🙏 Открываем набор слушателей VII Летней макроэкономической школы
Она пройдет 29 июня в Санкт-Петербурге

Приглашаем студентов, аспирантов и преподавателей, которым интересна макроэкономика и денежно-кредитная политика (ДКП).

В этом году в рамках школы обсудим текущие и долгосрочные вызовы для экономики и ДКП:

🌸 преимущества режима таргетирования инфляции
🌸 возможные последствия в случае необоснованного снижения ключевой ставки
🌸 долгосрочные тренды, включая демографические изменения, климатические риски и цифровизацию.

С лекциями выступят эксперты Банка России. Также в программе командные дебаты по вопросам ДКП.

Заявки принимаем до 12 мая включительно.

Читать полностью…

💫 «Кибербезопасность в финансах» и «Финополис» объединятся в один форум
Они соединятся на одной площадке

Первый форум в новом формате пройдет в феврале 2027 года в Екатеринбурге. Точные даты мы объявим дополнительно

Развитие финансовых технологий и кибербезопасность тесно связаны: внедрение инновационных продуктов и сервисов невозможно без надежной защиты.

Объединение форумов позволит обсудить последние тренды и вызовы в этих областях, стратегическое видение развития и другие актуальные вопросы отрасли.

В числе спикеров и участников будут представители Банка России, органов государственной власти, банков, специалистов по информационной безопасности, финтех- и ИТ-компаний.

На выставке компании традиционно продемонстрируют последние разработки в области кибербезопасности и инноваций — от цифровых сервисов до инструментов защиты инфраструктуры.

Читать полностью…

#ОтветыЦБ
🌸 Ответы на вопросы
которые вы нам присылаете, ч.1

Вопросы о денежно-кредитной политике не заканчиваются никогда и могут быть самыми разнообразными (что мы очень любим и приветствуем, спасибо вам за них). Те вопросы, которые интересуют людей чаще всего, мы собрали и систематизировали — смотрите на нашем сайте обновленный раздел с ответами. Сегодня же разбираем две важных темы — потребительскую корзину и тему зарплат.

Инфляция, по данным ЦБ, сейчас около 6%. И считается она по некой потребительской корзине, состоящей из множества товаров. Но судя по всему, в корзину эту специально включают то, что люди покупают редко, но оно или не дорожает, или дешевеет. Поэтому в результате уровень инфляции такой низкий. Может, в корзину надо брать только те товары и услуги, которыми пользуются постоянно? Потому что иначе это сферический показатель в вакууме. По какому принципу вообще отбираются товары и услуги для включения в эту корзину?

Товары и услуги в потребительскую корзину Росстата отбирают сами граждане нашей страны, когда делают покупки. Об этом Росстат узнает из ежегодных опросов десятков тысяч домохозяйств по всей стране. Люди делятся реальными записями своих трат. И в потребительскую корзину включаются те товары и услуги, на которые люди потратили больше всего денег. И это не только продукты, товары первой необходимости и услуги ЖКХ. В течение года, конечно, не все жители страны, но и не единицы, купили автомобиль, холодильник, съездили на отдых в какую-то страну или на Черноморское побережье, ходили в театр и кино. А еще больше тех, у кого есть дети, и соответственно много расходов на товары для детей, и даже немало тех, у кого есть домашние питомцы и траты на них. Когда все это складывается в одну корзину, получается наше общее потребление.

Состав потребительской корзины раз в год меняется исходя из того, как меняются предпочтения жителей нашей страны. Методика расчета открыта для всех, там указано, какие товары входят в корзину. Например, в 2026 году в расчет добавили курьерскую доставку, жидкие средства для стирки, а вот замену батареек в часах исключили. Интересен пример с санитарными масками: в 2021 году их добавили в расчет из-за пандемии, а в этом году исключили.

Сомнения в реальности официальной инфляции возникают из-за того, что люди судят об инфляции по собственным покупкам (и так происходит не только в России, но и во всем мире). Потребление каждого человека индивидуально и не совпадает с широкой потребительской корзиной Росстата, в которой, кстати, в этом году учитываются 558 позиций. Действительно, в стране вряд ли найдется реальный человек, который покупает все эти товары и услуги в течение одного месяца или даже одного года. И тем не менее расчет инфляции по общей корзине дает хорошее представление о том, как меняются в среднем все цены в стране.

Задача Банка России — сделать так, чтобы инфляция была стабильной и низкой, вблизи 4% в год. В этом случае и личная инфляция каждого из нас также будет невысокой.

