Усиленные Инвестиции

23 January 2026 15:44

Понедельничный мастермайнд переподписан, регистрация остановлена!
Спасибо всем зарегистрировавшимся, до встречи! 🤝

Усиленные Инвестиции

20 January 2026 10:35

Элемент кстати сегодня откатился ровно на 0.127 что мы вчера насчитали 👆

А вы тут спорили с нами! (Не все, но некоторые)

(Но на самом деле споры - путь к истине, так и надо!)

Усиленные Инвестиции

19 January 2026 19:57

#SBER #ELMT

Сбер покупает долю Элемента у АФКС исходя из оценки 50 млрд руб. или 0.106 руб за акцию - существенно дешевле IPO несколько дешевле текущей капитализации (текущая капитализация 59) и цены за акцию (0.126)

Хорошо, что по в отличии от многих других сделок раскрывается цена и логика сделки - уже спасибо!

Элемент на новости (несмотря на то что покупка идет по цене ниже рынка) на 15% - уже 0.138 - вероятно на ожидании, что выкуп будет по средней за 6 месяцев

Однако у нас получается что средневзвес (0.127) тоже ниже текущих цен

Возможно кто-то также ждет что приход Сбера улучшит управление в Элементе (наверно оправданно)
Но это мало будет относиться к текущим инвесторам, т.к. ПАО Элемент планируется ликвидировать

Кроме того, стоит отметить что среди покупок Сбера были и относительные неудачи
- Ситимобил (закрылся)
- Кухня на Районе (закрылась)
- Купер вроде тоже так себе себя чувствует

По Элементу получается либо кто-то что-то не понимает, либо наоборот что-то знает чего не понимаем мы (например цену сделки выкупа миноров)

В целом тенденция когда банки берут в управление большие не особо профильные активы немного пугает

Усиленные Инвестиции

19 January 2026 11:11

#RTKM #VTBR #TRNFP #EQT #OZON

Результат идей с последнего мастермайнда, небольшое оправданьице и анонс следующего!

Сергей Пирогов - 2й раз победитель, что обеспечивает автоматическое приглашение на наш новый мастермайнд в след понедельник 20.00 (смотрите следующий пост)

В целом все более или менее молодцы

Транснефть подросла - и в целом сейчас к отсечкам растет дивидендное, Т тоже подрос как всё растущее
ВТБ подстагнировал возможно на опасениях относительно условий конвертации префов в 1й половине года (+ также МСФО вышли не очень за ноябрь)

Моя идея EQT пошла в сильный откат т.к. газ пошел в откат (-29%) - волатильная субстанция!
Тем не менее сегодня уже снова растет на 10%, вероятно будет расти из за роста энергопотребления и вычислений
Даже при текущем газе (3.44) компания заработает $15 млрд чистым денежным потоком за 5 лет (при капитализации 18, EV 27) выглядит очень круто! (ну и в целом стратегия Global Commodities с его участием продолжает обновлять хаи)

Вообще думал Озон питчить как топ-идею рос. портфеля (его тоже затрагивали в Q&A на мастермайнде), но про Озон и так весь год твержу, поэтому не стал! Тем не менее, Озон за этот период показал прирост 24% (еще лучше всего выше указанного)

Усиленные Инвестиции

18 January 2026 17:16

Удивился, когда на днях слушал один подкаст (All In Podcast), и говоря о прогнозах на 2026 основные инвесторы / предприниматели говорили про прогноз роста ВВП 4-5-6% (!)

Загуглил - действительно Министр Торговли дал такой прогноз

Кроме того, в мае заканчивается срок более "ястребиного" Дж. Пауэла, Трамп будет выбирать нового главу, и он вероятно будет придерживаться более "мягкой монетарной политики"

Также послушал пару интересных подкастов про продолжение роста AI (например вот это - от основателя одного из крупнейших VC фондов Andersen Horrowitz), говорят что в гонке AI сейчас только США и Китай участвуют

Если действительно так будет экономика там переть, а ставка будет снижаться, то вероятно и сырьевые товары будут хорошо себя чувствовать, а также и американские акции 👆

Усиленные Инвестиции

17 January 2026 07:40

Словил какой-то вирус (и много знакомых тоже); температура >39, много кашля и жестко болит горло

Берегите себя!

