M&A Новости

28 Nov 2024 10:41

Презентация (см. файл) сотрудника ЦМАКП В.Сальникова для заседания XIX Международной конференции «Российские регионы в фокусе перемен (Екатеринбург, 14 ноября 2024 года).
 
Основные тезисы:
1) Вхождение в фазу стагнации – состоялось. Уже третий месяц идёт «закрепление» тенденции
 
2) Растущих отраслей  всё меньше (ОПК + восстановление нефтепродуктов), а падающих всё больше
 
3) Основные препятствия для роста:  кадры, финансовые ресурсы как собственные так и заемные.
 
3) В широком спектре отраслей средняя рентабельность – ниже безрискового уровня
доходности. В результате ставка – мощнейший дестимулятор инвестиций и развития
 
4) В среднем по обрабатывающей промышленности доля выручки проблемных компаний (с затруднениями или невозможностью обслуживания долга) возрастает более чем вдвое и достигает 21%
 
5) В значительном числе отраслей доля выручки проблемных компаний
составит от четверти до трети
 
6) Лишь пара  отраслей – на контроле" и "подпатронажем" государства Даже в пищевой промышленности (в целом успешной отрасли) проблемы могут быть ощутимы
 
7) По условиям кредитования такая ситуация была только в 1 квартале 2022, а Кризис 2008/2009 был намного легче.

8) В начале ноябре уже свыше 40% предприятий указывают на высокий процент коммерческого кредита как ограничивающий рост выпуска фактор и эта доля растет
 
 9) Кадровая проблема: проблему нельзя решить (с нами навсегда), но можно смягчать остроту.
 
10) Импортозамещение -
вцелом, процесс, конечно, небыстрый (и это нормально)
Успехи:
- пр-во резиновых и пластмассовых изделий
- пр-во бумаж. изделий
-  электрооборудование
-  фармацевтика
 Неудачи:
-  пр-во транспортных ср-в
 
11) Сектора, где рост наверняка сохранится и в ближайшее время (хотя, конечно, по подотраслям ситуация неоднородна):
◼ пищевая промышленность
◼ химическая промышленность
◼ машиностроение (не всё)
http://www.forecast.ru/_ARCHIVE/Presentations/Salnikov/Ecopol112024.pdf

M&A Новости

28 Nov 2024 06:03

WB-Russ приобретает новосибирского оператора рекламы «Дизайнмастер»

Об объекте сделки
«Дизайнмастер» работает на рынке 29 лет и является одним из ведущих операторов наружной рекламы. География — 15 городов России: Санкт-Петербург, Краснодар, Екатеринбург, Самара, Тюмень, Челябинск, Омск, Красноярск, Новосибирск, Барнаул, Кемерово, Иркутск, Новокузнецк, Хабаровск и Владивосток.
Суммарная выручка 2023 = 2,2 млрд руб.

Сумма сделки
Нет информации.

Статус сделки
Планируется к закрытию в декабре 2024

Стороны сделки
Покупатель
Группа WB-Russ. Летом этого года Russ и Wildberries зарегистрировали совместную компанию, в которой маркетплейс получил 65%, а 35%. RUSS (более подробно см. Схему рестукртуризации WB-Russ)
RUSS— крупнейший в России оператор наружной рекламы. По итогам первого полугодия 2024 года на ее долю приходится 44,7% поверхностей (без учета транзитной рекламы и рекламы в помещениях). Выручка ООО «Русс Аутдор» — основного юрлица компании — в 2023 году составила почти 28 млрд руб. (рост год к году в два раза), чистая прибыль — 4,9 млрд руб. (годом ранее этот показатель был на уровне 820 млн руб.). Компания на 99% принадлежит ООО «Стинн», еще 1% — у АО «Олимп», все доли в обременении у банка ВТБ. Бенефициаром ООО «Стинн» выступает Григорий Садоян: 50% общества принадлежит ему напрямую, 20% — у АО «Олимпия» (Садоян — бенефициар), еще 30% — у ООО «Резерв-А», полностью принадлежащего «Олимпии».

Продавцы
Шегуров Роман Геннадьевич и его партнеры. Они также являются создателями известных в Новосибе брендов: ТД «Септима», интернет-провайдер «Электронный город», компанию «Сибирский грузовой терминал», торгово-офисный центр «Ситицентр», ресторан LaMaison и другие.

Интересно
По итогам 2023 года рынок наружной рекламы в России вырос на 38% и достиг объема 67,1 млрд руб. Активнее всего в «наружке» рекламировались девелоперы и строительные компании: на рекламодателей из сегмента «Недвижимость и строительство» приходится одна пятая часть всех бюджетов этого канала продвижения. На втором месте по доле затрат — интернет-сервисы, доля которых почти достигает 19%, на третьем — сегмент «Финансовые услуги и банки» с долей чуть выше 10%.

https://nsk.rbc.ru/nsk/28/11/2024/674702089a79479a41543870

M&A Новости

27 Nov 2024 17:27

О рисках стагфляции в российской экономике

Центр макроэкономического анализа и краткосрочного прогнозирования» (ЦМАКП)

Текущий высокий уровень ключевой ставки и обозначенные ЦБ перспективы её
дальнейшего повышения создали риск экономического спада и обвала инвестиций
уже в ближайшее время.