Часть 2

Читать полностью…

ЦБ взялся за финфлюенсеров?

🐘 Где заканчивается мнение и начинается совет? За какими финфлюенсерами стоит следить инвестору, а за какими — следит регулятор? Новый выпуск подкаста #КудаСмотритЦБ посвящен непростой теме ответственности в информационном поле и на финансовом рынке.

В нашей телепередаче — Михаил Мамута, руководитель Службы по защите прав потребителей и обеспечению доступности финансовых услуг Банка России и Ирина Ахмадуллина (проект Деньги не спят). Ведущий и директор по острым вопросам — Алексей Антонов.

Этот выпуск стоит посмотреть всем, кто считает себя инвестором*
не является инвестиционной рекомендацией

🌐 YT
📺 RT

🎧 Слушать аудио — на Mave.

Читать полностью…

Что позволило Банку России продолжить смягчение денежно-кредитной политики? Объясняет Эльвира Набиуллина.

❤️ Смотрите видео с пресс-конференции.

Читать полностью…

🔢 «Очень важно подчеркнуть: замедление инфляции — это не какое-то счастливое стечение обстоятельств. Обстоятельства прошлого года (и больший, чем мы изначально планировали, дефицит бюджета, и сильный рост тарифов естественных монополий), напротив, инфляцию скорее усиливали. Замедление инфляции — это прямое следствие высокой ключевой ставки.

После того, как нам удалось остановить ускорение инфляции, мы смогли перейти к снижению ключевой ставки. С июня мы снизили ее на 6 процентных пунктов, с 21, на пике, до 15%, и сейчас ставка ниже, чем в конце 2023 года. Учитывая все риски, движемся аккуратно, чтобы не было отката назад и не пришлось проходить тот же путь снова.

Снижение инфляции служит главным индикатором возвращения экономики к траектории сбалансированного и устойчивого роста».

Эльвира Набиуллина выступила на пленарном заседании Государственной Думы, посвященном рассмотрению Годового отчета Банка России за 2025 год. Текст выступления читайте на нашем сайте ⤵️

Читать полностью…

🏦 Банкам следует проактивно и понятно информировать клиентов о блокировках и шагах для снятия ограничений

Следует самостоятельно связываться с клиентами сразу же после приостановки операций и дистанционного обслуживания на основании законодательства в сфере кибербезопасности и антиотмывочных мер, а не дожидаться обращений людей.

Что мы рекомендуем кредитным организациям:

🔴 Сообщать человеку не только о введенных ограничениях, но и указывать, на каких правовых основаниях это сделано
🔴 Давать возможность человеку связаться с банком по дистанционным каналам даже после приостановки доступа к онлайн-банкингу
🔴 Пошагово разъяснять людям порядок действий для урегулирования ситуации, а если банк мотивированно отказывается снимать ограничения — как обжаловать такое решение.

📩 Если сведения о человеке включены в базу данных Банка России о мошеннических операциях, нужно сообщить клиенту, как он может подать заявление об исключении из нее. Например, дать ссылку на соответствующий раздел нашей Интернет-приемной.

Читать полностью…

❤️ Цены в феврале росли гораздо меньше, чем в январе

🟣 В феврале снизилось влияние налоговых и административных мер на прирост цен товаров и услуг.

🟣 Замедлилось удорожание широкого круга товаров, рост цен на которые больше зависит от спроса, а не от разовых факторов. Некоторые из них продолжили дешеветь (одежда и белье, трикотажные изделия, обувь и средства связи).

🟣 В то же время в феврале сильно подорожали медицинские и бытовые услуги. Спрос на них по-прежнему выше возможностей сервисных и медицинских компаний, потенциал роста которых сильно ограничен текущей ситуацией на рынке труда.

*⃣ По нашему прогнозу, с учетом проводимой денежно-кредитной политики годовая #инфляция снизится до 4,5-5,5% в 2026 году, а в 2027 году и далее будет находиться вблизи 4%.

Подробнее — в комментарии «Инфляция в России» ➡️

Читать полностью…

#ОтветыЦБ
💻Ответы на вопросы
которые вы нам присылаете

До сентября цифровой рубль доступен в пилотном режиме, но вопросы о нем задают уже сейчас — в том числе владельцы компаний. Мы открыли раздел на сайте, где подробно отвечаем на них. А в сегодняшней подборке — несколько нетипичных вопросов, которые пришли нам от вас, про работу торговых точек и оплату цифровыми рублями.

