❗️Опубликован ежегодный отчет о прозрачности «Эксперт РА» по итогам 2024 года. Это требование нашего профильного законодательства (Федеральный закон № 222-ФЗ «О деятельности кредитных рейтинговых агентств…», Указание Банка России № 6539-У).

📑 В документе содержится обновленная информация как о структуре и особенностях деятельности агентства, так и о его финансовых результатах.

Мы, как гарант прозрачности на финансовом рынке, готовы сами быть кристально прозрачными не только для регуляторов, но и для наших клиентов, инвесторов и в целом для самого широкого круга пользователей рейтингов.

🧡 «Ценности агентства «Эксперт РА» – профессионализм, открытость, независимость, готовность быстро реагировать на запросы рынка и уважение к клиентам – всегда остаются базой нашей деятельности. Безукоризненное соблюдение этих принципов позволяет нам оставаться опорой для рынка в условиях информационной асимметрии на финансовом рынке и доказывает инвесторам, что наши рейтинги – НАСТОЯЩИЕ», - генеральный директор – председатель правления рейтингового агентства «Эксперт РА» Марина Чекурова во вступительном слове к Отчету о прозрачности-2024.

💳 Отчет опубликован разделе «Раскрытие информации» нашего сайта
➡️ Прямая ссылка – ЗДЕСЬ

#важно

Читать полностью…

🏐🏉🥏🎾Популярная секция «Финансирование растущего бизнеса» в рамках Стратегической сессии финансового рынка 2-го апреля соберет экспертов-практиков, чтобы обсудить вопросы:

∙ Расширяться или ждать: что выберут эмитенты?
∙ Где финансироваться растущему бизнесу?
∙ Высокая ставка и развитие бизнеса – кто победит? 
∙ Облигации для МСБ: кто выживет?
∙ Реструктуризация долга: как сохранить баланс интересов?

Спикеры секции:
🔷Дмитрий Таскин, директор по развитию первичного рынка облигаций, Московская биржа;
🔷Дмитрий Бойко, руководитель блока корпоративного бизнеса, УК Альфа-Капитал;
🔷Алексей Лазутин, генеральный директор, МГКЛ;
🔷Дарья Силантьева, финансовый директор, Дарс-Девелопмент;
🔷Николай Леоненков, директор департамента корпоративных финансов, ИК РИКОМ-ТРАСТ;
🔷Эдуард Греков, председатель совета директоров, ГК ГАЗОМОТОРНЫЕ МАШИНЫ;
🔷Анастасия Топчий, финансовый директор, Мой Девайс.

🎙 Модератор: Александр Сараев, первый заместитель генерального директора – директор по рейтинговой деятельности, Эксперт РА.

➡️ Уже зарегистрировались более 400 участников. Регистрация скоро закрывается!

#анонс
#конференция

Читать полностью…

📺 Главный экономист «Эксперт РА» Антон Табах - в программе «Рынки. Итоги» на РБК ТВ

Говорили об инфляции, инфляционных ожиданиях, ближайших и среднесрочных перспективах рубля.

💬 «Говорить о том, что инфляционные ожидания снизились настолько, что они движутся в ту область, которая бы соответствовала низкой инфляции, пока рано», – заместитель председателя Банка России Алексей Заботкин 27.03.2025 г.

🧡 «ЦБ обещает, что он выдал горькое лекарство, которое должно охладить горячие головы заемщиков, несколько снизить драйв тех, кто получил доступ на кредитный рынок. Вопрос в том, что в процессе такой жесткости можно случайно передавить какую-нибудь важную артерию. Или же держать эту смирительную рубашку завязанной слишком долго», - Антон Валерьевич Табах, из избранного.

➡️СМОТРИМ на Rutube 👇или на нашем САЙТЕ

Читать полностью…

🏐🏉🥏🎱Представляем особую секцию Стратегической сессии финансового рынка.

В ситуации, когда количество проблем с международными расчетами не уменьшается, а ВЭД становится все сложнее и дороже, участники рынка ищут и находят оригинальные и подчас совершенно неожиданные решения…

·   Инструменты для эффективных трансграничных платежей: что работает?
·   Агентские схемы: как снижать риски? Вызовы международной логистики.
·   Альтернативные инструменты: от исламских финансов до цифровых ноу-хау.
·   Инсайты экспертов по внутреннему и внешнему валютному финансированию.

🤫 Актуальной практикой поделятся спикеры на секции «Платежи и трансграничное финансирование».

🎙 Модератор: Мария Правда, финансовый директор, Zolla.

Спикеры:
🔷Ренат Едиханов, председатель правления, АС САЛЯМ;
🔷Вячеслав Андрюшкин, заместитель председателя правления, СДМ-Банк;
🔷Олеся Жаворонкова, главный финансовый директор, РОЛЬФ;
🔷Анна Филиппова, директор департамента авиаперевозок, WELLGO;
🔷Алексей Якуничев, руководитель центра клиентского бизнеса, BUSINESS DEVELOPMENT SOLE CO. LTD.

Будет ОЧЕНЬ интересно!  

➡️ Последние места для регистрации!

#анонс
#конференция

Читать полностью…

🏐🏉🥏🎱Друзья, повтор анонса! Вниманию сотрудников сферы HR, L&D, а также руководителей! Примите участие в исследовании на тему «Трансформация функции обучения и развития в новых реалиях», которое проводит Академия бизнеса Б1 в сотрудничестве с:
• «Эксперт РА»
• Платформой онлайн-рекрутинга hh.ru
• Журналом «Штат».

▶️ Приглашаем пройти опрос по ссылке: https://anketa.b1.ru/e/4636/YHkP0ZDF

🟨 Цель исследования - понять, как меняется функция обучения, какие тенденции превалируют в обучении и развитии персонала, и какие компетенции сейчас наиболее востребованы.

Основные тематические блоки анализа:
🌟объемы обучения сотрудников компании - тренды 2024-2025
🌟навыки, которые будут востребованы в ближайшие 1-2 года
🌟роль HR и T&D - перспективы на ближайшие 1-2 года
🌟востребованные форматы обучения сотрудников
🌟проблемы в развитии талантов - что волнует топ-менеджмент и другие.

