13764
Официальный канал крупнейшего в России рейтингового агентства «Эксперт РА». Рейтинги, аналитика и все самое интересное из мира экономики и финансов Обратная связь @expert_ra_team Регистрация РКН: https://clck.ru/3FipAm
❓Что подорожало, а что подешевело?
Очередная сводка по динамике средних потребительских цен на некоторые виды товаров и услуг, включенных в систему непрерывного мониторинга цен Росстата. Что подорожало, а что подешевело за неделю с 14 по 21 октября 2024 г.?
🥔 Больше всего выросли цены на (представляете?!) картофель: +1,8%
🥕 Сильнее всего (как и неделей ранее) упали цены на морковь: -1,87%
По-прежнему быстро дорожает сливочное масло – на 1,74% за отчётную неделю.
🧐 Продолжаем наблюдения
Данные Росстата на 21.10.2024 г.
#статистика
📊 Рейтинговые действия за 23.10.2024:
🆕 Облигации Совкомбанк серии БО-П05 присвоен ruAA(EXP) 23.10.2024
✔️ ПАО "НОВАТЭК" подтвержден ruAAA Стабильный 23.10.2024
✔️ АО "ПО "УОМЗ" подтвержден ruA- Стабильный 23.10.2024
✔️ ООО "ЕВРОСИБ - ТЛБ" подтвержден ruBBB+ Стабильный 23.10.2024
✔️ Облигации НОВАТЭК серии 001Р-01 подтвержден ruAAA 23.10.2024
🆕 Облигации Атомэнергопром серии 001P-03 присвоен ruAAA 23.10.2024
❌ ООО "КЛВЗ КРИСТАЛЛ" отозван 23.10.2024
✔️ ООО "УРАЛБИЗНЕСЛИЗИНГ" подтвержден ruBB+ Стабильный 23.10.2024
❌ АО "КУЗНЕЦКБИЗНЕСБАНК" отозван 23.10.2024
#рейтинги
🔤 Грозит ли миру системный долговой кризис?
Как отметил сегодня на заседании саммита БРИКС в расширенном составе наш президент, безудержное наращивание долга стало по-настоящему серьезной проблемой мировой экономики.
⚠️ Bloomberg называет ситуацию «тикающей фискальной бомбой» и пугает непредсказуемыми последствиями, к которым это может привести. Глава МВФ Кристалина Георгиева считает, что «гора заимствований» (особенно США и Китая) давит на весь мир. В результате экономика может не пережить следующего шока, «который обязательно наступит, и, возможно, раньше, чем мы ожидаем».
📊 Мы решили расспросить о состоянии долговых профилей крупнейших государств нашего главного экономиста Антона Табаха. И вот что он рассказал:
На первый взгляд кажется, что проблема долга выглядит устрашающей. Действительно, можно ли было представить, что в США он достигнет отметки 130% ВВП – уровня, в последний раз наблюдавшегося в 1945 году? Но, если все так печально, почему сегодня мы не видим ничего подобного глобальному долговому кризису 2008–2009 годов?
Структура и график важнее, чем номинал
🇬🇷 Сама по себе номинальная величина долга и его отношение к ВВП – существенный, но не единственный параметр, который следует принимать во внимание. Более важны структура долга и график обслуживания. Так, например, совокупный долг Греции сегодня превышает 160% ВВП, но не является для страны острой проблемой. В 2015-м кредитные обязательства греческого правительства реструктурированы на сверхльготных условиях, а первые выплаты начнутся только в 2030‑х.
🇬🇧 Другая картина в Великобритании. Примерно половина британского госдолга размещена под плавающую ставку. Начало снижения ставок летом этого года Банком Англии даст более выраженный положительный эффект на британские финансы, чем в тех же США, где на кредиты с плавающими ставками или привязкой к инфляции приходится только 15% госдолга. В свою очередь, рост объема госдолга и платежей по нему также не является для Штатов острой проблемой, если учесть его среднюю длину обязательств – около восьми лет. На практике все это означает, что долговая нагрузка крупнейших стран неуклонно растет, но это медленный, растянутый во времени процесс.
США: 130% к ВВП
🇺🇸 Вне зависимости от исхода президентских выборов в ближайшие годы текущая финансовая политика администрации США не претерпит существенных изменений. Это означает, что госдолг США и стоимость его обслуживания продолжат расти. Его сокращение к ВВП возможно в случае бурного экономического роста, который пока не просматривается. Именно поэтому самым вероятным выглядит сценарий умеренного, не катастрофического разгона инфляции – на уровне 4% вместо привычных 2% в течение 20 лет. Умеренный инфляционный сценарий также наиболее вероятен и для Европы.
