Мировая экономика день за днем

13 Dec 2022 21:19

Инфляция в США в годовом выражении замедлилась до 7.1% в ноябре. Показатель оказался ниже ожиданий аналитиков +7.3%

Инфляция в США
ИПЦ факт 7.1%
ожид - 7.3%
прошл - 7.7%

Базовый ИПЦ
Факт 6.0%
ожид - 6.1%
прошл - 6.3%

Американский рынок акций взлетел в понедельник после того, как аналитики JPMorgan сообщили клиентам, что рынок может вырасти на 10%, если базовая годовая инфляция упадет ниже 7%, что, по их мнению, будет достаточно большим падением, чтобы изменить мнение ФРС к тому времени, когда ее глава Джером Пауэлл начнет давать свои рекомендации на следующий год

Пара EUR/USD после выхода отчета обновила максимумы с июня, добравшись до уровня 1,065. Доходность 10-летних гособлигаций США опустилась ниже 3.5%

Мировая экономика день за днем

12 Dec 2022 21:32

По базовому сценарию издания TheMacroCompass, S&P 500 должен был достичь дна примерно на отметке 3250 на этом затянувшемся медвежьем рынке

Прибыль на акцию индекса S&P 500 должна в конечном итоге упасть до уровня около 185 долларов при показателе P/E 17-18. Или, возможно, на 20% ниже в негативном сценарии

Однако мультипликаторы и прибыль редко достигают нижней точки, поскольку ФРС начнёт разворачивать ДКП задолго до того, как прибыль на акцию достигнет дна

Мировая экономика день за днем

11 Dec 2022 12:14

Баланс ФРС на этой неделе достиг самого низкого уровня с ноября 2021 года, снизившись на $383 миллиарда по сравнению с пиковым значением в апреле и на $250 миллиардов за последние 12 недель
​
Баланс ФРС сейчас на 4.3% ниже своего апрельского пика

Однако, баланс ФРС все еще на $4.4 триллиона выше, чем в 2020 году

Мировая экономика день за днем

09 Dec 2022 14:44

Обложка нового номера журнала The Economist за эту неделю

Издание в заглавной статье Новые правила для инвестирования рассуждает о сложившейся на рынке ситуации в сантименте «пришел конец дешевых денег для инвесторов».

"Выросло целое поколение инвесторов и практиков рынка, у которых нет опыта или понятия о том, как ориентироваться в среде с высокими процентными ставками и, прежде всего, с инфляционным давлением"

Мировая экономика день за днем

05 Dec 2022 15:13

Доходов все меньше, траты все больше

Последние санкции Запада в отношении экспорта нефти из России увеличат дисконт на нефть марки Urals по отношению к ценам на нефть марки Brent и другим мировым сортам

Нефть Urals до начала СВО торговалась с премией к Brent

Контракт на нефть марки Brent основан на стоимости североморской легкой нефти и служит в качестве одного из ориентиров стоимости черного золота. Контракт на нефть марки Urals основан на российских сортах нефти, добываемых на разных месторождениях

Что труднее предвидеть, так это то, где установится абсолютный уровень обоих

Путин утвердил бюджет с дефицитом в течение трех лет

Особенностью нового бюджета являются повышенные расходы на оборону и безопасность, в 2023 году они составят более 9 трлн рублей или 32%, пишет сегодня РБК

Мировая экономика день за днем

02 Dec 2022 13:54

Джером Пауэлл сигнализирует, что ФРС готова замедлить темпы повышения ставок в декабре

Поскольку ФРС быстро повысила ставки, требуется время, чтобы эти шаги повлияли на экономику. Было бы разумно замедлить повышение ставок, сказал Пауэлл на мероприятии в Brookings Institution:
"Время для сдерживания темпов повышения ставок может наступить уже на декабрьском заседании"

"Мы с коллегами не хотим переусердствовать, потому что… снижение ставок — это не то, чем мы хотим заниматься в ближайшее время. Вот почему мы замедляемся и пытаемся найти путь к правильному уровню",- объяснил глава ФРС

Инвесторы ждали доказательств того, что центральный банк замедлит темпы повышения ставок, и рынки оживились после замечаний г-на Пауэлла

