Мировая экономика день за днем

12 Jul 2023 10:00

По данным Bloomberg BCY, количество заявлений о банкротстве в США достигло уровня, который соответствует кризисному

Зомби называют компании, которые не способны обслуживать долг из собственных средств и нуждаются в постоянном привлечении новых займов. По разным оценкам, доля таких компаний в США может составлять от 13% до 20%

В США количество компаний-зомби, неспособных из своей прибыли обслуживать долговые обязательства, приблизилось к максимуму с сентября 2000 г

Ситуация на рынке высокодоходных облигаций и кредитов, выданных под выкуп компаний, не менее тревожная. Уровень кредитоспособности заемщиков долгое время снижался, и стандарты кредитования становились менее жесткими. В 2022 г 37% выданных в США кредитов получены заемщиками с соотношением долга к EBITDA более 6 — очень высоким уровнем долговой нагрузки
 
Чем дольше ФРС будет сохранять ставки высокими, тем более неблагоприятными могут стать последствия для таких закредитованных компаний

Мировая экономика день за днем

11 Jul 2023 22:44

Крупнейшие экономики мира в 2075 году по прогнозу Goldman Sachs

Движущей силой прогноза является прогресс страны в области инноваций и технологий, увеличение капиталовложений и рост производительности труда, считает Goldman Sachs. Такая совокупность факторов дает возможность создать производственные мощности, продолжить рост услуг и нарастить инфраструктуру

Правительство Индии развивает программы беспроцентного кредитования правительств штатов с целью стимулирования инвестиций в инфраструктуру, рассчитанные на 50 лет

Согласно отчету Nasscom, к концу 2023 г доходы технологической отрасли Индии вырастут на $245 млрд. Рост будет обеспечен за счет всех направлений ИТ, управления бизнес-процессами и программных продуктов

Goldman подчеркивает, что инвестиции в основной капитал станут еще одним существенным фактором роста Индии

В отличие от многих стран региона, зависящих от экспорта, индийская экономика развивается за счет внутреннего спроса: до 60% ее роста приходится на внутреннее потребление и инвестиции

Мировая экономика день за днем

08 Jul 2023 22:27

Индекс деловой активности в производственном секторе Германии - 40.6
Предыдущий 43.2
Прогноз 41.0

Самое низкое значение индекса за всю историю публикаций этого индекса. Индекс снижается уже больше года

Что происходит с локомотивом европейской экономики?

Сокращение немецкого ВВП было зафиксировано по итогам последнего квартала 2022 г и первых трех месяцев 2023-го - экономика ФРГ вошла в рецессию

ВВП Германии показал «удивительно негативные сигналы», заявил министр финансов Германии Кристиан Линднер. Он считает, что сравнении с другими высокоразвитыми экономиками Германия теряет потенциал для роста

«Под весом огромной инфляции немецкий потребитель упал на колени, утянув за собой всю экономику», — заявил аналитик DekaBank Андреас Шюрле

«Теплая зима, восстановление промышленной активности, которому помогло открытие Китая после COVID-19, и стабилизация цепочек поставок оказались недостаточными, чтобы вытащить экономику из опасной рецессивной зоны», — отметил глава макроисследований банка ING Карстен Бржески

Мировая экономика день за днем

04 Jul 2023 17:24

Производственный сектор США испытывает значительные проблемы и ускоряет свое падение, сравнимое с временем рецессии Cvid 2020 и рецессии GFC 2008

Предыдущее значение 46.9, прогноз 47.2, вышло 46

Мировая экономика день за днем

03 Jul 2023 19:58

Отличный график, который показывает насколько капитализация FAАNGMs переоценена по отношению к динамике их прибыли и выручки

FАANG stocks include Alphabet, Amazon, Apple, Meta, Microsoft, and Netflix.
Market cap includes both classes of Alphabet.
Source: I/B/E/S data by Refinitiv

Мировая экономика день за днем

02 Jul 2023 22:16

Страничка актуальной истории. Как рос государственный долг США с 1982 года

Госдолг США превысил $32 трлн 17 мая этого года, что на $10 трлн выше, чем было 4 года назад. То есть рост госдолга США ускоряется почти по экспоненте

Проблема становится актуальной по мере того, как ФРС поднимает учётную ставку. Рост долга + рост ставок = рост процентных расходов. Процентные платежи правительства США выросли до 3.5% ВВП в первом квартале 2023 года по сравнению с 2.4% в первом квартале 2022 года. Это самый большой годовой прирост за всю историю наблюдений

