#ОтветыЦБ
Ответы на вопросы
🌟 которые вы нам присылаете (ч.2)

«ЦБ, чего ждать в следующем году? Все будет хорошо?»

В сказочном мире мы бы заглянули в волшебный новогодний шар 🔮, чтобы увидеть будущее. Но в реальности опираемся на цифры, расчёты и предпосылки развития экономики — и этот подход работает. В уходящем году ЦБ последовательно проводил политику и рассказывал о своих решениях людям, бизнесу, аналитикам. И результат уже ощутим: инфляция замедляется.

Поэтому мы начали снижать ключевую ставку — с июня по декабрь она уменьшилась на 5 процентных пунктов, до 16% годовых. Курс на понижение ставки взят, но будет аккуратным и постепенным — по мере восстановления баланса между растущим спросом и производственными возможностями экономики. Устойчивое замедление инфляции позволит нам постепенно снизить ключевую ставку до нейтральных значений.

🟣 К концу 2026 года, по нашему прогнозу, инфляция снизится до 4–5%. Затем закрепится вблизи цели. А это значит, что цены будут расти медленнее, чем сейчас, ставки по кредитам станут более умеренными, а людям и бизнесу станет проще строить планы и думать о будущем.

🟣 Кредит реальной экономике будет расти сбалансированно: мы ждем, что в следующем году он увеличится на 6-11%. Деньги продолжат накапливаться на ваших банковских счетах. А реальные зарплаты и доходы продолжат умеренно повышаться.

🟣 Экономика продолжит расти. После нескольких лет усиленного роста (заметно выше, чем в США и еврозоне) мы переходим к более спокойному и сбалансированному развитию. В 2026 году экономика вырастет на 0,5–1,5%, а в следующие годы рост несколько ускорится.

Конечно, мы готовы к различным вариантам развития событий (более и менее благоприятным) — они собраны в «Основных направлениях единой государственной денежно-кредитной политики». При любых изменениях в экономике и мире Банк России будет действовать оперативно и уверенно. Независимо от сценария цель остается неизменной — низкая инфляция вблизи 4%.

Пусть в новом году экономика продолжит путь стабильного роста, а сюрпризы будут по-настоящему новогодними — добрыми и светлыми. Желаем вам уюта, тёплых встреч и новостей, которые согревают сердце ✨

Ч.1

Читать полностью…

🏦 Банк России возобновляет публикацию статистического сборника «Платежный баланс, международная инвестиционная позиция и внешний долг Российской Федерации»

Публикация будет способствовать большей информированности пользователей о текущих тенденциях внешнего сектора России и позволит им более детально анализировать факторы принятия решений по денежно-кредитной политике Банка России.

В сборнике на базе детализированных отчетных статистических данных анализируется динамика основных показателей платежного баланса, международной инвестиционной позиции и внешнего долга Российской Федерации и причины их изменений.

Сборник будет публиковаться ежеквартально одновременно с публикацией отчетных данных по платежному балансу Российской Федерации.

Читать полностью…

🏦 Инвесторы смогут получать доходы по белорусским еврооблигациям через российскую инфраструктуру

В следующем году владельцы еврооблигаций Республики Беларусь смогут получать купонный доход и предъявлять бумаги к погашению. Банк России продлил действие такого механизма.

Кроме того, еврооблигации могут быть замещены на размещенные на российском рынке государственные ценные бумаги Республики Беларусь.

Также сохраняется возможность получения через российскую инфраструктуру выплат по еврооблигациям ОАО «Банк развития Республики Беларусь» (ISIN XS1904731129 или US25161EАА91). Инвесторы смогут в случае необходимости предъявить их к выкупу.

Благодаря этим мерам, выплаты по бумагам и замена еврооблигаций будут происходить, минуя зарубежные учетные институты.

Читать полностью…

🎄 Новогодний выпуск подкаста #КудаСмотритЦБ 🎄
Включайте, пока будете резать салатики

Что нас ждет в 2026 году, что будет с инфляцией, ключевой ставкой и вообще с экономикой? Заглядываем в будущее, обсуждаем самые насущные вопросы вместе с гостями 👀

В студии — Андрей Ганган, директор Департамента денежно-кредитной политики Банка России, и финансовый аналитик Никита Митрофанов. Ведущий подкаста — Алексей Антонов.

🌐 ВК
🌐 YT
📺 RT

🎧 Слушать аудио — на Mave.

Читать полностью…

Какие факторы могут повлиять на динамику цен в 2026 году? Объясняет Председатель Банка России Эльвира Набиуллина.

Смотрите видео с пресс-конференции.

Читать полностью…

26 декабря выпускаем в обращение памятную серебряную монету номиналом 3 рубля «Тульский государственный музей оружия».

Тульский музей оружия — один из старейших музеев России, он был основан в 1873 году. Однако первые экспонаты его будущей коллекции появились еще при Петре I. По его указу с 1724 года старинное оружие было велено не ломать и переплавлять, а сдавать на хранение как интересные предметы.

