Cbonds.ru

11 Jul 2025 11:31

#РейтингиСНГ
🗂 Присвоение / Изменение рейтинга или прогнозов в странах СНГ за 10 июля

🇷🇺 Россия

💵 Быстроденьги – Эксперт РА,⬆️с "ruBB-" до "ruBB", прогноз⬆️с "развивающийся" на "стабильный"

«Повышение кредитного рейтинга отражает улучшение рентабельности бизнеса компании и увеличение капитального буфера на фоне роста масштабов бизнеса, обеспечившего сохранение адекватных рыночных позиций».

⛽️ ГАЗПРОМ БУРЕНИЕ – Эксперт РА, 🆕 присвоен "ruAA-", "стабильный"

«Оценка собственной кредитоспособности компании обусловлена умеренно сильной оценкой риск-профиля отрасли, сильными рыночными и конкурентными позициями, комфортной рентабельностью, средней долговой нагрузкой при низком уровне покрытия процентных платежей, удовлетворительной ликвидностью и умеренно низким уровнем корпоративных рисков».

🔗 Нерюнгри-Металлик – Эксперт РА, 🆕 присвоен "ruAA+", "стабильный"

«Рейтинг кредитоспособности обусловлен умеренно сильной оценкой бизнес-профиля компании, низкой долговой нагрузкой, высокой оценкой ликвидности и рентабельности, низким уровнем корпоративных рисков при среднем уровне транспарентности».

🔗 Нерюнгри-Металлик – АКРА, 🆕 присвоен "AA+(RU)", "стабильный"

«Кредитный рейтинг компании с учетом его дочерних компаний отражает сильную рыночную позицию, сильную оценку бизнес-профиля, очень сильную оценку географической диверсификации, высокую оценку уровня корпоративного управления и очень сильную оценку финансового риск-профиля».

🏠 АВИАПАРК – НКР, 🆕 присвоен "A.rս", "стабильный"

«Высокая оценка бизнес-профиля компании обусловлена устойчивыми позициями на рынке торговой недвижимости Москвы, качественной контрактной базой с долей долгосрочных договоров выше 90%, высокой диверсификацией потребителей и существенной долей основных средств в активах компании».

🇺🇿 Узбекистан

⛏️ НГМК – Fitch Ratings,⬆️с "BB-" до "BB", "стабильный"
🏭 Навоийуран – Fitch Ratings,⬆️с "BB-" до "BB", "стабильный"
📈 Узбекнефтегаз – Fitch Ratings,⬆️с "BB-" до "BB", "стабильный"

«Рейтинговые действия последовали за повышением долгосрочного РДЭ Узбекистана в иностранной валюте 26 июня 2025 года».

Cbonds.ru

11 Jul 2025 10:25

#КриптоНовости
🤑 Новости рынка криптовалют: 7 — 11 июля

⬆️ Стоимость биткойна продолжает обновлять исторический максимум, цена криптовалюты превысила $118 тыс., свидетельствуют данные площадки Binance.

💼 Фьючерсы на базовые активы, связанные с криптовалютой, пока не вызвали ажиотажного спроса среди российских розничных инвесторов, следует из июньского «Обзора рисков финансовых рынков» Банка России. К концу июня объем открытой нетто-позиции физлиц на такие фьючерсы составил лишь 1.25 млрд руб.

🇷🇺 Госинспекция труда и Минтруд официально заявили, что российские компании не могут выплачивать сотрудникам зарплату в криптовалюте даже частично. Согласно действующему законодательству, криптовалюта в России признается цифровым активом, но не может быть средством платежа.

🇬🇧 С января 2026 года криптосервисы, работающие с пользователями из Великобритании, будут обязаны собирать у них персональные данные — полное имя, дату рождения, адрес, страну проживания и налоговый идентификатор. Отказ пользователя предоставить эти сведения или указание ложных данных грозит штрафом до £300.

🛩 Авиакомпания Emirates с 2026 года начнет принимать оплату криптовалютой благодаря партнерству с биржей Cryрto.сom. Как сообщает Reuters, соответствующий меморандум о сотрудничестве уже подписан.

⌨️ Медиакомпания Трампа Trump Media & Technology Group, владеющая соцсетью Truth Social, подала заявку в Комиссию по ценным бумагам и биржам США на запуск ETF под названием Truth Social Crypto Blue Chip ETF.