Усиленные Инвестиции

15 January 2026 20:54

#RTKM

Ростелеком тоже что-то купил у Софтлайна, тоже детали сделки не раскрыл

Купил кстати 49% (возможно чтобы не попало под санкции), консолидированные показатели от этого не улучшатся

Синергия вероятно есть (возможно это позволит компании продавать больше гос. заказчикам), но то что нас держат в неведении по условиям, financials и экономической логике сделки - все также бесит 👆

Усиленные Инвестиции

14 January 2026 00:22

Мастермайнд скорее всего сделаем 26го в пнд в особняке, оффлайн + онлайн)

Напомните плз кого можно позвать, кто нравится!?

Старых добрых или модных новых!

(Элвис в тайнланде, не может; его не предлагайте!)

Вообще если есть какие то пожелания по формату - тоже напишите плз!

Усиленные Инвестиции

13 January 2026 23:45

Емц купил Скандинавию, условия не раскрывают

Т купил долю в Селектеле вместе со связанной стороной, цену раскрыли, но financials цели, другие условия, мультипликаторы и ожидаемые эффекты - особо нет

МТС Банк купил страховую, условия и financials цели не раскрывают

Лента покупает Оби потенциально у связанной стороны, условия не раскрывают

Это нормально вообще???👀

Усиленные Инвестиции

12 January 2026 01:01

Если говорить про рынок, то он несколько откатился на геополитической эскалации, в том числе подраспродались компании с большой бетой, которые выросли к концу года (вроде того же нашего любимого Озона)

Возможно, подраспродались зря - наша аналитика скорее указывает на ожидаемые прекрасные результаты за 2е полугодие 2025

Пошел рост в дивидендных идеях, продолжается рост в металлах - в идею там хорошо зашли

На этой неделе проведем вебинар для закрытых подписчиков в котором расскажем про основные идеи на 2026 - в том как менее отыгравшие дивидендные, так и некоторые "падшие ангелы", которые могут "восстать из пепла" после большой перепроданности в 2025

Также в плане IT ведем определенные наработки с использованием AI, об этом вероятно отдельно будем сообщать 👆

Усиленные Инвестиции

11 January 2026 22:05

#weekly

Рос. рынок открыл новый год снижением на 1.4% на фоне операции США в Венесуэле и обсуждения Трампом с конгрессменами возможности ужесточения санкций против России
Давление на акции также оказывал захват США танкера «Маринера» под российским флагом, хотя США назвали танкер частью «теневого флота» Венесуэлы
Под конец недели индекс Мосбиржи продолжал снижаться на новости о том, что Трамп дал «зеленый свет» законопроекту о санкциях против России.

Рос. портфель на неделе снизился (-3.5%) – несколько снижались акции и валютная позиция.
Рубль укреплялся на фоне роста нефти на 4.5% из-за операции в Венесуэле. При этом добыча сырой нефти в России в декабре снизилась с 9.43 млн барр./сутки до 9.33 млн барр./сутки на фоне санкций США

Позитивно, что недавно добавленная идея портфеля акций чувствует себя лучше рынка, тогда как старая шорт-позиция продолжает падать сильнее рынка
_____

На US рынке в начале года не ослабляется risk-on настроение
(US Leaders +2.6% за неделю, Global Commodities +6.2%, Trending Ideas -0.5%, S&P 500 +1.6%)

Усиленные Инвестиции

04 January 2026 21:11

#weekly

Рос. портфель на короткой новогодней неделе показал себя лучше рынка: +3.7% против индекса Мосбиржи -0.03% – увеличивался как портфель акций, так и валютная позиция на фоне снизившихся цен на нефть (Brent -0.6% за неделю, Urals -0.8%)

