8066
Сотрудничество: @MindAdv Аналитика фондового рынка США 🇺🇸
📉 Акции Devon Energy (DVN) сегодня снижаются после того, как компания опубликовала отчет за четвертый квартал хуже ожиданий рынка. Отчасти это было связано с последствиями циклона, парализовавшего Средний Запад в конце 2022 года.
Финансовые результаты
По данным руководства Devon, нефтяные и газовые скважины были повреждены Winter Storm Elliott, что привело к остановке добычи и увеличению эксплуатационных расходов. Компания сообщила о скорректированной прибыли в размере $1,66 на акцию, что примерно на 9 центов ниже консенсус-прогноза Уолл-стрит. Выручка составила около $4,3 млрд.
Дивиденды
💰 Слабые результаты, тем не менее, не помешали Devon увеличить свои квартальные дивиденды на 11% — с 89 центов на акцию, утвержденных для выплаты в четвертом квартале.
#BLK
🔔 Правление BlackRock, Inc. (NYSE: BLK) объявило, что 23 марта выплатит дивиденды в размере $5,00, что дает доходность на уровне 2,8%
Дивиденды BlackRock
💰 Прогнозируется, что EPS по итогам года вырастет на 31,6%. При текущих дивидендах коэффициент выплат составит 48%, что является довольно комфортным уровнем.
В 2013 году годовой дивиденд составлял $6, а по итогам последнего года — $20. Это означает, что компания увеличивала размер выплат примерно на 13% в год. Быстрорастущие дивиденды в течение длительного времени — очень ценная черта доходных акций.
Прогноз
🧐 Прибыль инвестиционной компании росла примерно на 2,5% в год в течение последних пяти лет, что не очень быстро. Такой показатель может указывать на то, что у компании ограниченные инвестиционные возможности, поэтому вместо этого она возвращает прибыль акционерам. Это не всегда плохо, но вряд ли стоит рассчитывать на значительное увеличение дивидендов в ближайшее время, так как без расширения деятельности у компании не будет потенциала для роста денежного потока.
🏦 Credit Suisse (CS) отчитался о финансовых результатах за 2022 год. Хуже всего на показатели повлиял четвертый квартал, в течение которого клиенты вывели из банка рекордный объем средств. Это сделало минувший год худшим в истории банка со времен кризиса 2008 года, пишет Bloomberg.
По данным Bloomberg, после открытия торгов на Швейцарской бирже акции Credit Suisse упали почти на 5%.
🔻 Чистый убыток Credit Suisse составил 1,4 млрд швейцарских франков ($1,5 млрд) в четвертом квартале и 7,3 млрд швейцарских франков за весь год. За 2021 год чистый убыток банка составил 1,6 млрд швейцарских франков.
Credit Suisse все еще оправляется от массового оттока средств вкладчиков, который произошел в первые недели октября 2022-го. За небольшой промежуток времени Credit Suisse потерял 110,5 млрд франков. Инвестбанк предупредил, что сохранит убыток в 2023-м.
⛔️ В рамках реструктуризации бизнеса к 2025 году банк уволит около 9 тыс. сотрудников. Ожидается, что стоимость новой стратегии, которая включает «радикальную реструктуризацию» его инвестиционного подразделения, обойдется банку почти в 3 млрд швейцарских франков до 2024 года.
#LAZ
🏦 Lazard (LAZ) опубликовал квартальную выручку, которая оказалась превзошла прогноз рынка. Однако скорректированная прибыль оказалась хуже ожиданий. Руководство инвестбанка заявило, что в настоящее время более оптимистично в отношении макроэкономических условий.
Ситуация в отрасли
🧐 Гендиректор Lazard Кеннет Марк Джейкобс заявил, что с начала года наблюдается оживление на рынке слияний и поглощений. Одновременно с этим настроения участников рынка, похоже, также становятся более оптимистичны.
Джейкобс сказал, что по мере того, как рынок слияний и поглощений набирает обороты, у его компании хорошие позиции, чтобы извлечь выгоду из восстановления и увеличить долю рынка.
Финансовые результаты
💰 Чистая прибыль банка в четвертом квартале упала на 80%, до $42 млн (44 цента на акцию), с $210 млн ($1,86) годом ранее. EPS упала до 69 центов с $1,92 в 4Q22 и не достигла консенсуса FactSet в $0.80. Выручка Lazard за отчетный период упала на 31%, до $671 млн (консенсус: $670 млн)
#CAT
🔔 Прибыль Caterpillar Inc. (САТ) в четвертом квартале снизилась на 29%. В руководстве это объясняют более высокими производственными затратами и влиянием курсов валют, что повлияло на маржу.
В настоящее время у компании есть внушительный портфель заказов на $30 млрд, но, как и другие производители, она продолжает бороться с ограничениями поставок, которые привели к увеличению стоимости сырья и фрахта.
