Усиленные Инвестиции

17 Aug 2025 14:19

Мы долго этому сопротивлялись, но, кажется, время пришло Обращаемся к вам с просьбой - насыпьте нам пожалуйста бустов 👆

Это поможет каналу лучше продвигаться, а взамен будем делать еще более яркий контент, давать хорошие инвест. идеи (как X5 в прошлом году, МРСКЦП/Ц прошлой осенью или Озон в начале года, или облигации Борца и шорт Распадской весной/летом), приводить классных экспертов и эмоционально поддерживать нас всех в этом сложном но увлекательном путешествии по российскому фондовому рынку и инвестированию на нем на базе фундаментальных принципов ⭐️

/channel/boost/eninv

Усиленные Инвестиции

16 Aug 2025 13:18

#offtop

Провел прекрасные 1.5 недели в Нижнем (лучше Турции/Испании/Дубая), вернулся в Москву

Проводил много времени с родителями, братьями, а также с друзьями детства, много интересно общался с дочкой

Гуляли по паркам и набережным, катались на велосипедах, играли в тенис и спортивное фрисби, куплись в озерах и реках, встречались с друзьями, играли в настолки и шутили шуточки, + ел вкуснейшую домашнюю еду)

В спортивном фрисби (как в регби), надо передавать тарелку вперед своей команде, а другая команда пытается ее забрать. У тебя есть только 10 секунд чтобы передать тарелку дальше, и первое что хочется - это кинуть куда подальше. Но оказывается, что 10 секунд - это довольно много времени, и лучше подумать и не спешить с действием. Это очень похоже на трейдинг - никто не заставляет совершать сделку супербыстро, лучше чуть подумать и совершить ее по лучшей цене). 1й раз я там забил 3 гола, а 2й раз очень жестко навернулся на асфальт; но всё равно получил кучу удовольствия)

В том числе встретился с лучшим другом детства, что уехал в США, работал в Амазоне 10 лет, а теперь вернулся в Нижний, потому что "тут интереснее и друзей больше". Его брат (тож мой друг, одношкольник - золото на межнаре по программированию) кстати остался в США и создал с индусами компанию, которая оценивается сейчас >$1 млрд. - в этом плане у всех по разному)

В пятницу утром вернулся в Москву, утром записали забавный эфир с Малышком, Линецким и Владом Финбазар на тему того как жить если денег мало

Днем слушал звонки Хедхантера и Совкомбанка, встречался с потенциальными партнерами, а также прорабатывал очень интересную сделку по покупке недвижимости из банкротства. Совкомбанк честно сказать несколько разочаровал - хотя и доля там небольшая (ну и стоит 1 капитал всего). Вроде как на последних евентах с честными глазами говорили совсем другое - и по CoR и по ожиданиям прибыли. 3-4й кварталы правда должны быть лучше за счет переоценки инвест. портфеля

После этого еще встретился с потенциальными партнерами - очень приятно пообщались на тему разных инвестиций, а вечером прорабатывал активно сделку потенциальной покупки недвижимости по выгодной цене из банкротства (Макс, спасибо за предложение). Предварительно выглядит очень интересно - и условия, и инвестору интересно, и самому поучаствовать если получится кеш вытащить

Вечером заехал на театральный бульвар, где немного поучаствовал в читке пьесы, а потом посмотрел как талантливейшие актеры МХТ показывают представление

Так вот, возвращаясь к тому как жить когда денег мало - оказывается что в целом можно почти также как и когда много - общение с друзьями и близкими, спорт, творчество стоят часто мало чего в плане денег но много чего в плане воспоминаний 👆

Сегодня постараюсь еще на ИТ-пикник заглянуть. Кто идет?

P.S. Коротко посмотрел переговоры - мне кажется все норм, где-то договорились, где-то нет, все куда-то движется. Почему приуныли все?

