Голдман Сакс подтверждает: Трамп вот-вот выполнит план по спасению российского бюджета (они не так сформулировали, но вывод именно такой)

Уважаемые банкиры (кальмар-вампиры) из Goldman Sachs провели сценарный анализ последствий израильско-трамповской авантюры в Иране. Получается хорошо.

«Кальмар-вампиры» напоминают о такой штуке, как «шрамирование» нефтяных месторождений (ваш покорный слуга хз, как это правильно на русском профессиональном сленге, на английском жаргоне это называется «scarring») из-за их вынужденного «выключения», что, собственно, сейчас и происходит в Саудовской Аравии, ОАЭ, Иране и т.д. Суть: если месторождение некоторое время не работает на полную мощность, то потом его максимальный дебит восстановить невозможно, причём чем дольше и глубже «выключение», тем сильнее опускается «потолок» максимальной добычи.

Соответственно, в базовом сценарии «голдманов» (синяя линяя), даже если все потоки через Ормуз полностью восстанавливаются в июне (удачи, котаны!), при «шрамировании» на 0,5 миллиона баррелей в день, получается, что нефть Brent будет выше $80 до самого начала 2028 года.

В сценарии (красная линия), предполагающим полное восстановление нефтяных потоков через Ормуз в июле (удачи, котаны!), при «шрамировании» на 2,5 миллиона баррелей в день, получается, что нефть Brent будет выше $100 до самого начала 2028 года.

Пользуясь случаем, насчёт «ой-вей, мы потеряли ОАЭ, вот война закончится с Ираном, а ОАЭ зальёт рынок нефтью!!!» и прочей произральской пропаганды. У ОАЭ до иранской войны были «недоиспользованные мощности» на 2-3 миллиона баррелей (конспирологию на тему того, насколько эти реальные цифры, оставим на другой раз, поверим дубайским шейхам на слово). Так вот, если ситуация пойдёт по «шрамирующему» сценарию «голдманов», то получится, что перманентная потеря потенциала добычи как раз компенсирует весь потенциальный «залив дешёвой нефтью» в исполнении ОАЭ.

Ещё один момент: Дубай, вполне возможно, что тупо подарил администрации Трампа красивый заголовок для того, чтобы сбить цену на нефть, в условиях, когда шейхам срочно нужен доступ к «долларовому станку ФРС». Заголовки бесплатные, доллары потенциально реальные, да и подсластить пряником «выхода из ОПЕК» кнут в виде угрозы «продавать нефть за юани» — это вполне по-арабски.

Кстати, не надо думать, что Саудовская Аравия будет на это всё смотреть с безразличием. У Саудов с ОАЭ уже была (реальная, с трупами) прокси-война за контроль над Йеменом (обе страны пытаются его забрать себе у проиранских хуситов), а тут конфликт вокруг ОПЕК и перспектив нефтяного рынка может потребовать от Эр-Рияда радикальных силовых решений, в том числе в плане тупого прямого уничтожения (может, даже вместе с Ираном, история любит иронию) эмиратской добычи или инфраструктуры. Впереди вполне интересные времена.

А Трамп — уже умница, по крайней мере с точки зрения российских интересов.

Читать полностью…

«Перевожу на человеческий» то, что (не) сказала Набиуллина:

«Дорогие россияне.
Знаете принцип про быстро, дёшево, качественно — выбирайте любые два?
Вот сейчас так же:
- Вести СВО
- Сохранять уровень жизни россиян на примерно стабильном уровне, ну чтобы зарплаты хватало примерно как раньше (терпимая инфляция)
- Иметь высокий экономический рост (ну там ИИ, стройка и другой «рост ВВП»)
Выбирайте любые два. Точнее, государство выбрало за вас. Продолжение СВО и низкую инфляцию.
Обнимаю.»

Где-то так.

P.S. В 2024-м выбрали по-другому, Путин потом объяснял последствия:

Путин: «Мы заплатили за это [за рост военных расходов] инфляцией, но мы сейчас боремся с этой инфляцией», — сказал российский лидер, отвечая на вопросы журналистов. — https://tass.ru/politika/24376671

Многим тогда не понравилось. Сейчас тоже многим не нравится, но по другим причинам. Придётся терпеть.

Читать полностью…

В рамках программы информирования читателей:

На флагманском проекте «Кримсон Аналитика» (CrimsonAnalytics) утром опубликован монстр-текст [Новостной деск] Базовый сценарий иранского конфликта (Шрёдингер + JP Morgan) и «четыре хрена» в плане судьбы российской экономики

Российский блок:
1. Заметки на полях «того самого» совещания у Путина, в рамках которого выяснялось, что (а) экономика чувствует себя хуже, чем прогнозировалось, и (б) президент требует ликвидировать причины произошедшего.
2. Причины, из-за которых в не очень далёком будущем (если не получится джекпот с Ираном) придётся выбирать (и/или комбинировать) между 4 магистральными стратегиями, которые ваш покорный слуга назвал «хренами для российской экономики», ибо элитам придётся решить, какой конкретно «хрен» (ну или салат из «хренов») будет всё-таки слаще, чем «редька» настоящей полномасштабной рецессии. Варианты (их можно комбинировать в разных пропорциях) примерно такие:
- «хрен с ней с инфляцией»,
- «хрен с ней с бюджетной дисциплиной и макроэкономической стабильностью»,
- «хрен с ним с Медведчуком и обидами избирателей Зеленского» и
- «хрен с ними с амбициями некоторых несгибаемых элитариев».
3. Хроники новой приватизации, а также финального рывка по фиксации результатов старой приватизации. Поучительная история об оценке времени, которое обычно проходит между изменением «вайба» на самом верху и реализации этих изменений в политической реальности, наблюдаемой в инфополе. Полезно для тех, кто с нетерпением ждёт (или переживает по поводу) ненаблюдаемых последствий недавних инсайдов от Блумберг и Forbes по поводу «окручивания гаек в интернете».
4. Серьёзные заявки на вселение «частного духа» в «элитный баобаб» и его систему баблопроводов и государственных активов (для кормеления «башен»).
В качестве бонус-трека: конкретный пример того, что геополитические счета оплачивает теперь не только бизнес, но ещё и широкие элитные круги совсем правильных, уважаемых и до недавнего времени абсолютно неуязвимых «правильных пацанов», которым раньше никто не задавал неудобных вопросов.

Иранский блок:
1. В чем оказались фундаментально правы эксперты JP Morgan (и ваш покорный слуга) в плане оценки перспектив иранского урегулирования и идентификации тех, у кого есть реальное право вето на любые формы нормализации ситуации, в том числе на нефтяном рынке.
2. Описание базового (но, безусловно, не единственно возможного) сценария развития событий, с объяснением логики поведения (включая его наиболее «нелогичные» и контр-продуктивные аспекты) администрации Трампа и иранской стороны. Описание (временно) устойчивой точки равновесия в конфликте. Последствия для нефтяного рынка и параллели с 2020-м прилагаются.

В качестве (микро) бонус-трека: эскапада руководства ОАЭ, которая может принести российскому бюджету (и инвесторам) очень серьёзную дополнительную доходность.

Приятного чтения.

Читать полностью…

Всё-таки двигаемся (постепенно) по сценарию «имущественного ценза» между параллельными Россиями.

Есть (на мой вкус) хороший, хотя и не единственно возможный (!!), способ логичным образом увязать вроде бы противоречивые инфоповоды насчёт нашего с вами цифрового (и не только) будущего. С одной стороны, у нас есть всякие инфоповоды от Блумберга и Форбс (с цитированием без официальных опровержений в условных «Ведомостях») о том, что на фоне рейтинг-дайвинга на верхних ветках нашего российского политического баобаба решили, что «закручивать гайки» — это плохая идея.

С другой стороны, имеем новости вот такого типа:

РБК: Около 20 компаний — владельцев зарубежных каналов связи подписали мораторий на их расширение. Об этом РБК рассказали четыре источника на телекоммуникационном рынке. Речь идет об аренде или вводе в эксплуатацию новых каналов связи, по которым передается весь зарубежный трафик. Среди участников совещания, по словам одного из собеседников, были в том числе ММТС-9 (MSK-IX), «Транстелеком», МТС, «ВымпелКом» («Билайн»), «Т2 Мобайл» (Т2), «Уфанет», «Раском» и др.
По словам одного из источников РБК, мораторий был подписан на одном из недавних совещаний с главой Минцифры Максутом Шадаевым, посвященном ограничению VPN. Дело в том, что трафик VPN-сервисов для операторов выглядит как зарубежный: чем больше растет использование подобных сервисов, тем больше растут объемы зарубежного трафика. Логика регулятора, по его словам, в том, что запасы полос для пропуска зарубежного трафика ограничены и естественный рост трафика приведет к их заполнению. «В итоге операторы связи сами будут стараться бороться с VPN, чей трафик выглядит на сети как зарубежный: либо будут пытаться фильтровать его, либо повысят стоимость доступа к зарубежным сервисам, то есть «поставят экономический фильтр».

Получается по-своему элегантно, если смотреть с точки зрения сторонников запретов: чиновники не виноваты, агрессию на себя будут принимать телеком-операторы. Никаких запретов, но если канал на Азию/Европу объективно забит и пропускная способность «в дефиците», то строго по экономическим законам всё дефицитное растёт в цене до тех пор, пока цена не достигает такого уровня, который бы обеспечивал баланс спроса и предложения. Своего рода «рыночное регулирование» (под государственным давлением) доступа к иностранному интернету в широком смысле слова. По-своему даже логично: тем, кому больше всего надо: по бизнесу, по работе, для исследовательской деятельности и т. д., вот те и будут получать доступ.

Подчеркиваю: ваш покорный слуга просто описывает то, что видит (уже давно). Описание не значит одобрение или поддержка, а очевидные (в том числе экономические) последствия нельзя назвать позитивными. Но. Ваш покорный слуга — прагматик, и в возможность «2012 или 2019 на максималках» (или «петровских реформ 2.0») для всей России я не верю, ибо это было бы слишком большим позитивным чудом. У нас половина населения и значимая часть элиты вообще не хочет «2012 или 2019 на максималках», она хочет СССР 2.0, с цензурой, запретами, КПСС 2.0 (у нас уже есть), «телевизором в интернете» и «телевизором вместо интернета» и вообще чтобы «страна жила построже» и «зумеры страдали». И есть только два варианта: или (как об этом мечтают наши британские оппоненты, которые возлагали большие надежды на любителя военного коммунизма в его эскападе летом 2023) две половины России выяснят отношения самым неприглядным образом (это будет катастрофа для России) в формате фильма «Горец», или двум (двум с половиной, если учесть этнические регионы) «параллельным Россиям» предстоит окончательно сформироваться и научиться жить вместе в одной стране. Пока мы идём (и слава Богу) по второму варианту.

