Мировая экономика день за днем

26 Aug 2023 20:54

Из выступления Дж. Пауэлла в Джексон Холл следует, что ФРС все ещё опасается скачка инфляции и игнорирует нарастающие проблемы в экономике страны:
"Свидетельства устойчивого роста выше тренда могут поставить под угрозу дальнейший прогресс в инфляции и стать основанием для дальнейшего ужесточения денежно-кредитной политики"

Тем временем,  рост ключевой ставки по разогнал стоимость ипотечных кредитов в США до 7.31%

Более высокие ставки способствуют сокращению предложения. Национальная ассоциация риэлторов  США на этой неделе сообщила, что
"В прошлом месяце на продажу было выставлено 980 000 существующих домов на одну семью, это наименьшее количество за июль за всю историю, начиная с 1982 года"

Мировая экономика день за днем

22 Aug 2023 21:25

Размер баланса ФРС увеличился более чем на 1000% с 2002 года. Найдите президента Трампа в этой таблице

Мировая экономика день за днем

22 Aug 2023 21:07

Пост от Элона Маска

Коллапс населения — самая большая угроза цивилизации

• В Японии произошло самое большое сокращение численности населения с 1968 года.

• Население США стабилизируется из-за стагнации рождаемости.

• Уровень рождаемости в Китае достиг рекордно низкого уровня.

• Уровень рождаемости в Сингапуре упал до рекордно низкого уровня.

• Рождаемость в Великобритании достигла 20-летнего минимума.

• Уровень рождаемости в Италии упал до исторического минимума.

• Южная Корея снова побила рекорд по самому низкому в мире уровню рождаемости. 

@elonmusk

Мировая экономика день за днем

19 Aug 2023 09:51

Очередной жертвой кризиса в сфере недвижимости в Китае может стать Country Garden Holdings, поскольку компания, являясь одним из немногих частных застройщиков, которым до сих пор удавалось избежать дефолта, не смогла ранее на этой неделе выплатить проценты по офшорным долларовым облигациям, сообщает издание Caixin

У компании месяц на погашение долгов, иначе риск дефолта возрастет. Большинство инвесторов надеются на поддержку Китайского правительства, но проблемы с рынком недвижимости наблюдаются уже давно и общую картину помощь государства не изменит

Также Компания приостановит торги своих облигаций на неопределенный срок

Проблема выглядит значительно более угрожающей так как количество крупных проектов Country Garden Holding в 4 раза превышает активы Evergrande. Country Garden Holding входит в число 30-ти крупнейших компаний КНР

По состоянию на конец 2022 г совокупные активы гиганта недвижимости составляли 1.7 трлн юаней ($235.8 млрд), а общая сумма обязательств - 1.4 трлн юаней ($194.2 млрд)

Мировая экономика день за днем

19 Aug 2023 09:18

Дефляция в Китаe

Июльские данные не оставляют сомнений: Китай сейчас явно сталкивается с угрозой дефляции

Потребительские цены и цены производителей падают одновременно впервые с 2020 года, что усиливает опасения по поводу состояния второй по величине экономики мира. Интересно, что цены в Китае падают, несмотря на инфляционное давление во многих других частях мира

Более низкие цены на первый взгляд выглядят хорошо для потребителей, но это не обязательно означает, что эти покупатели начнут тратить деньги

Когда цены на широкий ассортимент товаров падают в течение длительного времени, люди начинают думать, что лучше отложить покупку дорогих товаров, таких как бытовая техника, полагая, что цена будет продолжать падать. Это еще больше сдерживает экономическую активность, в свою очередь вынуждая предприятия снижать цены

Для экономики вцелом это приводит к тому, что люди меньше зарабатывают или теряют работу, что приводит к уменьшению расходов по опасной нисходящей спирали

Мировая экономика день за днем

18 Aug 2023 19:15

Evergrande, один из китайских гигантов рынка недвижимости, только что подал заявление о банкротстве по главе 15

Между тем, китайский индекс недвижимости HY упал на 82% всего за 2 года
Это возвращает индекс к уровню 2008 года

Китай сталкивается с риском объединения двух крупных экономических и финансовых проблем и усиления финансовой нестабильности:

Во-первых, недостаточные внутренние факторы роста перед лицом внешних встречных ветров;  и
Во-вторых, давние проблемы чрезмерного долга превращаются в общесистемный тормоз роста, падения уверенности и ограничение доступности капитала

/channel/EconomicState/16404
/channel/EconomicState/16343

Мировая экономика день за днем

16 Aug 2023 16:22

На графике: рейтинг стран по прибыльности банков в мире на сегодняшний день, ранжированные в соответствии с их чистой процентной маржой.
Мексика и Бразилия стоят в самом верху списка.

