2414
Экспертный канал для профессионалов и любителей энергетической отрасли. Energy Markets News and Analysis. Для связи: @ivanov0660
Годовые производственные мощности по выпуску солнечных модулей в мире превысят 800 гигаватт (ГВт) в текущем году:
https://renen.ru/moshhnosti-po-vypusku-solnechnyh-modulej-prevysyat-800-gvt-v-nyneshnem-godu/
Какие европейские страны продолжают покупать российский сетевой газ?
В 2022 г. физические поставки российского газа (включая СПГ) в страны ЕС упали почти в два раза по сравнению с 2021 г. и составили 76,5 млрд м3 (против 154,4 млрд м3 в 2021 г.). Из этого объема около 17,5 млрд м3 пришлось на поставки СПГ и 59 млрд м3 – на экспорт трубопроводного газа.
По оценкам нашего Института, поставки российского трубопроводного газа по состоянию на начало 2023 г. продолжаются только в 10 европейских стран (без учета Турции), включая 7 стран-членов ЕС.
Транзитом через Украину российский газ получают Словакия, Австрия, Словения, Италия; по «Балканскому потоку» – Румыния и Греция; по обоим маршрутам – Венгрия.
Также по «Балканскому потоку» российский газ поставляется в Сербию, Северную Македонию, а также Боснию и Герцеговину.
Глобальный ветроэнергетический совет (GWEC) опубликовал доклад о развитии ветроэнергетики в мире “Global wind report 2023”.
Самое интересное в этом документе - плач авторов по поводу очевидного доминирования Китая в производстве ветрогенераторов, сопровождаемый подробной статистикой.
Ситуация начинает напоминать расклад, сложившийся в солнечной индустрии:
https://renen.ru/dominirovanie-kitaya-v-proizvodstve-vetryanyh-turbin-statistika/
ЕС начинает борьбу против поставок российского СПГ
Озвученные западными информационными агентствами инициативы ЕС разработать механизм, препятствующий поставкам СПГ из РФ через запрет бронирования для российских поставщиков регазификационных мощностей в странах ЕС, означает начало санкционной кампании против российского СПГ.
Напомним, что в прошлом году на фоне обвального сокращения поставок российского сетевого газа в ЕС только российский СПГ продемонстрировал устойчивый рост поставок на европейском направлении до 17,5 млрд м3 (+20% г/г). При этом средняя стоимость российского СПГ в ЕС по итогам 2022 г. выросла до $983/тыс. м3 (+121,9% г/г).
В 2022 г. СПГ из РФ поставлялся в 11 стран ЕС, при этом 95,3% поставок приходилось всего на четыре страны: Францию (34,4%), Испанию (26,6%), Нидерланды (19,6%) и Бельгию (14,7%).
Уход российского СПГ с европейского рынка возможен, но с потерей маржинальности, поскольку его перенаправление в страны АТР (Китай) приведет к значительному росту логистических издержек.
Поставки дизельного топлива из России за первые 19 дней марта составили около 1,5 млн баррелей в сутки, согласно данным Vortexa Ltd., собранным Bloomberg в пятницу. Если этот показатель сохранится, в этом месяце будет наблюдаться самый высокий экспорт данных с начала 2016 года.
Однако, другие источники пока не подтверждают рост.
Российские НПЗ подобрали ключ к санкциям
Российская нефтепереработка, спустя более месяца после начала действия эмбарго на поставку топлива в Европу (действует с 10 февраля), успешно сопротивляется внешнему давлению, следует из презентации заведующего сектора экономического департамента Института энергетики и финансов @IEFnotes Сергея Кондратьева.
По данным Росстата, с 6 по 12 марта Россия сумела нарастить производство бензина на 3,1% к предыдущей неделе, до 871 тыс. Выпуск дизеля снизился на 1,1%, до 1,724 млн тонн.
"В начале марта производство бензина и дизельного топлива находится на многолетних максимумах, несмотря на санкции, "потолок цен" и плановое сокращение добычи", – сказано в документе.
Эксперт отмечает, что высокая динамика производства во многом связана с сохранением устойчивого экспорта нефтепродуктов.
