2414
Экспертный канал для профессионалов и любителей энергетической отрасли. Energy Markets News and Analysis. Для связи: @ivanov0660
Хотя 2023 г. закончился, данные мировых энергетических агентств указывают на серьезное разногласие в оценке баланса мирового рынка нефти, а значит и динамики ее запасов. Данные, особенно по спросу, регулярно пересматриваются, но такое значительное расхождение в конце года является редкостью.
- EIA и IEA предполагают, что на рынке в прошедшем году в среднем был профицит (0.3-0.7 мбс), в то время как OPEC указывает на дефицит в 0.6 мбс.
- Особо сильно расходится взгляд на пока еще оценочный 4кв23, в то время как разногласий по 1кв23 гораздо меньше.
- Все три агентства практически совпадают в оценках добычи за год вне ОПЕК, но их оценки уровня мирового спроса отличаются на 1 мбс, а предложение ОПЕК отличается на 0.6 мбс.
UROC Limited вышла из капитала ЭЛ5-Энерго
19 января этого года стало известно, что UROC Limited больше не владеет 7,4 процентами компании ЭЛ5-Энерго. Основным акционером ЭЛ5-Энерго является «Лукойл», которому принадлежит более 55 процентов акций. Напомним, что в начале декабря прошлого года, было подписано распоряжение главой государства, по которому «Лукойл» может выкупить акции кипрской UROC Limited.
Кто стал покупателем 7,4% ЭЛ5-Энерго пока не называется.
Мировой рост потребления угля продолжился в 2023 г., несмотря на упаднические прогнозы МЭА.
В лидерах импорта - Индия и Китай.
Пик потребления угля перенесён на текущий год.
Многие аналитические агентства ожидают снижение китайского импорта. Так ли это - узнаем в феврале-марте после окончания празднования китайского нового года.
Национальное управление энергетики КНР представило проект первого стандарта по переработке вышедших из эксплуатации наземных ветряных турбин.
Согласно циркуляру, предлагаемые стандарты отдают приоритет повторному использованию и переработке композитных лопастей. «Захоронение и сжигание не допускается», — прямо сказано в документе.
Стандарт распространяется не только на лопасти, но на всё, что относится к ветровой электростанции.
К 2030 году в Китае должна быть сформирована зрелая технологическая система полной переработки ветрового и фотоэлектрического оборудования.
https://renen.ru/kitaj-predstavil-proekt-standarta-pererabotki-vetryanyh-turbin/
Как изменилась стоимость нефтяного фрахта из-за атак хуситов в Красном море?
Йеменские хуситы начали атаковать проходящие через Красное море суда с середины ноября 2023 г., однако в первые недели атак судовладельцы не изменяли маршруты движения судов, а ставки фрахта - снижались, а не росли. В декабре хуситы поменяли тактику, перейдя к обстрелам судов ракетами, что заставило часть операторов перенаправить суда в обход Африки, минуя маршрут через Красное море. 18 декабря от перевозок направлениям через Красное море отказалась BP, через день к британской компании присоединилась норвежская Equinor. Тем не менее, 20 декабря BBG говорил о "переоцененности паники" в Красном море.
Прошел месяц и оказалось, что перевозки нефти по маршрутам через Красное море упали на 55% м/м, а к мысу Доброй Надежды устремились десятки танкеров. Несмотря на кратный рост страховок и отказ многих операторов от работы на маршрутах, проходящих через Красное море, ставки фрахта на направлении Ближний Восток-Средиземноморье выросли лишь в 1,4 раза, оставаясь заметно ниже пиков 2023 г. С чем же это связано?
Сейчас расценки на этих маршрутах стали отчасти индикативными: ставки есть, но зафрахтовать по ним танкер - не просто из-за небольшого предложения и высоких сопутствующих платежей (страховок за риск). При этом ставки на направлениях в обход Африки (долго время отличавшихся низкой ликвидностью) пока формируются - ситуация отчасти напоминает перенаправление российских нефтяных грузов в Китай и в Индию в 2022 г., когда участники рынка, судовые брокеры и ценовые агентства создавали новые котировки фрахта "онлайн".
