M&A Новости

30 Jan 2025 06:07

Участник выходит из ООО. Практические инструменты для согласования в Правкомиссии

Александра Нечаева, LL.M
Руководитель юридического направления YaPartners Consulting / Электрон. журн. Корпоративный юрист 2025, №1
https://e.korpurist.ru/1119539

M&A Новости

30 Jan 2025 04:20

ГД Булочно-кондитерского холдинга «Коломенский» Дмитрий Козлов о M&A и пост-интеграции приобретенных заводов

О БХК «Коломенский»
Холдинг, основанный на базе булочно-кондитерского комбината «Коломенский», который производит хлеб, сдобные и слоеные булочных изделий, изготовления вафельной продукции, зефира, быстрозамороженных хлебобулочных полуфабрикатов и т.д.
В состав холдинга также входят предприятия: «Хлебный дом» или Fazer (Спб), «Волжский пекарь» (Тверь), «Дедовский хлеб» (МО), «Балашиха хлеб» (МО), Дарница (Спб), Пролетарец (МО).
Показатели 2024:
Выручка – 60 млрд руб. (+35% г./г.)
Объем продукции = 485 тыс. тонн (+13%)
Бенефициар — один из основателей «Росбилдинга», владелец девелоперской компании Sminex Алексей Тулупов.

Об M&A
— Как вы отбираете компании для покупки?
— Есть разные цели. Это может быть приобретение мощностей или площадей, которых не хватает. Так было с «Пролетарцем». На строительство нового завода ушло бы два года, а здесь первые две линии мы планируем запустить через год после покупки. «Волжский пекарь» тоже приобретался для развития. Иногда покупаем долю рынка. Так было с «Дарницей», которая занимала почти 70% рынка северо-западной части страны по мелкоштучной продукции. Сложно бороться, проще купить, особенно если актив продается. Всегда рассматриваем покупки для выхода в новые регионы. Наша стратегия предполагает, что в течение 10–11 лет в каждом городе-миллионнике у компании будет своя производственная база. Третий сценарий — получение экономического эффекта в моменте. Это была сделка с Fazer. Мы вместе работали, возили продукцию по одним точкам, за счет синергии была возможность быстро окупить это приобретение.

— Сейчас тоже могут быть куплены конкуренты?
— В Москве наш основной конкурент — КБК «Черемушки», в Санкт-Петербурге — «Каравай». Даже если бы было стремление, такие сделки вряд ли бы одобрила ФАС. Еще одна модель предполагает покупки для выхода на новые рынки с точки зрения продукта. Есть готовая еда, производство каких-то полуфабрикатов, хлебцев. Запускать новое самостоятельно всегда сложно, как минимум из-за рецептур. Например, когда мы начали заниматься мясными начинками, потребовалось много времени и экспертизы со стороны, для того чтобы понять, как сделать вкусно и недорого. Легко сделать начинку из вырезки, но производители полуфабрикатов этого позволить себе не могут.

— Сейчас все сами хотят инвестировать в пищевую промышленность?
— Производителей свежего хлеба покупать всегда сложно, в большинстве своем ими владеют еще «красные директора». Это люди, для которых я, проработав в хлебопечении 27 лет, считаюсь молодежью. Им морально сложно расстаться с активами. Компании по производству замороженной продукции покупать нет смысла: их бизнес растет и все хотят получить максимальную цену, построить новое будет дешевле. Но всегда есть и возможности. Многие производители, сами создав компании, понимают, что их доходность на пике. Вырастет конкуренция и возможная цена продажи снизится.

О пост-интеграции приобретенных бизнесов

— За последние два года БКХ «Коломенский» приобрел много активов: мощности Fazer, «Пролетарец», «Дарницу», «Волжский пекарь». Все они уже интегрированы в бизнес?
— Все они интегрированы, кроме «Пролетарца», где пока идет реконструкция. В остальном все централизованно — продвижение, работа маркетинга, закупок, IT, финансовые процессы. Хотя интеграция — также вопрос ментальный. Пока я не могу сказать, что все купленные нами заводы соответствуют стандартам холдинга. Где-то это вопрос условий труда, системы оплаты, отношения к продукту, уровня оборудования.

— Интегрировать купленные компании сложно?
— Просто не бывает никогда, я сужу не только по опыту «Коломенского». Те заводы, которые мы покупаем сейчас, например, «Хлебный дом» в Санкт-Петербурге, я когда-то интегрировал в Fazer. Есть компании, которые с самого начала ближе к холдингу по ментальности или не имеют собственной сильной корпоративной культуры, их включать проще.

M&A Новости

29 Jan 2025 10:36

⚡️ «Знаешь ли ты, вдоль ночных дорог…» // ⚖️ Суд ЕС 🇪🇺 отказал в иске Александру Винокурову

29 января ⚖️ Суд ЕС 🇪🇺 вынес решение по второму делу Александра Семёновича Винокурова T-1123/23 о снятии санкций ЕС. В первом T-302/22, напомним, 29 мая 2024 ему было полностью отказано в иске.

Во втором деле истец требовал отменить НПА о продлениях своего нахождения под санкциями от 13 сентября 2023 и от середины марта 2024, а также на основании статьи 277 ДФЕС просил признать изменённый 5 июня 2023 критерий g незаконным на основании его введения и применения в нарушение принципа правовой определённости.