P. S. «Гид по параллельным Россиям» вполне актуален с учётом всего происходящего.

Читать полностью…

The‏ ‎Telegraph:‏ ‎«Эксклюзив: ‎Путин ‎издевается‏ ‎над ‎Стармером, ‎используя‏ ‎военный ‎корабль‏ ‎в‏ ‎Ла-Манше. ‎Российский‏ ‎фрегат ‎сопровождает‏ ‎танкеры, ‎находящиеся ‎под ‎санкциями, ‎через‏ ‎британские‏ ‎воды, ‎несмотря‏ ‎на ‎обещание‏ ‎премьер-министра ‎конфисковать ‎суда» ‎— ‎telegraph.co.uk/news/2026/04/08/russia-warship-mocks-starmer-in-channel

SKY‏ ‎News:‏ ‎«Унизительно»:‏ ‎Путин ‎сообщил‏ ‎Британии: ‎«пошла‏ ‎ты ‎***уй»‏ ‎[…]-‏ ‎youtu.be/Soism6Ymsgg

Новости ‎не ‎должны‏ ‎«унижать» ‎или ‎«нагибать», ‎они‏ ‎не ‎должны‏ ‎влиять‏ ‎на‏ ‎вашу ‎личную ‎самооценку, ‎и ‎если‏ ‎очевидно, ‎что ‎провайдер‏ ‎«инфоповодов»‏ ‎использует ‎«новости» ‎для‏ ‎того, ‎чтобы‏ ‎вызвать ‎в ‎аудитории ‎острый эмоциональный‏ ‎отклик‏ ‎— ‎этот‏ ‎провайдер ‎новостей‏ ‎является ‎врагом‏ ‎(как ‎минимум,‏ ‎паразитом)‏ ‎для ‎аудитории,‏ ‎независимо ‎от ‎вывешенного ‎над ‎редакцией‏ ‎флага.

Читать полностью…

Сегодня празднуем победу над смертью.
Христос Воскресе!

Читать полностью…

Смерть нефтедоллара выходит в мейнстрим, голос «еврейского капитала» из США уже винит Трампа

Это так красиво, что достойно объёмного цитирования. Тема сломанного нефтедоллара пошла в мейнстрим американских СМИ, а над могилой американской исключительности (и наследия гениального Киссинджера) уже проливаются слезы колумнистов Блумберг.

Аарон Браун, экс-руководитель аналитической службы AQR Capital (активы под управлением >180 миллиардов долларов, один из самых известных «квантовых» фондов планеты):

«Эта договоренность восходит к 1974 году, когда Генри Киссинджер заключил одну из самых значимых финансовых сделок в современной истории. Саудовская Аравия должна была устанавливать цены на свою нефть в долларах, а прибыль размещать в американских активах — прежде всего, в казначейских облигациях. Другие государства Персидского залива последовали её примеру. Взамен Америка предоставляла гарантии безопасности и стабильный глобальный порядок.
Эта схема была элегантна в своей цикличности: потребители нефти платили доллары за энергию, эти доллары поступали в Эр-Рияд и Абу-Даби, а оттуда обратно в долг Вашингтона. В течение 50 лет этот нефтедолларовый цикл незаметно субсидировал стоимость американских заимствований и укреплял роль доллара как мировой резервной валюты.
Война США и Израиля с Ираном разрушила эту схему — с обеих сторон».

На уровне тезиса, дорогие читатели, вы это уже видели в описании от вашего покорного слуги.

Но господин Браун (который, помимо работы на двух известных «не англосаксонских» миллиардеров Эснесса и Давида Кабиллера в AQR, является одним из разработчиков концепции Value at Risk, обладателем премии «Риск-менеджер 2012 года» и преподавателем нью-йоркской Йешивы) идёт дальше, чтобы показать, что процесс уже пошёл, т. е. перед нами не рассуждения о каком-то сценарии, а прямо-таки суровая реальность:

«После удара по Ирану 28 февраля иностранные центральные банки на протяжении пяти недель подряд являются чистыми продавцами казначейских облигаций [США]. Портфели облигаций [на хранении] в Федеральном резервном банке Нью-Йорка сократились примерно на 82 миллиарда долларов до 2,7 триллиона долларов, самого низкого уровня с 2012 года.
Доходность 10-летних казначейских облигаций [США], вместо того чтобы снижаться из-за спроса на защитные активы, как это происходило во всех крупных недавних кризисах, выросла с 3,9% в конце февраля до более чем 4,4% в течение нескольких недель. Отдел процентных ставок Bank of America Corp. дал сухое заключение: «Иностранные официальные игроки продают казначейские облигации США»."

Больно. Мир больше не верит в США.

Это почти (за минусом ковид-паники, которую ФРС быстро развернул своп-линиями с другими центральными банками) беспрецедентная ситуация. Другие кризисы (СВО 2022, коллапс Silicon Valley Bank и т. д.) шли по традиционной схеме. Будущее ещё интереснее:

«Представитель стран Персидского залива сообщил Financial Times, что несколько крупнейших экономик региона изучают вопрос о применимости положений о форс-мажоре к существующим инвестиционным обязательствам, в том числе перед США. Суверенные фонды Персидского залива являются крупными инвесторами в американские активы. […] Соглашение Киссинджера 1974 года выдержало холодную войну, войны в Персидском заливе, финансовый кризис и пандемию. Но оно не пережило этого. Нефтедолларовый цикл всегда был политическим соглашением, замаскированным под финансовую схему. Теперь, когда политика изменилась, финансы следуют за ней».

Не только мы умеем себе создавать проблемы с неочевидными перспективами их решения. Как будет функционировать гегемон без нефтедоллара решительно непонятно, но нам будет очень интересно посмотреть, особенно в плане финансирования их армии и социалки, ну и Киева, конечно.

Дорогие коллеги, оригинал публикации, раньше и с доставкой вам на почту тут -> https://sponsr.ru/crimsonanalytics/

Читать полностью…

В рамках программы информирования читателей:

На флагманском проекте «Кримсон Аналитика» (CrimsonAnalytics) утром опубликован монстр-текст [Новостной деск]: Два варианта долгосрочной перспективы, антидот от индуцированного бессилия, снижение одного важного рейтинга, возвращение (или нет) windfall tax и ответ на главный вопрос современности

В тексте:
1. Обсуждение и реитерация главного инвестиционного тезиса вашего покорного слуги, который релевантен для многих российских активов (за минусом самого рубля и рублёвых облигаций — там особый случай), т. е. подходит для российских акций и коммерческой (!) недвижимости, даже с учётом текущих политических рисков и прочих проблем. Тезис такой:

«Мы будем или очень богатыми, или очень радиоактивными».

2. Снижение одного принципиального рейтинга на фоне (возможного) нарушения одной ключевой договорённости между властью и бизнесом.
3. В тексте рассматриваются под прагматичным (инвесторским) углом многие беспокоящие аудиторию инфоповоды, включая удары по терминалам, производственным активам, windfall tax и т. д.
4. С привлечением некоторых добрых советов, а также исторических и даже религоведческих соображений даётся если не ответ, то обстоятельная пища для размышления на полях главного вопроса современности (по крайней мере, судя по общению с аудиторией):

«А что, если не будет двух параллельных Россий, а будет один большой цифровой концлагерь? У меня друзья хотят уехать, коллеги хотят уехать, все уже думают о релокации, может, они правы? Разубедите меня!»

Разубеждения не будет. А вот рассуждения будут. Приятного чтения.

Читать полностью…

Трамп случайно сломал «нефтедолларовый станок», и Нетаньяху его не починит

Даже если война с Ираном закончится прямо завтра (а она не закончится, но предположим), ущерб, нанесённый монархиям Залива, и вообще вся сложившаяся ситуация с финансовыми потоками просто намертво ломает одну из главных фишек американской (и глобальной) финансовой системы.

Один из безусловно гениальных аспектов долларовой финансовой системы (которую придумали люди намного умнее современных трампистов и всех современных религиозных фанатиков из Тель-Авива вместе взятых) заключается в том, что (до весны 2026) США были главными бенефициарами любых нефтяных шоков. Схема следующая:

1. Цена на нефть растёт.

2. Монархии Залива зарабатывают доллары (ибо продают нефть за доллары, а США их крышуют своими базами).

3. Заработанные доллары отправляются в США на покупку трежериз, т. е. на финансирование американского бюджетного дефицита. Более того, снижение доходностей по американским облигациям (трежериз) из-за повышенного спроса (выше спрос -> выше цена облигации -> ниже доходность в пересчёте на повышенную цену) делало все кредиты (вплоть до ипотек в США, которые, как и большая часть американских кредитов для малого и среднего бизнеса, привязаны не к ставке ФРС, а к доходности 10-летних трежериз Минфина США) более доступными, что являлось стимулом для экономики США в целом. В последние годы нефтедоллары от монархий Залива (у них там только в «суверенных фондах» примерно 4-5 триллионов долларов, это серьёзнейшие суммы — idnfinancials.com/news/62175/three-gulf-states-review-5t-sovereign-wealth-fund-strategy) переключились ещё и на инвестирование в американские технологические акции.

Соответственно: чем выше нефть, тем больше денег получает американский бюджет и больше стимулов получает американская экономика, причём независимо от доходов американских нефтяных компаний, потому что фактически прибыли всех стран Залива финансировали роскошную жизнь американского федерального бюджета.

Сейчас, когда ущерб от войны (ой, извините, Трамп же настаивает, что это не война, а Ограниченная Военная Операция) сконцентрирован на самих монархиях Залива, которым придётся всё заработанное плюс значимую часть аккумулированных резервов потратить на восстановление добычи, инфраструктуры, ремонт НПЗ и СПГ-терминалов, диверсификацию методов поставки нефти на мировые рынки (условные трубы в Египет, на Средиземное море или в Израиль, как требует сейчас Нетаньяху) — вся эта схема (за)работает в обратном направлении. Трэжериз — продать за доллар, доллары потратить на трубы, компрессоры, компенсации бизнесам, восстановление небоскрёбов и т. д. Причём чем дольше длится конфликт, чем выше становятся цены на нефть и чем сильнее ущерб для инфраструктуры и добычи, тем сильнее будет эффект.

Раньше США были бенефициарами при любом мировом хаосе: инвесторы со всего мира стремились купить трежериз, т. е. США могли экспортировать хаос, опасность и проблемы и получать за это инвестиции в собственную экономику и финансирование бюджетного дефицита. Сейчас — всё наоборот: трежериз падают — их распродают, чтобы купить нефть (азиатские потребители) или чтобы залечить раны (монархии Залива).

Прекрасно: Трамп и Нетаньяху сломали даже не курицу, а целую птицефабрику, которая несла брильянтовые нефтедолларовые яйца. А если война продлится по-настоящему долго (Вьетнам 2.0), они её не просто сломают, а вообще-то сожгут, а потом ещё и разберут до последнего кирпича. Пожелаем им успехов в этом нелёгком деле.