Госдолг США по итогам прошлого года по объему был равен совокупной задолженности правительств 13 крупнейших стран-должников. Второе место заняла Япония с долгом в $9.59 трлн, на третьем – Китай с $3.75 трн

Кроме того, правительство США продолжает тратить больше денег, чем получает. Дефицит бюджета увеличился до $2.1 трлн, самого высокого уровня с февраля 2021 года

Мировая экономика день за днем

29 Jun 2023 18:01

💭 А ведь Сбербанк не единственная золотая жила 2023 года. Если бы вы инвестировали всего 100.000р в акции Камаза, когда компанию считали убыточной, сейчас у вас было бы больше 400.000₽

Аналогично с Озоном, ДВМП и ЛСР, которые выросли в 3-6 раз. Фишка в том, что таких компаний сегодня СОТНИ. А чтобы находить их не разбираясь в нюансах читайте канал PROFIT

Автор находит акции, которые совсем скоро вырастут в 3, 5, а то и 10 раз. Говорит, когда купить и когда нужно продать, чтобы забрать максимальную прибыль.

Забирайте список акций с потенциалом роста от +100%: /channel/+PMw3LuPgxH4wN2Fi

Мировая экономика день за днем

27 Jun 2023 10:01

СЕМЬ

Ровно столько плюсовых сделок закрыли подписчики нового канала за последнюю неделю. Из 7 открытых позиций - ни одной ошибки. Он сам входил в них суммарно на 7,8млн Рублей.

Никаких вип каналов, которые высасывают деньги из вашего кармана!

Можете читать кого угодно, но на него стоит подписаться. Таких ресурсов больше нигде нет.

20 мест до 8 утра, время пошло - /channel/+4aLEndaGGuYzNDBi

Мировая экономика день за днем

25 Jun 2023 19:28

Возможно несколько вариантов ответов

Мировая экономика день за днем

25 Jun 2023 09:44

Ужесточение денежно-кредитной политики ФРС в США до сих пор не приводило к сокращению кредита примерно в течении 5 кварталов. Однако сейчас график сигнализирует о том, что снижение роста кредита начинается. Сокращение кредитования банками может привести к кратному сокращению денежной массы через денежный или кредитный мультипликатор

Денежный или банковский мультипликатор это коэффициент, который можно рассчитать как отношение денежной массы (M2) к денежной базе (M0). Он характеризует рост денег в обороте за счёт кредитных операций. Теоретическое максимальное значение этого показателя считается как обратная величина нормы резервирования

Чтобы представить возможное сокращение денежной массы в обороте за счёт кредитного мультипликатора, надо учесть что максимально возможный мультипликатор находился в пределах от 18 до 25

По данным же статистики мультипликатор (отношение агрегата М2 к денежной базе) равнялся 2-4. Текущее значение денежного мультипликатора в США примерно 3.7

Мировая экономика день за днем

19 Jun 2023 20:15

Аналитическое агентство IDCIDC выпустило отчет о состоянии рынка смартфонов. С января по май 2023 года

Лидером на мировом рынке смартфонов остается Samsung –  24.6% мирового рынка. Apple на втором месте с 21.3%.

Продажи iPhone упали на -27.5% до 53.3 млн единиц по сравнению с кварталом прошлого года и -11.9% г/г в 1 кв 2023 г
Семейство iPhone 14 составило 78% от этого числа

Это был худший квартал с 2014 года для поставок смартфонов с общим объемом продаж 250 миллионов единиц. По сравнению с прошлым годом продажи снизились на 19.5%. Аналитики объясняют такое значительное падение неблагоприятной глобальной экономической обстановкой

Для сравнения: в четвертом квартале 2022 года было отгружено 301 миллион смартфонов

Минувший квартал стал седьмым подряд, когда фиксировалось сокращение рынка. Это связано с тем, что люди стали реже менять старые модели на новые. Однако спрос на флагманы по-прежнему высок – пользователям нравится владеть топовыми моделями

Мировая экономика день за днем

18 Jun 2023 14:42

Цены на сельскохозяйственные товары снова резко растут, что говорит о том, что цены на продукты питания готовы последовать их примеру.

Цикл сырьевых товаров находится в самом начале своего развития, и повышение стоимости природных ресурсов после рецессии Covid, вероятно, было лишь начальной фазой гораздо более крупной макроэкономической тенденции.