Ситуация в отрасли
📉 Снижение финансовых показателей привело к падению цены акций компании во вторник, а САТ зафиксировала худший месяц с августа. Сильный доллар наносит ущерб транснациональным корпорациям, которым необходимо конвертировать иностранную прибыль обратно в американскую валюту.
Продажи выросли в трех основных бизнес-сегментах Caterpillar. Сильное ценообразование, которое компания внедрила за последние два года, чтобы смягчить рост производственных затрат, обеспечило устойчивый рост выручки. Цены на продукцию выросли на 14%, что является самым высоким показателем за 10 лет, говорится в отчете Bank of America (BАС).
Финансовые результаты
💰 Продажи и выручка Caterpillar за квартал выросли на 20%, до $16,6 млрд, несмотря на снижение продаж в Азиатско-Тихоокеанском регионе. Операционная прибыль выросла на 4%, до $1,7 млрд, а FCF составил $5,8 млрд.
#T
🧰 Крупный швейцарский банк Julius Baer of Zurich в четвертом квартале купил акции Intel (INTC), Walt Disney (DIS) и AT&T (T), а также продал большую часть бумаг Advanced Micro Devices (AMD). По состоянию на конец октября под его управлением находились активы на сумму $470 млрд.
Intel
📍 В 2022 году акции Intel упали на 49% по сравнению с падением на 19% индекса S&P 500. В 2023 году акции выросли на 6,5% по сравнению с ростом индекса на 6,0%. Julius Baer купил еще 21 715 акций Intel и закончил четвертый квартал с 198 392 акциями.
Disney
📍 Акции Disney упали на 44% в 2022 году, но в этом году акции выросли на 26%. Julius Baer купил еще 36 617 бумаг гиганта развлечений, доведя их значение до 359 185 акций.
AT&T
📍 В 2022 году акции AT&T упали всего на 1% с поправкой на слияние ее медиа-активов с Discover для создания Warner Bros. Discovery (WBD). В этом году акции AT&T выросли на 8,4% и банк приобрел 112 078 акций. На конец года количество акций в портфеле банка достигло 759 763.
AMD
📍 В 2022 году акции AMD упали на 55%, но в этом году акции выросли на 16%. Julius Baer продал 788 875 акций AMD, сократив свою позицию до 71 364 бумаг.
#T
AT&T (Т) предоставил результаты за 4К22 года
Финансовые результаты
💰 Выручка составила $31,3 млрд. С поправкой на выделение компании Warner Media, рост выручки г/г был на уровне 1%, результат оказался в рамках ожиданий консенсуса. Non-GAAP EPS — $0,61 (на 7% лучше прогноза).
За квартал компания добавила 6,4 млн новых абонентов беспроводной связи, а также 280 тыс. клиентов на услуги оптоволоконного интернета. Год-к-году рост абонентов беспроводной связи составил 8%.
Прогноз
🧐 Менеджмент телекоммуникационного гиганта предоставил прогноз на 2023 год, согласно которому рост выручки мобильного сегмента ожидается на уровне 4% г/г, а сегмента широкополосного интернета — 5% г/г. Рост скорректированной EBITDA прогнозируется в 3% г/г. FCF — на уровне $16 млрд (+$2 млрд г/г). Скорректированная прибыль на акцию — $2,35–2,45.
Volkswagen рассматривает IPO для своего зарядного и энергетического бизнесов
🔋 Энергетическое и зарядное подразделение Volkswagen рассматривает все варианты долгосрочной оптимизации бизнеса, включая возможный листинг.
🚗 Подразделение, как и все некотируемые на бирже бренды автопроизводителя и его аккумуляторный бизнес PowerCo, проходит процедуру подготовки к листингу в качестве тренировочного упражнения после того, как автопроизводитель вывел на биржу бренд спортивных автомобилей Porsche в прошлом году.
#LAZ
🔔 Lazard (LAZ) — это компания, предоставляющая финансовые консультации и управляющая активами. Она специализируется на слияниях и поглощениях (M&A) и реструктуризации компаний. Бумаги Lazard упали более чем на 20% за последний год, после того, как активность по слияниям и поглощениям снизилась, на фоне повышения процентных ставок ФРС.
Стоит ли покупать?
🧐 Акции Lazard сегодня торгуются ниже 9х по мультипликатору форвардной прибыли, и если активность в сфере M&A снова возобновится, что, скорее всего, произойдет после того, как ФРС перестанет повышать процентные ставки, бизнес Lazard снова может увидеть рост.
Но даже сейчас, несмотря на год спада, компания довольно хорошо себя чувствует, поскольку ей удалось сократить расходы. В третьем квартале она отчиталась о рекордной выручке в размере $724,3 млн (+3% г/г). Чистая прибыль за этот период составила $106 млн (-4% г/г). EPS достигла $1,06 (+7% г/г).