Китай: «гора заимствований»
🇨🇳 Вероятно, это страна с самой сложной долговой проблемой в мире. С одной стороны, с долгами центрального правительства все в порядке. С другой – остается серьезная проблема долга местных банков, большинство из которых – с госучастием, а также задолженности региональных правительств. Несмотря на огромные усилия и объявленные многомиллиардные стимулы для экономики, китайским властям пока не удается ускорить рост ВВП. Снижение процентных ставок маловероятно: они уже на минимальных значениях.
Россия: свой особый путь
🇷🇺 Россия – редкое светлое пятно на мрачноватом мировом долговом фоне. У нас нет проблемы государственного долга, его уровень около 15% ВВП. Запланированное повышение расходной части бюджета и заимствований, расходов на их обслуживание на фоне рекордных процентных ставок ЦБ объективно не создает сколь-нибудь серьезной угрозы госфинансам. Неминуемый же разворот в денежно-кредитной политике ЦБ существенно упростит правительству задачу обслуживания обязательств (около 40% российского госдолга сегодня приходится на флоатеры и линкеры) после 2026 года.
#важно
#мнение
Фото: Сергей Бобылёв, фотохост-агентство brics-russia2024.ru
📊 Рейтинговые действия за 22.10.2024:
⬆️ АО "ДАТАБАНК" повышен ruBB Стабильный 22.10.2024
🆕 Облигации ДОМ.РФ серии 002P-05 присвоен ruAAA 22.10.2024
#рейтинги
🤺🤾♀️🤾🤾♂️🏌️♀️В новом бюджете на 2025 год запланировано сокращение финансирования госпрограммы развития агропромышленного комплекса – в 1,6 раза по сравнению с текущим годом, заметил Forbes.
Основная часть средств, выделенных на эту программу в 2025 году, придется на проект «Стимулирование инвестиционной деятельности в АПК» (включает возмещение части ставки по инвесткредитам, части прямых затрат, поддержку инвестиционного льготного кредитования). В 2025 г. на него выделено 101,1 млрд руб. (по сравнению с 227,6 млрд руб. в 2024 г.). В 2026 на этот проект в бюджете заложено 117 млрд руб., в 2027-м – 114 млрд руб.
⬇️ Сокращается также объем поддержки льготного кредитования: в 2025 г. – 94 млрд руб. (в 2024 – 219 млрд руб.), в 2026 году – 112,8 млрд руб., в 2027-м – 110,6 млрд руб.
🧡 Почему это произошло и чем грозит отечественному сельскому хозяйству, объясняет директор по корпоративным рейтингам «Эксперт РА» Роман Андреев:
«За последнее десятилетие отечественный аграрный комплекс сделал значимый скачок в своем развитии, а с 2020 года Россия является нетто-экспортером продовольствия. Всё это стало возможным во многом благодаря льготному финансированию государством компаний из сектора АПК. Выделялись как краткосрочные кредиты для пополнения оборотных средств, проведения посевных компаний и т.д., так и инвестиционные кредиты, на которые, к примеру, за последние годы были существенно увеличены мощности по производству мяса. В обоих случаях процентная ставка по таким кредитам была ниже рыночной, а разница компенсировалась кредитным организациям из государственных средств.
Совсем недавно Правительство РФ внесло на рассмотрение Государственной думы проект федерального бюджета на 2025-2027 годы, в котором заложен дефицит. В этой логике сокращение финансирования аграрной госпрограммы выглядит вполне логичным, так как надо контролировать вышеуказанный дефицит.
💲 Почему не замедляется корпоративное кредитование и чем это грозит
Корпоративный кредитный портфель банков увеличился в сентябре в месячном выражении на 2%, до 84,2 трлн руб., сообщил ЦБ 18 октября. По сравнению с августом произошло небольшое ускорение. Тогда портфель вырос на +1,9%. За три квартала объем выданных бизнесу кредитов возрос на 14,5%, в то время как годом ранее прирост составлял 13,5%.
Почему кредитование в этом сегменте не замедляется?
Сейчас нет никаких выраженных сдерживающих рост корпоративного кредитования факторов, считает управляющий директор рейтингового агентства «Эксперт РА» Юрий Беликов. Высокая ключевая ставка ограничивает в первую очередь розничное кредитование, тогда как на корпоративное в нынешней ситуации существенно не влияет. Предприятия, независимо от стоимости заемных средств, вынуждены рефинансировать задолженность, сформированную в более благоприятные периоды, а также трансформационные антисанкционные проекты, в основном по импортозамещению.
♋️ В условиях роста текущих издержек и возникновения непредвиденных расходов корпоративное кредитование будет относительно стабильно практически при любой стоимости заемных средств, предупредил он. Рост стоимости фондирования при этом зачастую перекладывается на конечных потребителей, что можно наблюдать и сейчас.
Велики ли риски для экономики?