В поддержку своего требования сослался на уход из фармацевтического, инфраструктурного и ритейл бизнеса или сведение своего присутствия там к неконтролирующему минимуму. С точки зрения истца, это перевешивает его родство с главой МИД и приход в первый день СВО в Кремль, чтобы перестать считаться «поддерживающим антиукраинские действия или политику Правительства» и «ведущим бизнесменом».

Основанием отказа в иске выступили следующие установленные судом факты:

✅ косвенное через Marathon Group владение 29,2% акций «Магнита» свидетельствует о сохранении статуса крупного 🇷🇺 бизнесмена
✅ «Магнит» является крупной компанией и одним из основных сетевых продуктовых ритейлеров в России
✅ поход в Кремль 24 февраля 2022 является серьёзным доказательством значимости заявителя для сферы розничной торговли продуктами питания, поэтому его роль в данном секторе 🇷🇺 экономики и не может быть признана незначительной
✅ сектор розничной торговли продуктами питания являлся существенным источником дохода для 🇷🇺 Правительства
✅ утверждения о «пассивном» (спящем) характере своих инвестиций, осуществлённых через Marathon Group, в связи с не занятием каких-либо исполнительных должностей не имеют правового значения

Решение доступно только на 🇫🇷 французском языке.

#СудЕС #casestudy

M&A Новости

29 Jan 2025 09:26

ТОП-100 САМЫХ ПЕРСПЕКТИВНЫХ СТАРТАПОВ ПО ВЕРСИИ RB 
https://rb.ru/longread/rb-choice-100-2024/

M&A Новости

29 Jan 2025 08:50

Информация о продаже банков с иностранным участием
https://www.kommersant.ru/doc/7460969

M&A Новости

29 Jan 2025 05:52

ING Group завершает продажу своего российского банка

Об объекте сделки
100% акционерного капитала ИНГ Банк (ЕВРАЗИЯ) АО
Капитал банка - 44 млрд руб., соответствует 32 месту среди всех

Сумма сделки
Нет информации. Но все банки принадлежащие иностранцам, были приобретены с дисконтом от 70% до 90% к капиталу.

Статус сделки
Объявлено о достижении соглашения о продаже.

Стороны сделки
Продавец
ING Group — крупнейшая банковская группа Нидерландов, входит в 20 крупнейших финансовых групп мира. Основные регионы деятельности - Нидерланды, Бельгия, Люксембург и Германия.
Финансовые показатели 2023:
Активы - 976 млрд евро.
Чистая прибыль – 22 млрд евро

Покупатель
Конечный покупатель – не раскрывается.
Де-юре АО «Глобал Девелопмент» зарегистрировано в Москве 8 ноября 2024 года. Уставный капитал компании 15 тыс. руб. ГД Андрей Муравьев, возглавляющий также факторинговую компанию «АА Групп». В прошлом господин Муравьев также руководил факторинговой компанией «Клевер».

Интересно
Группа ING получит убыток от продажи российского бизнеса в размере €700 млн, из которых €400 млн приходится на разницу между ценой продажи и балансовой стоимостью кредитной организации. В дальнейшем будет проведен ребрендинг российского банка.
https://www.kommersant.ru/doc/7460968

M&A Новости

28 Jan 2025 08:07

Лекции по оценке бизнеса от EY: в доступной форме, с наглядными примерами, для юристов новичков.

@dealsma

M&A Новости

28 Jan 2025 06:28

АКРА ждет больше дефолтов по облигациям в 2025г, но в масштабах рынка рост не будет существенным
Аналитическое кредитное рейтинговое агентство (АКРА) на фоне жестких денежно-кредитных условий ждет "некоторый рост" числа дефолтов по облигациям в текущем году, однако он не будет существенным в масштабах всего российского рынка корпоративного долга.
Риски рефинансирования ранее выпущенных обязательств в условиях жесткой денежно-кредитной политики ЦБ в целом остаются повышенными для компаний, имеющих низкие показатели ликвидности и покрытия долговой нагрузки, отмечает АКРА в новом выпуске бюллетеня долгового рынка.
Эксперты агентства напоминают, что совокупный объем корпоративных облигаций, по которым произошли дефолты по погашению в 2024 году, составил около 16 млрд рублей, включая 8,2 млрд руб. по облигациям ООО "Киви Финанс" и 6 млрд руб. по обязательствам АО "Росгео". При этом дефолт по облигациям, допущенный "Росгео", усиливает внимание участников облигационного рынка к оценке рисков эмитентов, связанных с государством и зависящих от его поддержки, отмечает АКРА.
Однако общий уровень дефолтности остается очень низким - менее 0,1% от всего объема корпоративных облигаций по непогашенному номиналу на начало прошлого года, что говорит об ограниченном влиянии роста процентных ставок на финансовую устойчивость эмитентов в течение последних отчетных периодов, подчеркивает агентство.
"АКРА ожидает некоторый рост количества дефолтов на рынке облигаций в 2025 году, принимая во внимание жесткую денежно-кредитную политику Банка России. В то же время, учитывая адаптацию эмитентов к высоким процентным ставкам и увеличение рублевой денежной массы (по данным Банка России, темп прироста денежного агрегата М2 на конец декабря прошлого года составлял 19,5% в годовом выражении), рост числа дефолтов не будет существенным в масштабах всего рынка корпоративного долга", - говорится в бюллетене.
По подсчетам АКРА, совокупный объем плановых погашений корпоративных облигаций и ЦФА на 2025 год составляет около 3,5 трлн рублей (без учета погашений по офертам), что на 10% превышает показатель прошлого года. При этом почти половина погашений - около 1,6 трлн рублей - приходится на четвертый квартал. Активность эмитентов корпоративных облигаций, сообщает «Интерфакс», останется примерно на текущих уровнях в условиях сохранения жесткой денежно- кредитной политики Банка России и увеличения перетока ликвидности на рынок государственных облигаций, ожидают эксперты агентства.