Добрый день. Есть четкие критерии торгово-сервисных предприятий (ООО, ИП, акционерных обществ, МУП, ФГУП и т.д), которые обязаны будут обеспечить расчеты с применением цифрового рубля с 01.09.2026?

Критериев всего два: размер годовой выручки продавца и тип лицензии банка, который его обслуживал по состоянию на 1 января 2026.

С 1 сентября этого года обеспечить прием оплаты в цифровых рублях должны будут торгово-сервисные предприятия с выручкой более 120 млн рублей за прошлый год и при наличии действующего на 1 января 2026 года договора эквайринга с банком, который Банк России признал значимым на рынке платежных услуг.

Важно, что речь идет об организациях, которые работают только с розницей, принимают от граждан платежи за товары, работы или услуги. 

Что нужно торговой точке, чтобы начать принимать оплату цифровыми рублями? Как к этому подготовиться? Нужно покупать какое-то специальное оборудование?

В первую очередь компании нужно открыть счет цифрового рубля. Для этого нужно обратиться в банк, который подключен к платформе цифрового рубля Банка России. Он предложит необходимые технические и информационные решения для интеграции и настройки оборудования. 

Если торговая точка уже принимает оплату через Систему быстрых платежей, то и цифровые рубли она сможет принимать в оплату через существующие терминалы и онлайн-каналы, специального оборудования не потребуется. Такой платеж будет проходить после того, как покупатель отсканирует универсальный QR-код на кассе и выберет из предложенных способов оплаты цифровой рубль.

Более подробно ответили на частые вопросы компаний на сайте ▶️

Обращаем внимание, что до сентября 2026 года работать с цифровыми рублями могут только граждане и предприятия, которые участвуют в пилоте Банка России.

Можно ли будет платить цифровыми рублями на сайтах и в приложениях магазинов?

Да, такая возможность будет. Более того, она уже есть для тех, кто участвует в пилоте Банка России по цифровому рублю. Некоторые компании и банки уже всё настроили и принимают от граждан, которые тоже участвуют в пилоте, оплату через свои сайты и приложения.

☕️ Остались вопросы? Кот-бот по-прежнему принимает их 24/7, присылайте их нам.

Читать полностью…

❤️ Как советы директоров финансовых организаций могут усилить защиту прав потребителя

В зависимости от масштаба и характера деятельности финансовой организации ее совету директоров рекомендуется вести отдельный мониторинг соблюдения прав потребителей.

Для этого можно:

🔵 пригласить в состав совета директоров специалистов в сфере клиентского опыта, разработки и реализации финансовых продуктов и услуг.

🔵 создать при совете директоров специальный комитет по правам потребителей.

Такой комитет будет рассматривать вопросы внедрения правил профессиональной этики при работе с клиентами и применения механизмов контроля за соблюдением прав потребителей. Также он сможет предложить улучшение системы мотивации сотрудников с учетом уровня их клиентоцентричности.

Требования к председателю комитета аналогичны требованиям к независимому директору, установленным в Кодексе корпоративного управления.

Мы направили информационное письмо тем участникам финансового рынка, которые работают с большим количеством клиентов-физических лиц.

Читать полностью…

❤️ Обновленные сценарии стресс-тестирования НПФ будут применяться с 31 марта

Стресс-тестирование по обновленным сценариям позволит оценить устойчивость негосударственных пенсионных фондов (НПФ) в условиях неблагоприятного изменения экономической ситуации и реакции на это фондового рынка. При этом сценарии предусматривают последующее плавное восстановление доходности государственных облигаций и возвращение инфляции к цели.

В обновленные сценарии также включены предпосылки для прогнозирования стоимости облигаций, номинированных в юанях, и динамики цен на драгоценные металлы в слитках, которые были разрешены к приобретению в состав пенсионных резервов.

По итогам консультаций с саморегулируемой организацией, объединяющей НПФ, обновленные сценарии учитывают более продолжительный период повышенных кредитных рисков.

С сентября 2025 года мы публикуем сценарии стресс-тестирования заранее. Это повышает качество оценки рисков участниками рынка.

Читать полностью…

#ОтветыЦБ
Ответы на вопросы
💐 которые вы нам присылаете

Пока первоцветы только пробивают себе дорогу к солнцу, наша первая весенняя подборка уже взошла. Сегодня говорим только о денежно-кредитной политике, но ждем вопросы и на другие темы, которые вас волнуют.

Верным ли будет утверждение, что российской экономике в грядущем году придётся жертвовать одним из трех факторов в угоду другим: растущей экономикой, большими расходами бюджета и низкой инфляцией? Если да, то каким именно вероятнее всего придётся пожертвовать?

