🏦 Банки будут обязаны раскрывать полную информацию о продуктах и услугах

Требования к порядку, способу, форме и срокам размещения информации о продуктах и услугах банков будут установлены Стандартом деятельности кредитных организаций. Закон, разработанный при участии Банка России, сегодня одобрил Совет Федерации.

⚪️ Анализ поступающих к нам жалоб показывает: когда люди открывают вклады, берут кредит или хотят получить другие финансовые услуги в мобильных приложениях или через сайты банков, они часто не получают полную информацию о таких продуктах и услугах. Кредитные организации, как правило, делают акцент на их привлекательных характеристиках, а риски и специальные условия часто замалчивают или раскрывают не полностью.

⚪️ Кроме того, люди не всегда могут сразу понять, о каком продукте или услуге идет речь. Например, некоторые банки в разделе накоплений предлагают услуги брокеров и управляющих компаний, несмотря на то что инвестиционные продукты не гарантируют получения дохода. Поскольку такая информация не является рекламой, требование законодательства о рекламе на нее не распространяется.

⚪️ Новый закон регламентирует содержание стандарта о правилах информирования клиентов в офисах, на сайтах и в приложениях кредитных организаций. Это позволит повысить осведомленность потребителей и искоренить практику использования банками «темных паттернов», которые манипулируют поведением клиентов.

Закон вступит в силу с 1 сентября 2027 года.

Читать полностью…

#Инфляция
🐌 Рост цен в июне ускорился из-за разовых факторов

🔘 Значительно подорожали товары и услуги с часто меняющимися и регулируемыми ценами (нефтепродукты, овощи и фрукты). При этом увеличение показателей устойчивой инфляции было гораздо более сдержанным, чем ускорение общего роста цен.

🔘 Так, рост цен на непродовольственные товары (без учета нефтепродуктов) замедлился, и это сдерживало инфляцию. Продолжили дешеветь импортные подержанные автомобили, телерадиотовары, электротовары и другие бытовые приборы, средства связи, инструменты и оборудование. Снизились цены на новые импортные автомобили, персональные компьютеры, обувь, одежду и белье.

Банк России продолжит проводить денежно-кредитную политику, направленную на обеспечение стабильно низкой инфляции.

Подробнее читайте в комментарии «Инфляция в России» ⬆️

Читать полностью…

🔢 В июне индикаторы денежно-кредитных условий изменялись разнонаправленно

🟣 Ставка RUONIA в июне снизилась вслед за уменьшением ключевой ставки. Ставки по кредитам и депозитам на рыночных условиях в мае продолжили снижаться.

🟣 При этом после июньского решения по ключевой ставке участники рынка пересмотрели ожидания по дальнейшей траектории денежно-кредитной политики. К концу месяца ставки денежного рынка и доходности ОФЗ заметно выросли, особенно на средних и длинных сроках. Это указывало на ужесточение условий в этих сегментах.

🟣 Годовой рост денежной массы в мае ускорился. Этому способствовали высокая кредитная активность в корпоративном сегменте, оживление розничного кредитования и бюджетные операции. По предварительным данным, в июне годовой рост М2 продолжил ускоряться, а рост М2X остался вблизи майского уровня.

Подробнее — в комментарии «Денежно-кредитные условия и трансмиссия ДКП» ➡️

#ДКП

Читать полностью…

🗣 Главное из заявлений Эльвиры Набиуллиной на брифинге Финансового конгресса Банка России

О широком использовании цифрового рубля с 1 сентября

У нас системно значимые банки и крупные торговые предприятия должны подключиться для приёма цифрового рубля. Технологически все готовы к этому этапу, проводили для этого большую подготовительную работу. Но этот проект развивающийся, и мы хотим, чтобы цифровой рубль был востребован людьми, бизнесом, чтобы он был удобный. Поэтому мы все время находимся в дискуссиях с банками, какой функционал развивать.

Мы видим большой потенциал использования смарт-контрактов для бизнеса, отрабатываем эти идеи. И обсуждаем с банками, в том числе возможные пилоты по открытию кошельков на балансе банков, а не только на балансе Центрального банка. Это живой проект, и мы пытаемся найти наиболее востребованные и удобные форматы, чтобы банки могли развивать удобные для людей и бизнеса сервисы.

О ситуации с топливом

Правительство принимает все меры для того, чтобы стабилизировать ситуацию. Для нас, как для Центрального банка, важно учесть то, что происходит на этом рынке, в нашей денежно-кредитной политике. Действительно, существуют проинфляционные риски. Но здесь очень важно не просто, что проинфляционный риск реализовался, потому что это могут быть разовые шоки предложения и они носят временный характер. Важно, чтобы не было вторичных эффектов, которые влияют на устойчивые показатели инфляции, прежде всего через инфляционные ожидания. Опросы июньские инфляционных ожиданий пока не показывали влияние этого фактора. Будем смотреть в июле на заседании Совета директоров.