M&A Новости

26 Jan 2025 16:24

Вакансия: Менеджер по M&A проектам в Avito
https://career.avito.com/vacancies/strategiya-i-m-a/14894/

M&A Новости

24 Jan 2025 09:25

Инвестфонд «Альтера Капитал» прибрел 45% в производителе антивозрастной косметики «Селтек».

Об объекте сделки

ООО «Селтек» создано в 2022 году, разрабатывает и производит антивозрастные косметические средства по уходу за кожей под брендом Biocellium с применением собственной технологии на основе экзосом стволовых клеток Salutosome. В линейке представлены сыворотки для профессионального и домашнего ухода за кожей, бренд пока широко не известен на рынке. Финансовая отчетность ООО «Селтек» не публикуется.

Сумма сделки
Не раскрывается, однако известно, что средства фонда будут направлены на разработку новых продуктов.

Статус сделки
Закрыта 10.01.2025г.

Стороны сделки
Покупатель
ООО «Альтера Капитал» создан в 2010 году, инвестирует в различные проекты в сфере технологий и строительства, в числе портфельных компаний застройщик AB Development. Фонд контролируется Кириллом Андросовым (95% долей), г-н Андросов в 2005–2008 годах был замминистра экономического развития, в 2008–2010 годах работал в аппарате правительства РФ, в разное время входил в совет директоров Аэрофлота, РЖД, Роснано, Первого канала.
Продавцы
Физические лица: Сьянова Татьяна, Артюшев Рафаэль, Кудинов Василий

https://www.kommersant.ru/doc/7446679

M&A Новости

24 Jan 2025 06:41

How Hedge Funds Make Money

M&A Новости

23 Jan 2025 20:34

Год корпоративных банкротств💸

С ||| квартала 24 предупреждаем всех Клиентов о тренде на рост банкротств в корпоративном секторе.

Запланировали на начало года совместное мероприятие с Remind по контролю за должниками и взысканию дебиторки, аналитический материал по защите прав кредиторов. 

Вот и аналитики начали соглашаться с нашим мнением:

Российская экономика стоит перед угрозой масштабного скачка корпоративных банкротств. Доля выручки предприятий обрабатывающей промышленности, у которых нагрузка процентных платежей на прибыль находится на рискованном уровне (превышает 2/3 EBIT), увеличится к концу 2024 г. по сравнению с 2023 г. более чем вдвое и превзойдет 20% (оценка снизу).

Согласно опросам РСПП, в III кв. 2024 г. резко подскочила доля компаний, столкнувшихся с неплатежами со стороны контрагентов – до 37%
(против 20-22% в среднем за 2021-2023 гг.). По всей видимости, компании, в достаточной степени обеспеченные денежными средствами, перенаправляют их из производственного оборота на срочные депозиты и в безрисковые облигации (стимул – высокие ставки), одновременно наращивая свою кредиторскую задолженность перед поставщиками.

M&A Новости

23 Jan 2025 09:15

Структуры ГК «Таврос» приобрели подмосковного производителя мучных изделий United buns

Об объекте сделки
ООО «Гипфель» производит булочки для бургеров и хот-догов под брендом United buns в подмосковном Подольске, основной поставщик для сетей фаст-фуда Rostic’s/‎KFC и Burger King.
Выручка за 2023 год составила 2,3 млрд рублей (+15,4% год к году).
Чистая прибыль - 551 млн руб. (+18,5% год к году).

Сумма сделки
Официально нет информации, оценка экспертами с учетом долга – 2,5 млрд руб.

Статус сделки
Закрыта 25.12.2024г.

Стороны сделки
Покупатели
Структуры агрохолдинга «Таврос». Активы холдинга находятся преимущественно в Башкирии: 117 тыс. га пашни под сахарную свеклу, зерновые и масличные культуры, девять свиноводческих комплексов на 30 тыс. свиноматок. Так же в структуру компании входят предприятия, специализирующиеся на хранении и подработке зерновых и масличных культур, производстве комбикормов, молока, сахара, кондитерских и хлебобулочных изделий, мясопереработке и яичном птицеводстве. Таврос уже развивает собственное производство булочек для фастфуда «Багерстат Рус» (ранее конкурент United buns). Сделка по приобретению United buns усилит позиции Тавроса в данном сегменте.
Продавцы
Ресторатор Александр Колобов, основной владелец сети кофеен «Шоколадница».