В различных разрезах корпоративных заемщиков доступность заемного финансирования сильно различается, говорит Юрий Беликов. Более того, ради сохранения крупнейших заемщиков банки готовы временно жертвовать чистой процентной маржой. А для субъектов МСП это так, конечно, не работает. Ожидаемый результат — рост концентрации рынков в большинстве отраслей хозяйственной деятельности и рост концентрации кредитных рисков для банков.
🔴 Читайте в телеграм-канале журнала «Эксперт» и на сайте издания.
🥇🥈📈— деловая журналистика с 1995 г.
📚📚📚📚📚📚📚📚Замглавы Минфина просто-таки зашел с козырей. Вопрос сохранения сбережений всегда стоял достаточно остро, но раньше, как правило, чаще всего решался в пользу пачки хрустящих «зелёных». Многие до сих пор полагают, что надежнее способа нет. Что же имел в виду Алексей Моисеев?
❇️ «Наличная иностранная валюта более не является безопасным способом хранения сбережений. Американцы и швейцарцы уже ограничили прием своих старых банкнот. Европейцы тоже могут ограничить. А люди все равно не хотят нести деньги в банки, я не говорю уже про пенсионные фонды и страховые компании. Они хотят хранить их, как говорили в 1990-х, в стеклянных банках в огороде. Четверть россиян до сих пор держит четверть сбережений в наличных. При этом банки дают по вкладам 20% годовых. То есть такими темпами за пять лет эта часть сбережений обесценится примерно вдвое. Ячейки в банках забиты наличными, банки жалуются на дефицит свободных мест. И вот эти средства - это ресурс для развития экономики, они находятся вне финансового рынка» (цитата по «РГ»).
🔖 Индекс — это показатель, который отражает изменение цен на конкретные активы за определённый период времени. Индексы могут быть созданы для динамики всего рынка, для отдельной отрасли или для определенной группы активов.
Самый простой пример — индекс акций, который может включать в себя акции компаний из определённой страны или сектора экономики. Например, Индекс S&P 500 включает 500 крупнейших публичных компаний в США. Индекс «голубых фишек» Мосбиржи представляет собой акции 15 наиболее ликвидных эмитентов российского фондового рынка.
Зачем нужен индекс?
🔴Бенчмаркинг. Индексы часто используются как бенчмарки для оценки инвестиционных фондов и портфелей. Инвесторы могут сравнивать производительность своих активов с индексом, чтобы понять, насколько успешно выступают их инвестиции относительно рынка в целом.
🔴Упрощение анализа. Вместо того, чтобы отслеживать каждую акцию, инвестор может сосредоточиться на движении индекса, что позволяет делать выводы о состоянии рынка или отрасли в целом.
🔴Ориентир для инвестирования. Индексы служат основой для создания биржевых фондов (ETF) и индексных фондов, позволяя инвесторам получать доступ к широкой диверсификации активов, следуя за изменениями индекса без необходимости покупать каждую акцию в отдельности.
⏺ Виды индексов
Индексы могут быть запущены на любой актив: акции, облигации, товары, недвижимость, металлы и т.д. Также выделяют:
- Биржевые индексы. Отражают динамику акций на конкретной фондовой бирже. Примеры: индекс Dow Jones Industrial Average, FTSE 100 и другие.
- Отраслевые индексы. Сосредоточены на акциях из конкретной отрасли. Например, индекс NASDAQ Biotechnology включает акции биотехнологических компаний, а индекс S&P Technology отражает состояние технологического сектора.
- Глобальные индексы. Включают компании из разных стран и регионов. Индекс MSCI World отслеживает акции компаний из 23 стран с развитой экономикой, предоставляя инвесторам возможность следить за глобальными тенденциями.
#это_база
🏦 Через неделю, 25 октября, состоится очередное заседание Совета директоров Банка России, на котором будет принято решение по ключевой ставке.
📊 Чего ожидать? Прогнозирует главный экономист «Эксперт РА» Антон Табах:
Вероятность повышения ключевой ставки на ближайшем заседании совета директоров ЦБ достигла уровня «к гадалке не ходи». Вопрос в том, ждет нас повышение до 20% или сразу до 21% годовых. Есть аргументы как за одно, так и за другое решение. Инфляция остается высокой, но при этом уже видны первые признаки замедления. Можно ожидать, что ЦБ примет решение повысить ключевую ставку с 19% до 20% сейчас и затем еще раз – до 21% – в декабре. Но есть вероятность, что ЦБ примет решение один раз резко повысить ставку и на этом завершить восходящий цикл. Правда, такого «удара милосердия» от ЦБ за последние три года ждут уже не первый раз, так что нельзя сказать, что все предрешено.
🚗 Банк России планирует вводить макропруденциальные лимиты (МПЛ) в автокредитовании, сказала вчера на форуме Finopolis председатель ЦБ Эльвира Набиуллина.
Чтобы что?