M&A Новости

27 Nov 2024 05:17

Немецкий ритейлер Selgros реанимировал переговоры о продаже бизнеса в России

Об объекте сделки
30 объектов недвижимости в Москве, Подмосковье, СПб, Волгограде, Перми, Казани, а также других городах.
Самые дорогие активы – площадка на 109,5 га в д. Елизарово в новой Москве (3,9 млрд руб.), торговый центр «Гавань» (18 288 кв. м) рядом со ст. м. «Водный стадион» (3,5 млрд руб.), 12,9 га в Шереметьеве (3,1 млрд руб.) и права на 0,4 га на Воздвиженке под строительство элитного жилого комплекса (2,9 млрд руб.). Продаются также 12 гипермаркетов, семь из которых в Москве и области, бизнес-центр в бывшей усадьбе Лепехиных рядом со ст. м. «Таганская», площадка под жилье на ул. Большой Полянке, офис «Арт-Рублевка» на Успенском шоссе.
Немецкая сеть прежде всего хочет продать активы единым лотом, но это тяжело сделать т.к. они слишком разные.
В целом бизнес российской группы Selgros включает: сеть гипермаркетов Selgros Cash&Carry Russia и поставщик продуктов для ресторанного и гостиничного бизнеса Global Foods. На сегодняшний день сеть в РФ объединяет 11 магазинов в шести городах России. Финансовые показатели в ООО «Зельгрос» 2023:
Выручка - 10,7 млрд руб. (+44,6% г./г.),
Убыток от продаж – 2,1 млрд руб. (минус 71,1 г./г.)
Чистый убыток – 2,7 млрд руб. (чистая прибыль 2022 = 300 млн руб.)
Финансовые показатели в ООО "ТД "ГЛОБАЛ ФУДС" 2023:
Выручка – 11,3 млрд руб. (+ 6,6% г./г.),
Прибыль от продаж - 435 млн руб. (+38% г./г.)
Чистая прибыль – 262 млн руб. (минус 55,5%)

Сумма сделки
Официально - нет информации.
Эксперты оценивают рыночную стоимость активов – до 50 млрд руб., при этом только сеть гипермаркетов можно оценить в 8-10 млрд руб.

Статус сделки
Поиск покупателей

Продавец
Selgros — сеть рознично-мелкооптовой торговли формата Cash & Carry. Сейчас в портфеле Selgros около 100 гипермаркетов в Германии, Польше, Румынии и России. Владелец Selgros – австрийская инвесткомпания Transgourmet. Выручка сети по итогам 2023 г. составила 903,2 млн евро, чистая прибыль – 18 млн евро.

Интересно
В марте 2022 г. Selgros сообщила о намерении продать свой российский бизнес топ-менеджменту. Для этого последние должны были получить одобрение Федеральной антимонопольной службы (ФАС). В самой компании тогда говорили, что такая сделка позволит ей сохранить рабочие места 2000 сотрудников, а также обеспечить запасы и бесперебойные поставки товаров. Но в итоге данная транзакция так и не состоялась, знают два консультанта. Причины им не известны. Представитель ФАС уточнил, что никакие ходатайства о покупке бизнеса Selgros в ведомство не поступали.

https://www.vedomosti.ru/realty/articles/2024/11/27/1077496-selgros-reanimiroval-peregovori-o-prodazhe-biznesa-v-rossii

M&A Новости

26 Nov 2024 17:59

«101 — пожарные. 102 — полиция. 103 — скорая. 104 — доллар». ЦБ объяснил логику курса

M&A Новости

26 Nov 2024 07:33

Налоговый фактор — один из важнейших при планировании и совершении сделок M&A: необходимо учитывать риски приобретаемого бизнеса, налоговые обязательства продавца и покупателя, будущую налоговую нагрузку в новой структуре и прочие важные аспекты.

Изменения налогового законодательства, вступающие в силу с 2025 года, развитие судебной практики, трансформация подходов контролирующих органов — все это прямо влияет на параметры вашей сделки.

🗓️6 декабря приглашаем на вебинар, где опытные специалисты Б1 осветят актуальные налоговые вопросы, которые необходимо учитывать при совершении сделок M&A.

В ходе вебинара:

▶️Разберем влияние последних изменений в налоговом законодательстве на структурирование сделок с долями и акциями
▶️Расскажем о важных аспектах использования ЗПИФов и личных фондов для целей владения активами и распределения прибыли
▶️Обсудим последнюю судебную практику по вопросу взыскания убытков на основании заверений и гарантий в ДКП
▶️Расскажем об особенностях финансирования сделок M&A с использованием механизма debt push-down
▶️Обсудим ключевые изменения в налогообложении компаний IT-сектора
▶️Затронем налоговую амнистию при дроблении бизнеса

⏱️10:00 – 11:30 (по московскому времени)
🪙Участие бесплатное!

Регистрация открыта по ссылке.

M&A Новости

26 Nov 2024 05:33

⚡️Фонд поддержки и развития культуры имени Аркадия Райкина выставил на продажу гостиницу «Райкин Plaza Hotel» в Марьиной Роще. Соответствующее объявление опубликовано на сайте одной из торговых площадок Сбербанка. Общая площадь комплекса - 8588 кв.м, в отеле - 54 номера. Категория - 4 звезды. Цена - 650 млн руб.

☝️ «Райкин Plaza Hotel» был построен группой «Ташир»более 10 лет назад вместе с торговым центром «Райкин плаза» на Шереметьевской улице. Инвестиции в проект в 2012 г. оценивались в $140 млн.

M&A Новости

23 Nov 2024 07:06

Контрагенты уходят от ответственности за ложные заверения. Как этому помешать после неоднозначной позиции ВС

Виктор Филипенко, Юрист юридической компании L1
// Электрон. журн. Юрист компании 2024, №11

M&A Новости

22 Nov 2024 18:25

Сбербанк начал предлагать компаниям брать кредиты в Белоруссии, где у него работает дочерний банк.

В Беларуси ставка рефинансирования = 9,5% с конца июня 2023 года. Уровень средних ставок по вновь выданным корпоративным кредитам в национальной валюте с августа по сентябрь вырос с 10,18% до 10,27% годовых.
Кредит на финансирование текущей деятельности можно взять как в белорусских, так и в российских рублях, а также в нескольких валютах.
Рынок кредитования в республике гораздо меньше российского = 58 млрд белорусских рублей, что по эквивалентно 1,7 трлн рублей, в России задолженность компаний перед банками — 84,2 трлн рублей.