Экономике нужен баланс — если один элемент выпадает, вся система начинает давать сбой. Устойчивый рост невозможен без ценовой стабильности и сбалансированного бюджета. Поэтому жертвовать какими-то факторами в угоду другим не следует, просто нужно продолжать и в этом году движение к балансу.

У нас есть способ устранить узкие места в производстве товаров и услуг — вкладываться в технологии, повышающие производительность труда, оптимизировать управленческие и организационные затраты, стимулировать наукоемкие и технологичные производства. Именно этим занимается и наш бизнес, и профильные ведомства. Задача Центробанка в текущей ситуации — приближать спрос в экономике к ее производственным возможностям. О том, что этот баланс достигнут, нам как раз и покажет низкая инфляция вблизи 4%. 

Мне как предпринимателю интересно, почему нельзя сделать две ставки? Одну (низкую) для бизнеса, вторую (высокую) для потребителя? Ведь если бизнес начнет получать доступ к дешевым деньгам, начнут работать производства, импортироваться товары. Конкуренция будет выше, значит цены пойдут вниз, так как предложения будет больше на рынке. А потребительская ставка будет тормозить потребление. В связи с этим, можете объяснить почему это невозможно и правильно ли работает логика?

Попытка «перекрыть кран» для одних заёмщиков и «открыть» для других в экономике не работает. Ключевое значение для инфляции имеет не категория заёмщика, а общий объём кредитования, который увеличивает количество денег в экономике.

Смотрите сами:

Компании, которые получат дешевые средства, выплатят их своим сотрудникам ⬇️

Поставщики сырья и станков для этих компаний тоже выплатят зарплаты ⬇️

Эти дополнительные деньги точно так же, как и потребительские кредиты, будут расширять спрос. Просто путь окажется чуть длиннее, но общий эффект на инфляцию — тот же.

По-настоящему доступные кредиты для всех, а не только для льготников, возможны только при устойчиво низкой инфляции. Именно поэтому денежно-кредитная политика влияет на ставки в экономике в целом, а адресная поддержка применяется Правительством точечно — чтобы помогать приоритетным отраслям, не разгоняя при этом общий рост цен.

❤️ Если вы очень хотите что-то спросить у ЦБ — пишите нам в кот-бот. На самые интересные вопросы ответим в одной из следующих подборок.

Читать полностью…

Главное из выступления Эльвиры Набиуллиной на встрече с участниками Ассоциации банков России (ч.2)

Защита прав потребителей

Мы видим, что возникают новые проблемы. Первое — нарушение банками требований к порядку и срокам рассмотрения обращений клиентов, которые с 2024 года установлены законом. Если ситуация не изменится в лучшую сторону, мы уже не будем ограничиваться рекомендациями. Если повторяющиеся нарушения будут, то банки получат предписания, в том числе штрафные, и мы будем раскрывать информации об этом на нашем сайте, чтобы клиенты знали, где и как к кому относятся.

Второе — то, как банки работают с обращениями клиентов, которым ограничены операции по линии антиотмывочного законодательства или по линии борьбы с мошенничеством. Мы получаем большое количество жалоб, которые прямо связаны с тем, что после ограничения операции люди не понимают, почему их ограничили, что надо делать и куда идти, чтобы эти ограничения снять. К концу прошлого года жалобы перестали расти, коммуникация со стороны банков стала лучше. Но ситуация далека от идеальной.

Мы предлагаем проактивный подход: если произошло ограничение операций клиента, нужно, чтобы банки проактивно информировали о тех шагах, которые клиенту нужно предпринять и о том, почему это произошло. Не ограничиваться ссылкой на 161-ФЗ или 115-ФЗ, а подробно объяснить. Мы собираемся дать рекомендации на этот счет, как было бы лучше работать с клиентами.

Конкуренция

С Правительством мы обсуждаем так называемую открытую модель предоставления любых финансовых услуг на маркетплейсах. У всех банков должна быть возможность предложить свои бонусы, свой кешбэк на маркетплейсе, и то же самое касается других финансовых продуктов — например, кредитов и рассрочек.

Мы предлагаем обсудить подход, при котором принцип равноудаленности и равнодоступности инфраструктуры для продажи товаров и услуг будет в равной степени применяться ко всем крупнейшим компаниям с экосистемной моделью бизнеса и многомиллионной аудиторией пользователей. Неважно, какой бизнес лежит в основе экосистемы, с чего начиналось, что называется — с электронной торговли или банковских сервисов. Важно, чтобы и там и там не было преференций для одних в ущерб другим, а условия партнерства были заранее известны и прозрачны для всех — например, размещены на сайте.