PS: К оригиналу публикации приложен ещё и файл с аналитическим материалом от директора по энергетике Carlyle Group (активы под управлением ~470 миллиардов долларов), в котором есть не только аналогичные соображения (в чуть более вежливых формулировках), но и обстоятельные рассуждения о последствиях войны Трампа с Ираном для широкого спектра товарных рынков.

Читать полностью…

[Заметки] Кола для «башен»

По ‎поводу ‎абсолютно‏ ‎ядерного ‎перформанса ‎одной ‎из‏ ‎известных ‎«медийных‏ ‎торпед»‏ ‎(которую‏ ‎весь ‎политический ‎интернет ‎и ‎верхние‏ ‎этажи ‎социального ‎баобаба‏ ‎обсуждают‏ ‎прошедшие ‎сутки ‎и‏ ‎будут ‎обсуждать‏ ‎ещё ‎долго ‎— ‎тут‏ ‎такая‏ ‎«детонация ‎Маскарада»,‏ ‎что ‎хватит‏ ‎очень ‎надолго),‏ ‎стоит ‎отметить‏ ‎следующее:

1. По‏ ‎сути ‎ситуации‏ ‎на ‎метауровне ‎стоит ‎прочитать ‎мудрый‏ ‎текст ‎господина‏ ‎Антонова:‏ ‎t.me/auantonov/6995, плюс‏ ‎(пере)читать ‎заметку ‎вашего‏ ‎покорного ‎слуги ‎о‏ ‎«принципе ‎Бродского»‏ ‎—‏ ‎t.me/crimsondigest/2053, который ‎мне‏ ‎служит ‎верой‏ ‎и ‎правдой ‎много ‎лет.

2. По ‎сути‏ ‎ситуации‏ ‎на ‎микроуровне‏ ‎стоит ‎прочитать‏ ‎великолепный ‎(общедоступный) ‎текст ‎Виктора ‎Мараховского‏ ‎—‏ ‎МИНУТКА‏ ‎падших ‎инфовоенов‏. Дорогой ‎брат‏ ‎и ‎коллега‏ ‎по‏ ‎сетке ‎прокремлёвских ‎капиталистов‏ ‎видел ‎в ‎российской ‎медийке‏ ‎«вообще ‎всё»,‏ ‎а‏ ‎ещё‏ ‎и ‎во ‎многом ‎из ‎этого‏ ‎«вообще ‎всего» ‎лично‏ ‎участвовал,‏ ‎причём ‎этажом ‎чуть‏ ‎повыше ‎и‏ ‎по ‎диагонали ‎от ‎эпицентра‏ ‎обсуждаемых‏ ‎событий.

3. От ‎себя‏ ‎сделаю ‎только‏ ‎одну ‎заметку:‏ ‎Настроение ‎у‏ ‎МНОГИХ‏ ‎«башен» ‎в‏ ‎текущем ‎контексте ‎— ‎просто ‎ОТЛИЧНОЕ.‏ ‎

Реально ‎из‏ ‎серии‏ ‎того,‏ ‎что ‎испытывает ‎неполиткорректный‏ ‎персонаж-южанин ‎из ‎американских‏ ‎анекдотов ‎про‏ ‎«Мне‏ ‎бутылочку ‎кока-колы,‏ ‎пожалуйста!» ‎и‏ ‎исполнительного ‎джинна. ‎Просто ‎покрутите ‎эту‏ ‎мысль‏ ‎в ‎голове:‏ ‎кто ‎сейчас‏ ‎ЗА ‎ЧТО ‎в ‎российской ‎действительности‏ ‎отвечает,‏ ‎и‏ ‎как ‎наглядно‏ ‎«горят» ‎их‏ ‎«ключевые ‎показатели‏ ‎эффективности»,‏ ‎и ‎с ‎какими‏ ‎эмоциями ‎на ‎это ‎всё‏ ‎смотрят ‎с‏ ‎других‏ ‎(тоже‏ ‎очень ‎высоких, ‎но ‎параллельных) ‎ветвей‏ ‎социального ‎баобаба.

Оригинал публикации, раньше и с доставкой вам на почту тут -> https://sponsr.ru/crimsonanalytics/

Читать полностью…

[Заметки] Почему не растёт золото на фоне иранского кризиса?

В условиях геополитической напряженности и, тем более, войны, многие ожидали, что золото будет расти в цене. Этого не произошло, и сейчас некоторые инвесторы испытывают из-за этого острую фрустрацию и/или даже распродают золото или акции золотодобытчиков, мол, «не сработало». Это забавно.

Удивительно не то, что золото сейчас не растёт. Удивительно то, что золото сейчас не падает. И вот почему: золото — это резерв, который «распечатывается», когда что-то идёт сильно не так. Сейчас едва ли не все страны, которые являются крупными покупателями золота в свои резервы, находятся в таком положении, что тратить деньги на что-то кроме «купить срочно нефть/нефтепродукты и/или удобрения» — это едва ли не экономическое преступление. Возможно, некоторые страны (кто победнее) даже будут продавать или уже продают (а мы просто об этом ещё не знаем) своё золото, чтобы срочно купить нефть. И удивительно именно то, что, несмотря на это очевидное сокращение спроса на золото, цена очень неплохо держится.

Самое интересное будет позже.

Давайте подумаем: какой метод сейчас (последние лет 20) самый популярный у западных (и не только) центральных банков в случае рецессии или, тем более, экономического кризиса? Причём этот метод применяется независимо от генезиса кризиса или рецессии: и для борьбы с ковид-рецессией, и для борьбы с кризисом 2008–2009, и для борьбы с «кризисом суверенных долгов» ЕС использовался один и тот же метод: ставка по доллару (евро, фунту и т. д.) — резко вниз, а печатный станок (QE) запускается на полную мощность.

В краткосрочной перспективе ФРС, ЕЦБ и другие центральные банки действительно могут попробовать побороться с инфляцией (из-за роста цен на нефть) через повышение ставок, ради того чтобы снизить уровень спроса в экономике (сделать его «отложенным») до того, как вопрос с нефтью удастся как-то решить. Но. Если экономики США, ЕС и т. д. свалятся именно в рецессию, то на инфляцию все наплюют (свежий пример: ковид-рецессия и Байден-стимулирование «из станка») и врубят на полную катушку фискальное стимулирование (из печатного станка) и снижение ставки. Вопрос: что происходит с ценой на золото в условиях мощной монетарной накачки?

Ну и последнее: одной из причин роста спроса на золото за последние годы (это не моё эксклюзивное мнение, это уже мейнстримный вью) является резкое (после заморозки российских активов в 2022) падение доверия к США и к западоцентричной (доллароцентричной) финансовой системе, вашингтонские менеджеры которой оказались (если называть вещи своими именами) авантюрными придурками. Внимание, вопрос: вот после начала (и это мы ещё конца не видели!) Ограниченной Военной Операции им. Д. Трампа (которую поддержали, кстати, даже демократы в Конгрессе и Сенате США), коллективный Вашингтон выглядит в глазах всего остального мира (включая центральные банки и частных инвесторов) менее придурочным или более придурочным авантюристом? Вопрос риторический. Выводы — самостоятельно.

Оригинал публикации, раньше и с доставкой вам на почту тут -> https://sponsr.ru/crimsonanalytics/142232/

Читать полностью…

Минутка патриотической математики.

Тут, как всегда, начались завывания насчёт того, как это (ой-вей) унизительно, что российский переговорщик организовывает снятие (временное) санкций с российской нефти, да ещё и радуется этому. Мол, как это унизительно и как это ужасно, а ведь «настоящая-то держава-то да должно быть пофиг на санкции, и вообще мы сверхдержава или кто?!».

Если вы вдруг пропустили инфоповод, то вот он:

«Министр финансов США Скотт Бессант объявил не только о смягчении ограничений для Индии на закупку российской нефти, но и о снятии всех ограничений с около 100 млн баррелей российской нефти, находящихся в транзите.
На фоне нарастающего энергетического кризиса дальнейшее смягчение ограничений на российские энергоносители выглядит все более неизбежным, несмотря на сопротивление части брюссельской бюрократии».
/channel/kadmitriev/574

Понимаете, в чем дело, если бы всё зависело только от нас, то «пофиг на санкции, никаких переговоров с американцами и т.д.», но, дорогие россияне, у нас есть прекрасные, замечательные, со всех сторон классные союзники-партнёры из Китая и Индии. И вот эти прекрасные замечательные партнёры нам говорят:

«Ой, россияне, тут такие страшные-ужасные американские санкции, и мы, конечно, очень независимые, и наша внешняя и экономическая политика вообще никак не зависит от Вашингтона, и вообще у нас с вами соглашения о тысячелетнем партнерстве, а дружба наша крепка как СКАЛА. Но американские санкции — это американские санкции, так что будьте добры скидочку $30 на баррель прямо сейчас и ещё спасибо скажите, что мы покупаем вашу опасную санкционную жижу».

И вот замечу, что ни у кого из российских «патриотичных на зарплате» комментаторов в этот момент НИЧЕГО не ёкает в плане того, насколько это унизительно для России. Ну так вот. Сейчас, легким движением руки, господин Дмитриев (которого очень не любят в некоторых московских гостиных) взял и обнулил (ну или сильно сократил) вот эти санкционные скидки на 100 миллионов баррелей «застрявшей» в море санкционной нефти.

Расчёт российских выгод уже сделал господин Зеленский:

«Одна только эта уступка со стороны Соединенных Штатов может принести России около 10 миллиардов долларов на [СВО]. Это, безусловно, не способствует миру», — заявил Зеленский на пресс-конференции в Париже вместе с президентом Франции Эммануэлем Макроном, как сообщает информационное агентство AFP.

Вероятно (но хрен его знает), подсчёт был по сумме всех американских уступок: лицензия на покупки для Индии + «разморозка» 100 миллионов баррелей «застрявшей» нефти. На глаз, оценка неточная, в том смысле, что выгода российского бюджета будет больше.

Но пусть будет $10 миллиардов, это у нас 800 миллиардов рублей.

В количество «Мавиков» (кстати, всякую компонентную базу мы завозим не с Марса, и не-марсиане с нас требуют довольно конскую наценку, если вы не в курсе) можно пересчитать самостоятельно, ну или измерить в любых других единицах измерения, которые соответствуют представлениям о прекрасном для конкретного россиянина.

Надеюсь теперь, дипломатические вояжи (результативные во вполне конкретном денежном выражении) господина Дмитриева будут вызывать как минимум уважение.

PS: СВО не бесплатное, а наши партнёры по Глобальному Югу — тоже очень-очень не бесплатные, можно даже сказать ДОРОГИЕ, во всех смыслах.