Истории с кредитованием в дружественных банках — не новая практика, — говорит один из госбанкиров. — Однако не всегда она была удачной в прежние годы. Это может привести к дефициту ликвидности на рынке отдельно взятой страны, к тому же ни заемщики, ни российский менеджмент не могут тонко чувствовать местные реалии».

Эксперты считают, что получение кредитов в Республике Беларусь не станет массовым. Хотя между РФ и РБ и есть тесная экономическая связь, процесс получения кредита в другой стране является более сложным. С другой стороны, у дочерних российских банков есть возможность получить оценку рисков потенциальных заемщиков из РФ у материнских структур, что несколько упрощает процесс. Тем не менее в условиях высокой волатильности валютных курсов клиенты более взвешенно подходят в оценке валютных рисков. Поэтому, скорее, всего такой возможностью попробуют воспользоваться компании, которые имеют экономические связи с Республикой Беларусь.
https://frankmedia.ru/184850

M&A Новости

22 Nov 2024 17:06

Структура «Сбера» стала владельцем 12% производителя IT-оборудования «Аквариус»

Об объекте сделки
12% акционерного капитала компании «Аквариус», которая осуществляет полный цикл производства высокотехнологичного оборудования, включая печать печатных плат, монтаж компонентов и сборку готовых изделий. Компания также занимается поставками, сборкой, обеспечением кибербезопасности и подготовкой защищенного оборудования, включая оборудование уровня государственной тайны, а также аттестацией информационных систем.
«Аквариус» занимал примерно пятую долю рынка оборудования, включенного в реестр российской радиоэлектронной продукции Минпромторга.
Финансовые показатели 2023 (данные оценочные)
Выручка - 35-50 млрд руб. (40% выручки приходится на Госсектор)
EBITDA - 10 млрд руб.

Сумма и структура сделки
Официально – нет информации.
Но в 2023 собственник оценивал бизнес исходя из EV = 8xEBITDA’23=80 млрд руб. Все средства «cash-in» и направлены на финансирование инвестиционной программы.

Статус сделки
Закрыта в первой половине 2024-го.

Стороны сделки
Покупатель
«СберИнвест» («Сбербанк Инвестиции» — входит в блок корпоративно-инвестиционного бизнеса «Сбера»).

Продавцы
Собственники в ЕГРЮЛ не раскрываются, но ранее владельцами компании являлись Председатель СД Алексей Калинин (сын основателя НКК), президент ГК «Аквариус» Владимир Степанов, вице-президент «Аквариуса» Олег Власов и Надежда Бланкет.

https://www.rbc.ru/technology_and_media/22/11/2024/673f5bd39a7947228a7a01fc

M&A Новости

22 Nov 2024 05:09

РЕФОРМА КОРПОРАТИВНОГО ДОГОВОРА: ЧТО НУЖНО ЗНАТЬ

Минэкопубликовало два законопроекта которые реформируют институт корпоративного договора. Первый вносит изменения в ГК, второй— в законы об АО и ООО.
 
1. Ограничение на снижение неустойки
Законопроект предлагает снизить ограничение возможности суда снижать размер неустойки за нарушение корпоративного договора.
Хотя стороны, устанавливая значительный размер неустойки. Ее размер нередко снижает суд, и сложившаяся судебная практика по снижению размера неустойки делает этот обеспечительный инструмент не таким эффективным, как того требует гражданский оборот.
Предлагается, что возможность уменьшить неустойку будет только при соблюдении условий:
• Доказано, что истец получит от неустойки большую выгоду, чем от надлежащего исполнения договора.
• Ответчик, если он ИП или хозяйственное общество, должен будет доказать отсутствие своей вины в нарушении корп.договора.
 
2. Волезамещающее решение суда
Действующее законодательство предусматривает, что решение общего собрания можно признать недействительным как противоречащее корпоративному договору, сторонами которого были все участники компании. Но использование такого способа защиты прав участников на практике было затруднено. Так признание решения общего собрания недействительным не помогало «развернуть» сделку, которую совершили на основании такого решения. Признание сделки недействительной возможно, только если другая сторона сделки знала или должна была знать об ограничениях, предусмотренных корпоративным договором.
Законопроект предусматривает, что арбитражному суду будет предоставлена возможность выбора действий: либо признать голосование лица, нарушившего корпоративный договор, недействительным, либо признать его проголосовавшим определенным образом в соответствии с корпоративным договором.
Т.е. сторона договора между всеми участниками, если другая проголосовала на общем собрании «неправильно», сможет требовать в суде признать «неправильный» голос недействительным или изменить голос на «правильный».

M&A Новости

21 Nov 2024 16:27

США ввели санкции против Газпромбанк, БКС-банк, банк «Дом, рф»

США расширили блокирующие санкции в отношении финансового сектора России: под новые ограничения попали Газпромбанк, БКС-банк, банк «Дом, рф».

UPDATE:

банк «Агророс»

«ББР Банк»

банк «Итуруп»

«Братский народный банк»

банк «ЦентроКредит»

Энерготрансбанк

банк «Хлынов»

банк «Кремлевский»

банк «Викинг»

Фора-банк

банк «Гарант-Инвест»

«Национальный резервный банк»

Банк «Славия»

международная финансовая организация «Межгосударственный банк»

Синара,

ББР,

Фора-банк,

БКС-банк


https://frankmedia.ru/185089

M&A Новости

21 Nov 2024 06:27

В 2025 году инвесторам предстоит реализовывать M&A-сделки и управлять текущими проектами в новых условиях: увеличение налоговой нагрузки для корпоративных структур и собственников бизнеса, контроль за выполнением условий по выходу иностранных инвесторов, формирование новых трендов в судебной практике по сделкам.