О ситуации на рынке акций

Действительно, рынок переживает сейчас сложности, мы это видим. Тут много факторов, которые на это влияют: и геополитическая ситуация, и внутренние проблемы, и в том числе ожидания по ключевой ставке. Но мы не видим каких-то проблем, которые требуют от нас экстренного вмешательства. Тех механизмов, которые есть, достаточно, чтобы снижать краткосрочную волатильность. Если надо будет, они будут применяться.

Читать полностью…

1 июля выпускаем в обращение памятные монеты из медно-никелевого сплава номиналом 25 рублей серии «Российский спорт»:

🟤 «Динамо»
🟤 «ЦСКА»
🟤 «Локомотив»
🟤 «Спартак»
🟤 «Трудовые резервы».

Читать полностью…

💼 Доходность клиентских портфелей брокеров

Банк России проанализировал доходность инвестиций розничных клиентов на брокерском обслуживании за период с 2023 по 2025 год, опираясь на данные крупнейших компаний. Оценивались клиентские портфели стоимостью от 10 тысяч до 10 миллионов рублей. Результаты показали, что их средняя годовая доходность составила 2,9%.

🟤 Распределение доходности оказалось неоднородным: 5% инвесторов ушли в минус — их убытки превысили 10%. Треть клиентов понесли меньшие потери либо сохранили свои вложения, но не смогли приумножить. Доля клиентов, которым все же удалось выйти в плюс, составила 63%.

🟤 Из тех, кто преуспел, большинство (41%) получило достаточно скромный доход — от 0,1 до 6,7% годовых, что ниже индекса полной доходности государственных облигаций Московской Биржи (RGBITR). Обогнать этот бенчмарк смогли 13% инвесторов — их результаты варьируются от 6,71 до 17,2% годовых. Верхнее значение соответствует индексу полной доходности Московской Биржи (MCFTR), который отражает стоимость акций с учетом дивидендных выплат. И лишь немногие (9%) заработали свыше этих показателей.

🟤 На финансовый успех влияют возраст и опыт инвестора. Лучшие результаты показали те, кто включил в свой портфель паи паевых инвестиционных фондов. Средняя доходность таких инструментов для неквалифицированных инвесторов за последние 3 года составила 17,9% годовых. Производные финансовые инструменты, напротив, чаще ухудшали положение клиентов.

Инвесторам, которые решают самостоятельно торговать на бирже, важно понимать природу разных финансовых инструментов, объективно оценивать свой риск-аппетит, изучать информацию об эмитентах. Если же нет времени и желания разбираться во всех нюансах фондового рынка, то лучше выбирать инструменты коллективных инвестиций или воспользоваться услугами профессиональных управляющих.

В результатах проведенного исследования допускаются небольшие погрешности, так как при анализе используются данные отдельных брокеров, которые применяют разные методологии расчета. Кроме того, не учитывалась часть поступлений по активам клиентов на брокерском обслуживании — в частности, купонный доход по облигациям и дивиденды по акциям, если эти выплаты по выбору клиента сразу переводились на банковский счет.

Важно, чтобы брокеры самостоятельно и регулярно анализировали данные о доходности клиентских портфелей. Такая оценка в конечном счете даст представление о долгосрочной устойчивости самих профучастников, доходы которых зависят от объема инвестиций клиентов и их заинтересованности в операциях на финансовом рынке.

Читать полностью…

🌍 Оценка устойчивости банков к переходным климатическим рискам

Выносим на общественное обсуждение проект рекомендаций по проведению банками стресс-тестирования рисков, связанных с постепенным отказом многих стран от ископаемого топлива и переходом к возобновляемым источникам энергии. Потенциально это может создать новые торговые барьеры для товаров российского экспорта.

Стресс-тестирование позволит оценивать устойчивость кредитного портфеля банков к переходным климатическим рискам, а также выявлять заемщиков и отрасли, которые наиболее чувствительны к ним. Это даст банкам возможность заранее адаптировать свои стратегии, структуру портфелей и подходы к взаимодействию с клиентами. В результате повысится устойчивость финансовой системы в целом.

Мы планируем разрабатывать и представлять банкам макросценарии для проведения стресс-тестирования:
🟢 Базовый сценарий сейчас предполагает, что новые меры климатической политики не вводятся, а технологические инновации внедряются медленно.
🟢 В стрессовом сценарии меры климатической политики постепенно усиливаются, происходит ускоренный отказ от углеводородов в мире.