Промышленный индекс Доу-Джонса вырос на 2.2%, или примерно на 735 пунктов, что достаточно, чтобы вернуть индекс в бычий рынок, определяемый как рост на 20% по сравнению с недавним минимумом. Доходность эталонных 10-летних казначейских облигаций снизилась до 3.699% в среду с 3.746% во вторник

Мировая экономика день за днем

30 Nov 2022 21:57

Текущие ожидания рынка в отношении изменения ставки ФРС

- Декабрь 2022 г.: повышение на 50 базисных пунктов до 4,25–4,50%

- Февраль 2023 г.: повышение на 50 базисных пунктов до 4,75–5,00%

-Пауза

- Снижение ставок начнется в ноябре 2023 года, продолжится в 2024 году

Но рынок настраивается на то, что ФРС придется пересматривать политику ужесточения, если рецессия будет быстро углубляться

После сегодняшних комментариев Пауэлла шансы на повышение ставок на 50 базисных пунктов в декабре увеличились

"Время для замедления темпов повышения ставок может наступить сразу же после декабрьского заседания", — сказал Пауэлл

Шансы на будущее повышение ставок выше 5% уменьшились

Мировая экономика день за днем

27 Nov 2022 15:12

В последний раз НБК снижал RRR в апреле, когда центральный банк объявил о снижении на 0.25% после снижения на 0.5% в июле и декабре прошлого года

Усилия китайского правительства по поддержке экономики в краткосрочной перспективе будут поднимать и рынок акций, поскольку они меняют "ожидания в положительную сторону, даже несмотря на то, что дальнейшие перспективы туманны", считает Питер Гарнри, глава  стратегии акционерного капитала в Saxo Bank

По расчётам НБК, сокращение позволит банкам сэкономить около 5.6 млрд юаней в год с точки зрения их затрат на финансирование

Однако, Чжан Чживэй, главный экономист Pinpoint Asset Management, говорит, что размер сокращения показывает, что денежно-кредитная политика Китая сдерживается повышением процентной ставки Федеральной резервной системы США, которое значительно ослабило юань с начала года

Экономика Китая находится под давлением с октября, поскольку экспорт и розничные продажи упали на фоне слабого доверия бизнеса и потребителей

Мировая экономика день за днем

26 Nov 2022 18:08

В Таджикистане зафиксирован самый высокий рост экономики среди стран-членов ЕАБР

От переезда россиян в этом году выиграл и Таджикистан: по данным ФСБ, за июль-сентябрь россияне въехали в страну 103,000 раз

Несмотря на геополитические потрясения ЕБРР пересмотрел свой прогноз по росту экономики стран Центральной Азии в сторону повышения. ВВП Таджикистана в первом полугодии вырос на 7.4%, сообщил министр финансов республики Файзиддин Каххорзода

Таджикистан, как и некоторые другие страны Центральной Азии, выигрывает от того, что россияне стремятся получить банковские карты и разместить там свои сбережения. Граждане Беларуси, России и Украины переезжают и переводят свой бизнес в Таджикистан. В результате таких перемен крупные города региона переживают бум на рынке недвижимости, развиваются гостиничный бизнес и сфера общественного питания

В отчете банка отмечается, что 2022 г будет первым годом за более чем три десятилетия, когда часть стран Азии, где принимают мигрантов, будет расти быстрее, чем КНР

Мировая экономика день за днем

24 Nov 2022 21:34

Россияне внесли значительный вклад и в экономический рост Грузии в этом году. ВВП страны за первые восемь месяцев 2022 г вырос на 10.3%, следует из данных ЦБ Грузии

Прогноз экономического роста в 2022 г повышен до 10%, а среднегодовой уровень экономической активности, вероятно, превысит свой потенциальный уровень

"Двузначный экономический рост в Грузии в первую очередь — результат эффекта низкой базы. Экономика у страны достаточно небольшая, а сейчас в ней появилось огромное количество новых потребителей с адекватными по местным меркам деньгами", — комментирует эксперт ЦБ Грузии

