-
Анонимный эксперт понятно объясняет, что происходит с деньгами в стране и к чему готовиться простым людям. Записывайте.
Коррекция рынка в действии: Сбер снижает ставки по самому доходному вкладу
С 22 февраля Сбербанк снизит ставки по вкладам линейки «Лучший %». Максимальная доходность составит 22%, для клиентов уровня Премьер – 22,25%. Для сравнения, до 21 февраля клиенты могут получить до 23%.
Волна снижения ставок затронула уже многие банки, когда стало ясно, что ЦБ воздержался от ужесточения денежно-кредитной политики. Но Сбербанк предупредил о снижении ставок заранее – чтобы клиенты могли открыть депозиты на старых условиях.
Важно отметить, что ставка фиксируется в договоре на день оформления вклада, поэтому те, кто успеет оформить депозит до 21 февраля включительно, сохранят более выгодные условия даже после изменения тарифов
Ну а я снова напомню: на сегодняшний день по сочетанию доходности, простоты и минимального риска у банковских депозитов альтернативы нет. При инфляции около 10% вы гарантированно получаете 22-23% годовых, с госгарантиями и с максимально простым оформлением. И никакой заморозки не предвидится.
К слову, в условиях начала геополитической разрядки альтернативные защитные активы теряют доходность стремительнее. Те же корпоративные облигации с высоким кредитным рейтингом либо уже сравнялись со ставками по вкладам, либо с доходность ниже депозита.
А если еще вычесть налог на доходы, то разница становится еще существеннее. Про ОФЗ я молчим, поскольку доходность на уровне депозита на сопоставимый срок вы нигде не найдете.
📌 @EconomistSign
Закредитованность россиян впервые за несколько лет начала снижаться
В России снизилось среднее число розничных кредитов на одного заемщика, пишет «Ъ» со ссылкой на данные Объединенного кредитного бюро за прошедший год. Снижение закредитованности не говорит о том, что россияне больше не хотят брать кредиты: банки стали реже выдавать займы из-за высоких ставок и жесткого регулирования со стороны Центробанка, говорят опрошенные изданием экономисты.
В сегменте кредитных карт среднее количество займов на одного активного заемщика в четвертом квартале составило 2,67, в предыдущем квартале показатель был = 2,73. В POS-кредитах показатель сейчас на уровне 3,25 против 3,33 в третьем квартале, в ипотеке – 2,49 кредита против 2,53 кварталом ранее. В автокредитах в четвертом квартале он опустился до 3 с 3,09. По линии кредитов наличными все осталось без изменений (3,22).
Несмотря на снижение закредитованности ее уровень все равно очень высок – выше полутора-двух. Именно этот предел считается оптимальным. В Центробанке тенденцию связывают с тем, что банки просто стали реже выдавать ссуды сильно закредитованным гражданам: на долю потребкредитов с предельной долговой нагрузкой заемщика более 50% в 2024 году пришлось 31% выдач, в то время как в 2023-м – 55%, в ипотеке доля кредитов таким людям составила 29% в 2024 году против 60% годом ранее.
Кроме того, из-за высокой ключевой ставки некоторые люди не могут позволить себе кредит – он слишком дорог в обслуживании. Часть россиян и вовсе решила капитализировать свои деньги, положив их в банк под высокий процент. Ситуацию усугубляет тот факт, что качество обслуживания долгов пока не повышается: доля проблемных ссуд (с просрочкой более 90 дней) росла на протяжении всего 2024 года.
Власти намерены приравнять рассрочку к кредитам, пока на сумму от 60 000 рублей и выше. Под регулирование подпадут все сервисы типа «Долями», «Оплата частями» и так далее. Данные о рассрочке выше 60 000 рублей будут учитываться в кредитной истории человека.
📌 @EconomistSign
В городах России снизились цены на съемное жилье
Аренда квартир снизилась в двух третях российских городов, проанализированных порталом «Мир квартир». Эксперты говорят, что после бурного роста цен на съемное жилье в России начался период «усушки». Предложение объектов начало увеличиваться еще в конце прошлого года и продолжилось в этом, и это позволило нанимателям немного выдохнуть и спокойно поискать приемлемые по цене варианты.
За месяц «однушки» подорожали в 24 городах из исследованных 70, а в 46 подешевели. Двухкомнатные квартиры подорожали в 26 городах против 44, трехкомнатные – в 25 против 45.
Лидером по росту цен стал Курск, который и так был в топе по дороговизне в прошлом году. «Однушки» там поднялись на 4,2%, «двушки» – на 9,3 %, «трешки» – на 11,1%. Аналитики объясняют это непростой ситуацией в регионе: из-за близости к боевым действиям жители некоторых населенных пунктов вынуждены снимать квартиры в областном центре. Отсюда и повышенный спрос на съемное жилье и, как результат, растущие ставки.
Второй лидер – Московская область, где квартиры выросли на 4,9%, 5,8% и 7,6%. Здесь все тоже легко объяснимо: взлетевшие ставки на аренду в Москве заставляют арендаторов переселяться подальше от центра и, в частности, за МКАД. Высокий прирост также показали Якутск, Смоленск, Магнитогорск, Севастополь, Сургут, Чебоксары, Владимир и Владикавказ.
Ощутимее всего цены упали в Орле – почти на 11% среди предложений по однокомнатным квартирам и на 12% по трехкомнатным. «Двушки» упали несущественно – минус 1,1 %. На втором месте Астрахань (–5,4%, –5,6% и –12,4%), далее идут Киров (–0,6%, –7,3% и –13,4%), Ульяновск (–5,4%, –5,8% и –7,8%), Саранск (–0,5%, –5,2% и –12,9%), Ижевск (–6,5%, –6,9% и –2,3%), Омск (–12,3%, –3,6% и +0,8%), Тверь (–4,9%, –11,4% и +1,3%).
В среднем по стране за январь подешевели все типы квартир: с одной комнатой – на 1,2%, (до 26 923 рублей в месяц), с двумя – на 0,6% (33 280), с тремя – на 1,3% (41 709). Эксперты «Мира квартир» утверждают, что из-за фактической заморозки рынка ипотеки те, кто пытался продать квартиру и не смог этого сделать, стали сдавать жилплощадь в аренду. Это увеличило предложение, у арендаторов появилось больше выбора и они стали больше торговаться.
Впрочем, коррекция цен, скорее всего, продолжится до конца квартала, а потом снова начнется постепенный рост: инфляцию и повышение затрат на содержание квартиры никто не отменял, говорят аналитики.
В крупнейших городах продажи квартир в новостройках по договору долевого участия (ДДУ) за год снизились в среднем на 25%. В целом по стране продажи рухнули на 22%. Эксперты рынка недвижимости полагают, что в текущем году число проданных в строящихся домах квартир сократится еще как минимум на 20%. В декабре 2024 года продажи по стране рухнули на 43%, свидетельствуют данные госкорпорации «Дом РФ».
📌 @EconomistSign
Банки стали одобрять кредиты только в 5% случаев
Уровень одобрения кредитов в банках за январь снизился до 5% – это рекордный минимум, следует из данных финансового маркетплейса «Сравни». Для сравнения, год назад, в январе 2024 года показатель находился на уровне 22%.
Банкиры признают: кредиты получить стало сложнее. В ВТБ указали, что уровень одобрения потребкредитов в январе этого года сократился более чем в два раза по сравнению с аналогичным периодом 2024 года. При этом сейчас спрос на кредиты на фоне высоких ставок оказался ниже на 30%, чем годом ранее. То есть наблюдается два одновременных процесса: падение спроса из-за заградительных ставок и ужесточение требований к заемщикам со стороны банков – из-за ужесточения регулирования со стороны ЦБ.
По предварительным данным Frank RG, в январе суммарный объем всех выданных ссуд, учитывая ипотеку и кредиты на кассах в магазинах, составил 441 млрд рублей – это минимальный результат с апреля 2022-го, когда кредитование заморозилось из-за экономической неопределенности и экстренного повышения ключевой ставки ЦБ до 20%. Экономисты «Известий» уверены: тренд на дорогие кредиты и сложность их оформления продлится весь 2025 год.