Рос. рынок на неделе сначала рос на фоне новостей о том, что Зеленский допустил встречу с Россией после согласования документов США и ЕС, хотя прорыва в переговорах Украины и США, скорее, не произошло (РБК). После снизился на сообщении о попытке Украины атаковать резиденцию Путина

Во внеторговое время в субботу стало известно, что 3 января США провели военную операцию в Венесуэле, в ходе которой захватили президента Николаса Мадуро и доставили его в Нью-Йорк для суда по обвинениям в наркоторговле

Также на неделе провели предновогодний эфир, где обсудили результаты и уроки 2025 года и тренды 2026 года, запись доступна в YouTube и ВК
____

US рынок несколько корректировался (S&P 500 -1.0%, US Leaders -1.5%, Global Commodities +0.2%, Trending Ideas -0.8%), возможно, на фиксации прибыли по итогам года – индекс S&P 500 за 2025 год вырос на 16.4%. Наши международные стратегии существенно опередили рынок: US Leaders +29.6%, Global Commodities +55.9%, Trending Ideas +32.0%
________

Справочно, напоминаем про новогоднюю акцию на Усиленных Инвестициях ⭐️

До 5-го января есть возможность оформить подписку на Усиленные Инвестиции (российские и международные стратегии и доступ к нашему порталу с продвинутой аналитикой по акциям и облигациям) со скидкой до 20%, отсчет подписки начнется с 12-го числа, а доступ прямо сейчас!
(для действующих клиентов скидки тоже действуют, подписка продлится со скидкой)

Усиленные Инвестиции

31 December 2025 19:20

Пусть вопреки всему в новом году с российской экономикой в плане поддержки будет не то что я на Смартлабе показывал, а что-то вроде такого 👆

Усиленные Инвестиции

30 December 2025 09:38

Второе видео с взглядом на основные тренды на 2026 и как это может отразиться на рынке акций 👆
- Повышение налогов
- Продолжение роста неплатежей по кредитам
- Сокращение семейной ипотеки

ВК: https://vkvideo.ru/video-227621942_456239210

YouTube: https://youtu.be/OEhj4ZNKMvg

Усиленные Инвестиции

29 December 2025 15:22

Новогодняя акция на Усиленных Инвестициях ⭐️

До 5-го января есть возможность оформить подписку на Усиленные Инвестиции (российские и международные стратегии и доступ к нашему порталу с продвинутой аналитикой по акциям и облигациям) со скидкой до 20%, отсчет подписки начнется с 12-го числа, а доступ прямо сейчас!

(для действующих клиентов скидки тоже действуют, подписка продлится со скидкой)

Также есть уникальная возможность присоединиться к стратегиям нашим и платить только за превышение доходности LQDT. Оставьте контакт здесь – будем рады рассказать подробнее!
_______

В этом году:
- Давали хорошие идеи в акциях на Яндекс, OZON, T и X5, которые с учетом дивидендов выросли на 43%, 19%, 24% и 31% с начала года соответственно, против индекса Мосбиржи -4%
- Запустили новую облигационную стратегию (входит в рос. подписку) – средняя доходность к погашению по выпускам портфеля >25% годовых в рублях в моменте
- Покупали облигации Борца – доходность идеи за ~9 мес +24%
- С локального дна года портфель уже восстановился на 20%
- Международные стратегии отлично себя показали: US Leaders +31%, Global Commodities +57%, Trending Ideas +33%, против индекса S&P500 +18%

Усиленные Инвестиции

20 January 2026 19:36

#DOMRF

Ненадолго заехал сегодня на мероприятие ДомРФ

Менеджмент понравился (вначале представлялся более бюрократической гос. структурой, тут молодой топ-менеджмент с опытом в т.ч. в западных банках отвечающий максимально логично и подробно на задаваемые вопросы)

Цифры роста и прибыли показывают хорошие, дали и среднесрочные таргеты из стратегии

Спросил 2 вопроса:

- за счет чего будет рост если стройка особо не растет, продажи новой недвижки скорее всего упадут в 2026 при сокращении льготной ипотеки и т.п.? Говорят проектное финансирование и не растет сейчас, основной рост - в секьюритизации и банкам выгодно секьюритизировать свои портфели

- не будет ли такого как было в других некоторых кейсах что под IPO нарисовали красивые цифры, а потом выплаты большие менеджменту, рост издержек и т.п.?) говорят что не будет и вроде как ближайшие цифры должны дать в этом доп. уверенность

Был вопрос хороший по тому не случится ли рост CoR (как произошло в БСПБ, Совкомбанке, ВТБ и т.п.); но говорят что сейчас такого тренда нет. И что экономика проектов которые финансируют часто отделена от экономики непосредственно девелоперов. Даже если девелопер посыпется - проект может устоять. Ну и что наоборот избыточное резервирование делают в моменте "на всякий случай"

Див тоже получается будет хороший

Понятно что в некоторых других банках / фин. институтах в начале обещали одно, а потом оказалось совсем другое, но хочется верить что это не тот случай)

Усиленные Инвестиции

20 January 2026 10:31

Продолжаем выходить из «перегрева экономики» в зону «сбалансированного роста»..

Усиленные Инвестиции

19 January 2026 11:21

Новый (прекрасный, великолепный, модный) оффлайн Investment MasterMind!

Пройдет уже в следующий понедельник (26 января) в 20:00 в Особняке Инвестора по адресу: г. Москва, ул. Фридриха Энгельса, д. 64, стр. 1

🔥 В этот раз спикерами будут:
- Евгений Коган / bitkogan (известный инвест. банкир, блоггер, гуру!)
- Сергей Пирогов (основатель Инвест Героев, бондовый ПИФ №1 по доходности в 2025), победитель двух последних мастермайндов!
- Mr Blackstar российской фонды Мурад Агаев, автор одной из самых доходных стратегий в Т Магеллан, соавтор Вредного Инвестора
- Артем Николаев, основатель проекта Invest Era, на публичных счетах в Т заработал в 2025 г. >100%
- Кирилл Кузнецов, основатель Усиленных Инвестиций (инвестор-управляющий с средней доходностью >30% и автор статистически самых доходных идей на мастермайндах!)

Как обычно, сначала в целом поговорим про рынок, потом каждый эксперт по очереди представит свою инвест. идею, другие ее будут хвалить или ругать!

+ Будет возможность пообщаться в неформальной обстановке с топовыми инвест. экспертами после мероприятия!

Бронируйте места заранее если хотите попасть!

Для посещения мероприятия обязательно: зарегистрироваться по номеру телефона: 8 (916) 790-12-12
(лучше прийти не позднее 19.40, т.к. в 20.00 уже стартует эфир)
__

Также будем вести онлайн-трансляцию в:
- YouTube: https://youtube.com/live/nkO612lSrIs
- ВК: https://vkvideo.ru/video-227621942_456239213

Усиленные Инвестиции

18 January 2026 19:58

#weekly

Рос. портфель на неделе показал себя лучше рынка: +3.0% против индекса Мосбиржи +0.4% – отлично росли топ-пики портфеля акций.
Валютная позиция немного снизилась на фоне выросших цен на нефть (Brent +1.2% Urals +1.6%)
При этом нефтегазовые доходы бюджета упали до 8 477 млрд. руб. (-24% г/г) – это минимум с 2021 года. К тому же ЕС с 1 февраля снизит потолок цен на российскую нефть с $47.6 до $44.1 за баррель

Рос. рынок в начале недели снижался на див. отсечках Лукойла и Роснефти, геополитической напряжённости и новостях о подготовке 20-го пакета антироссийских санкций ЕС с мерами по энергетике и банкам.
Однако после рынок отскочил на анонсе встречи Уиткоффа и Кушнера с Путиным – Песков позже подтвердил информацию и заявил, что ждет визит.
Также на неделе инвесторы были несколько разочарованы данными по инфляции в РФ, которая составила 1.26% с 1 по 12 января, против +0.62% за тот же период годом ранее