Интересно
Согласно данным Россельхозбанка, в 2023 году "Таврос" занял первое место по сделкам слияния и поглощения в АПК: холдинг приобрел шесть активов на общую сумму $118 млн.

https://www.kommersant.ru/doc/7445988

M&A Новости

22 Jan 2025 06:33

Сеть «Евроонко» покупает московскую клинику «Юниклиник»

Об объекте сделки
ООО "ЮНИ МЕДИКА" и ООО «ГК Юни клиник» владеющие многопрофильным медицинским центром «Юниклиник» расположенным в здании площадью 7 130 кв. м в районе Бибирево. Центр включает взрослую и детскую амбулаторию, дневной и круглосуточный стационар на 20 коек, отделение реанимации, операционный блок. Клиника работает около четырех лет.
Совокупные финансовые показатели 2023:
Выручка – 491 млн руб.
Чистый убыток – 286 млн руб.

Сумма сделки
Нет информации
Оценка экспертами затратным подходом с учетом недвижимости- 2 млрд руб.

Статус сделки
В процессе закрытия, клиника взята в управление.

Стороны сделки
Покупатели
ГК «Евроонко» в интересах Евгения Туголукова – совладельца клиник «Медскан» и клиники «Хадасса».

«Евроонко» имеет клиники в Москве, Краснодаре, СПб, Н. Новгороде и специализируется на диагностике и терапии онкозаболеваний.
Суммарные финансовые показатели 2023:
Выручка – 1,8 млрд руб.
Прибыль от продаж – 641 млн руб.
Чистая прибыль – 509 млн руб.
Net debt – от 2 до 3 млрд руб.
В сентябре 2024 г. «Евроонко» объявила о покупке Туголуковым группы компаний. На данный момент сделка полностью не завершена.

Продавцы
Физические лица – выходцы из строительного бизнеса.
.
https://www.vedomosti.ru/business/articles/2025/01/22/1087591-set-evroonko-natselilas-na-pokupku-yuniklinik

M&A Новости

21 Jan 2025 12:52

Часть акций Петербургского терминала может быть обращена в доход государства

Генпрокуратура подала в Арбитражный суд Санкт-Петербурга и Ленинградской области иск с просьбой обратить в доход государства 2753 акций Петербургского нефтяного терминала – крупнейшего российского терминала по перевалке нефтепродуктов в Балтийском регионе.

Акции принадлежат детям основателя ПНТ Дмитрия Скигина, — Михаилу и Евгению Скигиным (гражданам Германии) и Полине Скигиной (гражданке Франции).

Сделки, совершенные наследниками Скигина в 2016-2020 годах, увеличили их долю в уставном капитале ПНТ до 50% через компанию «Туджунга Энтерпрайзиз» и иные аффилированные кипрские компании. Это позволяет им «прямо влиять на деятельность ПНТ и принимать блокирующие решения», указывает Генпрокуратура.

В результате совершенных сделок иностранный контроль над стратегическим предприятием, по мнению надзорного ведомства, был установлен без уведомления ФАС и получения согласования правительственной комиссии по контролю за иностранными инвестициями. Генпрокуратура намерена признать сделки недействительными и потребовать возвращения акций в государственную собственность.

Ответчиками по иску Генпрокуратуры выступают АО «Петербургский нефтяной терминал» и три кипрские компании: упомянутая «Туджунга Энтерпрайзиз Лимитед», «Новомор Лимитед» и «Алмонт Холдингс Лимитед».
Кроме того, Генпрокуратура ходатайствует о принятии обеспечительных мер по делу в виде ареста счетов и имущества ПНТ. Обеспечительные меры не должны затронуть текущую деятельность порта, выплату зарплаты работникам и расчеты с поставщиками. Дата разбирательства по спору пока не назначена.

Интересно
Основателями ПНТ являются Дмитрий Скигин и Сергей Васильев. В мае 2022 года в рамках деофшоризации кипрская компания Mobalco Holdings Ltd передала 50% акций ПНТ бенефициару Сергею Васильеву.
В конце 2022 года его супруга, Елена Васильева, получила долю Сергея Васильева через дарственную и стала председателем совета директоров ПНТ. Это не устроило Михаила, Евгения и Полину Скигиных, вследствие чего в 2023 году возник корпоративный конфликт между Васильевыми и Скигиными, что привело к судебным разбирательствам.
В ходе расследования были арестованы акции ПНТ, принадлежащие супруге Васильева, Елене.

По данным «СПАРК-Интерфакс», чистая прибыль ПНТ за 2022 год составила 3,5 млрд руб., а за 2023-й — 5,6 млрд руб. Чистые активы оцениваются в 17,5 млрд руб.

https://www.kommersant.ru/doc/7444350

M&A Новости

30 Jan 2025 04:20

— С какой компанией сейчас было сложнее всего?
— С Fazer, хотя это был на тот момент наш ближайший конкурент. Но речь о компании со сложившейся корпоративной культурой, которая частично отличалась от нашей. А перестраивать всегда сложнее, чем делать с нуля.