Дивиденды
💰 В прошлом году Lazard повысила квартальные дивиденды на 6%, до $0,50 на акцию, что соответствует доходности в 5,7%. Это более чем в три раза превышает среднюю дивидендную доходность по индексу S&P 500 . Менеджмент также воспользовался снижением стоимости акций, чтобы провести байбэк на $237 млн в последнем квартале, что также поддержало бумаги.
#JPM
💰 Общая сумма компенсации СЕО JPMorgan Chase & Co (JPM) Джейми Даймона за 2022 год не изменилась и составила $34,5 млн. В эту сумму входит годовой базовый оклад в размере $1,5 млн и поощрительная выплата в размере $33 млн
JPMorgan Chase заявил, что в основе решения по заработной плате Совета директоров лежали результаты деятельности банка в 2022 году. Отмечается, что финансовый конгломерат справился со «серьезными проблемами, связанными с сильной конкуренцией, растущей геополитической напряженностью, глобальной экономической неопределенностью, растущей инфляцией и более высокими ставками, а также сохраняющимся воздействием COVID-19».
📍 Крупнейшие банки Уолл-стрит столкнулись с сокращением прибыли в 2022 году и вынуждены были формировать резервы на покрытие убытков по кредитам и сокращали рабочие места, чтобы обуздать расходы, готовясь к возможной рецессии.
При Даймоне, которому в марте исполняется 67 лет, JPMorgan на прошлой неделе отчитался о росте выручки на 18%, до $34,55 млрд, при консенсусе $34,3 млрд.
🏦 17 января Goldman Sachs (GS) сообщил о падении прибыли в 4Q22 года на 69% из-за больших убытков в потребительском бизнесе и снижении числа заключенных сделок, что ударило по доходам инвестиционно-банковского подразделения. Чистая прибыль финансового конгомерата за отчетный период составила $1,19 млрд по сравнению c $3,81 млрд годом ранее.
Финансовые результаты
💸 Общий доход Goldman Sachs за квартал снизился на 16% г/г, до $10,6 млрд. Опрошенные Refinitiv аналитики прогнозировали показатель на уровне $10,83 млрд. Прибыль на акцию составила $3,32 по сравнению с прогнозом аналитиков в $5,48.
Негативное влияние на результаты оказало снижение активности по заключению сделок из-за опасений по поводу ослабления мировой экономики из-за высокой инфляции, роста процентных ставок в США и волатильности рынка, пишет Reuters. Инвестиционно-банковские доходы упали на 48% кв/кв.
Однако рыночная волатильность, вызванная в том числе повышением ставок ФРС, подстегнула торговый бизнес. В результате выручка от торговли облигациями, валютой и сырьевыми товарами выросла на 44%, но выручка от торговли акциями снизилась на 5%.
💰 Еще одним разочарованием в опубликованных данных стало увеличение резервов: Goldman Sachs нарастил их почти в три раза — с $344 млн годом ранее до $972 млн.
🏦 Финансовый конгломерат Bank of America (ВАС) отчитался о росте квартальной чистой прибыли с $7 млрд в 2021 году до $7,1 млрд в 2022-м. Прибыль на акцию увеличилась с $0,82 до $0,85. Выручка выросла на 11% и составила $24,5 млрд. Аналитики, опрошенные Refinitiv, ожидали выручку и EPS на уровне $24,33 млрд и $0,85 соответственно, передает CNBC.
💰 Чистый процентный доход вырос на 29%, до $14,7 млрд, однако это оказалось ниже оценок аналитиков в 14,8 млрд. Непроцентный доход, напротив, снизился на 8% и составил $9,9 млрд. Доходы от инвестиционно-банковских услуг сократились на 54%, до $1,09 млрд. Падение оказалось сильнее, чем ожидали аналитики, отмечает Bloomberg. Плата за консультации по вопросам слияний и поглощений снизилась на 43%. Резервы на кредитные убытки составили $1,1 млрд, что на $1,6 млрд больше, чем годом ранее (тогда было минус $500 млн).
📉 Акции Bank of America по итогам текущей недели прибавили 1.37%, но за год подешевели на -23.84%
#XOM
🛢 ExxonMobil (NYSE: XOM) достигла соглашения с Bangchak Corporation о продаже всех своих акций Esso Thailand.
Продажа включает в себя нефтеперерабатывающий завод Sriracha, некоторые распределительные терминалы и сеть розничных заправочных станций под брендом Esso.
Ожидается, что сделка будет закрыта во второй половине 2023 года. Финансовые условия сделки не раскрываются.
📍 По данным самой компании, ExxonMobil не намерен покидать Таиланд и продолжит поставлять на рынок фирменные готовые смазочные материалы и химические продукты через новую компанию, которая будет создана
Налоги-2023: какие изменения ждут инвестора в 2023 году
Налог на процент по вкладам
1️⃣ С 1 января 2023 года завершается действие налоговой льготы, освобождавшей от НДФЛ проценты по вкладам в банках (п. 91 ст. 217 НК РФ).
