Усиленные Инвестиции

05 January 2026 18:59

Облигационная стратегия, запущенная в начале декабря, постепенно вышла из просадки бумаг низкого рейтингаи уже показывает +25.6% аннуализированной доходности

(Напомним, что стратегия на таких бумагах и фокусируется – с формально невысоким рейтингом, высокой и преимущественно 20%+ доходностью, но хорошим фин. состоянием исходя из нашего кредитного анализа)

В том числе своевременно добавляли в нее ТГК-14 на просадке; как и писали здесь в открытом канале, что фундаментально нормальная и необоснованно перепроданная история

P.S. добавили ее также в "Калькулятор" на портал чтобы было удобнее считать сколько каких инструментов купить при желании следовать за ней

Усиленные Инвестиции

03 January 2026 16:32

Подборка книг по инвестициям на праздники от экспертов по мнению РБК

Я посоветовал Маленькую книгу победителя рынка акций Гринблата - показывает как статистически можно отбирать хорошие и недорогие перспективные и в среднем они скорее будут неплохо аутперформить рынок

(Что мы и стараемся делать в Усиленных Инвестициях 👆)

Полная статья по ссылке

Усиленные Инвестиции

31 December 2025 11:58

Друзья, всех с наступающим праздником!

Желаем в новом году нам всем скорейшего мира (самое главное!), и нормализации общественной жизни/снижения барьеров, мягкой ДКП, неувеличения налогов и ненационализации бизнеса, не введения новых ограничений, а возврата к экономическому росту, развитию в инфраструктуре, образовании, науке, предпринимательстве!

Ну всем нам и каждому - поменьше сидеть в телефонах, побольше жить и радоваться жизни, любви с любимыми, дружбы с друзьями! ❤️

(Понятно что не факт по обоим абзацам, но пусть так и будет!)

По желанию пишите чем вам запомнился год или пожелания на следующий в комментариях 👆

Усиленные Инвестиции

29 December 2025 19:16

#GEMC #corporate_governance M&A

Неприятный новогодний сюрприз для акционеров ЕМЦ

ЕМЦ покупает у акционерной группы Север Групп сеть клиник Скандинавия (Ава-Петер), сделка оплачивается акциями ЕМЦ, цена акции ЕМЦ ожидаемо и справедливо падает

Как обычно ни финансовых показателей ни логики сделки не публикуется

Предупреждали об этом риске ранее на одном из эфиров - по аналогии с тем как Утконос был занесен в Ленту на невыгодных условиях

Давайте посмотрим на нее детальнее:
GEMC оценивается по 766 руб за акцию - 26 декабря торговались 895 руб., цена для сделки на 15% ниже
Ава-Петер оценивается в 25.1 млрд руб. Выручка и чистая прибыль Ава-Петер 2024 были 6.8 млрд руб и 1.3 млрд руб. Мультипликатор P/E 19x!
Мультипликатор P/E ЕМЦ 6.1x

Понятно, что расчет индикативный (может на ООО не все прибыль - нужны детали), но выглядит снова как сделка ущемляющая интересы миноров! Хороший актив оценивается с дисконтом к рынку и в него по допке вносится актив контролируемый основным акционером по завышенной оценке!

Если индикативно предположить, что справедливая стоимость те же 6.1x, то ущерб от сделки составить 17.2 млрд руб. или ~191 рубль на акцию!

Очень плохо, что такое на мосбирже допускается без каких-либо комментариев, и лишний повод уделять особое внимание корп. управлению эмитентов в инвест. деятельности (что мы и делаем)

