Усиленные Инвестиции

13 Feb 2025 21:03

#reports

#PHOR
Фосагро немного хуже ожиданий отчиталась по МСФО за 2024 q4:
- Выручка +22.6% г/г
- EBITDA +5.5% г/г
- Рентабельность по EBITDA 39.9% сократилась с 46.5% годом ранее
- Чистый долг увеличился на 67.1 млрд руб (7.6% от капитализации)
- EV/EBITDA мультипликатор равен 6.9x

#GCHE
Черкизово скорее слабо отчиталась по МСФО за 2024 q4:
- Выручка +9.3% г/г
- EBITDA -47.4% г/г
- Рентабельность по EBITDA 13.0% сократилась с 27.0% годом ранее
- Чистый долг увеличился на 13.2 млрд руб (6.4% от капитализации)
- EV/EBITDA мультипликатор равен 7.3x

Усиленные Инвестиции

12 Feb 2025 21:26

Запись эфира с компанией Экзалтер обработали, таймкоды расставили!
- YouTube
- ВК

Таймкоды:
00:00 Старт эфира
01:14 План эфира, представление спикеров
03:17 Подразделения бизнеса
12:21 Есть ли риск, что у других игроков рынка появится доступ к иностранному рекламную инструментарию
13:39 Будет ли снижение роста рынка рекламы и как это повлияет на компанию
18:23 Кто основные клиенты компании
20:08 За счет чего компания планирует бурный рост в дальнейшем
32:00 Когда будет МСФО отчетность, какие основные показатели в 2024
35:39 Какие преимущества разрабатываемой платформы Visible AD
40:47 На что будут направлены деньги от Pre-IPO
44:10 Когда планируете IPO
45:31 Как себя оценивает компания
47:51 Как поучаствовать в Pre-IPO

Усиленные Инвестиции

12 Feb 2025 17:00

Начинаем, присоединяйтесь!

https://vkvideo.ru/video-227621942_456239073

Усиленные Инвестиции

12 Feb 2025 12:32

#NVTK
Новатэк слабовато отчиталась по МСФО за 2024 H2,

Ключевые показатели:
- Выручка +8.9% г/г (против +15.4% в предыдущем квартале и исторического темпа +6.3%)
- EBITDA -32% г/г (против -32.0% в предыдущем квартале и исторического темпа +2001.0%)
- Рентабельность по EBITDA 22.6% сократилась по сравнению с 36.2% в аналогичном квартале прошлого года
- Чистый долг увеличился на 131.4 млрд рублей за отчетный период (3.7% от капитализации)
- FCF годовой +59.9 млрд руб (положительный), 1.7% от капитализации

Усиленные Инвестиции

11 Feb 2025 18:38

В 21.05 в эфире РБК будем обсуждать последние новости отчеты идеи слухи скандалы

Усиленные Инвестиции

10 Feb 2025 19:44

#GMKN
Норникель так себе (относительно прошлого года и ожиданий платформы) отчиталась по МСФО за 2024 H2,

Ключевые показатели:
- Выручка -3% г/г
- EBITDA -17.5% г/г
- Рентабельность по EBITDA 39.6% сократилась по сравнению с 46.5% в аналогичном квартале прошлого года
- Чистый долг увеличился на 54.1 млрд рублей за отчетный период (2.8% от капитализации)
- FCF годовой -110.2 млрд руб (отрицательный), 5.7% от капитализации

Усиленные Инвестиции

10 Feb 2025 14:22

Тур Усиленных Инвестиций (и БКСа/Финтаргета) по городам:
- Ярославль 19 февраля
- Томск 12 марта
- Казань 13 марта
- Калининград 27 марта

Буду рассказывать про идеи в акциях и валюте, какие компании должны лучше а какие хуже отчитываться в ближайшее время. Также как обычно буду махать руками заряжать общерыночным позитивом и призывать к аккумуляции капитала на фондовых рынках, ну и отвечу на любые вопросы)

Если вы клиент (или потенциальный клиент) БКСа из этого города и хотите присоединиться к мероприятию, пишите @Dmitriy_Pivovarov

Если из другого города и тоже хотите мероприятие в вашем городе, можно тоже писать Диме и/или вашему менеджеру в регионе, возможно организуют!