Приобрести монету можно в АО «Гознак» и банках, с которыми Банк России заключил соглашение о распространении.

Читать полностью…

#БанковскийСектор
В ноябре корпоративное кредитование и ипотека продолжили активно расти

🟣 Кредитование банками компаний (с учетом облигаций) в ноябре увеличилось на 1,9% (+2,5% в октябре), около трети прироста пришлось на крупные государственные и торговые организации. Компании продолжили предъявлять повышенный спрос на кредиты в условиях постепенного оживления экономической активности на фоне смягчения денежно-кредитной политики.

🟣 Задолженность населения по ипотеке в ноябре увеличилась на 1,4% после прибавки в размере 1,2% в октябре: высокий рост в конце года характерен для ипотечного сегмента. При этом на кредиты с господдержкой пришлось около 80% всех выдач.

🟣 По предварительным данным, портфель потребительских кредитов продолжил сокращаться (-0,7% после -0,4% в октябре), главным образом в сегменте кредитов наличными.

🟣 Прирост средств клиентов в ноябре немного замедлился — до 1,2% (+1,6% в октябре). Объем средств граждан практически не изменился после существенного увеличения в октябре (+1,6%), частично связанного с авансированием ноябрьских социальных выплат. Увеличение средств юридических лиц ускорилось до 2,6% (+1,7% в октябре) благодаря поступлениям на рублевые счета, в том числе нефтегазовых компаний. 

🟣 Чистая прибыль сектора за ноябрь составила 394 миллиарда рублей (310 миллиардов рублей месяцем ранее), при этом ее рост обеспечили преимущественно неосновные доходы. Балансовый капитал увеличился на 421 миллиард рублей, что выше заработанной прибыли из-за положительной переоценки ценных бумаг, отражаемой напрямую в капитале.

Подробнее читайте в материале «О развитии банковского сектора Российской Федерации в ноябре 2025» ↗️

Читать полностью…

❗️ Банк России подготовил концепцию по регулированию криптовалют на российском рынке

Приобретать криптоактивы смогут как квалифицированные, так и неквалифицированные инвесторы, но для каждой категории будут установлены свои правила. Предложения по изменению законодательства Банк России направил на рассмотрение в Правительство.

При этом Банк России по-прежнему считает криптовалюты высокорискованным инструментом. Они не эмитируются и не гарантируются ни одной из юрисдикций, подвержены повышенной волатильности и санкционнным рискам. Принимая решение о вложении в криптоактивы, инвесторы должны осознавать, что берут на себя риски потенциальной потери своих средств.

Согласно концепции, цифровые валюты и стейблкойны признаются валютными ценностями, их можно покупать и продавать, но ими нельзя расплачиваться внутри страны.

Неквалифицированные инвесторы смогут приобретать наиболее ликвидные криптовалюты, для которых будут установлены критерии в законодательстве, но только после прохождения тестирования и в пределах лимита — не более 300 тысяч рублей в год через одного посредника.

Квалифицированные инвесторы смогут приобретать любые криптовалюты, кроме анонимных (чьи смарт-контракты скрывают информацию о переводе токенов по адресатам), без ограничений по объемам сделок, но тоже только после прохождения тестирования на понимание их рисков.

Совершать операции с криптовалютами будет возможно через текущую инфраструктуру: биржи, брокеры и доверительные управляющие смогут действовать на основании имеющихся лицензий. Отдельные требования будут установлены только для специальных депозитариев и обменников, которые будут работать с криптовалютами.

Также резиденты смогут приобретать криптовалюту за рубежом (оплачивая ее с иностранных счетов) и переводить ранее купленную криптовалюту через российских посредников за границу, но о таких операциях нужно будет уведомлять налоговую службу.

Новое регулирование затронет и рынок цифровых финансовых активов (ЦФА). Оборот ЦФА и иных российских цифровых прав (утилитарных, гибридных) будет разрешен в открытых сетях. Это позволит эмитентам свободно привлекать инвестиции из-за рубежа, а клиентам — приобретать ЦФА на условиях, не худших, чем приобретение криптовалюты.

Концепция предусматривает подготовку законодательной базы до 1 июля 2026 года.  А с 1 июля 2027 года планируется ввести ответственность за нелегальную деятельность посредников на рынке криптовалют по аналогии с ответственностью за нелегальную банковскую деятельность. 

Читать полностью…

🐌 Рост кредита экономике в ноябре немного замедлился

✨ Месячный рост кредита экономике в ноябре составил 1,5% после 1,8% в октябре.

✨ Замедление преимущественно объяснялось снижением прироста корпоративного кредитования. Заимствования населения возросли умеренно, главным образом за счет ипотечных кредитов.

✨ Широкая денежная масса за ноябрь выросла на 1,3% после 1,7% в октябре. Остатки на рублевых депозитах населения незначительно сократились по сравнению с октябрем, в результате годовой рост денежной массы в национальном определении замедлился.

