выкупе бумаг с 14 сентября 2026 года по 31 декабря 2026 года.

🔅 Генпрокуратура России подала в суд Челябинска иск об обращении в доход государства акций «Южуралзолота» и ещё ряда активов, связанных с основным владельцем «Южуралзолота» Константином Струковым. Суд Челябинска назначил рассмотрение иска на 8 июля.

📱 Ростелеком может продать 100% акций дочернего армянского телеком-оператора GNC-Alfa за $40 млн. Комиссия по регулированию общественных услуг Армении разрешила «Ростелекому» продать 100% акций GNC-Alfa новому владельцу ЗАО «МТС Армения».

🇷🇺 Акционеры Башнефти утвердили дивидендные выплаты за 2024 год из расчета 147,31 руб. на одну обыкновенную и одну привилегированную акцию.

💳 Сегодня последний день для получения дивидендов в акциях ТНС энерго Марий Эл и Ставропольэнергосбыт. Завтра бумаги этих компаний будут торговаться уже без дивидендов.

Cbonds.ru

03 Jul 2025 10:33

#РейтингиСНГ
🗂 Присвоение / Изменение рейтинга или прогнозов в странах СНГ за 2 июля

🇷🇺 Россия

⛽️ ТК Магнум Ойл – НКР,⬇️с "CC.rս" до "D"

«Снижение кредитного рейтинга отражает факт неисполнения «Магнум Ойл» финансовых обязательств по выпуску облигаций. В частности, рейтинговое действие учитывает наступившую 01.07.2025 г. 10-дневную просрочку погашения обязательств, возникших в рамках купонного платежа по облигационному выпуску серии БО-01, на сумму свыше 2,8 млн руб.».

👏 Вайлдберриз Банк – Эксперт РА, 🆕 присвоен "ruBBB", "стабильный"

«Рейтинг банка отражает ограниченную оценку рыночных позиций при высокой оценке достаточности капитала и рентабельности, высокое качество активов, адекватную оценку ликвидности и профиля фондирования, а также консервативную оценку корпоративного управления».

💵 МСБ-Лизинг – Эксперт РА, 🆕 присвоен "ruВВВ-", "стабильный"

«Рейтинг обусловлен невысокими рыночными позициями, комфортной позицией по капиталу при приемлемой эффективности деятельности, умеренным качеством активов, сильным профилем фондирования при удовлетворительной позиции по ликвидности, а также приемлемой оценкой корпоративного управления».

Cbonds.ru

03 Jul 2025 08:31

УТРЕННИЙ ДАЙДЖЕСТ

Cbonds-GBI RU YTM
14,3% (⬇️1 б.п.)
IFX-Cbonds YTM
18,67% (⬆️11 б.п.)
Cbonds CBI BBB Group YTM Index
26,38% (⬇️32 б.п.)

📝 Календарь событий

Размещения
💰Новосибирская область, 34026 (доразмещение, до 7.5 млрд)
🛴Мой самокат, БО-03 (300 млн)

Оферты
🏢Группа Астон, КО-П09-002РС (500 млн)
💵МФК Фордевинд, 001P-05 (38 млн)

Размещения ЦФА – по ссылке.

Сбор заявок по облигациям на российском долговом рынке на сегодня не запланирован.

@Cbonds

Cbonds.ru

02 Jul 2025 16:10

#cbondsnew
🔥 Надстройка Cbonds теперь в магазине Р7!

Мы рады сообщить, что надстройка Cbonds теперь доступна в магазине Р7.

🔼 Установить за 1 клик!

❓ Что умеет:
✅ 100+ функций для облигаций, акций, отчетности
✅ Автоматические котировки и аналитика
✅ Ваш персональный Watchlist

🌟 Что доступно бесплатно?
✅ Курсы ЦБ
✅ Ставки RUONIA
✅ Макропоказатели

➡️ Загружайте и экономьте часы на рутине!

Cbonds.ru

02 Jul 2025 14:16

#cbondsnew
✅🇿🇦Котировки с Йоханнесбургской фондовой биржи теперь доступны на Cbonds!

Мы рады сообщить, что на сайте Cbonds стали доступны официальные котировки по более чем 2500 облигациям от Йоханнесбургской ФБ (JSE).