Тема началась с маркетплейсов, но те же практики используют и другие участники рынка с большой клиентской аудиторией, в том числе крупные банки. И подходы должны быть общими. Эта позиция наша твердая как регулятора. Сейчас на повестке дня — разработка меморандума, который закрепит лучшие конкурентные практики, в том числе принцип открытой модели. Готовы обсуждать содержание этого меморандума и с платформами, и с банковским сообществом, и считаем одинаково важным присоединение к нему и тех и других.

Ч.1

Читать полностью…

Как трактовать сигнал регулятора? Объясняет Председатель Банка России Эльвира Набиуллина.

Смотрите видео с пресс-конференции.

Читать полностью…

#заметки
об экономике

Вопрос, который мне задают люди: в январе инфляция скакнула, а ЦБ снизил ставку. Как же вы собираетесь снизить инфляцию?

Да, ЦБ часто говорит, что повышает ставку, чтобы снизить инфляцию, а тут наоборот. Но противоречия здесь нет. Почему?

Во-первых, для решений по ставке важен не рост цен за отдельно взятый месяц, а устойчивая инфляция.

В ноябре-декабре общий рост цен был низкий, а в январе — высокий. Это случилось:

1/ и из-за разового эффекта повышения НДС в январе,
2/ и из-за того, что в декабре продавцы стремились распродать остатки товаров до повышения НДС и поэтому не торопились повышать цены.
3/ А еще из-за того, что зимнее подорожание огурцов и помидоров в этом году пришлось не на ноябрь-декабрь (которые были теплыми), а на январь (который оказался даже более морозным, чем обычно).

Но в итоге на конец января годовая инфляция составила 6%. Это ниже, чем прогноз Банка России на конец 2025 года — 6,5-7,0%, т.е. суммарный рост цен за последние месяцы меньше, чем мы ожидали.

Во-вторых, на инфляцию влияет не столько изменение ставки, сколько ее уровень. Причем этот процесс растянут во времени, поэтому на инфляцию 2026 года будут продолжать влиять те высокие значения ключевой ставки, которые мы поддерживали в течение 2025 года. Другими словами: если ставка очень постепенно снижается с высоких значений, то полагать, что очередное ее снижение, которое происходит в рамках прогноза, спровоцирует резкое ускорение инфляции, точно неуместно.

Это, кстати, очень важный посыл.

Если:

1/ инфляция замедляется в соответствии с прогнозом,
2/ новых, ранее неизвестных шоков для инфляции не возникло,
3/ и прогноз предполагал постепенное снижение ставки (а на 2026 год наш октябрьский прогноз это предполагал),

то центральный банк как раз и будет реализовывать это постепенное снижение ставки.

И в-третьих, ключевая ставка 15,5% при заметно замедлившейся инфляции — это по-прежнему жесткая политика. Такая политика сдерживает кредитную активность. И, соответственно, не позволит спросу опять уйти «в отрыв» от прироста производственных возможностей и спровоцировать тем самым еще один виток инфляции.

Алексей Заботкин,
заместитель Председателя Банка России

Читать полностью…

♟️ Рейтинги для цифровых финансовых активов

Банк России определил минимальный уровень кредитного качества цифровых финансовых активов (ЦФА), доступных для неквалифицированных инвесторов.

Теперь инвесторы смогут без ограничений приобретать наиболее популярные ЦФА, выплаты по которым не зависят от переменных индикаторов, при условии, что им или их эмитенту присвоен кредитный рейтинг не ниже «А+» по национальной шкале или «BB» по международной шкале. Аналогичный уровень рейтинга должен быть у облигаций или их эмитента, если ЦФА удостоверяют право требования или возможность осуществлять права по ним.

Кроме того, неквалам в пределах 600 тысяч рублей стали доступны ЦФА, доход по которым зависит от динамики ряда показателей:
🔘 инфляции
🔘 ключевой ставки
🔘 цен на драгоценные металлы
🔘 акций.

При этом такие ЦФА или их эмитенты должны иметь рейтинг не ниже «АА-» по национальной шкале или «BB+» по международной шкале.

Читать полностью…

#ОтветыЦБ
🌸 Ответы на вопросы
которые вы нам присылаете, ч.2

Если в 2025 году рост реальных зарплат оценивается всего в 3,5%, то уже с 2026 года он снизится до 1,2–1,7% в год. Экономика, по оценке аналитиков, может уйти в рецессию уже в начале года, а к декабрю рост ВВП не превысит 1%. Сигналы охлаждения рынка труда подтверждают и данные Банка России. Вопрос - не приведет ли политика Банка России к стагнации?