По данным Transparency International, часть визитеров из России на самом деле иммигранты и осели в Грузии на длительные сроки. "Об этом говорят как регистрация компаний, так и статистика двустороннего пересечения грузино-российской границы и открытия российскими гражданами десятков тысяч счетов в грузинских банках"

Мировая экономика день за днем

23 Nov 2022 19:58

Рост ВВП на душу населения в Армении в 2022 г

Благодаря массовому наплыву россиян ВВП армянский драм с минимумов 2022 г уже укрепился на 30%

Армения стала главным бенефициаром переезда россиян, отмечается в отчете Renaissance Capital, посвященному экономике Армении

Из-за притока россиян IT-сектор оказался одним из самых быстрорастущих в Армении

"Мы видим, что IT-сектор сейчас не настолько большой в масштабах ВВП, но государство способствует локализации релоцирующихся специалистов или IT-бизнеса, что играет на руку экономике страны. В этом секторе мы будем наблюдать сильный двузначный рост", — отмечает Софья Донец, главный экономист Renaissance Capital

"Гостиничный, ресторанный и сектор услуг и торговли к текущему моменту показывают рост до 30%"

От притока россиян выиграл и сектор строительства: объемы строительства год к году увеличатся на 15%-20%

Аналитики инвестиционной компании прогнозируют рост ВВП страны в этом году до 14%, хотя в начале года прогнозировали рост армянской экономики на 5%

Мировая экономика день за днем

21 Nov 2022 17:31

Обложка журнала The Economist (ноябрь 2022) посвящена крипторынку

CEO криптокомпании Nexo Антони Тренчев утверждал, что ВТС может возрасти до $100,000 до конца 2022 года

Эксперт отметил, что в краткосрочной перспективе биткоин может упасть вместе с традиционными финансовыми рынками из-за действий ФРС США

Но это, в свою очередь, может «придать дополнительный импульс криптовалютам», добавил он, поскольку крах акций, вероятно, будет означать, что центральный банк США в конечном счете «вернется к ослаблению в кратчайшие сроки»

Если прогноз Тренчева верен, это будет означать, что цена биткоина в 2022 году должна возрасти более чем вдвое

Прогноз был сделан в начале мая 2022 года

Мировая экономика день за днем

20 Nov 2022 12:53

Последствия банкротства криптоплатформы FTX еще не закончились, по словам одного из ключевых игроков в индустрии цифровых активов Multicoin Capital

Венчурный фонд Multicoin Capital направил письмо инвесторам, в котором предупредил, что крах FTX и падение цен на криптовалюты привели в этом месяце к падению фонда на 55%, и заявил, что ситуация может ухудшиться

"Мы слишком доверяли нашим отношениям с FTX. У нас было много активов в FTX", — написали управляющие партнеры Multicoin Кайл Самани и Тушар Джайн

Известный экономист Н.Рубини назвал криптоиндустрию и некоторых ее основных игроков «полностью коррумпированной экосистемой», а биржу Binance — «бомбой замедленного действия», подразумевая, что платформа пойдет по тому же пути, что и FTX

Общая капитализация Crypto рынка ...
2013: $10.6 billion
2014: $5.5 billion0
2015: $7.0 billion
2016: $17.5 billion
2017: $590 billion
2018: $128 billion
2019: $190 billion
2020: $768 billion
2021: $2.26 trillion
2022 YTD: $833 billion

Мировая экономика день за днем

19 Nov 2022 17:53

На этой неделе мировые ставки на контейнерные перевозки достигли 23-месячного минимума, снизившись на 73% по сравнению с пиковым значением. Все еще в 2 раза выше, чем до пандемии, но продолжает двигаться в правильном направлении

Сравните с предыдущими значениями
/channel/EconomicState/16800
/channel/EconomicState/16826

World Container Index (WCI) является важнейшим опережающим индикатором уровня инфляции в мире

Мировая экономика день за днем

19 Nov 2022 17:18

ФРС сократила свой баланс  почти на $400 млрд по сравнению с пиковым значением в начале этого года до $8.6 трлн по последним данным на текущий момент

Ценные бумаги во владении ФРС составляют около 95-98% всего баланса ФРС. Почти две трети баланса составляют казначейские  бумаги, включая краткосрочные казначейские векселя, ноты и облигации. Ипотечные ценные бумаги составляют еще почти треть