UPD: на Ярославле будут 10 мест таких гостевых, будет действовать принцип "кто первым напишет"

Усиленные Инвестиции

09 Feb 2025 22:17

#weekly

Рос. рынок и стратегия закрыли неделю в небольшом плюсе отчасти на некотором позитиве, что недельная инфляция замедлилась до +0.16% с +0.22% (в годовом выражении осталась на уровне 10.14%), + глава комитета Госдумы РФ по фин. рынку высказал мнение, что ЦБ РФ не станет повышать ключевую ставку 14 февраля.
С другой стороны, ЦБ РФ сохранил ястребиную риторику – аналитики Банка России видят необходимость в длительном периоде поддержания жестких денежно-кредитных условий

Рос. портфель находился под некоторым давлением (за неделю +0.2%, против индекса Мосбиржи +0.6%) укрепляющегося рубля, несмотря на продолжение снижения нефти (за неделю Brent -2.1%). Расчетный потенциал девальвации увеличился до 35%+, следуя рекомендациям системы, наращивали долю валюты в портфеле на локальных просадках

+ На неделе была новость, что цена Urals впервые с декабря опустилась ниже $60 за баррель на фоне недавнего ужесточения американских санкций против нефтегазового сектора РФ – доп. фактор в пользу девальвации

Добавили в портфель майнинговую компанию, дешево стоящую по мультипликаторам (о чем кратко писали на неделе), позиция уже в небольшом плюсе

Также на неделе:
- Провели эфир с компанией Цифровые привычки перед пре-IPO, запись доступна в YouTube и ВК
- Записали подкаст с Никитой Макаровым (с РБК) про опыт в investment banking, становление бизнеса, путь Усиленных Инвестиций, что мешает и помогает на рос. рынке и многое другое. Запись доступна в YouTube, ВК, Rutube и Яндекс Дзен
_______

US Рынок закрыл неделю с небольшим минусом отчасти на опасении ускорения инфляции из-за политики Трампа и закладывания инвест. банками замедления снижения процентной ставки ФРС до одного раза в год
(US Leaders -2.1%, Global Commodities +2.2%, Trending Ideas +1.3%, S&P 500 -0.2%)

Усиленные Инвестиции

07 Feb 2025 20:10

Сегодня после того как золотая компания снизила гайденс (как мы и говорили/ожидали), одна компания в сфере кибербезопасности опубликовала отгрузки существенно ниже гайданса (как мы и ожидали/говорили) и на этом тоже распродалась

Одна другая золотая компания напротив продолжила рост (как мы и ожидали/говорили)

Усиленные Инвестиции

07 Feb 2025 17:55

Большой подкаст с Никитой Макаровым (с РБК) про опыт в investment banking, становление бизнеса, путь Усиленных Инвестиций, что мешает и помогает на рос. рынке и многое другое

Усиленные Инвестиции

06 Feb 2025 21:12

Запись эфира с Цифровыми привычками обработали, таймкоды расставили!
- YouTube
- ВК

Таймкоды:
00:00 Старт эфира
01:33 Вступление, представление спикеров
04:00 Основные направления бизнеса Цифровых привычек
16:20 Почему клиенты выбирают именно Цифровые привычки
25:28 Как разбивается выручка по направлениям
27:50 За счет чего компания планирует дальше бурно расти
34:32 Финансовые показатели компании. Какая/когда будет МСФО отчетность
39:42 Сохранится ли высокая рентабельность в дальнейшем
43:04 Объем законтрактованной выручки, насколько она устойчивая
45:30 Ожидаемые денежные потоки/Capex
56:22 Потенциальные M&A
01:09:56 Параметры пре-IPO сделки, опционная программа
01:14:52 Будет ли IR и ежеквартальное раскрытие результатов
01:16:56 Будет ли после пре-IPO вторичная торговля акциями
01:18:13 Есть ли риск выхода основного акционера из бизнеса
01:22:15 Ожидания по оценке компании на IPO в 2027 году
01:24:22 Перспективы международной экспансии
01:27:14 Как поучаствовать в пре-IPO