▶️Котировки публикуются как на странице компании, так и на страницах котируемых облигаций. Например: ЮАР, Bonds 10.5% 21dec2026, ZAR (R186) и Absa Bank, FRN 17oct2029, ZAR.

✏️ Йоханнесбургская ФБ (JSE) — это саморегулируемая фондовая биржа, расположенная в Южной Африке. Она обеспечивает высокую ликвидность и широкий выбор торгуемых финансовых инструментов, а также предоставляет услуги пост-трейдинга, технологические решения для подключения к бирже и автоматизации торгов и аналитические и рыночные данные.

Котировки предоставляются в шести режимах: MTM T+1, MTM T+3, MTM T0, UTMTM T+1, UTMTM T+3 и UTMTM T0.

Cbonds.ru

04 Jul 2025 15:30

#ИтогиРазмещения
💊ГК «Медскан» разместила дебютный выпуск биржевых облигаций объемом 3 млрд рублей

Размещение состоялось сегодня на Московской бирже. Заявки эмитент собирал 1 июля.

▶️Срок обращения — 2.2 года
▶️Ставка купона — 18.5% годовых, выплата ежемесячная.

Ставка была снижена на 150 б.п. от первоначального ориентира на фоне высокого спроса со стороны частных и институциональных инвесторов.

📝Организаторами размещения выступили Банк ГПБ, СберКИБ, Совкомбанк, ТБанк и ВТБ Капитал Трейдинг. Агент по размещению — Банк ГПБ.

Cbonds.ru

04 Jul 2025 14:01

#Премаркетинг
📆 Календарь рыночных размещений: июль-август (данные от 4 июля)

Cbonds.ru

04 Jul 2025 13:23

#Премаркетинг
⛽️ «Газпром нефть», 006Р-01 (выпуск в евро)

❗️Финальный ориентир ставки купона — 7.5% годовых.
Книга заявок открыта до 15:00 (мск).

Размещение запланировано на 11 июля.

📝Организаторы – Альфа-Банк, Банк Синара, ВТБ Капитал Трейдинг, Газпромбанк, Московский кредитный банк, Совкомбанк, Т-Банк.

✅ Все ориентиры в ходе сбора заявок публикуем в канале DCM: Россия Чата Сбондс.

Cbonds.ru

04 Jul 2025 11:36

#РейтингиСНГ
🗂 Присвоение / Изменение рейтинга или прогнозов в странах СНГ за 3 июля

🇷🇺 Россия

🏦 МТИ-Банк – АКРА, 🆕 присвоен "BB-(RU)", "стабильный"

«Кредитный рейтинг обусловлен умеренно низкой оценкой бизнес-профиля, сильной оценкой достаточности капитала, слабой оценкой риск-профиля, а также удовлетворительной позицией по фондированию и ликвидности».

💰 Баимская Холдинг – АКРА, 🆕 присвоен "A(RU)", "стабильный"

«Кредитный рейтинг основан на оценке собственной кредитоспособности Холдинга, единственной инвестицией которого является ООО «ГДК Баимская». Проектная компания занимается разработкой медного месторождения Песчанка в Чукотском автономном округе.

🔅 Южуралзолото ГК – АКРА, "АА(RU)", "стабильный", установлен статус "под наблюдением"

«Статус «под наблюдением» отражает необходимость получения дополнительной информации о происходящих событиях и проведения анализа влияния данной информации на деятельность Компании, ее кредитоспособность и уровень кредитного рейтинга».

🔅 Южуралзолото ГК – Эксперт РА, "ruAА", "стабильный", установлен статус "под наблюдением"

«Установление статуса «под наблюдением» обусловлено проведением следственных действий в офисах компании, а также публикацией информации в СМИ о наличии искового заявления со стороны Генеральной прокуратуры Российской Федерации с требованием передать активы бенефициара Струкова К.И. в доход государства».

⚖️ ПКО Интел Коллект – Эксперт РА, 🆕 присвоен "ruB+", "позитивный"

«Рейтинг обусловлен слабым риск-профилем отрасли, ограниченными рыночными позициями, приемлемой ликвидностью, адекватной долговой нагрузкой, высокой рентабельностью и удовлетворительной оценкой корпоративных рисков».

