128723
Инфоаналитика для трейдеров и инвесторов. Рекламный менеджер: @signals_pr Админ чата: @cbr_support ❗️ Шпион за всеми стаканами на Мосбирже: @StockSpy_bot
#Политика
Делегации США и Украины провели конструктивные переговоры о продвижении мирного плана, заявил Госдеп. Стороны обсудили результаты встречи Стива Уиткоффа и Джареда Кушнера с Владимиром Путиным.
«Обе стороны согласились, что реальный прогресс на пути к любому соглашению зависит от готовности России продемонстрировать серьезную приверженность долгосрочному миру, включая шаги по деэскалации и прекращению убийств», — говорится в сообщении Госдепа.
#Нефтянка
СТРАНЫ G7 И ЕС ОБСУЖДАЮТ ЗАМЕНУ "ПОТОЛКА" ЦЕН НА НЕФТЬ РФ ПОЛНЫМ ЗАПРЕТОМ НА ДОСТУП РОССИИ К УСЛУГАМ МОРСКИХ ПЕРЕВОЗОК - REUTERS
🤩 Комьюнити, в котором рынок становится понятнее, а трейдеры — сильнее
Создали сообщество для тех, кто:
• активно торгует
• хочет расти сам и помогать расти коллегам
• ценит данные и аналитику.
В Шпионе РЦБ объединили людей, данные и аналитику, чтобы обеспечить более уверенную торговлю.
В этом комьюнити вы не одни. С вами информация, комьюнити и экспертов, которые помогают принимать сильные решения.
👉 Вступить в сообщество
📅 Данные SBER за сегодня
Покупки: 4684.7 млн руб
Продажи: 2788.4 млн руб
Дельта: 1896.3 млн руб
#Макро
Глобальный валютный кризис в 2026 году? Часть 5. "США слишком крупные, чтобы их спасать"
👉 Часть 2 — жилищный пузырь в США
👉 Часть 3 — пузырь ИИ
👉 Часть 4 — пузырь облигаций
ИИ и жилищные пузыри могут лопнуть друг за другом. И это приведет не к кризису ликвидности, как в 2008 году, а к кризису платежеспособности.
В чем отличие?
• 2008 год — это слом финансовой системы, когда банкам просто не хватило ликвидности. ФРС влила триллионы, и система ожила.
• 2026 год, по мнению автора, — проблема качества активов, а не их ликвидности.
Долги выросли слишком сильно, а экономика больше не может обслуживать их на прежних условиях.
Такие кризисы не лечатся печатным станком — наоборот, ускоряют обвал доверия к валюте.
💸 Почему печатать деньги теперь опаснее, чем раньше
США не решили кризисы 2000 и 2008 гг. — они перенесли их вперёд, создавая новый пузырь каждый раз:
• пузырь доткомов → пузырь недвижимости 2000–2007
• пузырь недвижимости → пузырь всего рынка активов 2010–2021
• пузырь 2021 → AI-бум и новый виток переоценённых активов
🥇 Цена такой политики видна по золоту: рост с $250 до $4200 за унцию за 25 лет.
Если США попробуют повторить QE в новой рецессии, они будут тушить костер бензином.
#Макро
Глобальный валютный кризис в 2026 году? Часть 4. Пузырь облигаций
👉 Часть 2 про жилищный пузырь в США
👉 Часть 3 — пузырь ИИ
На графике — динамика доходности 30-летних казначейских облигаций США с 1980 года.
Ключевые моменты:
📌 1981 год:
• Доходность → ~15%.
• Госдолг → $1 трлн.
• Debt-to-GDP → 31%.
📌 2025 год:
• Доходность → ~4,5–5% (в разы ниже исторических максимумов).
• Госдолг → $39 трлн.
• Debt-to-GDP → 125%.
• Неучтённые обязательства (Medicare, Social Security) → $200 трлн.
Парадокс: при огромном долге доходность остается невысокой. Хотя чем выше долг, тем выше риск заемщика, а значит и потенциально должна быть выше доходность.
Представим, что США — это компания, которая публикует финансовые результаты:
• Выручка: $5,2 трлн
• Операционный убыток: $2 трлн
• Долг: $39 трлн
• Внебалансовые обязательства: $200 трлн
Любая частная компания с такими цифрами получила бы мусорный рейтинг.
1️⃣ Масштаб долга и обязательств США стал исторически беспрецедентным. Госдолг за 45 лет вырос в 39 раз. Обязательства по будущим выплатам достигли $200 трлн, а ежегодные расходы превышают 2 трлн в год. Кредитный профиль США ухудшается.
2️⃣ Доходность по облигациям НЕ соответствует рискам
В нормальной ситуации с риском растет и доходность. Но в облигациях США мы этого не видим.
3️⃣ Спасает "печатный станок"
Правительство США может печатать новые доллары, рефинансировать старый долг и погашать обязательства через инфляцию. Но это приводит к снижению покупательной способности.
Рынок 30-летних трежерис сегодня — это огромный пузырь, основанный на слепой вере в доллар и игнорировании фундаментальных финансов США.