Участники опроса первыми получат отчет по итогам исследования.

Результаты прошлогоднего исследования – здесь.

#анонс

Читать полностью…

🏑🥍🏏🪃Программа долгосрочных сбережений (ПДС) официально была запущена 1 января 2024 г., но фактически заработала в апреле того же года – в первом квартале отрабатывались механизмы и шли последние согласования налоговых льгот. Пришло время подвести первые итоги.

➕ За 2024 г. негосударственным пенсионным фондам (НПФ) удалось привлечь в программу около 220 млрд руб. (данные Национальной ассоциации пенсионных фондов, НАПФ). Более точные цифры должны появиться на днях: фактический перевод пенсионных накоплений на ПДС-счета и начисление процентов произойдут до 31 марта. Софинансирование будет начислено позже, до 1 августа.

🧡 Комментирует директор по рейтингам страховых и инвестиционных компаний «Эксперт РА» Екатерина Серова:

На мой взгляд, первый год работы программы долгосрочных сбережений можно оценить как достаточно успешный. Несмотря на то, что, по предварительным данным, поставленная президентом задача по привлечению в программу 250 млрд рублей не выполнена, фактический результат (приблизительно 220 млрд рублей), близок к цели.

«Сложность продукта для конечного потребителя, а также низкий интерес граждан к пенсионному рынку и их неосведомленность о деятельности НПФ не помешали привлечь в программу 99 млрд рублей собственных средств граждан. По данным Банка России, в 2024 году было заключено 2,9 млн договоров долгосрочных сбережений, при этом доля расторгнутых договоров составила всего 1%. Об успешности программы также может свидетельствовать не только подключение к ней практически всех НПФ, работающих на рынке, но и появление новых игроков.  

💸 По мнению агентства, взносы по ПДС в 2025 году превысят взносы 2024 года. Более активный приток средств в программу будет обусловлен как работой фондов и регулирующих органов по популяризации программы и разъяснению ее особенностей, так и реализацией законодательных инициатив, направленных на повышение привлекательности долгосрочных сбережений, а также усилением конкуренции НПФ за клиентов».

«Побочный эффект» ПДС – оживление рынка НПФ, где годами не происходило ничего нового. В 2024 г. на этом рынке появилось 4 новых игрока, еще как минимум один фонд будет открыт в 2025.

Чего ожидать от ПДС в 2025-м:
✔️согласования налоговых льгот для работодателей, которые делают взносы за своих сотрудников;
✔️появления в программе «семейных инструментов», увеличивающих размер софинансирования на семью в целом;  
✔️появления новых гибридных инвестиционных инструментов долгосрочных сбережений у коммерческих участников рынка;
❓теоретически - увеличения лимита взносов для получения налогового вычета с текущих 400 тыс. руб.

#детали
#ПДС

Читать полностью…

🌿 Подборка самых интересных публикаций по теме «ESG» от аналитика по рейтингам устойчивого развития Виктории Бехер.  

Must read 👇

📄 Фонд «Второе дыхание» запустил сбор вещей для выпускного «Платье. Брюки. Выпускной 2025»
🔴 Фонд помогает школьникам из 9 и 11 классов подготовиться к выпускному. Среди них дети из малоимущих или кризисных семей, дети-сироты и беженцы, дети с инвалидностью или с особыми потребностями.

📄 Ученые РАН пересчитали байкальских нерп
🔴 В 2024 г. ученые насчитали на Байкале значительно меньшее количество байкальских нерп, чем в два предыдущих года.
 
📄 Хирург из Китая впервые удаленно устранил аритмию российскому пациенту
🔴 Операция велась с помощью единственной в РФ роботизированной системы "Стереотаксис", позволяющей выполнять манипуляции в сердце пациента с помощью сверхмощных магнитов.

📄 Новым генеральным директором РЭО назначена Ирина Тарасова
🔴 Ранее она занимала должность директора административного департамента Министерства сельского хозяйства.
 
📄 Москвичам напомнили о запрете собирать березовый сок
🔴 Добыча березового сока в Москве, в том числе в парках, запрещена - это может нанести непоправимый вред деревьям. В связи с этим сбор сока в столице также приравнивается к повреждению зеленых насаждений, за это можно получить штраф в размере от 3,5 тысячи рублей.
 
📄 Франция требует от ЕС ограничить цены на выбросы CO2
🔴 Франция возобновила призывы к Европейскому союзу c целью ограничить цены на углеродном рынке, установив "коридор" для волатильных колебаний цен.

📄 Coca-Cola представила торговые автоматы на водороде
🔴 Coca-Cola готовится испытать первые в мире торговые автоматы на водородном топливе. Новинка не нуждается в доступе к розетке и использует специальные сменные картриджи с водородом для химической реакции, в результате которой вырабатывается электричество.

📄 Черные кошки завоевали популярность благодаря мультфильму
🔴 Черные кошки начали пользоваться огромной популярностью в Бразилии с момента выхода на экраны мультфильма Flow («Поток»). Усатых питомцев этого окраса стали гораздо охотнее забирать из приютов, их называют кошками «породы Флоу», а черным котятам дают прозвище «Флоу».
 
📄 Суд запретил Lufthansa размещать рекламу, вводящую в заблуждение, в отношении компенсаций выбросов парниковых газов
🔴 Окружной суд Кельна запретил авиакомпании Lufthansa продолжать использовать в рекламе некоторые положения, касающиеся компенсации выбросов углекислого газа на рейсах. Суд признал рекламу вводящей в заблуждение.

#выбор_аналитика

Читать полностью…

🏐🏉🥏🎱Когда вернется жизнь на рынок акционерного капитала? IPO вместо долга: кому это выгодно? Pre-IPO как новый тренд: преимущества для компаний и инвесторов? Какие эмитенты будут востребованы инвесторами в 2025 году?

Ответы на все эти вопросы будем искать на секции «IPO: ждем нового бума» в рамках «Стратегической сессии финансового рынка».