Эксперты наблюдают переток клиентов из банков в микрофинансовые организации. Как результат, за 2024 год в России было зарегистрировано на 53% больше МФО, чем за предыдущий год. На рынок такие компании выводят, в основном, банки и маркетплейсы – в надежде получить большую прибыль.
Из-за высоких процентных ставок крупные российские банки начали урезать льготные периоды, кешбэк и лимиты по кредитным картам. Все это – ради повышения прибыли по кредитным портфелям на фоне экстремально высокой ключевой ставки Центробанка (21%).
📌 @EconomistSign
Хватит разговаривать с мошенниками и переводить им деньги
Полистав новостную ленту, вы можете заметить, что новости про очередной скам стали приходить чуть ли не ежечасно. И с этим что-то нужно делать. Поэтому этот текст будет как раз про мошенничества, их разновидности и способы противодействия.
Странно, что спустя почти 5 лет с начала массового обзвона от «Службы безопасности банка» люди все еще отвечают на звонки мошенников, поддерживают разговор, дают все пароли от чувствительных данных. Да и к тому же едут продавать свои активы и брать кредиты, чтобы «спасти свои деньги». Казалось, что общество научилось распознавать обман и ему противодействовать.
Базой для мошенников все еще являются телефонные прозвоны. Так что, самый легкий способ не попасть в скам – это поставить определитель номера от оператора или вашего банка и не отвечать на номера с сомнительной пометкой или без пометки вовсе. В 2025 году те, кто вам нужен, уже записаны у вас в телефонной книжке, а все остальные безопасные номера помогает распознать определитель.
Стоит также напомнить, что по телефону ни представители банка, ни представители силовых структур не будут обсуждать с вами ваши денежные переводы, балансы на карте, паспортные данные или иные персональные данные, поскольку они:
• не могут делать этого по регламентам своего взаимодействия с вами
• не могут разглашать персональные данные по телефону без верификации вашей личности, иначе попадут под нарушение законодательства.
Если вы с таким столкнулись, то лучше положить трубку и позвонить по официальному номеру в колл-центр вашего банка или того ведомства, из которого вам позвонили.
Спойлер: ЦБ РФ гражданам не звонит по поводу транзакций, утечки данных, денег на счете в коммерческом банке и т.д. Да и вообще у Центробанка нет особых причин кому-то звонить, он не работает с гражданами.
Однако методы социального инжиниринга поменялись, и у мошенников сейчас стоит задача не только получить от вас денежный перевод на «безопасный счет», но и получить доступ к вашему аккаунту на Госуслугах. Причем пароль от Госуслуг могут украсть легко, если потерять бдительность.
Например, в декабре прошлого года некоторым звонили из фейковой «Почты России» и спрашивали, куда доставить письмо из налоговой. Казалось бы, ситуация стандартная – в декабре приходят письма счастья из ФНС, и уже несколько лет отбивки по налогам либо приходят в ЛК банка, либо письмом в физический почтовый ящик.
И именно в эту обыденность и пытались влезть мошенники – по телефону они предлагали забрать письмо либо физически на почте, либо «заказать курьера/почтальона» до дома. Далее, когда человек говорил, что примет письмо как обычно, в почтовый ящик, они просили назвать номер из смс для «бронирования доставки почты».
Естественно, в СМС приходил запрос на восстановление пароля для Госуслуг с кодом подтверждения этого действия. В СМС большими буквами написали «НИКОМУ НЕ СООБЩАЙТЕ ЭТИ ЦИФРЫ».
Но весь этот текст больше для ваших родителей или бабушки с дедушкой, поскольку именно они чаще всего становятся жертвами мошенников.
Поэтому объясняйте им снова и снова самые базовые правила:
• с неизвестных номеров трубки не брать
• никакие цифры из СМС не сообщать никому, особенно если об этом просят в СМС.
Да, у банков есть антифрод-системы, операторы блокируют некоторые звонки, а переводы на «засветившиеся» у мошенников счета запрещены. Но это не дает никаких гарантий, что вас или ваших родственников не обманут.
📌 @EconomistSign
Какие инвестиционные активы были лучшими в 2024 году
ЦБ РФ подвел итоги прошлого года по рынку инвестиционных активов в рублях (рейтинг представлен в обзоре рисков). В топе, от лучшего к худшему, рассматривались акции и облигации российских компаний, ОФЗ, депозиты (как в рублях, так и в валюте), фонды и золото.
Примечательно, что в этом списке отсутствовала недвижимость, но я уверен, что даже самый доходный квадратный метр не смог бы составить конкуренцию лидерам. В топ-3 вошли золото (+44,6%), фонды денежного рынка LQDT (+18,4%) и депозиты в долларах США (+17,1% – тут вопрос, кто и где видел такие предложения).
Хуже всех себя показали акции строительной (-34,4%), энергетической (-10,5%) и металлургической отраслей (-8,2%), принеся инвесторам убытки. ОФЗ также оказались в числе аутсайдеров, показав результат -2,1% и заняв «почетное» второе место в списке лузеров.
Если скорректировать всю эту доходность (или убытки) на инфляцию, которая составила 10% по итогам года, то реальные убытки выглядят еще печальнее, а доходность – скромнее. Тем не менее, золото даже после корректировки показало существенный плюс – 34,6%. И этот результат закономерен и полностью отражает ситуацию на инвестиционном рынке России.
Лучше всех себя проявили защитные инструменты – золото, депозиты и их аналоги (например, биржевые фонды ликвидности). Золото, как известно, растет в основном в кризисные периоды, и в этот раз рост наблюдался как в рублях, так и в валюте.
Кстати, укрепление валюты по отношению к рублю дополнительно увеличило доходность валютных депозитов вместе с процентными ставками. Этому способствовали высокая инфляция и высокая ключевая ставка.
В таких условиях хуже всего пришлось строительным компаниям, акции которых инвесторы массово продавали, перекладываясь в более надежные активы. Энергетика и металлургия также пострадали, во многом из-за санкций, хотя их высокая кредитная нагрузка тоже могла повлиять на решение инвесторов избавиться от этих ценных бумаг.
Подводя итог, можно сказать, что в среднем российский инвестор остается разумным: в периоды неопределенности, страха или кризиса он предпочитает переводить свои сбережения в защитные активы, избегая рисковых вложений. Однако инвестиционный рынок – это маятник: то, что сегодня приносит высокую доходность, завтра может начать приносить убытки. Экономические циклы меняются, и вместе с ними растет уверенность инвесторов, а также их готовность брать на себя больше рисков.
Не исключено, что в период снижения ключевой ставки и политической разрядки аутсайдеры 2024 года начнут показывать значительный рост доходности.
📌 @EconomistSign
Шоковая терапия Хавьера Милея: как экономика Аргентины пережила этот год
Незаметно для нас прошел первый год нового курса от нового президента Аргентины Хавьера Милея. Либертарианец, также известный как экономист с бензопилой начал ярко, но потом пропал из поля нашего внимания.
Однако, в течение первого года президентства Аргентина пережила значительные экономические изменения. Милей начал свой срок с девальвации национальной валюты, которая упала с 366 до 800 песо за доллар США. Это было первым шагом к снижению государственных субсидий на энергоносители и транспорт.
Одной из ключевых реформ стало принятие так называемого Сводного закона, который предполагал экономическую трансформацию страны путем реализации примерно 600 структурных реформ. Среди них были создание стимулов для компаний, инвестирующих не менее $200 млн, приватизация ряда государственных компаний и масштабная трудовая реформа.
За первый год правления Милея месячная инфляция снизилась почти в десять раз, с 25,5% до 2,7%, а годовая инфляция упала с 211,4% до 117%. Эти результаты были достигнуты благодаря шоковой терапии и сокращению государственных расходов, что привело к снижению бюджетного дефицита. Тем не менее, ВВП Аргентины сокращался каждый квартал 2024 года, что говорит о продолжающейся рецессии в стране.