Усиленные Инвестиции

15 Aug 2025 11:49

Подключился на неделе на закрытый эфир с В. Таквелем, обсудили взгляд на мирные переговоры, дефляцию, отчет Х5, Озон, банки, нефтяные компании, ставку, диверсификацию и рынок в целом

Многое вы, наверно, слышали, но что-то может и нет, поэтому
выкладываем

Усиленные Инвестиции

12 Aug 2025 16:43

#mvid #sofl #dias

Я в небольшом отпуске в нижнем (скоро заканчиваю), но все равно слежу местами за рынком и удивляюсь реакции на некоторые новости

Немецкий крупный игрок на рынке электроники, по совместительству 15% доли М.Видео ведет переговоры от продаже JD - в пульсе пишут «jd входит в рос бизнес через м.видео, началом нового этапа роста компании и тп» 🤯, цена акции растет больше чем на 5%

Вторая новость более значимая, но тоже не прям очевидная: связанный с ВЭБом фонд sk capital купил казначейский пакет softline (+16%) на 5 млрд руб. Негативно что условия не раскрываются и неясно, зачем было размещать доп акции по 143 руб чтобы продавать казначейские акции по цене существенно ниже допки и недавних байбеков (вероятно с дисконтом к рынку до объявления сделки) - т.е. я бы ожидал <105 р.

Но позитивно что это может улучшить корп управление и прозрачность деятельности softline/некоторую подотчетность акционерам

По рсбу у Софтлайна был оч слабый 2й квартал, посмотрим что будет с МСФО (компания вроде говорила что все ок и гайданс точно выполнят)

Диасофт например сегодня отчитался снова существенно ниже гайданса в терминах % темпов роста за 2й кв 2025 (у них это 1й): рост выручки 13% (обещали 20-25%), EBITDA -29% (😱)

Что думаете?
Держите ли что-то из этих компаний в лонг или в шорт?

Усиленные Инвестиции

08 Aug 2025 16:12

США и Россия заявили, что планируют сделку по Украине, закрепляющую российские достижения — Bloomberg

(Позитивненько)

Усиленные Инвестиции

08 Aug 2025 08:44

Тем временем дефицит за полгода уже 4.9 трлн руб. (больше чем вся ликвидная часть ФНБ, больше чем прогноз дефицита на год). Основные факторы - все также "опережающее финансирование расходов в январе" (уже полгода вроде прошло 🤷‍♂️), + снижение нефтегазовых поступлений

Отсюда может быть только 2 выхода по идее - либо девальвация рубля (например через изменение бюджетного правила), либо перемирие/завершение СВО и последующая девальвация рубля (либо снижение ставок и далее она же)

Вообще, несмотря на некоторый позитив, понятно, что экономика еще долгое время будет испытывать боли от того, что произошло с экспортными рынками, рублём и ставками, сокращения найма мигрантов, роста налогов + иных факторов

Так автозаводы уже массово переходят на 4-дневную рабочую неделю

Наверно от того, что экономика переходит к "сбалансированному росту", как его называет ЦБ 🤷‍♂️

Усиленные Инвестиции

07 Aug 2025 16:44

Всем привет!

Еще в одном (крупном) брокере согласовали очень льготные условия для инвесторов то нас (с суммой от 3 млн. руб.)

Комиссия по бумагам - 0.015%
Ставка МК лонг: КС+2,0 %
Ставка МК шорт: 5%
Бесплатное ГО под залог активов на ЕБС.

Напишите нам в личку если может быть актуально (можно @Azarov_VV например)

Льготные тарифы у брокеров на долгой дистанции - довольно важно и дает большую дельту в доходности (дешевая маржа например позволяет лонговать облигации приносящие больше, а бесплатное ГО позволяет иметь дешевые валютные хеджи, а шорты под 5% - и вовсе хорошая возможность заработать на компаниях где с отчётами будет все плохо)

За счет объемов и репутации нам удается договариваться о лучших условиях для наших клиентов 👆

Усиленные Инвестиции

07 Aug 2025 00:08

Много кто в последнее время запускает обучение инвест анализу и инвестициям, как я вижу. У нас был/есть старый (полезный) курс (и даже спустя годы благодарили люди за него), но с тех пор как будто много нового стало понятно и информации актуализировалось. Интересен ли такой курс (с домашкой и все дела) и в каком формате если да?