При расчете суммы НДФЛ налоговую базу по процентам по вкладам нужно уменьшить на сумму, равную произведению ₽1 млн и максимального из действовавших значений ключевой ставки ЦБ РФ на начало каждого месяца соответствующего календарного года.
📍 Пример: на конец 2022 года КС составляла 7,5%, но в марте и апреле она была 20%. Соответственно, вычет рассчитывался бы исходя из максимальной КС. Таким образом, если бы в 2022 году не действовала льгота, размер полученных процентов за год можно было бы уменьшить на ₽200 тыс. = ₽1 млн * 20%. Если бы доход по процентам за год составил ₽210 тыс., то налог заплатить нужно было бы только с ₽10 тыс. — ₽1300. Если доход менее ₽200 тыс., то налог платить не нужно.
НДФЛ и бумаги высокотехнологичных компаний
2️⃣ Налоговая льгота от продажи бумаг высокотехнологичных компаний продлена на пять лет — 2023-2027 годы. От НДФЛ и налога на прибыль организаций освобождаются доходы, полученные от продажи (погашения) акций (облигаций) российских компаний, а также инвестиционных паев, являющихся ценными бумагами высокотехнологичного (инновационного) сектора экономики. Чтобы льгота действовала, нужно непрерывно владеть бумагой не меньше года.
Перечень таких компаний можно посмотреть на сайте Мосбиржи
ЕНС и ЕНП: что это такое
3️⃣ В 2023 году анонсировано введение Единого налогового счета (ЕНС) и Единого налогового платежа (ЕНП). Новый способ расчета с государством приведет к изменению сроков, отчетности и порядка уплаты налогов и взносов.
Ожидается, что это позволит совершить один платеж или настроить регулярные платежи, а также оперативно управлять своей переплатой или задолженностью.
Для оплаты ЕНП понадобится ИНН и сумма налогов. Налоговая самостоятельно распределит платежи между недоимками, налогами и взносами. Но чтобы все работало без сбоев, следует заказать справку о состоянии расчетов с бюджетом. Физлица могут это сделать через личный кабинет налогоплательщика.
🗣 «Налоговую декларацию инвесторы по-прежнему должны заполнять по основаниям, которые существовали и ранее — иностранные дивиденды, доходы по инвестициям через зарубежных брокеров, сальдирование результатов от разных брокеров, применение налоговых вычетов, где налог к уплате сформируется по нужным кодам классификаций», — говорит финансовый и налоговый советник Екатерина Пирогова.
Подписаться | Наш чат | Техподдержка | #налоги
#DEO
🔺 Инсайдеры увеличили свои инвестиции в Diageo plc (DGE) за последние 12 месяцев. Оптимизм топ-менеджеров относительно перспектив компании является положительным признаком
Транзакции
💰 Самую крупную покупку совершил Франсиско Хавьер Ларрас купил акции на сумму 916 тысяч фунтов стерлингов (36,65 фунтов стерлингов за акцию).
Также за последние три месяца этот же инсайдер купил бумаг DEO на 25 тысяч фунтов стерлингов. При этом за 12 месяцев не было зафиксировано ни одной продажи, отмечает издание Simply Wall St.
📍 На данный момент на инсайдеров приходится 0,8% капитализации компании. Это не очень много, как и объемы покупок. Однако тот факт, что руководство покупает акции и не продает их должен обнадеживать частных инвесторов.
#WM
🧰 BlackRock (BLK) увеличила свою позицию в Waste Management (WM) на 1,57% и теперь, согласно последнему отчету, поданному в SEC, владеет 30,41 млн акций (доля: 7,4%).
Консенсус аналитиков предполагает потенциал роста на 16,51%
💰 Прогнозируемый годовой доход WM ожидается на уровне $21,44 млрд (+8,87% г/г). Прогноз по EPS — $6,30 (+16,13% г/г).
Крупнейшие акционеры WM
▪️ Фонд Билла и Мелинды Гейтс владеет 35 234 344 акциями (8,58% всех акций). Фонд увеличил долю своего портфеля в WM на 3,03% за последний квартал.
▪️ VTSMX - Vanguard Total Stock Market Index Fund Investor Shares владеет 12 329 600 акциями (3,00%). Позиция увеличилась на 10,11% за последний квартал.
▪️ VFINX - Vanguard 500 Index Fund Investor Shares —8 526 782 акциями (2,08%). Позиция увеличилась на 9,21% за последний квартал.
▪️ Geode Capital Management — 6 990 151 акцией (1,70%), +9,09% за последний квартал.
▪️ Pictet Asset Management —6 004 065 акциями (1,46%), +11,69% за последний квартал.