Спикеры:
🔷Екатерина Бушуева, директор по связям с инвесторами, Группа Arenadata;
🔷Павел Глушенков, директор по стратегии и финансам, Суточно.ру;
🔷Михаил Горбачев, финансовый директор, IEK GROUP;
🔷Елена Романова, директор по связям с инвесторами, Группа Rubytech;
🔷Александр Соломенцев, директор департамента по работе с инвесторами, РЕД СОФТ;
🔷Владислав Цыплаков, управляющий директор, начальник управления по работе на рынках акционерного капитала, Совкомбанк;
🔷Антон Шпунтов, начальник управления по работе с эмитентами акций, Московская Биржа.

🎙 Модератор: Виктор Дроздов, управляющий партнер, Insight Ridge.

➡️ 2 апреля, Москва, отель «Континенталь»

Мы ждем Вас!

#анонс
#конференция

Читать полностью…

🏑🥍🏏🪃Российские банки стали чаще отказывать заемщикам в ипотеке.

🏠 В январе и феврале 2025 г. доля отказов составила 55,4% и 56,2% соответственно, декабрьский показатель составлял 49,9% (по данным Национального бюро кредитных историй, НБКИ).

Почему это происходит:
🔵Банки исчерпали пул надежных заемщиков;
🔵Ужесточились требования к первоначальному взносу;
🔵Долговая нагрузка заемщиков растет из-за того, что их доходы не успевают за инфляцией;
🔵Новые регуляторные меры (с 1 июля 2025 г. ЦБ получит право вводить количественные лимиты на выдачу ипотеки заемщикам с низким первоначальным взносом и высокой долговой нагрузкой) заставляют банки ужесточать требования к заемщикам заранее;
🔵Снижение у банков аппетита к риску.

🧡 «С рыночной ипотекой все понятно — при текущих ставках одобрение кредитов возможно только при очень большом первоначальном взносе. От возможности внести первый взнос, условно, не менее 50% стоимости объекта и зависит уровень одобрения по рынку. А такие возможности, очевидно, есть у меньшинства людей, желающих приобрести жилье», — отмечает управляющий директор по валидации «Эксперт РА» Юрий Беликов.

Подавляющую долю в ипотечных выдачах сейчас занимают госпрограммы, на которые рыночные ставки не влияют, продолжает аналитик: «Учащение отказов в этой части связано с возросшей долговой нагрузкой заемщиков и отставанием динамики их доходов от инфляции».
🔤 В марте некоторые крупные российские банки начали постепенно снижать ставки по рыночной ипотеке. Улучшение ценовых условий для потенциальных заемщиков вряд ли поддержит уровень одобрения по ипотеке, полагает Беликов. Эксперт считает коррекцию ставок на рынке пока незначительной.

#детали
#ипотека

Читать полностью…

📊 Рейтинговые действия за 26.03.2025:

🆕 Облигации ФосАгро серии БО-02-03 присвоен ожидаемый ruAAA(EXP) 26.03.2025
🆕 Облигации Селигдар серии 001Р-03 присвоен ожидаемый ruA+(EXP) 26.03.2025
⬆️ ООО "СК "СОГЛАСИЕ" повышен ruAA Стабильный 26.03.2025
✔️ ООО "РЕСО-ЛИЗИНГ" подтвержден ruAA- Стабильный 26.03.2025
❌ Облигации ЛК Европлан серии 001Р-04 отозван в связи с погашением 26.03.2025

#рейтинги

Читать полностью…

ICBC возглавил рейтинг самых дорогих брендов среди банков 2024 года - так же, как и в прошлом году, - увеличив за год оценочную стоимость своего бренда на 10%.
🏦 Единственный российский банк, который вошел топ-25 европейской части рейтинга, - Сбер. Его бренд оценивается в 4,832 млрд долларов.
*по версии аналитиков Brand Finance

Читать полностью…

🇷🇺 Подборка самых интересных публикаций по теме «Регионы России и дружественные страны» от аналитика отдела суверенных и региональных рейтингов «Эксперт РА» Ольги Гилёвой.  

Must read 👇

📄 Поворот на Восток, путешествие на Юг
🔴 Инициированная Западом моментальная экономическая «отстыковка» от России привела к быстрому взлету объема российско-китайской торговли. Однако по прошествии нескольких лет с обеих сторон появилось желание заглянуть в отдаленное будущее. Если Россия сможет добиться частичного ослабления западных санкций, как это скажется на сотрудничестве Москвы и Пекина?

📄 Россия и Монголия планируют подписать программу межрегионального сотрудничества на ближайшие 5 лет
🔴 В фокусе внимания - сотрудничество в сфере торговли, транспорта, промышленности, энергетики, геологоразведки, финансов и межрегиональных связей, а также реализация ряда крупных совместных проектов.
 
📄 Рожденные для роста
🔴 В ходе масштабного структурного сдвига 2022–2024 гг. выяснилось, что, даже в условиях существенно повысившегося уровня участия российского населения в рабочей силе, напряжение на рынке труда нарастает. Это означает, что стратегия развития национальной экономики должна теперь формироваться с учетом ограничений как по капиталу, так и по трудовым ресурсам.
 
📄 Правительство утвердило Стратегию действий по реализации семейной и демографической политики до 2036 года
🔴 Стратегия нацелена на сохранение населения страны за счёт повышения рождаемости, укрепления материнского, отцовского и детского здоровья, на обеспечение поддержки и защиты семей как фундаментальной основы российского общества, на укрепление института семьи и брака.
 
📄 Бюджет получил почти 300 млрд неучтенных в прогнозе доходов в 2024 году
🔴 По данным аудиторов, 99% от указанной суммы приходится на безвозмездные поступления и на конфискацию имущества из-за коррупционных преступлений.
 
📄 Минобрнауки хочет готовить квалифицированные иностранные кадры для работы в РФ
🔴 Для этого ведомство разрабатывает «белый список» рекрутеров, привлекающих студентов, и цифровой профиль обучающихся в стране иностранцев.

📄 Кабмин направит регионам 4 млрд рублей на центры по развитию гражданских беспилотных авиасистем
🔴 Субсидии получат 7 регионов: Якутия (554,8 млн руб.), Кабардино-Балкария (518,2 млн руб.), Пермский край (552,8 млн руб.), а также Нижегородская (828,7 млн руб.), Новгородская (494,5 млн руб.), Оренбургская (375,6 млн руб.) и Тульская области (678,4 млн руб.)