В эфире Финама на неделе обсудили колебания рынка, прогноз по ставке, ралли цветных металлов, перспективы IT-игроков, заработок на бенефициарах роста цен на сырье, старые идеи и новые, к которым присматриваемся, запись доступна в YouTube, Rutube и ВК

Актуализировали модель прогноза фин. результатов по одной из компаний портфеля – ждем сильного отчета за 2025 q4, потенциал роста сохраняется

Также на минимальную долю вошли в новую, присматриваемся к увеличению позиции

Облигационная стратегия тоже неплохо себя показывает – за неделю +0.7%

На неделе проведем закрытый вебинар для клиентов и подписчиков с обзором текущих идей, последних сделок, компаний к которым присматриваемся, и взгляда на рынок
____

US рынок немного корректировался на фоне продолжения противостояния Трампа с ФРС
(US Leaders -0.6% за неделю, Global Commodities +2.1%, Trending Ideas +0.4%, S&P 500 -0.4%)

Усиленные Инвестиции

18 January 2026 13:07

Приглашаю 7-8 февраля присоединиться к онлайн-конференция по сохранению и приумножению капитала Capital Growth Conf’26 с моим участием!

В числе спикеров – эксперты не только по публичным рынкам (как ваш покорный слуга), но венчурным инвестициям, децентрализованным финансам (DeFi), недвижимости и налогово-юридической практике

Я буду как обычно рассказывать про текущие идеи и стратегии на нашем и международных рынках 👆

От себя среди спикеров могу посоветовать в частности Павла Хегая. Мы работали вместе в Deloitte еще в 2006-м. После этого Павел соосновал и успешно продал купонный сервис, а затем стал крутым экспертом по networking – слушал пару его лекций, это суперинтересно и полезно. Сейчас в том числе помогает с AI трансформациями бизнеса.
Тут будет рассказывать про использование vibecoding для решения бизнес-задач (сам после общения с Павлом стал его использовать); кто не знает, vibecoding – это когда вы на обычном языке без навыков программирования описываете задачу в "искусственный интеллект", а платформа сама формирует код и сразу же развертывает готовое решение

Подробнее о конференции можно почитать на сайте
Стандартный билет стоит 990р
По промокоду “YSCGC” действует скидка 20% на все билеты 👆

P.S. кто-то кстати в целом упражняется с vibecoding? Какие задачи решаете если не секрет?)

Усиленные Инвестиции

16 January 2026 14:02

Российская альтернатива SWIFT и инструмент защиты от колебаний курса для бизнеса — «Золотой вексель A7»*

Недавно спецпредставитель президента по связям с международными организациями Борис Титов усомнился, что России стоит возвращаться к SWIFT. По его словам, даже в случае снятия ограничений многие участники рынка продолжат использовать уже выстроенные и более эффективные альтернативные решения.

На этом фоне новый инструмент от A7 выглядит особенно актуальным, поскольку одновременно решает сразу несколько практических задач:
• выступает платёжным средством для трансграничных расчётов в условиях ограничений, включая операции с контрагентами более чем в 150 странах;
• обеспечивает фиксированную доходность 10% годовых;
• защищает от валютных колебаний за счёт фиксации курса ЦБ на момент покупки для будущих платежей и наличия золотого обеспечения (предусмотрена возможность обмена на золото).

Инструмент может быть актуален, в частности, для:
• импортёров и экспортёров — для проведения трансграничных расчётов;
• логистических и IT-компаний — для оплаты фрахта, хостинга и услуг зарубежных контрагентов;
• family office — для формирования валютной экспозиции в портфеле с фиксированной доходностью, превышающей депозиты и облигации, а также с опцией выхода в золото.

Комиссии и условия:
• импорт — 0,3% + НДС (минимальная комиссия 60 тыс. руб. применяется только при платежах до 2 млн руб.);
• экспорт — 0%;
• минимальная сумма сделки — 1 млн руб. в эквиваленте.