(Это правда не прогрев, пока не уверен что буду запускать, скорее мысли вслух / опрос мнения)

Усиленные Инвестиции

06 Aug 2025 17:29

#HEAD

Хедхантер 15 августа выпустит МСФО отчет

По нашим оценкам у компании выйдут слабые результаты, выручка символически снизится (на 2%), EBITDA упадет оценочно на 14%, чистая прибыль больше

Пока по-прежнему не видно разворота в количестве размещаемых вакансий

На наш взгляд в моменте есть более интересные идеи торгуемые по сопоставимым мультипликаторам и демонстрирующие при этом 20%+ (а местами и 30%+) рост бизнеса

Усиленные Инвестиции

06 Aug 2025 13:24

#Борец

В карточке дела по Борцу появились новости об отмене обеспечительных мер – конкретики пока нет, но в нашем понимании, это шаг в сторону возобновления купонов!

Справочно, со входа на стратегии c середины апреля +22% в моменте (с учетом НКД)

Усиленные Инвестиции

03 Aug 2025 22:19

#weekly

Рос. рынок всю неделю находился под давлением заявлений Трампа: в начале недели он сократил до 10 дней срок на украинское урегулирование, теперь дедлайн 8-го августа; затем США ввели 25% тарифы на товары из Индии, назвав Россию одной из причин; под конец недели Трамп заявил, что из-за "провокационных заявлений Медведева" распорядился направить две атомные подлодки "в соответствующие регионы"

Рос. портфель и индекс Мосбиржи снизились на -2.5% и -1.7% соответственно. Небольшое давление оказала валютная позиция. При этом расчетный потенциал девальвации остается на уровне +50-85%, сохраняем валютную позицию

На этой неделе динамику рынка во многом будет определять новостная повестка вокруг приезда Уиткоффа и введения новых санкций (возможно 8-го августа). Новые санкции с большей вероятностью стимулируют ослабление рубля, что вместе с ростом цен на нефть несколько поддержит рос. экономику
_____

Компании, где мы ожидали неплохие результаты, отчитываются хорошо:

Яндекс позитивно отчитался по МСФО за 2025 q2:
- Выручка +33.4% г/г
- Скорр. EBITDA +38.6% г/г
- Рентабельность по EBITDA: 19.8%, увеличилась с 19.1% годом ранее
- Скорр. чистая прибыль +34% г/г
- Чистая прибыль 16.2 млрд руб, против убытка 31.8 млрд руб годом ранее
- Чистый долг увеличился на 13.5 млрд руб (0.8% от капитализации)
- EV/EBITDA LTM 8.0x

МРСК Центра сильно отчиталась по РСБУ за 2025 q2 (млрд руб):
- Выручка: 32.7 (+14.1% г/г)
- Операционная прибыль: 3.9 (+34.3% г/г)
- Чистая прибыль: 1.8 (+33.3% г/г)
- Чистый долг: 28.7 (-5.9% г/г)

Лента хорошо отчиталась за 2025 q2:
- Выручка +25.3% г/г
- EBITDA +32.9% г/г
- Чистая прибыль +33.1% г/г
- Рентабельность по EBITDA 8.4% увеличилась с 7.9% годом ранее
- Чистый долг снизился на 4.0 млрд руб (2.3% от капитализации)
- EV/EBITDA LTM 3.2x

Сбер средне отчитался за 2025 q2:
- Выручка +9.8% г/г
- Чистая прибыль +1% г/г
- Рентабельность по чистой прибыли 37.1% сократилась с 40.4% годом ранее
- P/E LTM 4.2x

А компании, где мы скорее не ждали позитивных результатов, отчитываются слабо:

ВТБ Банк слабовато отчитался за 2025 q2:
- Выручка -14.4% г/г
- Чистая прибыль -9.7% г/г
- Рентабельность по чистой прибыли 83.6% увеличилась с 79.3% годом ранее
- P/E мультипликатор равен 1.7x

Распадская ожидаемо слабо отчиталась по РСБУ за 2025 q2 (млн руб):
- Выручка: 3 184.2 (-29.6% г/г)
- Операционная прибыль: -1 240.5 (-203.9% г/г)
- Чистая прибыль: -1 002.1 (-224.1% г/г)
- Чистый долг: 304.9 (-66.8% г/г)

ArenaData негативно отчиталась по РСБУ за 2025 q2 (млн руб):
- Выручка: 665.6 (-43.0% г/г)
- Операционная прибыль: 618.5 (-45.8% г/г)
- Чистая прибыль: 788.8 (-31.9% г/г)
- Чистый долг: -246.0 (-422.9% г/г чистые денежные средства увеличились)

Европлан слабо отчитался по РСБУ за 2025 q2 (млрд руб):
- Выручка: 15.3 (-0.5% г/г)
- Операционная прибыль: 11.0 (-2.7% г/г)
- Чистая прибыль: 1.4 (-76.2% г/г)
______

US Рынок на неделе просел на фоне введения Трампом новых пошлин для всех стран в размере 10% и более высокие пошлины для стран с положительным сальдо торгового баланса с США
(US Leaders -1.9% за неделю, Global Commodities -5.2%, Trending Ideas -2.7%, S&P 500 -2.4%)

Усиленные Инвестиции

30 Jul 2025 20:25

"Ozon получил согласие регулятора Кипра на «переезд» холдинговой структуры в Россию. Акционеры рассмотрят вопросы, связанные с перерегистрацией, 1 сентября 2025 года.

После этого компания начнёт процесс регистрации в Калининградской области. Завершить редомициляцию планируют до конца 2025 года"

На фоне этого расписки компании "особо квалифицированные инвесторы", которые могут ими торговать пошли и продали в более -5%.

Насколько это логично, учитывая что переезд в этом году был ожидаем? Нисколько, как и очень много движений сейчас на рынке.

Чего боятся инвесторы?
1) "заморозка денег" в процессе переезда
Но ИР Озон говорила, что процедура займет 4-5 недель, да и Мосбиржа заинтересована вести торги до последнего
2) "Навес"
На мой взгляд самый большой навес в % был в Х5, но как видим бумага на старте торгов не упала, кейсы ХХ и Х5 показывают, что "навес" скорее мешает расти котировкам, чем приводит к снижению.

Очевидно в бумагу набились шортисты, НО к концу торгов шорты в бумаге закроют, а за период ожидания до этого события стоимость шорта достаточно дорогая, чтобы шортить акции хорошей, растущей в стоимости компании, которая после переезда может и начать платить дивиденды и стать бумагой для массового инвестора, а не только каналов.

Итого: на мой взгляд распродажа абсолютно неоправдана. Мой основной счёт - ИИС, там не могу держать Озон, но на других счетах держу и пойду в переезд.

По тому что вижу и ожидаю, Озон значительно превосходит мои ожидания по прибыли и денежным потокам, поэтому считаю идею хорошей и валидной. Посмотрим как будут дела у шортистов.

Усиленные Инвестиции

30 Jul 2025 18:02

#INN7810766685 #REPORT_AUTO_PROCESS

АО "МОНОПОЛИЯ" снова оч слабо отчиталась по РСБУ за 2025 q2

(Покупать облигации таких эмитентов опасно 👆)

Ключевые показатели, с начала года по 2025 q2 (млн руб)
Выручка: 407.7 (+7.4% г/г)
Операционная прибыль: -72.0 (-661.1% г/г)
Чистая прибыль: -57.0 (-1 074.7% г/г)
Чистый долг: 1 196.4 (+306.5% г/г)