Денежно-кредитная политика Банка России ведет к инфляции вблизи 4% и устойчивому росту экономики.    
Если пройтись по показателям из вопроса, то они говорят о следующем.

Первое. Рост реальных зарплат в 2025 году превзошел рост ВВП: 4,4% (по оценке) и 1% соответственно. Это означает, что доходы работников выросли сильнее, чем увеличилось производство товаров и услуг. Почему так получилось? Потому что в большинстве отраслей образовался кадровый дефицит, а свободных рабочих рук на рынке практически не было. Уровень безработицы достиг исторического минимума – 2,1%. Предприятия конкурировали за работников гонкой зарплат.

Второе. Сильное перенапряжение производственных возможностей взвинтило цены, и инфляция ускорилась. Охлаждение спроса в такой ситуации необходимо, чтобы вернуть рост цен в управляемое русло.

Третье. Банк России возвращает инфляцию к целевым 4% путем охлаждения избыточного роста спроса. При этом ресурсы продолжают использоваться в полной мере, и рост экономики продолжается. Это никак не рецессия, которая подразумевает падение выпуска несколько кварталов подряд, рост безработицы и снижение зарплат. Безработица остается низкой, хотя предприятия уже говорят об ослаблении напряженности с кадрами. Зарплаты растут, но такой гонки, как в предыдущие годы, уже не ожидается. ВВП, по нашему прогнозу, в 2026 году вырастет на 0,5–1,5%, а инфляция снизится до 4,5–5,5%.

❤️ Наш кот-бот по-прежнему на связи и работает на сбор самых важных и горячих (равно как и заковыристых и дерзких) вопросов. Ждем их от вас!

Часть 1

Читать полностью…

Вступили в силу новые правила покупки товаров в рассрочку

Главное, что нужно знать — рассрочка стала бесплатной для потребителей, а операторы сервиса рассрочки — посредники, с помощью которых можно в рассрочку приобрести товары, работы, услуги — теперь поднадзорны Банку России. В реестр на сегодняшний день вошли 14 организаций.

Подробнее читайте в карточках ➡️

Читать полностью…

Как ситуация на Ближнем Востоке влияет на экономику России? Объясняет Председатель Банка России Эльвира Набиуллина.

❤️ Смотрите видео с пресс-конференции

Читать полностью…

27 марта выпускаем в обращение памятную серебряную монету «150-летие Союза театральных деятелей Российской Федерации». Монета номиналом 3 рубля выходит в серии «Исторические события».

Приобрести монету можно в АО «Гознак» и банках, с которыми Банк России заключил соглашение о распространении.

Читать полностью…

Можно бесконечно смотреть в глаза еноту-мошеннику, но лучше смотреть в адресную строку 😵‍💫

Проверьте сообщение от енота на странице Финансовой культуры, вдруг там что-то важное 😈

Читать полностью…

🔢 «Возвращаясь к прошлому году: нашей главной задачей, главным вызовом было не снизить инфляцию любой ценой, а так выстроить нашу политику, чтобы вернуть спрос на сбалансированную траекторию плавно, управляемо, без потрясений и без перелета вниз. Именно так. Нам нужно было избежать как преждевременного смягчения денежно-кредитной политики с повторным разгоном инфляции, так и сверхжесткости, которая привела бы к рецессии и взлету безработицы. Для сбалансированного и устойчивого роста нужна и сбалансированная денежно-кредитная политика. Никак иначе.

Обратите внимание: наша политика действительно была жесткой, рост цен замедлился заметно, но при этом банки дополнительно профинансировали наши предприятия на 11 триллионов рублей. Как в виде кредитов, так и в виде покупки облигаций, которые предприятия выпускали (кстати, облигации растут даже быстрее кредитов в последнее время). Согласитесь, что 11 триллионов — это немалый вклад в финансирование предприятий, в развитие экономики предложения».

Эльвира Набиуллина выступила на совместном заседании профильных комитетов Государственной Думы, посвященном рассмотрению Годового отчета Банка России за 2025 год. Текст выступления читайте на нашем сайте ⤵️

Читать полностью…

🏦 Усиление поддержки заемщиков, пострадавших от недобросовестных подрядчиков в сфере ИЖС

Мы рекомендуем банкам оказывать дополнительные меры поддержки таким заемщикам, в том числе проводить реструктуризацию кредита вплоть до полного или частичного прощения долга.

