Усиленные Инвестиции

09 Dec 2024 14:39

Число сотрудников при этом быстро растет

Усиленные Инвестиции

09 Dec 2024 14:37

В том числе обещают выполнение гайданса 2024 (для этого рентабельность во 2П должна вырасти почти в 2x раза 🤔)

Усиленные Инвестиции

09 Dec 2024 07:54

У основателя Усиленных Инвестиций сегодня День Рождения

Спасибо, что остаётесь с нами! 🩵

Усиленные Инвестиции

07 Dec 2024 10:47

Cибур планирует выйти на IPO, вероятно, в ближайшие месяцы – может стать крупнейшим IPO за несколько лет. Во многом специализируемся на сырьевых компаниях, поэтому Сибур попадает в нашу выборку интересов – даем комментарий

Сибур занимается производством нефтехимической продукции (полимеры, каучуки и т.д.) на основе побочных продуктов добычи нефти и газа, что обычно нам нравится – хорошо обсчитывается потенциал на базе спреда между ценами на сырье и готовые продукты компании (например, хорошо зарабатывали так на производителях удобрений)
______

Компания исторически хорошо растет
Среднегодовой темп роста за 3 года:
- Выручка +27.6%
- EBITDA +39.2%

За 9 мес. 2024 года результаты несколько слабее (отчасти на фоне активной фазы инвест. цикла и давления со стороны опережающего роста цен на материалы и сырье):
- Выручка +7.6% г/г
- EBITDA -2.1% г/г
- Рентабельность по EBITDA: 40.8%
- Чистая прибыль +161.5% г/г
- NetDebt/EBITDA LTM: ~1.5x – комфортный уровень

Сибур проходит пик инвестиционного цикла – через ~3 года мощности по производству полипропилена и полиэтилена могут вырасти в 1.5х раза (что позитивно), за счет:
- Строительства флагманского актива – Амурского газохимического комплекса (АГХК), готовность >60% – позволит вывести Россию по объемам выпуска базовых полимеров с 14-го на 7-е место в 2028 году
- Расширения производства полипропилена на «ЗапСибНефтехиме» (проект ДГП-2) мощностью 570 тыс. т.

Рынок полиэтилена и полипропилена в РФ, по прогнозу Kept, будет устойчиво расти со среднегодовым темпом ~5% до 2030 года на фоне увеличения спроса со стороны всех отраслей экономики: упаковка для e-commerce; в строительстве трубы для газа и воды, теплоизоляция и т.п.; автомобилестроение; медицинское оборудование и т.д.
+ Сибур – основной бенефициар ухода с рос. рынка иностранных конкурентов BASF и DOW

К тому же сейчас активно растут мировые цены на газ (исторически коррелируют с продуктами нефтехимии) – с начала года выросли на 38%. Цены на каучуки тоже обновляют локальные максимумы – с начала года +31%
_______

В СМИ информация о том, что могут разместить ~2%, что может составить "несколько десятков миллиардов рублей" – довольно много (больше, чем 100% акций у некоторых последних выходящих на IPO компаний).
Позитивно, что якорные инвесторы уже подтвердили интерес к потенциальной сделке.

Ждем официальных параметров оценки!

Усиленные Инвестиции

04 Dec 2024 21:11

А то что сегодня поддержали вывод денег с ИИС-3 дивов на внешние банковские счета (может и правда инициатива ассоциации владельцев облигаций помогла и наша с вами поддержка ее) - позитивная новость; да и в целом ИИС-3, как писал выше, нравится по условиям

Сегодня докинул несколько млн руб на свой ИИС-3 и подумываю существенно нарастить вложения в них в скором времени

Усиленные Инвестиции

04 Dec 2024 20:59

Расширил диапазон курса USDRUB на конец 2024. Дивиденд в префах Сургута стремится к 13 руб.

Усиленные Инвестиции

04 Dec 2024 20:53

#VTBR #GAZP

Силуанов на форуме (еще пара поводов не инвестировать в гос. компании):

ВТБ получил важный актив (ОСК), и деньги которые он получит от прибыли будет направлять на решение задач банка и на развитие этого нового сектора которым сейчас занимается

От Газпрома не закладывали в бюджет (2025) каких-либо дивидендов

https://vkvideo.ru/video-150444449_456240449

Усиленные Инвестиции

03 Dec 2024 17:00

Начинаем, подключайтесь!

https://www.youtube.com/watch?v=QkX1EKNymHQ

Усиленные Инвестиции

02 Dec 2024 13:44

Кстати, как мы и ожидали, Лукойл с начала года показывает себя намного лучше чем Роснефть, которую предпочитали многие другие дружественные нам инвесторы и Телеграм-каналы 👆– с учетом выплаченных дивидендов:
- Лукойл +7.7%
- Роснефть -9.1%

Усиленные Инвестиции

01 Dec 2024 18:44

#weekly

Рос. портфель продолжает идти существенно лучше рынка (за неделю +3.7%, против -0.5% соответственно) во многом за счет валютной позиции.