Подробнее читайте в докладе для общественных консультаций «О проведении стресс-тестирования переходных климатических рисков в банках: проект рекомендаций»

ℹ️ Замечания и предложения к докладу можно направлять до 8 июля включительно.

Читать полностью…

⚙️ Денежно-кредитные условия в апреле-мае продолжили смягчаться, но оставались жесткими
 
◽️ Ставки денежного рынка и доходности корпоративных облигаций в мае снизились. На рынке ОФЗ динамика доходности облигаций была неоднородной.
 
◽️ Темп роста розничного кредитования в апреле остался на уровне предыдущего месяца, а корпоративного — существенно ускорился, поддержав увеличение денежной массы. Ее рост в мае был сопоставим с показателем апреля.
 
Подробнее — в комментарии «Денежно-кредитные условия и трансмиссионный механизм денежно-кредитной политики» 🟧

#ДКП

Читать полностью…

Михаил Мамута назначен заместителем Председателя Банка России

Приказом Председателя Банка России с 10 июня 2026 года заместителем Председателя Банка России назначен Михаил Валерьевич Мамута, член Совета директоров Банка России. Ранее он возглавлял Службу по защите прав потребителей и обеспечению доступности финансовых услуг (СЗППиОДФУ).

Одновременно в структуре Банка России будет реорганизована работа СЗППиОДФУ. На ее базе создаются два новых подразделения: Служба по защите прав потребителей (СЗПП) и Департамент поведенческого надзора (ДПН).

Таким образом, в СЗПП будут сосредоточены функции регулирования и аналитики в сфере обеспечения защиты прав потребителей, взаимодействия с потребителями, финансовой грамотности и доступности; в ДПН — реактивный и превентивный поведенческий надзор, методологическое сопровождение поведенческого надзора. Такие изменения позволят повысить эффективность работы по направлениям деятельности и оперативность принятия решений.

Исполняющим обязанности руководителя Службы по защите прав потребителей будет назначена Екатерина Бутова, исполняющим обязанности директора Департамента поведенческого надзора — Сергей Колганов. Ранее они занимали позиции заместителей руководителя СЗППиОДФУ. Курировать деятельность указанных подразделений будет Михаил Мамута.

СЗППиОДФУ будет упразднена в декабре 2026 года.

Читать полностью…

📃 В реестр Банка России включена методология индикаторов нефтепродуктов

Методология, включенная в реестр Банка России, определяет порядок расчета группы биржевых и внебиржевых индикаторов оптовых цен на бензин, дизельное топливо, авиакеросин, мазут и сжиженные углеводородные газы. Она разработана Петербургской Биржей.

Методология одобрена межведомственной комиссией по итогам обсуждения с Федеральной антимонопольной службой, профильными ведомствами и участниками рынка.

Индикаторы отражают динамику стоимости нефтепродуктов как в целом по стране, так и на отдельных территориях производства. Некоторые из них уже используются профильными ведомствами и участниками рынка, в том числе в качестве цены исполнения расчетных фьючерсных контрактов.

Включение методологии в реестр расширит использование показателей на рынке и повысит доверие к ценообразованию привязанных к ним финансовых инструментов.

Ознакомиться с текстом методологии определения и предоставления индикаторов можно в карточке организации ➡️

Читать полностью…

Председатель Банка России Эльвира Набиуллина — о причинах снижения ключевой ставки на 50 б.п.

❤️ Смотрите видео с пресс-конференции

Читать полностью…

❤ Семинар «Искусственный интеллект и экономика» пройдет 30 июня в Санкт-Петербурге

Его проведут Банк России, Российская экономическая школа и НИУ ВШЭ.

Участники встречи обсудят:
🔵Как большие языковые модели (LLM) могут моделировать поведение и ожидания экономических агентов
🔵Использование больших языковых моделей для анализа коммуникации центральных банков
🔵Применение языковых моделей в анализе и прогнозировании макроэкономических показателей.

🎙 На специальной сессии семинара пройдет награждение призеров конкурса научных исследований, который проводят Банк России и журнал «Деньги и кредит» для студентов и аспирантов вузов, а победитель конкурса выступит с презентацией своего исследования.

Завершит программу круглый стол о вызовах для макроэкономической политики в условиях развития ИИ и роботизации.

Зарегистрироваться на семинар можно на сайте:
➡ для очного участия — до 15 июня
➡ для участия онлайн — до 29 июня.