Cbonds.ru

11 Jul 2025 08:30

УТРЕННИЙ ДАЙДЖЕСТ

Cbonds-GBI RU YTM
14,33% (⬇️5 б.п.)
IFX-Cbonds YTM
18,57% (⬇️10 б.п.)
Cbonds CBI BBB Group YTM Index
25,49% (⬇️11 б.п.)

📝 Календарь событий

Размещения
⛽️Газпром Нефть, 006Р-01R (125 млн евро)
💳ДОМ.РФ Ипотечный агент, БО-001P-55 (88.34 млрд), БО-001P-57 (102.74 млрд)
😀ВЭБ.РФ, ПБО-002Р-51 (5 млрд)
💰НФК-СИ, 001П-05 (200 млн)
💳Сбербанк России, 001Р-SBERD7 (20 млрд)

Оферты
🌾ФосАгро, БО-02-01 (60 млрд)
🚘Кэшдрайв, КО-П12 (100 млн)
🛢СИБУР Холдинг, БО-03 (10 млрд)

Сбор заявок по облигациям на российском долговом рынке на сегодня не запланирован.

Размещения ЦФА – по ссылке.

@Cbonds

Cbonds.ru

10 Jul 2025 16:16

#Товары
🛢 Рынок нефти: Сужение дисконтов

📊 Динамика российских цен на нефть

⚪️Основной сорт российской нефти Urals FOB Primorsk сейчас стоит 58,8 долл./бар. (–1,8% н/н), а Urals FOB Novorossiysk — 57,6 долл./бар. (–2,7% н/н), по данным ЦЦИ. Текущий дисконт Urals FOB Primorsk равен –10,8 долл. (–4,2% н/н) и Urals FOB Novorossiysk –12,0 долл. (0,0% н/н).

⚪️Сорт российской нефти ESPO FOB Kozmino оценивается сегодня ЦЦИ в 66,3 долл./бар. (–0,2% н/н), а дисконт — –2,5 долл. (+17,5% н/н) .

🚢 Морские перевозки
Общий морской экспорт нефти из России вырос на 0,5% н/н до 414 тыс. т/сут. При этом стоит отметить, что морской экспорт российской нефти в Индию рухнул на 60% н/н и опустился до самых низких показателей 2025 г.

📰 Последние новости

⚫️Премия сорта Arab Light выросла до 2,2 долл./бар. (+1,0 долл./бар. м/м) и достигла пиковых значений за последние 4 месяца после решения Saudi Aramco повысить официальные цены на все пять своих сортов для азиатских покупателей.

⚫️Франция предложила Еврокомиссии снизить потолок цен на российскую нефть с 60 до 45 долл./барр., самая жесткая инициатива ЕС по нефтяному сектору за последние 3 года.

💰 Налоги при добыче нефти
НДПИ (на месторождениях Западной Сибири) остался на уровне 70% доли изъятия из выручки при том, что сама выручка сократилась с 33,9 до 33,4 тыс.руб/т.

📝 Заключение
На прошлой неделе российский рынок нефти отметил дальнейшее сужение дисконтов по всем ключевым сортам на фоне падения бенчмарков. Морской экспорт серьёзно упал в Индию, но рост поставок ESPO в Китай и общая положительная динамика экспортных объёмов отразили адаптацию России к изменившейся геополитической конъюнктуре.

🤝 Аналитика подготовлена на основе аналитических ресерчей ЦЦИ. Узнавайте больше о товарных ресерчах ЦЦИ на сайте Cbonds!

✉️ Для получения тестовой информации и по вопросам подписки на ресерчи можно обращаться на почту rsrch@cbonds.info.

Cbonds.ru

10 Jul 2025 14:55

#Премаркетинг
🏢«Сэтл Групп», 002Р-06 (5 млрд)

❗️Финальный ориентир ставки купона – 19.5% годовых (доходность – 21.34% годовых).
Книга заявок закрыта.

Размещение запланировано на 15 июля.

📝Организаторы – БК Регион, Россельхозбанк.

✅ Все ориентиры в ходе сбора заявок публикуем в канале DCM: Россия Чата Сбондс.

Cbonds.ru

10 Jul 2025 13:00

#Премаркетинг
🍏 «Магнит», БО-004Р-08 (не менее 10 млрд)

Сбор заявок – 14 июля с 11:00 до 15:00 (мск), размещение – 24 июля.

📝Облигационный долг Эмитента: 260.8 млрд рублей.