Любой стресс (рецессия, падение AI-сектора, рост дефицита) может запустить:
• Скачок доходностей
• Обвал цен
• Давление на доллар
#Макро
Глобальный валютный кризис в 2026 году? Часть 2. Жилищный пузырь 2.0
Есть несколько факторов, объясняющих, почему HB2.0 намного больше, чем HB1.0 в 2008 году:
• Медианные цены на жилье;
• цены на жильё с поправкой на инфляцию;
• ипотечные платежи в зависимости от дохода домохозяйства и т. д.
Единственный индекс, учитывающий все факторы, включая цены на жильё, доходы домохозяйств, процентные ставки, налоги, страхование и т. д., — это индекс доступности жилья (HAI). На графике — модифицированная версия HAI, которая показывает, что для восстановления доступности цены на жилье должны снизиться более чем на 33%.
В конечном счёте нас не должно удивлять падение цен на жильё на 50 %, когда лопнет HB2.0.Читать полностью…
#ИИ
Убытки OpenAI (создатель ChatGPT) составят $140 млрд, прежде чем компания получит прибыль в размере $1
#Политика
США СЧИТАЮТ ВОССТАНОВЛЕНИЕ СТРАТЕГИЧЕСКОЙ СТАБИЛЬНОСТИ С РФ ОДНИМ ИЗ ГЛАВНЫХ ВНЕШНЕПОЛИТИЧЕСКИХ ПРИОРИТЕТОВ В ЕВРОПЕ — СТРАТЕГИЯ НАЦБЕЗОПАСНОСТИ
#Политика
ВСТРЕЧА ПУТИНА И ТРАМПА МОЖЕТ СОСТОЯТЬСЯ В БЛИЖАЙШЕМ БУДУЩЕМ - УШАКОВ
#Политика
Лидеры европейских стран настоятельно рекомендовали президенту Украины не соглашаться на условия России по мирному урегулированию без наличия твердых гарантий безопасности со стороны США — WSJ
#Ритейл
Оборот рынка готовой еды вырос на 32% — Коммерсантъ
Российский рынок готовой еды продолжает расти, несмотря на общее замедление темпов роста продуктовой розницы.
Емкость всего рынка готовой еды по итогам 2025 года в 1,14 трлн руб., что на 20% больше, чем в 2024-м.
В АКОРТ отмечают, что, по оценкам участников рынка, в ближайший год сегмент готовой еды продолжит опережать средние темпы роста продуктовой розницы. В январе—сентябре число покупок в продуктовых магазинах выросло лишь на 3,5%, хотя еще в начале года речь шла о 6%
#Политика
Я ПОЛАГАЮ, ТРАМП ДЕЙСТВУЕТ ДОБРОСОВЕСТНО — ПУТИН
ПУТИН: СОВЕТНИКИ ТРАМПА СЧИТАЮТ, ЧТО РЕАЛИЗАЦИЯ ТАРИФНОЙ ПОЛИТИКИ В КОНЕЧНОМ ИТОГЕ ПРИНЕСЕТ ПОЛЬЗУ ЭКОНОМИКЕ США
ПУТИН: У ТРАМПА СВОЯ ПОВЕСТКА ДНЯ, СВОИ ЦЕЛИ, ТОГДА КАК МЫ СОСРЕДОТОЧЕНЫ НА СВОИХ
НАША ПОВЕСТКА ДНЯ НЕ НАПРАВЛЕНА ПРОТИВ КОГО-ЛИБО, А НАПРАВЛЕНА НА ЗАЩИТУ НАШИХ ОБЩИХ ИНТЕРЕСОВ
#Политика
Путин и премьер-министр Индии Моди встретились — российские СМИ, журналист Зарубин
#IMOEX #GAZP #SBER # LKOH
Дивиргенция в топ-3 фишках индекса и самим фьючерсом на индекс Мосбиржи
В Газпроме, Сбере и Лукойле дельта с начала дня отрицательная, а во фьючересе наоборот
Аналитик Шпиона РЦБ считает, что это медвежий паттерн
#Политика
Встреча послов стран ЕС по экспроприации активов России завершилась безрезультатно — ТАСС
#Политика
ГЛАВА УКРАИНСКИХ ВООРУЖЕННЫХ СИЛ ЗАЯВИЛ В ЭФИРЕ SKY NEWS, ЧТО ДЛЯ УКРАИНЫ БЫЛО БЫ «НЕПРИЕМЛЕМО» «ПРОСТО ОТКАЗАТЬСЯ ОТ ТЕРРИТОРИЙ» В РАМКАХ ЛЮБОГО МИРНОГО СОГЛАШЕНИЯ С РОССИЕЙ
#BANE #BANEP
БАШКИРИЯ СОБИРАЕТСЯ ПРИВАТИЗИРОВАТЬ ЧАСТЬ АКЦИЙ ПАО АНК «БАШНЕФТЬ».