Подтвердил эту информацию и вице-премьер России Александр Новак в четверг, заявив что ситуация с экспортом стабильная, а количества танкеров хватает для поставок нефтепродуктов.
Он также заметил, что фактор планового снижения добычи на 500 тыс. баррелей в сутки пока не достиг своего максимума – Россия выйдет на эти объемы только к концу месяца.
Эксперт же отмечает со ссылкой на данные Refinitiv, что в марте российские НПЗ смогли сохранить экспорт нефтепродуктов не только по бензину и дизелю, но и по другим нефтепродуктам: мазуту, нафте.
Причиной этому стало то, что на рынке сложились достаточно благоприятные дисконты для этих товаров, оставаясь выше уровня потолка цен западных стран.
"Даже при снижении цен нефти и нефтепродуктов до уровней, предусмотренных потолком цен, маржа НПЗ будет оставаться существенно положительной", – отметил эксперт.
По подсчетам, даже на условии потолка, маржа для НПЗ составит порядка $7 за каждый баррель переработанной нефти с учетом в том числе затрат на логистику.
Эксперт учел и влияние корректировки демпфера, который по их оценке позволит бюджету сократить выплаты на 0,6 трлн рублей в 2023 году.
Наглядно об изменениях в географии экспорта российских нефтеналивных грузов
За год, прошедший с начала СВО, география экспортных поставок российских нефти и нефтепродуктов радикально изменилась.
Так, в феврале 2022 г. в структуре экспорта российских нефтеналивных грузов доминировали «недружественные» страны (ЕС, США, Великобритания, Япония и Южная Корея), на долю которых приходилось 65% (5,4 млн барр./сут.) от общего объема поставок.
Однако уже в феврале 2023 г. на долю дружественных и нейтральных стран (Турция, Китай, Индия и пр.) приходилось уже 86% (6,9 млн барр./сут.) совокупного нефтяного экспорта из России.
Тем временем…
Установленная мощность солнечной энергетики Китая превысила 400 ГВт и достигла 413 ГВт по итогам февраля 2023 года.
Напомню, в прошлом году суммарная выработка солнечных и ветровых электростанций КНР превысила потребление электроэнергии в ЕЭС России.
https://renen.ru/ustanovlennaya-moshhnost-solnechnoj-energetiki-kitaya-prevysila-400-gvt/
Индийская государственная нефтегазовая корпорация IndianOil планирует:
- Достичь углеродной нейтральности к 2046 году;
- Увеличить свои мощности ВИЭ до 200 ГВт (!) к 2050 году;
- Производить 2 млн тонн зеленого водорода в год к 2050 году.
https://renen.ru/indianoil-planiruet-k-2050-godu-sformirovat-portfel-vie-moshhnostyu-200-gvt/
Добыча угля и мощности угольной энергетики в Китае растут, а выработка угольных электростанций не очень.
https://renen.ru/v-knr-otmecheno-padenie-ugolnoj-generatsii-za-pervye-dva-mesyatsa-2023-g/
Нефтегазовый концерн «Шелл» инвестировал 4,3 миллиарда долларов в «низкоуглеродные энергетические решения» в 2022 году - на 89% больше, чем в 2021 г. Сюда входят капитальные вложения по таким бизнес-направлениям как биотопливо, водород, зарядка электромобилей, а также ветровая и солнечная энергетика. Доля «новых энергетических технологий» в инвестициях «Шелл» составила 17,2%. Это высокий показатель - несколько лет назад доля капитальных вложений нефтяных мейджоров в «новую энергетику» не превышала 1-2%.
https://renen.ru/dolya-nizkouglerodnoj-energetiki-v-investitsiyah-shell-v-2022-godu-prevysila-17/
«Великая британская ядерная энергетика».
Канцлер казначейства Великобритании Джереми Хант объявил о запуске программы развития атомной энергетики.
Правительство предлагает классифицировать атомную энергетику как «экологически устойчивую», предоставляя ей доступ к тем же инвестиционным стимулам, которые получают ВИЭ.