Девальвация рубля, как мы ожидали/предупреждали, существенно ускорилась – за неделю рубль ослаб на 5.0%, 6.4% и 5.6% к доллару, евро и юаню соответственно.
ЦБ РФ в целях снижения волатильности принял решение до конца года не осуществлять покупку иностранной валюты на 8.4 млрд руб в день, но пока нет уверенности, что это поможет стабилизировать курс с учетом продолжения падения цен на нефть – за неделю Urals -5.0%. Расчетный потенциал девальвации остается повышенным (>25%)

Две компании портфеля неплохо отчитались на неделе, сформировали за 9 мес. 2024 дивидендную базу на двузначную доходность

Добавили в портфель на небольшую долю еще одного экспортера /бенефициара девальвации – позиция уже в плюсе, росла против рынка

Также на неделе продуктивно пообщались с Европланом и командой срочного рынка на Мосбирже

А уже в ближайший вторник (03.12) в 19:00 проведем онлайн-мастермайнд с топовыми авторами:
- Элвис Марламов – ALЁNKA CAPITAL
- Олег Linmath – Linmath Trade Channel
- Юля Mistika Андреева – Биржевая Ключница
- Вячеслав Бердников – Долгосрочные инвестиции
- Кирилл Кузнецов – Усиленные Инвестиции
_______

US рынок закрыл праздничную неделю (День благодарения) в плюс 1.1%, несмотря на повышенную волатильность после заявления Трампа о планах введения дополнительных 10% пошлин на товары из Китая и 25% пошлин на все товары из Мексики и Канады
(US Leaders +2.8%, Global Commodities -2.1%, Trending Ideas -3.7%, S&P 500 +1.1%)

Усиленные Инвестиции

28 Nov 2024 15:52

Как и обещали, уже в этот вторник в 19:00 онлайн-мастермайнд с топовыми авторами (в этот раз волею случая нас оказалось 5):

- Гуру стоимостного инвестирования Элвис Марламов
- Топ-трейдер с потрясающими доходностями в Пульсе (и закрывающий каждый месяц в плюс последние 4 года) Олег Linmath
- Классный блогер-инвестор и друг Юля Mistika Андреева (среди прочего оч вовремя вышла в LQDT в прошлом году и шортила Яндекс когда все лонговали)
- Наш старый товарищ, постоянный гость мастермайндов и автор самых доходных идей на нем Вячеслав Бердников
- Ваш покорный слуга (и человек который активно предупреждал о приближающейся девальвации вопреки консенсусному мнению) Кирилл Кузнецов

Формат тот же – вначале в целом обсуждаем рынок, потом каждый представляет инвест. идею, другие ее ругают и/или хвалят

Присоединяйтесь!

https://youtube.com/live/QkX1EKNymHQ

Усиленные Инвестиции

27 Nov 2024 14:58

#bonds #Selectel

Selectel планирует разместить новый выпуск облигаций для финансирования инвест. программы и масштабирования бизнеса.

Selectel – это хорошо известная на рынке облигаций российская технологическая компания, провайдер ИТ-инфраструктуры, один из крупнейших на рынке

Предварительные параметры выпуска:
- Срок обращения: 2.5 года
- Ориентир по доходности: ключевая ставка ЦБ + не больше 4 п.п. или ~25% годовых в моменте
- Тип купона: переменный
- Купонный период: ежемесячный
- Сбор заявок: 29 ноября
_________

Selectel продолжает хорошо расти – за 9 мес. 2024 года:
- Общая выручка +27% г/г
- Выручка от продажи облачных инфраструктурных сервисов: +30% г/г
- Скорр. EBITDA +25% г/г при рентабельности 57%
- Чистая прибыль +16% г/г

При этом долг остается на комфортном уровне:
- NetDebt/скорр. EBITDA: 1.5х, против 1.4х на конец 2023 года
- Агентство “Эксперт РА” подтвердило кредитный рейтинг Selectel на уровне ruAA- со стабильным прогнозом. От агентства “АКРА” рейтинг А+ (RU) с позитивным прогнозом