Усиленные Инвестиции

29 December 2025 11:33

Запись предновогоднего эфира обработали, таймкоды расставили

YouTube: https://youtu.be/zJvBwCyKSJw

VK: https://vk.com/video-227621942_456239207

00:00 Начало эфира
02:23 Валютная позиция
04:08 Недооценены ли сейчас акции
06:21 Метод оценки по фундаментальной стоимости компании
20:18 Тренды 2026 года
27:54 Облигационная стратегия
32:05 Валюта
36:01 Стратегии на международных рынках
38:51 Валютные облигации с плечом
41:13 Технические наработки
42:51 Выводы по итогам года
45:26 Новогоднее предложение
48:13 Q&A: Облигации Самолета
49:39 Q&A: Диасофт и Позитив
52:03 Q&A: FinEx Gold
52:59 Q&A: Думаете ли снизить долю в валюте
53:53 Q&A: Когда нужно выходить из идеи
55:10 Q&A: Совкомфлот, есть ли идеи в металлургах
56:27 Q&A: HeadHunter
57:19 Q&A: Интер РАО
59:11 Q&A: Идеи на международных рынках
1:00:32 Q&A: МосБиржа и Займер
1:02:44 Q&A: X5
1:05:04 Q&A: Novabev Group
1:06:49 Q&A: X5
1:06:57 Q&A: О'кей
1:07:39 Q&A: OZON
1:08:15 Q&A: Дальние ОФЗ
1:08:39 Q&A: Телекомы
1:09:03 Q&A: ГМК Норникель
1:10:14 Q&A: Облигации Ойл Ресурс
1:11:47 Q&A: ВТБ
1:14:38 Q&A: Идеи на Казахстанской бирже
1:15:26 Q&A: Озон Фармацевтика и Промомед
1:17:15 Q&A: FESCO
1:18:20 Q&A: Русал
1:19:29 Q&A: Селигдар
1:20:35 Q&A: Механизм подключения к нашим стратегиям
1:21:48 Q&A: En+ Group
1:22:15 Q&A: ФосАгро
1:23:05 Q&A: OZON и Норникель
1:23:21 Q&A: Мать и Дитя
1:24:23 Q&A: Газпром и Новатэк
1:25:28 Q&A: Новогоднее напутствие

p.s. cтавьте лайки и комментарии, подписывайтесь на канал, вот это все! (всех кто сделает ждут иксы на рынке в следующем году👆)

p.p.s. если у вас есть желание подключить счет к стратегии, оставьте контакт здесь – будем рады рассказать подробнее

Усиленные Инвестиции

28 December 2025 19:44

#weekly

Рос. рынок в начале недели немного снижался на фоне раскрытия Зеленским 20 пунктов обсуждаемого с США мирного плана, при этом Москва заявила, что видит план как отправную точку. Под конец недели индекс Мосбиржи отскочил на новостях о встрече Трампа и Зеленского 28 декабря

Рос. портфель на неделе подрос (+0.05% или +1.5% с учетом торгов выходного дня) - отлично себя показывали идеи в портфеле акций, оказала давление валютная позиция. При этом цены на нефть продолжают снижаться Brent -0.3%, Urals -0.4% за неделю

OZON вырос на +11.7% с прошлой недели (с учетом див. отсечки), закрыв див. гэп в 3.4% за один день!

Вышли данные оборотно-сальдовых ведомостей ЦБ по банкам, проанализировали, поделились выводами в закрытом канале (банк, который держим в портфеле акций показал отличные результаты)
_____

US рынок закрыл праздничную/короткую неделю в плюс на фоне рождественского ралли и роста драгметаллов
(US Leaders +1.8% за неделю, Global Commodities +5.1%, Trending Ideas +0.6%, S&P 500 +1.4%)

Усиленные Инвестиции

28 December 2025 11:28

Первое видео с взглядом на основные тренды на 2026 и как это применимо для компаний портфелей 👆
- Снижение ключевой ставки и нормализация рубля
- Продолжение активного роста маркетплейсов
- Рост ИИ во всех сферах жизни, какие компании от этого выиграют
- Продолжение старения (роста среднего возраста) населения

ВК: https://vk.com/video-227621942_456239203

YouTube: https://youtu.be/GlREdSUaYKA

Видео будет в двух частях

Подписки, лайки, репосты поддерживают делать такой

Усиленные Инвестиции

27 December 2025 11:48

#акции_года

Предварительные итоги года

Подводим итоги года на российском рынке акций; а в воскресенье в 19 проведем вебинар в зуме, на котором с вами их обсудим; присоединяйтесь если есть желание! (надо будет только установить зум)