Реализация программы должна привести к тому, что к 2050 году четверть электроэнергии в Великобритании будут вырабатывать атомные электростанции.
На наш взгляд, перспективы британских ядерных потуг туманны.
Подробнее:
https://renen.ru/velikobritaniya-zapuskaet-programmu-razvitiya-atomnoj-energetiki/
Кто сейчас перевозит российскую нефть?
До введения запрета на импорт российской нефти в ЕС и ценового «потолка» на нее более 47% российского экспорта нефти из портов Балтики и Азово-Черноморского бассейна перевозилась на судах, принадлежащих европейским компаниям, главным образом, из Греции, Мальты и Кипра.
В первый месяц после вступления в силу эмбарго ЕС и ценового «потолка» на морские поставки российской нефти доля европейских танкеров в общем объеме перевозки российской нефти сократилась до 26%, и их уход был практически полностью компенсирован собственными судами России и кораблями "теневого" флота неизвестных судовладельцев. Но уже на второй месяц на российский рынок начали возвращаться греческие судовладельцы, и доля европейских танкеров в структуре перевозок российской нефти выросла до 36%.
Общие объемы перевозок российской нефти греческими танкерами в январе-феврале 2023 г. составили 1,13 млн барр./сут., танкерами из ОАЭ - 535 тыс. барр./сут.
В транспортировке российской нефти с дальневосточных портов на первом месте по объемам находятся танкеры неизвестных перевозчиков, зарегистрированных в Панаме, на Бермудских островах и в Китае.
В перевозках российской нефти на супертанкерах типа VLCC (после STS-перевалки c российских танкеров класса Aframax и Suezmax) доминируют танкеры из КНР и Греции, перевезшие в январе-феврале 234 тыс. барр./сут. нефти из РФ.
В 2022 году потребление природного газа в Европейском Союзе упало на 55 млрд кубометров, или на 13%, что стало самым сильным падением в истории. [Для сравнения, поставки природного газа из России в Европу в 2021 году составили 155 млрд кубометров].
Международное энергетическое агентство проанализировало основные факторы, которые привели к столь внушительному снижению потребления, в разбивке по секторам экономики.
https://renen.ru/rekordnoe-padenie-potrebleniya-prirodnogo-gaza-v-evrope-v-2022-godu-osnovnye-faktory/
Написал обзорную колонку по перспективам российского газа в ЕС. Традиционно, фрагменты ниже, полностью по ссылке.
В результате введенных взаимных ограничений сейчас уже нелегко вычислить тот равновесный объем, который "Газпром" все же хотел бы поставлять в Европу, а ЕС, в свою очередь, готов принимать.
Чтобы полностью заместить российские поставки и не "отбирать" сжиженный газ у прочих его потребителей по всему миру, Европе нужно около 100 млн т в год нового СПГ. Это соответствует 136 млрд кубометров – примерно на столько и сократился импорт по сравнению с докризисными значениями. Цифра может быть немногим меньше – из-за необратимого падения спроса в некоторых секторах.
Что такое 100 млн т СПГ? С одной стороны, это четверть всего нынешнего производства, которое создавалось более 50 лет. С другой стороны, те же 100 млн т мощностей вроде как обещают построить США. Но для этого нужно время, хотя бы лет пять. В таком случае мы увидим удвоение действующих мощностей по сжижению в Соединенных Штатах.
Так или иначе, если Россия действительно захочет увеличить экспорт в Европу, то это нужно успеть сделать в ближайшие пару лет. Остается шанс нарастить масштабы поставок, пока не принято большое количество инвестрешений по новым заводам СПГ, компенсирующим российский экспорт.
...
В прошлом году на 20 млн т снизил импорт сжиженного газа Китай – и из-за карантинов, и из-за того, что не хотел покупать сверхдорогой СПГ со спотового рынка, ограничиваясь импортом по долгосрочным контрактам. Прогнозы на этот год расходятся. Некоторые наблюдатели считают, что Китай лишь незначительно нарастит импорт по сравнению с прошлым годом – тогда Европе будет попроще. Кто-то полагает, что КНР восстановит импортные объемы до рекордных значений 2021 года. И тогда без дополнительных поставок российского газа Европе будет тяжеловато. Сюжет с КНР в этом году окажет одно из ключевых влияний на рынок СПГ. Вопрос и в том, какую максимальную цену готов платить Китай, покупая больше газа на спотовом рынке.