Усиленные Инвестиции

06 Feb 2025 18:41

Существенное снижение нефти (уже ниже $60 уралс) вместе с локальным укреплением рубля создает на мой взгляд хороший момент для наращивания валютных позиций

(и инвестирования в стратегии Усиленных Инвестиций)

Усиленные Инвестиции

06 Feb 2025 15:59

Небольшое напоминание, что уже через час в 19:00 проведем эфир с компанией Цифровые привычки перед пре-IPO

Присоединяйтесь, можно будет задать вопросы!

https://vkvideo.ru/video-227621942_456239072

+ ссылка через которую можно открыть счет для участия в пре-IPO с небольшой скидкой

Усиленные Инвестиции

05 Feb 2025 14:11

Завтра в 19:00 проведем эфир с компанией Цифровые привычки перед пре-IPO

Поговорим про суть и потенциал бизнеса, отличие от конкурентов, структуру сделки и оценку

Можно будет задать вопросы, присоединяйтесь!

https://vkvideo.ru/video-227621942_456239072

+ ссылка через которую можно открыть счет для участия в пре-IPO с небольшой скидкой

Усиленные Инвестиции

02 Feb 2025 18:25

#weekly

Рос. портфель на неделе обошел рынок (+0.9% и -0.1% по индексу Мосбиржи соответственно) во многом за счет повышенной ставки на X5 – за неделю акции взлетели на 11%, в т.ч. после публикации сильных оп. результатов за 2024 q4:
- Чистая выручка +22.3% г/г, cпопоставимая / LFL выручка +14.0%
- Выручка "Чижика" +102.3% г/г
- Выручка цифровых бизнесов +47.0% г/г
- Открыто 968 новых магазинов X5 или +3.7% кв/кв

Пользуясь локальной просадкой, наращивали долю других быстрорастущих компаний в портфеле

Рубль существенно укреплялся на неделе (несколько занизил общий результат портфеля), несмотря на снижение цен на нефть (Brent за неделю -3.1%) – расчетный потенциал девальвации увеличивается, повышаем долю валюты в портфеле, следуя рекомендациям системы. Позитивно, что ранее близко к локальным пикам сокращали валюту, прислушивайся к системе

Вышли данные оборотно-сальдовых ведомостей ЦБ по банкам на неделе – проанаилизировали / учли в принятии решений

Также на неделе:
- Провели День Инвестора HENDERSON, запись доступна в YouTube и ВК
- В эфире РБК обсуждали банки и фин. институты, запись доступна в YouTube и ВК
- Поучаствовали в инвест-шоу "ЛампаТрампа", запись в Rutube и ВК
- Встречались/созванивались с 3-мя эмитентами – помогло чуть лучше понять как идут дела у компаний
_______

US Рынок несколько просел на неделе на фоне факторов:
- ФРС оставила ставку без изменений (на уровне 4.5%), демонстрирует меньшую уверенность в отношении инфляции
- Инфляция в США в декабре в годовом выражении выросла до +2.6% с 2.4% в ноябре
- Китайский ИИ-стартап DeepSeek спровоцировал распродажу акций ИИ компаний США
(US Leaders flat, Global Commodities -1.9%, Trending Ideas -1.4%, S&P 500 -1.0%)

Усиленные Инвестиции

13 Feb 2025 15:04

#mastermind

Вы спрашивали, вот и оно!