Ключевые показатели, за 2025 q2 (млн руб)
Выручка: 202.8 (-3.1% г/г)
Операционная прибыль: -77.0 (-1 351.8% г/г)
Чистая прибыль: -59.8 (-1 835.0% г/г)
Чистый долг: 1 196.4 (+306.5% г/г)

Усиленные Инвестиции

30 Jul 2025 13:22

#IRAO #REPORT_AUTO_PROCESS

Продолжаем автоматический разбор выходящих отчетов 👆 (больше в закрытом канале)

Интер РАО слабо отчиталась по РСБУ за 2025 q2

Ключевые показатели, с начала года по 2025 q2 (млн руб)
Выручка: 23 984.5 (+18.3% г/г)
Операционная прибыль: -3 666.1 (-6.7% г/г убыток увеличился)
Чистая прибыль: 13 717.8 (-31.5% г/г)
Чистый долг: -49 255.8 (+0.9% г/г чистые денежные средства сократились)

Ключевые показатели, за 2025 q2 (млн руб)
Выручка: 10 282.2 (+10.2% г/г)
Операционная прибыль: -2 174.8 (-26.2% г/г убыток увеличился)
Чистая прибыль: 14 046.2 (-10.4% г/г)
Чистый долг: -49 255.8 (+0.9% г/г чистые денежные средства сократились)

Усиленные Инвестиции

29 Jul 2025 16:04

#анонс

Не помню говорил ли, но некоторое время я/мы (ИП Кузнецов Кирилл Сергеевич/Усиленные Инвестиции ), входим в официальный реестр инвест. советников ЦБ (и входим в СРО Амикс)

В этой связи объявления/заявления:
1) мы становимся все более прозрачными/структурированным
2) если вы хотите персональную официальную инвест. консультацию, мы это можем!
3) если вы советник или подумываете стать советником или например сотрудник брокера, очень приходите на конференцию СРО Амикс, куда меня пригласили выступить 25-26 сентября

Буду рассказывать про то что понял про бизнес-модель и бытиё инвест. советником, ну и что-то прочее разное

Есть промокод ENINV14, который позволит вам зарегистрироваться на мероприятие по максимальной скидке - 14% по всем тарифам участия

(Следующее повышение стоимости участия по всем тарифам произойдет уже 01.08.2025)

Зарегистрироваться можно на сайте Форума либо через чат-бота.

Усиленные Инвестиции

16 Aug 2025 13:30

Вот тут жестко падаю, если кому интересно!

Но кто не падал тот не поднимался, ауф 🐺

Усиленные Инвестиции

15 Aug 2025 12:12

#HEAD #reports

Head Hunter cлабовато, но лучше ожиданий, отчитался за 2025 q2:
- Выручка +3.3% г/г (против +11.7% в предыдущем квартале и исторического темпа +35.2%)
- EBITDA -6.7% г/г (против -1.9% в предыдущем квартале и исторического темпа +41.0%)
- Рентабельность по EBITDA 52.6% сократилась с 58.2% годом ранее
- Чистый долг сократился на 2.2 млрд руб (1.2% от капитализации)
- EV/EBITDA LTM: 8.0x

СД рекомендовал дивиденды за 2025 H1 в размере 233 руб на акцию или 6.4% див. доходности к текущей цене

Усиленные Инвестиции

13 Aug 2025 11:53

#X5 #VKCO

X5 сегодня средне отчитался - хотя выручка +21%, снова не показал роста EBITDA; позитивно (как отметил Олег) что несколько выкупил нерезов по цене ниже рынка

ВК отчитался неплохо - вышел на позитивную EBITDA 1П 2025 г. (10 млрд руб.) и повысил гайданс на год (до >20 млрд руб.), в целом фокусируется сейчас на сокращении опексов и капексов (что хорошо); но выручка растет мало (+13%) и во 2м полугодии существенного ускорения не ожидают.