Предпринимаемые действия по изменению структуры баланса ФРС в совокупности с применением других инструментов ДКП оказывают прямое влияние на количество денег в экономике и на процентные ставки по кредитам, ограничивая деловую активность

При окращении баланса ФРС:
- не реинвестирует часть или всю основную сумму, полученную от  погашения ценных бумаг;
- продает ценные бумаги до наступления срока погашения

Начиная с июня 2022 г ФРС продает свои казначейские долговые обязательства на $30 млрд и свои обеспеченные ипотекой ценные бумаги на $17,5 млрд ежемесячно

Мировая экономика день за днем

13 Dec 2022 16:32

Энергетический сектор в контексте: на него приходилось до последнего времени 12% доходов S&P и всего 5% рыночной капитализации S&P

Мировая экономика день за днем

11 Dec 2022 12:33

Пессимизм среди индивидуальных инвесторов в отношении краткосрочного направления фондового рынка вырос до четырехнедельного максимума в последнем обзоре настроений AAII. Нейтральные настроения снизились, но остались выше среднего, а оптимизм остался примерно на том же уровне

Бычьи настроения или ожидания того, что цены на акции вырастут в течение следующих шести месяцев, выросли на 0.3 п.п. до 24.7%. Бычьи настроения остаются ниже своего исторического среднего значения в 37.5% уже 49-ю неделю подряд

По историческим данным с 1987 году, это самая длинная полоса негатива, которую мы когда-либо видели

Исследование настроений инвесторов (AAII) позволяет узнать мнение отдельных инвесторов, спросив их, что они думают о том, куда рынок движется в следующие шесть месяцев

Мировая экономика день за днем

09 Dec 2022 14:53

Композитный индекс 10 опережающих индикаторов в настоящее время стабильно находится в зоне красного предупреждения в годовом исчислении. Этот уровень индекса предшествовал всем крупным рецессиям с 1970 года

Но в этом году раз за разом не срабатывают привычные статистические зависимости. Будет ли на этот раз все иначе?

Мировая экономика день за днем

07 Dec 2022 21:22

Последние данные от мировых банков показывают, что рост инфляции начал замедляться, хотя центробанки продолжают повышать ставки

Последнее обновление:
- Таиланд повысил ставки в третий раз в этом году, на 25 б.п. до 1.25%

Инфляция замедляется по мере ослабления роста на главных сырьевых рынках. Глобальный рост цен немного снижается, хотя все еще остается высоким для потребителей и ведет экономику к рецессии

Аналитики JPMorgan прогнозируют, что во второй половине этого года глобальная инфляция потребительских цен составит около 5.1%. Это примерно в два раза ниже, чем в 1П 2022 г

Одна из основных причин это изменение потребительского поведения. Во время ковидных локдаунов люди стали тратить больше денег на товары и практически не тратили на услуги

Теперь этот дисбаланс приходит в норму и спрос на товары падает, а вместе с ним падают и цены. Однако цены на услуги продолжат расти

Но замедление темпов инфляции не означает оживление экономики, скорее, указывает на приближение рецессии в развитых странах

Мировая экономика день за днем

02 Dec 2022 14:35

Инвесторы отмечают признаки прогресса в борьбе с инфляцией. В том числе замедление роста в чувствительных к процентным ставкам секторах экономики, таких как жилищное строительство и улучшение условий цепочки поставок

Спрос на рабочую силу также снижается в последние месяцы.  В октябре министерство труда сообщило, что общее количество вакансий с учетом сезонных колебаний в октябре составило 10.3 миллиона человек. Это меньше, чем 10.7 млн ​​в сентябре, но намного превышает 6,1 млн безработных, ищущих работу в октябре

Волна увольнений прокатилась по таким отраслям, как технологии, развлечения и недвижимость. CNN сообщила, что увольняет сотрудников, DoorDash Inc. заявила, что сократит штат, а AMC Networks Inc заявила в служебной записке, что планирует уволить около 20% сотрудников

Денежная масса США сократилась на 1.5% за последние 7 месяцев (на графике вверху)