Cbonds.ru

10 Jul 2025 11:34

#cbondsnew
🆕 Cbonds расширяет покрытие по ковенантам облигаций и еврооблигаций

На сайте Cbonds стала доступна информация по ковенантам еврооблигаций развитых стран и облигаций европейских стран (Северная, Южная и Западная Европа), находящихся в обращении. Информацию по ковенантам можно найти на странице эмиссии на сайте Cbonds, в одноименном разделе «Ковенанты».

📑Примеры:
🔹Alexandria Real Estate Equities Inc., 5.5% 1oct2035, USD
🔹LG Energy Solution, 5.625% 25sep2026, USD

✏️При нажатии на название имеющейся ковенанты открывается страница документа с её полными условиями. Ковенанты проставлены в соответствии с эмиссионными документами на восьми языках: английском, итальянском, испанском, французском, немецком, греческом, португальском и нидерландском.

Cbonds.ru

10 Jul 2025 09:30

#cbondsnew
🆕 Cbonds расширяет покрытие: теперь доступны данные о будущих размещениях государственных облигаций стран G10

На сайте Cbonds стала доступна информация о планируемых эмиссиях и аукционах государственных облигаций стран G10 (США, Великобритания, Япония, Германия, Франция, Бельгия, Нидерланды, Италия, Швейцария, Швеция, Канада).

✏️Планируемые размещения:
✔️Добавляются со статусом «Планируется».
✔️Доступны следующие параметры: ISIN-код (для США CUSIP-код), вид государственных облигаций, дата начала размещения, дата окончания размещения, дата начала начисления купонов, дата окончания первого купонного периода (у купонных облигаций), дата погашения, ставка купона у некоторых облигаций, денежный поток.

📑Примеры:
🔹Германия, Schatz FRN 16dec2027, EUR
🔹Германия, Bubill 0% 18nov2026, EUR
🔹Швейцария, Bills 0% 29jan2026, CHF

🔎Примеры планируемых эмиссий можно найти в поиске облигаций на сайте Cbonds.

✏️Планируемые аукционы:
✔️Добавляются со статусом «Планируется».
✅Доступны следующие параметры: дата аукциона, ожидаемый объем размещения в некоторых странах.

📑Примеры:
🔹Германия, Bund 2.6% 15aug2035, EUR
🔹Бельгия, TC 0% 12feb2026, EUR

🔎Примеры планируемых аукционов можно найти на страницах выпусков или в календаре событий на сайте Cbonds.

Cbonds.ru

09 Jul 2025 16:00

#МинфинРФ #ОФЗ
🇷🇺✅Минфин РФ разместил ОФЗ-ПД 26249 (дата погашения – 16 июня 2032 года) на 27.645 млрд рублей при спросе в 50.029 млрд рублей.

Цена отсечения составила 86.5536%, доходность по цене отсечения – 14.59% годовых. Средневзвешенная цена – 86.5915%, доходность по средневзвешенной цене – 14.58% годовых.

Cbonds.ru

09 Jul 2025 13:56

#Премаркетинг
🛫Аэрофьюэлз, 002P-05

❗️Финальный ориентир ставки купона – 19.75% годовых (доходность – 21.26% годовых).

⚡️ UPD: Объем размещения зафиксирован и составит 2.5 млрд рублей.

Размещение запланировано на 14 июля.

📝Организаторы – Альфа-Банк, ИФК Солид, Совкомбанк, Т-Банк.

✅ Все ориентиры в ходе сбора заявок публикуем в канале DCM: Россия Чата Сбондс.

Cbonds.ru

09 Jul 2025 12:35

#НовостиКомпаний
📝 Российские компании: основные события, 9 июля:

🔋 Китайское рейтинговое агентство CSCI Pengyuan присвоило российскому НОВАТЭКу долгосрочный кредитный рейтинг по международной шкале на уровне "A-i", а по китайской национальной шкале – на уровне "ААА", прогноз "стабильный".

💳 Сбербанк опубликовал финансовые результаты по РПБУ за 6 месяцев 2025 года. Чистая прибыль выросла на 7.5% г/г до 826.6 млрд руб. при рентабельности капитала 22.2%.

🚘 Продажи Соллерс в первом полугодии снизились на 22.8% г/г, до 17.6 тыс. автомобилей. Продажи УАЗа снизились на 22%, до 13.3 тыс. ед. По бренду Соллерс падение составило 23.4%, до 4.3 тыс. машин.