📄 Эволюция пространства: как комплексное развитие территорий влияет на города и районы
🔴 Надоели бесконечные пробки, не хватает школ, детских садов и поликлиник, чтобы сходить в кино, театр или прогуляться по парку, надо ехать через полгорода – эти и другие проблемы нерационально продуманного городского пространства призвано исправить введение комплексного развитий территорий.

📄 Юрий Трутнев: от технологического развития зависит состояние экономики Дальнего Востока и безопасность государства в целом
🔴 «...важно понимать, что санкции – не просто временные ограничения. Основная их цель – ослабить экономику государства. Именно поэтому мы должны всеми силами стремиться к технологической независимости по всем направлениям. Уже сегодня есть позитивные изменения», - отметил заместитель председателя правительства РФ – полномочный представитель президента РФ в ДФО.
 
📄 Лидером по вводу жилья снова стала Ленинградская область - рейтинг
🔴 В 2024 году больше всего жилья в пересчете на одного жителя введено в Ленинградской области, Чеченской Республике и Тюменской области.
 
📄 Хабаровский край делает ставку на производительность
🔴 Бесплатную поддержку по повышению производительности труда получат 14 предприятий.
 
📄 В ходе визита Мантурова в Адыгею решались вопросы дальнейшего развития промышленности региона
🔴 В ходе ви­зи­та ре­ша­лись во­про­сы аг­ро­пе­ре­ра­бот­ки, ло­ги­сти­ки, а также воз­рож­де­ния в республике де­ре­во­об­ра­ба­ты­ва­ю­щей и ма­ши­но­стро­и­тель­ной отраслей. 

#выбор_аналитика

Читать полностью…

📊 Рейтинговые действия за 25.03.2025:

✔️ ЗАО "ЛИДЕР" подтвержден A++ Стабильный 25.03.2025
🆕 Индия присвоен BBB- Стабильный 25.03.2025
⬆️ Rissa Investments Limited повышен ruA+ Стабильный 25.03.2025
🆕 Облигации МТС серии 002P-09 присвоен ruAAA 25.03.2025
✔️ АО "ТАЛТЭК" подтвержден ruA Стабильный 25.03.2025
✔️ ПАО "НИКО-БАНК" подтвержден ruBB Стабильный 25.03.2025

#рейтинги

Читать полностью…

🇮🇷 Это, согласно обновленным утром 25 марта 2025 г. котировкам, исторический антирекорд иранской национальной валюты.
*по данным финансового агентства Ирана TGJU

Читать полностью…

Впервые в постреформенной практике «Эксперт РА»!

🇮🇳 Присвоили Индии рейтинг кредитоспособности на уровне BBB- по международной шкале, прогноз по рейтингу стабильный.

Обоснование рейтинга:

🟩Быстрорастущая экономика с уровнем развития ниже среднего. По итогам 2023/24 финансового года ВВП Индии увеличился на 9,7% в реальных значениях.
🟩Невысокие темпы инфляции и высокий уровень развития банковского сектора. Активы банковской системы Индии к концу 2023/24 финансового года составили 235,6 трлн индийских рупий (порядка $2,8 трлн) или 74,2% от ВВП.
🟩Умеренно низкие темпы роста населения, умеренно высокий уровень развития рынка труда и удовлетворительный уровень развития человеческого капитала. За 2023 год население страны увеличилось на 0,9%, составив на начало 2024 года 1 млрд 438 млн человек. Уровень общей безработицы в среднем по 2023/24 финансовому году составил 3,2%. Индекс человеческого развития в 2023 году составил 0,644.
🟩Высокий уровень долговой нагрузки. Государственный долг страны в отношении к доходам консолидированного бюджета за прошлый год по состоянию на 1 апреля 2024 года составил 384,4% (в отношении к ВВП – 83,0%).
🟩Слабая сбалансированность бюджета.
🟩Высокая степень диверсификации экспорта. Ни одна товарная категория не составляет более четверти стоимости товарного экспорта страны.
🟩Высокие показатели внешнедолговой устойчивости. По состоянию на 1 апреля 2024 года внешний долг Индии составлял $641,6 млрд долларов. В отношении к экспорту внешний долг был на уровне 85,5%. Отношение процентных платежей за прошедший год к экспорту составило 3,5%.
🟩Приемлемый уровень институционального развития. Система защиты гражданских и экономических прав и свобод, несмотря на предпринимаемые органами власти меры, пока оценивается консервативно.

🔴 Все подробности – в рейтинговом пресс-релизе

#рейтинги

Читать полностью…

📊 Рейтинговые действия за 31.03.2025:

✔️ АО "ВЛАДБИЗНЕСБАНК" подтвержден ruBBB- Стабильный 31.03.2025
🆕 Облигации Газпром Капитал серии БО-001Р-11 присвоен ruAAA 31.03.2025

#рейтинги

Читать полностью…

🏑🥍🏏🪃Регулятор считает рост числа заемщиков, пришедших в МФО с маркетплейсов, одной из причин ускорения темпов роста всего рынка микрофинансирования.

🏦 «…рост портфеля МФО связан с увеличением числа заемщиков, оформивших заем на покупку товаров на платформах крупных маркетплейсов», - из «Обзора ключевых показателей микрофинансовых институтов» Банка России за IV кв. 2024 г.

🧡 Младший директор по банковским рейтингам «Эксперт РА» Вячеслав Путиловский полагает, что тенденция будет разнонаправленной: с одной стороны, люди начнут возвращаться в банки при снижении жесткости ДКП, с другой – МФО просто так новую нишу не отдадут и будут активно за нее цепляться:

🛒 Микрофинансовые организации нашли себе новую нишу – маркетплейсы. Это МФО, которые получают относительно дешевое фондирование от банка и выдают его тем заемщикам, которых банк забраковал, там ненавязчиво перенаправляют от кредитов банка в эти МФО, ставки там совершенно другие, отличные от банковских. Рынок растет, плюс Банк России довольно много за последний год сделал, чтобы охладить рынок розничного кредитования со стороны банков, но спрос этот перетекает постепенно в МФО.