Программа вебинара:

▫️ст. 169 ГК РФ в контексте налогового структурирования M&A-сделок;
▫️практические вопросы с формированием налоговой стоимости инвестиции;
▫️налоговое и юридическое структурирование сделок через ЗПИФ и личные фонды;
▫️структурирование сделок через иностранные холдинговые структуры и международные холдинговые компании в специальных административных районах (САР);
▫️«ускоренная» редомициляция в САР как вариант структурирования сделки;
▫️применение амнистии при отказе от дробления бизнеса;
судебная практика по заверениям об обстоятельствах (юридические аспекты);
▫️юридические вопросы при приобретении активов у иностранных инвесторов и их перепродажа;
▫️новые условия освобождения от НДФЛ при продаже акций/ долей;
▫️материальная выгода при приобретении долей участия и др.

⏰ 26 ноября 11:00 — 13:30

📍 Онлайн

🟣 Зарегистрироваться

M&A Новости

19 Nov 2024 19:50

Рыбопромышленное предприятие «Витязь Авто» на Камчатке может сменить владельца

Об объекте сделки
100% долей ООО «Витязь Авто». Компания занимается добычей и переработкой красной рыбы на юго-западном побережье Камчатки: горбуши, кеты, кижуча и нерки. Рыбоперерабатывающий завод находится в поселке Озерновский, на реке Озерная, по которой осуществляется миграция красной рыбы. Мощность предприятия — 120 тонн готовой продукции в сутки. На балансе компании — пять рыболовных судов (МРС-150) и три буксира.
Финансовые показатели 2023:
Выручка - 2,23 млрд руб (+ 85,8% г./г.)
Чистая прибыль - 538,3 млн руб.

Сумма сделки
Официально - нет информации.
Инвестиционный банкир Илья Шумов летом 2023 года оценивал компанию в $150 млн (15 млрд руб. по текущему курсу).

Статус сделки
Подано ходатайство в ФАС

Стороны сделки
Продавец
Евгений Свистула. Ранее предприниматель был основным владельцем ООО «Земельный резерв», бенефициаром которого впоследствии стала Мария Лисицына. Последняя, как считается на рынке, представляет интересы экс-главы Краснодарского края Александра Ткачева. 

Возможные покупатели

Претендент 1. Никита Кожемяко — сын губернатора Приморского края Олега Кожемяко. Предприниматель в 2020 году, фигурировал как совладелец АО «Озерновский РКЗ №55». Сейчас ему принадлежат доли в ООО «Тымлатский рыбокомбинат» (32,5%) и «Рыбокомбинат "Западный"» (28%). Эти структуры входят в периметр Salmonica group, которая также ведет промысел лососевых. Компании зарегистрированы в поселке Озерновский, рядом с предприятием «Витязь Авто».

Претендент 2. Николай Шутов. На Камчатке он выступает бенефициаром ООО «Колпаковский рыбокомбинат», РК «Крутогоровское», «Ича-Фиш» и торгового дома «Камчатский меридиан». 

https://www.kommersant.ru/doc/7311235

M&A Новости

19 Nov 2024 06:12

ПРАКТИКУМ ПО ТРАНСГРАНИЧНОМУ БАНКРОТСТВУ И ВЗЫСКАНИЮ

Cпециальное приложения к журналу «Корпоративный юрист» посвящен проблемам банкротства с иностранным участием во всем его многообразии — от банкротства иностранцев в России до поиска иностранных активов и взыскания долгов за границей.

Статьи:
1) Как аукнется, так и откликнется. Судебные извещения иностранных лиц
Юлий Тай, Старший партнер АБ «Бартолиус», адвокат, к. ю. н. 

2) Работа санкционных компаний за границей: бей, беги, замри
Евгений Акимов, Старший управляющий директор — начальник Управления принудительного взыскания и банкротства ПАО Сбербанк 
Андрей Смирных, Директор проектов Управления принудительного взыскания и банкротства ПАО Сбербанк, к. ю. н. 

3) Подсанкционные российские компании. Как им действовать при взыскании долгов с иностранных контрагентов
Александр Филатов, Адвокат Forward Legal 
Анна Шамич, Юрист Forward Legal 

4) Признание и приведение в исполнение российских судебных решений. Что изменилось на практике
Олеся Петроль, Партнер Petrol Chilikov 

5) Активы за границей. Как их найти в современных условиях
Данил Бухарин, Адвокат Forward Legal 
Валерия Кузнецова, Юрист Forward Legal 

6) Продажа зарубежного имущества в российском банкротстве
Размик Бабасян, Директор проектов Управления принудительного взыскания и банкротства ПАО Сбербанк 
Виктория Коткова, Менеджер проектов Управления принудительного взыскания и банкротства ПАО Сбербанк 

7) Фондирование судебного разбирательства: возможно ли сегодня
Кирилл Ноготков, Арбитражный управляющий, председатель Совета ААУ «Сириус» 

6 ) Деятельность российского арбитражного управляющего за границей
Валерия Герасименко, Председатель Совета Союза АУ НЦРБ 

9) Банкротство с участием иностранных кредиторов. Как контрсанкции влияют на процедуру
Олег Шейкин, Адвокат Forward Legal 

10) Дело «Вествок»: новая парадигма банкротства иностранцев
Алексей Дудко, Старший партнер LEVEL Legal Services, адвокат, к. ю. н., LL.M (Lugd.Batav.) 

11) Деперсонализация несостоятельности на примере банкротства иностранцев в России: предыстория и последствия
Даниил Савченко, Управляющий партнер юридической фирмы «Арбитраж.ру», исполнительный директор Банкротного клуба 

12) Представление доказательств иностранными лицами в российском банкротстве. Аспекты и новые вызовы
Сергей Завьялов 
Начальник Управления судебной защиты ПАО «Промсвязьбанк», к. э. н. 
Богдан Марченков 
Магистр частного права, старший управляющий юрист Управления судебной защиты ПАО «Промсвязьбанк» 

12) Субсидиарная ответственность иностранных бенефициаров в России
Елена Мохова 
Доцент, заместитель руководителя департамента правового регулирования бизнеса факультета права, НИУ ВШЭ, к. ю. н. 