#Комментарий #СтавкиФрахта #НефтянойФрахт #Хуситы
В своем январском отчете STEO аналитика EIA прогнозируют, что в 2024 г. среднегодовая добыча нефти в 48 американских штатах вырастет на 0.27 мбс до 10.88 мбс, а в 2025 г. останется на этом же уровне.
В этих штатах преимущественно разрабатывается сланцевая нефть, рост добычи которой в прошедшем году составил 0.73 мбс. Несмотря на снижение количества активных буровых установок, рост происходил за счет заканчивания ранее пробуренных скважин.
Но деревья не растут до небес и со временем резерв ранее пробуренных скважин исчерпается, из него будут извлекаться все менее производительные скважины, удельная выработка нефти на одну буровую начнет снижаться, а добыча нефти в США выполаживаться.
Ожидается, что прогнозируемый ранее пик добычи нефти – он же конец сланцевой революции в США, благоприятно скажется на ценах на нефть, которые обретут второе дыхание при восхождении к новым пикам.
Поскольку цены на нефть пока не реагируют на рост напряженности на Ближнем Востоке, эксперты предполагают, что другие фундаментальные факторы не позволяют ценам расти.
Одним из факторов называется замедление роста спроса на нефть в Китае из-за роста ВВП ниже ожиданий (в 4 кв. 2023 г. - +5,2% г/г).
Но статистика показывает, что говорить о структурном замедлении пока преждевременно:
- расчетный спрос на нефтепродукты (производство "минус" чистый экспорт) в КНР в 2023 г. вырос на 12,2% до 724 млн т
- средний рост спроса на 20% (г/г) во 2-3 кв. 2023 г. обусловлен "низкой базой" 2022 г. В 4 кв. темпы роста снизились, но остаются заметными
- переработка нефти в 2023 г. выросла на 9,3% до 735 млн т
- импорт нефтепродуктов вырос на 82% (!) до 48 млн т, а экспорт - всего на 17% (г/г) до 63 млн т. Китай всё активнее покрывает спрос импортом.
- в дек.23 импорт нефтепродуктов второй раз за год превысил экспорт на 0,1 млн т
Cпрос на нефть в 2024 году составит 104 мбс, что на 1,5 мбс больше, чем в 2023 г. Рост спроса в сочетании с низкими запасами будет способствовать дальнейшему сужению рынка — CEO Aramco.
Оценка спроса аналитиками EIA скромнее — 102.5 мбс, рост 1.4% (см. рис.)
Джентльмены меняют правила
Что изменилось после санкций против "Арктик СПГ-2" и какие новые трудности могут появиться у проекта?
В ноябре 2023 года проект "Арктик СПГ 2" попал в так называемый SDN-лист США, подразумевающий запрет американским лицам на взаимодействие с подсанкционной компанией. У прочих компаний, каким-либо образом взаимодействующих с фирмой в SDN-листе, появляется риск вторичных санкций. Неудивительно, что вскоре все участники проекта "Арктик СПГ-2", как сам "Новатэк", так и иностранные партнеры объявили форс-мажоры по проекту. Форс-мажор очевиден, а такая формулировка позволит избежать штрафов в случае задержки или отмены поставок сжиженного природного газа (СПГ) по контрактам. С другой стороны, для иностранных участников объявление форс-мажора может означать и приостановку участия в проекте "Арктик СПГ 2".
О том, что после санкций на "Арктик СПГ 2", российскому сектору СПГ придется развиваться в принципиально новых условиях, читайте в авторской колонке независимого эксперта Александра Собко @obkos.
Что будет с российским экспортом в 2024 г.?