При этом важно учитывать финансовое и социальное положение человека, наличие у него другого жилья, степень недостроенности объекта индивидуального жилищного строительства  (ИЖС) и так далее. Проведенная реструктуризация не должна ухудшать кредитную историю клиента.

Кредиторы могут сами связаться с заемщиком и выяснить, нужна ли ему поддержка, ее продление или изменение. Особое внимание следует уделять:
🕤 пенсионерам
🕤 участникам СВО
🕤 многодетным семьям
🕤 инвалидам  I и II группы
и другим людям, которые относятся к социально уязвимым категориям населения.

Если процентная ставка по кредиту зависит от сроков регистрации права собственности на объект ИЖС и его передачи в залог, то эти сроки необходимо продлить. Кроме того, банки могут посодействовать в оперативном оформлении замены подрядчика.

Читать полностью…

🎙 20 марта в 15:00 состоится пресс-конференция по итогам заседания Совета директоров по денежно-кредитной политике

В мероприятии примут участие Председатель Банка России Эльвира Набиуллина и заместитель Председателя Банка России Алексей Заботкин.

Трансляция будет на нашем сайте и странице ВКонтакте.

Читать полностью…

#КлючевыеПоказатели деятельности страховщиков
🛞 «Бумажные» полисы ОСАГО вытесняются онлайн-страховками
 
⚪️ В 2025 году автомобилисты оформили почти 40 миллионов электронных полисов ОСАГО  (включая около 9,4 миллиона на срок от 1 дня до 3 месяцев) против 14,5 миллиона «бумажных» страховок, среди которых практически не было краткосрочных договоров.
 
⚪️ Средняя стоимость полиса ОСАГО вновь снизилась, в том числе из-за конкуренции между страховщиками. Из-за этого общий размер сборов по обязательной «автогражданке» незначительно сократился и составил около 330 миллиардов рублей.
 
⚪️ В целом страховой рынок в 2025 году вырос на 6,9%, до 4 триллионов рублей, во многом за счет страхования жизни. Объем выплат увеличился на 18,6%, до 2,5 триллиона рублей.
 
Подробнее читайте в «Обзоре ключевых показателей деятельности страховщиков» ↗️

Читать полностью…

#КлючевыеПоказатели брокеров
♟️ Инвесторы увеличили вложения в фондовый рынок

🟦 За год розничные инвесторы внесли на свои брокерские счета 2,5 триллиона рублей. Это почти в 1,5 раза больше, чем было в 2024 году, что стало рекордным показателем за последние 4 года. Основную часть поступлений обеспечили квалифицированные инвесторы, численность которых приблизилась к 1 миллиону человек.

🟦 Количество клиентов с активами свыше 10 тысяч рублей выросло за год с 4,9 до 5,5 миллиона человек. Самые быстрые темпы роста — в сегменте наиболее состоятельных инвесторов с портфелем от 1 миллиона рублей и выше.

🟦 Общий объем активов розничных инвесторов достиг 12,3 триллиона рублей, увеличившись за год на 16%. Это произошло благодаря рекордному притоку новых денег на брокерские счета и росту стоимости облигаций.

🟦 На фоне снижения ставок в экономике розничные инвесторы выбирали корпоративные облигации с фиксированным купоном и долгосрочные ОФЗ. Доля долговых бумаг в общей структуре портфелей за год выросла с 32% до 38%. А доля акций, напротив, снизилась с 30% до 25%.

Подробнее — в «Обзоре ключевых показателей брокеров»➡️

Читать полностью…

🔄 Банк России сохранил еще на полгода, до 9 сентября 2026 года, ограничения на снятие наличной иностранной валюты

По-прежнему для граждан, чей валютный счет или вклад был открыт до 9 марта 2022 года, сохраняется лимит на снятие валюты в сумме остатка денежных средств на 00:00 по московскому времени указанной даты, но не более 10 тыс. долларов США или эквивалентной суммы в евро, независимо от валюты вклада или счета, при условии что они ранее не реализовали такую возможность.

Читать полностью…

Главное из выступления Эльвиры Набиуллиной на встрече с участниками Ассоциации банков России (ч.1)

Укрепление капитальной базы

Укрепление капитальной базы — важнейшая задача, и банки с ней справляются. То, что кредитный рост стал более умеренным, позволило банкам нарастить запас капитала в 2025 году.