Стоит около 13x аннуализированных EBITDA или EBITDA 2025 получается - по идее есть более быстрорастущие истории с сопоставимым мультом
Но может и перевыполняет прогноз EBITDA 🤷‍♂️

Немного смущает история с Максом (в сентябре планируется запускать) - лично я не уверен что он прямо хорошо зайдет - как бы не повторил судьбу русского поисковика и википедии. Правда говорят что много денег в его запуск тратить не будут. Что думаете?

P.S. все компании из вчерашнего поста (логичным образом) в некотором минусе сегодня

UPD: мультипликатор поправили, спасибо Д. Багрову 👆

Усиленные Инвестиции

10 Aug 2025 22:31

#weekly

Рос. рынок рос на новости о переговорах Путина с Уиткоффом и анонс встречи Путина и Трампа, которая пройдет 15 августа на Аляске, а также на возможные условия перемирия

Ключевые идеи рос. портфеля в акциях на неделе росли лучше рынка, + мы проводили ребалансировки на фоне выходящих отчетностей, которые хорошо себя показали

Вместе с тем портфель чуть отстал от индекса (+6.1%, против +7.2%) снова из-за давления валюты, несмотря на снижение цен на нефть (Brent -4.5%, Urals -5.5% за неделю – отчасти на фоне решения OPEC+ с сентября увеличить добычу на 547 тыс. б/с.)

Расчетный потенциал девальвации увеличивается, сохраняем валютную позицию – считаем высоковероятным ослабление рубля во 2-й половине года на фоне растущего дефицита бюджета, что вместе с ростом акций выправит динамику портфеля

OZON (топ-пик идея) сильно отчитался за 2025 q2:
- GMV +51% г/г – c ускорение относительно +47% г/г в 2025 q1
- Общая выручка +87% г/г, выручка финтеха +164% г/г
- EBITDA: +35.4 млрд руб (+38.3% кв/кв), против убытка 3.2 млрд руб годом ранее
- Рентабельность по EBITDA: 15.5%
- Чистая прибыль: +0.4 млрд руб (!), против убытка в 28.0 млрд руб годом ранее
- Чистый долг увеличился на 24.0 млрд руб (2.6% от капитализации)
- EV/EBITDA LTM: 14.6х
- EV/EBITDA annualized: 8.7x

OZON повышает гайденс на 2025 год:
- GMV +40% г/г, против +30-40% в предыдущем прогнозе
- Скорр. EBITDA 100-120 млрд руб, против 70-90
- Выручка финтеха +80% г/г, против +70%

Также в закрытом канале следили за отчетностями Норникеля, Самолета, Фосагро, Юнипро, Аэрофлота, ТМК и др.
_

US рынок восстанавливался на неделе на фоне завершения активного сезона отчетностей и некоторой геополитической деэскалации
(US Leaders +2.3% за неделю, Global Commodities +5.7%, Trending Ideas +3.8%, S&P 500 +2.4%)
___

p.s. Если у вас есть желание подключить счет к стратегии, оставьте контакт здесь – будем рады рассказать подробнее!

Оформить подписку на сервисы Усиленных Инвестиций можно по ссылке

Также договорились о сверхвыгодных условиях для наших клиентов в одном крупном брокере:
- Комиссия по бумагам - 0.015%
- Ставка МК лонг: КС+2,0 %
- Ставка МК шорт: 5%
- Бесплатное ГО под залог активов на ЕБС
Напишите нам в личку если может быть актуально (можно @Azarov_VV например)

Усиленные Инвестиции

08 Aug 2025 14:33

#SPBE

На рынке есть акции компаний с оценкой и соответствующими им показателями, а есть "мем койны" - компании, которые лонгуют "под мир", вообще не глядя на фундаментальный потенциал

Одна из таких идей, которую сейчас бурно выкупают, и которую скорее я не разделяю - СПБ Биржа

Компания имеет капитализацию 29 млрд руб. и в моменте ведет очень мало бизнеса

Но при этом и во времена когда она вела бизнес, ее максимальная прибыль составила 2 млрд руб.