Хуже стало и по другим метрикам – уровень безработицы в третьем квартале 2024 года составил 6,9% (пока это самая свежая статистика), хотя 2023 год заканчивался на отметке 5,7%. Кредитная нагрузка населения остается высокой, и это влияет на уровень потребления и инвестиций.
Реформы Милея привели к рекордному росту бедности, который достиг исторического максимума. Более 30 тысяч государственных служащих были уволены, и это тоже вызвало значительное недовольство среди населения.
Резюмируя: первый год президентства Хавьера Милея ознаменовался значительными экономическими реформами, которые привели к снижению инфляции, но также вызвали рост бедности и социальной напряженности. Но все же однозначно назвать его плохим или хорошим годом нельзя, потому что аргентинская экономика и так была на самом глубоком дне. Еще и с камнем на груди в виде инфляции.
Да, темпы роста цен уже ниже, но вопрос в том, что здесь повлияло сильнее – шоковая терапия или рост безработицы. Ведь если у людей нет денег и работы, то им нечего тратить и нечем разгонять инфляцию.
📌 @EconomistSign
Экономисты предсказали России волну дефолтов предприятий
В России может случиться скачок банкротств компаний из-за дорогих кредитов, утверждают эксперты Центра макроэкономического анализа и краткосрочного прогнозирования (ЦМАКП). Организациям становится все труднее обслуживать процентные платежи по ссудам, в довесок компании все чаще сталкиваются с неплатежами со стороны контрагентов, говорят аналитики.
По мнению экономистов ЦМАКП, неплатежи от контрагентов возникли потому, что предприятия перенаправляют деньги из производственного оборота на срочные депозиты по высоким ставкам – чтобы хоть как-то нивелировать дорогие кредиты.
При этом, например, в обрабатывающей промышленности более чем у 20% предприятий нагрузка процентных платежей на прибыль в конце 2024 года оказалась на рискованном уровне, говорится в докладе ЦМАКП. На обслуживание кредитов им приходится тратить две трети доналоговой прибыли. Размеры прибыли, из которой бизнес мог бы оплатить проценты по кредитам, также снижаются – на 17% (на 5 трлн рублей).
Под угрозой банкротств оказались компании угольной промышленности, накопившие 80 млрд рублей убытков из-за санкций и обвала экспорта; 800 торговых центров по всей России, по которым вслед за дорожающими кредитами ударило повышение налогов. К ним могут присоединиться 30% всех автоперевозчиков (по оценкам «АвтоГрузЭкс»), строители дорог, потерявшие почти половину выручки, а также около 30 авиакомпаний и IT-бизнес.
Это уже не первый пугающий прогноз от ЦМАКП. Ранее центр указывал на «беспрецедентное» сближение ставки по кредитам и рентабельности оборотного капитала. Из опубликованного ЦМАКП аналитического отчета следовало, что влияние роста ставки на инфляцию оказалось вреднее, чем у растущих зарплат. Ставка ЦБ косвенно влияет также на стоимость аренды, как итог, во многих отраслях экономики доля проблемных (не справляющихся с обслуживанием долга с учетом аренды) компаний превышает 50% по выручке. Это нефтегазовые и транспортные компании, телеком, перечислили аналитики.
📌 @EconomistSign
Станет ли российской экономике лучше сразу после перемирия?
Все больше разговоров ведут к тому, что скоро может наступить перемирие в военном конфликте России и Украины. И чем больше таких разговоров, тем больше ожиданий и предвосхищений того, что российская экономика сразу же скинет путы и сделает существенный рывок вперед.
Однако стоит понимать, что как минимум сразу, или даже в течение всего 2025 года глобальных изменений ожидать не стоит. И на то есть ряд причин.
Все то, что отягощает экономику сейчас (это бюджетная экспансия и продуцируемая ей инфляция), а также санкции никуда не исчезнут. Качественно для нас в случае перемирия ничего не поменяется.
Государственные расходы, а точнее, бюджет – это закон, который надо исполнять, и за неисполнение которого у ответственных лиц могут быть проблемы. Так что в 2025 году изменений на ходу не будет (ни в части ВПК, ни в части гражданских секторов), а резко поменять картину госрасходов в 2026 году будет невозможно. Все потому, что если резко сжать расходы на тот же ВПК, то в этом секторе может начаться кризис, который перекинется на все остальные довольно быстро.
Так что, как мне кажется, ситуацию будут выправлять постепенно, в течение нескольких лет, где рост расходов на военку замедлится, а на другие сферы начнет увеличиваться, чтобы выровнять экономические кластеры и избежать кризисных ситуаций.
Другая сторона медали – санкции. За три года все уже обговорили эту аксиому – санкции вводятся быстро, но снимаются долго. Как будет в этот раз – непонятно, но есть предпосылки к тому, чтобы увидеть иную картину.
Речь не идет о полном их снятии, поскольку это все еще хороший рычаг давления извне. Но есть шансы на скорое снятие хотя бы тех санкций, которые мешают странам, их вводящим. И на мой взгляд, это могут быть ограничения на банковский сектор и нефтегазовый.
Предпосылками к снятию санкций в банковском секторе являются сообщения в западной прессе о том, что об этом уже говорят в США, и потому, что недавно были смягчены санкции черного списка Минфина США в отношении ряда банков. Подобное послабление – штука редкая.
Помимо всего прочего, из-за ожидания возможного снятия санкций с российских банков, западные банкиры стали выяснять где можно достать рублевую ликвидность для совершения операций. Это все по сообщениям той же западной прессы.
На то, что с санкциями против нефтегаза тоже не все так просто на западном фронте, намекают разговоры в Европе от ряда стран вроде Венгрии или Словении. Там переживают за свою энергетическую безопасность и готовы применять вето на продление санкций против РФ и вето на выделение финпомощи Украине – если им не дадут гарантии поставок энергоресурсов.
Но, процесс нормализации работы экономики может занять сильно больше времени, чем адаптация под жизнь во время санкций. И, если политические новости могут быстро приносить позитив, то вот эффект на экономику они будут оказывать с большим лагом. То есть, далеко не сразу.
📌 @EconomistSign
Тренд этого года – ЗВР в биткойне
У мировых Центробанков и политических лидеров появилась новая мания и тема для привлечения внимания. Теперь крупные экономики (или страны-участницы одного большого экономического пространства) задумались над тем, чтобы инвестировать часть резервов в биткойн.
Эта история похожа на крылатую фразу «не можешь противостоять, присоединяйся к сильнейшим». И фраза эта ложится в контекст мирового противостояния крипте и создания национальной криптовалюты по типу криптобакса или крипторубля (хотя постойте, это другое), и последующей неудаче в попытках создать эту нацкрипту.
Кажется, что из крупных экономик только у нас успели в пилот довести тему с цифровой валютой, однако, и ЦБ-шная крипта ставит перед собой другие цели. Изначально погоня за создание национальной криптовалюты велась с целью создания нового легального актива, который мог бы навязать борьбу обычному доллару.
С этим ни у кого успехов сейчас нет, а наша цифровая валюта так вообще слабо видится каким-то общемировым решением. И теперь эту тему запускают как способ следить за бюджетными деньгами, а спекулянты на этой теме строить безумные теории заговора.
Но об этом в другой раз. Сейчас в фокусе мировой финансовой системы – биткойн, и судя по всему он получил свое признание.
Использование обычной крипты на государственном уровне – уже обкатанная идея. Так, например, в Латинской Америке уже давно есть страны, которые используют ее для своих нужд.
Общемировым трендсеттером этой темы можно признать США, поскольку с запуском ETF на биткоин в это поле стали перетекать деньги крупных институциональных инвесторов (фондов). Дональд Трамп в своей избирательной компании и вовсе использовал идею о США как о мировой криптостолице, и всячески старается заставить ФРС создать либо в своей структуре резерв в битках, либо создать отдельное ведомство.
На днях об этом заговорил и ЦБ Чехии, который не против инвестиций до 15% от ЗВР в биткоин. И есть все основания полагать, что о подобных идеях и решениях мировых регуляторов мы будем слышать весь 2025 год.
Так что, криптаны, радуйтесь – наконец-то хоть кто-то даст объемы торгов и ликвидность этому инструменту.