Обе страны являются геополитически нейтральными и богатыми природными ресурсами экономиками с исторически недооцененными фондовыми рынками

Недавний откат бразильских акций предлагает прекрасную возможность для покупки на уровне технической перепроданности

Например, местные бразильские и мексиканские банки по-прежнему исторически недооценены, но они также являются невероятно прибыльными предприятиями, а среднее соотношение кредита к депозиту достигает минимума, невиданного более чем за десятилетие.

Мировая экономика день за днем

13 Aug 2023 16:01

Банк Bank of America:

"… Долг США по отношению к ВВП находится на рекордно высоком уровне, и сейчас США находятся в пятерке худших (по сравнению с первой пятеркой в ​​2000 г.) наравне с падающей Европой"

"Данные Worldwide Governance Indicators показывают, что США приближаются к странам с развивающейся экономикой по другим показателям, таким как политическая стабильность…"

Мировая экономика день за днем

12 Aug 2023 11:47

Недавнее ужесточение стандартов банковского кредитования резко контрастирует с тем, насколько низкими остаются финансовые условия в США

На графике: значительное ужесточение индекса стандартов банковского кредитования (красная линия) парадоксальным образом сочетается с низкими значениями индекса финансовых условий от Goldman Sachs (белая)

Стоит отметить, что как во время технологического спада, так и во время глобального финансового кризиса опрос мнений кредитных специалистов также послужил предвестником значительного ужесточения финансовых условий, отмеченного всплеском волатильности рынка и резким увеличением кредитных спредов

Кроме того, не стоит забывать о возможности запаздывающего эффекта в результате самой агрессивной политики ФРС в истории и ее самого резкого цикла повышения ставок за последние десятилетия

Мировая экономика день за днем

07 Aug 2023 14:33

В таблице сведены основные классы активов по доходности за 2020, 2021, 2022 и по конец июля 2023 года

Июль оказался удачным месяцем с высокими показателями доходности по всем пунктам

Благодаря росту цен на нефть это первый месяц 2023 года, когда каждый компонент находится на положительной территории с начала года

Мировая экономика день за днем

31 Jul 2023 17:35

Корпоративные облигации теперь дают доходность на 0.12% выше ставки по федеральным фондам. И это самый низкий уровень с 2007 года, предшествовавшего мировому финансовому кризису

Каждый раз, когда кредитные спреды оказывались на исторически заниженных уровнях, следовал сценарий жесткой посадки

Возможно, на этот раз действительно все по-другому, но многочисленные индикаторы указывают на надвигающуюся серьезную рецессию

Недавно более 90% кривой было перевернуто, и этот фактор точно предсказывал все крупные экономические спады за последние 50 лет

Кроме того, следует принимать во внимание политическую позицию ФРС. Ужесточение денежно-кредитной политики работает с задержкой, и нам еще предстоит увидеть значительного сокращения кредита

Даже кажущуюся силу рынка труда следует воспринимать с долей осторожности

Либо эти макропоказатели находятся на грани того, чтобы оказаться неверными, либо общая оценка акций полностью не соответствует действительности

Мировая экономика день за днем

25 Jul 2023 22:11

К 2075 году рост населения прекратится, и впоследствии население даже может снижаться. Население будет стареть, а значит - прирост рабочей силы сменится ее убылью

На самом деле, прогнозы по населению - это не выдумка экспертов, а официальный прогноз ООН. И за 5 лет прогноз значительно скорректировался. Пик населения Земли ожидается на уровне 10.5 млрд человек в 2080 году

The Path to 2075 — Slower Global Growth, But Convergence Remains Intact
https://www.goldmansachs.com/intelligence/pages/the-path-to-2075-slower-global-growth-but-convergence-remains-intact.html

Мировая экономика день за днем

25 Jul 2023 14:24

В последнее время в телегу ломанулись все кому не лень, но большинство не понимает местных правил игры и постит картинки, как будто здесь продолжение инсты...