Читать полностью…

🐘 Рекомендации для организаций по успешному IPO

Банк России и Минфин России рекомендуют компаниям, которые намерены получить публичный статус, начинать заранее системно и тщательно готовиться к выходу на рынок первичных размещений (IPO). Это даст возможность перестроить внутренние процессы, систему корпоративного управления, а также объективно оценить долгосрочные перспективы организации и определить стратегию развития.

Рекомендации адресованы компаниям с государственным участием, но могут служить ориентиром для иных акционерных обществ.

Шаги, которые нужно предпринять перед IPO, можно разделить на три этапа:

1️⃣Анализ состояния компании, чтобы понять, насколько она отвечает требованиям деятельности публичных обществ, а также оценка прозрачности организационной структуры.

🕙 Трансформация системы корпоративного управления с особым вниманием к формированию совета директоров. Важно разработать стратегию повышения акционерной стоимости, принять программу мотивации менеджмента, подготовить финансовую и управленческую отчетность для широкого круга заинтересованных лиц, а также определить информационную политику.

🕜 Непосредственная подготовка к IPO. Здесь требуется оперативное выполнение одновременно нескольких задач:
🔵 составление проспекта ценных бумаг
🔵 раскрытие информации об эмиссии
🔵 проведение листинга
🔵 подготовка маркетинговой кампании.
Далее организация сможет следить за ситуацией на рынке, чтобы определить оптимальное время для выхода на организованные торги.

Следование этим рекомендациям позволит компаниям повысить эффективность привлечения долгосрочных инвестиций и выстроить доверительные отношения с инвесторами.

ℹ️ Организации могут на свое усмотрение дополнять инструменты, перечисленные в совместном письме Банка России и Минфина России, другими практиками по подготовке к выходу на IPO с учетом своего профиля деятельности.

Читать полностью…

🏦 Банк России прекращает вести реестр аттестованных специалистов финансового рынка
Это произойдет в связи с изменениями в законодательстве

С 20 апреля Банк России перестает аккредитовывать организации, аттестующие специалистов финансового рынка, утверждать программы квалификационных экзаменов для аттестации, определять типы и формы квалификационных аттестатов, а также аннулировать такие аттестаты. Также мы перестаем принимать соответствующие сведения и заявления.

Подробнее обо всех изменениях читайте на сайте ➡️

Читать полностью…

🔢 Главное из выступления Эльвиры Набиуллиной на Биржевом форуме (ч.2)

Развитие рынка капитала

Ставка влияет на привлекательность рынка капитала, но это временный фактор. Когда ставка была 7,5% и прибыль росла в 2023-24 году огромными темпами, рынок капитала не развивался теми темпами, которые мы бы хотели. Да, было чуть больше IPO, но с очень небольшими ценниками. Все-таки есть другие базовые причины, по которым люди, в том числе с очень большими чеками, не инвестируют в рынок капитала и не приходят эмитенты на рынок капитала искать деньги.

Люди с большими деньгами предпочитают прямые инвестиции, где они контролируют, принимают решения, понимают все риски. Значит, на публичном рынке защита вложений должна быть не меньше, когда люди вкладывают деньги в компании, которые они контролируют. Эти права должны быть железобетонными. Если добросовестный покупатель купил акции на организованных торгах, он должен быть стопроцентно уверен, что он поучаствует в доходности и прибыльности. Второе — инвесторы не готовы покупать кота в мешке. И каждый инвестор должен понимать, что он может продать по справедливой цене.

Должны быть справедливые цены, прозрачная и предсказуемая дивидендная политика. Даже при том, что мы снизим ключевую ставку, снизится инфляция, без решения этих базовых вещей, я не думаю, что мы увидим приток инвестиций.

Почему компании не выходят на рынок капитала? Потому что слишком много субсидируемых кредитов. Объем субсидируемых кредитов, по сути, убивает рынок капитала. Мы договорились, что такие объемы должны быть ограничены.

Мы видим, что в программе создания акционерной стоимости не так много желающих участвовать. Хотелось бы, чтобы госкомпании присоединились к ней.

Проводниками изменений должны быть институциональные инвесторы, которые пока еще не заменили ушедших иностранных инвесторов. Иногда они не хотят ссориться с крупными эмитентами, занимают пассивную позицию. Мы пытаемся это исправить кодексом ответственного инвестора, чтобы они выдвигали независимых директоров, могли влиять на дивидендную политику. Есть положительные примеры, но их недостаточно.

Читать полностью…

#РегиональнаяЭкономика
🤑 Потребительская активность выросла

🟣 Потребительская активность в мае-июне выросла, в ряде макрорегионов ее рост ускорился. Увеличились продажи легковых автомобилей, в том числе благодаря произошедшему укреплению рубля и снижению ставок по автокредитам. При этом сократился спрос в сфере услуг. Это отчасти связано с замедлением роста внутреннего турпотока или его уменьшением в большинстве регионов.