📈 Нефть Brent и WTI в пятницу дорожает на 2% и готова закрыть неделю ростом на 8%, поскольку Россия объявила о планах сократить добычу в марте на фоне введенного ранее Западом потолка цен.
Сокращение добычи
⛔️ Россия планирует сократить добычу в марте на 500k баррелей в сутки (5% добычи), заявил вице-премьер Александр Новак. Ранее западные страны ввели ограничения, пытаясь лишить Москву доходов в ответ на боевые действия в Украине. Сокращение производства указывает на то, что недавнее ограничение цен и запрет ЕС на российские нефтепродукты, вступившие в силу 5 февраля, оказали определенное влияние.
В свою очередь ОПЕК+ не планирует никаких действий после заявлений России, пишет Reuters со ссылкой на два своих источника в ОПЕК+.
Ситуация в отрасли
🛢 Экономические опасения по-прежнему оказывают давление на цены из-за слабых данных о спросе в Китае и опасений рецессии в США. Также ограничивал рост цен на сырье еженедельный отчет обращений за пособиями по безработице в США и рост запасов нефти.
Прогноз
🧐 Аналитики Goldman Sachs (GS) понизили прогноз цены на нефть марки Brent на 2023 год до $92 за баррель (ранее $98) и на 2024-й до $100 (ранее $105).
Официальные представители стран ОПЕК сообщили агентству Reuters, что нефть может возобновить рост в 2023 году и достигнуть $100, поскольку спрос в Китае восстанавливается после снятия ковидных ограничений, а отсутствие инвестиций ограничивает рост предложения.
#JPM
🏦 JPMorgan (JPM) обвинил в мошенничестве основательницу образовательного стартапа Frank Чарли Джейвис, обвинив ее в мошенничестве
Банк, купивший Frank за 175 млн долл., утверждает, что заявленные при представлении проекта инвесторам 4 млн пользователей, на самом деле не превышают 10%.
Сервис Frank должен был помогать студентам получать федеральные средства на образование. В частности, стартап предоставлял юридические и финансовые консультации, помогал искать курсы со скидками.
💰 На первом же раунде инвестиций стартап получил $5,5 млн. Во Frank поверили миллиардер и директор Apollo Global Management Марк Рован, руководители венчурных фирм Aleph, Chegg и GingerGread Capital. К соглашению с JPMorgan Chase стартап собрал более 20 млн долл. инвестиций.
Успех Frank заметил JPMorgan Chase, который в сентябре 2021 года приобрел сервис за $175 млн. Для JPM, с 2013 года прекратившего выдавать кредиты студентам, этот стартап рассматривался как потенциальная база будущих клиентов. На момент заключения соглашения Джейвис указала , что ее сервис помог получить федеральную финансовую помощь на обучение более 4 млн человек.
🔍 Приобретя Frank, банк решил проверить данные клиентов, с которыми собирался сотрудничать. Однако Джейвис отклонила просьбу банка предоставить их список, аргументируя это соображениями конфиденциальности.
Позже она предоставила необходимые данные новым владельцам. Однако когда банк провел первую тестовую маркетинговую рассылку для 400 тыс пользователей Frank, то получил очень плохие результаты.
📨 Лишь 25% отправленных писем добрались до своих адресатов и только 1% открывалось. Это стало причиной проверки банком того, что действительно скрывается за стартапом, который помогает миллионам молодых людей.
В судебном иске JPMorgan утверждает, что на момент заключения сделки по приобретению финтех-стартапа Frank у него не было 4 млн пользователей. Джейвис якобы сознательно завышал их количество для преувеличения успеха своего стартапа. По данным банка, на момент подписания соглашения у Frank было менее 300 тыс. клиентских счетов.
⚖️ Сразу после подачи иска банком Джевис подала встречный иск, обвиняя JPMorgan в безосновательных расследованиях, состоявшихся весной 2022 года, и фабриковании оснований для ее увольнения.
Shell (SHEL) намерен к маю завершить план обратного выкупа акций на $4 млрд, — Business Insider
🛢 Компания получила самую большую годовую прибыль за всю историю благодаря заоблачным ценам на нефть. Ее акции выросли более чем на 2,7% после отчета.
Shell завершит выкуп акций к следующему квартальному отчету 4 мая. Компания также увеличит дивиденды для инвесторов на 15%.
Финансовые результаты
💰 Shell сообщила о прибыли в размере $39,9 млрд за 2022 год, что более чем вдвое превышает $19,3 млрд, зарегистрированных год назад, и немного превышает ожидания аналитиков $38,3 млрд. В четвертом квартале скорректированная прибыль компании составила $9,8 млрд, что превзошло ожидания аналитиков $7,97 млрд.
#XOM
🛢 Exxon Mobil (XOM) опубликовала квартальный отчет, который превзошел ожидания аналитиков. При этом компания также зафиксировала рекордную годовую прибыль в размере $56 млрд на фоне роста мировых цен на нефть.