Апсайд для роста бизнеса сохраняется – iKS Consulting прогнозирует рост рынка облачных инфраструктурных услуг до ок 460 млрд к 2028 году, примерно на 30% в год. Рынок растет на фоне общей цифровизации бизнеса - чем больше онлайн-услуг вокруг, тем больше серверов нужно для хранения и обработки данных.
_________

Selectel нам нравится как бизнес/сами активно пользуемся, очень помогли с переездом и круто решают ИТ вопросы)
На наш взгляд, 1-й флоатер компании может быть привлекательным инструментом сейчас, особенно с учетом вероятного продолжения повышения ключевой ставки в декабре и сохранении ее на высоком уровне в 2025 году (по прогнозам ЦБ 17-20% в среднем)

Усиленные Инвестиции

27 Nov 2024 11:08

#black_friday

Кто был со мной когда я был на дне, пристегнитесь - мы взлетаем 👆🙂

Рос. стратегия +8.6% за неделю (при рынке -5.7%), флагманская стратегия на Финтаргете от БКС тоже почти вышла из просадки и ошибок начала года, показывает сейчас +13% с начала года при индексе -20% (с запуска 37% годовых)

Помимо применения валютных хеджей (и отбора лучших из них) из позитивного в последнее время мы своевременно сокращали доли в Озоне, Яндексе и Тиньке и наращивали доли в некоторых бенефициарах девала

В целом с запуска в 2015 г. стратегия по-прежнему устойчиво опережает индекс (+36% средняя доходность против +6% дох. индекса мосбиржи)

По этому случаю на Усиленных Инвестициях "стартует черная пятница" - до конца недели можно оформить (или продлить) подписку на льготных условиях

Подписка дает доступ к нашим целевым портфелям, сигналам о сделках, ИТ платформе с инвест. анализом и мобильному приложению, периодическим закрытым стримам и в целом поддерживает нас и дает возможность генерировать лучшие инвест. идеи на рынке

Как и прежде если вы подписались и в течение пары недель поняли что это не ваше, можно будет вернуть кеш

Ну и в целом рост валюты по идее должен дать отложенный рост в акциях (если ничего критически геополитического не произойдет), в этом плане возможно неплохой момент возвращаться на фондовые рынки если вы с них ушли

Усиленные Инвестиции

26 Nov 2024 07:37

Через 8 минут в эфире Финама небольшой утренний обзор с моим участием
https://www.youtube.com/watch?v=-rT3Mm0N34k

Усиленные Инвестиции

25 Nov 2024 16:05

Подробно пообщались с командой срочного рынка на мосбирже (который мы активно используем в последнее время 👆), спасибо за приглашение!

Вероятно в начале декабря запишем эфир по срочному рынку и его возможностях. Если есть что-то что вы не знаете по нему, но хотели бы знать - пишите в комментариях 👇

Усиленные Инвестиции

09 Dec 2024 14:38

Законтрактованная выручка неплохо растет, хотя «выручка впереди» уже особо не растет

Усиленные Инвестиции

09 Dec 2024 14:36

#DIAS

Диасофт обещает по-прежнему расти более 30% по ключевым целевым показателям (несмотря на более скромные цифры в 1П 2024)

Усиленные Инвестиции

08 Dec 2024 22:09

#weekly

Рос. портфель на неделе просел сильнее рынка (-8.5% и -1.4% соответственно) в основном на фоне укрепления рубля. Рынок в целом негативно реагировал на ускорение годовой инфляции в РФ до 9.07%.
При этом стратегия по-прежнему существенно опережает индекс Мосбиржи с начала года: +1.2%, против -18.1% соответственно.

Рубль существенно укрепился (на 6.5%) отчасти, на наш взгляд, из-за ручного вмешательства регулятора в рынок. При этом цена на нефть продолжала снижаться – за неделю Brent -1.4%

Переход Сирии под контроль проамериканских властей может оказывать давление на нефть. + Сечин считает, что Трамп отменит все ограничения на нефтедобычу

(в т.ч. общаемся с некоторыми экспортерами – скорее, сохраняют мало веры в рубль и стремятся аккумулировать средства в валюте)

В этом плане, несмотря на локальное укрепление рубля, считаем вероятной продолжение девальвации в среднесроке – в моменте расчетный потенциал роста валюты составляет >35%