🏠 В связи с государственной регистрацией МКПАО «Эталон Груп» на территории РФ глобальные депозитарные расписки кипрской компании Etalon Group будут заменены на обыкновенные акции МКПАО «Эталон Груп».

💳 Последний день для получения дивидендов в акциях Мосбиржи, Группы Астра и Казаньоргсинтез. Завтра бумаги этих компаний будут торговаться уже без дивидендов.

Cbonds.ru

09 Jul 2025 11:30

#Премаркетинг
🛢Миррико, БО-П03 (700 млн) и БО-П04 (до 300 млн)

Сбор заявок – 15 июля с 11:00 до 15:00 (мск), размещение – 17 июля.

Предусмотрен ковенантный пакет.

📝 Облигационный долг Эмитента: 1 млрд рублей.

Cbonds.ru

09 Jul 2025 10:33

#РейтингиСНГ
🗂 Присвоение / Изменение рейтинга или прогнозов в странах СНГ за 8 июля

🇦🇿 Азербайджан

🏦 Международный Банк Азербайджана – Moody's,⬆️с "Ba2" до "Ba1", прогноз⬇️с "позитивный" на "стабильный"

«Повышение базовой кредитоспособности (BCA) с уровня ba3 до ba2 отражает устойчивый опыт улучшения прибыльности банка, хорошее качество активов, сильные капитальные резервы, достаточную ликвидность наряду с ограниченным использованием рыночного финансирования. Повышение местных и иностранных долгосрочных рейтингов последовало вслед за повышением его BCA».

🏦 Банк Республика – Moody's,⬆️с "B1" до "Ba3", прогноз⬇️с "позитивный" на "стабильный"

«Повышение рейтинга отражает повышение на одну ступень вероятности поддержки со стороны правительства Азербайджана. Это основано на предположении агентства о средней вероятности поддержки, учитывая значительную рыночную долю банка — 4,4% активов по состоянию на конец 2024 года».

Cbonds.ru

09 Jul 2025 09:15

#Премаркетинг
⚙️«Гидромашсервис», 001Р-04 и 001Р-05 (общий объем не более 4 млрд)

Сбор заявок – 18 июля с 11:00 до 15:00 (мск), размещение – 23 июля.

Обеспечение: публичные безотзывные оферты от АО «ГМС Ливгидромаш», АО «ГМС Нефтемаш» и АО «Казанькомпрессормаш».

Ковенантный пакет: нарушение сроков раскрытия годовой бухгалтерской отчетности АО «ГМС Нефтемаш», или АО «ГМС Ливгидромаш», или АО «Казанькомпрессормаш».

📝Облигационный долг Эмитента: 12.525 млрд руб.

Cbonds.ru

08 Jul 2025 17:00

🏢«Сэтл Групп», 002Р-06 (5 млрд)

Сбор заявок — 10 июля с 11:00 до 15:00 (мск), размещение — 15 июля.

📝Ориентир ставки купона — 20,5–21,5%.

Реклама. ООО "СЭТЛ ГРУПП", ИНН 7810245481, erid: 2Vtzqv8Xnw1

Cbonds.ru

11 Jul 2025 10:56

#cbondsnew
🆕 Расширение линейки кривых доходностей на сайте Cbonds!

В раздел «Кривые доходности» добавлено более 70 новых облигационных кривых:

✔️Кривые по новым валютам, включая:
🔵Страны СНГ – AMD (армянский драм (AMD), GEL (грузинский лари);
🔵Азиатские рынки – JPY (японская иена), VND (вьетнамский донг), MYR (малайзийский ринггит);
🔵Африканские рынки – MAD (марокканский дирхам), EGP (египетский фунт), NGN (нигерийская найра);
🔵Латиноамериканские рынки – CLP (чилийское песо), PEN (перуанский соль).

✔️Кривые в EUR для новых стран, например для Бельгии, Нидерландов, Финляндии

✔️Новые кривые в CNY – включая кривые корпоративных бондов разного рейтинга, кривые облигаций эмитентов финансового сектора и др.

✍️ Новые кривые предоставляют пользователям глобальный охват, позволяя проводить анализ как развитых, так и развивающихся долговых рынков в едином месте.

🔎Дополнительно данные по кривым доходностей доступны в разделе индексов:
🔵«Поиск индексов»➡️группа «Кривые доходности и спреды»➡️подгруппа «Кривые доходности».

Надеемся, что раздел «Кривые доходности» стал еще более полезным инструментом для участников рынка!