💳 Сейчас вызревает новый слой заемщиков, который подпитывается со стороны клиентов маркетплейсов. Соответственно, МФО постепенно набирают базу знаний по профилю таких заемщиков, уровню просрочки, доходов и так далее. Этот слой данных будет обрабатываться постепенно и либо в итоге кредиты будут погашаться, либо передаваться коллекторам, которые тоже являются частью всей этой системы. Но если ЦБ ослабит свою монетарную политику, снизит ключевую ставку, снимет еще какие-то ограничения, люди будут возвращаться в банки, потому в них выгоднее. С другой стороны, у нас активно развиваются маркетплейсы, которые берут своими партнерами МФО – то есть развиваются такие продукты, как рассрочка, сплит-продажи и так далее, они будут наращиваться как раз через МФО.

ЦИФРЫ. В 2024 г. МФО нарастили портфель займов до 1,5 трлн рублей, это вдвое больше, чем по результатам 2023 г. Общий объем задолженности клиентов МФО увеличился на 45%, до 523 млрд руб.

#детали
#микрофинансы

Читать полностью…

🤺🤾‍♀️🤾🤾‍♂️🏌️‍♀️Банки остаются крупнейшим источником фондирования для микрофинансовых организаций (МФО), следует из данных нового «Обзора ключевых показателей микрофинансовых институтов» Банка России.

Так, портфель заемных средств (без учета облигаций) участников микрофинансового рынка по итогам 2024 г. вырос до 267 млрд руб., из них на долю юрлиц-кредитных организаций пришлось 117 млрд руб., это вдвое больше, чем годом ранее (58 млрд руб.).

▪️ Причем доля банковских кредитов в структуре заемных средств значительно возросла именно в сегменте публичных МФО, нашли в «Коммерсанте»: на них по итогам 2024 г. пришлось 53,8% всего объема, тогда как годом ранее было не более 40,3%. С 2022 года доля банков в фондировании МФО увеличилась втрое, пишет газета со ссылкой на исследование «Ренессанс капитала». Сейчас сегмент кредитует более пяти банков, в том числе как минимум два системно значимых.

🧡 В ситуации разбирался старший директор по банковским рейтингам «Эксперт РА» Иван Уклеин:

🔴 Почему публичные МФО предпочитали наращивать банковский долг, имея возможность увеличивать объемы облигационных заимствований?
На 2024 год выпал пик погашений облигационных долгов у ряда эмитентов. Амортизация действующих выпусков замещалась, главным образом, краткосрочным банковским финансированием по плавающей ставке, поскольку многие МФО-эмитенты в основном предпочитали не фиксировать высокие процентные ставки на долгий срок. Спреды по плавающим ставкам также существенно выросли под конец 2024 года, поэтому экономика облигационных выпусков сравнялась с банковскими кредитными линиями.

🔴Несмотря на то, что доля банковского финансирования в общей структуре фондирования публичных МФО более 50%, число банков кредиторов невелико. Почему?
Лишь полдюжины банков имеют исторически сильные компетенции в кредитовании микрофинансового сектора. Ещё примерно столько же игроков планировали осторожно выходить в этот сегмент, но ужесточение денежно-кредитной политики (ДКП) в 2024 г. вынудило их перейти в другие, менее рискованные инструменты (например, доходности отдельных выпусков ОФЗ превышали 25%).

🔴Приходится ли большая часть банковского финансирования на родственные, связанные с МФО кредитные организации или преобладают сторонние?
Значимая часть банковского фондирования микрофинансового рынка (почти половина из ~75 млрд рублей) действительно приходится на аффилированное кредитование околобанковских МФО. Но и доля рыночного финансирования является существенной – порядка половины от соответствующего объёма привлечения.

🔴 Каков прогноз на дальнейшее развитие событий?  
По мере смягчения ДКП можно ожидать частичного замещения банковских долгов облигационным финансированием, но в 2025 году радикальных изменений не предвидится – наращивать банковское фондирование планируют как аффилированные с ними МФО (старые и новые), так и крупные рыночные игроки.

#экспертиза
#микрофинансы

Читать полностью…

📊 Рейтинговые действия за 28.03.2025:

✔️ Облигации РЕСО-Лизинг (16 выпусков) подтвержден ruAA- 28.03.2025
🆕 ООО "МСП ФАКТОРИНГ" присвоен ruAA Стабильный 28.03.2025
🆕 Облигации СФО ГПБ-СПК серии А1 присвоен ruAAA.sf 28.03.2025

#рейтинги

Читать полностью…

🤺🤾‍♀️🤾🤾‍♂️🏌️‍♀️Вчера впервые за два последних года (с апреля 2022 г.) Банк России провел аукцион репо «тонкой настройки». Участникам было предоставлено ликвидности общим объемом 1,5 трлн руб. на 4 дня по средневзвешенной ставке 21,24% годовых.

🏦 Зачем ЦБ проводит такие аукционы?
С целью поддержания межбанковских краткосрочных ставок денежного рынка (RUONIA) вблизи ключевой. Сейчас RUONIA выше, чем «ключ». Она растет с середины марта, а к 26 марта достигла 21,53%. Таким образом, ставка, под которую банки вчера получили необходимую ликвидность (21,24%), ниже ставки межбанка.

💰 Почему аукционы «тонкой настройки» начали снова проводить именно сейчас?

«В 2025 году ожидается постепенное сокращение профицита ликвидности и переход к ее устойчивому структурному дефициту ориентировочно в середине года. При этом у отдельных кредитных организаций потребность в привлечении ликвидности формируется раньше, чем в целом по сектору. В связи с этим сезонно высокие годовые налоги, уплачиваемые в бюджет в конце марта, могут вызывать значительные краткосрочные колебания ликвидности банковского сектора и способны оказать более существенное, чем обычно, влияние на потребность отдельных банков в привлечении средств», - объяснял такую потребность Банк России в своем пресс-релизе накануне аукциона, 24 марта.

💰 Что такое «структурный дефицит ликвидности»?
Ситуация, при которой из-за оттока ликвидности под действием ряда факторов банкам не хватает средств для поддержания уровня корсчета, достаточного для проведения клиентских расчетов и выполнения обязательных резервных требований.