Уже в этот понедельник будем искать оставшиеся недооцененные (или наоборот перекупленные) идеи на российском рынке в офлайн формате

Пройдет 17 февраля в 20:00 на классной площадке наших друзей – в Особняке Инвестора по адресу: г. Москва, ул. Фридриха Энгельса, д. 64, стр. 1

Как обычно, сначала в целом поговорим про рынок, потом каждый эксперт по очереди представит свою инвест. идею, другие ее будут хвалить или ругать!

Специально для вас - лучшие инвесторы с подтвержденными треками хороших доходностей:
- Наш постоянный гость с (почти всегда) высокодоходными идеями, head of research одного известного банка, Вячеслав Бердников (Долгосрочные Инвестиции)
- Mr Blackstar российской фонды Мурад Агаев (доха в пульсе за год >100%)
- Наш друг, человек с дохой в пульсе тоже >100% Степан Торопов
- Известный инвест. банкир, бизнесмен, профессор экономики, блогер Евгений Коган (что? да!) (*через зум)
- Ваш покорный слуга, CEO Усиленных Инвестиций, Кирилл Кузнецов

Для посещения мероприятия обязательно:
1. Зарегистрироваться по номеру телефона: 8 (916) 790-12-12
2. Осуществить любую покупку в баре/кухне
(лучше прийти не позднее 19.40, т.к. в 20.00 уже стартует эфир)
Приходите - можно будет обсудить идеи, задать вопросы и пр.!

К трансляции можно также подключиться онлайн:
VK: https://vkvideo.ru/video-227621942_456239074
YouTube: https://youtube.com/live/U_6CvfbnKCg

Усиленные Инвестиции

12 Feb 2025 20:30

Радуемся движению к миру и росту акций на вечерке (мы на 100+% в них). Повторю мысль что вчера говорил в РБК: много страховых и пенсионных и других институциональных, а также частных денег по-прежнему не в акциях а в облигах и вкладах (вы это можете видеть и по некоторым популярным блогам), но постепенно вероятно будут возвращаться в акции по мере движения к перемирию и снижению ставки.

P.S. движение в валюте с нашей экспозицией на нее конечно картину портит, но здесь в силу разных причин думаю что это временное явление и хороший момент для донабора - сам соскребаю по сусекам чтобы прикупить

Усиленные Инвестиции

12 Feb 2025 16:03

Небольшое напоминание, что уже через час в 19:00 проведем эфир с компанией Экзалтер перед пре-IPO

Будем разбираться в перспективах рынках рекламы на 2025, отличии компании от других игроков, финансовых результатах и прогнозах, оценке и других вопросах

Можно будет задать вопросы и составить свое мнение, присоединяйтесь!

https://vkvideo.ru/video-227621942_456239073

Усиленные Инвестиции

11 Feb 2025 20:58

Ссылки на эфир:

https://vkvideo.ru/video-210986399_456242780

https://youtu.be/9IvSlFPJ5-g

Усиленные Инвестиции

11 Feb 2025 15:32

Завтра в 19:00 будем вместе с вами разбираться в кейсе Экзалтер (еще одно пре-IPO)

Будем разбираться в перспективах рынках рекламы на 2025, отличии компании от других игроков, финансовых результатах и прогнозах, оценке и других вопросах

Можно будет задать вопросы и составить свое мнение, присоединяйтесь!

https://vkvideo.ru/video-227621942_456239073

Усиленные Инвестиции

10 Feb 2025 14:30

Описался, Ярославль - 19 февраля, не марта)

Усиленные Инвестиции

10 Feb 2025 11:12

Золото продолжает триумфальное шествие

#PLZL #SELG

Усиленные Инвестиции

07 Feb 2025 20:16

#friday

Что мне нравится в управлении активами и в инвестировании на фондовых рынках (кроме аккумуляции капитала) - это возможность общаться с интереснейшими предпринимателями и профессионалами своего дела

Сегодня снова встречался с двумя старыми добрыми клиентами, отлично провели время, рассказал что сам знаю / слышал, узнал много нового/интересного 👆

Усиленные Инвестиции

07 Feb 2025 17:55

https://youtu.be/yF93xsEPHPI

В пятом выпуске подкаста «НЭП 2.0» мы спускаемся на микроуровень экономики и говорим с предпринимателем и инвестором – в гостях основатель «Усиленных Инвестиций» Кирилл Кузнецов.