Уже понятно, что полного возврата к былой норме не будет. И потому что доля российского газа в европейском балансе была очень велика даже в парадигме добрососедских отношений (около трети потребления и еще большая доля в импорте). И потому, что эти отношения при любом развитии событий не станут прежними.
Полностью по ссылке: https://itek.ru/analytics/vozvrata-k-bylomu-ne-budet/
Следуя январской тенденции, средняя спотовая цена на нефть марки Brent в феврале оставалась неизменной на уровне $82/б. Позитивные настроения, вызванные повышением спроса в Китае и Европе, были компенсированы высоким предложением на рынке из-за роста добычи в странах, не входящих в ОПЕК.
Мировой спрос на нефть в феврале увеличился на 2,6 мбс м-м до 100,9 мбс, при этом в Европе наблюдался наибольший месячный прирост спроса - на 0,7 мбс. Рост г-г составил 0,3 мбс.
Добыча стран ОПЕК 10 (без учета Иран, Венесуэла, Ливия) оставалась стабильной в годовом исчислении на уровне 29,4 мбс. Незначительный прирост производства в Саудовской Аравии и Нигерии был компенсирован небольшим снижением в ОАЭ и Анголе. В целом, добыча стран ОПЕК-10 была на ~0,9 мбс ниже пересмотренной квоты, согласованной в октябре.
Добыча в странах, не входящих в ОПЕК (без учета США) в феврале увеличилась на 0,5 мбс г-г 57,7 мбс благодаря росту в Норвегии и России. Несмотря на то, что уровни добычи стран, не входящих в ОПЕК, увеличивались в течение последних трех месяцев подряд, общая добыча на 0,3 мбс ниже по сравнению с уровнями, существовавшими до пандемии
Добыча сланцевой нефти в США в феврале увеличилась на 0,1 мбс г-г до допандемического уровня в 9,1 мбс. Количество активных буровых установок в США в сократилось на 6 единиц м-м до 693 установок но увеличилось более чем вдвое г-г.
Производство в Иране, Венесуэле, Ливии незначительно увеличился до 4,5 мбс г-г. В феврале добыча в Иране и Ливии в совокупности увеличилась на 0,1 мбс, в то время как объемы в Венесуэле снизились
Коммерческие запасы в мире остаются стабильными по сравнению с предыдущим месяцем и в феврале составили 4,47 млрд барр. Небольшое увеличение запасов в странах ОЭСР примерно на 10 млн барр. в было компенсировано снижением запасов в странах, не входящих в ОЭСР
Настроения рынка. Россия объявила о планах сократить добычу нефти до 500 тыс. б/с в марте. Кроме того, по итогам февральской министерской встречи ОПЕК+ не рекомендовала изменять существующую производственную политику группы, поэтому ожидается, что она сохранит свои квоты на добычу, объявленные в октябре 2022 года.
McKinsey
Новая география экспорта нефтепродуктов: новые перспективы?
В феврале-марте 2023 г. средний объем поставок российских нефтепродуктов в «недружественные» страны составил лишь 0,8 млн барр./сут., а поставки в развивающиеся (нейтральные) страны достигли 2,1 млн бар./сут.
Активно растут поставки нефтепродуктов в Турцию (290 тыс. барр./сут.), страны Северной Африки (240 тыс. барр./сут, а также на Ближний Восток (240 тыс. барр./сут.) на фоне нестабильных объемов поставок в Индию и Китай.
Таким образом, в отличие от нефти, основными покупателями которой сейчас выступают Индия и Китай, перенаправление морского экспорта нефтепродуктов из России осуществляется в регионы с наиболее коротким транспортным плечом доставки таких грузов (Ближний Восток, Северная Африка и европейское Средиземноморье для их последующей STS-перевалки в страны АТР). При этом перенаправление поставок сопровождается хорошим уровнем их диверсификации по странам, что важно в быстроменяющихся условиях санкционного давления на Россию.