Сергей Кондратьев прокомментировал для "Коммерсантъ ФМ" возможные изменения в структуре поставок российской нефти в наступившем году:
https://www.kommersant.ru/doc/6453218
#КоммерсантФМ #Комментарий #Нефть #ЭкспортНефти
Эксперт Громов: конфликт с Йеменом может подстегнуть рынок нефти в одночасье
Ночная атака США и Великобритании на позиции хуситов в Йемене оказала кратковременное влияние на нефтяные котировки, но ситуация может измениться в одночасье в случае дальнейшего обострения конфликта и начала настоящей морской войны. Такое мнение порталу ИнфоТЭК высказал директор по энергетическому направлению Института энергетики и финансов Алексей Громов @IEFnotes.
По его словам, подъем нефти в моменте и последующая коррекция связаны с тем, что рынок пока до конца не понимает глубины очередного обострения ближневосточных противоречий. Также нивелируют геополитические риски слабые темпы роста спроса на нефть, которые наблюдаются на рынке в начале года, отметил Громов.
"Если на Ближнем Востоке начнется полномасштабная морская война, тут совершенно необязательно говорить о каких-то наземных операциях, если продолжатся регулярные обстрелы не только йеменских военных баз, но и, самое главное, судов, которые находятся в акватории этой страны, и если произойдут какие-то серьезные инциденты с судами в ближайшей перспективе, то цены на нефть развернутся в сторону серьезного роста", — считает эксперт.
Громов считает наиболее вероятным локальный конфликт по аналогии с Газой, но не исключил, что военный ответ Йемена на сегодняшнюю атаку США и Великобритании может оказаться достаточно чувствительным для коалиции и привести к настоящему обострению.
Подробнее о рисках, за которыми следят трейдеры, и вариантах дальнейшего развития ситуации на Ближнем Востоке читайте в нашем материале.
📌 @Infotek_Russia
В КНР отмечается экспоненциальный рост рынка накопителей энергии.
По итогам 2023 года установленная мощность систем накопления энергии (все типы, включая ГАЭС) составила 86,5 ГВт. При этом доля гидроаккумулирующих станций упала до менее чем 60%.
В 2023 году в Китае было добавлено 21,5 ГВт/46,36 ГВт*ч систем накопления энергии (не ГАЭС, в основном литий-ионные аккумуляторы), в три раза (!) больше, чем в 2022 году.
https://renen.ru/v-kitae-otmechaetsya-eksponentsialnyj-rost-sistem-nakopleniya-energii/
В КНР доля электромобилей в розничных продажах легковых авто составила 35,7% в 2023 г.
Для сравнения, в мире в целом доля электромобилей в годовых продажах по итогам прошедшего года составит где-то 17-18%.
Мы наблюдаем быстрое изменение структуры продаж автомобилей в Китае и опережающий рост продаж электрических машин.
https://renen.ru/v-knr-dolya-elektromobilej-v-roznichnyh-prodazhah-sostavila-35-7-v-2023-godu/
Доля электромобилей в продажах легковых автомобилей в Норвегии превысила 90% в 2023 году.
Доля электрифицированных (включая все типы гибридов) машин в продажах составила рекордные 96,3%.
Продажи обычных бензиновых и дизельных авто в прошедшем году составили всего 1,2% и 2,5% соответственно.
https://renen.ru/dolya-elektromobilej-v-prodazhah-legkovyh-avtomobilej-v-norvegii-prevysila-90-v-2023-g/
Китай реализует комплекс мероприятий по оптимизации взаимодействия электромобилей и электрических сетей.
Внедряется практика двунаправленной зарядки электрических авто (Vehicle To Grid), а также управление спросом на электроэнергию со стороны автовладельцев с помощью ценовых сигналов.
Документ предусматривает пересмотр и разработку новых национальных и отраслевых стандартов.