📌 @EconomistSign
Обслуживание кредитных карт стало для россиян рекордно дорогим
Полная стоимость займов по кредитным картам к началу года поднялась до рекордных 38,8%, сообщает РБК со ссылкой на данные «Скоринг Бюро». Ставка стала рекордом как минимум с начала пандемии коронавируса.
Ранее такой резкий всплеск стоимости заимствований по кредиткам – до 34,2% (на 9,8%), – наблюдался в марте 2022 года. В 2024 году рост был примерно таким же – на 9,7%. Для сравнения: по необеспеченным ссудам рост полной стоимости кредита составил 8,8%, автокредитам – на 5,2%, по ипотеке – на 7,1%.
Помимо роста ключевой ставки Центробанка, на увеличения стоимости кредита повлияла жесткая политика самих банков. Некоторые организации по уже действующим картам сокращали льготные периоды, другие отказывали клиентам в выдаче потребительских кредитов, но выдавали кредитные карты под более высокий процент.
По данным «Скоринг Бюро», в целом за 2024 год российские банки оформили россиянам 23,66 млн кредитных карт с общим лимитом 2,46 трлн рублей. Год к году объем выдач кредиток сократился всего на 4%, а количество – на 13%. Для сравнения: выдачи потребительских кредитов в 2024 году оказались на 22% ниже в денежном и на 11% в количественном выражении, чем годом ранее.
По оценкам финансистов, средняя стоимость заимствований в этом сегменте вырастет еще на 3-5%, то есть может дойти до 45% годовых. Однако этот рост будет зависеть от политики Банка России. Ранее глава ЦБ Эльвира Набиуллина допустила, что регулятор может либо вернуться к ужесточению денежно-кредитной политики в феврале, либо еще раз сохранить ставку. Сейчас она = 21% годовых.
Платежная нагрузка на россиян по кредитам и займам в 2024 году выросла на рекордную величину за четыре года, говорит статистика Банка России. На 1 декабря 2024 года сумма процентов, начисленных кредиторами, но не выплаченных российскими домохозяйствами, достигла 607,8 млрд рублей. Это те деньги, которые клиенты банков должны будут выплатить в ближайший месяц для погашения кредитов по графику. С января объем такой задолженности увеличился на 22,2%. Для сравнения: за весь 2023 год показатель вырос на 8,5%.
📌 @EconomistSign
Российская экономика на пороге новой волны банкротств
Одним из последствий долгого применения жесткой денежно-кредитной политики является рост числа банкротств. С одной стороны, это происходит из-за роста процентной нагрузки по кредитам бизнеса. А с другой зависит и от самого бизнеса, который эту нагрузку набирал во времена с более низкой ставкой – цена и такого решения может быть очень большой.
Отчасти банкротства могут восприниматься экономикой хорошо, поскольку ресурсы переходят от менее эффективных к более эффективным, однако более-менее серьезная волна банкротств угрожает уже всей экономической системе. Не все кредиты застрахованы или имеют залог, так что реципиентом проблемы банкротств в первую очередь будут банки и сотрудники разорившихся бизнесов.
Однако российская экономика еще неплохо держится в этот раз при высокой ставке, поскольку статистика банкротств и просрочки ниже, чем в предыдущие волны ужесточения ДКП. Но чем дольше мы живем при высоком ключе, тем выше вероятность дефолта у бизнеса и населения завтра.
И, об этом стали много говорить уже в конце прошлого года.
Теперь же про банкротства заговорили в уважаемом Центе макроэкономического анализа и краткосрочного прогнозирования (ЦМАКП). Уважаемый он потому, что при всей ангажированности с государством пишет довольно жесткие и правдивые исследования про экономику России.
По результатам нового исследования, ЦМАКП уже видит проблемы с кредитной нагрузкой у 20% предприятий обрабатывающей промышленности. Влияние процентных платежей на прибыль в конце 2024 года находилось на рискованном уровне – они превышали 2/3 от доналоговой прибыли (EBIT). Год назад эта доля была вдвое меньше.
В наиболее сложном положении оказываются компании инвестиционного технологического ядра экономики. Например, среди антилидеров – транспортное машиностроение.
И, конечно, в случае реализации сценария массовых банкротств Россия вполне может оказаться на пороге финансового-экономического кризиса.
📌 @EconomistSign
Ждем решение от Набиуллиной
Напоминаем, что первое в 2025 году решение по ставке мы ждем 14 февраля, то есть, уже менее, чем через 3 недели.
Чего ожидать в этот раз? Прошлое заседание меня сильно сбило с толку, потому что в моменте, когда все казалось предсказуемым и читаемым, ЦБ РФ принял неожиданное решение.
Неожиданное – потому что были все предпосылки к тому, что Центробанк и дальше будет ужесточать ДКП, потому что экономика России двигалась по верхнему, или, негативному прогнозному сценарию и ЦБ, и Минэка.
И на текущий момент ничего не поменялось, а где-то немного ухудшилось. Так, например, на прошлой неделе инфляция официально пробила уровень 10% в пересчете на год, а за первые 20 дней нового года скорость роста цен прибавила почти 1%.
Вместе с тем, экономика России, исходя из промышленных индексов и ВВП, продолжает свой рост, а это значит, что «положительный разрыв» увеличивается. Перегрев экономики все никак не сменится охлаждением, хотя многое, на мой взгляд, будет зависеть в ближайшие месяцы от геополитической обстановки.
Возможно, что эти факторы уже будут приниматься в расчет регулятором, и повлияют на оценку необходимой ДКП в ближайшее время.
📌 @EconomistSign
Гонка супераппов в 2025 году
Один из ключевых трендов последних лет – переход крупных технологических компаний к концепции супераппов вновь в повестке. Это такие приложения, где сосредоточена вся экосистема сервисов, позволяющая решать множество задач в одном месте. Оплатить кредит, заказать продукты, забронировать путешествие – все это можно сделать внутри одного приложения, не переключаясь между разными платформами.
Толчком к новому этапу обсуждений стали обновленные супераппы от Т-Банка в ноябре 2024 года и от Сбера в декабре.
Про создание своих супераппов заговорили теперь и другие крупные банки. Например, Газпромбанк объявил, что технологически готов к созданию суперприложения, но планирует развивать это направление «осознанно, отталкиваясь от мнения клиентов».
По словам директора департамента цифровых витрин МТС, компании создают супераппы из-за борьбы за внимание клиентов, за чистоту контактов и за то, как часто клиенты приходят за услугами. Ключевой вызов здесь – найти баланс между многофункциональностью и удобством. Иначе вместо полезного инструмента получится нагромождение несвязанных сервисов.
Однако важно помнить о тонкой грани между удобством и перегруженностью. Вспомним пример с Яндексом: пользователь зашел вызвать такси, а ему показывают все что угодно, кроме самого такси.
Именно здесь и кроется главный вызов для разработчиков супераппов: делать сложное простым, а полезное – незаметным. По мнению Т-Банка, будущее за теми приложениями, которые могут персонализировано решать задачи клиента и давать возможность настраивать и выбирать предложения под себя.
📌 @EconomistSign
Стоимость кредитов достигла исторического максимума
Среднее значение полной стоимости кредита выросло до 32,03% – это максимум за всю историю расчета индекса кредитов с марта 2022 года, сообщили «Финуслуги». Полная стоимость кредита (ПСК) простыми словами – это сумма, которую заемщик должен реально выплатить банку при возврате кредита, с учетом комиссий и дополнительных расходов, например, на страховку.
Средняя ставка по необеспеченным кредитам сейчас составляет 33,96%, а по залоговым кредитам – 28,75%. Для сравнения: по состоянию на ноябрь 2024 года, ставка по розничным кредитам сроком один-три года достигала 26,03% годовых – и на тот момент, по данным Центробанка, это было максимальным значением с марта 2015 года. По данным маркетплейса «Финуслуги», в течение последнего года максимальные ставки по кредитам крупнейших банков находились в районе 40% годовых.