В 2022 г. из США было экспортировано 84,8 млн коротких тонн (1 к.т. = 907 кг) угля, т.е. уровень сохранился с 2021 г.
На долю энергетического угля пришлось 45%, а металлургического угля - 55%.
Новая география экспорта нефти: есть ли угроза монопсонии?
После введения эмбарго ЕС основными конечными получателями российской нефти в январе-феврале 2023 г. стали Китай, Индия, Турция и Болгария, при этом на долю Китая и Индии приходится около 86-90% совокупного морского экспорта нефти из РФ. За прошедший год с начала СВО поставки российской нефти в Китай выросли в 1,5 раза, в Турцию - в 2 раза, в Индию - почти в 22 раза (!)
Вместе с тем, столь высокая зависимость от рынков Китая и Индии создает политические и экономические риски для российского нефтяного экспорта, когда существенное снижение импорта или даже отказ от закупки российской нефти одной из этих стран может стать критичным для нефтяной отрасли РФ.
Таким образом, в 2023 году необходимо продолжать наращивать усилия по диверсификации экспорта российской нефти и поиска новых покупателей на нее.
Правительство Индии опубликовало сведения о вводе в эксплуатацию мощностей возобновляемых источников энергии в стране за последние пять лет.
За этот период в стране было добавлено 65 862 мегаватт (МВт) мощностей ВИЭ, из которых 51 649 МВт приходится на солнечную энергетику и 9 736 МВт на ветровую энергетику.
По состоянию на 28 февраля 2023 года установленная мощность солнечной и ветровой энергетики Индии составила более 106 ГВт.
https://renen.ru/ustanovlennaya-moshhnost-solnechnoj-i-vetrovoj-energetiki-indii-prevysila-100-gvt/
Китаю нужна "Сила Сибири-2", просто Поднебесная ждет выгодных условий от России
На фоне многочисленных спекуляций в СМИ о том, что во время недавнего визита китайского руководителя в Москву так и не было подписано соглашение по "Силе Сибири -2", а на совместной пресс-конференции китайский лидер не упомянул этот проект напрямую, в отличие от российского президента, хотелось бы внести ясность в этот вопрос.
Мы полагаем, что этот проект Китаю НУЖЕН, но нужен на максимально выгодных для Китая условиях, в первую очередь, по цене российского газа, и он готов дождаться этих условий, понимая, что у России нет большого пространства для маневра в этом направлении.
В чем же интерес Китая к данному проекту? Во-первых, газ пойдет в Китай с российских месторождений Западной Сибири, где достаточно ресурсной базы и нет опасений, что она окажется меньше, чем ожидалось, как это было в случае с оценкой запасов Чаяндинского месторождения при реализации проекта "Сила Сибири". Кроме того, за эти запасы уже нет конкуренции с Европой, значит Россия может предложить Китаю более выгодную цену. Наконец, труба из России придет в Китай через Монголию, что будет гораздо короче маршрута доставки трубопроводного газа из Центральной Азии, где есть также и проблемы с обеспечением экспортных обязательств в отношении Китая (попросту, не хватает газа...).
Не будем забывать и о том, что на рынке СПГ будет нарастать конкуренция за его объемы, в т.ч. со стороны ЕС, и в этих условиях Китаю было бы выгодно иметь возможность получения более дешевого трубопроводного газа из России. Ведь тогда можно диктовать свои условия по цене и странам Центральной Азии, и не сильно переживать за волатильные поставки более дорогого СПГ.
Для России же данный проект также безальтернативен. И дело даже не в обвальном сокращении экспорта российского газа в ЕС в прошлом году. Напомню, что фактический запуск этого проекта (в случае если соглашение по нему все-таки будет подписано в этом году) возможен не раньше 2030 года. А к этому времени у России и так истекало большинство долгосрочных контрактов со странами ЕС, которые и до февраля 2022 г. не выказывали большого намерения их продлевать. И возникал вопрос, куда направлять наш западносибирский газ? И альтернативы Китаю в этом случае у нас нет.