Для статистики на рынке взял топ-20 компаний из индекса Мосбиржи, сравнили их результаты с учетом дивидендов (с использованием ChatGPT, возможны неточности но вроде особо не видно)

Акции, которые мы здесь хвалили как топ-пики большую часть года - Озон и Яндекс - показали себя существенно лучше рынка (+45%) и +17% соответственно, против +6% перформанса в целом

В целом с точки зрения акций, что-то зарабатывали и в X5 и в Яндексе, немного на Полюсе; ГМКН, который брали на этой неделе, тоже хорошо себя показывает

Хорошо что практически избежали проблем в нефтянке, металлургии, Алросе, Магните, не особо сильно залазили в ИТ и другие подобные истории

Т-инвестиции спросили какую компанию на рос. фондовом рынке можно назвать компанией года - ответил, что это несомненно Озон. Это практически единственная компания, которая не просто выполняет все свои прогнозы на 2025 г., но два раза пересматривала их в сторону повышения. Компания, в которой рост бизнес не просто не замедлился, но даже ускорился - рост оборота в 3м квартале составил 53% г/г против 51% кварталом ранее. При этом в отличии от некоторых других, этот рост прибыльный - компания в этом году уже перевыполнила свои среднесрочные таргеты по прибыльности (показав рентабельности EBITDA 3.8% при ранее заявляемом долгосрочном таргете 3.5%, и не собирается останавливаться на достигнутом). Компания бурно развивает новые направления - рекламный, логистический, банковский, инвестиционный бизнес, попутно отбиваясь от нападок регляторов. Теперь еще и стала платить дивиденды, див. геп закрыв практически за 2 дня.

Таблица ниже с собранной статистикой - лишнее подтверждение что хорошо растущие понятные недооцененные бизнесы в среднем практически в любой рыночной ситуации продолжают зарабатывать акционерам доходность выше депозитной

Усиленные Инвестиции

22 December 2025 12:52

Последние новости с полей: Верховный Суд постановил вернуть имущество добросовестному приобретателю квартиры Ларисы Долиной, а добросовестным приобретателям квартиры Ларисы Долиной, а добросовестным покупателям акций СМЗ на организованных торгах решил не возвращать 🤷‍♂️ (возможно кстати потому то здесь резонанс был меньше и певица Слава не впрягалась, и теперь инвест. сообщество почему-то в основном молчит)

Банк России снизил ставку всего на 0.5% аргументируя снова перегретой экономикой. (Где этот перегрев не видно 🤷‍♂️). Возможно этот "перегрев" уже привел к тому что даже гос. монополия РЖД реструктурирует свои долги. Напомним, что у РЖД 3.7 трлн руб. долга. Это кстати привет для ВТБ, Сбера и других корпоративных банков

По миру пока идут переговоры идут что-то туда-сюда, ждем-верим. Хотелось бы уже наконец.

Акции нашем в портфеле себя нормально показывает, Озон вот сразу почти закрыл див. геп например
Сегодня добавили новую идею в портфель 👆

Валюта пока подоткатила после решения ЦБ. Хотя с такой экономикой и нефтью кажется, что должна бы расти

Усиленные Инвестиции

19 December 2025 07:52

Получается не зря мы наращивали осенью долю в Яндексе и в Озоне после переезда (в управлении и закрытой подписке), и хвалили тут постоянно Яндекс с Озоном - растут на неделе существенно лучше рынка 👆

(В том числе на ребалансировке индекса, о чем тоже писали в подписке)

Но еще очень далеко куда есть двигаться, особенно если ставка будет и дальше снижаться (а если вдруг долгожданный мир то и подавно)

Усиленные Инвестиции

18 December 2025 13:40

Встетились в офисе с Амитом - инвестор и предприниматель из Индии. Говорит что даже его мама инвестировала в фондовые рынки с семидесятых и заработала на этом много тысяч процентов и миллионов долларов

Секретом долгосрочного успеха Индии (в отличии от некоторых соседних стран) называет ориентация на развитие, образование и гражданские и предпринимательские свободы 👆

Усиленные Инвестиции

16 December 2025 16:06

Еще один вариант использовать крепкий рубль (с начала года укрепился на 24%) - купить международные акции