❓Означает ли сложившаяся ситуация, что банки скоро начнут испытывать дефицит источников фондирования, знает управляющий директор по валидации «Эксперт РА» Юрий Беликов:

🧡 Речь идет о структурном дефиците/профиците ликвидности – синтетическом и специфичном показатели, который всего лишь отражает разницу между требованиями Банка России к кредитным организациям и обязательствами Банка России перед кредитными организациями.

Сейчас на рынке структурный профицит ликвидности: обязательства регулятора по депозитным счетам банков превышают требования к ним по обеспеченным кредитам. Когда ставки начнут снижаться, размещение средств кредитными организациями на депозитных счетах в Банке России будет пользоваться меньшим спросом. К тому же возможны условия, в которых СЗКО займут больше средств по одобренным им кредитным линиям – например, в случае повышения волатильности ресурсной базы при том же снижении рыночных ставок, которое сейчас поддерживает спрос клиентов на простые депозиты и вклады.
➕ Я не стал бы говорить, что сейчас прослеживаются явные и устойчивые предпосылки к переходу сектора к значимому структурному дефициту ликвидности, но даже если на горизонте года это случится, такое событие не будет означать реальный дефицит источников фондирования для проведения банками активных операций. Скорее наоборот, это могло бы отражать утилизацию избыточной ликвидности и повышение доли среднесрочных и долгосрочных работающих активов. В общем, проблем здесь нет.

#экспертиза
#банки

Читать полностью…

🏐🏉🥏🎱Сокровенные знания о глобальных процессах от экспертов-практиков на специальной сессии: «Макроэкономика: жизнь под гнетом высоких ставок» в рамках Стратегической сессии финансового рынка 2 апреля.

Что было, что будет, чем сердце успокоится – мы не гадаем, а анализируем.

Спикеры:
🔷Михаил Васильев, главный аналитик, Совкомбанк;
🔷Сергей Коныгин, главный экономист, Инвестиционный Банк Синара;
🔷Софья Донец, главный экономист, Т-Инвестиции;
🔷Антон Табах, управляющий директор по макроэкономическому анализу и прогнозированию, Эксперт РА.

🎙 Модератор: Марина Чекурова, генеральный директор - председатель правления, Эксперт РА.

➡️ Последние места! Присоединяйтесь!

#анонс
#конференция

Читать полностью…

📊 Рейтинговые действия за 27.03.2025:

✔️ ПАО "КОНТУР.БАНК" подтвержден ruBBB Стабильный 27.03.2025
✔️ ООО "МИРРИКО" подтвержден ruBBB- Стабильный 27.03.2025

#рейтинги

Читать полностью…

❓ Что подорожало, а что подешевело?
 
Очередная сводка по динамике средних потребительских ценам на некоторые виды товаров и услуг, которые включены в систему непрерывного мониторинга цен Росстата. Что подорожало, а что подешевело за неделю с 17 по 24 марта 2025 г.?
 
🥔 Больше всего выросли цены на картофель: +4,16%
🥒 Сильнее всего упали цены на свежие огурцы: -5,2% 
 
Предыдущая сводка здесь
Все отчеты по ценам – по хэштегу #статистика
 
🧐 Продолжаем наблюдения
 
Данные Росстата за 24.03.2025 г. 
#статистика

Читать полностью…

📆 27 марта 1940 года Банк Англии выпустил первые бумажные деньги с новой высокой степенью защиты от подделки. С того момента в бумагу, на которой печатались банкноты, стала внедряться тонкая металлическая нить.

💷 Произошло это событие перед началом гитлеровской операции по наводнению Великобритании фальшивыми бумажными деньгами. План Германии был таков: массово вбросить поддельные фунты, вызвать инфляцию и подорвать британскую экономику. Однако незадолго до начала операции английская разведка смогла узнать о ней и изъять немецкие фальшивки.

Вообще фальшивомонетничество зародилось задолго до появления первых монет: еще в глубокой древности люди стремились извлекать выгоду, подделывая ценности.

🫘 Например, у древних племен, населявших Мексику, деньгами служили стручки какао-бобов. Древнемексиканские жулики разрезали стручки и доставали из них бобы - самую ценную часть этих «денег». Потом набивали стручки чем-нибудь менее ценным, заклеивали и выдавали за настоящие.

Когда появились золотые монеты, их стали подделывать по тому же принципу. Монета разрезалась пополам, золото изнутри вынималось, а полость заполнялась сплавом — так, чтобы вес монеты не изменился. Это были совершенные для того времени подделки — их нельзя было выявить взвешиванием.

🥇 Первые деньги чеканились из золота и серебра, а их подлинность проверяли «на зуб» – если оставался след, монета была настоящей. Другой способ проверки – бросить монету на твёрдую поверхность: звонкий звук подтверждал её подлинность, приглушенный выдавал подделку.

Еще один факт: слово «всучить» в русском языке появилось в XVII веке и имеет прямое отношение к деятельности фальшивомонетчиков из Сучавы (столицы Молдавского княжества в 1365–1565 годах), наводнивших всю Восточную Европу поддельными монетами.

Больше интересного про историю фальшивомонетничества читайте в наших карточках 👆

Читать полностью…

🏐🏉🥏🎱Внимание! Рейтинговое агентство «Эксперт РА» и компания «Эксперт Бизнес-Решения» начинают сбор данных для подготовки рэнкингов аудиторских компаний по итогам 2024 года.

Напомним, что рынок аудиторских услуг – это новое и очень успешное направление нашей деятельности. Так, в декабре 2024-го мы впервые опубликовали рейтинги надежности и качества услуг аудиторских компаний (рейтинг-лист находится ЗДЕСЬ).

Новый проект, связанный с рынком аудита, поможет его участникам улучшить качество планирования, позиционирования, повысит доверие клиентов и контрагентов, а также создаст дополнительный инструмент рыночного бенчмаркинга.

❗️Мы приглашаем аудиторские компании принять участие в наших рэнкингах. Для этого будет необходимо заполнить АНКЕТУ (клик по ссылке скачивает анкету в формате xlsx) и отправить ее по электронной почте на адрес audit-consulting@expert-business.ru вместе с заверенной копией  отчетности по форме № 2-аудит.