Да, безусловно, доходность такого экспорта будет гораздо ниже, чем в Европу, но тут уж либо так, либо никак... Выбор невелик.
Крупнейшим производителем ветряных турбин в мире в 2022 году впервые стала китайская компания:
https://renen.ru/krupnejshim-proizvoditelem-vetryanyh-turbin-v-mire-vpervye-stala-kitajskaya-kompaniya/
Разбираемся с ценами на российскую нефть
15 марта 2023 г. нефтяные цены марок Brent и WTI достигли самого низкого уровня с декабря 2021 г.: $73/барр. и $67,6/барр. соответственно. Основной причиной такого резкого падения стали опасения по поводу распространения на реальную экономику банковского кризиса, спровоцированного банкротством нескольких крупных банков в США. Через неделю цена Brent отыграла это падение и восстановилась до уровня $75,9/барр.
На этом фоне регистрируемая цена Urals FOB, по расчетам Kortes, составила $45,4/барр., т.е. дисконт Urals/Brent, по-прежнему, превышает $30/барр. Но Россия сейчас не осуществляет физические поставки нефти в Европу, поэтому цена Urals FOB, используемая в России для целей налогообложения нефтяной отрасли, приобретает все более умозрительный характер... Гораздо интереснее посмотреть, а по каким ценам приобретают нашу нефть ее реальные покупатели, например, в Индии. И вот тут начинаются удивительные вещи...
15 марта вышли данные Министерства торговли Индии, согласно которым конечная цена реализации российской нефти в Индии составила, в среднем за январь 2023 г., $79,80/барр., что почти в два раза (!) больше регистрируемой цены Urals FOB за этот период.
Такое расхождение между ценами в теории может быть объяснено целым рядом факторов, а именно:
- существенное увеличение транспортного плеча, особенно при доставке из портов российского Северо-Запада, что увеличивает и стоимость фрахта танкеров;
- дополнительные затраты на морскую перевалку с судна на судно (STS), хранение и блендинг на терминалах для части экспортируемых объемов;
- рост затрат на страхование грузов, проведение взаиморасчетов и т.д. в условиях санкционного давления;
- дополнительные премии и дисконты со стороны трейдинговых структур и компаний, аффилированных с продавцом или покупателем.
Однако в любом случае очевидно, что регистрируемые цен Urals FOB не отражают реальной ситуации с ценами на экспортируемую российскую нефть, а это, в свою очередь, искажает общую картину наших нефтяных доходов, в т.ч. доходов российского бюджета.
В этих условиях необходимо не просто скорректировать механизм расчета цены Urals для целей налогообложения российской нефтяной отрасли (как это реализовано в рамках №36-ФЗ от 23.02.2023 г.), но и активно работать над созданием независимых российских ценовых индексов для экспортируемых нефтеналивных грузов, которые будут применяться для расчета бюджетных показателей и не зависеть от западных ценовых агентств.
Согласно последним данным IRENA, в прошлом году мощности электростанций, работающих на основе возобновляемых источников энергии (ВИЭ), выросли в мире на 295 гигаватт (ГВт). Это рекордный прирост за всю историю, который получился «несмотря на энергетический кризис».
Доля ВИЭ в приросте генерирующих мощностей в мире за 2022 год составила 83%. Тенденция энергетического перехода налицо (см. график).
Подавляющая часть новых мощностей ВИЭ (90%) – это солнечные и ветровые электростанции. Этим в очередной раз подтверждается, что солнечная и ветровая генерация постепенно становятся крупнейшими секторами мировой электроэнергетики.
https://renen.ru/v-proshlom-godu-prirost-moshhnostej-vie-v-mire-sostavil-295-gvt-irena/
О российском "теневом" флоте замолвите слово...
В условиях действия западных санкций Российская Федерация вот уже больше года активно развивает собственный «теневой» танкерный флот с целью вывести бóльшую часть своей экспортной нефти из-под контроля западных посредников.