Мировая экономика день за днем

01 Dec 2022 14:47

Ноябрьский индекс деловой активности PMI в Чикаго резко упал до 37.2 по сравнению с 45.2 ранее. Аналитики прогнозировали 47

Сейчас PMI приближается к пандемическим минимумам. Цены растут все более медленными темпами; новые заказы и производство падают все более быстрыми темпами; запасы растут более быстрыми темпами. Все признаки наступающей рецессии видны в полный рост

PMI (Purchasing Managers Index) — индекс деловой активности, который рассчитывается на основе опроса менеджеров по закупкам. Иными словами, PMI отражает мнение специалистов, занимающихся поставкой товаров и материалов для своих компаний

Индекс PMI состоит из пяти основных составляющих: это новые заказы, уровень материальных запасов, уровень производства, изменение количества поставок, а также уровень трудовой деятельности.

Данные по PMI выходят каждый месяц. По PMI можно спрогнозировать, какой будет динамика ВВП

Мировая экономика день за днем

29 Nov 2022 10:30

Уровень инфляции в мире на сегодняшний день

Рост инфляции вызывает рост инфляционных ожиданий. Прогнозы потребителей влияют на реальную инфляцию в обозримом будущем, что сказывается на спросе и ценообразовании продукции. Таким образом, инфляционные ожидания — одна из причин роста реальной инфляции

Это называется инфляционной петлёй

«С учётом высоких инфляционных ожиданий баланс рисков для инфляции смещён в сторону проинфляционных. Это может привести к более продолжительному отклонению инфляции вверх от цели»,- пишет ЦБР

Осенью 2010 года поводом для всплеска инфляционных ожиданий среди россиян стал рост цен на гречневую крупу, в конце 2014-го — стремительная девальвация рубля, а в 2018-м — подорожание бензина и объявленное решение о повышении НДС с 18 до 20%. В 2020–2021 годах всплеск инфляционных ожиданий обусловлен последствиями пандемии коронавируса

Мировая экономика день за днем

27 Nov 2022 14:56

Китай снижает норму обязательных резервов на 25 базисных пунктов и поддерживает экономику за счет новой ликвидности в размере $70 млрд

Народный банк Китая заявил, что сокращение нормы обязательных резервов (RRR) на 0.25% до 7.8% произойдет 5 декабря и пополнит долгосрочную ликвидность на сумму около $70 млрд США

На заседание Госсовета во вторник, премьер-министра Ли Кэцяна заявил, что настало «критическое время» для консолидации восстановления экономики в 4-м квартале

"Сокращение RRR увеличит долгосрочные стабильные источники финансирования финансовых учреждений, улучшит возможности финансовых учреждений по распределению капитала и поддержит отрасли, а также малые, средние и микропредприятия, которые серьезно пострадали от эпидемии", — говорится в сообщении НБК

Регулятор может также стимулировать банки выдавать больше кредитов, в то время как он сам увеличит кредитование через программы рефинансирования, чтобы помощь малым и средниим компаниям

Мировая экономика день за днем

24 Nov 2022 21:41

На графике, рост ВВП на душу населения в Грузии

Согласно исследованию Transparency Internation, вышедшего ноябре, в январе-сентябре 2022 г Грузия получила около $2,2 млрд дохода от денежных переводов, туризма и экспорта товаров из России, что в 2.6 раза больше дохода, полученного из России из тех же источников в тот же период прошлого года, и на 64 % больше дохода, полученного в январе-сентябре 2019 г

В документе также говорится, что в январе-сентябре 2022 г доходы от денежных переводов, туризма и экспорта товаров из РФ составили 12.6% экономики Грузии. За аналогичный период 2021 г этот показатель составлял 6.3%

Всего в Грузии зарегистрировано 17 тысяч российских компаний.
В марте-сентябре 2022 г в Грузии было зарегистрировано около 9500 компаний, что в 10 раз превышает полный показатель 2021 г. По заявлению организации, 97% этих компаний являются индивидуальными предприятиями:

"Это свидетельствует о том, что часть граждан России переехала в Грузию для проживания и занятия бизнесом на длительное время"