13) Как работать в недружественных юрисдикциях в новых условиях
Владимир Мельников 
Партнер практики разрешения споров юридической фирмы Orion Partners 

14) Антисьюты в Англии: последствия для российских участников
Жанна Томашевская 
Управляющий партнер Tomashevskaya & Partners 

15) Борьба антисьютов в современном мире
Юрий Махонин 
Партнер АБ «Рыбалкин, Горцунян, Дякин и партнеры» (Москва) 
Владимир Пестриков 
Партнер АБ «Рыбалкин, Горцунян, Дякин и партнеры» (Москва) 
Ален Мартиросян 
Старший юрист АБ «Рыбалкин, Горцунян, Дякин и партнеры» (Москва) 

16) Тет-а-тет: судьба двусторонних и многосторонних договоров о правовой помощи
Александр Костин 
Основатель юридической практики K-Legal, к. ю. н. 
Анастасия Хрулева 
Управляющий директор Управления принудительного взыскания и банкротства ПАО Сбербанк 

17) Разрешение споров в Узбекистане. Чем это может помочь российским компаниям
Диана Байзакова 
Директор Ташкентского международного арбитражного центра 

18) Повесть о двух городах. Как россиянам разрешать споры в Сингапуре
Александр Молотников 
Доцент кафедры предпринимательского права МГУ, исполнительный директор НОЦ «Право и бизнес МГУ», к. ю. н. 

19) Инвестиционный арбитраж в современных реалиях
Евгений Ращевский 
Адвокат, партнер АБ ЕПАМ, к. ю. н.

M&A Новости

28 Nov 2024 09:39

🇨🇾 #Кипр рассекретил имена иностранцев, у которых аннулировали «золотые» паспорта

Проверка паспортов, выданных в рамках закрытой программы «Гражданство за инвестиции» продолжается. Как оказалось, на сегодняшний день их изъяли у 86 иностранцев.

Имена 77 из них стали известны. В понедельник, 25 ноября, был обнародован список лиц, у которых забрали кипрские паспорта. В него также вошла информация о юридических фирмах, предоставлявших помощь в подаче документов и получении гражданства инвесторам.

M&A Новости

28 Nov 2024 05:36

⚡️Основатель сети «Копейка» Александр Самонов, похоже, нашел покупателя на один из своих активов. Parus Asset Management, действующая в интересах девелопера Central Properties, подала ходатайство в ФАС о покупке ООО «Складской комплекс «Сигма», которому принадлежит одноименный логопарк на 85 000 кв.м. в Уфе. Принадлежащая Самонову группа Accent с партнерами давно хотели продать этот актив, но до сих ни с кем договориться не удавалось. Посмотрим, получится ли в этот раз.

M&A Новости

27 Nov 2024 06:05

ИТОГИ M&A НА РОССИЙСКОМ РЫНКЕ В 2024 ГОДУ (ИССЛЕДОВАНИЕ КОММЕРСАНТА)

Exit-сделки иностранцев
В 2024 году доля exit-сделок снижается и в практике юрфирм варьируется от 10% до 50%, но наиболее часто приближается к 25–30%.
Причины:
- большинство сделок по уходу иностранцев состоялось. –
- ужесточились условия для выхода: минимальный дисконт увеличен с 50% до 60%, а «налог на выход» — с 15% до 35% от рыночной стоимости. Теперь любые сделки дороже 50 млрд руб. могут совершаться только с согласия президента.

Внутрироссийские сделки
Особенностью первых 3x кварталов 2024 года - высокий спрос на сделки с российским капиталом, где сторонами являются российские лица, отмечает юрист корпоративной практики CLS Ирина Кочерова. Кроме того, «санкции привели к репатриации капиталов, что также повлияло на количество и объемы сделок», говорит адвокат, эксперт в области корпоративного права Андрей Гольцблат.

Партнер BGP Litigation Тимур Унароков полагает, что в первом полугодии 2024 года количество сделок M&A росло в том из-за ожидаемой отмены с 1 января 2025 года налоговой льготы по НДФЛ на доходы от продажи акций АО и долей в ООО после 5 лет владения. Изменятся правила расчета НДФЛ и при приобретении компаний, поэтому те, кто хотел приобрести долю в уставном капитале компаний по цене ниже стоимости чистых активов (соответствующих размеру доли), торопятся закрыть сделки в 2024 году, добавляет специальный советник по корпоративным вопросам коллегии адвокатов Pen & Paper Наталья Бунина. На рынок влияет и предстоящий рост ставки налога на прибыль с 20% до 25% с 1 января 2025 года, уточняет Тимур Унароков.
Во- втором полугодии ранее возросшее количество сделок между российскими игроками снизилось «из-за давления высокой ключевой ставки ЦБ РФ», указывает партнер и глава практики корпоративного права SEAMLESS Legal Арташес Оганов. Оганов. В результате изменился состав покупателей, констатирует Унароков — среди них, в частности, госкомпании и госкорпорации с низким уровнем кредитной нагрузки и свободными средствами, а также некоторое количество среднего бизнеса, развивавшегося без привлечения существенных кредитных ресурсов. 

Цены и отрасли
Наибольшее число M&A-сделок 2, относились к сферам IT и недвижимости. Также высокую активность показали сельское хозяйство и пищевая промышленность, фармацевтика, нефтехимия, ТМТ, металлургия и добывающая промышленность, транспорт и логистика.

Андрей Гольцблат оценивает средний сегмент сделок в пределах 3–25 млрд руб. Примерно о тех же цифрах (ориентировочно 15 млрд руб.) говорит партнера и руководитель практики корпоративного права и M&A юрфирмы ELWI Тимур Байрамов. По опыту Партнер О2 Consulting Ольги Сорокиной, средний размер сделки с иностранными лицами составил около $150 млн, а между российскими участниками — $25–30 млн.