Читать полностью…

В рамках программы информирования читателей:

На флагманском проекте CrimsonAnalytics утром опубликован монстр-текст [Новостной деск] Заметки на полях «Ограниченной Военной Операции» в Иране и захвата власти в США

Вместо введения:

"Сегодня у нас будет необычный выпуск, и это вызвано необходимостью анализа ситуации вокруг Ирана. Считать баррели, ракеты и обсуждать слухи о том, кого в Тегеране тайно изберут новым начальником, а также прикидывать «ну когда баррель будет хотя бы $200» — это, безусловно, весело, но тупо и бесполезно с точки зрения фундаментального понимания ситуации, а также понимания того, насколько далеко она может зайти.

В силу того, что мы очевидным образом имеем дело с ситуацией, которая выходит далеко за рамки обыденности, и в ней вообще всё пошло «не по плану» (если он вообще был в какой-то вменяемой форме, а не «ну мы снесём, а дальше они капитулируют»), то стандартный набор аналитических методов («из коробки») не годится, ибо как минимум один (важный) участник конфликта очевидно не ведёт себя рациональным образом, и очень заметно, что в Белом доме принимают неконсенсусные решения (которые разламывают элитную коалицию вокруг самого Трампа), идут на высокие риски и очень-очень-очень сильно импровизируют в плане месседжинга, позиционирования, планирования, обозначения сроков и даже целей того, что они называют ОВО — Ограниченная Военная Операция (LCO — «Limited Combat Operation»), которая точно-точно «не война».

В этих ситуациях, когда государство демонстрирует некоторый уровень шизофрении в коммуникации и очевидное отсутствие элитного консенсуса (т. е. какая-то группа или несколько групп буквально «за волосы» тащат остальных в какую-то передрягу, не считаясь даже с собственными экономическими интересами), следует искать не рациональные (прагматичные, экономические, real politik интересы), а какую-нибудь идеологическую шизу.

Вообще почти все проблемы в мире от идеалистов. Прагматики слишком заняты чем-то продуктивным, чтобы инициировать по-настоящему большие мясорубки с непредсказуемым исходом, а идеалистам только рисковую мясорубку и подавай. Для того, чтобы понять, какой идеологический вирус заразил часть американской элиты и (что намного важнее) силового американского контура, нам, к сожалению, придётся заняться небольшим теологическим экскурсом. Понимаю, что «современному человеку» вникать в религию не хочется (а зря), но религия (в целом, так сказать, «духовный мир»), к сожалению или к счастью, относится к той же категории, что и финансовый мир: т. е. даже если человек не хочет (ему противно, неинтересно, скучно, лениво) вникать и заниматься всеми этими нудными (или грязными) акциями, деривативами, облигациями, денежно-кредитной политикой и инфляцией, это не имеет никакого значения, потому что инфляция и всё остальное рано или поздно займутся им (в плане влияния на его жизнь) причём самым жестоким образом. С религиями и идеологиями — ровно то же самое, так всегда было и так всегда будет, это имманентное свойство человеческого общества.

А теперь поговорим о том, как президент США Дональд Трамп собирается попасть в рай."

В качестве бонус-треков:
1. Конспирологический и элитологический экскурс, связывающий Новгород, Вашингтон и главного покровителя русского бизнеса.
2. Обстоятельные и практичные рассуждения о перспективах российских нефтяных компаний во всех сценариях завершения иранского конфликта.

Приятного чтения.

Читать полностью…

В западной прессе продвигается тезис «ой-вей, атака на Иран = позор для России, которая НЕ ВПИСАЛАСЬ С ДВУХ НОГ».

Нет, котаны, так не пойдёт. Давайте так: вот кто решил вложить в Иран 400 миллиардов долларов (а ещё у кого Иран закупал ПВО, на фоне отказа сотрудничества с Россией на эту тему, о чём говорил Владимир Путин), вот тот пусть за свои инвестиции и вписывается с двух ног.

Напомню:

«Китай заключил с Ираном [в 2021] стратегическое партнерство на сумму 400 миллиардов долларов сроком на 25 лет, ориентированное на торговлю, инвестиции, энергетику, инфраструктуру, военное сотрудничество, а также, что особенно важно для Китая, на стабильный и надежный источник нефти, предположительно по льготным ценам». — https://thediplomat.com/2025/06/chinas-bet-on-iran-what-now/

Чем занимается сейчас китайская дипломатия? Про ВМФ не спрашиваем. А про дипломатию (может, врут, конечно) внезапно пишет агентство Рейтер:

«ЛОНДОН, 5 марта (Reuters) - Китай ведет переговоры с Ираном о предоставлении безопасного прохода через Ормузский пролив судам, перевозящим сырую нефть и катарский сжиженный природный газ, на фоне обострения американо-израильской войны против Тегерана, сообщили Reuters три дипломатических источника».
https://www.reuters.com/business/energy/china-talks-with-iran-allow-safe-oil-gas-passage-through-hormuz-sources-say-2026-03-05/

Китай можно понять. Но требовать от российской стороны решать иранско-китайские проблемы — глубоко неспортивно. Российское дело — на этом всём зарабатывать. Ну ещё, конечно, можем к мирному урегулированию призвать: призывы — это бесплатно, в конце концов.

P. S. Кстати, американские источники жалуются, что кто-то предоставляет — https://www.washingtonpost.com/national-security/2026/03/06/russia-iran-intelligence-us-targets/ — иранцам данные для ударов по американским болевым точкам. Кто же это кто?

Читать полностью…

Минутка хороших прагматичных новостей. Наша элита наглядно демонстрирует позитивную эволюцию. Вместо того чтобы пытаться всех спасать жизнями, оружием, ресурсами и деньгами, наконец-то мы начинаем (пытаться) зарабатывать на чужих войнах, ошибках и проблемах.

"Россия готова удовлетворить дополнительный спрос на нефть со стороны Китая и Индии, если он возникнет, сообщил журналистам вице-премьер РФ Александр Новак.
"Всегда готовы", - сказал он, отвечая на вопрос планирует ли РФ увеличивать поставки нефти в КНР и Индию на фоне эскалации конфликта на Ближнем Востоке.
"Наша нефть востребована. Будут покупать - будем продавать", - подчеркнул вице-премьер."
https://www.interfax-russia.ru/main/rf-gotova-uvelichit-postavki-nefti-v-kitay-i-indiyu-pri-nalichii-dopolnitelnogo-sprosa-s-ih-storony-novak

Россия выздоровела от идеализма. Наконец-то.

Пожелаем участникам соревнований на Ближнем Востоке обнулить показатели катарских заводов СПГ, саудовских и дубайских нефтеносных полей, трубопроводов и терминалов (НПЗ тоже можно), да и вообще весь экспорт из региона, независимо от источника чтобы никому не было обидно. Главное, чтобы все проявили принципиальность, идеализм и максимальную пассионарность и пошли до конца, и чтобы никакой дипломатии и договорнячков, пока мы хотя бы не вернём назад все бабки, которые китайцы и индийцы с нас содрали скидками за последние три года.

Читать полностью…

В рамках программы информирования читателей:

На флагманском проекте «Кримсон Аналитика» (CrimsonAnalytics) только что опубликован монстр-текст [Новостной деск] Трамповский план победы над Ираном, практичный намёк от Набиуллиной и внезапный Солженицын в политическом дискурсе Путина (с камео от Lloyd’s & JP Morgan)

В тексте:

Российский блок:
1. Яркая, наглядная, приятная и внушающая определённый оптимизм на будущее победа «элитариев здравого смысла» над любителями «не пущать, запрещать и подслушивать» в борьбе за один из ключевых секторов экономики и интернета будущего.
2. Внезапное появление внезапного Солженицына в дискурсе Владимира Путина и почему это знак для любителей всего хорошего и нелюбителей всего (нео)советского в российской элите.
3. (По многочисленным просьбам ув. читателей): текущая ситуация в плане «кто и что контролирует» (из того, что уже понятно) в плане проведения границ между «параллельными Россиями», но не в географическом, а в экономическо-секторальном смысле. Так сказать, «карта внутриэлитных конфликтов и текущих зон контроля» (она ОЧЕНЬ неполная, но познавательная) между «Россией-Гонконгом» и «Россией-СССР 2.0».
4. Заметки на полях заявлений главы ЦБ на Альфа-саммите. Очень обстоятельное (прямое, как рельса, конечно, но от этого не менее полезное, особенно на фоне общего неконструктивного вайба в инфополе и экспертном сообществе) рассуждение на тему того, «чего и почему стоит изучить на предмет приобретения» на фоне цифр, которые обозначила Набиуллина, причём независимо от того, насколько быстрой будет их реализация на практике. Поразительно, кстати, насколько рынок (по крайней мере в некоторых аспектах) вместе с широкими инвесторскими массами (у состоятельных кошельков немного другой вью и модус операнди, который описан в тексте) слеп и безразличен в отношении тех намёков (это по сути вообще «заявления в лоб»), которые делает председатель ЦБ.

Иранский блок:
1. Полное (с трёх сторон, от трёх разных источников) описание стратегии США в отношении Ирана, с описанием причин, из-за которых брент сейчас не $140, а американцы уверенны в скорой тотальной победе.
2. Заметки на полях этой стратегии от Lloyd's, JP Morgan и вашего покорного слуги.

В качестве бонус-треков:
1. Заметки на полях «мегарасследования про Белугу».
2. Практичная заметка (из зрительского зала) на полях конфликта между структурами, которые организовали себе в качестве «торпеды» беглого (из психушки -> прямо в студию Собчак) «политического подрядчика», и одной из «башен АП». Никакого большого и глубоко политического анализа (мне не интересно участвовать в таком), но есть одна добрая и максимально практичная заметка для широкой аудитории таких историй.

Приятного чтения.

Читать полностью…

Самый интересный, поучительный, наглядный и тонко (на самом деле нет) намекающий на толстые обстоятельства график на сегодня — это график добычи нефти в США за последние месяцы. Посмотрите на него выше, ваш покорный слуга утащил его с ZH. Нас интересует синяя линия — это добыча в США по государственным данным DOE (Department of Energy) — Министерства энергетики США.

Что обращает на себя пристальное внимание: добыча в США, в том числе в марте и за часть апреля, НИЖЕ, чем она была в конце 2025 года, и НЕ РАСТЁТ, несмотря на блокировку Ормуза, взлёт цен на WTI и брент и даже ОЧЕВИДНЫЙ политический запрос на резкое увеличение добычи от администрации Трампа (и администрации Нетаньяху).

Два момента:
1. Можно списать всё на то, что цены фьючерсов на вторую половину 2026 и 2027 не такие высокие и не оправдывают дополнительную добычу. Не согласен по двум причинам:
1.1. Декабрь 2027 (!) по WTI стоит ~$70, что в теории вполне достаточно для того, чтобы «drill, baby, drill» («бурить, детка, бурить»).
1.2. Ценник сейчас уж точно выше, чем в конце 2025, в чем проблема-то? )) Тогда было норм, а сейчас нет. Почему?