Получается СПБ Биржа стоит 15x прибылей лучшего года
Для сравнения, Мосбиржа стоит 5.6x LTM прибылей

Также (практически не работающая) СПБ Биржа стоит 1.4x капитала - не сказать чтобы дешево (работающая Мосбиржа 1.6x)
СПБ Биржа стоит 0.32x активов, Мосбиржа 0.34x

Это не говоря о том, что
1) не факт что торги американскими акциями будут в полной мере возобновлены
2) не факт (и скорее так не будет) что они получат такую же популярность как до СВО (например что если на новом сроке снова все разругаются?)
3) не факт что СПБ Биржа будет единственным бенефициаром этого процесса

Получается это очередная "горячая картошка" в которой нет фундаментала и главное успеть передать следующему игроку на общем позитивном настроении

Я бы был аккуратнее с таким!👆

Усиленные Инвестиции

07 Aug 2025 19:41

Подборка потенциально полезных Telegram каналов об инвестициях (не судите строго!):

⭕️МАСТЕРСКАЯ ФИНАНСОВ — каналов про инвестиции много, хороших единицы. Этот один из них. Ведут инвесторы с опытом 15 лет, а не боты. Создали капитал на акциях и честно делятся идеями.

⭕️Разумный инвестор Шадрин Александр — канал про личные инвестиции, и не только. Новости в сфере инвестиций, управления капиталом, а также аналитика по компаниям. Маги рынка. 12 лет публичному проекту Разумный инвестор.

⭕️Инвестиции со С.Станишевским — трейдер и инвестор с более чем 15 летним опытом бесплатно делится эксклюзивными инвест.идеями, которых вы не встретите ни на одном другом канале.

⭕️Верным курсом — лучшие о главном в финансах! Только важная информация, необходимая инвестору. Все объясняют, почему событие произошло — мы показываем, что будет дальше. Присоединяйтесь

⭕️Осторожный инвестор — канал для тех, кто инвестирует или планирует начать, не любит большой риск и хочет получать стабильный доход 20-25% годовых. Опытный инвестор делится своими идеями, прогнозами и результатами

⭕️Александр Абрамян — Он управляет 5 млрд и выступает на РБК. Авторская аналитика и прибыльные идеи на профессиональном канале Александра Абрамяна.

⭕️Агаев Мурад — соведущий медиа Вредный Инвестор, автор стратегии Russian Magellan.
Редко но метко про эмитентов, плохие практики корпоративного управления и спекуляции на корпоративных событиях.

Организаторы подборки TGStar_Agency

Усиленные Инвестиции

07 Aug 2025 10:08

#OZON #reports

OZON, как мы и ожидали, сильно отчитался за 2025 q2:
- GMV +51% г/г – c ускорение относительно +47% г/г в 2025 q1
- Общая выручка +87% г/г, выручка финтеха +164% г/г
- EBITDA: +35.4 млрд руб (+38.3% кв/кв), против убытка 3.2 млрд руб годом ранее
- Рентабельность по EBITDA: 15.5%
- Чистая прибыль: +0.4 млрд руб (!), против убытка в 28.0 млрд руб годом ранее
- Чистый долг увеличился на 24.0 млрд руб (2.6% от капитализации)
- EV/EBITDA LTM: 14.6х
- EV/EBITDA annualized: 8.7x

OZON повышает гайденс на 2025 год:
- GMV +40% г/г, против +30-40% в предыдущем прогнозе
- Скорр. EBITDA 100-120 млрд руб, против 70-90
- Выручка финтеха +80% г/г, против +70%

Акции в моменте реагируют ростом на 2.0%

Усиленные Инвестиции

06 Aug 2025 22:23

Есть новости, рынки в зеленом, давайте снова принимать ставки

Усиленные Инвестиции

06 Aug 2025 14:31

#SOFL

Софтлайн создает технологический кластер “Софтлайн Технологии”

Формирование еще одной объединенной структуры, на наш взгляд, повышает вероятность будущих IPO дочек Софтлайн (о котором говорили в РБК в конце 2024 года), – теоретически по мультипликаторам дороже, чем холдинг (в зависимости от дочки)