🟣 В мае-июне отмечалось замедление экономической активности в целом по сравнению с апрелем. Снизилось производство моторного топлива. Уменьшились добыча полезных ископаемых в регионах Урала и производство стройматериалов на Юге. В большинстве других отраслей по-прежнему наблюдался рост. В Волго-Вятке увеличился выпуск в машиностроении. Возросла добыча угля в Сибири и на Дальнем Востоке.

Подробнее читайте в докладе «Региональная экономика» ➡️

Специальные темы этого выпуска — потребительская активность, финансы предприятий, черная металлургия.

Читать полностью…

#ОЧемГоворятТренды
🪙 Временное ускорение роста цен

⭕ Рост потребительских цен значительно ускорился в июне, но в основном из-за временных факторов.

⭕ Вместе с тем подорожание топлива может негативно отразиться на инфляционных ожиданиях и инфляции. Также сохраняется высокая неопределенность относительно будущих внешнеэкономических условий. Для замедления инфляции до 4% и ее закрепления вблизи цели требуется обеспечивать жесткость денежно-кредитных условий, которая будет учитывать влияние цен на инфляционные ожидания.

⭕ Экономическая активность во втором квартале превысила уровень первого квартала, но неоднородность по отраслям стала более выраженной.

Подробнее — в материале «О чем говорят тренды» ➡️

Читать полностью…

#ОтветыЦБ
✋ Ответы на вопросы
которые вы присылаете (ч.1)

Мы получаем от вас много вопросов про экономический рост. Сегодняшнюю подборку решили полностью посвятить этой важной теме.

Центробанк на своих пресс-конференциях и в разработанных документах указывает, что стремится (способствует) к тому, чтобы экономика РФ росла темпами 1,5...2,5% в год, называя эти цифры - сбалансированным ростом. Мировая экономика растёт примерно на 3% в год. Почему тогда экономике РФ, которая является развивающейся экономикой и должна, по идее, опережать среднемировые показатели, Регулятор устанавливает цифры по росту экономики, отстающие от мировых?

Банк России не «устанавливает» темпы роста экономики. Более того, он не стремится обеспечить именно 1,5-2,5% и был бы рад, если бы экономика могла расти быстрее без ускорения инфляции. Названные вами цифры — это те темпы экономического роста, которые (по оценке Банка России) при текущих ресурсах, текущей численности рабочей силы и текущей ее производительности наша экономика может демонстрировать не разово, а на устойчивой основе и, что важно, без избыточного роста издержек и обесценивания доходов и зарплат.

В последние годы российская экономика росла быстрее среднемировых темпов: в 2023 году — на 4,1%, в 2024 — на 4,9%. При этом такой рост сопровождался слишком высокой инфляцией в эти годы — 7,4% и 9,5%. Это значит, что экономика работала почти на пределе, когда мощности предприятий были сильно загружены, а дефицит рабочих рук становился всё острее. Можно ли было продолжать так быстро расти в такой ситуации? Нет. Если стимулировать рост, несмотря на исчерпание физических ресурсов, всё, что можно получить, — это высокие издержки, гиперинфляция и неизбежное замедление роста.

Именно поэтому Банк России был вынужден проводить жёсткую денежно-кредитную политику — чтобы охладить спрос и дать экономике время нарастить производственные возможности. В результате в 2025 году экономика продолжила расти, но уже более умеренными темпами, нарастив ВВП на 1%, а инфляция снизилась почти вдвое.

Почему важен не столько сам темп роста, сколько его качество, хорошо показывает пример Турции. В последние два десятилетия страна демонстрировала неплохие темпы роста ВВП. Однако этот рост сопровождался высокой волатильностью и хронической инфляцией. В 2022 году инфляция в Турции на пике достигала почти 86%, и только повышение ключевой ставки до 50% позволило постепенно замедлить рост цен в стране — к настоящему моменту инфляция там снизилась до 32%. Однако инфляцию люди в Турции ощутили гораздо сильнее, чем статистический рост ВВП: через снижение реальной ценности сбережений, заметное удорожание привычных товаров и услуг, сложности с планированием крупных покупок и общее усиление финансовой неопределённости, а курс лиры к доллару США за последние четыре года упал в шесть раз.

Ч.2

Читать полностью…

👀 Второй день Финансового конгресса Банка России в самом разгаре

Надеемся, вы следите за интересными для вас панельными дискуссиями на сайте конгресса.

А уже в 13:30 начнется брифинг Председателя Банка России Эльвиры Набиуллиной. Подключиться к нему можно здесь и на нашей странице ВКонтакте.