Бычьи и медвежьи рынки материальных активов обычно развиваются в течение длительных периодов, в основном под влиянием совокупных капитальных затрат производителей ресурсов

Ультраконсервативный подход, используемый сырьевыми предприятиями, в сочетании с проблемами доступа к капиталу из-за ужесточения денежно-кредитных условий не решил основной проблемы, с которой мы сталкиваемся сегодня

Ожидается, что сохраняющийся исторически низкий уровень капитальных расходов ограничит долгосрочное предложение природных ресурсов, особенно сейчас, когда стартовала зеленая революция, когда расходы на строительство растут, а тенденции деглобализации усиливаются

Мировая экономика день за днем

17 Jun 2023 22:04

За последние 30 лет покупательная способность потребительского доллара США сократилась вдвое из-за инфляции

В то же время индекс S&P 500 прибавил 681% (7% в год) после поправки на инфляцию

Почему стоит инвестировать - все обьяснение в одном графике...

Мировая экономика день за днем

15 Jun 2023 15:15

Инфляция в США за май снизилась до 0.1% м/м или 4.0% г/г. Однако, базовая инфляция осталась на уровне 0.4% м/м или 5.3% г/г

Базовая инфляция оказалась намного устойчивее, чем ожидалось многими аналитиками

Эта диаграмма хорошо иллюстрирует миграцию инфляционного давления в сектор ​​услуг

История должна была научить Центральные банки, что крайне важно не отставать в борьбе с инфляцией

Как только центробанки замешкаются, как это случилось с ФРС, то сразу инфляция становится более встроенной, менее чувствительной к процентным ставкам, и требуется больше времени, чтобы вернуться к низким уровням роста цен

Мировая экономика день за днем

13 Jun 2023 10:54

Продолжаем фиксировать новые биржевые рекорды, которых в последние пару лет было рекордное количество. Никогда раньше мы не видели такого высокого отношения цены к объему продаж и прибыли для компании такого размера как NVDA

Сейчас Nvidia торгуется с соотношением продаж Р/S более чем в 38 раз и с соотношением цены к прибыли Р/Е более чем в 200 раз

Мировая экономика день за днем

11 Jul 2023 22:46

Представление того же прогноза от Goldman Sachs на 2075 год по регионам мира

Огромная экономическая зона Азии и скромный экономический кластер Европы

Китай уже имеет большую долю в мировом производстве, активное сальдо торгового баланса, резервы, а также больший средний класс. В то время как у США есть печатный станок и долг в $!31 триллион

S&P Global и Morgan Stanley прогнозируют, что уже к 2030 году Индия станет третьей по величине экономикой мира

Мировая экономика день за днем

09 Jul 2023 21:55

Вчера был самый загруженный день для коммерческой авиации

Почти 135 тысяч рейсов

Похоже, что индустрия туризма еще далеко не в рецессии

Мировая экономика день за днем

06 Jul 2023 21:29

Инфляционные процессы по обе стороны Атлантики со временем становятся все более похожими

В обоих вариантах инфляция все больше определяется ценами на местные услуги, а не на продукты питания и энергию (смотрите диаграмму).

Модель предполагает, что рост цен в обоих местах обусловлен высокими внутренними расходами. Базовая инфляция, рассчитанная на сопоставимой основе, выше в еврозоне. Как и рост заработной платы

По данным трекеров, выпускаемых банком Goldman Sachs, заработная плата в Америке растет в годовом исчислении на 4–4.5%, а в евро — почти на 5.5%

Мировая экономика день за днем

04 Jul 2023 15:59

Goldman Sachs:
​​Вероятность рецессии в США в течении 12 месяцев, рассчитанная по кривой доходности, в июне составляет 77.8 %

Рынок все больше закладывается на рецессию - инверсия кривой доходности ещё больше усилилась уже уверенно поставив рекорд с 1980-х, значительно превысив уровни перед кризисами 2000 и 2008 годов (-108 п.п.)