Для расчёта параметров под конкретные бизнес-задачи и объёмы рекомендуем обращаться напрямую в представительство A7.

* ООО «A7» учреждено при участии системно значимого банка ПСБ, кредитный рейтинг AA(RU) по версии АКРА, капитал — 12,7 млрд руб.

Усиленные Инвестиции

14 January 2026 11:45

Если вдруг интересно, сегодняшний утренний эфир с моим участием

Обсудили колебания рынка и прогноз по ставке, ралли в цветных металлах, перспективы в айти игроках, заработок на бенефициарах роста цен на сырье, некоторые старые идеи и новые к которым присматриваемся

YT https://youtube.com/watch?v=C1-7edfF1H8
Rutube https://rutube.ru/video/7967dbc34907ac5fa7467d1add01b4d7/
ВК https://vkvideo.ru/video-17555738_456245504

Усиленные Инвестиции

13 January 2026 23:57

Нэппи Клаб, который питчили РДВ/РЦБ/зорко/ЗФ, сегодня допустили тех дефолт 👆

Предупреждали тут что пре-ипо - почти всегда опасная тема 👆

Кто в курсе как дела у других историй что проводили пре-ипо там?

Как у миткойна дела? У самолет плюс? У даблби? Хайпер?

Усиленные Инвестиции

12 January 2026 22:14

Начинается выливаться некоторое недовольство бизнеса завышенным курсом рубля и ставкой 👆

Знакомый бизнесмен, с которым я разговаривал сегодня, говорил что общался с самыми разными другими бизнесменами в новогодние праздники на Шерегеше, большинство уже работают в ноль или минус в текущих условиях

Усиленные Инвестиции

12 January 2026 00:57

#offtop

Вернулся из отпуска в Великобритании, включаюсь в работу!
Был в Лондоне, Йорке, Кэмбридже и его окрестностях

Провел классное время, очень много гуляли как видно по приложенным фото, простите что много)
Полюбил смотреть на старые дома!
Прикольно что почти все музеи и галереи бесплатные, там тоже некоторое время провели)
Проезд в метро правда 7 фунтов!

Пересекался с бывшими коллегами и друзьями из универа, вот короткое summary)

- Олег - делал платформу для блогеров для монетизации. Оказалось, что у блогеров мало желания и сил что-то монетизировать зарабатывать кроме одной категории. Какой? Правильно, в итоге пивотнулись (сменили основной фокус) делает продут вроде only fans; прибыльный, растущий, все гуд) Вывод: всегда можно пивотнуться и нащупать свою нишу.

- С Ирой раньше работали в консалтинге в Strategy Partners, сейчас она senior vice president в одном многонациональном транспортном бизнесе. Поговорили в том числе про других наших коллег в Лондоне, все в целом хорошо у многих - кто в консалтинге, один товарищ работает инвестором и executive в roll-up модели скупки real estate агентств и перевода их на более технологичные рельсы (примерно то что делает Самолет Плюс)

Roll-up - интересная модель когда в каком-то сегменте скупаются бизнесы и усиливаются операции в них

- Иван - работали на сделке в Спутнике, сейчас продолжает работать в Baring, заодно получает PHD в Кэмбридже по биотехнологиям, координирует инвестиции в Plata, также сделал пару новых сделок по инвестициям в биотех. компании, очень тепло принял нас в Кембридже, сделав отдельную экскурсию по университету

Вывод: учиться никогда не поздно!