На продажу предлагается выставить 11,3 млн акций «Башнефти», что составляет 6,36% уставного капитала компании и четверть всего пакета, находящегося в собственности республики. Сейчас Башкирии принадлежат 25% плюс одна акция, или 44,4 млн ценных бумаг.
#Уголь
Рентабельность экспорта металлургического угля превысила 6 тыс. руб. за тонну — Коммерсантъ
Доходность экспорта российского коксующегося угля на восточном направлении впервые за много месяцев сравнялась с внутренними продажами. К этому привело падение стоимости металлургического сырья в РФ, рост экспортных цен, в том числе за счет спроса в Индии, а также снижение стоимости предоставления вагонов и тарифов на перевалку. Но потенциал дальнейшего увеличения рентабельности экспорта аналитики считают ограниченным.
#Политика #Макро
ПРЕДЛОЖЕНИЕ ЕВРОКОМИССИИ ОБ ЭКСПРОПРИАЦИИ РОССИЙСКИХ АКТИВОВ НЕРЕАЛИСТИЧНО - ГЛАВА EUROCLEAR
#Макро
Глобальный валютный кризис в 2026 году? Часть 3. Пузырь ИИ
👉 Часть 2 про жилищный пузырь в США
Показатель, отражающий общее нерациональное использование средств – Искусственный интеллект, криптовалюты, NFT, жилье и т.д. Указывает на уровень нерационального использования капитала, который намного превосходит GFC 2008 года.
График отображает накопленную «викселлианскую» неправильную аллокацию капитала в США
«Викселлианская неправильная аллокация» — показатель, который оценивает,
насколько долго и насколько сильно процентные ставки ФРС были “слишком низкими” относительно равновесного уровня (того уровня, при котором экономика росла бы без перегревов и пузырей).
Когда ставки занижены → деньги стоят слишком дешево → инвесторы, корпорации, фонды начинают вкладывать капитал не туда, куда стоило бы.
Это и есть misallocation — избыточные инвестиции в переоценённые или убыточные направления.
#Макро
Глобальный валютный кризис в 2026 году? Часть 1
ФРС США своей сверхмягкой денежно-кредитной политикой создала ряд пузырей на рынке активов:
• пузырь ИИ
• пузырь на рынке недвижимости (HB) 2.0
• пузырь на рынке облигаций.
Скорее всего, эти пузыри лопнут в 2026 году.
Лопнувшие пузыри на рынке активов приведут экономику США к инфляционной депрессии, которую в конечном итоге назовут «Великой депрессией». Инфляция цен будет выше, чем в США во время стагфляции 1970-х годов (около 15% на пике), в то время как сокращение ВВП будет соперничать с “Великой депрессией” 1929-1946 годов.
Несмотря на сходство с Глобальным финансовым кризисом 2008 года с точки зрения основных причинных факторов и реакции правительства США / ФРС на лопающиеся пузыри, конечные результаты с точки зрения воздействия на экономику США, а также на доллар США будут значительно отличаться. Доллар США, скорее всего, существенно ослабнет не только по отношению к золоту, но и к другим валютам.
#Макро #Прогноз
Курс доллара может дойти до ₽90 в первой половине 2026 года в базовом сценарии — опрос аналитиков от РБК
#Макро
Учитывая стабильную ситуацию на валютном рынке, с 8 декабря 2025 года Банк России отменяет ранее установленные лимиты на переводы иностранной валюты за рубеж для граждан России и физических лиц – нерезидентов из дружественных стран.
#Политка
Глава МИД Великобритании Иветт Купер заявила о готовности страны передать Украине замороженные активы России на $10,6 млрд.
#Политика
Вице-президент США Джей Ди Вэнс допустил, что «хорошие новости» по поводу урегулирования российско-украинского конфликта появятся в течение нескольких недель.
#Банки #Маркетплейсы
Совладелец Совкомбанка предложил запретить банкам владеть маркетплейсами, сообщает РБК.
Среди российских банков собственным маркетплейсом владеет Сбер, также торговые сервисы есть у Т-Банка, Альфа-Банка и других кредитных организаций.
#Нефтянка
ПУТИН: ТОРГОВЛЯ НЕФТЕПРОДУКТАМИ, СЫРОЙ НЕФТЬЮ И НЕФТЕПРОДУКТАМИ ДЛЯ ПОТРЕБИТЕЛЕЙ НЕФТИ, РОССИЙСКОЙ НЕФТИ, В ИНДИИ ОСУЩЕСТВЛЯЕТСЯ БЕСПЕРЕБОЙНО.
НЕКОТОРЫМ НЕ НРАВИТСЯ РАСТУЩАЯ РОЛЬ ИНДИИ НА МЕЖДУНАРОДНЫХ РЫНКАХ ИЗ-ЗА ЕЕ СВЯЗЕЙ С РОССИЕЙ — ПУТИН
#Политика
Визит в Индию это привелигрованное стратегическое партнерство — Песков
Путин посетит Индию 4-5 декабря
📅 Данные MXZ5 за сегодня
Покупки: 7975.1 млн руб
Продажи: 7307.7 млн руб
Дельта: 667.3 млн руб