В России мы продолжаем ждать снижение ставки (сколько вы кстати ждете? думаю будет умеренно позитивный новогодний сюрприз 1%) и мира (говорят 90% разногласий снято), а также вероятного роста валюты со снижением продаж от Минфина

При этом пользуясь локально переукрепленным курсом рубля считаем, что сейчас неплохая возможность присоединиться к международным стратегиям)

Мы много рассказывали здесь про Казахский Halyk, который принес >100% с покупки и продолжает классно расти как бизнес платя щедрые дивиденды инвесторам

Стратегии US Leaders и Global Commodities тоже обновляют хаи и существенно обгоняют индекс

В том числе это подтверждает трек на Финаме/Комоне - стратегия примерно в 2x раза опережает индекc S&P

Много акций в США сейчас на хаях (техи и т.п.), но много бизнесов и продолжают круто расти и быть не на хаях (часть сырьевых товаров очень далеки от максимумов например)

А много каких вероятно будут продолжать расти благодаря развивающемуся буму искуственного интеллекта (тот же производитель газа EQT, про который рассказывал - будет расти вероятно в силу роста энергопотребления в мире)

Вчера например пил кофе с главой одной крупнейшей серверной компании, он подтвердил что спрос на AI активно продолжает расти (многие запускают агентов в том числе сейчас); интересно кстати что в одном традиционном сегменте видят замедление/риски следующего года (как ранее видели в недвижке в предыдущем году)

Вообще планирую в ближайшее время записать видео про стратегические тренды, которые видно на 2026 г., и как можно на них пробовать зарабатывать

___

Присоединиться к нашим международным стратегиям через IB или через Финам (а в последствии и через Фридом) на самых выгодных условиях, можно оставив контакты по ссылке , если есть желание (а к российским и вовсе через 5 крупнейших брокеров)

Усиленные Инвестиции

14 December 2025 13:10

Уверен, что наша аудитория - умные люди и не ведутся на всякое такое, но (поскольку несколько человек написали), на всякий случай продублируем что это все скамеры, блокируйте и игнорируйте их смело

Усиленные Инвестиции

13 December 2025 10:53

Подтверждающее стихотворение, направленное на борьбу с всепоглощающей деградацией прилагается

Усиленные Инвестиции

12 December 2025 22:17

#IRAO

Коротко на день инвестора Интер-РАО

Дивидендам быть! (25% от ЧП; ЧП вероятно в этом году будет выше чем в прошлом)

Дальше правда может снижаться за счет снижения % ставки и снижения % на депозит (сам депозит тоже будет сокращаться)

Капексу в целом тоже (300+ млрд руб. 2025, 200+ 2026, дальше забюджетировано снижение, но по факту говорят что могут появиться новые проекты). Также есть задача делать M&A в энергомашиностроении

Энергопотребление в этом году несколько снижается (снижает нефтянка, металлургия); дальше прогнозируется небольшой рост за счет дата центров и тп

Из интересного - в кулуарах услышал, что криптомайнинг переехал из Иркутска в Бурятию (что помогает тому же ТГК-14, про который писали)

В общем 10%+ дивиденд потенциально может интересовать рынок на фоне снижения ставки

Презентацию прикладываю на всякий случай

Усиленные Инвестиции

04 January 2026 21:11

#weekly

Рос. портфель на короткой новогодней неделе показал себя лучше рынка: +3.7% против индекса Мосбиржи -0.03% – увеличивался как портфель акций, так и валютная позиция на фоне снизившихся цен на нефть (Brent -0.6% за неделю, Urals -0.8%)

Рос. рынок на неделе сначала рос на фоне новостей о том, что Зеленский допустил встречу с Россией после согласования документов США и ЕС, хотя прорыва в переговорах Украины и США, скорее, не произошло (РБК). После снизился на сообщении о попытке Украины атаковать резиденцию Путина

Во внеторговое время в субботу стало известно, что 3 января США провели военную операцию в Венесуэле, в ходе которой захватили президента Николаса Мадуро и доставили его в Нью-Йорк для суда по обвинениям в наркоторговле