🇬🇪Грузия

💡 Georgia Global Utilities – Fitch Ratings, "BB-", прогноз⬆️со "стабильный" на "позитивный"

«Пересмотр прогноза отражает положительное влияние на индивидуальный кредитный профиль компании на уровне «b+», обусловленное умеренной долговой нагрузкой по показателю свободных денежных потоков (FFO) в регуляторном периоде 2025–2027 годов, комфортным уровнем ликвидности и коэффициентом обслуживания процентов по FFO на уровне около 3,0x после реструктуризации облигаций в июле 2024 года».

Cbonds.ru

04 Jul 2025 09:31

#cbondsnew #Товары
📢Новые ежедневные индексы энергетики на Cbonds!

🔥 Индексы угля

Теперь в дополнение к Австралии доступны мировые бенчмарки по:
➖Нидерландам (CIF Amsterdam-Rotterdam-Antwerp)
➖Южной Африке (FOB Richards Bay)

❓ Почему эти направления – мировые эталоны?

1️⃣ Нидерланды – крупнейший хаб распределения угля в Европе; отражает динамику цен для импортеров на фоне регуляторных изменений ЕС.

2️⃣ Южная Африка – ведущий поставщик термального угля на рынки Азии и Европы; служит индикатором спроса в ключевых экспортных регионах.

🌱 Индексы биотоплива в США

➖Возобновляемый дизель (Renewable Diesel)
➖Отработанное кулинарное масло (UCO – Used Cooking Oil)
➖Устойчивое авиационное топливо (SAF – Sustainable Aviation Fuel)

❓ Зачем отслеживать динамику биотоплив?

1️⃣ Возобновляемый дизель – замена традиционному ДТ в наземном транспорте; ключ к сокращению CO₂‑эмиссий.

2️⃣ Отработанное кулинарное масло – удобный фидсток для биоДТ; отражает тренды сбора и переработки отходов.

3️⃣ Устойчивое авиационное топливо – критично для декарбонизации авиации; спрос на SAF растёт на фоне жёстких экологических норм и соглашений.

✅ Полный перечень энергетических индексов на Cbonds можно найти здесь.

Cbonds.ru

03 Jul 2025 18:31

▶️ Cbonds Weekly News - 206-й выпуск вышел в эфир!

В этот раз мы побывали на санкт-петербургской сессии XV Российского M&A конгресса, рассказали о первых дефолтах в сегменте ЦФА, узнали, кому выгодны послабления ЦБ в отношении субордов, оценили потенциал участия фармкомпаний на рынках капитала и раскрыли детали пилотного выпуска бондов с привязкой к ценам на жилье.

Кроме того, мы презентовали важное обновление приложения Cbonds и представили традиционный дайджест актуальных облигационных размещений.

💬 Спикерами выпуска стали:
• Сурен Горцунян, глава практики сопровождения сделок и проектов, партнер, «Дякин, Горцунян и Партнеры»
• Алексей Третьяков, основатель УК «Арикапитал»
• Ярослав Кабаков, директор по стратегии, ИК «Финам»
• Лия Баймухаметова, заместитель директора группы корпоративных рейтингов, НКР

👉 Предпочтительную платформу для просмотра удобно выбрать на странице СбондсТВ, где доступны все наши видеоматериалы.

📌 Подписывайтесь на наш канал в ВК, а также на Rutube и Cbondsru">Youtube!

Cbonds.ru

03 Jul 2025 17:43

#РынкиСНГ
💡💼События на рынках СНГ:

🇰🇿 Казахстанский Fortebank приобретает Home Credit Bank Kazakhstan. Завершение сделки ожидается после получения разрешений регулирующих органов. «Клиенты АО "ForteBank" и АО "Home Credit Bank" будут обслуживаться на прежних условиях - все действующие договоры сохраняют силу, а обязательства банков будут исполняться в полном объёме», - отмечается в пресс-релизе. Ранее, в апреле 2025 года, российская часть бизнеса Home Credit Bank — «Хоум кредит энд финанс банк» была присоединена к Совкомбанку.