Поэтому так мало достойных внимания качественных и интересных каналов🤦‍♂️

Но вот кого будем читать точно, так это классного ивентора (спорим, вы хоть раз были на лучших тусовках, которые устраивает подведомственное ему агенство Departament) Пашу Недостоева

Паша ведёт бизнес с двух полушарий - из Латинской Америки в Москву 🇨🇴🇷🇺

Этот, кстати, тот самый Паша, который основал наш любимый listening-bar Фонотека, так что ждём и красивого визуального контента, вкус у Паши, благо, замечательный 👌

А ещё наш друг очень шарит за блокчейн, так что жаждем истории и по этой теме.

➡️ подписывайся

Мировая экономика день за днем

18 Jul 2023 09:39

Акции американских телекоммуникационных гигантов Verizon и AT&T (вверху) упали на 7-8% на торгах в понедельник

Какой-то биржевый игрок пролобировал серию статей в The Wall Street Journal, в которых рассказывалось о потенциальной угрозе экологии от свинцовой оболочки кабелей, которые компании использовали несколько десятилетий назад

В статьях упоминается, что свинец используется в кабелях, которые в основном использовались AT&T, но также упоминается Verizon

Текущее событие это распродажа страха в лучшем виде

Пока нет никаких доказательств ответственности или угрозы судебного иска, и все же акции падают

Сейчас Verizon торгуется всего за 6х прибыль, а дивидендная доходность составляет 8.3%. Даже если компаниям действительно грозит крупный штраф или придется сократить дивиденды, у акций будет достаточно свободного денежного потока, чтобы обеспечить ценность для акционеров

Мировая экономика день за днем

15 Jul 2023 12:26

Конец списка - дюжина стран с самой низкой минимальной зарплатой

Каждая страна по-разному определяет для себя уровень бедности. Где-то бедным человеком считается тот, кто зарабатывает меньше прожиточного минимума (а он у всех стран разный), а где-то — тот, кто имеет доход, не превышающий минимальную облагаемую налогом сумму (в некоторых странах такого вообще нет)

Поэтому было принято решение ориентироваться на сумму в 5.5 доллара США в день

Мировая экономика день за днем

24 Aug 2023 18:45

Немного статистики по БРИКС

Страны БРИКС стремятся вести торговлю в местной валюте, а не в долларах США. Вероятно, что это повлияет на процесс снижения влияния доллара на мировую экономику

BRICS membership (GDP):

🇧🇷 Brazil: $2.08 trillion
🇷🇺 Russia: $2.06 trillion
🇮🇳 India: $3.74 trillion
🇨🇳 China: $19.37 trillion
🇿🇦 South Africa: $399 billion

К BRICS присоединяются с 1-го 2024 года:

🇦🇷 Argentina: $641 billion
🇪🇬 Egypt: $387 billion
🇪🇹 Ethiopia: $156 billion
🇮🇷 Iran: $367 billion
🇸🇦 Saudi Arabia: $1.06 trillion
🇦🇪 UAE: $499 billion

Всего: $30.76 trillion (или 30% от мировой экономики)

6 из 9 крупнейших нефтедобывающих стран теперь входят в состав БРИКС+, который производит >65% мировой сырой нефти

Мировая экономика день за днем

22 Aug 2023 21:19

Однако

Согласно прогнозу Национального отдела народонаселения Организации Объединенных Наций, в ближайшие десятилетия население мира будет продолжать неуклонно расти, достигнув пика в 10,4 миллиарда человек в 2080-х годах

Ожидается, что наше потребление также увеличится. В результате мы подвергаем огромной нагрузке ограниченные ресурсы нашей планеты

Рис описывает наше чрезмерное потребление как «превышение» того, что планета реально может выдержать

«Человечество уже превысило долгосрочную человеческую вместимость Земли», — говорит он