Финансовые результаты
💰 Exxon заявила, что EPS составила $3,40 (+65% г/г), что намного превышает консенсус-прогноз в $3,29. Выручка выросла на 12,3% г/г, до $95,43 млрд (прогноз: $94,67 млрд). Добыча выросла примерно на 100 000 баррелей нефтяного эквивалента в сутки по сравнению с прошлым годом, до 3,8 млн баррелей.
Прогноз
🧐 Exxon заявила, что в этом году намерена сократить структурные расходы еще на $2 млрд, поставив цель сократить их на $9 млрд по сравнению с уровнями 2019 года.
Значительное сокращение расходов во многом объясняет рекордную прибыль Exxon в 2022 году, которая составила $59,1 млрд до выплаты Евросоюзу $1,3 млрд, связанных с налогом на непредвиденную прибыль. Подробнее о судах между властями ЕС и Exxon можно почитать здесь
Акции Intel (INTC) сегодня дешевеют более чем на 7% после выхода слабого отчета за четвертый квартал:
▪️ выручка снизилась на 32%, до $14 млрд — минимум с 2016 года;
▪️ чистый убыток составил $664 млн против $4,62 млрд прибыли годом ранее;
▪️ чистый скорректированный убыток на акцию: $0,1, в то время как годом ранее компания получила прибыль в $1,15 на акцию. Аналитики, опрошенные Refinitiv, ожидали прибыль на акцию в размере $0,2 при выручке в $14,45 млрд;
▪️ валовая маржа за год снизилась с 53,6% до 39,2%.
📍 Два наиболее важных рынка для Intel — ПК и центры обработки данных — демонстрируют слабость после двух лет сильного роста, вызванного бумом удаленной работы во время пандемии, пишет Reuters. Теперь индустрия ПК борется с избыточными запасами чипов после резкого падения спроса, а бизнес-клиенты из-за опасений рецессии снижают расходы на центры обработки данных.
Прогнозы
🧐 Руководство Intel рассчитывает в 1Q23 получить выручку в размере от $10,5 млрд до $11,5 млрд (консенсус Refinitiv: $13,93 млрд). Intel также прогнозирует чистый скорректированный убыток в $0,15 на акцию (консенсус: прибыль $0,24). На весь 2023 год компания отказалась давать прогноз, сославшись на высокую степень экономической неопределенности.
#XOM
🛢 Chevron Corp (CVX) утроит свою программу байбэка — до $75 млрд, что является самой амбициозной выплатой акционерам в нефтяной отрасли на сегодняшний день. Высокие цены на нефть и газ увеличивают прибыль корпораций от данной отрасли.
Финансовые результаты
💸 Свой отчет за 2022 год Chevron опубликует в пятницу. Консенсус Refinitiv предполагает, что компания покажет прибыль в размере $37,2 млрд. В этом году в бюджете на новые нефтегазовые проекты было выделено $17 млрд (+$2 млрд г/г).
Сообщение руководства о выкупе акций и увеличении квартальных дивидендов на 6% свидетельствует о том, что компания направит большую часть своей прибыли на выплаты акционерам.
По прогнозам аналитиков, Chevron и Exxon Mobil (XOM) по итогам 2022 года могут зафиксировать рекордную годовую прибыль в размере почти $100 млрд. Эти беспрецедентные доходы заставили аналитиков Citi (С) задаться вопросом, может ли одна из этих компаний купить BP (BP), Shell (SHEL) или TotalEnergies (TTE).
Байбэки нефтяников
💰 Reuters пишет, что американские производители нефти увеличивают свои бюджеты на новые энергетические проекты, но расходы будут ничтожны по сравнению с суммами, выплаченными акционерам. Белый дом уже раскритиковал этот шаг. В прошлом году администрация Байдена призвала отрасль инвестировать в производство, чтобы снизить цены для потребителей и увеличить инвестиции в возобновляемые источники энергии.
По данным Citi, рыночная капитализация крупнейших нефтяных компаний США примерно на 40% выше, чем у европейских конкурентов. Рыночная стоимость BP составляет около $108 млрд по сравнению с $346 млрд Chevron и $466 млрд Exxon.
Exxon Mobil, которая в прошлом году стала лидером по доходам акционеров среди крупнейших нефтяных компаний, в декабре увеличила свой план обратного выкупа до $50 млрд до 2024 года.
🍎 При этом, байбэк Chevron меньше, чем у крупных IT-компаний, таких как Apple (AAPL). По состоянию на сентябрь Apple санкционировала обратный выкуп на сумму $405 млрд и выкупила собственных бумаг на сумму более $90 млрд в предыдущие 12 месяцев.