Обычно кривая доходности является восходящей, при этом долгосрочные облигации предлагают более высокую доходность, чем краткосрочные, чтобы компенсировать дополнительный риск, связанный с владением облигацией в течение более длительного периода, включая потенциальный рост инфляции и другие неопределенности

Мировая экономика день за днем

03 Jul 2023 19:49

Среди центральных банков сложился консенсус в отношении того, что процентные ставки должны оставаться повышенными в течение более длительного периода времени. Даже пауза ФРС рассматривается большинством как временная пауза перед возобновлением роста ставок

Кривые доходности на рынках государственных облигаций показывают, что инвесторы все больше ожидают периода стагфляции, когда экономика характеризуется застоем роста и одновременно высокой инфляцией. Например, после недавнего роста доходность двухлетних облигаций США торгуется на поразительный 1 процентный пункт выше эталона 10-летних облигаций, что указывает на готовность инвесторов принять значительно более низкую доходность в течение дополнительных восьми лет

FT считает, что центральные банки несут значительную ответственность за эту ситуацию, и она может стать еще более проблематичной, если при замедлении инфляции товаров, инфляция услуг разгонится ещё выше

Мировая экономика день за днем

01 Jul 2023 21:33

Импульс роста числа пользователей ChatGPT замедляется: трафик веб-сайта ChatGPT продемонстрировал впечатляющий рост в начале 2023 года: 131.6%, 62.5% и 55.8% за январь, февраль и март

Однако в апреле рост значительно замедлился до 12.6%, а в мае – до 2.8%

К 24 июня количество посетителей было на 27% меньше, чем в мае. Если к концу месяца не будет каких-либо специальных стимулов, июньский месячный трафик тоже может снизиться

Трафик в мае снизился в основном в Северной Америке: США снизились на 11.3% и Канада на 15.8%

Индия выросла на 1.51%, Япония на 2.68%. Самый знаменитый рост продемонстрировала Индонезия +34.55%

Мировая экономика день за днем

29 Jun 2023 12:38

Цены на солнечные панели на 85% ниже, чем десять лет назад, с поправкой на инфляцию

Есть две причины столь значительного падения цен на солнечные батареи.
Во-первых, китайские производители развернули безумную конкуренцию, которая привела к падению цен на панели

Во-вторых, усовершенствование технологии привело к снижение цен на основные материалы, в первую очередь на поликристаллический кремний, что привело к падению стоимости общей цепочки производства продукции

От падения цен на солнечные панели выигрывает вся энергетика. Так Китай продолжает добавлять в свою энергосистему более 10 ГВт солнечных фотоэлектрических мощностей в месяц. За пять прошедших месяцев текущего года китайцы ввели в эксплуатацию 61.21 ГВт, а установленная мощность солнечной энергетики КНР превысила 450 ГВт

Мировая экономика день за днем

27 Jun 2023 08:52

Результаты голосования несколько неожиданны. Текущие экономические проблемы (рост безработицы, инфляция, наступающая рецессия) не сильно беспокоят респондентов. Как и ДКП центробанков. Вероятно участников мало волнуют кредиты и ипотека. То есть респонденты имеют прочное финансовое положение

Угроза масштабного экономического краха беспокоит серьёзнее (долговой и банковский крах, глобальное противостояние)

Самым неожиданным стал высокий уровень тревоги за свободы и гражданские права. Здесь респонденты показали хорошую способность к стратегическому мышлению и дали высокий приоритет либеральным ценностям

Остается сожалеть, что подобное видение мира характерно только для узкой группы, к которой относятся читатели канала

Мировая экономика день за днем

25 Jun 2023 09:57

Глобальные ставки на контейнерные перевозки (стоимость 40-футовых контейнеров) в настоящее время находятся на самом низком уровне с 2019 года, что на 88% ниже их пикового значения

World Container Index (WCI) является важнейшим опережающим индикатором уровня инфляции в мире. С другой стороны, динамика WCI считается опережающим индикатором состояния мировой экономики

/channel/EconomicState/16995

/channel/EconomicState/16860

/channel/EconomicState/16826

/channel/EconomicState/16800

Мировая экономика день за днем

22 Jun 2023 18:24

Последний отчет по инфляции в Великобритании, в котором рост потребительских цен выше и устойчивее, чем консенсус-прогноз, является тревожной новостью для общества, экономики, рынков и экономических властей

Базовая инфляция выросла до 7.1%, самого высокого уровня с 1992 года

Годовой уровень остался без изменений на уровне 8.7%, что является одним из самых высоких показателей в G20 и в странах с развитой экономикой

Продолжали агрессивно расти цены на продукты питания 1% м/м и 18.8% г/

Структура инфляции указывает на продолжающуюся миграцию факторов инфляции к более стойким компонентам, к росту цен на услуги

В итоге, Банк Англии запаниковал, осознав устойчивость инфляции и ударил по рынкам повышением ставки сразу на 50 б.п. до 5%
👇
https://www.bankofengland.co.uk/monetary-policy-summary-and-minutes/2023/june-2023