Иван ежегодно направляет новогоднее письмо друзьям и знакомым самых разных взглядов, на тему общего примирения и сближения взглядов сторон. Последнее наблюдение, показавшееся мне интересным, что в одном из офисов встретилась картина, похожая на Бриг Меркурий Айвазовского, где российский корабль лавировал между турецкими и победил их в итоге, но российский изображен намного крупнее своего оригинального размера; видимо владельцу офиса захотелось так преувеличить, неясно правда зачем) некоторые люди так искажают реальность и/или разгоняют агрессию 🤷‍♂️

- Света - профессор в London Business School, изучает ценообразование финансовых активов и преподает его аспирантам, в том числе влияние поведенческих факторов. Например намного больше оказывается форма кривой облигаций статистически кореллирует не с ожиданиями инфляции, а с притоками/оттоками долгосрочных денег, в частности от пенсионных фондов. Может тоже попробовать что-то такое мерять) Сейчас некоторые университетсткие модели пробуют пробовать в фонды коллективных инвестиций, удачи в этом!

Еще интересно что на западных рынках очень во многих M&A сделках миноритарии подают в суд и начинают спорить по условиям сделки. Они привлекают своих DCF оценщиков, сторона защиты своих. Как экспертов суды часто привлекают репутабельных людей из университетов, однажды даже судья сам построил DCF модель) Часто суд встает на сторону миноритариев или по крайней мере достигается како-то settlement (урегулирование). Может такой подход и перебор был бы, но это точно намного лучше чем ситуация у нас когда даже не считают нужным миноритариев посвящать в условия сделки, финансовые показатели цели, а много сделок и вовсе делаются по странным мультипликаторам и/или со связанными сторонами

Еще из общих выводов что отмены рос. культуры особо нет - в Музее Тейта например почти в каждом зале было по картине рос. художника, в библиотеке университета в Кэмбридже сразу бросилась в глаза огромный шкаф художественной литературе на русском языке, я выступил в одном баре со стендапом на русском, тоже очень хорошо всем зашло) в общем в идеале хорошо бы уже помириться и жить в согласии с европейскими и другими странами, вот.

P.S. сорри за миллион личного и фоток, если все это неинтересно и бесит то так и напишите! если ок и интересно, то тоже напишите плз!

Усиленные Инвестиции

05 January 2026 18:59

Облигационная стратегия, запущенная в начале декабря, постепенно вышла из просадки бумаг низкого рейтингаи уже показывает +25.6% аннуализированной доходности

(Напомним, что стратегия на таких бумагах и фокусируется – с формально невысоким рейтингом, высокой и преимущественно 20%+ доходностью, но хорошим фин. состоянием исходя из нашего кредитного анализа)

В том числе своевременно добавляли в нее ТГК-14 на просадке; как и писали здесь в открытом канале, что фундаментально нормальная и необоснованно перепроданная история

P.S. добавили ее также в "Калькулятор" на портал чтобы было удобнее считать сколько каких инструментов купить при желании следовать за ней

Усиленные Инвестиции

03 January 2026 16:32

Подборка книг по инвестициям на праздники от экспертов по мнению РБК

Я посоветовал Маленькую книгу победителя рынка акций Гринблата - показывает как статистически можно отбирать хорошие и недорогие перспективные и в среднем они скорее будут неплохо аутперформить рынок

(Что мы и стараемся делать в Усиленных Инвестициях 👆)

Полная статья по ссылке

Усиленные Инвестиции

31 December 2025 11:58

Друзья, всех с наступающим праздником!

Желаем в новом году нам всем скорейшего мира (самое главное!), и нормализации общественной жизни/снижения барьеров, мягкой ДКП, неувеличения налогов и ненационализации бизнеса, не введения новых ограничений, а возврата к экономическому росту, развитию в инфраструктуре, образовании, науке, предпринимательстве!

Ну всем нам и каждому - поменьше сидеть в телефонах, побольше жить и радоваться жизни, любви с любимыми, дружбы с друзьями! ❤️

(Понятно что не факт по обоим абзацам, но пусть так и будет!)