К 2030 году электромобили должны стать важной частью системы электрохимического накопления энергии, предоставляя энергосистеме «десятки миллионов киловатт» регулируемой мощности.
https://renen.ru/kitaj-ustanavlivaet-pravila-vzaimodejstviya-elektromobilej-i-elektricheskih-setej/
В Китае уже более 20,4 млн электромобилей или 6,07% парка легковых авто.
Для них в стране уже построили 8,6 млн точек зарядки.
https://renen.ru/kolichestvo-elektromobilej-v-kitae-prevysilo-20-mln/
Согласно статистике Европейской ассоциации автопроизводителей (ACEA), в прошлом году доля электромобилей в продажах автомобилей в ЕС составила 22,3% (включая «чистые» электромобили и заряжаемые гибриды). В 2022 году она составляла 21,5%. То есть быстрого сдвига не наблюдается.
Китай уверенно опережает ЕС по доле электромобилей в продажах. Там она составила 35,7%.
https://renen.ru/dolya-elektromobilej-v-prodazhah-avtomobilej-v-es-sostavila-22-3-v-2023-godu/
Приходите, не пожалеете: https://www.imemo.ru/news/events/text/seminar-stsenarii-dolgosrochnogo-razvitiya-mirovoy-energetiki
Читать полностью…
Контейнеровозы в Красном море: как повлияли атаки хуситов?
Несмотря на то, что в контейнерах обычно перевозятся грузы с меньшим классом опасности, чем нефтяными танкерами, Maersk, MSC, CMA CGM и другие крупнейшие компании, занимающиеся морскими перевозками контейнеров, были в авангарде процесса перенаправления перевозок в обход Красного моря. Как результат, середине января количество контейнеровозов, проходящих через Красное море сократилось в 4 раза м/м, а ставки фрахта - выросли в 5 раз.
В отличие от нефтяных грузов, у перевозчиков контейнеров больше опций - необязательно идти в обход Африки, увеличивая длительность транспортировки на 9-12 дней, можно воспользоваться сухопутными маршрутами, например, Транс-Евразийскими железнодорожными коридорами из Восточной Азии в Европу. Сейчас перевозка контейнеров из КНР в ЕС по территории Казахстана, России и Белоруссии занимает менее 7 суток, а стоимость составляет $3,2/тыс./FEU (эквивалент 40-футового контейнера), что в 1,5 раза ниже действующих сейчас тарифов на маршруте Шанхай-Роттердам по морю (но, конечно, общая стоимость перевозки по железной дороге - с учетом расходов на транспортировку по территории Китая и ЕС - будет выше).
Тем не менее привлекательность сухопутных транзитных коридоров сейчас заметно выросла. Но готовы ли к этому железные дороги стран ЕАЭС?
#Комментарий #Контейнеровозы #Хуситы
Стоимость производства солнечных модулей в Китае и других странах.
Причины различий:
https://renen.ru/stoimost-proizvodstva-solnechnyh-modulej-v-kitae-i-drugih-stranah/
Эксперт Громов: Индия воспользуется ситуацией, выторговывая скидки от РФ
Правительство южноазиатской страны наращивает импорт нефти из Венесуэлы и Ближнего Востока, параллельно все жестче торгуясь с Россией. В 2024 году российско-индийский торг за скидку на нефть стал настолько ожесточенным, что танкеры неделями ждут разгрузок у берегов Индии. С импортом СПГ тоже все непросто: Россия может поставлять газ, но и конкуренты не дремлют.
«Разумеется, Нью-Дели оправдывает свой торг за скидку якобы необходимостью соблюдать санкции Запада, под которые боится попасть. Но Индия делает это, в первую очередь, просто потому что может. В текущем моменте у РФ нет рычагов воздействия на Индию и придется адаптироваться к поведению такого торгового партнера», — сказал главный директор по энергетическому направлению Института энергетики и финансов Алексей Громов.
@oil_capital
Что будет с производством (и экспортом) бензина?