Уильям Риз из Университета Британской Колумбии, является почетным профессором Университета Британской Колумбии и бывшим директором Школы общественного и регионального планирования (SCARP) в UBC

В первую очередь его интересует государственная политика и планирование, связанные с глобальными экологическими тенденциями и экологическими условиями для устойчивого социально - экономического развития

Мировая экономика день за днем

20 Aug 2023 19:59

Фильмы приносят доход из нескольких источников, включая кинопрокат, продажу и аренду на цифровых носителях, мерчандайзинг, а также права на телевизионные трансляции и стриминг

Тем не менее основным показателем коммерческого успеха фильма считаются кассовые сборы, главным образом из-за доступности данных в сравнении с другими показателями, а также из-за исторической практики

В рейтинге представлены 25 самых кассовых фильмов в мире
за все время истории кинематографа

Многие фильмы Джеймс Кэмерон даже вошли в список самых кассовых лент в мире. Например, сборы «Аватар: Путь воды» составили $ 2.320 млрд

Таким образом, фэнтези обогнал другую картину продюсера — «Титаник», который заработал $ 2.257 млрд. Кстати, новая часть «Аватара» стала третьей работой Кэмерона, которая вошла в этот рейтинг

Мировая экономика день за днем

19 Aug 2023 09:33

Китайские производители снижают экспортные цены, чтобы избавиться от избыточного предложения

8 августа, бюро статистики Китая опубликовало данные по объемам экспорта и импорта в июле. Объем экспорта из страны по итогам июля составил $281.8 млрд, сократившись, таким образом, на 1.5% по сравнению с прошлым годом, что стало самым значительным падением с начала 2020 г. Импорт в Китай сократился на 12.4%, до $201.2 млрд. Это максимальное падение с мая 2020 г

Индекс потребительских цен (CPI) Китая по итогам июля снизился на 0,3% по сравнению с прошлым годом. Китай стал первой страной из G20, в которой за последние два года была зафиксирована дефляция. В августе 2021 года снижение потребительских цен наблюдалось в Японии

Индекс цен производителей снижается уже десятый месяц подряд. По итогам июля он упал на 4.4% по сравнению с прошлым годом

Мировая экономика день за днем

18 Aug 2023 19:37

В 2009 году Китай спровоцировал глобальную рефляцию

В 2023 году Китай вот-вот спровоцирует глобальную дефляцию

Все это время Китай просто «неожиданно» снижал процентные ставки

Мировая экономика день за днем

17 Aug 2023 20:57

Индикатор Bloomberg Global Aggregate Total Return Index, отслеживающий динамику государственных облигаций и корпоративных бондов инвестиционного уровня, упал более чем на 20% с пика 2021 года впервые в своей истории

Доходность 30-летних облигаций США увеличилась до пиковых значений с 2011 года, на торгах в четверг она поднялась до 4,42%, что выше максимума за прошлый год.

Доходность 10-летних облигаций США выросла до 4,3% и приблизилась к пиковым значениям в 2022 году.

Однако, высокая доходность казначейских облигаций США продолжает привлекать инвесторов. В этом году они вложили $127 млрд в фонды, инвестирующие в облигации Казначейства США, что является рекордным показателем для года, сообщил на прошлой неделе Bank of America со ссылкой на данные EPFR Global

Мировая экономика день за днем

15 Aug 2023 12:21

Регулятор заявил, что повышение ставки до 12% годовых — это попытка ограничить риски для ценовой стабильности

«Увеличение внутреннего спроса, превышающее возможности расширения выпуска, усиливает устойчивое инфляционное давление и оказывает влияние на динамику курса рубля через повышенный спрос на импорт. В результате усиливается эффект переноса ослабления рубля в цены и растут инфляционные ожидания», — говорится в сообщении ЦБ

Из вчерашнего бюллетеня по темпам инфляции в РФ:
«в среднем за последние три месяца текущий рост с поправкой на сезонность составил 7,6% в пересчете на год. Такой же показатель базовой инфляции увеличился до 7,1%»