2. Можно списать всё на то, что «бурить уже начали», но «добыча отвечает с лагом (в 3–6 месяцев)». В принципе был бы согласен, но не в этом случае: смотрим на зелёную линию — это количество буровых в работе. Оно не растёт. Нет (пока) очевидных признаков «бурить начали».

Делать слишком радикальные выводы пока (ещё) рано, но уже можно осторожно предполагать, что репутация американского сланца как (а) практически бесконечного, (б) дешёвого и (в) способного выступать в роли «балансирующего поставщика» для мирового рынка нефти (заменив собой «балансирующую» роль ОПЕК+России) как МИНИМУМ является сильно переоценённой.

Сейчас ситуация выглядит так, как будто у американских нефтяных компаний есть серьёзные геологические (это наиболее вероятно) ограничения или какие-то политические (демократы подкупили? хотят проучить Трампа? хотят заработать больше через дополнительное ограничение добычи в стиле «американского ОПЕК+» или эпохи «7 сестёр»?) соображения.

Для российского бюджета это хорошая новость. Для остального мира — очевидно нет.

Читать полностью…

Самые лучшие, интересные и информативные заявления чиновников, политиков и вообще любых начальников — это те самые заявления, после которых их заставляют (кто-то сверху, влиятельный, чуть ли не с паяльником наперевес) извиняться и объяснять, что они совсем «не это» имели в виду, и вообще всячески демонстрировать свою лояльность линии партии. Чем больше административный вес и общая информированность пострадавшего от собственной откровенности (а иногда ещё и от наивного желания помочь родине) — тем лучше и интереснее.

Вдвойне прекрасно, когда «опасный слив» фиксируется по такой приятной теме, как состояние долларовой системы и способность американского бюджета финансировать себя (и такие штуки, как прокси-войну с Россией, например) с помощью американских трежериз.

На прошлой неделе под каток попал «финансовый мозг президентов клана Буш» и экс-руководитель самого влиятельного банка планеты (Goldman Sachs), президент целого института и фонда имени себя любимого, экс-министр финансов США и архитектор «спасения американской экономики от кризиса 2008-2009» Генри Полсон. Можно сказать, что мистер Полсон пострадал за правду в самом прямом смысле слова. Слишком много откровенности себе позволил и слишком уж активно призывал спасти США от неминуемой катастрофы, которая будет похуже, чем 2008-2009. Итак:

Marketwatch: "Бывший министр финансов Генри Полсон в четверг призвал американских политиков подготовить план действий из серии "разбить стекло и использовать" на случай обвала спроса на казначейские облигации (трэжериз США), предупредив, что кризис на рынке государственных облигаций может привести к серьезным последствиям для всей экономики.
«Нам нужен план действий в чрезвычайных ситуациях, который будет целенаправленным и краткосрочным, готовым к применению, когда мы врежемся в стену» [прим. Кримсон: какой хороший образ!], — сказал Полсон в интервью программе Wall Street Week на Bloomberg Television в четверг.
Полсон отметил, что кризис на рынке казначейских облигаций будет существенно отличаться от финансового кризиса 2008 года, когда у правительства США еще были достаточные фискальные возможности [прим. Кримсон: ещё не все деньги раздали банкирам, неграм, хохлам и любителям зелёной и запрещённой в России ЛГБТ-идеологии], чтобы вмешаться и сдержать ущерб. На этот раз, вместо того чтобы сосредоточиться на частном секторе, кризис казначейства может подорвать способность правительства США финансировать себя. [прим. Кримсон: в переводе на человеческий это называется бюджетный кризис, когда нет денег на зарплаты бюджетникам, ФБР, ЦРУ и армии, а ещё и денег на пенсии нет]
В 2008 году, «каким бы плохим он ни был», у правительства были финансовые ресурсы для решения проблемы кредитного кризиса, — отметил Полсон. — «Можно [было] прийти и навести порядок».
Тем не менее, в условиях кризиса государственного долга, «когда вы врезаетесь в стену и пытаетесь выпустить казначейские облигации, а ФРС — единственный покупатель [прим. Кримсон: т.е. все финансируется из долларового станка, потому что, например, нефтедоллары закончились из-за иранской войны], и цены на казначейские облигации падают, а процентные ставки растут, это опасно».

«Люди спрашивают: „Когда вы ударитесь об стену?“ Я, очевидно, не знаю — это невозможно знать», — сказал он Bloomberg. «Когда мы влетим в стену, это будет очень тяжело, поэтому мы должны подготовиться к этому».
[прим. Кримсон: дальше пришлось извиняться] В заявлении, опубликованном в четверг вечером, Институт Полсона уточнил, что Полсон «ясно дал понять, что его опасения по поводу долга не носят непосредственный характер и что он считает экономику США самой устойчивой из крупнейших экономик мира и наиболее способной противостоять неопределенности, включая последствия войны в Иране. Он также отметил, что доллар действительно укрепился в свете текущей ситуации»."

Отхлестали дедушку по афедрону за правду. А ведь могли бы подготовиться к неизбежному моменту, когда придётся всё-таки «врезаться в стену».

Читать полностью…

В рамках программы информирования читателей:

На флагманском проекте «Кримсон Аналитика» (Crimson Analytics) утром опубликован монстр-текст [Новостной деск] «Десять иранских тезисов» от Джи Пи Морган + четыре хороших новости о России

Вместо введения:

"В качестве отправной точки Ваш покорный слуга будет использовать своего рода «конспект» по итогам небольшой закрытой (т. е. сделанной в целом «для своих») конференции экспертов JP Morgan (прошла примерно неделю назад) как раз по иранскому кейсу и по его перспективам.

Несмотря на то что сам господин Даймон (глава JP Morgan) в силу очевидной этнической принадлежности и специфических интересов выступает в целом за то, чтобы Иран «дожать» практически любой ценой, несмотря на все потенциальные проблемы для американского фондового рынка, стоит отметить, что его подчинённые продемонстрировали завидную трезвость в анализе ситуации, что позволяет использовать именно их оценки и заметки в качестве базы для рассуждений. Стоит особо подчеркнуть это кажущееся «несовпадение» между очевидной идеологической заряженностью Даймона и трезвостью его собственных аналитиков и экспертов, потому что такая ситуация — это большая редкость, ибо обычно (т. е. почти всегда) все эксперты и аналитики конкретной структуры «затачиваются» под то, чтобы говорить начальству и от имени начальства (от имени организации) только то, что начальство хотело бы услышать или то, чтобы поддержало бы позицию начальства во внешних дискуссиях и конфликтах, а тут бренд и доверие к бренду JP Morgan считается, видимо, настолько важным, что врать и передёргивать даже по очень важному для начальства вопросу представляется плохой идеей и явно не стимулируется начальством. Это очень большая редкость."

С учётом того, что рынки (условный коллективный Блумберг и редколлегия Wall Street Journal) сейчас ожидают или победы Трампа над Ираном через его экономическое удушение (с помощью «двойной блокады») или победы Трампа над Ираном через принуждение Пекина к «сдаче Ирана» ради прекращения энергокризиса (вызванного той же самой американской блокадой Ормуза/Ирана), очень полезно посмотреть на оценки тех, у кого чуть взгляд менее восприимчив к внешнему давлению.

Если вам кажется, что «ну никто же не верит в победу США, ну что за бред», то предлагаю открыть график S&P 500 или Nasdaq 100 (в некоторой степени даже Brent или золота, кстати) и попытаться найти там, где оно, это самое «поражение США», которое якобы «очевидно всем». Американские акции не на кризисных уровнях, а близки к историческим максимумам. У них сейчас всё отлично.

Ещё раз медленно: Уолл-стрит (да, под воздействием очевидной накачки очень ангажированных произраильских источников) считает, что Вашингтон по сути победил, и вопрос только в том, удалось ли нагнуть только Иран или, оказывается, Трамп «выиграл третью мировую» против Китая прямо в Ормузском проливе. На этом фоне полезно посмотреть на тезисы тех, у кого калькулятор вместо сердца и даже вместо надежды на светлое израильское будущее. Там много интересного, начиная от того, сколько может продержаться Китай при попытке реального энергетического удушения и заканчивая реальными перспективами «сапогов на земле» в исполнении США, а также реального состава (и баланса сил) в новой иранской политической элите, которая по сути была сформирована израильскими ударами.

Так в тексте есть небольшая, но приятная кода для тех, кто соскучился по позитивным новостям из России и для россиян. Заметки на полях:
1. Заявлений Пескова, в которых дистанция между американскими и российскими позициями по украинскому кейсу оказалась настолько небольшой, что в ней не нашлось места для некоторых популярных, но опасных идей.
2. Влияние рейтинг-дайвинга на ограничения соцсетей.
3. Движение туда-сюда через «окно Овертона» темы windfall tax.
4. Потенциального возвращения одной из лучших практик воздействия на наших киевских оппонентов и их экономические интересы.

Приятного чтения.

Читать полностью…

Вот вы не знали, а Путин, оказывается, «унизил и *****л» Великобританию с помощью «красных линий» правительства Его Величества

Одна ‎из ‎самых‏ ‎тупых ‎привычек ‎части ‎аудитории‏ ‎заключается ‎в‏ ‎любви‏ ‎к‏ ‎тезису ‎«Ну ‎вот ‎мы ‎опять‏ ‎утёрлись ‎КРАСНЫМИ ‎линиями». Это‏ ‎такой‏ ‎нездоровый ‎«фетиш ‎на‏ ‎тему ‎унижения»‏ ‎— ‎у ‎людей, ‎у‏ ‎которых‏ ‎в ‎жизни‏ ‎всё ‎хреново,‏ ‎они ‎не‏ ‎реализовали ‎себя‏ ‎ни‏ ‎в ‎чём,‏ ‎и ‎они ‎по ‎жизни ‎просто‏ ‎никчёмные, ‎есть‏ ‎огромная‏ ‎потребность‏ ‎найти ‎внешнее ‎оправдание‏ ‎своего ‎лузерства.

У ‎представителей‏ ‎этой ‎части‏ ‎аудитории‏ ‎есть ‎любимый‏ ‎лозунг: ‎«НИ‏ ‎К ‎ЧЕМУ ‎напрягаться ‎в ‎такой‏ ‎стране,‏ ‎которую ‎постоянно‏ ‎унижают». Ну ‎раз‏ ‎«ни ‎к ‎чему», ‎то ‎ваш‏ ‎покорный‏ ‎слуга‏ ‎их ‎про‏ ‎себя ‎называет‏ ‎«никчёмныши».