По данным Rystad, в 2022 г. Россия косвенно (через различные аффилированные структуры) увеличила свой «теневой» флот на 103 танкера за счет покупки или перераспределения судов, ранее обслуживающих Иран и Венесуэлу. VesselsValue заявляет, что на расширение «теневого» флота нефтяных танкеров было потрачено порядка $850 млн. На рост теневого флота также указывает всплеск продаж танкеров неизвестным покупателям в 2022 году (см. рисунок).
Как показывают данные Energy Intelligence, на сегодняшний день «незападный» флот из примерно 350 нефтяных танкеров типа VLCC, Suezmax и Aframax, позволяет России поддерживать морской экспорт нефти на уровне выше 4 млн барр./сут.
Китай просит ЕС обосновать Механизм пограничной корректировки выбросов углерода (CBAM) во Всемирной торговой организации (ВТО).
Представитель Пекина в ВТО на прошедшей неделе предложил провести, в рамках Комитета по торговле и окружающей среде (CTE), многосторонние переговоры по «экологическим мерам, вызвавшим разногласия». Такой подход к рассмотрению вопроса предполагает, что CBAM может быть оспорен в арбитраже ВТО.
В китайском документе говорится, что «экологические цели должны соответствовать основополагающим принципам и базовым правилам ВТО, обеспечивать баланс между экологическими и торговыми соображениями и не служить оправданием для протекционистских мер или зеленых торговых барьеров».
https://renen.ru/kitaj-trebuet-obsuzhdeniya-evropejskogo-cbam-v-ramkah-vto/
Подрастут ли цены на российских автозаправках в 2023 году?
Как известно, существенную поддержку российской нефтеперерабатывающей отрасли в 2022 г. оказали рекордные выплаты из бюджета по обратному акцизу и топливному демпферу: по итогам года они составили 3,25 трлн руб., в т.ч. 2,16 трлн руб. (!) по демпферу.
В таких условиях весной 2022 г. даже возник так называемый «серый» экспорт: когда купленный на бирже нефтепродукт, предназначенный для внутреннего рынка, и за который бюджет РФ заплатил демпфер, отправлялся на экспорт.
В результате, в июле 2022 г. Правительство скорректировало формулу расчета демпфера на бензин с целью снижения субсидий нефтепереработке, а с 01 апреля 2023 г. запланировало новую коррекцию демпфера по бензинам и ДТ.
Так, будет увеличен с $20 до $25/барр. ценовой дифференциал, который используется для расчета демпфера на бензин, а при расчете демпфера по ДТ будет введен ценовой дифференциал с пределом в $10/барр. Это позволит бюджету сэкономить примерно 100-300 млрд руб. по сравнению с системой расчета демпфера в 2022 г., но многое будет зависеть от конъюнктуры мировых цен на нефтепродукты.
Мы полагаем, что принятые властями РФ изменения в формуле расчета демпфера, направленные на сокращение бюджетных субсидий нефтепереработке, могут привести к ухудшению финансового положения нефтепереработчиков и ритейлеров нефтепродуктов.
Это создает риск роста цен на нефтепродукты на внутреннем рынке, поскольку повышение розничных цен на топливо в 2022 г., фактически, были существенно ниже среднего уровня инфляции по стране.
Султанат Оман подписал 6 соглашений с иностранными инвесторами на общую сумму около 20 млрд долларов США на предмет создания производств зеленого водорода.
Новые фабрики будут производить более 700000 тонн зеленого H2 в год для внутреннего рынка и экспорта.
Для этого также потребуется построить около 15 ГВт мощностей возобновляемой энергетики.
https://renen.ru/oman-podpisal-soglasheniya-na-proizvodstvo-700-tys-tonn-zelenogo-vodoroda-v-god/
Нефть сегодня ходит с бетой к широкому рынку (S&P500), при этом можно достаточно уверенно говорить о том, что среднесрочно на рынке значимых событий нет. Наиболее простое доказательство - стоящая в диапазоне цена на нефть. Диапазон этот примерно 10 с небольшим долларов, держится уже почти четыре месяца, с минимумом в начале декабря. Предпосылки для выхода из него формируются постепенно и случае рецессии выход легко может случиться вниз.