"Решение ЦБ РФ по процентной ставке"

http://ru.investing.com/economic-calendar/russian-interest-rate-decision-554

Мировая экономика день за днем

12 Aug 2023 12:00

Еще об одном парадоксе текущего кризиса: в периоды стагфляции индекс S&P 500 обычно имеет обратную корреляцию с инфляцией

На графике: история коррелляционого движения индекса потребительских цен CPI относительно широкого индекса S&P. С конца 1960-х до середины 1970-х фондовые рынки падали всякий раз, когда ставки ИПЦ повышались

Основной движущей силой этой отрицательной корреляции является растущая обеспокоенность рынка потенциалом ужесточения ДКП ФРС

О сегодняшней стагфляционной среде свидетельствуют крутые инверсии кривой доходности на рынке казначейских облигаций даже в условиях роста процентных ставок на всех сроках

Отметим, что такого эффекта не было во время дефляционных потрясений глобального финансового кризиса и технологического спада, когда долгосрочные процентные ставки снижались, что приводило к инверсии кривой доходности

Учитывая текущую оценку рынка акций в целом, если инфляция действительно находится в процессе достижения дна, а риск снижения для S&P 500 заметно выше, чем в прошлом

Мировая экономика день за днем

10 Aug 2023 13:13

Если судить по этой диаграмме фондового рынка европейских стран, то Германия больше похожа на развивающуюся страну

Рыночная стоимость всех перечисленных местных компаний в процентах от ВВП составляет всего 68%. Для сравнения, в США это значение составляет >200%, в Дании — 194% (в основном благодаря компании Novo Nordisk) , а во Франции — 123%

Только такие страны, как Италия или Испания, находятся в худшем положении с точки зрения этого индикатора рынка акций

Кроме того, Всемирный банк обновил рейтинг стран, отранжированный по уровню развития экономики, взяв за основу последние официальные статистические данные МВФ по ВВП в пересчёте на паритет покупательной способности (ППС)

Показатель в $5.51 трлн позволил РФ войти в пятерку наиболее развитых мировых экономик, обойдя Германию

Германия находится в глубоком кризисе с падением ВВП на 0.3%. Растущие цены на энергоносители, дефицит квалифицированных кадров, бюрократия и повышенная налоговая нагрузка отрицательно влияют на развитие промпроизводства

Мировая экономика день за днем

02 Aug 2023 21:11

Международное рейтинговое агентство Fitch понизило долгосрочный рейтинг дефолта эмитента США до "AA+" с "ААА" из-за ухудшения бюджетных показателей и растущего госдолга

"Снижение рейтинга США отражает ожидаемое ухудшение налогово-бюджетных показателей в ближайшие три года, высокий и растущий государственный долг, а также ухудшение качества управления по сравнению с другими странами, имеющими рейтинги "АА" и "ААА", за последние два десятилетия, что проявилось в постоянных политических противостояниях вокруг вопроса о лимите госдолга, которые удается урегулировать в самый последний момент", - говорится в сообщении Fitch

После снижения рейтинга Fitch у Минфина США больше нет двух наивысших кредитных рейтингов

В августе 2011 года S&P Global Ratings понизило долгосрочный суверенный кредитный рейтинг США, также до "АА+" с "ААА", с тех пор подтверждало его на этом уровне

Бюджетные параметры США уже давно не соответствуют наивысшим кредитным рейтингам: долг выше 120% ВВП, дефицит бюджета не опускается ниже 5% ВВП и проценты по долгам выше 3.5% ВВП

Данное событие не окажет сильного влияния на финансы США, однако рынки реагируют на подобные события негативом. А занимать и обслуживать долги Минфину США придётся дороже

fitchratings.com/research/sovereigns/fitch-downgrades-united-states-long-term-ratings-to-aa-from-aaa-outlook-stable-01-08-2023
https://www.fitchratings.com/research/sovereigns/fitch-downgrades-united-states-long-term-ratings-to-aa-from-aaa-outlook-stable-01-08-2023

Мировая экономика день за днем

28 Jul 2023 19:03

Сегодня утром опубликованны данные на которые FederalReserve обращает особое внимание при решении об уровне ключевой ставки

Показатели инфляции за июнь снизились до минимумов 2021 года. Общий и базовый показатели PCE показали снижение, которое превзошло ожидание