Соответственно, ‎для‏ ‎таких‏ ‎людей ‎поиск ‎ситуаций,‏ ‎в ‎которых ‎Россию ‎прямо‏ ‎«УНИЗИЛИ» ‎и‏ ‎демонстративно‏ ‎«*****ли‏ ‎на ‎наши ‎КРАСНЫЕ ‎ЛИНИИ» ‎—‏ ‎это ‎важный ‎элемент‏ ‎психологической‏ ‎защиты ‎от ‎необходимости‏ ‎объяснить ‎себе,‏ ‎почему ‎он/она ‎такие ‎лузеры,‏ ‎ибо‏ ‎по ‎их‏ ‎логике ‎в‏ ‎«униженной ‎стране»‏ ‎нормально ‎быть‏ ‎униженным‏ ‎по ‎жизни‏ ‎никчёмнышем. ‎Есть ‎ещё ‎альтернативный ‎вариант,‏ ‎когда ‎никчёмныш‏ ‎тоже‏ ‎не‏ ‎имеет ‎за ‎душой‏ ‎никаких ‎успехов, ‎достижений,‏ ‎результатов ‎и‏ ‎причин‏ ‎для ‎хоть‏ ‎сколь-нибудь ‎позитивной‏ ‎самооценки ‎и ‎ищет ‎в ‎инфполе‏ ‎новости‏ ‎о ‎ВЕЛИЧИИ‏ ‎и ‎о‏ ‎том, ‎как ‎«мы ‎(кто ‎это‏ ‎мы?)‏ ‎всех‏ ‎(особенно ‎пендосов)‏ ‎НАГНУЛИ». ‎Именно‏ ‎для ‎них‏ ‎государственные‏ ‎СМИ ‎держат ‎постоянную‏ ‎рубрику ‎«в ‎Германии ‎заявили‏ ‎о ‎поражении‏ ‎США‏ ‎в‏ ‎борьбе ‎с ‎Россией» ‎(это ‎сделал‏ ‎какой-то ‎третьесортный ‎политический‏ ‎лузер)‏ ‎или ‎«Китайские ‎комментаторы‏ ‎(третьесортного ‎желтого‏ ‎провинциального ‎желтушного ‎портала) ‎восхитились‏ ‎Путиным».‏ ‎Такие ‎никчёмныши‏ ‎и ‎лузеры,‏ ‎когда ‎находят‏ ‎новости ‎о‏ ‎том,‏ ‎что ‎«нас‏ ‎(кого ‎это ‎нас?) ‎УНИЗИЛИ ‎и‏ ‎ПОДТЁРЛИСЬ ‎НАШИМИ‏ ‎КРАСНЫМИ‏ ‎ЛИНИЯМИ»,‏ ‎впадают ‎просто ‎в‏ ‎раж, ‎депрессию ‎и‏ ‎генерируют ‎ненависть‏ ‎в‏ ‎промышленных ‎масштабах,‏ ‎ибо ‎им‏ ‎сломали ‎единственный ‎кайф ‎в ‎жизни,‏ ‎который‏ ‎заключается ‎в‏ ‎переносе ‎на‏ ‎собственный ‎счёт ‎каких-то ‎страновых ‎достижений‏ ‎в‏ ‎«НАГИБЕ»‏ ‎(в ‎основном‏ ‎«пендосов», ‎но‏ ‎«хохлы» ‎тоже‏ ‎сойдут).

Собственно,‏ ‎бизнес-модель ‎(если ‎можно‏ ‎бизнесом ‎назвать ‎прожирание ‎бюджетных‏ ‎денег ‎в‏ ‎обмен‏ ‎на‏ ‎«показатели ‎по ‎кликам ‎и ‎просмотрам»)‏ ‎российских ‎(не ‎только‏ ‎государственных)‏ ‎СМИ ‎ориентирована ‎на‏ ‎обслуживание ‎именно‏ ‎этих ‎двух ‎(самых ‎активных)‏ ‎типов‏ ‎аудитории, ‎которая‏ ‎обеспечивает ‎просмотры,‏ ‎цитируемость, ‎виральность‏ ‎и ‎всё,‏ ‎что‏ ‎им ‎там‏ ‎ещё ‎нужно ‎по ‎отчётам.

К ‎счастью,‏ ‎нужно ‎отметить,‏ ‎что‏ ‎пониженная‏ ‎интеллектуальная ‎притязательность ‎части‏ ‎аудитории ‎— ‎это‏ ‎не ‎эксклюзивно‏ ‎российский‏ ‎феномен, ‎а‏ ‎просто ‎свойство‏ ‎человеческой ‎природы, ‎абсолютно ‎кросс-культурное. ‎Вот,‏ ‎например,‏ ‎на ‎прошедшей‏ ‎неделе ‎произошло‏ ‎эпохальное, ‎тотальное, ‎унизительное ‎унижение ‎британской‏ ‎гордости‏ ‎и‏ ‎всех ‎британцев,‏ ‎которые ‎привязали‏ ‎свою ‎самооценку‏ ‎(бедные‏ ‎придурки) ‎к ‎деятельности‏ ‎собственных ‎политиков ‎и ‎отдали‏ ‎пульт ‎от‏ ‎своего‏ ‎эмоционального‏ ‎состояния ‎британским ‎журналистам. ‎Для ‎большей‏ ‎части ‎российской ‎аудитории‏ ‎(так‏ ‎как ‎«унижали» ‎не‏ ‎нас), ‎новость‏ ‎прошла ‎практически ‎незамеченной, ‎ну‏ ‎или‏ ‎уж ‎точно‏ ‎не ‎вызвала‏ ‎никакого ‎ажиотажа,‏ ‎а ‎вот‏ ‎в‏ ‎Великобритании ‎и‏ ‎странах ‎Британского ‎содружества ‎было ‎прямо‏ ‎больно. ‎Два‏ ‎заголовка:

Читать полностью…

В рамках программы информирования читателей:

На флагманском проекте «Кримсон Аналитика» (Crimson Analytics) утром опубликован монстр-текст «[Новостной деск] Два иранских нарратива, перспективы нефти, золота, Евросоюза, российского бизнеса и здравого смысла»

В тексте:
1. Ключевой (но не единственный!) фреймворк, через который верхние этажи российского социального баобаба, включая лично президента Путина, смотрят на мир, Россию, Вашингтон, войну, дипломатию, СВО, экономические связи, Украину, свободу интернета, Иран, свободу слова, развитие айти-сектора и вообще на всё.

Понимаю, что это смелая заявка в плане практической элитологии, но если вы хотя бы один раз попробуете смотреть на действия (разрешённые, поддержанные или хотя бы толерируемые) «с самого верха» именно через эту призму, то развидеть проявления этой всеобъемлющей схемы мышления и восприятия нашего руководства будет просто невозможно.

Вы будете видеть её почти везде, где есть хоть что-то связанное с государством.

2. Конкурирующие нарративы вокруг «иранского кейса», которые штурмуют коллективное сознание Политбюро 2.0, и их влияние на российскую внутреннюю политику, начиная от бюджетной политики и заканчивая конкретными запретами, включая телеграм.

3. Кто и зачем тащит иранские «схемы» в российскую политическую реальность.

4. Буквально готовый чек-лист (точнее, два чек-листа), по которому можно определить, кто побеждает прямо сейчас в российской элите, и насколько мы будем похожи (или нет) на «северный Иран».

5. Косвенный индикатор (не гарантия!) того, что Тель-Авив решил вернуться к «плану А» для реализации своих долгосрочных интересов, с объяснениями, почему это может быть крайне рациональным решением.

В качестве бонус-треков (в данном случае «на разогреве»):
- Минутка большого удовольствия от того, что не только мы умеем подрывать перспективы бизнеса, доверие инвесторов и топить здравый смысл в унитазе, полном нездорового пафоса.
- Заметки на полях главного вопроса российской современности: кинут ли (опять) российский бизнес, несмотаря на все полученные гарантии? И если да, то насколько кинут и как это всё оформят с пиарной точки зрения?
- Ну и конечно, с камео от JP Morgan и UBS, перспективы нефти и золота в условиях «перемирия Шрёдингера».

Приятного чтения.

Читать полностью…

Бэст прэктис в плане отношения к инвесторам и фондовым рынкам шагает по планете

Это будет короткая, но, надеюсь, наглядная иллюстрация моего тезиса о том, что у нас ситуация примерно такая же, как и на многих других (развитых и не очень) финансовых рынках. Уж очень наглядно получилось. Кстати, как иллюстрация шуток про братский американский народ тоже сойдёт.

Делаем раз:

Barron’s: Джейми Даймон [президент банка Джи Пи Морган / JP Morgan] заявил, что успех в Иране «гораздо важнее», чем состояние фондового рынка [США].

Делаем два по волнам нашей памяти. Помните знаменитые мюралы:

«Есть вещи поважнее фондового рынка»

Идеальная рифма.

Не грустите, у нас по крайней мере в этом смысле нет никаких минусов по сравнению с окружающими. Везде случаются такие ситуации. Бэст прэктис везде.

Дорогие коллеги, оригинал публикации, раньше и с доставкой вам на почту тут -> https://sponsr.ru/crimsonanalytics/

Читать полностью…

Оформляется имущественный ценз в плане «параллельных Россий»

У вашего покорного слуги непопулярный (возможно, слишком оптимистичный, у меня нет хрустального шара) вью по поводу сложившейся ситуации в плане мер по ограничению доступа россиян к «неблагонадёжным» ресурсам.

Инсайдов нет, но если исходить из хронологии событий, предпринятых действий, публичных заявлений и заявленных мер (типа пунитивной тарификации международного трафика), то получается примерно следующая версия:

1. Где-то наверху есть KPI («ключевые показатели эффективности») по уровню пенетрации в пользовательской среде «методов обхода» и объёму их использования.

Это не моя теория, это прямая формулировка министра Шадаева:

РБК: «Как добавил Максут Шадаев, министерству поставили задачу по снижению использования VPN».

2. Предполагалось, что через «массовое продвижение» (закуп инфлюенсеров с переливом аудитории, интеграцию с государственными сервисами и другими мерами, которые были, вероятно, вычитаны в учебниках по «Поведенческой экономике») удастся довести пенетрацию «парковки» до нужного уровня, а пенетрацию и использование «методов обхода» снизить до нужного уровня.

3. KPI не удалось достигнуть.

4. Строго по схемам из тех же самых учебников «Поведенческой экономики» начали создавать «friction» («сложности в использовании») для всего нежелательного и одновременно «ломать эффект сети» (network effect), что в российском случае выразилось в идее «сломать социальные связи за несколько недель/месяцев» с прицелом на то, чтобы пересобрать эти же связи на новой платформе.

5. KPI не удалось достигнуть.

6. Теперь пытаются ввести именно финансовые ограничения так, чтобы friction cost («стоимость сложности использования») был не только по времени, но и по уровню удобства (для этого хотят заставлять постоянно выключать «методы обхода блокировок» при посещении важных российских сайтов/платформ, это реально из тех же учебников — каждые несколько лишних кликов имеют значение для достижения KPI) и, что ещё важнее, сделать использование методов обхода реально дорогим.