При этом на слуху есть, как минимум, три крупных долгоиграющих нарратива - глобальное недоинвестирование нефтегазовой отрасли вследствие нескольких близких кризисов и ESG-давления, та самая рецессия в крупнейших экономиках мира и санкционные ограничения на экспорт нефти и нефтепродуктов из РФ.
Последний фактор постепенно отмирает. Он преимущественно влияет на цену в моменте и его действие достаточно локализовано. Потенциальное выбытие объемов нефти по году может быть невелико, особенно в случае беспроблемного налаживания альтернативной логистики нефтепродуктов. Ожидаемые мартовские минус 500 кбд производства от январского уровня, через зарекомендовавший себя пропорциональный механизм квотирования, ни для кого не несут каких-либо системных рисков. Уже в апреле может фиксироваться обратный рост добычи, отсюда и растет ногами гипотеза о локальности влияния. Все это скорее мягкая поддержка нефтяных цен снизу, аддитивный фактор к более весомому набору воздействующих элементов.
В начале года улучшились ожидания по близкой и тяжелой рецессии в крупных экономиках, сменившись, на какое-то время, на нарратив “мягкой посадки” в этом году. При этом с запасы нефти и нефтепродуктов в США постепенно растут, возможно сигнализируя о уже начавшемся снижении спроса. С другой стороны, нефть активно собирается потреблять Китай, для которого высокие цены на открытии экономики совсем ни к чему. Пытаться снизить цену покупки можно или же покупая нефть со скидкой, что частично именно так и происходит, или же регулируя квоты на импорт и распродавая накопленные запасы, так образом пытаясь повлиять на цену. И тут весь вопрос в возможности продолжения розыгрыша демпфирующей стратегии, как в недавнем прошлом. Статистика импорта за январь-февраль скорее свидетельствует о попытках продолжения (минус относительно ноября-декабря). При этом разного рода косвенные данные, вроде индекса плотности дорожного движения в 15 крупнейших городах Китая (хай сентября 2021 года), говорят в пользу постепенного роста активности. В совокупности все это снимает некоторую часть рисков на стороне мирового спроса, несмотря на не самые большие ожидаемые приросты в абсолютном значении (причем половина это Китай). Но это будет происходить стадийно и не в варианте с сильной рецессией. Потому что тогда оптимально для Китая будет потратить часть имеющегося стратегического запаса нефти, а позже откупить его по снизившимся ценам.
По естественным причинам большей части производителей нефти хочется, чтобы в фокусе у нефтяного рынка были не факторы спроса, а факторы предложения. Даже в относительно бездефицитное время. И если такие вещи, как перебои предложения вследствие природных явлений и крупных аварий относительно редки и краткосрочны, то геополитическая риск-премия (и ее уход) это явление нескольких кварталов (хороший пример - прошлый год). Но перманентно, годами, висеть может лишь то самое глобальное недоинвестирование. Но в новостном пространстве практически ничего не происходит. Сделка ОПЕК+ работает, страны-участники все так же отстают от планов по добыче. Даже внутри по отдельным странам мало что меняется. Не могут закрыть гэп ровно те же страны, что и в прошлом году. А есть нет изменений, как это повлияет на цену? Никак. Поэтому рынок корректно расставляет акценты - банкротство достаточно крупных банков интерпретируется как начало входа в рецессию и нефть движется с приличной бетой к широкому финансовому рынку.
Бедам французской атомной энергетики не видно конца.
На французских АЭС обнаружили новые трещины, невиданной доселе глубины.
Пока неизвестно, насколько сильно новые инциденты повлияют на выработку атомной электроэнергии во Франции в ближайшее время. Массовых отключений не обещают, однако вероятно, что сроки остановки отключенных реакторов будут продлены, и несколько действующих реакторов остановят для проверки и ремонта.
https://renen.ru/novye-treshhiny-na-aes-bedam-frantsuzskoj-atomnoj-energetiki-ne-vidno-kontsa/