По желанию пишите чем вам запомнился год или пожелания на следующий в комментариях 👆

Усиленные Инвестиции

29 December 2025 19:16

#GEMC #corporate_governance M&A

Неприятный новогодний сюрприз для акционеров ЕМЦ

ЕМЦ покупает у акционерной группы Север Групп сеть клиник Скандинавия (Ава-Петер), сделка оплачивается акциями ЕМЦ, цена акции ЕМЦ ожидаемо и справедливо падает

Как обычно ни финансовых показателей ни логики сделки не публикуется

Предупреждали об этом риске ранее на одном из эфиров - по аналогии с тем как Утконос был занесен в Ленту на невыгодных условиях

Давайте посмотрим на нее детальнее:
GEMC оценивается по 766 руб за акцию - 26 декабря торговались 895 руб., цена для сделки на 15% ниже
Ава-Петер оценивается в 25.1 млрд руб. Выручка и чистая прибыль Ава-Петер 2024 были 6.8 млрд руб и 1.3 млрд руб. Мультипликатор P/E 19x!
Мультипликатор P/E ЕМЦ 6.1x

Понятно, что расчет индикативный (может на ООО не все прибыль - нужны детали), но выглядит снова как сделка ущемляющая интересы миноров! Хороший актив оценивается с дисконтом к рынку и в него по допке вносится актив контролируемый основным акционером по завышенной оценке!

Если индикативно предположить, что справедливая стоимость те же 6.1x, то ущерб от сделки составить 17.2 млрд руб. или ~191 рубль на акцию!

Очень плохо, что такое на мосбирже допускается без каких-либо комментариев, и лишний повод уделять особое внимание корп. управлению эмитентов в инвест. деятельности (что мы и делаем)

Усиленные Инвестиции

29 December 2025 11:33

Запись предновогоднего эфира обработали, таймкоды расставили

YouTube: https://youtu.be/zJvBwCyKSJw

VK: https://vk.com/video-227621942_456239207

00:00 Начало эфира
02:23 Валютная позиция
04:08 Недооценены ли сейчас акции
06:21 Метод оценки по фундаментальной стоимости компании
20:18 Тренды 2026 года
27:54 Облигационная стратегия
32:05 Валюта
36:01 Стратегии на международных рынках
38:51 Валютные облигации с плечом
41:13 Технические наработки
42:51 Выводы по итогам года
45:26 Новогоднее предложение
48:13 Q&A: Облигации Самолета
49:39 Q&A: Диасофт и Позитив
52:03 Q&A: FinEx Gold
52:59 Q&A: Думаете ли снизить долю в валюте
53:53 Q&A: Когда нужно выходить из идеи
55:10 Q&A: Совкомфлот, есть ли идеи в металлургах
56:27 Q&A: HeadHunter
57:19 Q&A: Интер РАО
59:11 Q&A: Идеи на международных рынках
1:00:32 Q&A: МосБиржа и Займер
1:02:44 Q&A: X5
1:05:04 Q&A: Novabev Group
1:06:49 Q&A: X5
1:06:57 Q&A: О'кей
1:07:39 Q&A: OZON
1:08:15 Q&A: Дальние ОФЗ
1:08:39 Q&A: Телекомы
1:09:03 Q&A: ГМК Норникель
1:10:14 Q&A: Облигации Ойл Ресурс
1:11:47 Q&A: ВТБ
1:14:38 Q&A: Идеи на Казахстанской бирже
1:15:26 Q&A: Озон Фармацевтика и Промомед
1:17:15 Q&A: FESCO
1:18:20 Q&A: Русал
1:19:29 Q&A: Селигдар
1:20:35 Q&A: Механизм подключения к нашим стратегиям
1:21:48 Q&A: En+ Group
1:22:15 Q&A: ФосАгро
1:23:05 Q&A: OZON и Норникель
1:23:21 Q&A: Мать и Дитя
1:24:23 Q&A: Газпром и Новатэк
1:25:28 Q&A: Новогоднее напутствие

p.s. cтавьте лайки и комментарии, подписывайтесь на канал, вот это все! (всех кто сделает ждут иксы на рынке в следующем году👆)

p.p.s. если у вас есть желание подключить счет к стратегии, оставьте контакт здесь – будем рады рассказать подробнее