По данным Frank RG, в декабре выдачи кредитов наличными снизились до 182 млрд рублей, минимального показателя с апреля 2022 года. Причем выдачи падают с июля прошлого года. В других розничных сегментах выдачи также откатились до многомесячных минимумов.
Зато за 2024 год в России было зарегистрировано на 53% больше микрофинансовых организаций (МФО), чем за предыдущий год. На рынок такие компании выводят, в основном, банки и маркетплейсы – в надежде получить большую прибыль.
📌 @EconomistSign
Рассрочку на маркетплейсах и в магазинах приравняют к кредитам
Власти намерены приравнять рассрочку к кредитам, пока на сумму от 60 000 рублей и выше. Под регулирование подпадут все сервисы типа «Долями», «Оплата частями» и так далее, сообщил «Известиям» глава комитета Госдумы по финрынку Анатолий Аксаков.
В феврале законопроект о регулировании рассрочки рассмотрят в Госдуме, пообещал депутат.
Данные о рассрочке выше 60 000 рублей будут учитываться в кредитной истории человека. Позже порог планируется снижать, изначально власти вообще говорили о сумме в 15 000 рублей. Кроме того, сервисы начнет контролировать Центробанк. Сейчас ничего этого нет: рассрочка ложится исключительно на ту компанию, которая ее предлагает, и никак не регламентируется, в Бюро кредитных историй данные не отправляются.
Регулирование сектора приведет к тому, что клиентам с рассрочкой станет сложнее оформить и обычный потребкредит, и даже ипотеку, считают экономисты, опрошенные изданием. Причем будет неважно, платит клиент исправно, или с задержками – само наличие такого обременения может стать стоп-фактором.
Участники рынка все же считают оптимальным решением регулировать рассрочки с суммы в 60 000. Такой лимит – это хороший компромисс, который позволит покупателям и дальше пользоваться BNPL-сервисами, говорят в компаниях.
Рынок рассрочки показывает взрывной рост. К осени 2024 года года он достиг 200 млрд рублей, а по прогнозам аналитиков, объем рынка за весь год достигнет 300 млрд рублей (плюс 67% год к году). Популярность платежей в рассрочку нарастала в течение года. По итогам первого квартала рынок оценивался в 120-130 млрд рублей. Катализатором роста выступило снижение выдачи потребкредитов в банках.
📌 @EconomistSign
Центробанк не увидел предпосылок к снижению цен и предрек финансовый кризис
Цены в России продолжат расти из-за высокого потребительского спроса, заявили аналитики Банка России в обзоре «О чем говорят тренды». Хотя рынок кредитования удалось охладить, спрос все равно остается очень высоким, сокрушаются специалисты ЦБ.
Причина – в конце года увеличились расходы госбюджета. На потребительском спросе также сказались выплаты премий. И это при том, что россияне по-прежнему стремятся сберегать деньги, а не тратить, уверяют в ЦБ.
«В начале января рост цен остался высоким. Это обусловлено прежде всего активизацией потребительского спроса, который по-прежнему превышает возможности увеличения предложения товаров и услуг. Вместе с тем, существенный вклад в рост цен вносят факторы на стороне предложения, связанные с новыми санкционными ограничениями, индексацией регулируемых цен, тарифов и сборов и снижением урожая. В декабре также усилился перенос в цены ранее произошедшего ослабления рубля», – говорится в бюллетене ЦБ.
Регулятор видит только один выход в сложившейся ситуации – это сохранение жестких денежно-кредитных условий в течение продолжительного времени и соблюдение утвержденных параметров бюджета на 2025-2027 годы. То есть высокая ставка (сейчас она = 21%) останется надолго. При этом ЦБ признает, что эти меры на потребительском рынке отразятся «с задержкой». Исключение – рынок жилья и авто, которые сильно зависят от кредитования.
В качестве аргумента невозможности снизить ставку ЦБ приводит надвигающийся экономический кризис, который неминуемо развернется в случае, если смягчить денежную политику. Виной всему кадровый голод и раздувание зарплат (часто – за счет бюджетных вливаний, как в гособоронзаказе) – все это ведет к высокому спросу, за которым выпуск товаров просто не успевает.
На схеме ЦБ видно, что производительность труда не поспевает за зарплатами «Продолжение быстрого роста экономики в условиях исчерпания ресурсов (производственных мощностей, рабочей силы) невозможно. Если в таких условиях продолжить стимулирование спроса, неизбежна высокая и ускоряющаяся инфляция, которая приведет экономику к рецессии», – пугают в Центробанке.
Около четверти россиян говорят, что тратят на питание «примерно две трети» или «почти все», что им удалось заработать за месяц. У остальных за вычетом расходов на питание остается еще половина дохода или больше, показал опрос «Левада-центра»* (признан иноагентом). Сейчас около 70% тратят на питание половину заработанного или меньше, причем треть (32%) сказала, что у семьи на питание уходит «менее половины» дохода, и эта доля, как ни странно, постоянно растет.
📌 @EconomistSign
Зарплаты будут отставать от инфляции
Зарплаты в России перестанут расти бешеными темпами и отстанут от инфляции. Экономисты, опрошенные «Известиями», считают, что у бизнеса закончились деньги на «перекупку» сотрудников у конкурентов.
Если в 2024 году доходы россиян увеличились на 8,7% (до 86 400 до вычета налогов, если верить официальной статистике), то в этом году вырастут только на 3,3%, следует из результатов февральского макроэкономического опроса ЦБ. Фактически речь идет о повышении минимального размера труда (МРОТ) и традиционной индексации жалований бюджетникам. При этом еще в сентябре 2024 года в Минэкономики РФ заявили, что темпы роста зарплат в 2025 году будут на уровне 7%.
Хотя в 2025 году дефицит кадров в России сохранится, но из-за замедления экономики спрос на работников снизится, полагает руководитель отдела макроэкономического анализа ФГ «Финам» Ольга Беленькая. Кроме этого, на бизнес давят дорогие кредиты из-за высокой ключевой ставки и изменение налога на прибыль с 20% до 25%. Из-за этого возможности повышать зарплаты у компаний практически исчерпаны.
В 2026 и 2027 году темпы повышения зарплат снизятся еще ощутимее – до 2,5%. Скорее всего, рабочим будут повышать жалованье темпами выше рынка, а вот массовому персоналу в торговле, логистике и сфере услуг – по уровню инфляции или чуть больше, говорят рекрутеры.
Раздувание зарплат и при этом низкая производительность труда приводят к инфляции, считают в Центробанке. Высокие доходы населения приводят к повышенному спросу, но проблема в том, что производители за этим спросом не поспевают. Как итог, они вынуждены повышать цены, на которые, к тому же, давят слабый рубль и санкции, отмечается в традиционном обзоре регулятора.
📌 @EconomistSign
Больше трети продавцов предупредили покупателей о новом витке роста цен
37% крупных российских компаний заявили, что в 2025 году повысят цены на свои товары и услуги. Бизнес пытается компенсировать рост налоговых издержек, ослабление рубля и ухудшение финансовых показателей, показал опрос Российского союза промышленников и предпринимателей (РСПП).
Желающих переписать ценники стало рекордно много за как минимум последние семь лет, говорят в РСПП. По сравнению с первой половиной прошлого года планирующих увеличение цен стало вдвое больше – в апреле об этом говорили 19% респондентов, а в июле – 16%, пишет РБК. Ближе всего к текущему показателю были результаты мониторинга от января 2022 года: тогда повышать цены считали необходимым 36% респондентов.
Конец прошлого года принес бизнесу обострение финансовых проблем, указывает РСПП: каждая четвертая компания стала жаловаться на «нехватку оборотных средств» и невозможность получить кредит, каждая пятая – на падение курса рубля, а еще почти столько же респондентов (17,7%) – на «повышение фискальной нагрузки». Ситуацию усугубил тот факт, что с 2025 года в России выросла ставка налога на прибыль – с 20 до 25%. По расчетам Минфина, это принесет в бюджет 11 трлн рублей в ближайшие шесть лет.
При этом состояние бизнеса, особенно малого и среднего, резко ухудшилось во второй половине 2024 года. Если в первом квартале только 13% респондентов сообщали, что деятельность их компании ограничивает недостаток оборотных средств, то потом денег не хватало уже примерно четверти организаций, в четвертом квартале их доля составила 26%.