— В чем различия?
— В скандинавских компаниях часто первое место занимает процесс, главное, чтобы люди получали от него удовольствие. Мы же четко российская компания, нацеленная на достигаторство, переход от одной вершины к другой. Двум культурам очень сложно сталкиваться. Вторая сложная вещь — демократия. В «Коломенском» мы все обсуждаем, но дальше есть люди, которые берут на себя решения. В зарубежных компаниях все имеют право обсудить, но не знают, будет ли учитываться их мнение. Ответственность за решения брать никто не хочет. В Fazer, например, предполагалось, что вся команда в ходе длительных обсуждений придет к единому мнению, которое все поддержат. Но консенсус в нашей жизни встречается редко.

— С «Дарницей» было проще?
— Предприятие жило бедно, но постоянно придумывало что-то, чтобы удержаться на плаву. Это хорошая привычка.

— Сам БКХ «Коломенское» интегрирован в Sminex, владеющего холдингом?
— У одного владельца не может быть два идеологически разных бизнеса. Наши ценности сопоставимы, но направления разные. У нас массовый продукт ежедневного потребления, а у Sminex — девелопмент.

https://www.kommersant.ru/doc/7460660

M&A Новости

29 Jan 2025 19:03

Источники «Ведомостей»: «Домодедово» оказалось под иностранным контролем

📰 «Ведомости» узнали детали иска Генпрокуратуры к 32 структурам аэропорта «Домодедово», ее владельцу Дмитрию Каменщику и председателю набсовета Валерию Когану.

Надзорное ведомство потребовало взыскать в доход Российской Федерации 100% долей ООО «ДМЕ Холдинг», которое владеет группой операционных компаний аэропорта, а также признать недействительными решения о редомициляции ряда структур, входящих в контур группы, следует из иска («Ведомости» ознакомились с ним). В качестве обеспечительной меры надзорное ведомство попросило наложить арест на 100% долей ООО «ДМЕ Холдинг».

📍По версии Генпрокуратуры, группа компаний аэропорта «Домодедово» оказались под иностранным контролем – именно с этим, а не с деприватизацией, связан иск надзорного ведомства, подчеркивает источник «Ведомостей», знакомый с материалами заявления.

Структуры аэропорта «Домодедово» оказались под контролем резидентов иностранных государств, пишет Генпрокуратура: Дмитрия Каменщика (Турция, ОАЭ) и Валерия Когана (Израиль).

В октябре 2016 года 100% «ДМЕ Лимитед» приобрела компания «Аламо лимитед» (Республика Мальта), конечным бенефициаром которой был Каменщик. Коган же, по версии надзорного органа, через него осуществлял фактический контроль над компаниями группы, что подтверждается получением сопоставимого объема дивидендов от деятельности «ДМЕ Лимитед».

📍Каменщик и Коган должны были получить контроль над российским стратегическим активом только при наличиии решения правительственной комисии, за получением которого ответчики не обращались, говорится в иске.

Подробнее – в материале на нашем сайте.

📰 Подпишитесь на «Ведомости»

M&A Новости

29 Jan 2025 10:14

Генпрокуратура подала в АС МО иск к компаниям группы «Домодедово», а также к основному владельцу аэропорта Дмитрию Каменщику и председателю набсовета Валерию Когану. Всего в списке ответчиков оказались около 30 российских и иностранных юрлиц.
Перед подачей иска прошла проверка порядка приватизации объектов в аэропорту, по результатам которой один из заместителей генпрокурора обратился в суд.
https://www.forbes.ru/biznes/529744-genprokuratura-podala-isk-k-kompaniam-gruppy-domodedovo-i-dmitriu-kamensiku

M&A Новости

29 Jan 2025 09:07

Суд арестовал акции крупного золотодобытчика «Селигдар»

Дорогомиловский суд Москвы арестовал 5,65% акций ПАО «Селигдар», одной из крупнейших золотодобывающих компаний России. Арест был наложен в рамках расследования дела против основателей инвестиционной группы «Русские фонды». Цель – обеспечение возможных имущественных взысканий или конфискации имущества в рамках гражданского иска.

Арестованные акции принадлежат АО «Русские фонды». Представители компании заявили о незаконности решения и подали апелляционную жалобу. Также суд запретил компании «Максимус» распоряжение 50,62% акциями «Селигдара», включая долю президента компании Константина Бейрита (7,12%).

Дело связано с обвинениями в хищении средств НПФ «Уральский финансовый дом» в 2018 году. По версии следствия, средства НПФ использовались для покупки ценных бумаг от имени УК «Паллада Эссет Менеджмент» по завышенной стоимости. Общий ущерб оценивается в 8,8 млрд рублей.

Дело Русских Фондов

В июне 2024 года были арестованы экс-президент АФК «Система» Евгений Новицкий, президент «Селигдара» Константин Бейрит, гендиректор «Русских фондов» Сергей Васильев и бывший руководитель УК «Паллада Эссет Менеджмент» Олег Мезенцев.

Следствие обвиняет фигурантов в хищении средств пенсионных фондов (НПФ «Торгово-промышленный пенсионный фонд», НПФ «Церих», НПФ «Мечел-Фонд», НПФ металлургов и «Первый НПФ») через покупку ценных бумаг по завышенной стоимости. Ранее суды признали эти пенсионные фонды банкротами, а управление передали АСВ.