На неделе:
- Ходили на день инвестора Интер РАО и SFI, сформировали мнение о степени привлекательности бумаг в моменте
- Провели инвестиционный Mastermind, запись доступна в YouTube и ВК
- Провели закрытый вебинар для клиентов и подписчиков – по рынку и возможностям нашей платформы, а также логике последних сделок
____

US рынок на неделе продолжил расти на фоне оптимистичных прогнозов Пауэлла относительно экономики США
(US Leaders +5.5%, Global Commodities -4.6%, Trending Ideas -3.1%, S&P 500 +1.0%)

Усиленные Инвестиции

06 Dec 2024 20:00

#IRAO

День инвестора Интер РАО:

В этом году ебитда несколько снизилась на фоне выпадения дпм (и расходы растут быстрее выручки), в след году скорее ждут ебитда получше этого

Неплохо растут цены на рынке на сутки вперед (20%+) и конкурентном отборе мощности (для старых мощностей), но за счет выпадения дпмов общий рост цен на э/э ждут не выше инфляции

Прибыль при этом несколько выросла на фоне роста процентов

Кеш на балансе сокращается для реализации инвест программы, в след году капекс будет больше, в целом входят в новый инвест цикл

Платить так и будут 25% чп

Стратегическая задача - удвоение ебитда к 2030 г.

Справочно - презентация ко дню инвестора:

https://disk.yandex.ru/i/ZsjvBl58kGIjGg

Усиленные Инвестиции

04 Dec 2024 20:59

Сургут не раскрыл отчётность за 9М2024, но по косвенным индикаторам можно видеть, что с прибыльностью всё хорошо. Основной «джус» будет в 4-м квартале при курсе 100+. Наблюдаем. За репост заранее спасибо.

Усиленные Инвестиции

04 Dec 2024 20:59

доллар возможно немножко снова развернулся, + доп. аналитика от крутого коллеги в поддержку вчерашней идеи с мастермайнда

Усиленные Инвестиции

03 Dec 2024 21:42

Запись эфира обработали, в ВК загрузили, таймкоды расставили!

YouTube: https://youtube.com/live/QkX1EKNymHQ

ВК: https://vkvideo.ru/video-227621942_456239028

Таймкоды:
00:00 Small Talk
01:50 Представление спикеров
06:40 Взгляд на рос. рынок
36:31 Шорт Башнефти (Вячеслав Бердников)
01:03:58 Алроса (Элвис Марламов)
01:44:46 Сургутнефтегаз преф. (Кирилл Кузнецов)
01:51:47 Совкомбанк (Олег Linmath)
02:07:27 Мосбиржа (Юля Mistika Андреева)

Усиленные Инвестиции

03 Dec 2024 13:25

Небольшое напоминание, что сегодня в 19 проводим великолепный мастермайнд с крутейшими спикерами

В этот раз будет 4 лонг и одна шорт идея 👆

Кто думает какие идеи будут представлены, какую бы вы предложили? Пишите в комментариях!

И не забывайте подключаться по ссылке:
https://youtube.com/live/QkX1EKNymHQ

(еще лучше подпишитесь на ютуб канал чтобы не пропустить, а нам будет приятно учитывая что наш старый несправедливо заблочили 👆)

Усиленные Инвестиции

02 Dec 2024 13:37

Дивидендный сюрприз от ВТБ

Костин:
- ВТБ хотел заплатить дивиденды по итогам 2024 года, но из-за антициклической надбавки их может не быть
- Минфин не закладывал в бюджет на 2025 г. дивиденды от ВТБ
- ВТБ в 2025 году ожидает снижения прибыли до около "400 млрд с плюсом"
- ВТБ активно участвует в экспериментальном режиме с криптовалютой
(Stocksi)

Как мы говорили, лучше практически всегда избегать гос. компании в инвест. портфеле (особенно на букву Г, на букву В и на букву Р)

Они часто хотят заплатить и приятно удивить инвесторов, но что-то им в последний момент мешает 🤷‍♂️

Усиленные Инвестиции

29 Nov 2024 20:16

#GAZP #reports

Газпром вопреки заявлениям скорее слабо отчитался за 2024 q3 (компания остается убыточной, долг растет, свободный денежный поток глубоко отрицательный):
- Выручка +15.2% г/г (против исторического темпа +8.7%)
- EBITDA +32.5% г/г (против исторического темпа -1.1%)
- Рентабельность по EBITDA 27.9% увеличилась с 24.3% годом ранее
- Чистый убыток 38.2 млрд руб, против прибыли в 79.3 млрд руб годом ранее
- Чистый долг увеличился на 110.8 млрд руб (3.8% от капитализации)
- FCF годовой -590 млрд руб (отрицательный), 20.1% от капитализации
- EV/EBITDA: 4.5x
____