Производство автобензина за первую половину января упало на 5% г/г, хотя и остается выше исторических средних. В ближайшие недели производство бензинов может снизиться на 4-5%, до 760-770 тыс. т в неделю из-за аварии на введенной в 2010 г. установке каткрекинга на Нижегородском НПЗ "Лукойла", гле вышло из строя компрессорное оборудование.
Нижегородский завод занимает второе место по выпуску бензина (400-430 тыс. т в месяц) в России после Омского НПЗ и для балансировки рынка потребуется сокращения экспорта в 2-3 раза. Компания заявляет о планах завершить ремонт в ближайшие 2 месяца, но многое будет зависеть от серьезности проблем с оборудованием и тем, удастся ли быстро найти компрессор на рынке. Это может быть непросто, учитывая введенные странами ЕС и США ограничения на поставку оборудования для НПЗ в России и длительных сроков адаптации отечественного оборудования.
#ПроизводствоБензина #Комментарий
Согласно данным китайского Национального бюро статистики, в 2023 году в Китае увеличилась как собственная добыча основных энергетических товаров (угля, нефти и природного газа), так и их импорт.
При этом импорт угля увеличился за 2023 год аж на 61,8% до 474 млн тонн. Это рекордный объём за всю историю.
https://renen.ru/kitaj-uvelichil-kak-sobstvennuyu-dobychu-tak-i-import-uglya-nefti-i-prirodnogo-gaza-v-2023-g/
Трудности с продажей нефти Sokol
В 2023 г. основная часть поставок нефти Sokol шла по маршруту Де Кастри - Йосу (перевалка судно-на-судно) - порты Индии. Объемы 120-140 тыс. барр./сут. Среднее время доставки 28 дней.
После ужесточние контроля за соблюдением санкций в конце ноября и сложностями с механизмом оплаты с поставками Sokol в Индии начались проблемы:
- 3 танкера после 60 дней в пути так и не смогли доставить нефть в Индию и направились обратно, сменив пункт назначения на Циндао (КНР)
- 4 танкера пока продолжают плыть из Йосу в Индию (пройдя 25 дней пути), но по данным Bloomberg пока остаются в Южно-Китайском море, вероятно, ожидая решения проблем в ближайшее время.
- 8 танкеров доставили Sokol в порт Йосу, но время доставки удвоилось до 17 дней (выросло ожидание STS-перевалки, учитывая неопределенность с поставкой в Индию)
При этом закупки Urals Индией остаются стабильными 1,1-1,5 млн барр./сут.
#ЭЗС #Китай #мир
Рынок электрозарядных станций (ЭЗС) в мире растет невероятными темпами. Только недавно считался пределом мечтаний стандарт мощностью 150 кВт, как в США пробили потолок и начали устанавливать ЭЗС на 360 кВт. Однако и это не предел. Китайцы замахнулись на 480 кВт. Мощность ЭЗС - это скорость заправки. Чем мощнее, тем быстрее: новые заправки позволят заправлять электромобиль за несколько минут.
Компания Smart запустила в Шанхае свою первую собственную сверхбыструю зарядную станцию. Зарядная станция, предназначенная для электромобилей с напряжением 800 В, расположена в Шанхае и обеспечивает мощность до 480 кВт. Это говорит о том, что Smart готовит к выпуску новые 800-вольтовые электромобили.
Если техническ Кит ц прогресс продолжит развиваться такими же темпами, то до 2030 года мы увидим ЭЗС по 1 МВт - и это уже снятие всяких ограничений с точки зрения заправки.
Ниже рейтинг 10 крупнейших фирм, владеющих ЭЗС в мире: https://www.topspeed.com/largest-ev-charging-companies-ranked-by-locations/
Почему нефть не дорожает?