Партнер BGP Litigaion Тимур Унароков поясняет, что мультипликаторы, применяемые для оценки стоимости компаний, сильно различаются в зависимости от отрасли и темпов роста конкретной компании: «Для стабильных бизнесов, растущих на уровне или чуть выше инфляции, мультипликатор в первом полугодии 2024 года составлял 5–6,5х EBITDA, а в третьем и четвертом кварталах мы ожидаем снижение на 25–35%».

Тренды и прогнозы
Ситуацию на рынке M&A продолжат определять геополитические события.
Андрей Гольцблат в целом прогнозирует рост рынка M&A в России в ближайшие 5 лет. Причем увеличивается число сделок, проводимых по российскому праву , отмечает партнер коллегии адвокатов Delcredere Денис Юров.

Тимур Унароков считает, что государство также усилит роль в возврате активов благодаря недавнему решению Конституционного суда РФ об отсутствии сроков для исков об обращении в доход государства коррупционного имущества, и это же может привести к отказам покупателей от приобретения компаний, владельцы которых могут быть связаны с «возможными коррупционерами».

https://www.kommersant.ru/doc/7312940

M&A Новости

26 Nov 2024 18:27

Ставка по коммерческим кредитам в ноябре превысила среднюю рентабельность оборотного и собственного капитала в промышленности России.
График – ЦМАКП.

Но здесь надо добавить, что усреднённые данные показывают не всю картину.
Так, многие промышленные предприятия жалуются, что ставки по коммерческим кредитам достигли уже 28-30%. А многие отрасли промышленности в России исторически имеют низкую рентабельность – вроде машиностроения, и могут себе позволить только субсидированные кредиты по разным правительственным программам.

M&A Новости

26 Nov 2024 11:02

Силуанов призвал не думать о повышении ключевой ставки, «иначе сбудется».
https://www.rbc.ru/finances/26/11/2024/674587cd9a79477e5d10713e

M&A Новости

26 Nov 2024 06:31

Суд в Москве национализировал «Горбушкин двор» и Cherry Tower Как связанную с экс-банкиром Хотиным недвижимость обращают в доход государства

Мещанский районный суд Москвы удовлетворил иск ФССП об обращении в доход государства имущества бывшего владельца банка «Югра» Алексея Хотина и связанных с ним структур. Соответствующее решение он вынес 22 ноября. Другие детали процесса там не раскрываются, так как его рассмотрение проходило в закрытом режиме.
Истец просил суд национализировать 27 объектов недвижимости. Речь идет о бизнес-центрах, торговых комплексах и земельных участках. Их общая площадь превышает 1,5 млн м2. Среди активов, которые планируется передать государству, есть офисные комплексы «Красный богатырь» (135 тыс. кв. м) на Краснобогатырской улице и Loft Ville (83 тыс. кв. м) на Павелецкой набережной, Cherry Tower (120 тыс. кв. м) на Профсоюзной улице и «Фаворит» (129 тыс. кв. м) в Электролитном проезде, а также торговые центры «Горбушкин двор» (60 тыс. кв. м) и «Филион» (122 тыс. кв. м) в Багратионовском проезде.

Адвокат утверждает, что Хотин не является собственником данных активов. «ФССП изымает имущество, не обращая внимание на настоящих собственников активов и не предоставляя им никакой компенсации», — говорит Хлюстов. Он также добавляет, что не была проведена оценка рыночной стоимости изъятых объектов.

https://www.rbc.ru/business/25/11/2024/674369509a7947307ae54a4a

M&A Новости

25 Nov 2024 19:28

Понедельничное настроение )

M&A Новости

22 Nov 2024 18:56

⚡️ Суд ЕС отказал 🇮🇹 UniCredit в обеспечительных мерах по делу своей 🇷🇺 «дочки»

22 ноября Марк ван дер Вуде, единолично рассмотревший ходатайство материнского 🇮🇹 Unicredit SpA о приостановке оспариваемого предписания 🇪🇺 ЕЦБ в отношении его 🇷🇺 «дочки» до момента вынесения решения по существу, отказал во временных обеспечительных мерах.

👨‍⚖️ Председатель ⚖️ Первой инстанции Суда ЕС 🇪🇺 счёл ходатайство prima facie необоснованным, а серьезный и непоправимый характер предполагаемого ущерба, если запрошенные меры не будут приняты, – не доказанным. Некоторые выводы:

✅ заявитель не вправе ссылаться на 🇷🇺 законодательство и особенности его применения российскими властями, чтобы избежать своих обязательств, вытекающих из права ЕС 🇪🇺
✅ заявитель сослался на неблагоприятные последствия по 🇷🇺 законодательству, однако не привёл ни единого случая привлечения к ответственности за его неисполнение или нарушение
✅ оспариваемое решение не обязывает заявителя создать «Белый список», а предлагает его в качестве инструмента управления рисками и, следовательно, в качестве альтернативы оказания определенных услуг
✅ заявитель не привёл примеров менее обременительных мер, принятие которых ЕЦБ мог бы предписать 🇷🇺 «дочке»
✅ оспариваемое предписание адресовано исключительно материнскому банку, но не его 🇷🇺 «дочке»

Согласно практике ⚖️ Суда ЕС 🇪🇺, если даётся отказ в обеспечительных мерах, то с высокой вероятностью истец проиграет и основной иск по существу. Определение в деле Т‑324/24 R доступно на 🇮🇹 итальянском и 🇫🇷 французском языках.

#обеспечительныемеры #СудЕС

M&A Новости

22 Nov 2024 17:35

Пятничный добрый мем )

M&A Новости

22 Nov 2024 05:09

3. Новые основания для оспаривания решений
Сегодня нарушение корпоративного договора дает сторонам право оспаривать решения органов общества, только если договор заключен всеми участниками. Если поправки примут, такое право появится и у сторон договора, заключенного между некоторыми участниками. Для этого нужны будут три условия:
• такая возможность предусмотрена уставом;
• о договоре знали все участники;
• нарушение повлияло на кворум или количество голосов, нужных для решения.
Принятие этой поправки, будет способствовать решению проблемы, связанной с уклонением стороны корпоративного договора от голосования на общем собрании в соответствии с закрепленными договоренностями. 
 