🇺🇿 Узбекская компания занимающаяся добычей урана и экспортом закиси-окиси урана — Навоийуран, привлекла $300 млн, разместив еврооблигации на Лондонской ФБ. Инвесторы подали заявок на сумму в 4 раза больше объёма, из-за чего удалось снизить ставку до 6.7% — это самая низкая ставка в этом году. Для подготовки к выпуску предприятию были присвоены кредитные рейтинги на уровне BB- (прогноз «стабильный») международными агентствами S&P Global Ratings и Fitch Ratings. В роли андеррайтеров выпуска выступили CITI, Abu Dhabi Commercial Bank и Natixis.

🏦 ЕАБР опубликовал большой макроэкономический обзор для семи государств — участников. Впервые представлен Макроэкономический прогноз для Республики Узбекистан, он был включен в число участников Банка в апреле 2025 года. По оценкам аналитиков ЕАБР, рост ВВП региона операций Банка составит 2.7% по итогам 2025 года, одновременно инфляция в регионе замедлится до 7.7% в 2025 году с 8.8% в 2024 году. В лидерах по росту экономики в 2025 году — Кыргызстан с 10.3% прироста, в аутсайдерах — Россия с 2% и Беларусь с 3% роста.

Cbonds.ru

03 Jul 2025 16:55

#Интересное
📈 Cbonds CBI Index: рост на фоне смягчения денежно-кредитной политики – что стоит за динамикой?

📊На российском рынке корпоративных облигаций наблюдается заметное укрепление. Индекс полной доходности эмиссий инвестиционного уровня Cbonds CBI IG Index демонстрирует стабильный рост, который продолжается уже 7 торговых сессий подряд.
Рост индекса за первое полугодие превысил 13%, а средневзвешенная доходность на данный момент составляет 16.59%.

⬆️ В сегменте облигаций с рейтингом A индекс Cbonds CBI A Group показывает рост полной доходности за первое полугодие на 15.65%, при этом средневзвешенная доходность находится на отметке 22.54%.

⬆️ Индекс 30 наиболее ликвидных бумаг рынка — IFX-Cbonds — также демонстрирует хорошую динамику с ростом полной доходности на 13.3% с начала года при дюрации 368 дней, что говорит о стабильном спросе на высококачественные активы.

⬆️ При этом более рисковые сегменты рынка показывают ещё более высокую динамику полной доходности:
🔴 Cbonds CBI HY (от B- до BB+) Index вырос на 19.65% с начала года, достигнув средневзвешенной доходности 30.95% при показателе G-spread 1 594.82 б.п. на данный момент, отражая повышенный аппетит к риску и поиску доходности.

🔎 Основные факторы, которые могли бы способствовать этому:

🔵 Стабилизация инфляции.
🔵 Снижение процентных ставок по вкладам.
🔵 Снижение ключевой ставки ЦБ РФ на последнем заседании и ожидания дальнейшего смягчения монетарной политики, что так же заметно по консенсус прогнозам.

Несмотря на рост интереса к рынку долга, важно следить за дальнейшими решениями ЦБ и внешними экономическими факторами, которые могут повлиять на динамику рынка.

➡️ Отслеживать сектор долгового рынка РФ можно в разделах поиска индексов на сайте Cbonds.

Cbonds.ru

03 Jul 2025 15:30

#Товары
🌾📝Обзор аграрного рынка и ключевые тренды (Часть 1)

🫙 Масла:
Подсолнечное масло: 1 240 USD/тонна (–2,7% м/м, +33,4% г/г)
✅Тренд: после июньской коррекции котировки остаются на подъёме в годовом выражении, частично благодаря высоким экспортным возможностям и высоким ценам на сырье.
Пальмовое масло: 4 063 MYR/тн (+2,4% м/м, –0,4% г/г)
✅Тренд: слабый годовой рост и низкий спрос Индии компенсируются постепенным восстановлением цен под давлением диверсификации экспортных рынков.
Рапсовое масло: 9 619 CNY/тн (+3,7% м/м, +13,5% г/г)
✅Тренд: цены уверенно растут благодаря снижению импорта Китаем в мае и нарастающему дефициту запасов на фоне активных закупок; ожидается дальнейшее укрепление котировок до уборочной кампании на северном полушарии.
Соевое масло: 54,58 USD/фунт (+14,0% м/м, +14,6% г/г)
✅Тренд: резкий июньский подъём отражает перенаправление спроса на соевое масло и укрепление мировой торговли растительными маслами; при благоприятном прогнозе урожая в Южной Америке показатель может скорректироваться, но до осени сохраняется бычий фон.