#JPM
🏦 JPMorgan Chase & Co. (JPM) — одна из ведущих мировых компаний, предоставляющих финансовые услуги. Крупнейшими акционерами инвестбанка являются Джейми Даймон, Мэри Каллахан Эрдос, Дэниел Пинто, Vanguard Group Inc., BlackRock Inc. (BLK) и State Street Corp. (STT).
Ниже мы более подробно рассмотрим шесть крупнейших акционеров JPMorgan Chase.
Топ-3 частных акционера
▪️ Джейми Даймон. Владеет 631 998 акциями JPMorgan Chase (0,02% всех бумаг в обращении).
За 15 лет работы в качестве главного исполнительного директора (CEO) Даймон использовал органический рост и приобретения для превращения JPMorgan Chase в крупнейший банк страны по рыночной капитализации.
▪️ Мэри Каллахан Эрдос. Владеет 493 266 акциями JPMorgan Chase. Она является гендиректором подразделения JPMorgan Chase по управлению активами и капиталом, объем AUM которого превышает $3 трлн.
▪️ Даниэль Пинто. Владеет 469 078 акциями и является сопрезидентом и главным операционным директором JPMorgan Chase с 2018 года, а также гендиректором корпоративного и инвестиционного сектора.
Топ-3 институциональных акционера
Институциональные инвесторы владеют большинством акций JPMorgan Chase (около 71,4% от общего количества бумаг в обращении).
▪️ Vanguard Group Inc. Владеет 244,9 млн акций JPMorgan Chase (8,0% от общего количества). Vanguard Financials ETF (VFH), в который входят финансовые акции 98% лучших по капитализации рынка США, владеет и JPMorgan. Банк является крупнейшим холдингом с долей 9,4% в портфеле фонда.
▪️ BlackRock Inc. Владеет 204,4 млн акций JPMorgan Chase (6,7%). ETF iShares US Financial Services (IYG), который инвестирует в акции финансовых компаний США, взвешенные по рыночной капитализации, владеет JPMorgan Chase. Банк является вторым по величине холдингом с долей 11,1% в портфеле фонда.
▪️ State Street Corp. Владеет 140,9 млн акций JPMorgan Chase (4,6%). SPDR Dow Jones Industrial Average ETF Trust (DIA), который отслеживает взвешенный по цене индекс 30 акций США с крупной капитализацией, представляет 2,6% активов фонда.
#JPM
🏦 JPMorgan Asset Management (JPM) получила разрешение Комиссии по регулированию ценных бумаг Китая (CSRC) на завершение сделки по приобретению компании China International Fund Management Co., Ltd. (CIFM). После завершения сделаем CIFM будет работать под брендом JPMAM в Китае (JPMAM China)
🇨🇳 Предприятие JPMAM по управлению активами будет интегрировано в JPMAM China, что отражает консолидированную деятельность компании на материке. Все сотрудники CIFM также переедут в J.P. Morgan в Shanghai Tower, культовое здание в финансовой зоне Lujiazui в центре финансовой индустрии Шанхая.
Гендиректор CIFM Эдди Вонг станет главным исполнительным директором J.P. Morgan Asset Management China и будет подчиняться Дэну Уоткинсу, главному исполнительному директору J.P. Morgan Asset Management в Азиатско-Тихоокеанском
🏦 Чистая прибыль банка Morgan Stanley (MS) в 4Q22 года упала на 41% г/г, до $2,2 млрд по сравнению с $3,7 млрд годом ранее. Разводненная прибыль на акцию составила $1,26 (год назад: $2,01). По данным Refinitiv, аналитики ожидали EPS в размере $1,19 на акцию. Общий доход финансового конгломерата за отчетный период сократился на 12%, до $12,7 млрд.
Результаты
💰 Прибыль Morgan Stanley в четвертом квартале превысила ожидания Уолл-стрит, чему способствовал рекордный доход от подразделения управления активами. Торговый бизнес получил импульс от волатильности рынка, компенсируя потери от снижения числа сделок на протяжении большей части прошлого года. Выручка подразделения подскочила на 26%, до $3,02 млрд. Выручка от инвестиционно-банковского бизнеса банка упала на 49%, до $1,25 млрд.
В отчетном квартале банк значительно увеличил резервы на покрытие убытков по проблемным кредитам с $5 млн годом ранее до $87 млн на конец четвертого квартала на фоне опасений по поводу надвигающейся рецессии в США и ухудшения качества потребительских кредитов.
На канале уже есть разбор отчетов JPMorgan Chase (JPM) и Bank of America (BAC), которые превзошли ожидания рынка, в то время как Wells Fargo (WFC) и Citigroup (C) опубликовали смешанные результаты.
🏦 На старте сезоне сезона корпоративной отчетности самый слабый результат среди инвестиционных банков на Уолл-стрит показал Wells Fargo (WFC). Его чистая прибыль рухнула на 50% и составила $2,86 млрд. Разводненная прибыль на акцию снизилась на 51%, до $0,67. Столь слабая динамика была связана с расходами на создание резервов и решение споров с регулирующими органами.