Бейрит и Васильев отрицают обвинения, утверждая, что передали управление "Первым НПФ" и продали 100% акций «Паллада Эссет Менеджмент» бизнесменам с хорошей репутацией еще в 2013 году. Они настаивают, что сделки были законными, а претензии спустя 10 лет наносят им материальный, моральный, репутационный ущерб.

https://www.rbc.ru/business/29/01/2025/6797c5b59a794732dbceffe3

M&A Новости

29 Jan 2025 08:41

Число подписчиков = 7000
Прирост = + 2000 за 4 мес.
Подписчиков читающих канал ежемесячно = 52%

M&A Новости

28 Jan 2025 20:44

🏆Кто работает на рост частного венчурного капитала в России?🔝

Ниже список каналов, на которые подписан и рекомендую:

платформа Rounds, с основателем, Антоном Утехиным, мы начинали в 2022 первые венчурные сделки с частным капиталом на обновленном российском рынке

организатор венчурных сделок BITL FINANCE, с вице-президентом, Владимиром Сонниковым, делали крупнейшую частную сделку в 2023ьем году и создавали рабочую группы при мэрии Москвы по венчурным инвестициям

Артем Тузов, инвестдиректор IVA Partners, активный подвижник рынка

Просто про IPO и Pre-IPO, Алексей Примак - автор крупнейшего тематического канала

the Qube / фонд Malina VC, Основатель Антон Пронин с большим количеством сделок и венчурных активностей

венчурные фонды Восход, фонды Kama Flow и МТС Startup Хаб с частным капиталом

Российская венчурная компания, Московский инновационный кластер и Сколково

Круче Чака: Стартап-инсайды, Мартин Кольхаузер, бизнес-ангел и автор крутейших венчурных интервью

Алексей Марков - известный бизнес-ангел и автор серии книг "Хулиномика"

Венчурные подробности, Татьяна Кондратьева - операционный директор успешных частных венчурных фондов

Алексей Басов, один из ведущих экспертов на венчурном рынке, основатель инвестбанка BSF

Инвестиционная кухня, Сергей Ореханов, бизнес-ангел и подвижник рынка

Антон Петров - основатель Petroff аудит

(надеюсь, что никого не забыл😎)

M&A Новости

28 Jan 2025 07:42

«М.Видео-Эльдорадо» продают «Промсвязьбанку»

Об объекте сделки
Группа «М.Видео-Эльдорадо» — торговая сеть, специализирующаяся на продаже бытовой техники и электроники, включающая 1245 магазинов. Группа создана в 2018 году, когда компания «М.Видео» приобрела ритейлера «Эльдорадо» за 45,5 миллиарда рублей. На тот момент обе компании входили в группу «Сафмар» Михаила Гуцериева: в ПАО «М.Видео» ей принадлежало 57,7% акций, а в «Эльдорадо» — 100% компании. Для финансирования сделки «М.Видео» привлек кредит на 40 миллиардов рублей от ВТБ.
Финансовые показатели за 6 месяцев 2024 г:
Выручка — 202 млрд руб. (+13% г./г.)
EBITDA — 16,4 млрд руб. (-4,4% г./г.)
Чистый убыток — 10,3 млрд руб.
Net debt — 79,3 млрд руб.
Рыночная капитализация — 19 млрд руб., т.е. EV ≈ 98,3 млрд руб.

Сумма сделки
Официально нет информации.

Эксперты издательства «Коммерсанта» оценивают EV = 300 млрд. руб. (или 9x EBITDA). Но эта оценка оценка кажется завышенной и, скорее всего, реальная EV будет более чем в два раза ниже

Статус сделки
Переговоры продолжаются. ПСБ провел аудит, но окончательное решение о сделке еще не принято.

Стороны сделки
Покупатель
ПАО «Промсвязьбанк» (ПСБ) — это пятый по размеру собственного капитала банк в России (667 миллиардов рублей) и опорный банк для операций по государственному оборонному заказу и крупным государственным контрактам. Все акции ПСБ принадлежат Российской Федерации.

Продавцы
15% акций принадлежало немецкой компании «Медиа-Сатурн-Холдинг ГмбХ», которая ранее развивала в России сеть Media Markt, а в 2018 году продала ее «М.Видео-Эльдорадо».
24% акций — в свободном обращении.
54% — структуры, контролируемые генеральным директором ПАО «М.Видео» Биланом Ужаховым, который, как предполагается, выкупил их у структур Гуцериева.