4. Включение элементов опциона в корпоративный договор 
Законопроект предусматривает возможность включения в корпоративный договор элементов опциона или опционного договора на отчуждение долей или акций. При этом можно будет прописать, что если сторона инициирует отчуждение доли или акций третьему лицу, то она вправе либо требовать от другой стороны присоединиться к отчуждению или акцептовать оферту другой стороны, либо требовать от инициатора приобрести ее долю или вправе акцептовать оферту инициатора.
Поправки устанавливают специфичные меры ответственности за нарушение условий опционов по моделям tag-along (условие, обязывающее направить оферту о выкупе акций) и drag-along (условие о возможности выкупа при достижении определенной доли владения. Это касается права покупателя акций, не выступающего стороной корпоративного договора, потребовать расторжения договора на их приобретение. Если сейчас при структурировании корпоративных договоров юристы используют сложные и, как правило, непроверенные на практике конструкции, то с принятием законопроекта можно будет более уверенно опираться на положения закона.
 
5. Другие новинки
5.1. Поправки устанавливают сроки подачи иска о признании недействительным решения общего собрания участников или акционеров, который составит два и три месяца с даты составления протокола общего собрания участников или акционеров ООО и АО соответственно.
5.2. Корпоративные договоры могут содержать иные положения, не предусмотренные законами об АО и ООО, при условии, что эти положения не противоречат федеральным законам.

https://pravo.ru/story/254593/

M&A Новости

21 Nov 2024 16:54

«Библио-Глобус», один из старейших книжных магазинов Москвы, решили продать

Об объекте сделки
100% долей ООО «Торговый дом "Библио-Глобус"» Само книготорговое предприятие было основано в 1957 году, когда дом №6 на Мясницкой улице был передан магазину №120 «Книжный мир.
Ассортимент магазина насчитывает более 200 тыс. наименований продукции, в их числе книги, канцелярские товары, букинистические и антикварные книги, сувениры и др.
Финансовые показатели 2023:
Выручка - 492,8 млн руб. (минус 17% г./г.)
Убыток от продаж – 41 млн руб. (+23,5% г./г.)
Чистый убыток – 18 млн руб. (+14,7% г./г.)
При этом на сколько убыток соответствует реальности и где находиться центр прибыли сказать тяжело, ибо ООО «Торговый дом "Библио-Глобус"» и его акционерам принадлежит ООО "ХОЛДИНГ БГ" владеющее недвижимостью. Прибыль от продаж ООО "ХОЛДИНГ БГ" в 2023 году составила 37 млн руб.

Сумма сделки
Официально – нет информации
Эксперты CV = 170–290 млн руб.  

Статус сделки
Поиск покупателя

Продавцы
Юлия Туголукова (77,25%) и Борис Есенькин (22,75%).

Интересно
Рынок книжных магазино продолжает стагнировать. Оборот профильных сетей в деньгах в январе—сентябре остался на уровне прошлого года. Экземплярные продажи книг за период сократились на 7,4% год к году. Динамика закрытий книжных магазинов превышает показатели прошлого года (86 точек). При этом за девять месяцев операционные затраты (аренда, зарплата и т. Д.) выросли на 11,5%. Идет потеря маржинальности, рентабельность магазинов находится на предельном уровне.

https://www.kommersant.ru/doc/7312900

M&A Новости

21 Nov 2024 12:21

Австрийская Warimpex продала многофункциональный комплекс «Аэропорт-сити» в СПб

Об объекте сделки
Многофункциональный комплекс «Аэропорт-сити» в СПб включает в себя гостиницу Airportcity Plaza (294 номера) и бизнес-центры, среди которых, к примеру, «Юпитер-1», «Юпитер-2», «Цеппелин». Общая площадь комплекса, включая реализованные и находящиеся в разработке объекты, составляет 185 тыс. кв. м, на данный момент построено около 100 тыс. кв. м. Проект расположен недалеко от аэропорта Пулково и транспортной развязки КАД — Аэропорт — Западный скоростной диаметр. Якорными арендаторами офисной части «Аэропорт-сити» выступает«Газпром» и его дочерние компании.

Сумма сделки
Рыночная стоимость — от 12 до 15 миллиардов рублей. Определить точный размер сделки, но, вероятно, решение было принято правительственной комиссией до октября 2024 года, когда применялся рыночный дисконт не менее 50% и добровольный взнос в бюджет не менее 15%. С октября 2024 дисконт к цене увеличился до 60%, а добровольный взнос в бюджет — до 35%.
 
Статус сделки
Закрыта в ноябре 2024

Стороны сделки
Покупатель
Владелец и ГД «Совинком Инвест» Дмитрий Павлов. Совинком Инвест» создана в апреле 2024 года, ее основной вид деятельности — строительство жилых и нежилых зданий. Павлову принадлежат компании «Совинком Недвижимость» и «Совинком». За последней закреплен домен B.60 Hotel — четырехзвездочного бутик-отеля, расположенного на 1-й Брестской улице недалеко от станций метро «Белорусская» и «Маяковская». Дмитрий Павлов также ранее входил в совет директоров ГК «Космос», ВАО «Интурист» и «Космос ОГ», связанных с гостиничной компанией АФК «Система» Сosmos Hotel Group.