Присоединяйтесь ❤️

Читать полностью…

😸 Появляется новый финансовый инструмент для улучшения жилищных условий

Люди смогут заключать с банками договор жилищных сбережений. Он позволит копить деньги на вкладе, а потом использовать их для улучшения жилищных условий, в том числе в качестве первоначального взноса в ипотеке. Такой законопроект Государственная Дума одобрила во втором чтении. В случае принятия закона он может вступить в силу с 1 января 2027 года.

➡️ Вклад по договору жилищных накоплений будет открываться не менее чем на три года с возможностью пополнения в любое время. Длительный срок сбережений позволит кредитным организациям лучше оценить платежеспособность будущих заемщиков.

➡️ Банк обязуется принимать средства и выплачивать проценты на них (ставка определяется договором). Накопленные средства с учетом процентов по распоряжению вкладчика будут направлены на оплату приобретаемого жилья, финансирование участия в долевом или индивидуальном жилищном строительстве.

➡️ После того как истечет срок накопления средств, вкладчик, который на тот момент будет соответствовать критериям банка, сможет получить кредит на улучшение жилищных условий — на недостающую для приобретения недвижимости сумму.

➡️ Также можно будет направить накопленные средства в другой банк — в качестве первоначального взноса по ипотечному кредиту или для погашения/обслуживания имеющегося кредита.

Договор можно расторгнуть досрочно без потери процентов, но не ранее чем через полтора года после его заключения. Также средства со всеми накопленными процентами можно будет получить, если вкладчик расторгает договор досрочно, но не ранее чем через год с даты его заключения, и направляет накопленные средства на улучшение жилищных условий, а также если банк отказывается выдать кредит по договору по истечении срока накопления. В остальных случаях, если при прекращении договора средства не будут направлены на улучшение жилищных условий, проценты по вкладу будут выплачиваться по ставке, которая действует для вкладов «до востребования» (если более высокий процент не будет предусмотрен в договоре).

Средства на таких счетах будут защищены системой страхования вкладов в размере до 10 млн рублей в каждом банке.

Читать полностью…

💵 Наличные и безналичные
Что выбирали россияне в 2025 году

В прошлом году граждане чаще использовали наличные как в повседневных расчетах, так и для сбережений. Люди запасались бумажными деньгами на случай, если не будет возможности расплатиться картой из-за отсутствия интернета. Почти половина опрошенных вообще не представляют себе жизни без налички.

При этом безналичные платежи продолжили расти. В целом люди ценят их за скорость, простоту, наличие бонусных программ и кешбэка.

Любители «цифры» выбирали сервисы, которые им удобнее:
🔵 самой востребованной по-прежнему оставалась дебетовая карта
🔵 стало больше тех, кто платил по QR-коду через Систему быстрых платежей
🔵 на третьем месте по популярности — мобильный и онлайн-банк.

Подробнее о результатах социологического исследования читайте на сайте 🔜

Читать полностью…

💬 «Сейчас впервые экономика выходит из состояния сильного перегрева внутреннего спроса при рекордно низкой безработице — и делает это без резкой остановки, а постепенно и плавно. Вероятно, и бизнесу, и многим экономистам этот процесс кажется непривычным, и возникают опасения, что такая динамика может привести к экономическому спаду.
Однако при правильно выстроенной ДКП и адекватной траектории ключевой ставки результатом должен стать период более умеренных темпов роста в течение двух лет. 2025 год экономика уже прошла в этом режиме, и 2026 год также станет частью этого процесса. После этого инфляция должна стабилизироваться на низком уровне, а ВВП войдет в повышательный тренд.

Рассчитывать, что экономика получит долгосрочный выигрыш от более терпимого отношения к высокой инфляции, было бы ошибкой. Да, временно это может дать краткосрочный подъем экономической активности, однако в долгосрочной перспективе совокупные темпы экономического роста будут ниже. В результате потери от высокой инфляции окажутся значительно больше возможных краткосрочных выгод».

Заместитель Председателя Банка России Алексей Заботкин в интервью «Ведомостям» — об обстоятельствах, которые влияют на жесткость денежно-кредитной политики, о влиянии бюджетной политики на решения ЦБ и о прогнозах на ближайшее будущее экономики ⤵️

Читать полностью…

#РегиональнаяЭкономика
📃 Экономическая активность выросла

🧰 Экономическая активность в апреле-мае повысилась в большинстве отраслей. Поддержку ей оказало увеличение внешнего спроса на отдельные товары российского экспорта. Так, например, компании Сибири и Дальнего Востока увеличили добычу и отгрузку угля, а на Урале и в Центральной России выросло производство удобрений.