В России может случиться скачок банкротств компаний из-за дорогих кредитов, утверждают эксперты Центра макроэкономического анализа и краткосрочного прогнозирования (ЦМАКП). Организациям становится все труднее обслуживать процентные платежи по ссудам, в довесок компании все чаще сталкиваются с неплатежами со стороны контрагентов, говорят аналитики. По мнению экономистов ЦМАКП, неплатежи от контрагентов возникли потому, что предприятия перенаправляют деньги из производственного оборота на срочные депозиты по высоким ставкам – чтобы хоть как-то нивелировать дорогие кредиты.
📌 @EconomistSign
Почему субсидированные кредиты выгоднее, чем кажется: о концепции временной стоимости денег
Для примера рассмотрим некого человека, который года так 4-5 назад взял кредит на третье высшее образование. Посчитаем приведенную стоимость (то есть стоимость в сегодняшних деньгах) субсидированного образовательного кредита на третье высшее образование.
Чтобы понять расчеты, нужно вспомнить концепцию временной стоимости денег (time value of money). Она гласит: Деньги сегодня стоят дороже, чем такие же деньги в будущем
Причина проста – деньги можно инвестировать и получить доход, а если оставить их без движения, они обесценятся из-за инфляции.
Как это работает на практике
Исходя из этой концепции, можно посчитать, сколько человек заплатит номинально по кредиту и какой окажется переплата в реальном выражении.
Возьмем такие начальные условия:
• сумма займа: 760 тысяч рублей
• ставка: 3% годовых (субсидированная)
• срок: 15 лет (180 месяцев)
• средняя инфляция: 8% в год
Чем выше инфляция, тем выгоднее заемщику, потому что долг обесценивается быстрее. Ведь ставка по кредиту всегда фиксируется на весь срок договора.
В нашем случае расчеты показали:
• общая выплата в номинальных деньгах: 944 тысячи рублей
• переплата в номинальных деньгах: 184 тысячи рублей (+24%)
• общая выплата в приведенных деньгах (с учетом инфляции): 549 тысяч рублей
• переплата в приведенных деньгах: минус 210 тысяч рублей (-28%)
То есть благодаря инфляции и низкой ставке человек фактически заплатит меньше, чем взял в кредит. Если бы он сразу оплатил обучение из своего кармана, ему пришлось бы потратить больше реальных денег.
Почему это важно понимать
Это касается не только образовательных займов, но и любых льготных (субсидированных) кредитов с низкой ставкой на длительный срок. Если ставка ниже средней инфляции, переплата в реальном выражении будет намного ниже, чем кажется на первый взгляд.
Если вы любите считать переплату по ипотеке, то стоит делать это не в номинальных рублях по аннуитету, а в приведенных суммах к моменту получения кредита.
Пример с ипотекой:
• кредит: 10 млн рублей на 20 лет
• ставка: 25% годовых
• средняя инфляция: 8%
Что мы получим в итоге:
• общая выплата в номинальных деньгах: 50 млн рублей
• переплата в номинальных деньгах: 40 млн рублей (+400%)
• общая выплата в приведенных деньгах (с учетом инфляции): 25 млн рублей
• переплата в приведенных деньгах: 15 млн рублей (+150%)
Запомните главный принцип: чем выше инфляция, тем меньше ваша реальная переплата. Именно поэтому субсидированные кредиты с низкими ставками – один из самых эффективных финансовых инструментов. Если, конечно, использовать их правильно.
📌 @EconomistSign
Что Россия получит и потеряет, если США развяжут торговую войну против всех
Интересно и в какой-то степени забавно наблюдать за разворачивающейся торговой войной США против всех и видеть, что против России никаких новых мер не вводится. Но мы все еще под санкциями, и в этом контексте мы участвуем в торговой войне уже три года. И, что важно, меры против остального мира нас тоже коснутся.
Ближе всего к нам торговые ограничения против Китая и стран БРИКС в целом. И тут все просто – если из-за американских ограничений китайская экономика начнет страдать, то упадет потребность Китая в природных ресурсах из России.
Если экспорт Поднебесной станет меньше зарабатывать, то сократит свое производство. Меньше производства – меньше спроса на сырье (например, дерево) и меньше спроса на коммунальные услуги, которые обеспечиваются благодаря газу и нефти из России.
Да, останется возможность забрать на себя американский экспорт, но объем нашего внутреннего рынка в разы меньше, чем в США, как и набор потребностей. Мы не компенсируем выпадающий товарный оборот.
К слову, торговые пошлины – это рычаг давления, который США может использовать в своих интересах. Например, если нужно будет надавить на Россию с помощью третьих стран, американский истеблишмент может попросить китайскую сторону меньше помогать своим соседям с импортом, и снизить потребление экспорта взамен на послабление ограничений.
У Китая нет друзей, а есть только интересы страны. И если калькулятор покажет больше выгоды от снижения пошлин, то к России развернутся спиной.
А для нас любой подобный сценарий – это падение экспортных доходов, снижение доходной части бюджета, дефицит и поиск новых способов покрыть этот дефицит. Налоги уже подняли, долг наращивать не хочется, ФНБ ограничен в своих возможностях и останется только продавать госимущество или начать печатать деньги (что толкнет инфляцию вверх). Что в этой ситуации выберет государство, каждый может определить сам.
Но вывод такой – торговые войны США с миром никаких существенных бенефитов России не принесут. Разве что мы попробуем на себя собрать выпадающий импорт от разных поставщиков, но чем мы будем за него платить, если экспортные доходы будут падать? Курс рубля, к слову, тогда тоже пойдет в невыгодном для конечного потребителя направлении, и импорт будет становиться лишь дороже.
📌 @EconomistSign
Протекционизм: что это и как он влияет на экономику
Давайте пройдёмся по понятию протекционизма – как по учебнику истории экономических учений.
Протекционизм – это экономическая политика государства, направленная на защиту отечественного производителя от конкуренции со стороны иностранных производителей товаров и услуг. Для достижения этой цели используются различные инструменты, в том числе тарифы (пошлины), квоты, субсидии и запреты.
В современной экономической политике государств благодаря протекционизму появились национальные валюты, введение квот на импорт определенных товаров, субсидии для поддержки местных производителей, а также ограничения на работу иностранных компаний в определенных секторах.
Протекционизм имеет как свои преимущества, так и недостатки.
Среди плюсов можно выделить:
• защита национальных производителей от конкуренции (способствует сохранению рабочих мест и развитию промышленности)
• снижение зависимости от импорта и обеспечение экономической безопасности
• стимулирование инвестиций в местное производство и инновации.
Однако есть и минусы:
• ограничение доступа к более качественным или дешевым иностранным товарам (приводит к повышению цен на рынке)
• уменьшение стимулов для отечественных производителей к улучшению качества продукции и снижению затрат
• возможные ответные меры со стороны других стран (может привести к торговой войне и снижению экспорта).
Примером успешного протекционизма можно назвать экономическую политику Японии в середине XX века, когда правительство активно поддерживало развитие национальной промышленности, что способствовало превращению Японии в одну из ведущих мировых экономик. Да, в конечном итоге все закончилось финансовым пузырем и потерянным тридцатилетием, но во всем нужно знать меру.
С другой стороны, неудачным примером протекционизма является экономическая политика Аргентины в конце XX века, когда чрезмерные меры защиты внутреннего рынка привели к экономическому кризису и упадку промышленности. Правда, там поколениями во главе государства стояли странные люди со странными экономическими решениями, и там бы были кризисы даже без протекционизма.
📌 @EconomistSign
Протекционизм США – уже новый тренд?
Одним из первых шагов Дональда Трампа на посту президента стало введение торговых пошлин против ряда стран. Так, например, уже с завтрашнего дня США вводят 25%-ные пошлины на товары из Канады и Мексики, а также 10%-ные – на китайскую продукцию.
И это еще не все – на подходе пошлины против Европейского Союза. Фактически, основные торговые партнеры США уже столкнулись с ограничениями, и, вероятно, ответные меры не заставят себя ждать.