📆 Срок приёма данных – до 25 апреля 2025 г. включительно

Сбором документов к проекту руководит аналитик «Эксперт Бизнес-Решений» Матвей Корнеев: +7 (495) 225-34-44 (доб. 3476)
Все подробности - на нашем САЙТЕ

🆓 Участие в проекте бесплатное. Ждем вас!

#анонс
#аудит

Читать полностью…

🏑🥍🏏🪃Медицинская инфляция по итогам 2024 года составила 12,7%, а в 2025 году может достичь 13%, указывается в исследовании рынка добровольного медицинского страхования (ДМС) от страхового брокера Remind.

💊 Что такое «медицинская инфляция»?
Это устойчивый рост стоимости медицинских услуг. За 2022-2024 гг. накопленная медицинская инфляция в России, по оценке страховой компании «Росгосстрах», составила 40%.

💊 Из-за чего она растет?
1️⃣из-за увеличения уровня общей и товарной инфляции в стране;
1️⃣из-за удорожания логистики, импортных расходных материалов и медицинского оборудования, цены на которые зависят от динамики валютного курса;
1️⃣из-за роста заработных плат и покупательной способности в части регионов, что приводит к повышению спроса на коммерческие медицинские услуги и др.

❗️ Уровень медицинской инфляции может отличаться от региона к региону и в разных сегментах медицинских услуг.

❓ Как все это сказывается на рынке ДМС? Объясняет старший директор по рейтингам страховых и инвестиционных компаний «Эксперт РА» Ольга Басова:

🧡 «Медицинская инфляция оказывает существенное влияние на продукты добровольного медицинского страхования (ДМС). Рост стоимости медицинских услуг затрагивает разные аспекты — от стоимости лекарственных препаратов и медицинского оборудования до зарплат медицинского персонала и аренды помещений клиник. Это напрямую влияет на стоимость медицинских услуг, которые покрываются по полисам ДМС, что способствует росту убыточности по этому направлению деятельности. Страховые компании в таком случае вынуждены повышать тарифы, чтобы компенсировать возросшие выплаты по ДМС. Также чтобы удерживать убыточность на приемлемом уровне страховщики вместо повышения стоимости ДМС могут изменять наполняемость продукта, т.е. сокращать список покрываемых медицинских услуг и процедур».

Так, например, по наблюдениям страховщиков, корпоративные клиенты уже стали заметно чаще отказываться от стоматологии и плановой стационарной медицинской помощи или предлагать эти виды медицинских услуг выборочно, а не всем членам трудового коллектива.  

📈 В 2024 году 6 из 10 опрошенных Remind страховщиков повысили тарифы на ДМС для нового бизнеса, еще 4 ужесточили тарифы для действующих клиентов.

Средний размер страховой суммы на одно застрахованное лицо в 2024 г. снизился почти в два раза - до 6,6 млн руб., средняя страховая премия осталась прежней, на уровне 7 тыс. руб.

#детали
#страхование

Читать полностью…

🏐🏉🥏🎱Продолжаем рассказывать о программе форума «Стратегическая сессия финансового рынка», который состоится 2 апреля в Москве

💹 Секция «Долговой рынок в 2025: доступность, возможности, риски» соберет топ-спикеров, чтобы обсудить:

∙   Как выбрать оптимальный формат финансирования?
∙   Каким будет спрос на деньги: взгляд эмитентов. 
∙   Какими будут условия финансирования в разных эшелонах?
∙   Фиксы VS флоатеры: что выберет рынок?
∙   Альтернативные инструменты: что будет востребовано?
∙   Еще подождать или уже занимать: стратегии дебютантов. 

Спикеры:
🔷Рустем Кафиатуллин, директор департамента долгового капитала, Инвестиционный Банк Синара;
🔷Александр Ковалёв, управляющий директор-начальник управления по работе на рынках долгового капитала, Совкомбанк;
🔷Олег Марихин, директор по корпоративным финансам и связям с инвесторами, ПКО ПКБ;
🔷Аркадий Недбай, генеральный директор, НПФ Альянс, председатель совета, НАПФ;
🔷Алексей Офёркин, вице-президент - заместитель начальника департамента инструментов долгового рынка, Газпромбанк;
🔷Евгений Самойлов, партнер, генеральный директор, Русаудит.

Модератор секции: Гульназ Галиева, управляющий директор по корпоративным рейтингам, Эксперт РА.

➡️ Присоединяйтесь к нам!

#анонс
#конференция

Читать полностью…

🏐🏉🥏🎱Уже в следующую среду, 2 апреля, пройдет III ежегодный форум «Стратегическая сессия финансового рынка»!

📈 Мы начинаем серию публикаций, которые познакомят вас со спикерами и с программой форума.

1️⃣ Стартует Форум с Панельной сессии «Новая архитектура рынка: сценарии-2025».

Ключевыми темами для обсуждения станут:
∙ Какой сценарий роста облигационного рынка в 2025 году будет базовым?
∙ Каким будет влияние государства на работу рынка?
∙ Охлаждение банковского кредитования: каким окажется эффект для рынков капитала?
∙ Рефинансирование в 2025: какие инструменты выбрать?
∙ Прайсинг, спрэды, ликвидность: чего ждать?

Спикеры сессии:
🔷Иван Чебесков, заместитель Министра финансов РФ;
🔷Елена Курицына, старший управляющий директор по взаимодействию с эмитентами и органами власти, Московская Биржа;
🔷Михаил Автухов, заместитель председателя правления, Совкомбанк;
🔷Алексей Куприянов, руководитель инвестиционно-корпоративного блока, Инвестиционный Банк Синара;
🔷Алексей Руденко, исполнительный вице-президент – начальник департамента инструментов долгового рынка, Газпромбанк;
🔷Алексей Тимофеев, президент, НАУФОР;
🔷Сергей Алексеенков, акционер и заместитель председателя совета директоров, ЕвроТранс (бренд ТРАССА);
🔷Андрей Напольнов, директор по связям с инвесторами и рынкам капитала, Аэрофлот.