Cbonds.ru

11 Jul 2025 09:31

#cbondsnew
🆕 Новые индикаторы: средние процентные ставки по кредитам и вкладам в рублях для юридических лиц

На сайт Cbonds добавлена новая линейка индикаторов - средние процентные ставки для юридических лиц по кредитам и по вкладам.

✔️ Показатели формируются ежедневно на основе предложений банков и носят индикативный характер. На фактическое значение ставок влияют различные факторы, включая условия конкретного банка, сумму и срок кредита/вклада, а также конъюнктуру финансового рынка.

🔎 Новые показатели помогут участникам рынка анализировать динамику стоимости заемных средств и условий размещения свободной ликвидности.

✉️ Приглашаем банки и финансовые организации к участию в формировании индикатора. Для подключения к процессу предоставления данных обращайтесь на почту eidc@cbonds.info.

Cbonds.ru

10 Jul 2025 18:32

▶️ Cbonds Weekly News - 207-й выпуск вышел в эфир!

В этот раз мы подвели итоги первого полугодия на публичном рынке долга, выяснили, как скоро рубль может столкнуться с разворотом в котировках, получили комментарий Банка России об инициативах по развитию паевых инвестиционных фондов и рассказали о нюансах облигаций с амортизацией.

Кроме того, мы презентовали важное обновление функционала сайта Cbonds и представили традиционный дайджест актуальных облигационных размещений.

💬 Спикерами выпуска стали:
• Ольга Шишлянникова, директор Департамента инвестиционных финансовых посредников, Банк России
• Александр Бударин, руководитель отдела долговых рынков России и СНГ, Cbonds
• Юрий Кравченко, аналитик, ИК «Велес Капитал»
• Екатерина Малеева, директор, управление по работе на рынках долгового капитала, Совкомбанк

👉 Предпочтительную платформу для просмотра удобно выбрать на странице СбондсТВ, где доступны все наши видеоматериалы.

📌 Подписывайтесь на наш канал в ВК, а также на Rutube и Cbondsru">Youtube!

Cbonds.ru

10 Jul 2025 15:57

#ИтогиРазмещения
🍗 Группа Черкизово, БО-002P-02 (не более 10 млрд)

Сбор заявок – 17 июля с 11:00 до 15:00 (мск), размещение – 22 июля.

📝Облигационный долг Эмитента: 43 млрд рублей, 500 млн юаней.

Cbonds.ru

10 Jul 2025 14:30

#ИтогиРазмещения
🚚Монополия, 001Р-05

Итоги первичного размещения
Объём размещения: 500 млн руб.
Купон/Доходность: 25.5% годовых/28.71% годовых

Количество сделок на бирже: 7 383
Самая крупная сделка: 25 млн руб.

Наибольшую долю в структуре размещения (34%) заняли сделки объёмом от 500 тыс. руб. до 3 млн руб., второе место заняли сделки объёмом от 50 до 500 тыс. руб. (29%).

📝 Организаторами выступили Альфа-Банк, Газпромбанк, Совкомбанк. ПВО – Лигал Кэпитал Инвестор Сервисез.

Cbonds.ru

10 Jul 2025 12:34

#НовостиКомпаний
📝 Российские компании: основные события, 10 июля:

👕 Совокупная выручка Henderson за 6 месяцев 2025 года выросла на 17.3% к аналогичному периоду 2024 года и достигла 10.8 млрд руб. Рост к 6 месяцам 2023 года составил 54.8%.

🌕 Лензолото проведет заседание совета директоров. Один из вопросов повестки – вынесение на решение общего собрания акционеров ПАО «Лензолото» вопроса о ликвидации компании и назначении ликвидационной комиссии.

📈 Акции в день дивидендного гэпа больше не будут торговаться на утренних и вечерних сессиях на Мосбирже. Изменения вступают в силу с сегодняшнего дня.

💳 Последний день для получения дивидендов в акциях ВТБ, МТС Банка, Центрального Телеграфа и Башинформсвязи. Завтра бумаги этих компаний будут торговаться уже без дивидендов.

🛰 SR Space на фоне получения банкротного иска от ФНС России рассматривает возможность выкупа акций у инвесторов, участвовавших в Pre-IPO и более ранних раундах финансирования компании. ➡️Подробнее в нашем канале про IPO и SPO.