Подробнее — в материале «Кредит экономике и денежная масса» ➡️

Читать полностью…

#МониторингПредприятий
🏭 Деловая активность продолжила расти умеренными темпами

⚪️ Индикатор бизнес-климата Банка России в декабре составил 2,7 пункта после 3,4 пункта месяцем ранее.

⚪️ Компании более сдержанно, чем в ноябре, оценили как текущую ситуацию по выпуску продукции и спросу, так и ожидания на ближайшую перспективу.

⚪️ Ценовые ожидания бизнеса увеличились третий месяц подряд и остаются на повышенном уровне.

Подробнее читайте в выпуске «Мониторинга предприятий» ↗️

Читать полностью…

🪙 Новое в регулировании депозитарного учета

Банк России планирует скорректировать правила депозитарного учета зарубежных ценных бумаг и прав иностранных инвесторов на российские ценные бумаги. По итогам общественного обсуждения доклада определены основные векторы изменений:

🔵 Иностранные ценные бумаги сохранят прямой доступ к российской учетной инфраструктуре. Мы решили не ограничивать присутствие зарубежных активов только выпусками российских депозитарных расписок, но при этом намерены упростить процедуру их эмиссии.

🔵 Депозитарии будут обязаны информировать своих клиентов о рисках, связанных с иностранными юрисдикциями, включая возможные ограничения или блокировки. Планируется определить перечень обстоятельств, при которых отечественные учетные институты будут освобождаться от ответственности перед депонентами — к примеру, в случае введения санкционных мер со стороны зарубежных государств или в случае национализации иностранных компаний.

🔵 Что касается учета прав иностранных инвесторов на российские ценные бумаги, то будут созданы условия для открытия сегрегированных счетов. В этом случае владелец российских активов сможет свободно ими распоряжаться и переводить их на отдельный счет без согласия своего зарубежного посредника.

🔵 При этом сохранится обязанность депозитариев раскрывать всех владельцев, учитываемых на агрегированном счете (если это предусмотрено законом или договором). Если иностранный посредник откажется раскрывать информацию о своих инвесторах, реализация прав по ценным бумагам на счетах депо может быть ограничена.

Все эти положения, направленные на усиление защиты инвесторов, лягут в основу концепции регуляторных изменений.

Читать полностью…

Банкам повысят штрафы за нарушение прав потребителей

Штрафы могут составлять до 1% собственных средств и не менее 1 миллиона рублей. Такой высокий порог предусмотрен для злостных нарушителей прав потребителей — если кредитная организация не исполняет предписание Банка России об устранении нарушения и продолжает использовать недобросовестные практики.

Закон о повышении штрафов для банков за нарушение прав потребителей финансовых услуг сегодня приняла Госдума.

Так, если банк допустил нарушение впервые, регулятор направит рекомендацию о его устранении. При повторном нарушении кредитная организация получит предписание и заплатит штраф в размере до 0,1% собственных средств. Но если нет должной реакции и на предписание, штраф может быть повышен до 1% от размера собственных средств.

«Банк России неоднократно выявлял грубые и систематические нарушения прав потребителей некоторыми участниками рынка. Им было проще заплатить штрафы, поскольку на недобросовестной практике они выигрывали значительно больше — суммы выгоды исчислялись сотнями миллионов рублей. Поэтому мы предложили подход, при котором нарушения станут экономически невыгодными.

Надеемся, понимание того, что за нарушением последует значимое наказание, которое по сумме превысит недобросовестную выгоду, будет сдерживать использование плохих практик. Это именно то, к чему стремится регулятор: нам нужны не наказания, а отсутствие нарушений прав граждан», — отметил руководитель Службы по защите прав потребителей и обеспечению доступности финансовых услуг Михаил Мамута.

При этом решение о размере штрафа регулятор будет принимать с учетом количества сделок, в которых нарушены права потребителей, объема причиненного им ущерба и недобросовестно извлеченной банком прибыли. Повышенная ответственность грозит за использование наиболее токсичных и неприемлемых практик финансового рынка: навязывания дополнительных услуг при предоставлении кредитов, необоснованных отказов в предоставлении кредитных каникул и других.

Читать полностью…

#РегиональнаяЭкономика
📔 Деловая активность возросла, рост потребления замедлился в большинстве регионов

🟤 В октябре-ноябре деловая активность увеличилась в основном за счет промышленного производства в отдельных отраслях. В частности, выросла добыча нефти и газа на Урале, угля — в Сибири и на Дальнем Востоке. Восстанавливались объемы нефтепереработки на Юге.

🟤 При этом рост потребительской активности замедлился в большинстве регионов. Уменьшилась посещаемость торговых центров на Урале и Северо-Западе. О снижении спроса на мебель, товары для строительства и ремонта сообщали ретейлеры Поволжья и Дальнего Востока.

🟤 В то же время в ожидании повышения утилизационного сбора в октябре заметно выросло автокредитование и почти по всей стране увеличились продажи новых автомобилей.