Продавец
Warimpex со штаб-квартирой в Австрии была основана в 1959 году. Она специализируется на строительстве объектов коммерческой недвижимости, преимущественно отелей и бизнес-центров, и последующем управлении ими. За последние 40 лет Warimpex построила объекты общей стоимостью свыше €1 млрд, ее основной бизнес был сконцентрирован в Австрии, Польше, Венгрии, Германии и России. За первое полугодие 2024 года следует, что ее общая выручка за этот период составила €26 млн (-1% год к году), а чистый убыток €8,8 млн.

https://www.rbc.ru/business/21/11/2024/673de46b9a794764c9db3131

M&A Новости

19 Nov 2024 19:55

В Минпромторге объяснили ужесточение условий выхода иностранцев из активов в России

Изначальные условия продажи активов уходящими с российского рынка нерезидентами допускали возможность спекулятивных сделок с участием непрофильных игроков, нынешние, более жесткие условия согласования продажи практически исключают подобные ситуации.

"Критерии, по которым работает подкомиссия, они постепенно ужесточались именно для того, чтобы избегать спекулятивной работы по активам. Сейчас, как известно, это 60%-й дисконт и 35%-е выплаты в бюджет. Сейчас это фактически отсекает уже возможность покупки непрофессиональными инвесторами этих активов", - сказал он, комментирую по просьбе сенаторов ситуацию с перепродажей Северстали, производителя шин ГК "Кордиант" (в 2023 году шинные активы Cordiant, Bridgestone и Continental были выкуплены не присутствовавшей ранее на этом рынке компанией S8 Capital).

https://www.interfax.ru/russia/993409

M&A Новости

19 Nov 2024 19:13

МТС банк изучает страховые активы для M&A

МТС банк интересуется активами в сфере страхования, изучает сделки, которые будут комплементарны его бизнес-модели, заявил глава банка Илья Филатов на дне инвестора.

"Мы говорили, что нам всегда интересно было страхование. Мы, наверное, достаточно далеко сейчас продвинулись. Есть какие-то имена, которые пока не стоит называть. С банками не уверены пока, что есть какие-то активы, в которые на сегодня мы готовы заходить", - заявил он.

По его словам, банк ищет для M&A партнера, который будет комплементарен его бизнесу.

"Мы, в принципе, неплохо научились продавать и, в принципе, неплохо научились монетизировать тот капитал, который нам акционеры и рынок давали. Поэтому мы, конечно, видим, что есть сейчас цели, у которых, например, вообще нет розницы, есть неплохой корпоративный сегмент и у них есть избыток капитала. То есть, в принципе, это как раз ровно наши цели. Мы обязательно будем смотреть на комплементарную сделку, которая нам поможет либо капитальные значения, либо какие вещи, опять же автокредитование...", - сказал Филатов.
Банк в апреле 2024 года провел ШЗЩ, в рамках которого привлек в капитал 11,5 млрд рублей. Менеджмент кредитной организации заявлял, что банк может использовать средства от размещения акций на бирже для покупки активов и видит несколько интересных вариантов.

При этом стоимость акций МТС-банк с момента IPO до сегодняшнего дня упала на 45,6% (с 2500 руб. до 1360 руб. за акцию).

https://www.interfax.ru/business/993388

M&A Новости

18 Nov 2024 18:38

ОНЭКСИМ отклонили предложение о продаже британского инвестбанка Renaissance Capital новым собственникам, следует из отчетности организации за 2023 год.
Менеджмент Renaissance Capital выступил с инициативой отделиться от Renaissance Capital Group, конечным бенефициаром которой выступает холдинг ОНЭКСИМ Прохорова.
Намерение конечного бенефициара — продолжать владение компанией, поэтому вариант выкупа больше не рассматривается, указано в отчетности.

13 ноября ОНЭКСИМ сообщил о фактическом разделении бизнеса Renaissance Capital Group — российские активы («Ренессанс Капитал — Финансовый консультант», «Ренессанс Брокер» и управляющая компания «РенКап») были проданы менеджменту компании во главе с Максимом Орловским, Владимиром Куровым и Игорем Даниленко.

Весной 2022 года «Ренессанс Капитал» был вынужден приостановить работу своих офисов в Лондоне и Нью-Йорке. В компании это называли не закрытием, а реструктуризацией. Речь шла о структурах Renaissance Capital Limited и RenCap Securities Inc. В результате реструктуризации объемы бизнеса британского Renaissance Capital существенно сократились, но балансовые показатели инвестбанка «остаются сильными», говорится в отчетности.
В 2021 году, до начала российской военной операции на Украине и масштабных ограничительных мер на движение капитала со стороны Запада и России, британский Renaissance Capital показал чистую прибыль на уровне $2,4 млн. В 2022-м инвестбанк зафиксировал убыток в размере $13,4 млн, в 2023-м он сократился до $5,5 млн.

• По итогам 2023 года чистые доходы от торговых операций составили $3,9 млн против потерь в $0,5 млн годом ранее. Основной положительный эффект дали операции с акциями.
• Комиссионные доходы рухнули в 10,3 раза, до $2,6 млн. Это произошло за счет резкого сжатия брокерского бизнеса.
• Чистые процентные доходы вышли в положительную зону, составив $0,08 млн.
• В результате чистые операционные доходы инвестбанка оказались чуть больше $7 млн против $26,9 млн в 2022 году. Для сравнения: в 2021-м этот показатель составлял $39,1 млн.
• Renaissance Capital в 2023 году пошел на существенное сокращение операционных расходов (например, на персонал) — показатель уменьшился более чем втрое, до $12,5 млн. Тем не менее инвестбанк остался убыточным, хотя и снизил потери по сравнению с 2022 годом.
• Совокупные активы организации уменьшились на 19%, до $31,7 млн, а обязательства — на 11,1%, до $15,6 млн. Тенденция началась еще в 2022 году, но тогда была более выраженной: совокупные активы упали в 2,2 раза, а обязательства — почти втрое. Сейчас 81% активов Renaissance Capital приходится на денежные остатки на счетах, а также гособлигации США и Великобритании.

https://www.rbc.ru/finances/18/11/2024/673748459a7947bda128c90d