Экономическая теория в целом подсказывает, что где-то есть такой равновесный уровень «платежей за трафик вне РФ» в размере Икс рублей за ГБ, который позволит наконец-то реализовать KPI «наверху» (в плане «сколько % пользуются обходом» и «сколько % пользуются парковкой» каждый день) и при этом сохранить доступ части аудитории к международному интернету, особенно той его части, которая не является «тяжёлой» по трафику, т. е. условно скачать ISO свежего линукс-дистрибутива — можно, смотреть весь день «чего-нибудь такое» — нельзя или сравнительно накладно. Так сказать, между «параллельными Россиями» появится «платка», а стоимость доступа будет регулировать (один из аспектов) перехода (переезда) из одной параллельной реальности в другую.

Если властям хватит терпения и/или мудрости этот уровень «рублей за импортный гигабайт» найти, то на этом ситуация стабилизируется.

P. S. Если прикидочные расчёты (я не проверял и не вникал), циркулирующие в соцсетях, верны, и сейчас рассматривается «~10 000 руб. в месяц за примерное пользование интернетом как раньше»… Ну-у-у, «на глаз», должно с запасом хватить для того, чтобы удовлетворить все KPI, если они хоть сколь-нибудь разумны.

Дорогие коллеги, оригинал публикации, раньше и с доставкой вам на почту тут -> https://sponsr.ru/crimsonanalytics/

Читать полностью…

[Заметки] Попытки «прижать нефть (и газ)» становятся все более отчаянными

1. Возможная манипуляция на рынке фьючерсов.

Несмотря на то, что министр финансов США Скотт Бессент отрицает интервенции Минфина США через нефтяные фьючерсы, значимая часть рынка уверена в обратном.

Как минимум два очень уважаемых источника:

1.1. Директор по энергетическим рынкам Carlyle Group (активы под управлением ~450 миллиардов долларов, один президент США, один министр обороны США, один глава Госдепа и один премьер Великобритании работали в компании «на побегушках») указывает на очень странную «блок сделку» на 11 миллионов баррелей (это очень много «за раз») на фьючерсах на нефть, как раз на фоне падения на прошлой неделе.

1.2. Аналитики Energy Aspects (довольно крупной независимой консалтинговой компании в сфере нефтегаза), по словам её директора Амриты Сен, тоже отмечают «странные сделки» на рынке.

Для тех, кто не знаком с рынком: цена фьючерсов на нефть (как и на золото) — «бумажная» (на физическую поставку обычно выходят 1–3% от объёма, остальное «роллится»/переносится в следующий контракт по календарю), и в некоторых случаях фьючерсные цены могут сильно отличаться от «физических» цен, то есть цены на конкретный товар с физической поставкой в конкретное время и место (ну или спот-поставкой «прямо сейчас»). На всякий случай, все фьючерсы по нефти и газу и т. д. на условной Мосбирже — полностью «бумажные».

Для понимания физических цен на нефть в мире нужно смотреть именно «физический» ценник на конкретные сорта в конкретных портах отгрузки или поставки через условный Рейтер, Argus, Platts или (как некоторые участники физического рынка) прямо через условный Trayport Joule или какой-нибудь аналог. На хоть сколь-нибудь длинных дистанциях физическая цена почти всегда «побеждает» бумажную, т. е. цены сходятся ближе к ней (что логично, из-за того, что даже в «бумажном» контракте в Лондоне или Чикаго есть опция «выйти на поставку», что сдвигает к экспирации цену в сторону цены на физическом рынке). Сейчас некоторые участники рынка указывают на определённое расхождение стоимости «физических» баррелей и «бумажных» баррелей, что вызывает вопросы. Спот «физическая» нефть сейчас в Азии $120–150 (точнее невозможно, уж очень флюидная ситуация).

2. Администрация Трампа рассматривает снятие санкций с иранской (!) нефти, которая уже находится в море.

Рейтер: США могут вскоре снять санкции с иранской нефти, застрявшей на танкерах, чтобы помочь увеличить мировые поставки и снизить цены, заявил в четверг министр финансов США Скотт Бессент.
«В ближайшие дни мы можем снять санкции с иранской нефти, находящейся на танкерах. Речь идёт примерно о 140 миллионах баррелей», — сказал Бессент в программе «Утро с Марией» на телеканале Fox Business Network.
reuters.com/business/energy/us-may-remove-sanctions-iranian-oil-stranded-tankers-bessent-says-2026-03-19

140 миллионов баррелей «купят» примерно 8–10 дней удержания (или снижения, если вкупе с другими факторами) цен на нефть. Но даст Ирану некоторое количество «лишних» миллиардов долларов, а ещё будет довольно унизительным с точки зрения арабских союзников США: пока их терминалы НПЗ горят, Тегеран (с благословения Вашингтона) получает дополнительные деньги за нефть.

3. Мистер Трамп посмел «раскрыть свой рот на самого Нетаньяху» и нежно намекнуть на то, что Израиль занимается контрпродуктивной самодеятельностью и зря атаковал иранскую нефтегазовую инфраструктуру, на что Иран ответил ударом по катарскому производству СПГ. Выпорют мистера Трампа на конюшне за такое публичное нарушение субординации, конечно, но зато ценник на нефть немного удалось сбить.

Чем дальше, тем веселее. Мы ещё близко не дошли до ситуации (нужен ещё где-то месяц, с учётом всех снятых санкций, снижения «баррелей нефти на море», впрыска в рынок резервов стран G7 и т. д.), когда будет полный эффект. Даже если Трамп не пойдёт до конца, эффект уже очень хороший, но если таки пойдёт, то заслужит медаль почётного нефтяника РФ.

Оригинал публикации, раньше и с доставкой вам на почту тут -> https://sponsr.ru/crimsonanalytics/

Читать полностью…

В рамках программы информирования читателей:

На флагманском проекте Кримсон Аналитика (CrimsonAnalytics) опубликован монстр-текст [Новостной деск] Потенциальные спойлеры из «параллельного будущего» + шокирующий «План Б» администрации Трампа в войне против Ирана

В тексте:

1. Новости-спойлеры (без гарантий, т. е. вероятные спойлеры) из российского будущего в контексте некоторых трендов, которые так волнуют широкую аудиторию.
Немного элитологии, немного (изнутри «системы», так сказать) объяснений логики действий некоторых башен, хроники официально разрешённой фронды, презентация «границ безумия» плюс рассуждения о том, почему ситуация сейчас намного лучше, чем в 2022 или 2023, если смотреть на неё через мозг, а не сердце.

Ну и пару слов про «главный соцопрос России», который может (при определённых обстоятельствах) подправить некоторые внутриполитические тренды нашей прекрасной страны.

2. Сборка из косвенных (и не только) фактов, заявлений, аналитических материалов и официальных позиций того, что можно назвать «планом Б», с помощью которого администрация Трампа на полном серьёзе рассчитывает превратить иранскую ситуацию в эпичный геополитический триумф.

Из текста:

«Ваш покорный слуга попробовал зайти с другого конца и послушать (этот подход очень хорошо сработал в период Первой Тарифной Войны в 2025, когда все тоже были в шоке от художеств администрации Трампа, и у администрации тоже тогда не было плана Б, а план А оказался «сильно так себе»), что говорят спонсоры Республиканской партии и спонсоры лично Трампа. Потом получилось сверить это с тем, что говорят «чиновники второго эшелона» из администрации, ну и скрестить это для полного счастья с тем, что пишут любимые сливные бачки и/или апологеты ЦРУ/Моссад (предполагаю чисто по нарративам, многолетним наблюдениям за продвижением конкретных интересов) в финансовом секторе, т. е. в аналитике, которую читают «люди с деньгами» или «люди с властью» вне мейнстримных источников».

Много чего интересного можно узнать из разговоров двух венчурных капиталистов — спонсоров Трампа, которые на 100% уверены, что США побеждают, и у них даже есть аргументы в поддержку этого тезиса. Результат исследования (он, кстати, хорошо «бьётся» с некоторыми необычными заявками самого Трампа) получается шокирующим чисто в силу, скажем так, «интеллектуальной оригинальности» схемы, которую на полном серьёзе пытаются реализовать наши американские партнёры. Мало не покажется никому.

Если сообщения о том, что буквально только что американцы (или израильтяне) взорвали крупнейшее месторождение газа в Иране — верны (уже есть одно официальное подтверждение), значит план уже пошёл по «жестокому сценарию», описанному в тексте, вот прямо по той цепочке действий, которая заканчивается «финансовым ядерным оружием».

Приятного чтения.

Читать полностью…

Где читать Кримсон Аналитку и другой контент от вашего покорного слуги, с учётом текущих регуляторных, технических и прочих событий:

0. Все заметки на полях и прочий общедоступный контент теперь будет публиковаться на Sponsr.

Достаточно нажать кнопку "Отслеживать" и вы будете получать на почту общедоступные (!) посты.
Первый общедоступный пост уже там -> https://sponsr.ru/crimsonanalytics/142232/

Если вы уже подписаны на любой из проектов на Спонср и ещё этого не сделали, то НАСТОЯТЕЛЬНО рекомендую настроить получение постов на вашу электронную почту. Это очень удобно и позволяет всегда оставаться на связи, получая контент сразу по мере публикации.

Настроить получение публикаций, постов, заметок и монстр-текстов на почту можно в вашем профиле на сайте. Если что-то непонятно, не доходит или не работает, пишите в поддержку платформы - там обязательно помогут.

1. У Спонср есть настоящая ЧЕСТНАЯ (показывает только то, на что вы сами подписались) хронологическая лента: https://sponsr.ru/feed/ . Ещё небольшой гид по использованию Спонср есть вот тут -> https://sponsr.ru/monetization/140767/

2. Данный канал будет функционировать в качестве дублирующего канала: в нём не будет эксклюзивного контента. В нём будет с небольшой задержкой публиковаться то что будет общедоступно на Спонср и нотификации о публикациях монстр-текстов по подписке.

3. Примерно 20% объёма подписок на проекте - это "экспортная выручка" (т.е. читатели вне России) и ваш покорный слуга (в строгом соответствии с призывом ув. Пескова "работать со смыслами" и "работать со странами СНГ") будет прилагать все усилия чтобы "экспортная" (и не только она) аудитория имела возможность меня читать в полном объёме.

4. Пользуясь случаем, напоминаю о проектах, в которых участвует ваш покорный слуга:

4.1. Кримсон Аналитика (CrimsonAnalytics) - флагманский проект вашего покорного слуги, монстр-тексты про "экскурсии на темную сторону финансового мира", с периодическими элементами элитологии, политологии, экономики и запредельной долей цинизма.