Подробнее читайте в докладе «Региональная экономика» ↘️

Специальные темы этого выпуска: загрузка производственных мощностей, доходы населения, жилищное строительство.

Читать полностью…

🪙 В первом полугодии 2025 года закредитованность граждан продолжила снижаться

🔵 В январе-июне 2025 года число заемщиков банков и микрофинансовых организаций (МФО) уменьшилось на 0,2 миллиона, до 49,7 миллиона человек. Снизилась и их задолженность — до 37,8 триллиона рублей.

🔵 Меньше становится заемщиков, имеющих три кредита и более, но на них приходится почти половина всего долга граждан. При этом изменилось поведение банковских заемщиков: они стали больше погашать кредиты, чем брать новые.

🔵 В то же время на фоне ужесточения требований со стороны банков наблюдался переток заемщиков в МФО. Число их клиентов достигло 13,8 миллиона человек (+1,7 миллиона за полгода).

Однако с 2026 года МФО должны будут рассчитывать долговую нагрузку заемщиков либо на основе официальных источников информации об их доходах, либо исходя из среднедушевого дохода по данным Росстата. Это ограничит риски закредитованности граждан.

Подробнее — в «Анализе тенденций в сегменте розничного кредитования на основе данных бюро кредитных историй» за первое полугодие 2025 года ➡️

Читать полностью…

#ОтветыЦБ
Ответы на вопросы
которые вы нам присылаете (ч.2)

Добрый день. Успешное внедрение цифрового юаня в Китае во многом обусловлено тем, что у населения уже была массовая привычка платить по QR-коду (доля мобильных платежей — ~70% ). Планирует ли Банк России как регулятор предпринять меры для обязательного или стимулирующего увеличения доли приема быстрых платежей (СБП) ритейлом и маркетплейсами скажем, до 50%, прежде чем запускать цифровой рубль? Мне кажется, что без готовой инфраструктуры и привычки пользователей внедрение может столкнуться с серьезными трудностями.

 
Безусловно, успешность внедрения новых инструментов зависит от его удобства и доступности инфраструктуры. Когда мы прорабатывали вопросы дальнейшего масштабирования цифрового рубля, мы ориентировались на максимальное использование уже созданной инфраструктуры.

В первую очередь, это оплата по QR-кодам. В магазинах, где уже сейчас принимают оплату по QR-коду через СБП, смогут принимать оплату по QR-коду и цифровыми рублями.

При этом мы не видим необходимости дополнительно стимулировать прием оплаты именно через QR-код. Этот способ и без того стремительно набирает популярность (только за год QR для оплаты стали использовать в 2 раза чаще).

Наша задача — предоставить людям максимально возможный выбор инструментов для оплаты и переводов. Цифровой рубль станет одним из таких. А окончательное решение останется за человеком, ведь цифровой рубль будет доступен наряду с наличными и безналичными деньгами и не предполагает их замену.

Добрый день, хотелось бы узнать несколько технических моментов о введении цифрового рубля: введение цифрового рубля приведёт к перетеканию части безналичных и наличных средств в данный вид валюты, в результате чего фактическое количество денег на счетах в банках станет меньше. Не считает ли центробанк, что создавая такой новый вид валюты, он уменьшает кредитные возможности банковской системы, уменьшает денежный мультипликатор и тем самым вредит развитию экономики (даже если первоначальное влияние может быть незначительным, оно все равно будет)?

Цифровой рубль не помешает банковскому кредитованию и развитию экономики. Во-первых, как мы уже говорили, безналичные, наличные, цифровые рубли одинаково влияют на формирование денежного предложения и развитие экономики. Сколько банки выдадут кредитов, определяет не количество рублей в определенной форме, а спрос на кредиты со стороны заемщиков и готовность банков кредитовать, которые зависят от стоимости денег в экономике (ставок и доходностей финансовых инструментов)  и различных рисков.

Во-вторых, цифровой рубль не является альтернативой срочным банковским вкладам, при помощи которых банки фондируют срочные кредиты. Ведь в отличие от вкладов, на цифровые рубли не начисляются проценты, и тут цифровые рубли сходны с наличными деньгами. Поэтому способность банков выдавать кредиты, в том числе на длинные сроки, никак не пострадает.

В-третьих, что касается высоколиквидных средств банков, которые используются ими в расчетах между собой и своими клиентами и, действительно, могут перетекать как в наличные, так и в цифровые рубли. Здесь тоже проблем не будет, поскольку Банк России предоставляет банкам столько ликвидности по ключевой ставке, сколько необходимо для контроля краткосрочных ставок денежного рынка в рамках таргетирования инфляции.

😸 Вашего вопроса нет в подборке? Добро пожаловать в кот-бот! Согревающих вам выходных.

Ч.1

Читать полностью…

#ОтветыЦБ
Ответы на вопросы
🌟 которые вы нам присылаете (ч.1)

Не можем отпустить вас на праздники без порции новогодних ответов на ваши вопросы. Отдыхайте, проводите время с близкими, читайте хорошие книги и до встречи в Новом году 🎄

Какая книга, по-вашему, лучшая для прокачки финансовой грамотности?