Интересно:
1) «М.Видео-Эльдорадо» имеет ряд долгов перед дистрибуторами и производителями электроники, что привело к прекращению сотрудничества со многими из них.
2) Данной покупкой ПСБ намерен усилить собственного ритейлера «СвязьON», созданного на базе сети «Связной»

@dealsma

M&A Новости

27 Jan 2025 19:10

В 2024 году было проведено сделок пре-IPO более чем на 4,3 млрд руб.
По ожиданиям экспертов, в 2025 году их может быть уже на 10,5–14 млрд руб., будет сформирована база для дальнейшего еще более быстрого роста. Факторами, сдерживающими этот рост, остаются недостаточная развитость инфраструктуры и вторичного рынка, а также высокие ставки.

https://www.kommersant.ru/doc/7459420

M&A Новости

24 Jan 2025 10:43

J.P. Morgan 2025 M&A Outlook

M&A Новости

24 Jan 2025 08:11

Корпоративный конфликт на Тульском оружейном заводе: судьбу допэмиссии акций на 16,3 млрд рублей решит суд по иску миноритария

Миноритарный акционер Тульского оружейного завода (ТОЗ) Андрей Лебедев подал иск в Арбитражный суд Тульской области, пытаясь заблокировать решение о размещении дополнительных акций на сумму 16,3 млрд рублей. Он оспаривает решение внеочередного собрания акционеров ТОЗ от 10 октября 2024 года, которым увеличивается уставный капитал предприятия.

Лебедев, владеющий около 0,1% акций ТОЗ, заявил, что допэмиссия размывает долю миноритариев и наносит ущерб как ему, так и сотням других акционеров. Для сохранения своей доли ему нужно вложить еще 16 миллионов рублей, что делает эту схему, по его словам, попыткой «выкурить» миноритариев из капитала компании.

Предварительное заседание по иску назначено на 26 февраля 2025 года. Стоит отметить, что в декабре 2024 года Банк России приостановил эмиссию акций ТОЗ, не раскрывая подробностей.

В ходе корпоративного конфликта завод рискует потерять репутацию, пытаясь решить вопрос через допэмиссию вместо переговоров с миноритариями. Подобные действия могут снизить имидж предприятия в глазах государства и своего крупнейшего акционера, такого как Корпорация «Ростехнологии».

ТОЗ входит в холдинг «ТОР», созданный в 2018 году. На текущий момент уставный капитал компании составляет 406,8 тыс. рублей, а оборот за 2021 год превышал 10 млрд рублей.

https://abireg.ru/newsitem/105536/

M&A Новости

24 Jan 2025 06:08

Производитель продуктов для здорового питания «Мастерфуд» купил кондитерскую фабрику Biennale Group

Об объекте сделки
100% долей ООО «Деловое партнерство» (бренд - Biennale Group), выпускающей на своих производственных мощностях в Подольске кондитерские изделия, в том числе конфеты Biennale и Gloriss.
Финансовые показатели 2023:
Выручка – 2,3 млрд руб. (+24% г/г)
EBITDA – 1,1 млрд руб. (оценочно)
ЧП – 780 млн руб. (+37% г/г)
Net cash – 300 млн руб.
Рост финпоказателей связан с вводом новых мощностей.

Сумма сделки
Официально - нет информации
Инвестбанкир Илья Шумов оценивает EV = 5 млрд руб. (4,5x EBITDA’23)

Статус сделки
Закрыта 18 декабря 2024 г.

Стороны сделки
Покупатель
Садыков Мехрубон Хилолиддинович - владелец компании «Мастерфуд», выпускающей сухофрукты, орехи и другие суперфуды под брендами Natur Foods, Snack & Go, Botanica и «Натурвиль», а также импортирующей сырье из 60 стран, включая Филиппины, Вьетнам, Китай, Чили, Бразилию, Алжир.
Финансовые показатели 2023:
Выручка – 18,8 млрд руб. (+48% г/г)
Прибыль от продаж – 1,2 млрд руб. (-14,3%)
EBITDA – 1,1 млрд руб. (оценочно)
ЧП – 7,87 млн руб. (в 2022 году была 541 млн руб.)
Net debt – 6,3 млрд руб.

Продавец
Тельман Дмитрий Тельманович

Интересно
1) В 2024 г. наблюдался рост себестоимости производства кондитерских изделий. По этой причине производителям пришлось поднимать отпускные цены на 10–20%. Сейчас наиболее активно дорожают какао, растительные жиры и сливочное масло, в том числе потому, что это сырье привязано к мировым ценам и валютным курсам.
2) На российском кондитерском рынке наблюдается значительная конкуренция. Поэтому многие производители опасаются заметно повышать цены, так как это может привести к падению продаж.

https://www.kommersant.ru/doc/7446674

M&A Новости

23 Jan 2025 19:03

В M&A сделках для покупателей и продавцов долей изменились налоговые правила

Юлия Бондаренко// Электрон. журн. Корпоративный юрист 2025, №1
https://e.korpurist.ru/1119538

M&A Новости

23 Jan 2025 05:13

"Нацпроектстрой" становится единоличным владельцем крупнейшего оператора платных дорог

Об объекте сделки
В рамках сделки французская компания Vinci Concessions приобретает 50% акций нидерландской компании Highway Operations B.V., которая, в свою очередь, владеет 100% российского оператора платных автодорог ООО "Объединенные системы сбора платы" (ОССП).

ОССП занимается содержанием и безопасностью дорог, а также эксплуатацией систем взимания платы и сбором платы за проезд по платным участкам на основе соглашений с их владельцами и концессионерами. Компания работает на участках М-11 "Нева", М-4 "Дон" и М-3 "Украина".

Выручка – 8 млрд руб.
Прибыль от продаж – 1,5 млрд руб.
ЧП – 1,4 млрд руб.
Net cash – 3 млрд руб.