4.2. СнМИ - Средство Немассовой Информации - Проект ведёт легендарный Виктор Мараховский и ваш покорный слуга. Каждый рабочий день до 13:00 (обычно в 12:12 МСК) вы получается информационно-аналитический продукт, построенный по принципу "мы защищаем ваши психику и уважаем ваш интеллект".

Из нашего raison d'être:

"Мы хотим сделать так, чтобы вы перестали читать новости. Мы готовы платить своими нервами и человекочасами, чтобы экономить ваши нервы и дать вам возможность заниматься по-настоящему важными вещами и чувствовать по-настоящему важные эмоции. [...]
Перед вами — НЕ СМИ, или, если хотите, антиСМИ. Это средство Немассовой информации, построенное на принципах, по которым работают аналитические и мониторинговые структуры, обеспечивающие информационное сопровождение для тех, кому в силу работы некогда или незачем читать «новостную ленту в соцсетях и СМИ». Если вы хотите получать от чтения какие-то эмоции: от ужаса до кайфа, то это — не к нам. Мы — про другое, мы — про уважение к вашему времени, психике и интеллекту. В тех же стилистике и формате, в которых мы работали для политических и экономических тяжеловесов."

4.3.Клуб Зелёной Свиньи - Каждое воскресенье, 17:00 МСК. Олег «Fritzmorgen» Макаренко и ваш покорный слуга в режиме подкаста (но есть видео) обсуждают 1–2 темы, которые относятся к актуальной новостной повестке.
Важное предупреждение в плане контента: хронометраж — примерно 60 минут, а контент сильно «на любителя» и в основном политический (никаких акций и тикеров) — т. е. зайдёт только, если вам прямо нужно больше неэкономического контента от Кримсона и/или Фрицморгена в вашем личном инфополе. Уровень «продакшена» — радикально (и принципиально) спартанский, т. е. это примерно как смотреть и слушать на зум-колле двух друзей, которые обсуждают (в основном) политику в режиме «воскресный телек здорового человека».

До новых встреч в эфире.

Читать полностью…

Кальмар-вампиры из Голдман Сакс подсчитывают долгосрочные последствия блокировки Ормуза.

«Голдманы» сделали очень полезную «прикидочную» (и, на мой вкус, довольно консервативную) табличку с оценкой «справедливой» (ну, т.е. плюс-минус уравнивающей спрос и предложение) цены на брент (и WTI) в зависимости от срока, на который будет заблокирован Ормуз. Что будет с нефтью, если пролив разблокируют через 20 дней? А если через 30? А 60?

Лирическое отступление: если непонятно, почему «голдманы» — это «кальмар-вампиры», советую классический текст американской финансовой журналистики, который был опубликован в (совсем нефинансовом, ибо кто ж такое возьмёт в Wall Street Journal, верно?) журнале Rolling Stone. В современной журналистике вы такого не увидите. Уже само введение — легендарно:

«Первое, что вам нужно знать о Goldman Sachs, это то, что он повсюду. Самый могущественный инвестиционный банк в мире — это огромный кальмар-вампир, обвивающий лицо человечества и неустанно втыкающий свою кровососущую трубку во всё, что пахнет деньгами».

Конец лирического отступления.

Так вот, модель «Голдманов» исходит из следующих предположений:
1. Пролив блокируется на Х дней.
2. Страны G7 пытаются «залить проблему нефтью из резервов», выкидывая на рынок 3 миллиона баррелей в день (это в три раза больше, чем делал Байден в 2022 против России).
3. Часть саудовской нефти удаётся экспортировать через трубопровод, ведущий на запад Аравийского полуострова.
4. После Х дней залив деблокируется.

При разблокировке через 21 день среднесрочная цена брент -> $71 за баррель,
при разблокировке через 30 дней -> $76 за баррель,
а при разблокировке через 60 дней -> $93 за баррель брента.

Великолепно. Тут правда не учитывается, что по трубопроводу тоже может «прилететь», и не учитываются «хуситы»... В общем, много чего не учитывается. Не учитывается ещё и риск уничтожения части мощностей по добыче в Саудовской Аравии, Ираке, Кувейте, ОАЭ, Бахрейне и самом Иране — а процесс уже начался.

В общем, даже очень консервативные оценки смотрятся очень перспективно для российских и американских нефтяных компаний. Прямо очень.

Читать полностью…

22 дня до Икс.

Основываясь на официальных данных о государственных запасах нефти в США (SPR — «стратегический резерв», который администрация Байдена раздерибанила ради того, чтобы бороться с Россией в начале СВО) и на полуофициальных данных (ваш покорный слуга взял HFI Research — вполне респектабельный независимый источник) о количестве выпавшей с рынка нефти (из-за иранского конфликта), то можно сделать следующий расчёт.

415 миллионов баррелей в «стратегическом резерве США»
делить на
~19 миллионов баррелей в день — объём, который сейчас «выпал» с рынка из-за Ирана, причём объём может вырасти, если конфликт пойдёт в более острую форму.

Получается, что резервов, если Трамп решит их использовать, хватит на примерно:
22 дня.
Кстати, а жалко же, что так много нефти потратили на то, чтобы придушить Россию, да?

22 дня. После этого такая ценовая детонация, по сравнению с которой никакой 2022-й рядом не стоял.

Тик-так, мистер Трамп. Тик-так.

Читать полностью…

Пару слов про прощание с идеализмом и прагматизацию российской внешней политики на примере Ирана.

Вот у нас война в формате Израиль & США против Ирана. Вот возможные варианты действий, начиная от более идиотских (идеалистических) к менее идеалистическим и более разумным:

Идиотский "Вариант А": вмешаться в открытую в конфликт, отправить контингент «войнов-интернационалистов» в поддержку «братского народа Ирана» и за «традиционные ценности Глобального Юга». Можно ещё мобилизацию объявить. Бомбить британскую базу на Кипре, ну так, чтобы наверняка влететь с двух ног в замес. (К счастью, Кремль не слушает пикейных жилетов, которых сам факт атаки на Иран прямо УНИЖАЕТ, лол.)

Идиотский "Вариант Б": можно активно демонстрировать, что мы способны на жесты доброй воли, а ещё что мы такие высокоморальные и чуткие и идеалистичные и вообще такие классные партнёры, что вы ни в коем случае не будем пытаться заработать на кризисе на рынке нефти, и что мы, как «ответственная мировая энергетическая держава» и вообще хорошие мальчики, будем способствовать тому, чтобы в мире никакого энергетического кризиса не было, а грязные деньги, нажитые на кризисах, — это не для таких высокодуховных, как мы.
В этой парадигме, например, российские дипломаты могли бы присоединиться к китайским дипломатам, которые сейчас (как утверждают утечки в СМИ) умоляют (ну или угрожают) иранцев выпустить арабский нефтяной экспорт назад на рынок через Ормуз.

Или альтернативно, можно вспомнить опыт СССР, который (так утверждают «Ведомости») прямо участвовал своим ВМФ в конвоировании арабской нефти на рынок вместе с американцами в рамках прошлого такого эпизода, когда иранцы пытались нарушить саудовские экспортные потоки. СССР был государством высокодуховным (ну да, ему-то зачем рост цен на нефть, т. е. на главный экспортный товар, за который приходит валюта в страну, верно?) и прямо показал тотальное благородство. Результаты на табло.
К счастью, Российская Федерация вот прямо сейчас не хочет делать широких жестов доброй воли. Хочется брент повыше и бюджет пожирнее.

Умеренно прагматичный "Вариант В": то, что заявил Новак: мы готовы на фоне кризиса продавать больше, особенно Индии и Китаю. Нам платят, мы зарабатываем, всё отлично.

По-хорошему прагматичный "Вариант Д": это то, что заявил господин Новак по нефти и то, что заявил господин Путин по газу в плане ускоренного ухода России с европейского рынка СПГ (они и так нас собираются выгнать), с очевидной целью обеспечить небольшой (или большой) «шип» спотовых (т. е. с поставкой почти прямо сейчас) цен на газ. В своё время Еврокомиссия для того, чтобы нагадить Газпрому, ликвидировала законодательным путём почти все долгосрочные контракты на газ, которые были с «формульными» ценами (привязанными к нефти и/или нефтепродуктам) и оставила только контракты с привязкой к спотовой цене (в основном TTF, хотя есть исключения), так что когда Иран или Путин провоцируют небольшую (или большую) панику на рынке газа в Евросоюзе, то почти все европейские покупатели (даже те, кто покупают не у России, а вообще все) автоматически несут серьёзные финансовые потери из-за скачков индекса. Кстати, русский СПГ, скорее всего, продаётся с такой же привязкой, так что господин Путин одним заявлением заработал российскому бюджету (и акционерам «Новатека») некоторое количество миллионов евро. <----- Мы находимся здесь. Это прекрасно, несмотря на все вопли любителей интернациональной солидарности трудящихся.

Лично мне хотелось бы увидеть ультрапрагматичный "Вариант Ё": подкупить, убедить, «найти варианты» так, чтобы кто-нибудь... ну прямо качественно обнулил некоторые ключевые элементы экспортной инфраструктуры в регионе. Посмотрим, может справятся без нас. Очень бы хотелось не упустить такой исторический шанс.

Пожелаем успехов прагматикам в российском руководстве.

Читать полностью…

Трамп признался, что израильско-американские удары по Тегерану убили тех самых иранских элитариев-(потенциальных)-коллаборационистов, на которых он рассчитывал в плане прихода к власти в Иране.

Если честно, ваш покорный слуга думал, что превзойти организационную импотенцию в исполнении одной известной «башни», которая до сих пор мечтает о том, чтобы известный «украинский националист Чингачгук» стал президентом «дружественной Украины», в принципе невозможно, но администрации Трампа это удалось. Пришить тех, кто должен был выйти и сказать «мы тут власть, мы теперь будем дружить с США, и вообще мы теперь персидские Делси Родригес» — это мощная заявка на успех всей операции (нет). А уж какой это сигнал для иранской элиты! Думаю, все поняли намёк.

С другой стороны, может, это не американский идиотизм, а американский куколдизм, в том смысле, что вот этих-то иранских «коллаборантов» убили не американские, а израильские ракеты, а американцев поставили перед фактом, что они теперь вписались не в операцию по смене режима в Тегеране, а в операцию по уничтожению персидской цивилизации путём погружения Ирана в гражданскую войну и демонтаж государственности.

Тоже мощная заявка на успех, правда, это успех не операции, а консолидации иранской элиты.

PS: Вот кому можно сейчас посочувствовать (помимо иранских гражданских), так это настоящим американским MAGA-патриотам, которые рисковали жизнями, социальным статусом, карьерами и деньгами, для того чтобы избрать Трампа, обещавшего «никаких больше войн!». Быть коллективными ***ками для «коллективного Эпштейна» под песенку про «страну свободных и дом смелых» — это реально уважительный повод для депрессии, запоя или эмиграции.

Читать полностью…