Зачем США этот протекционизм, и к чему он приведет?
С середины 1970-х годов экономика США является нетто-импортером, то есть страна покупает за рубежом больше товаров, чем продает. Это приводит к постоянному оттоку капитала.
Например, в марте 2022 года торговый дефицит достиг рекордных ~101 млрд долларов, а 2024 год завершился с показателем ~80 млрд. Американский истеблишмент недоволен этим, а Трамп, в свою очередь, считает, что из-за такого дисбаланса весь мир должен США огромные деньги.
Кроме того, многолетнее доминирование импорта сделало американские товары менее конкурентоспособными на внутреннем рынке. Это логично: производство в США обходится дороже, чем, скажем, в Китае, а потребитель выбирает товар, исходя из цены, а не патриотических чувств.
Какую цель преследует Трамп?
Трамп хочет защитить американский рынок от наплыва дешевых иностранных товаров, сделав их дороже с помощью пошлин. В такой ситуации продукция местных производителей станет более конкурентоспособной, а прибыль компаний начнет расти, что может подтолкнуть их к возвращению производства в США.
Этот шаг – классический пример экономического протекционизма. Однако последствия могут быть далеко не однозначными. В ответ другие страны введут аналогичные пошлины на американские товары, что сделает их менее востребованными на мировом рынке. В лучшем случае это приведет к тому, что все стороны останутся при своих.
В худшем – возрастут транзакционные издержки, снизится эффективность международной торговли, ослабнут экономические связи, и темпы роста мировой экономики замедлятся. Проще говоря, в долгосрочной перспективе от таких торговых войн не выигрывает никто.
Что дальше?
Стоит помнить, что принципы разделения труда и глобальной специализации никто не отменял. Если производство переместится в более дорогие регионы, это неизбежно приведет к росту цен. А рост цен – это инфляция, с которой в США и без того продолжают бороться.
В итоге мир может столкнуться с новой волной инфляции, частичной экономической изоляцией США (по их же инициативе), замедлением глобального экономического роста и снижением уровня международного сотрудничества. Вместо пути синергии мир может встать на путь постепенной экономической разобщенности.
📌 @EconomistSign
Почему вы верите в теории заговора о цифровом рубле?
Хотелось бы поговорить подробнее о национальной криптовалюте. Но не в контексте того, что такое цифровой рубль на базовом уровне, а в контексте слухов сумасшедших блогеров в интернете.
Не знаю, плодят ли они эти теории заговора от незнания, или осознанно собирают трафик на чувствительной теме для населения, но в любом случае эти разгоны не имеют ничего общего с реальностью и лишь вредят. И речь сейчас пойдет про тексты и видео о том, что цифровой рубль будет средством слежки за всеми и везде, а также средством контроля и ограничений в покупке бытовых благ.
Кто-то даже связывает слухи про заморозку вкладов с цифровым рублем. О том, что эти сущности никак с друг другом не пересекаются, я тоже писал.
Вся манипуляция фактами и вниманием аудитории заключается в глупой трактовке нормативных документах о цифровом рубле. В них, якобы нашли указания о том, что цифровой рубль сможет ограничить вас вплоть до покупок туалетной бумаги или еды. А еще все эти данные будут проходить через ЦБ, и вот тогда начнется кошмар.
Для начала стоит напомнить, что пользоваться цифровым рублем вас никто не обязывает. И с введением этого вида денег, старые никто отменить не сможет. Вы же и сейчас вольны выбирать в чем жить – в нале или безнале.
Заменить классический безнал тоже не получится – номинально все цифровые рубли хранятся только в ЦБ, банки будут выступать операторами этих денег, поэтому используя их, вы не сможете получить кэшбек, открыть накопительный счёт или депозит.
Да, и стягивание всей ликвидности в ЦБ засушило бы все банки. Да, и к тому же, на какие деньги экономика будет кредитоваться, если депозитов нет?
О банковском секторе заботятся настолько, что ЦБ будет устанавливать лимит на перевод ликвидности на человека в цифровой рубль – условно, не больше 300 тысяч. Нижнего порога нет – не хочется в цифре держать, не держите, переводите все на обычный счёт.
Проникновение цифрового рубля вообще не всех коснется – в первую очередь инструмент будет направлен в бюджетную сферу, чтобы централизовано следить за бюджетными расходами. В каком-то смысле это меченные деньги, расход которых заказчик сможет отследить.
И если вам, в бюджетном учреждении, будут платить зарплату цифровыми рублями, то вы их просто сможете вывести в обычный безнал на банковский счёт и дальше регулятор отслеживать хождение денег не сможет, так как данные о них будут находиться уже в банке.
В связи с вышеуказанным расслабьтесь, а весь контент с разгонами на тему цифрового рабства считайте самодурством!
📌 @EconomistSign
Как китайский аналог ChatGPT уронил американский фондовый рынок
В этой истории есть все – история про текущую американскую экономическую политику, урок истории и напоминание о том, что инвесторы все еще считают деньги и патриоты доходов, а не компаний и стран. Но обо всем по порядку.
На днях состоялся релиз китайской языковой модели R1 от китайского стартапа DeepSeek, которая буквально напугала ряд компаний уровня Nvidia, OpenAI, Meta (признана в РФ экстремистской организацией) и прочих. Напугала тем, что этот аналог ChatGPT бесплатно открывает доступ к функциям, аналогичным платным версиям американских аналогов. Плюс еще и стоимость разработки модели в десятки раз ниже. Ну и, по разным бенчмаркам, DS во многом наравне или даже лучше работает, чем модель от OpenAI.
Что нам показала эта история?
На рынке AI уже есть эффект пузыря, или перегретости из-за того, что, как оказалось, эта технология может быть дешевле. Теорию о разделении труда в США явно забыли, поскольку айтишник в Китае будет в разы дешевле айтишника из Кремниевой долины.
Однако текущая политика протекционизма внутреннего рынка и торговой войны с Китаем не даёт американским компаниям быть максимально эффективными с точки зрения расходов. Но, с другой стороны, они создают рабочие места внутри страны – что тоже хорошо.
Но инвесторам до этого просто нет дела. Если можно что-то создавать, тратя при этом меньше, то инвестор будет заинтересован в таком бизнесе.
И когда стало понятно, что конкурирующий продукт можно создавать при меньшем ФОТе на разработку и меньших расходах на ту же электроэнергию, инвесторы осознали, что могут получать больше где-то в другом месте. То есть, не в акциях той же Nvidia, которые выросли в прошлом году на хайпе AI. Теперь американский фондовый рынок теряет за сутки триллион баксов, а мир тестирует DeepSeek, задумываясь над отменой платной подписки на ChatGPT.
Тем временем, DeepSeek выпустила новую модель для распознавания и генерации изображений Janus Pro. И она вроде как уже опережает DALL-E 3 от OpenAI.
📌 @EconomistSign
Приток долларов в Россию рухнул до минимума 1990-х годов
В России из-за ужесточения санкций образовался дефицит американских долларов. Нефтяную выручку стало еще сложнее получать даже в так называемых дружественных валютах: банки Индии, например, тормозят расчеты, опасаясь вторичных санкций.
По итогам 2024 года Россия получила лишь около 70 млрд долларов валютной выручки в долларах и евро, оценивают аналитики Альфа-Банка со ссылкой на статистику Центробанка. По его данным, доходы от экспорта по итогам года составят около 420 млрд долларов. Однако, как отмечают в Альфа-Банке, лишь 18% этих поставок (порядка 75 млрд) оплачивается в долларах и евро. 43% экспорта по состоянию на ноябрь оплачивалось в рублях, а 38,6% в «прочих валютах», главной из которых для России стал китайский юань.
Приток основных мировых валют соответствует экспортным доходам экономики уровня 1990-х годов, следует из статистики Центробанка: 66,1 млрд долларов завезли в РФ в 1994 году, 73,7 млрд – в дефолтном 1998-м, 69,6 млрд – в посткризисном 1999-м.