Cbonds.ru

10 Jul 2025 10:31

#РейтингиСНГ
🗂 Присвоение / Изменение рейтинга или прогнозов в странах СНГ за 9 июля

🇷🇺 Россия

🌌 Чукотский АО – АКРА, 🆕 присвоен "A-(RU)", "стабильный"

«Кредитный рейтинг обусловлен низкой долговой нагрузкой, умеренной долей собственных доходов бюджета и умеренно низкой потребностью в дополнительном финансировании».

🛒 Оил Ресурс – НРА,⬆️с "BB+|ru|" до "BBB-|ru|", "стабильный"
🛢 Кириллица – НРА,⬆️с "BB+|ru|" до "BBB-|ru|", "стабильный"

«Повышение кредитных рейтингов обусловлено увеличением уровня перманентного капитала, ростом рентабельности активов и повышением оценки уровня зрелости системы управления рисками».

Cbonds.ru

10 Jul 2025 08:29

УТРЕННИЙ ДАЙДЖЕСТ

Cbonds-GBI RU YTM
14,38% (⬆️6 б.п.)
IFX-Cbonds YTM
18,67% (⬆️10 б.п.)
Cbonds CBI BBB Group YTM Index
25,6% (⬆️35 б.п.)

📝 Календарь событий

Сбор заявок
🏢Сэтл Групп, 002Р-06 (5 млрд)
💳Сбербанк России, 001Р-SBERD7 (20 млрд)

Оферты
📝Славпроект, 03 (300 млн)
💰ЮСК Консалтинг, КО-01 (150 млн)

Размещения облигаций на российском долговом рынке на сегодня не запланированы.

Размещения ЦФА – по ссылке.

@Cbonds

Cbonds.ru

09 Jul 2025 14:35

#cbondsnew #Товары
🚀🇨🇳 24 новых товарных индекса на Cbonds по базису поставки в Китай!

На Cbonds стали доступны индексы цен сразу по шести ключевым отраслям:

1️⃣ Бумажно‑картонная и упаковочная отрасль
🔵Гофрированная бумага
🔵Белый картон
🔵Целлюлоза (твёрдые и мягкие сорта)

2️⃣ Химическая отрасль
🔵Акриловая кислота
🔵Жидкий аммиак

3️⃣ Полимерная и пластмассовая отрасль
🔵Полипропилен (PP)
🔵Полиэтилентерефталат (PET)
🔵Поливинилхлорид (PVC)
🔵Акрилонитрилбутадиенстирол (ABS)
🔵Поликарбонат (PC)
🔵Этиленвинилацетат (EVA)
🔵Полиэтилен LDPE/HDPE
🔵Полистирол (PS)

4️⃣ Металлургия и металлообработка
🔵Лист из нержавеющей стали
🔵Оцинкованный лист
🔵Металлический кремний

5️⃣ Текстильная отрасль
🔵Вискозное штапельное волокно
🔵Полиэстер‑DTY
🔵Полиэстер‑FDY

6️⃣ Агрохимия и удобрения
🔵Сульфат аммония
🔵Бифосфат аммония
🔵Мочевина

✅ Все товарные индексы по Китаю можно найти здесь!

Cbonds.ru

09 Jul 2025 13:10

#МинфинРФ #ОФЗ
🇷🇺✅Минфин РФ разместил ОФЗ-ПД 26248 (дата погашения – 16 мая 2040 года) на 67.993 млрд рублей при спросе в 114.363 млрд рублей.

Цена отсечения составила 86.3452%, доходность по цене отсечения – 15.03% годовых. Средневзвешенная цена – 86.3871%, доходность по средневзвешенной цене – 15.03% годовых.

Cbonds.ru

09 Jul 2025 11:50

#Аналитика #Консенсус_Cbonds
🇷🇺 Рынок государственных облигаций: аналитика и прогнозы

На этой неделе в центре внимания аналитических обзоров в Research Hub оказался рынок государственных облигаций. Эксперты прогнозируют, что доходность 10-летних облигаций России к концу третьего квартала 2025 года составит 14.38%.

Мы подготовили подборку интересных ресечей по этой теме, предлагаем ознакомиться с их полным текстом по ссылкам ниже 😉

🔵«Утренний сок» от Банка ПСБ: «Сегодня внимание инвесторов будет сфокусировано на результатах аукционов ОФЗ, которые выступают индикатором аппетита к риску на рынке. Минфин традиционно предложит 2 выпуска – 7-летний и 15-летний. Отметим нарастание напряженности в части геополитики – при нейтральных внутренних факторах, инвесторы могут переключить внимание на внешние угрозы. Не исключаем умеренного снижения спроса на аукционах госбумаг при сползании индекса RGBI к 115 пунктам».