Фьючерсы на эталонный сорт Brent на бирже ICE с ноября держатся на уровне ниже $85 за баррель, а в наступившем году — ниже $80 за баррель. И это несмотря на ограничения добычи со стороны ОПЕК+ и очередной виток роста напряженности на Ближнем Востоке из-за продолжающихся атак хуситов на суда в Красном море.
Главная причина, на наш взгляд, кроется на стороне спроса, темпы роста которого явно слабеют после постковидного восстановления последних лет. По сути, сегодня мировой рынок нефти вернулся в состояние рынка покупателя, а не продавца. Ярким свидетельством этому служит решение Саудовской Аравии снизить февральские отпускные цены на нефть сразу на $2/барр. для ее покупателей из всех регионов мира.
Подробнее об этом см. комментарии Главного директора по энергетическому направлению Института энергетики и финансов Алексея Громова деловому изданию Forbes https://www.forbes.ru/biznes/504004-pocemu-neft-ne-dorozaet-nesmotra-na-usilia-opek-i-naprazennost-na-bliznem-vostoke
В последнем отчете EIA США сохранило прогноз среднегодовой цены на нефть Brent в 2024-м на уровне текущего года - в $82.5/б. При небольшом дефиците рынка в 0.13 мбс.
Потребление нефти в текущем году вырастет на 1.4% до 102.5 мбс, в то время как предложение будет отставать. Оно вырастет всего на 0.6% до 102.3 мбс.
Основной вклад в рост предложения сделают США, несмотря на замедлений темпов роста добычи.
Львиная часть прироста добычи в США (0.39 мбс) уйдет на удовлетворение прироста внутреннего спроса (0.27 мбс).
Индия и Китай останутся ключевыми державами, наращивающими импорт.
Цена в 2025 г. снизится незначительно до $80, благодаря продолжению роста мирового спроса на нефть выше средних показателей, и росту добычи в США и странах ОПЕК. Последнее особенно странно.
Рост добычи при такой цене выглядит сомнительной, поэтому прогноз EIA имеет все шансы оказаться заниженным.
С 1991 г. ежегодный мировой спрос на нефть рос в среднем чуть менее чем на 1.1 мбс, чему способствовали рост населения и экономической активности.
Хотя 2024 г. только наступил, внимание уже переключилось на 2025 г. Если мировая экономика начинает отказываться от своей нефтяной зависимости, как утверждают оптимисты, первые признаки перехода к энергетике должны появиться к следующему году.
Удивительно, но аналитики из зеленой цитадели четвертого энергетического перехода полны здравомыслия и не готовы отвечать за экооптимистические прогнозы.
EIA ожидает, что мировой спрос на нефть в 2025 г. вырастет на целых 1.2 мбс, что ниже ожиданий 2024 г. в 1.4 мбс, но на 0.1 мбс выше многолетнего среднего.
Средняя цена на природный газ Henry Hub в США в 2023 г. составила $2,57 MMBtu, что на 62% ниже средней цены 2022 г.
Цены снизились из-за рекордного роста добычи: в США она составила 104 млрд ф3/сут., что на 4% выше показателя 2022 г.
Добыча увеличилась на Пермской сланцевой плее благодаря повышению производительности скважин и росту цен на нефть, а также на плеях Хейнсвилл и Аппалачах.
Спрос на газ в США в январе-феврале 2023 г. оказался рекордно низким из-за высоких температур. Но в целом, спрос в 2023 году увеличился на 3% из-за роста выработки электроэнергии.
Экспорт сжиженного природного газа вырос на 12%, а экспорт по трубопроводам - на 9%.
Электроэнергетика Германии: итоги 2023 года.
Рост доли ВИЭ.
Закрытие АЭС.
Валовая выработка электроэнергии на основе угля снизилась до уровня 1959 года.
В 2023 году, впервые с 2002 г., Германия стала нетто-импортером электроэнергии (годовой импорт превысил годовой экспорт на 11,7 ТВт*ч):
https://renen.ru/elektroenergetika-germanii-itogi-2023-goda/