Книг по финансовой грамотности много, а вот действительно стоящих — гораздо меньше. Мы спросили Михаила Мамуту, руководителя Службы по защите прав потребителей и обеспечению доступности финансовых услуг Банка России, что бы он мог посоветовать нашим подписчикам. Делимся этим списком с вами.

🔹 «Мышление третьего тысячелетия. Поиск смысла в мире бессмыслицы», Сол Перлмуттер, Джон Кэмпбелл, Роберт Маккун
Каждый день на нас обрушивается огромное количество информации, часто противоречивой. Авторы книги исследуют, как научиться принимать эффективные решения в эпоху, когда нередко приходится искать смысл в бессмыслице.

🔹 «Путь к финансовой свободе», Бодо Шефер
Автор рассказывает, как ему удалось выбраться из долговой ямы и обрести финансовую независимость. Самое главное — сформировать правильные финансовые привычки, научиться сохранять и преумножать доход.

🔹 «Девушка с деньгами. Книга о финансах и здравом смысле», Анастасия Веселко
Очень понятная и практичная книга, которая, кстати, будет интересна не только девушкам 👍 В ней есть актуальные в российских реалиях советы, полезные чек-листы и таблицы, которые помогут вычислить, например, куда уходят деньги.

🔹 «Деньги в жизни Д. И. Менделеева», Владимир Таранков, Марина Сахарова
Финансовый университет выпустил крутейшую книгу про Менделеева и его отношение к деньгам. Оказывается, он не просто очень финансово грамотно себя вел, но еще и был весьма успешным инвестором!

🔹 «Игрок», Федор Достоевский
Учиться финансовой грамотности можно и на художественных книгах. Интересно, что Федор Михаилович написал этот роман после того, как сам проигрался в пух и прах. В книге он мастерски исследует психологию игорной зависимости. Вдобавок можно получить отдельное удовольствие от чтения классической русской прозы.

🔹 «Думай медленно... Решай быстро», Даниэль Канеман
Эта книга — своеобразная инструкция по эффективному использованию своего мышления. Если хотите разобраться, почему люди часто принимают нерациональные решения, в том числе финансовые, найдите время на чтение этой книги.

Ч.2

Читать полностью…

✋ Платежи в бюджет в цифровых рублях будут без комиссии для всех

Банк России принял решение установить нулевые комиссии для операций со счетов цифрового рубля граждан и компаний в пользу государства. Эти тарифы начнут действовать 1 января 2026 года.

Важно, что доступ к таким операциям появится пока только у участников пилота. А после 1 сентября 2026 года крупнейшие банки должны будут предоставить всем желающим возможность открывать кошельки цифрового рубля и распоряжаться остатком на них, в том числе платить в бюджет с помощью цифровых рублей.

Ранее мы приняли решение продлить до конца 2026 года льготный период (без комиссий) по всем другим операциям бизнеса с цифровыми рублями. Для граждан в любое время платежи и переводы с использованием цифровой национальной валюты бесплатные.

Читать полностью…

🔑 Публикуем Резюме обсуждения ключевой ставки по итогам заседания 19 декабря

Материал отражает основные моменты дискуссии о ситуации в экономике, инфляции, денежно-кредитных и внешних условиях, вариантах решения по ключевой ставке.

🔹 Участники отметили, что экономика продолжала возвращаться к сбалансированному росту. Денежно-кредитные условия постепенно смягчались, но оставались жесткими, что сдерживало инфляцию. При этом текущие темпы роста цен в последние месяцы сильно колебались из-за изменений на рынках отдельных товаров. Замедление этих темпов в ноябре – начале декабря приведет к тому, что инфляция по итогам 2025 года будет ниже 6%.

🔹 В начале 2026 года рост цен временно ускорится под действием разовых проинфляционных факторов. Точно оценить масштаб их влияния можно будет позднее. При этом уже достигнутый низкий уровень инфляции создает пространство для осторожного смягчения денежно-кредитной политики.

🔹 По итогам обсуждения ключевая ставка была снижена на 50 б.п., до 16% годовых. Дальнейшие решения будут приниматься в зависимости от устойчивости замедления инфляции и динамики инфляционных ожиданий.

По нашему прогнозу, годовая инфляция снизится до 4–5% в 2026 году. Устойчивая инфляция достигнет 4% во втором полугодии 2026 года. В 2027 году и далее годовая инфляция будет находиться на цели.

Читать полностью…

💫 Онлайн-уроки по финансовой грамотности собрали более 3,3 миллиона просмотров
Итоги осенней сессии
 
В этом году занятия прошли в обновленном, геймифицированном формате. Школьники и студенты помогали супергероям, восстанавливали магические артефакты, спасали Город Финансов от злодеев.