🔵«Монитор аукционов ОФЗ: прогноз» от Газпромбанка: «Мы считаем, что в ближайшее время, с учетом уже реализовавшейся существенной компрессии доходностей, инвесторы сохранят умеренный спрос на классические бумаги, ввиду чего объем размещения останется вблизи 100 млрд руб.».

🔵«Комментарии по рынкам» от РСХБ Управление Активами: «Текущее исполнение квартального плана составляет ~7,8%. В 3кв25 Минфину осталось провести 12 аукционов в ходе которых необходимо разместить ОФЗ в объеме ₽1,4 трлн, или по ₽115,3 млрд за аукцион».

🔵«Еженедельный обзор» от УК Райффайзен: « На прошлой неделе рост рынка ОФЗ продолжился (индекс RGBI прибавил 1,5 п.п.). Ключевыми факторами, воодушевившими рынок, как мы полагаем, стали заметная дезинфляция (темпы роста недельного ИПЦ остаются околонулевыми) и многочисленные комментарии со стороны представителей экономического блока».

📌 Консенсус-прогноз Cbonds по доходности 10-летних ОФЗ:
🔴конец 4-го квартала 2025 года: 14.24%
🔴конец 1-го квартала 2026 года: 14.04%
🔴конец 2-го квартала 2026 года: 13.35%

Cbonds.ru

09 Jul 2025 11:00

#cbondsnew
✅ Интрадей-котировки FINRA TRACE теперь доступны на сайте Cbonds!

Мы рады сообщить, что интрадей-котировки примерно по 60 000 облигаций из системы FINRA TRACE теперь доступны на сайте Cbonds, причем более 3 500 облигаций из них торгуются ежедневно.

📑Котировки публикуются на страницах соответствующих облигаций, например:

✔️JP Morgan, 7.75% 15jul2025, USD
✔️Walmart, 5.25% 1sep2035, USD

✏️FINRA (Financial Industry Regulatory Authority) – частная некоммерческая саморегулируемая организация для брокеров-дилеров, которая в соответствии с федеральным законодательством США отвечает за надзор за своими участниками, установление правил, проверку их соблюдения и распространение информации среди инвесторов.

✏️TRACE (Trade Reporting and Compliance Engine) – система, разработанная FINRA для обязательной отчетности по внебиржевым сделкам с облигациями, которые попадают под критерии TRACE-eligibility. Все брокеры-дилеры, являющиеся членами FINRA, обязаны сообщать о сделках с TRACE-eligible бумагами в соответствии с утвержденными SEC правилами.

📍Котировки предоставляются SIX Group AG.

Cbonds.ru

09 Jul 2025 09:46

#cbondsnew
🆕 Признак Non-complex financial instruments (MiFID) теперь доступен на Cbonds!

Мы рады сообщить, что на странице эмиссии в разделе «Классификатор выпуска» появился новый признак — Non-complex financial instruments (MiFID).

✏️ Признак присваивается эмиссиям, которые соответствуют характеристикам non-complex financial Instruments, определенным Директивой Европейского Союза "Directive on Markets in Financial Instruments" (MiFID).

📑 Примеры таких выпусков:

🔹A.P. Moller - Maersk Bonds, 3.3% 22jun2026, NOK
🔹Hungary Bonds, TB 0% 21dec2022, HUF

▶️ С более подробной информацией о данном признаке можно ознакомиться в глоссарии Cbonds.

Cbonds.ru

09 Jul 2025 08:31

УТРЕННИЙ ДАЙДЖЕСТ

Cbonds-GBI RU YTM
14,32% (⬆️3 б.п.)
IFX-Cbonds YTM
18,57% (⬇️3 б.п.)
Cbonds CBI BBB Group YTM Index
25,25% (⬇️11 б.п.)

📝 Календарь событий

Аукционы Минфина
🇷🇺Россия, 26248 (ОФЗ-ПД)
🇷🇺Россия, 26249 (ОФЗ-ПД)

Сбор заявок
🛫Аэрофьюэлз, 002Р-05 (от 1 млрд)
💳Сбербанк России, 001Р-SBERD7 (20 млрд)

Размещения
⚡️Эн+ Гидро, 001PС-07 (1.95 млрд юаней)

Оферты
🚓Финансовые Системы, БО-П01 (54 млн)
🏞Хвоя, КО-П01 (44 млн)

Размещения ЦФА – по ссылке.