🧰 Изменение потребительского спроса в регионах в апреле-мае было разнонаправленным. Предприятия во многих макрорегионах сообщали о снижении спроса на мебель и бытовую технику. Загрузка отелей на Юге и Северо-Западе была меньше, чем год назад, из-за более коротких майских выходных. Вместе с тем представители сферы гостеприимства Волго-Вятки отмечали увеличение турпотока: людей привлекали в том числе спортивные и культурные мероприятия, проводимые в регионе. На Урале ускорился рост покупок в онлайн-сегменте.

Специальные темы этого выпуска — цены и издержки производителей, а также жилищное строительство.

Подробнее читайте в докладе «Региональная экономика» ↗️

Читать полностью…

#Инфляция
💚 Рост цен в апреле значительно замедлился

⏺ Заметно подешевели овощи и фрукты, а цены на яйца после повышенного роста в феврале и марте снижались, но чуть слабее, чем обычно в апреле. Кроме того, подешевели услуги зарубежного туризма после сильного роста цен в предыдущие несколько месяцев.

⏺ Многие товары, в большей мере зависящие от спроса, дешевели или дорожали умеренными темпами. Снизились цены на смартфоны, смарт-часы, наушники и телерадиотовары, инструменты и оборудование. Продолжилось снижение цен на электротовары и другие бытовые приборы. Легковые автомобили дорожали слабее, чем в марте.

⏺ В то же время сохраняется высокий рост цен в услугах. В апреле он был заметно выше 4% в пересчете на год. При этом продовольственные товары за месяц в среднем подешевели, а непродовольственные товары дорожали умеренно.

Банк России будет проводить денежно-кредитную политику, чтобы обеспечить стабильно низкую инфляцию.

Подробнее — в комментарии «Инфляция в России» ➡️

Читать полностью…

🔑 Публикуем Резюме обсуждения ключевой ставки по итогам заседания 24 апреля

Материал отражает основные моменты дискуссии о ситуации в экономике, инфляции, денежно-кредитных и внешних условиях, а также вариантах решения по ключевой ставке.

⬜️ Основными темами обсуждения стали оценки устойчивого инфляционного давления и динамики экономической активности.

⬜️ Большинство участников согласились, что с исключением вклада НДС устойчивая инфляция в первом квартале 2026 года осталась в диапазоне 4-5% (с поправкой на сезонность в пересчете на год). Произошедшее охлаждение внутреннего спроса и накопленная жесткость денежно-кредитных условий будут способствовать замедлению устойчивой инфляции и ее возвращению к 4% во втором полугодии 2026 года.

⬜️ По оценке участников обсуждения, существенную роль в замедлении экономической активности в первом квартале 2026 года сыграли временные факторы — меньшее количество рабочих дней в 2026 году по сравнению с прошлым годом и неблагоприятные погодные условия. Во втором квартале 2026 года календарный фактор будет действовать в обратную сторону: в мае-июне рабочих дней будет больше, чем годом ранее. Реальную картину экономической активности можно будет точнее оценить по первому полугодию в целом.

⬜️ Участники обсуждения обратили внимание на риски для инфляции со стороны бюджета и внешних условий. Высокие бюджетные расходы в начале года могут привести к большему бюджетному импульсу по итогам года. Что касается внешних условий, то в настоящее время рост мировых цен и логистических издержек в значительной степени компенсируется укреплением рубля. Однако если конфликт на Ближнем Востоке будет продолжаться, его влияние может стать более проинфляционным.

По итогам обсуждения ключевая ставка была снижена на 50 базисных пунктов, до 14,5% годовых. Банк России будет оценивать целесообразность дальнейшего снижения ключевой ставки на ближайших заседаниях в зависимости от устойчивости замедления инфляции, динамики инфляционных ожиданий, а также оценки рисков со стороны внешних и внутренних условий.

О том, как будет развиваться ситуация в экономике, читайте в Комментарии к среднесрочному прогнозу Банка России ↗️

Читать полностью…

4 мая выпускаем в обращение памятные монеты из недрагоценных металлов в серии «Города трудовой доблести». Монеты номиналом 10 рублей посвящены городам:

🔵 Барнаул
🔵 Каменск-Уральский
🔵 Киров
🔵 Коломна
🔵 Комсомольск-на-Амуре
🔵 Красноярск
🔵 Магадан
🔵 Пенза.

Читать полностью…

#БанковскоеРегулирование
🏦 Ближайшие планы и реализованные инициативы

Банк России планирует во втором квартале опубликовать для оценки регулирующего воздействия (ОРВ) планы по повышению требований к источникам капитала и их прозрачности. Также будет подготовлена концепция изменений в регулировании субординированных инструментов.