Мировая экономика день за днем

23 Nov 2022 20:00

Среди причин двузначного экономического роста Армении в этом году аналитики из S&P Global в отчете называют резкое увеличение денежных переводов из России, поддержавшее платежный баланс этой страны, а также рост внутреннего спроса за счет массового притока людей

Годовая инфляция Армении в октябре этого года составила 9.5%, что ниже, чем аналогичный показатель в Грузии, Узбекистане, Азербайджане, Казахстане и Молдавии. "Такая низкая инфляция вызвана консервативной политикой государства"

Экономику страны поддерживал и увеличившийся экспорт в Россию. За 9 месяцев 2022 г экспорт вырос на 60%, в основном за счет России. Армения не нарушает санкционный режим, но была инициирована перестройка логистики

В правительстве Армении никто не воспринимает приток россиян как тренд. Власти потратили дополнительный приток денег на сокращение дефицита бюджета и сокращение внешнего долга.

"В общем полученные деньги были употреблены с толком, а не для того, чтобы дальше раскручивать перегрев", — считает Софья Донец

Мировая экономика день за днем

21 Nov 2022 17:46

Генеральный директор COINBASE снова продал часть пакета своих акций

Генеральный директор криптобиржи должен покупать на минимумах, а не продавать, чтобы показать доверие к своим активам и продуктам

Мировая экономика день за днем

21 Nov 2022 17:27

Ценовой пузырь на подержанные автомобили в США сдулся ....

Сейчас индекс подержанных авто упал ниже уровня 52-недельного уровня. То есть цены пробили годовой минимум...

Мировая экономика день за днем

19 Nov 2022 23:14

Большой позитив на фронте инфляции, который, как мы надеемся, сохранится: цены на удобрения достигли пика в конце марта и с тех пор снизились на 39%. Сейчас они являются самыми низкими ценами с сентября 2021 года

Это отличная новость, учитывая их высокую корреляцию с ценами на продукты питания.

Мировая экономика день за днем

19 Nov 2022 17:31

Данные S&P 500 и баланса ФРС в исторической динамике показываеют сильную  корреляцию

Сужение или расширение баланса ФРС оказывает влияние не только на параметры экономики, но и прямым образом отражается на динамике фондового рынка. Наиболее показательным является сравнение с фондовым индексом США S&P 500. Индекс состоит из крупнейших компаний США. Поэтому индекс  S&P 500 это не только рыночный индикатор, а также барометр американской экономики

График S&P 500 ведет себя в зависимости от применяемых мер монетарной политики ФРС, которая приводит к расширению или сокращению баланса ФРС. Расширение баланса в совокупности с комплексом других мер положительным образом отражается на динамике фондового рынка. И обратное действие имеет сокращение баланса, но опять же в комплексе остальных мер

Насколько резким будет подъем или падение индекса, зависит от того насколько стимулирующей или агрессивной будет ДКП США

В балансе ФРС, казначейские облигации и другие ценные бумаги считаются активами

Мировая экономика день за днем

18 Nov 2022 16:00

Интересные каналы Telegram. Подпишись, чтобы не потерять

▫️ @being_fit - Подборка о здоровом образе жизни, фитнесе, упражнениях, питании и мотивации. Всё, что сделает твоё тело лучше.

▫️ @egois_t - Моё поведение, целиком определяемое мыслью о собственной пользе, выгоде, ставлю свои интересы выше интересов других. Эгоистичная, хитрая, но милая сволочь. Присоединяйся к самому эгоистичному каналу в Telegram.

▫️ @tg40kg - Все мы знаем, как худеть, но не всем хватает мотивации к похудению. Присоединяйтесь и худейте вместе с нами!

▫️ @gifs6 - Гифки. Только здесь вы найдете самые интересные и уникальные гифки! Смешные, забавные, познавательные. Все гики в одном месте.

▫️ @bz_club - Заработать денег это не так сложно. Мы расскажем вам, как при минимальных вложениях или без них, создать прибыльный бизнес. Подпишитесь, не пожалеете!

▫️ @aliexpresstop4iki - Здесь мы делимся ссылками на проверенный и качественный товар с AliExpress

▫️ @swowbiz - Новости Шоу Бизнеса. Мы пишем о тех, кто на самом деле знаменит!

Добавить ваш канал