При этом индийские банки стали задерживать обработку платежей трейдерам, пишет Frank Media. Больше всего вопросов вызвал запрет на деятельность некоторых крупнейших трейдеров российской нефти: Black Pearl Energy, Demex, Eterra Crude Oil Abroad, Marion Commodity и Marsa Energy, базирующихся в Объединенных Арабских Эмиратах, а также гонконгской компании Guron. Всех их Вашингтон определил как «непрозрачных трейдеров». В среднем они поставляли в Индию больше 300 000 баррелей российской нефти в сутки в последнем квартале 2024 года, пишет издание.
Индийские госбанки и министерство нефти страны обратились в Управление по контролю за иностранными активами (OFAC) Минфина США за разъяснениями. Организации боятся вторичных санкций, хотя ранее Минфин выпустил специальную лицензию, которая разрешает платежи с подсанкционными компаниями до конца февраля. Но «непрозрачные трейдеры» напрямую там не прописаны. Все это тормозит взаиморасчеты и сокращает поступления валюты в страну.
Россия стоит на пороге финансового кризиса, считает бывший банкир Morgan Stanley Крейг Кеннеди. Все потому, что сейчас РФ занимается массовой печатью денег, чтобы покрыть реальные расходы на финансирование специальной военной операции, говорится в отчете экономиста. Это раздувает инфляцию и ставит под вопрос платежеспособность некоторых компаний.
📌 @EconomistSign
В России обвалились продажи квартир в новостройках
В крупнейших городах продажи квартир в новостройках по договору долевого участия (ДДУ) за год снизились в среднем на 25%, узнал РБК. В целом по стране продажи рухнули на 22%. Эксперты рынка недвижимости полагают, что в текущем году число проданных в строящихся домах квартир сократится еще как минимум на 20%.
В декабре 2024 года продажи по стране рухнули на 43%, свидетельствуют данные госкорпорации «Дом РФ».
Самое резкое сокращение зафиксирована в Самаре – на 46% меньше проданных квартир, а также в Красноярске (минус 43%) и Саратове (42%), самый скромный спад – в Казани (13%). В Омске и Нижнем Новгороде количество сделок снизилось на 39%, в Волгограде – на 38 %, в Перми – на 36%, Тюмени – на 35%, Краснодаре – на 34%, Новосибирске – на 33%, в Ростове-на-Дону – на 31%.
Высокие риски нераспроданности, а значит, возможной остановки строительства объектов, у тех домов, которые будут сданы через несколько лет, а также те игроки, которые только начинают застройку, говорят аналитики. Стоит понимать, что все объекты закредитованы, а значит, есть риск массовых дефолтов в строительной отрасли.
За последний год аренда квартир всех типов подорожала во всех без исключениях регионах России. В среднем прибавка составила 31,4%, средняя квартира с одной комнатой сдается теперь за 27 259 рублей, высчитали аналитики «Мира квартир». Сейчас снять среднюю однокомнатную квартиру за 13 000-16 000 рублей в месяц, как в 2023 году, нельзя ни в одном городе с населением более 300 000 человек, отмечают в компании.
📌 @EconomistSign
Зачем крипте нужно регулирование?
Идея крипты изначально была про децентрализацию и анонимность. И многим кажется, что по умолчанию эта идея включает в себя вечный пиратский корабль и Дикий Запад в виде отсутствия регулирования.
Однако, в контексте криптовалюты как инвестиционного инструмента, которым она является уже многие годы, регулирование для нее необходимо. Во всем остальном – анонимность и децентрализация, в теории, может и не требуют законодательной базы, но государства не введут регуляцию к такому активу, если не будут понимать как устроено движение капитала в него.
И инвесторам законодательство нужно в первую очередь. И я сейчас говорю не столько про Россию, сколько про весь мир, поскольку в первую очередь инвесторы слабо защищены от скама и мошенников.
Например, буквально на днях завирусилась история, как покупателю криптовалюты отказались перечислить токены на его кошелек после того, как продавцу перевели деньги за них. Вторая сторона просто отказалась делать перевод, и первой стороне не помогли жалобы на биржу или даже в ЦБ.
В «узкое горлышко» попадают и те истории, где за крипту покупаются какие-то другие активы. Вы можете сделать перевод, вас кинут на передаче актива, а затем возникают сложности с тем, чтобы построить дело на факте мошенничества из-за способа оплаты.
К слову, об инвесторах. Многие из них переживают, что рынок крипты может стать менее волатильным, доходным и как следствие, менее интересным. Но тут уже есть показательные примеры.
Капитализация самой известной монеты, биткоина, получила существенный прирост после того, как в прошлом году в США разрешили создавать биржевые фонды (ETF) на этот вид актива.
То есть, появилось правовое поле, где крупный капитал и институциональные инвесторы смогли в безопасном для себя формате покупать этот вид актива.
И в свете этого я предполагаю, что если регуляция пройдёт более широким фронтом, и институциональные инвесторы смогут открыть для себя инвестиции в крипту, именно в этот момент может случиться самый крупный рост такого рынка. Просто потому, что рынок крипты имеет малую емкость капитала по сравнению с тем же фондовым, и тем более, долговым.
То есть, у рынка токенов будет возможность вырасти в десятки раз, а сейчас такой возможности у него нет.
Да, какого-нибудь щиткоина это наверняка не коснется. Но то, что имеет наибольшую ликвидность и капитализацию, будет привлекать наибольшее внимание. В таком случае инвестор получит и больше защиты от скама бирж, контрагентов по сделке, и приток капитала в тот рынок, в котором они заинтересованы больше всего.
Но пока это всё еще тема для ковбоев.
📌 @EconomistSign
Setl Group в топ-10 застройщиков РФ.
Setl Group занял третье место в России по накопленному объему ввода жилья с 2016 года, это более 6 000 000 м².
В родном Петербурге Setl Group продолжает лидировать по объему введенных квадратов. С начала 2024 года сдали 21 дом в пяти жилых комплексах. Среди них — полностью готовые «Зеленый квартал» в Московском районе, «Панорама парк Сосновка» в Выборгском и «Солнечный город. Резиденции» в Красносельском.
В своем канале Setl Group делится деталями строительства домов, школ и больниц, рассказывает, как не ошибиться в выборе ЖК и квартиры. А еще — там про лучшие локации для жизни в Петербурге и преимущества разных кварталов. Подпишись, чтобы не потерять👇
✅ Setl Group
Россиян ждет двукратное подорожание и дефицит европейского пива
Чешское, немецкое и бельгийское пиво подорожают для россиян в два раза, так как правительство России увеличило таможенные пошлины на алкоголь из так называемых недружественных стран в десять раз – с 10 евроцентов до 1 евро за литр.
Из-за роста пошлин большинство ритейлеров откажутся от закупок данной продукции, отмечают опрошенные NGS RU участники рынка. При этом в РФ в разряд премиумного попадет пиво, которое у себя на родине считается эконом-классом. Например, если входная цена на банку объемом 0,5 литра до повышения составляла 100 рублей, то сейчас импортеры не смогут продавать ее дешевле 150 рублей. При 25-процентной марже новая цена такой банки составит уже 187,5 рублей.
Особенно остро ситуация отразится на барах. Самое доступное по цене бельгийское пиво Limburgse Witte в кегах предлагают за 478 рублей за литр, то есть его цена в конце прошлого года составляла 348 рублей, а оптовая цена поллитровой кружки выросла с 174 до 239 рублей. Знатоки рынка считают, что на смену европейскому пиву придет китайское. В прошлом году Китай впервые вошел в тройку крупнейших поставщиков пива в Россию, его экспорт вырос в полтора раза. На первой строчке остается Германия, а за ней расположилась Чехия. Для сравнения: Китай поставил 30 000 тонн напитка, Чехия – 33 000, Германия – 100 000.
В России дорожает не только пиво, но и другой алкоголь. Минимальная цена поллитра водки поднялась на 50 рублей, до 349 рублей, коньяка – на 95 651 рубль, бренди – на 69 472 рубля, пива, виски, рома и джина – на 30-40 рублей. Импортные вина подорожают на 15-20% в течение зимы.
📌 @EconomistSign