Сумма сделки
Нет информации

Структура сделки
Алексей Крапивин, директор "Нацпроектстроя" и группы "1520", выкупил 100% акций нидерландской Highway Operations B.V. (в том числе 50% контролируемые "Нацпроектстроем" и 50% принадлежащие французской Vinci Concessions) на свое имя. Затем он передал 100% этой доли "Нацпроектстрою".

Статус сделки
Сделка была завершена в конце 2024 или начале 2025 года.

Стороны сделки
Покупатель
ГК «Нацпроектстрой» — это холдинг, специализирующийся на инфраструктурных проектах и охватывающий практически все сферы: железные дороги, автомагистрали и мосты, энергетику, порты, аэродромы и социальную инфраструктуру.

Консолидированные финансовые показатели холдинга не раскрываются, однако известно, что его выручка составляет несколько сотен миллиардов рублей.

На конец 2023 года актуальный портфель заказов холдинга превышал 1 трлн рублей.
Бенефициары:
52% — Алексей Крапивин
48% — структуры Александра Ротенберга

Продавец
VINCI Concessions — это французская компания, занимающаяся проектированием, финансированием, строительством и эксплуатацией транспортной инфраструктуры и общественных объектов в рамках государственно-частного партнерства.

Через свои дочерние компании VINCI Airports, VINCI Highways и VINCI Railways компания работает с более чем 90 аэропортами, автомагистралями и железнодорожными проектами в 23 странах.

Финансовые показатели 2023 года:
Выручка — €69 млрд
Чистая прибыль — €8,3 млрд

Акционеры — более 60% институциональные инвесторы

Интересно
В ближайшие два года ГК «Нацпроектстрой» может провести «народное» IPO.

https://www.interfax.ru/russia/1004096

M&A Новости

21 Jan 2025 21:13

Balchug Capital приобрела крупного производителя кормов для животных - ООО «Радуга»

Об объекте сделки
100% долей ООО «Радуга» - производит сухие корма для кошек и собак в Челябинской области под собственными торговыми марками: Cat&Man, Dog&Man, Fellini, Мурланч, и под торговыми марками сетей.
Финансовые показатели 2023:
Выручка – 1,5 млрд руб. (+39% г./г.)
Прибыль от продаж – 350 млн руб. (+22% г./г.)
ЧП – 154 млн руб. (минус 21%)
Сумма сделки
Официально – нет информации.
 
Статус сделки
Закрыта 25 ноября 2024

Стороны сделки
Покупатели
Фонд Balchug Capital созданный Давидом Амаряном. Амарян начинал финансовую карьеру в США, затем работал в Москве. До 2009 года Давид Амарян пять лет работал в компании «Тройка Диалог». Затем вместе с братом создал инвесткомпанию Copperstone Capital. В 2015 году Copperstone Capital получила награду как лучший российский хедж-фонд. Но в 2016 году фонд потерял 60% средств и был вынужден выплатить $10 млн штрафа Комиссии по ценным бумагам США (SEC) по обвинению в инсайдерской торговле.
Balchug Capital занимает 29-е место в рейтинге Forbes 2024 года. Ее годовой доход от аренды оценивается в 50 миллионов долларов. Ранее фонд Balchug Capital из Армении приобрел бизнес-центр «Пулково Скай», состоящий из трех 14-этажных башен, — второй по величине офисный комплекс А-класса в Санкт-Петербурге. Следующей крупной сделкой фонда стал один из самых посещаемых объектов коммерческой недвижимости Москвы — ТРЦ «Мегаполис» и т.д.

Продавец
Зяблин Виталий Владимирович

Интересно
На рынке кормов для домашних животных до 2022 года властвовали международные компании. После начала СВО отечественные корма, по данным Россельхознадзора, заняли уже 98% российского рынка.

https://74.ru/text/business/2024/12/11/74863226/

M&A Новости

21 Jan 2025 10:22

Пикалевская сода приобрела крупное месторождение кварцевого песка в Липецкой области

Об объекте сделки
100% долей ООО «Горловское», -созданного для разработки одноименного месторождения кварцевых песков в Чаплыгинском районе Липецкой области. Запасы оцениваются в 50 млн тонн, возможный срок разработки —100 лет. Добыча предполагается на уровне 300–400 тыс. тонн песка в год.
Сумма сделки
Официально – нет информации.
 
Статус сделки
Закрыта 25 декабря 2024

Стороны сделки
Покупатели
99% АО «Пикалевская сода» (собственники не раскрываются), которое возглавляет ex-директор Волков Максим Викторович. Волков в 2019 году приобрел один из крупнейших в РФ стекольных предприятий - Алексинский стеклозавод в Тульской области, а годом ранее АО «Пикалевская сода» купила Тверской стекольный завод.

1% - Волков Максим Викторович

Продавец
Купцов Алексей Владимирович

Интересно
Запасы липецкого месторождения пока невозможно использовать для выпуска бесцветного стекла на Тверском и Алексинском заводах «Пикалевской соды» из-за высокого содержания железа. Для введения ресурса в производство требуется оборудование – на него потребуется 1,5 млрд рублей. Которые пока невозможно привлечь из-за высокой ключевой ставки ЦБ.

https://abireg.ru/newsitem/105484/