За осеннюю сессию:
🟧 прошло более 760 эфиров по 29 темам финансовой грамотности и профориентации
🟧 к занятиям подключились более двух третей школ, колледжей и техникумов по всей стране.
 
Благодаря новому формату заметно выросла доля слушателей, которые выполняют интерактивные задания и сохраняют интерес до конца урока. Также мотивирует и помогает закреплять знания новая система общего рейтинга, когда команды и отдельные участники каждое занятие соревнуются за баллы.

Самые популярные темы:
❄️ управление личными финансами — почти 1 миллион просмотров
❄️ защита денег и имущества
❄️ инвестиции.
 
Мы проводим онлайн-уроки по финансовой грамотности с 2015 года. Расписание новой сессии будет опубликовано на сайте проекта.

Читать полностью…

💰 26 декабря в 12:00 состоится брифинг, посвященный обновленной банкноте 1000 рублей

В брифинге примут участие заместитель Председателя Банка России Сергей Белов и генеральный директор АО «Гознак» Аркадий Трачук.

Трансляция будет доступна на нашем сайте ↘️

Читать полностью…

👀 С начала 2026 года банки начнут выявлять мошеннические переводы по новым признакам — их перечень расширится с 6 до 12.

Как и сейчас, когда перевод соответствует одному из мошеннических признаков — банк приостановит операцию и предупредит клиента о возможном обмане. Но если человек несмотря на предупреждение все равно настаивает на переводе, то банк обязан исполнить платеж.

Разбираем в карточках, какие новые признаки добавятся, а какие продолжат действовать.

Больше информации ищите на нашем сайте ⤵️

Читать полностью…

⚙️ Обновлен комплекс стандартов Открытых API

Новые стандарты Открытых API разрабатывались вместе с участниками рынка и учитывают результаты пилотирования сервисов на основе такой технологии с реальными клиентами.

Крупнейшие участники финансового рынка тестировали стандарты с 2024 года, создавая сервисы для своих клиентов. Речь идет, например, о персональном финансовом помощнике и корпоративном мультибанкинге. Так, благодаря Открытым API граждане и компании, выдав согласие на передачу своих данных, могут видеть в интерфейсе одного выбранного банка продукты, открытые в разных кредитных организациях, и управлять ими.

Комплекс стандартов определяет общие положения, принципы и рекомендации по внедрению Открытых API и обеспечению информационной безопасности при использовании этой технологии.

«Публикация стандартов Открытых API как рекомендованных к использованию — это первый шаг к реализации концепции Открытых финансов, при которой обмениваться информацией о клиентах с их согласия смогут разные финансовые организации, не только банки. Уже сейчас это позволит участникам рынка делать персональные предложения своим клиентам, а в перспективе — позитивно повлияет и на конкуренцию», — отметил директор Департамента финансовых технологий Банка России Руслан Булатов.

Сейчас использование стандартов носит рекомендательный характер. Банк России участвует в формировании законодательной базы для перехода к обязательному применению стандартов Открытых API на финансовом рынке.

Читать полностью…

🔢 «Мы хотим отказаться от публикации данных, идентифицирующих участников структур собственности. При этом мы планируем раскрывать информацию, которая по сути характеризует структуру собственности качественно, через набор критериев, которые мы определили с рынком. Этот подход планируется использовать для раскрытия данных о банках, негосударственных пенсионных фондах, страховых и управляющих компаниях, а также микрофинансовых компаниях. Важно отметить, что Банк России продолжит получать информацию о структуре собственности в прежнем формате и продолжит выполнять контрольно-надзорные функции в отношении участников структур собственности».

Директор Департамента допуска и прекращения деятельности финансовых организаций Банка России Людмила Тяжельникова рассказала в интервью Интерфаксу о новом формате раскрытия информации о бенефициарах и собственниках финансовыми организациями и о том, какие изменения в институте деловой репутации сейчас обсуждаются.

Читать полностью…

🔢 В большинстве регионов в ноябре цены росли медленнее, чем в октябре

🔵 В 53 из 85 регионов рост цен в ноябре замедлился, еще в четырех — остался на уровне октября.

🔵 В большинстве регионов овощи, фрукты и яйца дорожали слабее, чем в октябре, а также продолжил дешеветь сахар. Цены на непродовольственные товары в целом росли умеренно, их сдерживало снижение цен на бензин, который в предыдущие месяцы сильно дорожал. Услуги в ноябре подорожали. Заметнее всего выросли цены на санаторно-оздоровительные и услуги пассажирского транспорта: поездки и проживание люди, как правило, оплачивают заранее, поэтому в ноябрьский замер уже попало сезонное повышение цен перед новогодними каникулами.

🔵 Годовая #инфляция в ноябре замедлилась в 80 регионах. Банк России будет поддерживать высокие ставки в экономике, чтобы обеспечить уверенное возвращение инфляции к 4%.