Несмотря на то, что базовая инфляция PCE все еще более, чем в 2 раза выше таргета ФРС, данные показывают тренд на общее снижение

В крайнем случае, это изменит ожидания рынка в пользу отказа от повышения ставки ФРС в сентябре

Мировая экономика день за днем

25 Jul 2023 22:11

Прогноз ВВП для ключевых стран мира на 2028 и 2075 годы от МВФ и инвестиционного банка Голдман Сакс

Goldman Sachs выпустили аналитический отчет с прогнозом движения экономики до 2075 года

Прогнозы подразумевают, что глобальный рост ВВП будет в среднем менее 3% в год в течение следующих десяти лет и будет постепенно снижаться, главным образом отражая более медленный прирост рабочей силы

Хотя рост ВВП замедлится как в развитых, так и в развивающихся экономиках, в процентах рост развивающихся стран продолжит опережать рост развитых стран

Пять крупнейших экономик мира к 2050 г: Китай, США, Индия, Индонезия и Германия. Индонезия вытеснит Бразилию и Россию из числа крупнейших развивающихся стран. К 2075 г Нигерия, Пакистан и Египет займут места среди крупнейших экономики мира

Китай обгонит США по ВВП примерно через 10 лет - в 2032 г. А Индия станет крупнее США только к 2075 г. Япония так и не достигнет тех размеров экономики в реальном выражении, которые были у нее в 1995 г

Мировая экономика день за днем

23 Jul 2023 20:33

Структура ВВП некоторых стран: сельское хозяйство + промышленность + услуги

В развитых странах, как правило, услуги составляют более значительную долю в структуре ВВП страны. В приведённом списке доля услуг составляет в США 77.6%, во Франции 70.34%, в Японии 69.47%, в Великобритании 71.46%


Услуги обычно имеют более привлекательную рентабельность и требуют высокой квалификации специалистов. Поэтому развитые страны с хорошей образовательной системой имеют больше шансов нарастить долю услуг в структуре ВВП

С другой стороны, доля сельского хозяйства для развитых стран редко превышает 2%. Например, в США это 0.96%, во Франции 1.64%, в Великобритании 0.67%, в Японии 1.04%

Мировая экономика день за днем

16 Jul 2023 15:06

Два графика показывают почему Бигтехи сильно перекуплены

Стоимость 10 акций с максимальной капитализацией  в индексе S&P 500 продолжает расти. В то время, когда их суммарная прибыль сокращается. Аналитики продолжают понижать прогнозы EBITDA и EPS большинства секторов индекса S&P 500: за последние 90 дней оценки снизились на 1–12%

Несмотря на то что значения мультипликатора  P/E  для акций американских IT-гигантов уже значительно снизились по сравнению со своими максимумами в разгар пандемии COVID-19, бумаги многих крупных компаний по-прежнему стоят значительно дороже относительно своих средних значений за последние 10 лет

В то же время наступление рецессии  в США из-за ужесточения ДКП может негативно отразиться на доходах компаний, и это сделает их акции еще дороже. Прогнозы по корпоративным прибылям пересматриваются в сторону понижения

"Фундаментальные показатели этих компаний не улучшаются, а, напротив, ухудшаются", — констатировал соучредитель исследовательской компании DataTrek Research Н.Колас

Мировая экономика день за днем

15 Jul 2023 12:19

Минимальная месячная заработная плата в разных странах в 2023 году

Последние события в мире спровоцировали инфляцию, которая была выше показателей предыдущих лет. Но за ней последовало и повышение минимальных ставок

В США заработная плата позволяет иметь человеку жилье, автомобиль, содержать семью, оплачивать ежемесячные счета и делать пенсионные накопления

В бедных странах заработной платы часто хватает только на еду и товары первой необходимости

Указанная минимальная заработная плата относится к валовой сумме, то есть до вычета налогов и взносов на социальное страхование, которые варьируются от одной страны к другой. Также исключены из расчетов регламентированные оплачиваемые выходные дни, в том числе государственные праздники, пособия по болезни, ежегодный отпуск и взносы социального страхования, выплачиваемые работодателем.