Также на неделе провели предновогодний эфир, где обсудили результаты и уроки 2025 года и тренды 2026 года, запись доступна в YouTube и ВК
____

US рынок несколько корректировался (S&P 500 -1.0%, US Leaders -1.5%, Global Commodities +0.2%, Trending Ideas -0.8%), возможно, на фиксации прибыли по итогам года – индекс S&P 500 за 2025 год вырос на 16.4%. Наши международные стратегии существенно опередили рынок: US Leaders +29.6%, Global Commodities +55.9%, Trending Ideas +32.0%
________

Справочно, напоминаем про новогоднюю акцию на Усиленных Инвестициях ⭐️

До 5-го января есть возможность оформить подписку на Усиленные Инвестиции (российские и международные стратегии и доступ к нашему порталу с продвинутой аналитикой по акциям и облигациям) со скидкой до 20%, отсчет подписки начнется с 12-го числа, а доступ прямо сейчас!
(для действующих клиентов скидки тоже действуют, подписка продлится со скидкой)

Усиленные Инвестиции

31 December 2025 19:20

Пусть вопреки всему в новом году с российской экономикой в плане поддержки будет не то что я на Смартлабе показывал, а что-то вроде такого 👆

Усиленные Инвестиции

30 December 2025 09:38

Второе видео с взглядом на основные тренды на 2026 и как это может отразиться на рынке акций 👆
- Повышение налогов
- Продолжение роста неплатежей по кредитам
- Сокращение семейной ипотеки

ВК: https://vkvideo.ru/video-227621942_456239210

YouTube: https://youtu.be/OEhj4ZNKMvg

Усиленные Инвестиции

29 December 2025 15:22

Новогодняя акция на Усиленных Инвестициях ⭐️

До 5-го января есть возможность оформить подписку на Усиленные Инвестиции (российские и международные стратегии и доступ к нашему порталу с продвинутой аналитикой по акциям и облигациям) со скидкой до 20%, отсчет подписки начнется с 12-го числа, а доступ прямо сейчас!

(для действующих клиентов скидки тоже действуют, подписка продлится со скидкой)

Также есть уникальная возможность присоединиться к стратегиям нашим и платить только за превышение доходности LQDT. Оставьте контакт здесь – будем рады рассказать подробнее!
_______

В этом году:
- Давали хорошие идеи в акциях на Яндекс, OZON, T и X5, которые с учетом дивидендов выросли на 43%, 19%, 24% и 31% с начала года соответственно, против индекса Мосбиржи -4%
- Запустили новую облигационную стратегию (входит в рос. подписку) – средняя доходность к погашению по выпускам портфеля >25% годовых в рублях в моменте
- Покупали облигации Борца – доходность идеи за ~9 мес +24%
- С локального дна года портфель уже восстановился на 20%
- Международные стратегии отлично себя показали: US Leaders +31%, Global Commodities +57%, Trending Ideas +33%, против индекса S&P500 +18%

Усиленные Инвестиции

29 December 2025 03:15

По вашим просьбам несколько расширили таблицу результатов 2025 по компаниям / секторам с учетом дивидендов

Усиленные Инвестиции

28 December 2025 11:57

Это я иду к вам для того чтобы провести сегодняшний предновогодний вебинар 2025-2026 👆 (не забудьте установить зум если хотите поучаствовать 👆)

Обсудим итоги года, текущие идеи на рынке, взгляд на 2026

Ну и залетайте старые и новые наши друзья знакомые, будем рады видеть)

Kir приглашает вас на запланированную конференцию: Zoom.

Тема: Предновогодний открытый вебинар: итоги года, планы на будущее
Время: 28 дек. 2025 07:00 PM Москва
Подключиться к конференции Zoom
https://us06web.zoom.us/j/86553086385?pwd=DPcqiU3sjE84HIfY0PaOuaUpAQwlG0.1

Идентификатор конференции: 865 5308 6385
Код доступа: 024251

Усиленные Инвестиции

27 December 2025 11:48

Несмотря на корректный выбор в акциях, общие итоги года в нашем бизнесе сложно назвать удовлетворительными - результат года получается негативным, также столкнулись с оттоком капитала