🔍 Ключевые мировые события и тренды:

Sinograin провела второй тендер на подсолнечное масло
Китайская Sinograin в июне дважды выставила тендер на закупку подсолнечного масла (всего 40 тыс. т), но во втором из них реализовала лишь 7 тыс. т (33% от объёма) по 10 350 CNY/тн. Это первый за 10 лет тендер на подсолнечное масло: высокая цена и низкий спрос указывают на ожидания роста мировых котировок и уменьшение запасов в КНР.

Урожай подсолнечника в России может побить рекорд
По данным USDA, российский сбор семян подсолнечника в сезоне 2025/26 может достичь 17,5 млн т (+4% к текущему сезону) при неизменных 9,6 млн га посевов благодаря повышенной урожайности. Это обеспечит почти треть мирового производства, укрепив статус России как крупнейшего производителя.

РФ — крупнейший поставщик подсолнечного и рапсового масел в Китай
По данным «Агроэкспорт», за январь –15 июня экспорт АПК в КНР вырос до $3,1 млрд (+8% г/г). Россия занимает 58% китайского рынка рапсового и существенную долю подсолнечного масла, укрепляя позиции и расширяя поставки шрота.

Хеджирование и диверсификация для игроков пальмового рынка
Главный экономист Bank Muamalat рекомендует малайзийским производителям пальмового масла активнее хеджировать риски через деривативы на бирже и диверсифицировать экспортные рынки (Китай, ЕС, Кения, Турция) для снижения уязвимости к внезапным колебаниям цен.

Малайзия получила преференции на пальмовое масло по MEEPA
Подписание соглашения с ЕАСТ снижает пошлины на сертифицированное MSPO-пальмовое масло на 20–40% при доступе в Швейцарию, Норвегию, Исландию и Лихтенштейн. Это укрепляет международное признание малайзийского стандарта устойчивости и расширяет рынки для мелких и крупных производителей.

ОАЭ существенно снизит импортные пошлины для растительных масел
В рамках соглашения ЕАЭС–ОАЭ с 0,6% до нуля снизятся ввозные пошлины на растительные масла из стран союза, что облегчит выход на рынок ключевых производителей и сэкономит более $260 млн в год. Помимо масел, договор охватывает зерновые и бобовые, обеспечивая преференции для 86% товарной номенклатуры ОАЭ и 85% – ЕАЭС.

Экспортная пошлина на подсолнечное масло из РФ в июле снизилась на треть
Минсельхоз установил пошлину на подсолнечное масло в июле на уровне 4 739,3 руб./т против 7 119,8 руб./т в июне, а на шрот – 1 054,4 руб./т. Это снижение обеспечено механизмом «демпфера» и расчётом 70% от разницы между базовой и индикативной ценой.

Продолжение ниже👇

Cbonds.ru

03 Jul 2025 13:54

#ИтогиРазмещения
⚙️ Новые Технологии, 001Р-07

Итоги первичного размещения
Объём размещения: 1.3 млрд руб.
Купон/Доходность: 20.25% годовых/22.24% годовых

Количество сделок на бирже: 7539
Самая крупная сделка: 312.3 млн руб.

Наибольшую долю в структуре размещения (32%) заняли сделки объёмом от 100 тыс. руб. до 10 млн руб., второе место заняли сделки объёмом от 50 до 200 млн руб. (30%).

📝 Организаторами выступили Альфа-Банк, Газпромбанк, Банк Синара, Совкомбанк, Т-Банк.

Cbonds.ru

03 Jul 2025 11:31

#ИтогиРазмещения
⛏️ Арктик Технолоджи Сервис, БО-01

Итоги первичного размещения
Объём размещения: 150 млн руб.
Купон/Доходность: 28% годовых/31.89% годовых

Количество сделок на бирже: 3171
Самая крупная сделка: 7 млн руб.

Наибольшую долю в структуре размещения (37%) заняли сделки объёмом от 500 тыс. руб. до 5 млн руб., второе место заняли сделки объёмом от 10 до 200 тыс. руб. (34%).

📝 Организатор – ИК Финам.
ПВО – Волста.