Новые требования к субординированному долгу, с одной стороны, повысят способность банка абсорбировать убытки в кризисной ситуации, а с другой — сделают такие инструменты привлекательнее для инвесторов.

Для ОРВ будут размещены новации в оценке кредитного риска при расчете нормативов достаточности капитала и концентрации. В частности, банки смогут применять пониженные риск-веса при кредитовании проектов государственно-частного партнерства. Кроме того, Банк России представит новую концепцию регулирования риска кредитной концентрации.

В числе уже реализованных важных инициатив:

🟣 размещены для ОРВ изменения в резервировании кредитов застройщиков
🟣 принято решение, разрешающее банкам поэтапно вычитать из капитала нематериальные активы, созданные для импортозамещения критической ИТ-инфраструктуры
🟣 опубликован отчет с итогами обсуждения доклада по новой методике определения системно значимых кредитных организаций.

Подробнее — в «Обзоре банковского регулирования» за первый квартал 2026 года ➡️

Читать полностью…

Интерес граждан к кредитным историям растет

⚪️ Количество полученных гражданами кредитных отчетов в 2025 году выросло на 4%. Люди продолжили интересоваться своей кредитной историей, что может говорить об общем повышении финансовой грамотности.

⚪️ Существенно увеличился спрос на услуги бюро кредитных историй (БКИ) со стороны микрофинансовых организаций (МФО): за год количество предоставленных им кредитных оценок (скорингов) выросло в 1,6 раза.

⚪️ Наибольший интерес к кредитным отчетам наблюдался со стороны банков и МФО. Другие организации, в том числе кредитные потребительские кооперативы, лизингодатели, ипотечные агенты, страховые организации, коллекторские организации, чаще всего запрашивали кредитные оценки (скоринги).

⚪️ Информация из кредитного отчета позволяет кредиторам снизить объемы просроченной задолженности в их портфеле — выдавать деньги более платежеспособным заемщикам. По нашим расчетам, каждый рубль затрат на кредитный отчет во втором полугодии 2025 года потенциально уменьшает просроченную задолженность более чем на 337 рублей.

Подробная статистика и обзор международного опыта использования данных БКИ — в «Аналитическом обзоре системы кредитной информации по итогам 2025 года» ↗️

Читать полностью…

🐺 Современные волчары умеют писать хорошие промпты, но и внимательные козлятки изучают не только сказочки

Читать полностью…

🔢 Главное из выступления Эльвиры Набиуллиной на Биржевом форуме (ч.1)

Ситуация в экономике и ДКП

Прошлые эпизоды высоких ставок были связаны с временным ухудшением внешних условий. И когда ситуация нормализовывалась, мы достаточно быстро снижали ставку. Сейчас ухудшение внешних условий, можно сказать, почти на постоянной основе — как по экспорту, так и по импорту. Безработица — 2%, и именно это и то, что инфляция к началу прошлого года разогналась до 10%, и есть свидетельство перегрева экономики. Не высокие темы роста, а именно эти факторы характеризуют состояние экономики.

Да, инвестиции в прошлом году снизились на пару процентов. Но хочу напомнить, что с 2021 года они выросли на четверть в физическом выражении. Так, как сейчас экономика инвестирует, наверное, сложно найти примеры во все постсоветское время.

К вопросу по нашей решимости достичь цели в 4%. Мы не отказались в этом году подвести черту под периодом пяти лет высокой инфляции. Почему у нас прогноз на этот год 4,5-5,5%, и мы не стремимся достичь 4% любой ценой? Мы можем сейчас еще принять такие решения, которые, учитывая лаги ДКП, могут привести инфляцию к более низким значениям. Но мы не считаем это целесообразным. Наш прогноз 4,5-5,5% отражает временный всплеск цен в январе в силу налоговых изменений и ряда других факторов. Но по нашему прогнозу, устойчивая инфляция будет около 4% уже во второй половине этого года, а годовая будет около 4%, когда из расчета выйдет всплеск данных за январь.

Для экономики, для людей, для бизнеса в долгосрочном плане наиболее дорогостоящим является длительный период высокой инфляции. Потому что это означает высокие ставки, высокую стоимость фондирования. Стоимость фондирования не будет ниже инфляции. Страны, где доступные кредиты и низкие ставки, — это страны с низкой инфляцией. Не бывает стран с высокой инфляцией и с доступностью кредитов по умеренным ставкам. Наивно считать, что при более высокой цели по инфляции будут более низкие ставки. Будет ровно наоборот.

Читать полностью…