Мировая экономика день за днем

18 Jun 2023 15:00

Обычно перед обвалом на рынках царит эйфория

Стратеги по акциям из Goldman Sachs Group и JPMorgan Chase заверили инвесторов, что пока нет необходимости беспокоиться об инверсии кривой доходности США

«Сейчас акции представляются более привлекательным активом. Дивиденды  со временем будут расти вместе с инфляцией», — заявил в интервью член совета директоров банка Goldman Sachs Питер Оппенгеймер

По словам аналитиков JPMorgan, отставание рецессии от инверсии кривой доходности может достигать двух лет. Представители банка добавили, что пик на фондовых рынках исторически приходится примерно на год после инверсии

Мировая экономика день за днем

18 Jun 2023 14:39

Коррелляция между повышением ставок ФРС и вероятностью рецессии в течении следующих 12 месяцев

Всем четырем последнием рецессиям в Соединенных Штатах предшествовали обстоятельства, которые имеют место в настоящее время. Причём сейчас мы имеем все 4 совпадения, это:

1. Цикл ужесточения ФРС
2. Вероятность рецессии оценивается или превышает 30%
3. Ведущий экономический индекс ЦБ падает ниже -5
4. Более 50% кривых доходности в США инвертированы

В 2000 и 2008 годах ставкам выше 4% удалось продержаться только 3-4 месяца

Кстати, Deutsche Bank считает, что экономический спад неизбежен на 100%

Мировая экономика день за днем

16 Jun 2023 10:49

S&P 500 вырос на 13.9% за первые 113 торговых дней в году, что является одним из лучших стартов, которые мы видели в новейшей истории (за последние 25 лет только 2019/2013 годы были лучше)

S&P 500 вернулся к бычьему рынку, пишет Reuters. Это произошло за 248 торговых дней и стало самым длинным в истории возвратом, если брать статистику с 1948 года. Примечательно, что восстановление рынка происходило параллельно с ужесточением денежно-кредитной политики в США

Исследования Bank of America показывают, что в 92% случаев, как только S&P 500 выходит на бычий рынок, он растет затем в течение 12 месяцев. Однако путь роста акций может быть нелинейным

Главный рыночный стратег Carson Group Райан Детрик полагает, что после роста на 20% по сравнению с рыночными минимумами S&P 500 в среднем приносил еще 10% прибыли в течение следующих шести месяцев и 17.7% в течение следующих 12 месяцев

Мировая экономика день за днем

13 Jun 2023 14:05

Ежемесячные изменения потребления газа промышленными потребителями Германии в 2023 году.

Евросоюз демонстрирует не только снижение газовой зависимости от Москвы, но и падение биржевых цен на газ. Таких низких цен на газ не было с середины 2021 года: 260-280$ за 1000 кубометров

Столь низкая цена газа образовалась благодаря обвалившемуся спросу

За год падение потребления газа в ЕС составило почти 18%, и эта экономия газа была достигнута не за счёт оптимизации потребления в жилищном секторе и на производствах, а за счёт банальной экономии домохозяйствами, а также коммерческими и промышленными потребителями

Более того, в последние полгода лидером сокращения потребления газа стала крупная промышленность, которая совокупно уменьшила потребление газа почти на 19%

Так в феврале BASF останавил часть своего производства аммиака на заводе в немецком Людвигсхафене из-за роста цен на энергию и газ. Компания собирается до конца 2025 г сократить 700 рабочих мест

Мировая экономика день за днем

12 Jun 2023 17:30

Согласно данным FactSet, на Уолл-стрит ожидают снижение прибыли компаний из индекса S&P 500 во II квартале 2023 г. и восстановление во II полугодие 2023 г

Прогнозируемый темп роста прибыли в III квартале 2023 г. составляет 0,8%, а в IV квартале — 8,2%. Если прогнозы на IV квартал сбудутся, то это будет самый высокий годовой темп роста прибыли, о котором сообщали компоненты индекса, с I квартала 2022 г. — 9,4%.

На отраслевом уровне прогнозируется, что 9 из 11 секторов сообщат о годовом росте прибыли в IV квартале. Ожидается, что 5 из этих 9 секторов сообщат о двузначном росте прибыли за квартал: коммуникационные услуги (36,3%), энергетика (26,2%), потребительские товары вторичной необходимости (21,3%), информационные технологии (12,4%) и финансы (11,2%)