Cbonds.ru

03 Jul 2025 09:56

#ИтогиРазмещения
💰 АФК Система, 002P-03

Итоги первичного размещения
Объём размещения: 12 млрд руб.
Купон/Доходность: 21.5% годовых/23.75% годовых

Количество сделок на бирже: 19 501
Самая крупная сделка: 900 млн руб.

Наибольшую долю в структуре размещения (40%) заняли сделки объёмом от 300 до 600 млн руб., второе место заняли сделки объёмом от 1 до 100 млн руб. (26%).

📝 Организаторами выступили Альфа-Банк, Банк Синара, Совкомбанк, Т-Банк, Джи Ай Солюшенс.

Cbonds.ru

02 Jul 2025 16:46

#Аналитика #Консенсус_Cbonds
💵 Research Hub Cbonds: Курс на ослабление? Что ждет рубль во втором полугодии

Наиболее обсуждаемой темой аналитических обзоров, опубликованных в Research Hub Cbonds за последние несколько дней, стал валютный рынок.

Ниже — краткие выдержки из самых интересных обзоров, а с их полной версией можно ознакомиться, перейдя по ссылкам.😉

🔴«Рубль: начало разворота?» от ИК Велес Капитал: «На валютном рынке рубль остается вблизи максимумов, занятых в первом полугодии. Официальный курс доллара со второй половины мая держится ниже 80 руб. Курс евро в конце июня несколько подрос, но остается вблизи 92 руб. Биржевой курс юаня с конца мая преимущественно торгуется ниже 11 руб., хотя постепенно приближается к данной отметке. Однако со второго полугодия давление на российскую валюту может усилиться».

🔴«Чего ждать от рубля в июле» от Альфа Инвестиций: «В июне 2025 года укрепление рубля к юаню остановилось. Пара CNY/RUB осталась на том же месте, завершив месяц в районе 10,9 руб. Курс рубля к евро упал на 2%, до 92,2 руб. В то же время в паре с долларом рубль укрепился на 0,8%, курс USD/RUB опустился до 78,5 руб. Тренд укрепления рубля к доллару продолжается 7 месяцев подряд. На рынке складывается консенсус среди аналитиков и инвесторов: рубль перекуплен и в среднесрочной перспективе будет слабеть».

🔴«Еженедельный обзор» от УК Альфа-Капитал: «В 2026 году, учитывая, что бюджет не планирует использовать ФНБ на финансирование дефицита бюджета, продажи валюты существенно сократятся. Таким образом, до конца года валютные операции ЦБ продолжат оказывать частичную поддержку курсу рубля, однако со следующего года российская валюта может опять немного ослабеть».

🔴«Вчерашняя фиксация прибыли не говорит об остановке роста акций» от АЛОР+: «Вчера пара юань-рубль вновь закрылась без принципиальных изменений, боковик продолжается. Дневная амплитуда движения пары составляет менее 10 копеек, не давая толком заработать даже внутридневным спекулянтам. Продолжаем ждать выхода пары из боковика. То, что рубль не хочет дешеветь в начале месяца, говорит о его силе. Но фундаментально он все-таки тяготеет к ослаблению».

👉 Консенсус-прогнозы по валютам на конец 3-го квартала 2025 года:

🟡USD/RUB: 86.5
🟡EUR/RUB: 97.75
🟡CNY/RUB: 11.9
🟡EUR/USD: 1.15

Cbonds.ru

02 Jul 2025 15:58

#МинфинРФ #ОФЗ
🇷🇺 ✅Минфин РФ разместил ОФЗ-ПД 26224 (дата погашения – 23 мая 2029 года) на 29.4 млрд рублей при спросе в 50.491 млрд рублей.

Цена отсечения составила 79.6%, доходность по цене отсечения – 14.33% годовых. Средневзвешенная цена – 79.6317%, доходность по средневзвешенной цене – 14.32%.

Cbonds.ru

02 Jul 2025 14:00

#Премаркетинг
💡 «Атомэнергопром», 001P-06 (до $400 млн)

Сбор заявок – 15 июля с 11:00 до 15:00 (мск), размещение – 18 июля.

Расчеты по облигациям в рублях по официальному курсу Банка России.

📝Облигационный долг Эмитента: 99 млрд руб.