💹 Главные итоги исследования облигационного рынка в своей презентации представит Гульназ Галиева, управляющий директор по корпоративным рейтингам, Эксперт РА.

Модератор дискуссии: Павел Митрофанов, генеральный директор, Эксперт Бизнес-Решения.

На мероприятие уже зарегистрировались свыше 350 участников, среди которых: представители крупнейших российских инвестбанков, корпоративных заемщиков и эмитентов облигаций, организаторов выпусков, компаний, планирующих IPO, инфраструктуры рынка, инвесторы.

Мы ждем Вас!

➡️ Подробная программа
➡️ Ссылка для регистрации

#анонс
#конференция

Читать полностью…

Мы обратили внимание на то, как много стало выходить новостей о банковской секьюритизации и решили напомнить подписчикам, что это такое.

🔲 Секьюритизация — это процесс превращения финансовых активов (например, ипотечных кредитов, автокредитов, корпоративных долгов) в ценные бумаги, которые потом предлагаются инвесторам.

Банк или другая финансовая организация объединяют похожие активы в один пул и выпускают на их основе ценные бумаги. Инвесторы покупают эти бумаги и получают доход от платежей по исходным активам.

👨‍💻 Термин «секьюритизация» был впервые использован в Wall Street Journal в 1977 году. Его предложил глава ипотечного департамента Salomon Brothers Льюис Раниери для описания первых ценных бумаг, обеспеченных ипотечными кредитами. Андеррайтером сделки выступил Salomon Brothers, а кредиты предоставил Банк Америки.

В 2000-х секьюритизация охватила не только ипотеку, но и потребительские кредиты, корпоративные долги, а также экзотические активы, например, доходы от фильмов и музыки. Однако неконтролируемая секьюритизация ипотечных кредитов низкого качества стала одной из причин финансового кризиса 2008 года.

💳 Первую российскую сделку по секьюритизации провел банк «Ингосстрах Банк» (бывшее название - «Союз») в 2006 году — она предполагала уступку пула автокредитов по английскому праву (assignment in equity), при этом банк продолжал учитывать кредиты на своем балансе и обслуживать их.

Еще несколько фактов о секьюритизации:

👆В некоторых странах секьюритизируются даже налоговые поступления. Например, власти Нью-Йорка выпускали облигации, обеспеченные будущими налогами на сигареты.
👆В 1997 году Дэвид Боуи стал первым музыкантом, который использовал секьюритизацию своих авторских прав. Он выпустил так называемые «Боуи-бонды» (Bowie Bonds) – ценные бумаги, обеспеченные будущими доходами от его песен.
👆В 2020-х годах появился тренд на секьюритизацию потоков доходов от стриминговых платформ – так, инвесторы могут получать выплаты от роялти за музыку или сериалы на Netflix.

#это_база

Читать полностью…

💹 Подборка самых интересных публикаций по теме «Кредитные организации» от ведущего аналитика по банковским рейтингам «Эксперт РА» Виктории Лукиной.  

Must read 👇

📄 «Сбер» рассматривает снижение ставок по рыночной ипотеке в скором времени
🔴 В зависимости от размера первоначального взноса снижение составит от 0,5% до 1%.

📄 Что будет с депозитами и кредитами после сохранения ключевой ставки 
🔴 Доходность по вкладам может еще снизиться, а по кредитам останется на прежних уровнях.

📄 Набиуллина назвала нестандартной ситуацию со ставками по депозитам выше ключевой
🔴 В настоящее время, по словам главы ЦБ, наблюдается возвращение к более привычному соотношению депозитных ставок и ключевой ставки. Она пояснила, что ситуация в конце 2024 г. была обусловлена ожиданиями банков о дальнейшем ужесточении кредитной политики со стороны ЦБ и возможном повышении ключевой ставки.

📄 «Займер» стал владельцем сервиса кредитования продавцов на маркетплейсах
🔴 МФО намерена трансформироваться в мультипродуктовую компанию.

📄 Крупнейший институт развития раскрыл прибыль впервые за три года
🔴 ВЭБ.РФ вернулся к раскрытию отчетности, от которого воздерживался на фоне санкций. Его чистая прибыль составила 75 млрд. рублей.

📄 Банк России назвал три основных вида дропперов
🔴 Заливщик, транзитник и обнальщик, а по степени осознанности роли они делятся на разводных и неразводных. По данным ЦБ, ежемесячно дропперами становятся около 80 тыс. российских и иностранных граждан.

📄 В Госдуме предложили прямо указать статус Банка России
🔴 В Госдуму внесли законопроект о признании Банка России федеральным органом власти.

📄 Т-банк упаковал необеспеченные кредиты в облигации
🔴 Объем размещения выпуска – 4,5 млрд руб., а номинальная стоимость одной облигации – 1000 руб. Бумаги относятся к категории старшего транша, что означает приоритетное право на выплаты.

📄 Газпромбанк секьюритизирует потребкредиты на сумму до 4 млрд рублей
🔴 Это уже второй банк, который объявил о размещении облигаций под залог потребкредитов на сумму около 4 млрд рублей.

📄 Банк ВТБ вышел из капитала компании Т1
🔴 В отчетности ВТБ говорилось, что банк заработал 46 млрд рублей на продаже дочерней компании, которая была частью его экосистемы.

📄 ВТБ сообщил о новых вариациях мошеннической схемы с NFC-клонами карт
🔴 Мошенники изменили способ похищения средств с использованием NFC-клонов карт: речь идет о комбинации социальной инженерии и доработанных шпионских программ.
 
📄 В Нацбанке Казахстана указали на «избыточные опасения» банков в работе с РФ
🔴 «Одной из важнейших тем является исключение так называемого «overcompliance»», — заявил глава казахстанского регулятора Сулейменов. Регулятор «поднимет этот вопрос в качестве системного», на ближайшей встрече с банками второго уровня и Ассоциацией финансистов Казахстана.
 
📄 Крупные банки начали проявлять интерес к рынку секьюритизации потребкредитов
🔴 Высокие ставки, под которые кредиты выдавались в 2024 году, позволяют выпущенным на них производным инструментам конкурировать по доходности с депозитами.

#выбор_аналитика

Читать полностью…