Замглавы компании в релизе говорит, что свободный денежный поток вышел в положительную зону за 9 мес. 2024 года и составил 14 млрд руб, хотя:
- Чистый долг на конец 2024 года: 6.32 трлн руб
- Чистый долг по итогам 9 мес. 2024 года: 6.89 трлн руб
- Дивидендов и выкупа акций за это время не было

Значит по остаточному принципу свободный денежный поток за 9 мес. составил: -570 млрд руб (-19.4% от капитализации) = 6.32-6.89

Акции в моменте растут на 3.3%

Усиленные Инвестиции

27 Nov 2024 23:15

Акция пользуется спросом, но знайте что если оформите еще 10 любых подписок у нас на портале, то мастермайнд с топ-идеями по рынку проведем уже в ближайший вторник, и на него придет Элвис Марламов!

(хорошо, если не оформите то все равно проведем, и все равно придет, но так будет приятнее 🙂)

Усиленные Инвестиции

27 Nov 2024 14:40

Периодически выступаю перед клиентами БКС и рассказывая про взгляд на акции и валюту

В этом году был в Питере, Тюмени, Воронеже, Екатеринбурге, Калининграде, Волгограде

Прилетел и сегодня выступаю в еще одном городе сегодня - родине одной из компаний портфеля

Кто угадает какой?👀

Усиленные Инвестиции

27 Nov 2024 09:00

#OZPH #reports

Озон Фармацевтика отчиталась за 9 мес. 2024 года в рамках ожиданий:
- Выручка +33.6% г/г
- EBITDA +44.2% г/г
- Рентабельность по EBITDA: 37.3% увеличилась с 34.8% годом ранее
- Чистая прибыль +32.2% г/г
- Чистый долг 10.1 млрд руб или 1.1х по NetDebt/EBITDA, против 1.7х на конец 2023 года
- EV/EBITDA LTM: 4.1х

Объем продаж упаковок препаратов растет на 12.0% г/г – увеличивается представленность ассортимента в аптечных сетях.
Средняя стоимость реализованной упаковки выросла на 19.3% г/г на фоне роста доли продаж более дорогих продуктов и инфляции

Результаты отдельно 3-го квартала 2024 года слабее (выручка и EBITDA г/г -4.8% и -38.4% соответственно) на фоне
- Высокой базы прошлого года (в 2023 H2 было реализовано на 22% больше упаковок продукции, чем в 2023 H1), когда были запущены новые производственные мощности и налажены цепочки поставок
- Особенности учета отражения инвестиций в рынок в 3 квартале 2024 года, расходов на исследования и разработки биосимиляров с 2024 года
Компания отмечает, что 3 квартал нерепрезентативен для прогнозов - надо смотреть именно 9 месяцев.

Oзон Фармацевтика подтверждает прогноз по росту выручки в 2024 году на 28-32% г/г и детализирует его:
- Рентабельность по EBITDA: 37%+
- Capex: 3-4 млрд руб
- NetDebt/EBITDA: 1.0-1.5х

По итогам 2024 q3 СД компании рекомендовал дивиденды в размере 0.18 руб на акцию или 0.7% див. доходности к текущей цене. Суммарный дивиденд за 9 мес. 2024 года 1.09 руб на акцию или 4.0% див. доходности к текущей цене. Вероятно будут дивиденды и по итогам 4-го квартала
__

Ждем результатов и дивидендов по итогам года

Усиленные Инвестиции

25 Nov 2024 18:06

Я скажу то, что для вас не новость. Рынок не такой уж солнечный и приветливый. Это очень опасное, жесткое место. И если только дашь слабину, он опрокинет с такой силой тебя, что больше уже не встанешь. Ни вы, ни я, никто на свете не бьет так сильно, как фонда.

Совсем не важно, как ты ударишь, а важно, как держишь удар, как двигаешься вперед! Будешь идти – иди, если с испугу не свернешь. Только так побеждают! Если знаешь, чего ты стоишь, иди и бери свое, но будь готов удары держать, а не плакаться и говорить: «Я ничего не добился из-за него, из-за нее, из-за кого-то»! Так делают трусы, а мы не трусы! Быть этого не может!

Усиленные Инвестиции

25 Nov 2024 11:36

#LEAS

Встретились с компанией узким кругом, детально обсуждаем драйверы роста и риски бизнеса (спасибо за подробную и честную дискуссию) 👆