Основной удар на портфель как вы знаете пришелся из-за валютной позиции - здесь оттолкнулись от исторической взаимосвязи рубля и нефти, недоучтя то что отток капитала стал более затруднительным, ну и в целом снижение импорта из-за экономического замедления и строгости ДКП. Исторический заработок 2023 г. и необходимость хеджа определили жадность в этом направлении. Понятно, что можно было тот же хедж делать и через акции экспортеров (как делали исторически например), или через те же замещающие облигации, или просто делать в меньших объемах и когда контанго уже достигало меньших значений и такой урон не нести. Тем не менее, текущие уровни стоимости валюты с учетом текущего курса нефти около $34 и постепенно смягчающейся ДКП кажутся совсем уже неоправданными, здесь скорее будем придерживаться пока текущих позиций, сделав уроки на будущее
____

Нормально также двинулись с точки зрения технологического развития
- сильно дозаточили распознание МСФО отчетностей, запустили облигационную стратегию (и в целом неплохо зарабатывали в тестовом режиме на облигациях)
- запустили кредитный анализ эмитентов облигаций (хорошо предсказал где будет все плохо)
- сынтегрировались с точки зрения ведения счетов с тремя новыми брокерами, с некоторыми договорились о вообще максимально выгодных условиях/околонулевых комиссиях для клиентов
- сильно продвинулись в сторону регистрации ИТ продукта как платформы автоследования
- прокинули на портал ИИ, часть задач решаем с его помощью, планируем углублять это направление
Думаем о регистрации фонда, хотя окончательного решения пока не принято

В этом плане как и у большой части населения нелучший год) но не сдаемся и думаем что следующий будет лучше! Желаем в нем мира, общего возврата к развитию и росту, какой-то стабилизации обстановки в экономике и обществе!

Усиленные Инвестиции

23 December 2025 17:30

Вчера добавили в портфель новую идею на существенную долю, сегодня даёт больше 2.5% 👆

Усиленные Инвестиции

21 December 2025 20:27

#weekly

Рос. портфель на неделе (пятница к пятнице) показал себя лучше рынка: +5.4% против индекса Мосбиржи +1.4% – топ-пики портфеля акций росли быстрее рынка, а также восстанавливалась валютная позиция на фоне снизившихся цен на нефть (Brent -1.4%, Urals -1.7%)

Рос. рынок подрастал в начале недели на фоне того, что Трамп публично признал потерю Киевом территорий, но после снижался из-за новостей о возможности ввода санкций США против России.
К решению по ключевой ставке индекс Мосбиржи подрос, но после решения Банка России снизить ее на 50 б.п. до 16.0% годовых рынок резко снизился
Главные заявления ЦБ:
- Устойчивые показатели текущего роста цен в ноябре снизились
- Инфляционные ожидания несколько возросли в последние месяцы
- Кредитная активность остается высокой
- Геополитическая напряженность остается значимым фактором неопределенности
____

US рынок почти flat за неделю (+0.1%) на фоне с одной стороны неожиданного замедления инфляции в США в ноябре до +2.7% против консенсуса +3.1% (возможно, данные искажены из-за приостановки работы правительства), с другой стороны, на рынке растет обеспокоенность вокруг возможных дефолтов ИИ-компаний из-за их высокой долговой нагрузки
(US Leaders +0.3% за неделю, Global Commodities +0.2%, Trending Ideas +3.0%, S&P 500 +0.1%)

Усиленные Инвестиции

18 December 2025 13:42

Кстати Амит тоже придерживается довольно скромного образа жизни несмотря на отличный капитал.

Еще один оч богатый товарищ тоже написал в продолжение видео что придерживается схожих принципов 👆
, еще и скидки везде выбивает 👆
(что это как не лишний римайндер подписаться на ютуб канал и т.п.)