Подробнее об инфляции в каждом регионе читайте на нашем сайте ➡️

Читать полностью…

#КлючевыеПоказатели МФО
🧊 На рынке МФО продолжается охлаждение

🔵 Объем займов, предоставленных микрофинансовыми организациями в третьем квартале, снизился на 5% по сравнению с предыдущим периодом и составил 506 миллиардов рублей.

🔵 Квартальное снижение происходит в этом году второй раз. Однако если в первом квартале сокращение было связано с сезонной просадкой в секторе предпринимательского финансирования, то теперь уменьшился и объем потребительских микрозаймов.

🔵 Охлаждению способствуют в том числе макропруденциальные лимиты, которые направлены на ограничение закредитованности граждан. Тем не менее качество портфелей микрозаймов немного ухудшилось, потому что вызревают ранее выданные необеспеченные займы. Доля задолженности, просроченной в течение 90 дней и более, выросла до 31% — это максимальный показатель в течение 2025 года.

🔵 В то же время риски роста просроченной задолженности будут ослабевать на фоне поэтапного ужесточения выдачи наиболее дорогих микрофинансовых займов. Это предусмотрено новым законом.

Подробнее читайте в «Обзоре ключевых показателей микрофинансовых институтов за III квартал 2025 года» ➡️

Читать полностью…

❗️ Позиция Банка России о взыскании в суде убытков, причиненных незаконными действиями европейских банков

В связи с продолжающимися попытками властей Европейского союза осуществить незаконное изъятие/использование без согласия Банка России его активов, размещенных в финансовых институтах ЕС, реализуемыми в том числе путем установления бессрочной иммобилизации его активов, Банк России в соответствии с ранее заявленной позицией об обеспечении защиты своих интересов сообщает, что будет взыскивать с европейских банков в российском арбитражном суде убытки, обусловленные неправомерной блокировкой и использованием его активов, в объеме незаконно удерживаемых активов и упущенной выгоды.

Напомним, что ранее Банк России уже подал иск к Euroclear в Арбитражный суд города Москвы.

Читать полностью…

🎄 Как будут устанавливаться официальные курсы валют к рублю на новогодних праздниках

В последний рабочий день 2025 года, 30 декабря, Банк России установит официальные курсы иностранных валют к рублю на период с 31 декабря 2025 года по 12 января 2026 года.

В первый рабочий день нового года, 12 января, регулятор установит курсы, которые будут действовать с 13 января.

Аналогичным образом Банк России обновит учетные цены на аффинированные драгоценные металлы:

🟤 30 декабря 2025 года — на период с 31 декабря 2025 года по 12 января 2026 года
🟤 12 января 2026 года произойдет обновление цен, которые будут действовать с 13 января 2026 года.

Читать полностью…

Особенности структурных облигаций, о которых важно знать инвестору

С 2022 года наблюдается бум выпуска структурных облигаций. Однако проанализировав погашенные бумаги в портфелях граждан за прошедшие 3 года, мы пришли к выводу, что они несут повышенные риски для инвесторов, вне зависимости от их квалификации, а также имеют средневзвешенную доходность ниже рынка — около 3% годовых.

Обычная структурная облигация представляет собой условное обязательство. Ее основные характеристики:

🔹 Размещается на внебиржевом рынке на срок от 1 года до 3 лет с символическим купоном 0,1%. У этого инструмента нет вторичного обращения, поэтому единственная инвестиционная стратегия — это «купи и держи».

🔹 Предполагается, что доход инвестору приносит разовый дополнительный платеж при погашении бумаги. Его величина зависит от изменения цены базового актива: фондового индекса, валютного курса, облигации/акции одного или нескольких эмитентов.

🔹 У структурной облигации нет так называемой защиты капитала, то есть выплата при погашении может быть меньше номинала в зависимости от того, наступили или нет оговоренные обстоятельства.

Выпускаются структурные облигации в основном банками, брокерами и дилерами и предназначены для розничного квалифицированного инвестора. Инструменты доступны через брокерские мобильные приложения, где клиентам обещают доходность 20–50% годовых при умеренном и позитивном сценариях. 

Однако анализ финансовых результатов показал, что доходности по структурным облигациям значительно ниже рынка. Они проигрывают индексу корпоративных облигаций, фондам денежного рынка или ОФЗ на сопоставимых сроках. Наибольшую отрицательную доходность показали структурные облигации, где базовым активом были валютные курсы.

Среди проблем рынка структурных облигаций можно выделить следующие:

🟣 У этого продукта отсутствует единая формула расчета ожидаемой доходности. Дже квалифицированный инвестор, приобретая сложные продукты, не может оценить инвестиционный результат. К тому же нет статистики по доходности, так как инструмент не торгуется «в стакане».

🟣 Условия выпуска содержат множественные оговорки, что не позволяет определить, какой из предложенных сценариев является реалистичным. Выпуски невозможно сравнивать между собой из-за различий в условиях платежей и активах, к которым они привязаны.

🟣 Для моделирования ожидаемой доходности инвестору необходимо обладать компетенциями профессионального аналитика.