Кроме того, на чистую прибыль повлияло падение ипотечного кредитования, от которого Wells Fargo зависит сильнее всех среди шести крупнейших американских банков. На фоне того что ставки по ипотеке в США превысили 6%, доход банка в этой сфере сократился на 57%.
🔻 Выручка Wells Fargo снизилась на 6% и составила $19,66 млрд. Согласно данным Refinitiv, выручка ожидалась на уровне $19,98 млрд, отмечает CNBC.
Резервы составили $957 млн, что превысило ожидания, пишет Bloomberg.
📈 Бумаги Wells Fargo на Нью-Йоркской фондовой бирже на открытии торгов дешевели на +4,09%, однако по мере восстановления рынка прибавили +3,25%.
#JPM
🔔 Чистая прибыль JPMorgan (JPM) в 4Q22 года выросла на 6% г/г и составила чуть более $11 млрд. EPS увеличилась с $3,12 до $3,57. Аналитики, опрошенные Refinitiv, предполагали $3,07, передает CNBC.
Выручка JPMorgan подскочила на 18% и составила $34,55 млрд на фоне ожидаемых $34,3 млрд.
Чистый процентный доход вырос на 48% и достиг $20,3 млрд. Вместе с тем за весь 2023 год крупнейший в США банк прогнозирует чистый процентный доход в размере около $73 млрд. Ранее этот показатель ожидался на уровне $74,5 млрд, пишет Bloomberg. Непроцентный доход упал на 8%, до $15,3 млрд, из-за снижения комиссий за инвестиционно-банковские услуги.
🏦 Банк также нарастил резервы, предназначенные на покрытие убытков по кредитам, на $1,4 млрд, что оказалось больше, чем ожидали эксперты.
✈️ Акции компании Boeing (NYSE: BA) дешевеют во вторник после того, как аналитики Morgan Stanley (NYSE: MS) понизили их рейтинг до Equal Weight (нейтрально) с Overweight (покупать). При этом целевая цена повышена до $220 за акцию (ранее $213)
Аналитики финансового конгломерата считают, что акции Boeing приближаются к «справедливой стоимости» после недавнего роста. С начала октября акции Boeing выросли примерно на 70% и вчера закрылись на отметке $208,57.
🗣 «Мы видим сбалансированное вознаграждение за риск, поскольку большинство ближайших и среднесрочных позитивных катализаторов для акций уже реализованы. В дальнейшем мы ожидаем, что акции Boeing будут торговаться в зависимости от выполнения целевых показателей производства самолетов на 2025/2026 годы и генерирования FCF.
Несмотря на высокий спрос на самолеты, мы считаем, что цепочка поставок является слабым местом для дальнейшего увеличения объемов производства/поставки, что является ключевым этапом для генерирования денежных средств», - пишут аналитики в клиентской записке.
📈 Финансовый конгломерат Berkshire Hathaway (BRK-B) Уоррена Баффета не смог избежать потерь от обвала американского фондового рынка в 2022 году. В портфеле холдинга Баффета из 48 акций было только 10 компаний, которые выросли в 2022 году, подсчитало издание Business Insider. Акции самого холдинга Berkshire Hathaway в 2022 году выросли на 3%
10 самых прибыльных акций года в портфеле Баффета
1️⃣ Occidental Petroleum (OXY)
2️⃣ Chevron (CVX)
3️⃣ McKesson (MCK)
4️⃣ Globe Life (GL)
5️⃣ T-Mobile US (TMUS)
6️⃣ Activision Blizzard (ATVI)
7️⃣ Kraft Heinz (KHC)
8️⃣ Coca-Cola (KO)
9️⃣ Markel Corporation (MKL)
🔟 Johnson & Johnson (JNJ)
#XOM
💰 По мнению аналитиков, рост цен на нефть и газ приведет к рекордно высоким доходам в 2022 году для двух крупнейших компаний США, Exxon (XOM) и Chevron (CVX), а их совокупная годовая прибыль составит почти $100 млрд
Ситуация в отрасли
🛢 Компании стали бенефициарами резкого роста цен на нефть и газ после начала боевых действий в Украине. Хотя цены на нефть опустились ниже $90 за баррель в последние недели 2022 года и выросли примерно на 10% г/г. Но крайняя волатильность и частые скачки выше $100 помогли всем нефтяным компаниям сгенерировать рекордные или близкие к ним квартальные прибыли и денежные потоки.
Финансы
💰 По прогнозам S&P Capital IQ, что годовая прибыль Exxon достигнет $56 млрд, а Сhevron — $37 млрд. Рекордная квартальная прибыль корпораций неоднократно подвергалась критике со стороны президента США Джо Байдена и его администрации, которые раскритиковали стратегии компаний, направленные на байбэк и повышение дивидендов вместо «снижения цен на заправках».