Поговорили о том, как Кирилл пришёл к созданию своего бизнеса, какой был у него бэкграунд, про работу в Спутнике у Бориса Йордана, про семейную составляющую бизнеса, сколько удалось заработать в 2024 году и вообще, по какой системе отбирает акции, как вообще устроен бизнес, что такое в его случае 5 млрд рублей под управлением, чем отличается создание фонда от того, чем занимается Кирилл, сыграли в игру «Народный портфель», Кирилл поделился своими идеями на 2025 год, раскрыл свой личный топ-5 активов и рассказал, как проводит свободное время и какие планы на будущее.

Смотрите, слушайте, обсуждайте на всех платформах.

Смотрите на Youtube
Смотрите на ВКВидео
Смотрите на Rutube
Смотрите на Яндекс.Дзен

Слушайте на Яндекс.Музыке
Слушайте на Сбер.Звук

1:00 Приветствие
1:30 В гостях основатель «Усиленных Инвестиций» Кирилл Кузнецов
1:35 Сколько заработал Кирилл Кузнецов за 2024 год?
2:00 Организационная форма «Усиленных Инвестиций»
5:14 Бэкграунд и образование Кирилла Кузнецова
5:45 Работа в группе «Sputnik» Бориса Йордана – чему там научился
11:25 Как Кирилл Кузнецов пришёл к созданию своего бизнеса
14:05 «Усиленные Инвестиции» - семейный бизнес?
17:35 «Усиленные Инвестици» - это информационно-консультационный бизнес? Не профучастник рынка?
19:10 5 млрд руб в управлении – они действительно в управлении? Как всё устроено
20:40 Ответственность Кирилла Кузнецова и «Усиленных Инвестиций»
22:42 Много было отписок в 2024 году?
23:47 Сколько лет потребовалось, чтобы увидеть результат бизнеса?
25:40 Почему Кирилл не смог делать бизнес за пределами России?
28:30 Можно ли в России по-прежнему заработать?
29:45 Чего не хватает бизнесменам в России?
31:00 Почему Кирилл не создал свой фонд инвестиций?
33:20 Топ-3 инсайта по бизнесу от Кирилла Кузнецова
37:50 Минутка активности: если вам нравится этот подкаст, подписывайтесь, ставьте лайки, пишите комментарии, обсуждайте, предлагайте, делитесь – любая активность продвигает это видео! Спасибо!
38:20 Система отбора активов Кирилла Кузнецова
46:40 На какие макропоказатели смотрит Кирилл Кузнецов
47:40 Почему Кирилл не смотрит на глобальные тренды – почему модели из России не состоятельны?
49:43 На каком активе Кирилл Кузнецов больше всего заработал
50:46 Игра «Народный портфель» - Кирилл Кузнецов из «Усиленных Инвестиций» выбирает топ-1 акцию из 10 в народном портфеле по версии ММВБ
52:03 Почему Кириллу не нравится Сбербанк
54:40 Почему никогда не надо покупать Газпром
56:32 Почему Тбанк проигрывает Лукойлу в 2025 году
57:10 Что не так с Норникелем
58:33 Что выбрать: Роснефть или Татнефть
1:01:30 Финал игры: что выбрать Яндек или Лукойл
1:02:10 Что Кирилл Кузнецов думает про «народный портфель»
1:02:50 Почему российский фондовый рынок – песочница
1:05:00 Почему надо быть оптимистом на российском фондовом рынке
1:06:30 Чего не хватает Кириллу на российском фондовом рынке
1:08:55 Нужна ли более жёсткая регуляция на российском фондовом рынке
1:10:55 Поручение Президента РФ: возможно ли удвоить капитализацию российского фондового рынка текущими методами
1:12:13 Личный ТОП-5 активов Кирилла Кузнецова из «Усиленных Инвестиций»
1:14:13 Стратегия Кирилла Кузнецова на 2025 год
1:18:05 Как Кирилл Кузнецов проводит свободное время
1:19:20 Пожелание Кирилла Кузнецова инвесторам на 2025 год
1:21:40 Аутро