@Cbonds

Cbonds.ru

08 Jul 2025 16:03

#Товары
📊 Обзор энергетических рынков (Часть 2)

🪨 Уголь (Нидерланды)
⚫️ Текущая цена: $106,2/тонна
⚫️ Динамика: +2,76% м/м; +1,63% г/г
⚫️ Тренд: Рост поддержан пиковыми нагрузками в Китае и запуском новых энергоблоков на крупнейшей ТЭС «Бэйлунь», несмотря на общее снижение добычи в секторе.

⛽️ Бензин (FOB Нью-Йорк)
⚫️ Текущая цена: $2,1508/галлон
⚫️ Динамика: +2,61% м/м; −15,16% г/г
⚫️ Тренд: Тренд на небольшое восстановление, динамика волатильная вслед за нефтью.

🍃 Устойчивое авиационное топливо (SAF)
⚫️ Текущая цена: $4,33/галлон
⚫️ Динамика: +6,39% м/м; +0,46% г/г
⚫️ Тренд: Авиакомпании в АТР усиливают закупки SAF как инструмент хеджирования от колебаний цен на керосин и георисков, но ограничения по сырью и инфраструктуре сдерживают рост.

🌍 Ключевые события:

Мечел сократил добычу на 24% из‑за низких цен
За январь–май 2025 г. “Мечел” добыл 3,3 млн т угля, на 24% г/г меньше, из‑за падения цен до $97/т FOB и слабого спроса в Китае и Европе. Компания сокращает нерентабельные марки и рассчитывает, что дефицит предложения поддержит цены к концу года.

Экспорт металлургического угля – минимумы июня
Морской экспорт коксующегося угля из России в июне упал на 23% м/м до 2,23 млн т, достигнув минимума за десять месяцев; из южных портов отгрузки вовсе прекратились. Низкие цены в Китае и Индии, удорожание логистики и переизбыток запасов давят на рентабельность большинства производителей.

Рекордная нагрузка разгоняет Китайскую «Бэйлунь»
В разгар летней жары электростанция «Чжэцзян Бэйлун» запустила восьмой блок и готовит к пуску девятый, что позволит увеличить мощность с 6 ГВт до 7,34 ГВт и сделать её крупнейшей угольной ТЭС мира. 4 июля пиковая нагрузка электросети Китая достигла рекордных 1,465 млрд кВт, что обусловило необходимость столь масштабной модернизации.

Биржевые цены на бензин бьют рекорды
На фоне сезонного спроса и ограниченных объёмов продаж биржевые котировки АИ‑92 и АИ‑95 взлетели до максимумов года, приближаясь к психологическим порогам демпфера. Участники рынка опасаются обнуления выплат, а нефтяники обсуждают корректировку диапазонов отклонения от индикативных цен, чтобы избежать потерь поддержки бюджета.

Новак обсуждает запрет экспорта бензина
Вице‑премьер Александр Новак планирует совещание по возможному продлению запрета на экспорт бензинов до конца сентября, хотя Минэнерго считает это избыточным. Ограничение негативно отразится на выручке крупных НПЗ, но лишь умеренно.

Пальмовые отходы — топливо будущего SAF
Эксперты MyAero SAF заявили, что до 500 млн т пальмовых остатков в ЮВА могут стать сырьем для устойчивого авиационного топлива, компенсируя дефицит отработанного масла. Технологии HEFA и ATJ уже готовы к расширению, а ключевыми барьерами остаются логистика сбора биомассы и политическая поддержка.

Трамп угрожает биотопливу новыми тарифами
С 1 августа США вводят 25%-ные пошлины на импорт из Японии, Кореи и Малайзии, что может поднять цены на UCO и этанол на 15–20% и удорожить производство возобновляемого дизеля и SAF. Это усилит напряжённость в трансграничных цепочках поставок и может замедлить проекты по декарбонизации авиации.

Авиаперевозчики ставят на SAF как на страховку
Нестабильность цен на авиатопливо и геориски стимулируют авиакомпании АТР рассматривать SAF не только как способ сокращения выбросов, но и как инструмент управления ценовыми шоками. Однако отсутствие инфраструктуры, прозрачных цепочек поставок UCO и единых мандатов мешает масштабному внедрению возобновляемого топлива.