Мы внимательно следим за ситуацией и регулярно оцениваем потенциал кредитования экономики, в том числе с учетом всех наших планов по регулированию, чтобы не допустить рисков кредитного сжатия.

Мы намерены повысить требования к минимальному размеру капиталу небольших банков. Примерно — на уровень инфляции, накопленной с 2018 года, когда были установлены действующие требования. Повышение мы намерены делать постепенно, в течение нескольких лет. По нашим оценкам, подавляющее большинство игроков эта новация не затронет, так как их капитал уже превышает наши ориентиры.

Там, где риски снижаются и изменение регулирования будет способствовать снижению долгосрочных рисков, мы готовы ослабить регулирование.

Кредитные риски и работа с проблемной задолженностью

Если говорить о розничных кредитах, то доля проблемных кредитов в портфеле выросла, и это было неизбежно после двух лет быстрого роста кредитования. Но она очень далека от исторических максимумов, и уже имеет тенденцию к снижению.

Качество корпоративного кредитного портфеля в целом остается хорошим, большинство заемщиков устойчивы, а у банков достаточно капитала и резервов для покрытия возможных потерь по проблемным кредитам. Чтобы дополнительно стимулировать банки идти навстречу заемщикам, столкнувшимся с временными трудностями, мы рекомендовали реструктурировать такие кредиты.

Тем не менее нас беспокоит возможное накопление рисков в будущем. С 1 марта мы повысили макропруденциальную надбавку на новые кредиты крупным заемщикам, которые уже имеют повышенную долговую нагрузку. И готовы будем повышать ее дальше, если долг крупных закредитованных компаний и дальше продолжит быстро расти за счет банковского финансирования.

Кроме того, будем поэтапно ограничивать банки в возможностях формально подходить к оценке кредитных рисков компаний.

В следующем году планируем запретить банкам признавать финансовое положение хорошим или средним, если компания сильно загружена долгом, и введем явную обязанность банков при анализе долговой нагрузки заемщика учитывать поручительства, выданные ими в пользу других компаний.

В ближайшие месяцы мы представим финальную концепцию регулирования концентрации, в том числе детали регуляторных и экономических стимулов для снижения норматива концентрации.

Чтобы помочь банкам в распределении кредитных рисков и снижении концентрации, мы планируем в третьем квартале этого года ввести в регулирование кредитные ЦФА и CDS.

Читать полностью…

#Тенденции_ИИС
❤️ Четырехкратный рост взносов на ИИС в 2025 году

🟤 Чистый приток средств инвесторов на индивидуальные инвестиционные счета (ИИС) в 2025 году составил 230 миллиардов рублей. Это в 3,7 раза больше, чем было годом ранее.

🟤 Основная часть взносов, 103 миллиарда рублей, пришлась на октябрь-декабрь, что стало рекордным квартальным показателем с момента запуска инструмента в 2015 году. Инвесторы выбирали ИИС на фоне постепенного снижения доходности банковских депозитов.

🟤 Общее число ИИС достигло 6,4 миллиона. При этом каждый пятый из них — это ИИС-3. Количество таких счетов росло благодаря заключению новых договоров, а не конвертации ИИС первого и второго типов.

🟤 Взносы инвесторов и положительная переоценка российских ценных бумаг привели к значительному удорожанию портфелей ИИС. Объем активов на счетах за год вырос почти в полтора раза — до 888 миллиардов рублей. На фоне постепенного снижения ключевой ставки инвесторы активно приобретали рублевые облигации, отдавая предпочтение корпоративным бумагам. Доля долговых активов в общем портфеле увеличилась вдвое и составила 42%. Вложения инвесторов в акции российских компаний также росли, но меньшими темпами.

Подробнее читайте в «Тенденциях сегмента индивидуальных инвестиционных счетов» ⬆️

Читать полностью…

⚠️ Кибермошенники похищают деньги с помощью рассылки «полезных» файлов

Мошенники все чаще рассылают файлы с вирусами в социальных сетях и мессенджерах, чтобы похитить деньги пользователей. Они маскируют их под «полезные» файлы — например, бесплатные электронные книги или антивирусные программы.

Если человек скачает и откроет такой файл, то преступники получат полный дистанционный контроль над его устройством. Мошенники смогут читать входящие смс, видеть, кто звонил человеку, и управлять любыми функциями телефона.
 
Как обойти схему?
Будьте внимательны и не переходите по ссылкам от незнакомцев, не открывайте файлы, полученные от них. Лучше заблокировать этот контакт. Также установите на своем телефоне антивирус и регулярно его обновляйте.

Читать полностью…