Усиленные Инвестиции

17 December 2025 20:17

#PRMD

Заехал сегодня на мероприятие Промомеда

Запустили первый в России Семаглутид (для похудания) в таблетках - это важно т.к. часть пациентов боится шприцов
Ожидается по нему больше 1 млрд руб. годовой выручки
Как обещали запустили 2 раковых препарата, тоже уже каждый больше 1 млрд руб. выручки делает
Но основные запуски в след. году будут
Взяли нового IR

Говорят что все гайдансы на этот год (75%+ рост) и следующий (50%+ рост) выполняются и перевыполняются

Нравится что собственник сам ходит, все рассказывает, активно презентует

Темпы роста бизнеса тоже нравятся

На фото помимо команды Промомеда препарат презентуют пара известных людей (+ академик РАН по эндокринологии), а также 5 человек показывают в формате "до-после" 🙂

Усиленные Инвестиции

14 December 2025 22:23

#weekly

Рос. портфель на неделе (пятница к пятнице) восстанавливался лучше рынка: +6.1% против индекса Мосбиржи +1.3%.
Хорошо восстанавливается валютная позиция, в т.ч. на фоне снизившихся цен на нефть (Brent -4.3%, Urals -5.3% за неделю). Постепенно перекладываемся в валютные инструменты с меньшей стоимостью финансирования.

Рос. рынок на неделе рос на фоне давления Трампа на Зеленского по урегулированию конфликта, а также на готовности президента Украины отказаться от Донбасса при «взаимности» со стороны Москвы. Однако к концу недели индекс Мосбиржи вернулся на уровни начала недели на фоне решения ЕС о бессрочном блокировании российских активов

CБЕР на неделе неплохо отчитался за ноябрь 2025 года по РПБУ:
- Чистый процентный доход +16.1% г/г
- Чистый комиссионный доход -3.6% г/г
- Расходы на резервы и переоценка кредитов -71.3% г/г
- Операционные расходы +16.3% г/г
- Чистая прибыль +26.8% г/г
- P/E LTM: 4.1х
_____

US рынок немного скорректировался на факте ожидаемого снижения процентной ставки ФРС до 3.75%
(US Leaders +0.5% за неделю, Global Commodities +4.1%, Trending Ideas +3.7%, S&P 500 -0.6%)

Усиленные Инвестиции

13 December 2025 10:54

(Неожиданный отзыв поклонницы прилагается 👆)

Усиленные Инвестиции

13 December 2025 10:52

#offtop

У человека бывает хобби - кто-то ходил в зал, кто-то на бокс, кто-то на бильярд или испанский, это помогает переключиться

Много лет назад я ходил в театр студию, а в августе, пребывая в некоторой грусти и посмотрев театральный бульвар, я записался и стал немного снова ходить на такие занятия

17 января у нас будет премьера, если хотите то приходите 👆

Также оч изредка я стендаплю, например завтра в 17.30 на английском будет с стендап клубе на трубной (вход свободный, но нужна регистрация вроде 👆)

И в прошлые выходные выступил тоже (но это скорее исключение чем правило)

Усиленные Инвестиции

11 December 2025 16:52

#TGKN

Считаю не очень логичным залив в облигациях ТГК-14 на фоне рейтингового действия АКРА (акции на этом фоне растут на 3% кстати, капитализация компании 7 млрд руб.), а также возможно предыдущих движений в Монополии и других кейсах

У компании на балансе 7 млрд руб. денежных средств, бизнес прибыльный 7 полугодий подряд и относительно небольшая долговая нагрузка

Представить что регулятор просто заберет деньги и снизит доходы компании и поставит на грань кредитоспособности (социальное градообразующее предприятие на секундочку) кажется сложным

Кто-то пишет что просто реструктуризируют облигации и все, но так не работает. Облигационеры могут не соглашаться не реструктуризацию облигаций, дефолт по облигациям автоматически влечет дефолт и по кредитам и т.п.

В этом плане кажется что и в действии рейтингового агентства и в реакции рынка и некоторых пишущих об этом есть что-то нелогичное

(не сказать чтобы особо их держали в стратегии или где либо еще, но уже какой-то переебор пошел нелогичный! лучше бы так за правда проблемными убыточными бизнесами следили)

P.S. в целом флагманская стратегия оч хорошо восстанавливается последнюю неделю (+13.5%) и к ней можно присоединиться на самых выгодных условиях, оставив контакты здесь, но об этом не пишем особо чтобы не спугнуть