Расширение рынка структурных облигаций происходит быстрее, нежели инвесторы способны осознать их сложность. Мы продолжим следить за рынком сложных продуктов для оценки целесообразности внесения регуляторных изменений.

Читать полностью…

❕Банк России упрощает учет обособленных ценных бумаг
 
Депозитарии до 18 декабря 2025 года включительно должны вывести на неторговые счета обособленные ценные бумаги: российские акции, если они или депозитарные расписки на них были приобретены после 1 марта 2022 года, а также еврооблигации и замещающие облигации, которые были приобретены после 3 марта 2023 года.
 
Требование об обособленном учете таких ценных бумаг установлено Указом Президента №138. Снять его можно только после проверки документов и сведений, подтверждающих, что в цепочке владения не было недружественных инвесторов.
 
Теперь только чистые бумаги могут находиться на торговых счетах депо и свободно обращаться на биржевых торгах, в том числе в режиме переговорных сделок. В решении Банка России также обозначен минимальный набор документов, который должен получить от клиента депозитарий (регистратор) для принятия решения о прекращении ведения обособленного учета. При переводе бумаг другому депозитарию (регистратору) он по запросу обязан поделиться всеми доступными ему документами и сведениями. Теперь не нужно каждому участнику учетной инфраструктуры собирать пакет документов по истории владения ценной бумагой — одному участнику достаточно это сделать один раз и дальше передавать полученную информацию по цепочке. Это снизит нагрузку на участников рынка и упростит клиентский путь.
 
Также вводится период охлаждения: прекратить обособленный учет ценных бумаг или исполнить поручение об их переводе в другой депозитарий (регистратору) можно будет через шесть рабочих дней после направления уведомления в Банк России.
 
С 12 января 2026 года начнут действовать новые требования к обособленному учету: с этого момента бумаги, приобретенные на биржевых торгах, не нужно будет обособлять и проверять всех владельцев. Что касается внебиржевых сделок, то в отношении них сохраняется обязанность обособлять бумаги. При этом депозитарии и регистраторы обязаны сдавать ежедневную отчетность по операциям с обособленными ценными бумагами в Банк России.
 
Банк России внимательно следит за соблюдением участниками рынка требований Указа Президента №138 и будет применять жесткие надзорные меры при выявлении нарушений.

Читать полностью…

#ОтветыЦБ
Ответы на вопросы
которые вы нам присылаете (ч.1)

💫 Среди вопросов, которые мы получаем, традиционно много тех, что касаются цифрового рубля. Собрали их в отдельный выпуск, чтобы можно было изучить эту тему в разных аспектах.

Почему цифровыми рублями нельзя пользоваться напрямую через платформу Банка России? Зачем посредники в лице банков?

 

Почему ЦБ РФ не создаст мобильное приложение для цифрового рубля для граждан? Постепенный перевод расчётов на платформу цифрового рубля минуя банки привело бы к колоссальной экономии ресурсов общества, повышению производительности расчетно-платежной системы, безопасности расчётов, о чем часто говорит сам ЦБ РФ.

Мы не рассматриваем создание отдельного мобильного приложения для цифрового рубля по ряду причин.

Во-первых, хотим сохранить для удобства граждан и бизнеса уже существующий пользовательский опыт. Для этого цифровой рубль встраивается в банковские приложения, которыми уже все и так пользуются.

Это позволит людям получить новый функционал в привычных интерфейсах, а значит поможет людям быстрее оценить преимущества новой формы национальной валюты и сделать её инструментом для платежей и переводов.

Во-вторых, использование уже существующих каналов взаимодействия вместо создания новых всегда существенно экономит ресурсы всех участников и пользователей.
 

Если я, например, через СБП, перевожу себе деньги из одного банка в другой и затем получаю их наличными в кассе, то банк взимает комиссию (если деньги не "отлежат" на счёте определённый срок). А как будет с цифровым рублём? Если я переведу цифровые рубли на счёт, а потом получу их в наличной форме в кассе, с меня тоже возьмут комиссию?

 
Когда вы переведете цифровые рубли на свой счет в банке, они станут уже безналичными деньгами на вашем счете в конкретном банке. Условия их снятия, как правило, указаны в договоре с банком.
 

Подскажите пожалуйста, есть ли смысл обычному человеку, который не разбирается в финансовых активах и рынке, переводить безналичные рубли в цифровые?

 
Обращаем внимание, что цифровой рубль — это не инструмент для инвестирования или получения пассивного дохода. Его не нужно будет приобретать на бирже и нельзя будет получить процент на остаток по счету цифрового рубля. Это цифровая форма нашей национальной валюты, которую можно будет использовать в первую очередь для платежей и переводов. Поэтому для того, чтобы им распоряжаться, специальных знаний не потребуется. Распоряжайтесь так же, как и наличными в кошельке, когда это удобно и нужно. Как мы уже неоднократно подчеркивали, принципиальная позиция Банка России — в добровольности использования цифровых рублей.

Ч.2

Читать полностью…