В состав кластера вошли:
- VPG LaserONE – производство лазеров;
- Компании ГК “Борлас” – системная интеграция, промышленный инжиниринг и кибербезопасность;
- Группа “Инферит” – железо и инфарструктурное ПО.
В дальнейшем кластер будет расширять компетенции в области робототехники, промышленного интернета вещей (IIoT), интегральной фотоники и применении ИИ в производстве

Преимущества кластерной модели:
1. Более узконаправленные поставщики собственных технологических решений с высокой рентабельностью могут оцениваться дороже, технологический инвестхолдинг
2. Автономные команды могут быстрее разрабатывать и выводить на рынок новые продукты (по данным McKinsey, на 20-50% быстрее традиционных структур) – а компетенции нескольких профильных игроков внутри кластера проще объединить для создания комплексных решений
3. Выстраивать востребованные рынком комплексные решения в таких профильных кластерах проще, быстрее и выгоднее

Стратегия может способствовать увеличению акционерной стоимости холдинга – есть вероятность что получится выводить дочки на IPO по более дорогой оценке, чем у холдинга. Кроме того, капитал, который войдет в компанию через возможные IPO дочек, также может мультиплицировать ее активный рост

Усиленные Инвестиции

04 Aug 2025 10:37

#meat_coin #scam #pre_ipo

Давайте начнем неделю с разоблачения очередного скама, выходящего за рамки разумного)

Сеть из 3 (!) ресторанов meat_coin привлекает деньги инвесторов по оценке 2.4 млрд руб. (!)

По 800 млн рублей за ресторан, Карл! (это еще круче чем Евротрансовская оценка на размещении >2 млрд руб. за заправку)

Как часто бывает в таких случаях, инвесторам даже не дают возможность ознакомиться с отчетностью компании - неясно например сколько на ней долга, какая чистая прибыль и т.п.

Практически единственное, что по фактическим финансам есть - это выручка и EBITDA рентабельность 2024, + оценка по которой компания привлекает деньги

Инвесторам не говорится, что и эти три ресторана контролируются не на 100% (а на 51-75%)

Если исходить из этих цифр и предположить нулевой долг, компания поднимает деньги по оценке 24x (!) EBITDA; а c учетом доли владения еще больше (30x+ вероятно). Дороже чем Яндекс и Озон вместе взятые!

Инвестировать в такое разумеется не надо👆

Усиленные Инвестиции

31 Jul 2025 20:22

#LENT #reports

Лента хорошо отчиталась за 2025 q2:
- Выручка +25.3% г/г (против +23.2% в предыдущем квартале и исторического темпа +25.4%)
- EBITDA +32.9% г/г (против +25.3% в предыдущем квартале и исторического темпа +51.9%)
- Чистая прибыль +33.1% г/г
- Рентабельность по EBITDA 8.4% увеличилась с 7.9% годом ранее
- Чистый долг снизился на 4.0 млрд руб (2.3% от капитализации)
- EV/EBITDA LTM 3.2x

Усиленные Инвестиции

30 Jul 2025 20:25

лучше и не скажешь 👆

Усиленные Инвестиции

30 Jul 2025 14:23

Провел Q&A, ограниченный Due Diligence и пр, и подписал сделку по финансированию строительства ИЖС, про которую рассказывал на последнем вебинаре

Надеюсь хорошо пойдет 🤞

Усиленные Инвестиции

29 Jul 2025 21:09

в связи с серией кибератак (Винлаб, Аэрофлот, Дикси, Microsoft SharePoint) решил поменять пароли на брокерских/банковских приложениях 👆

в целом надеюсь у брокеров/банков всё схвачено и такого мы не увидим

Усиленные Инвестиции

29 Jul 2025 08:50

#YDEX - неплохой отчет (сохраняется 30%+ рост выручки и скорректированной ебитда и скор чистой прибыли)