#финансы #фондовыйрынок #экономика #инвестиции
ТГ: /channel/makarov_finance
VK: https://vk.com/nnmakarov
Instagram: https://instagram.com/nnmakarov

Усиленные Инвестиции

07 Feb 2025 09:09

#UGLD

ЮГК в сторону снижения пересмотрел прогноз производства на 2025. Несмотря на рост производства в Сибирском Хабе, по Уралу производство ожидается заметно ниже чем 2023 (в связи с полученными рекомендациями Ростехнадзора)

По нижней границе прогноза (часто ЮГК скорее ее выполнял или не выполнял) производство тоже будет ниже чем в 2023

Золото растет (фьючерсная кривая тоже закладывает рост) и золотодобытчики в среднем нравятся

Но ЮГК и так стоит 10x LTM EBITDA (дорого), хотя LTM период не включал проблемное 2П где была приостановка производства

В общем есть более интересные идеи в секторе на наш взгляд

Некоторые другие компании например стоят 3x аннуализированной EBITDA последнего квартала

Усиленные Инвестиции

06 Feb 2025 19:40

Плодотворный день!

- сходил на завтрак тинька по инвестициям и пообщался с главным экономистом С. Донец
- понял что нефть дальше падает и успокоился по валюте
- написал обоснование той инвест. идее которую мы покупали на неделе и докупил ее дополнительно себе в портфель
- встретился с двумя старыми добрыми крупными клиентами и с одним новым перспективным
- провел эфир с Цифровыми Привычками (всем кто не смотрел - посмотрите, заряжает и мотивирует на успех!)
- поработал с коллегой в коворкинге
- узнал что камера на телефоне была запотевшая все это время

Усиленные Инвестиции

06 Feb 2025 16:59

Начинаем, присоединяйтесь!

https://vkvideo.ru/video-227621942_456239072

Усиленные Инвестиции

06 Feb 2025 09:32

Сейчас на бизнес завтраке Т Технологий (спасибо за приглашение!)

Основные выводы so far:
- экономика и кредитование тормозится
- инфляция пока не прямо сильно замедляется, но не особо растет - уже хорошо
- ожидают снижения ставки до 13-16% (зал скорее проголосовал за консенсус 16%)
- снижение ставки может привести к росту в рисковых активов

- из за санкций Т тех пересматривают прогноз роста курса наверх
- ФНБ на конец 2024 снизился до мин значений, в случае если нефть снизится до 50 его хватит на год (риск девальвации)

- пока еще больших приток на рынок акций в существенном размере не вернулся (если вернется может быть рост

- топ пикс - озон, хедхантер, x5, русагро
- также коллегам нравится офз

Усиленные Инвестиции

03 Feb 2025 09:25

Северсталь показала отрицательный FCF в 4м квартале и решила не платить дивиденды

Некоторое время уже в подписке и не только говорим что в черной металлургии все плохо

(спроси и цены упали, себестоимость выросла, ебитда и ден. поток под большим давлением)

Усиленные Инвестиции

31 Jan 2025 09:34

Где-то что-то сорвалось, вот корректные ссылки на запись!

https://rutube.ru/video/11025c76b46fda68aa324a8838c6e281/

https://vk.com/video-17555738_456244611