Чтобы ограничить долговую нагрузку заёмщиков и «постепенно улучшать структуру кредитования». МПЛ с апреля 2024 г. уже введены в отношении необеспеченных кредитов и займов. Надбавки по автокредитам действуют с 1 июля 2024 г.
«С учетом того, что банки накапливают в портфелях более рискованные кредиты, для повышения устойчивости банковского сектора в стрессовом сценарии и ограничения долговой нагрузки граждан по автокредитам Банк России с 1 июля 2024 года повышает надбавки к коэффициентам риска по необеспеченным потребительским кредитам с ПСК от 25 до 40% и устанавливает надбавки по автокредитам с ПДН более 50%», - писал тогда в своем пресс-релизе регулятор.
По автокредитам МПЛ должны работать мягче, чем по потребительским кредитам, поскольку повышенные кредитные риски при определенных уровнях долговой нагрузки заемщиков здесь отчасти закрываются адекватным потенциалом возмещения потерь кредиторов в случае дефолта заемщиков – за счет реализации залогов.
📊 Рейтинговые действия за 17.10.2024:
⬆️ АО "МОСКОМБАНК" повышен ruBB Стабильный 17.10.2024
⬆️ АО "ПЕРВОУРАЛЬСКБАНК" повышен ruBB Стабильный 17.10.2024
#рейтинги
💰 Подборка самых интересных публикаций по теме «Кредитные организации» от ведущего аналитика по банковским рейтингам «Эксперт РА» Виктории Лукиной.
Must read 👇
📄 «Сбер» и НСПК прорабатывают способы соединения сервисов по биоэквайрингу
🔴 Это станет серьезным шагом в развитии технологии оплаты лицом в стране.
📄 ЦБ: реальные ставки по рассрочке могут достигать 60% годовых
🔴 Регулирование рынка BNPL назрело, считают там.
📄 Райффайзенбанк опротестовал закрытие процесса из-за сорванной продажи Strabag
🔴 В мае банк отказался от покупки доли в австрийской компании.
📄 Т-банк еженедельно выявляет до 50 финансовых пирамид
🔴 Чаще всего злоумышленники маскируют нелегальную деятельность под экономические игры и криптовалютные схемы.
📄 Чистая прибыль Morgan Stanley достигла $3,2 млрд в III квартале
🔴 Чистая прибыль американского инвестбанка увеличилась на 32%. Как отмечает The Wall Street Journal, положительные показатели инвестбанков демонстрируют оживление инвестиционного рынка, однако игроки по-прежнему испытывают беспокойство из-за «неприятных сюрпризов» от двух самых дорогих компаний Европы – тяжеловеса в сфере полупроводникового оборудования ASML и владеющей люксовыми брендами LVMH.
📄 Итальянский UniCredit сообщил о «белом списке» клиентов из России
🔴 Платежи этих россиян не запрещены Европейским центральным банком.
📄 ЦБ заявил о резком росте «небанковских» банков на рынке электронных денег
🔴 Банки, принадлежащие крупным технологическим компаниям, резко нарастили долю в операциях с электронными деньгами. На кредитные организации, принадлежащие «Яндексу», Ozon и Wildberries, приходится уже 40% таких расчетов.
📄 Бельгия отказала БКС и Т-банку в разблокировке активов
🔴 Ранее отказы от Казначейства Бельгии по своим заявкам получили «Цифра брокер», УК «Альфа-Капитал», ВТБ и «Тинькофф Страхование» (сейчас «Т-Страхование»).
📄 Число успешных атак на банки сократилось в III квартале 2024 года
🔴 По данным компании «Инфосистемы Джет», количество атак, которые закончились нарушением контура киберзащиты, составило 360. Это минимальный показатель с начала 2022 года.
#выбор_аналитика
⚽️🏀🏈⚾️🥎🎾Новый обзор «Итоги 1-го полугодия 2024 года на страховом рынке и прогноз на текущий год: «жизнь» в центре внимания» на нашем сайте
📈 Страховой рынок вырос на 20,5% за 1-е полугодие 2024 года по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. В абсолютном выражении прирост за этот период составил 220,5 млрд руб.
Объем страхового рынка по итогам 1-го полугодия 2024 года достиг 1,294 трлн руб. В значительной степени рост был обеспечен страхованием жизни. 66% абсолютного прироста страхового рынка приходится на страхование жизни и только 34% – на страхование иное, чем страхование жизни. Драйверами роста стали накопительное и инвестиционное страхование жизни, ДМС и страхование автокаско.
⬆️ Страхование жизни выросло на 42,2% по сравнению с 1-м полугодием 2023-го. Объем этого сегмента составил 487 395 млн руб., увеличившись на 42,2%, или 144 659 млн руб. год к году.
📖 Полную версию обзора читать ЗДЕСЬ
#аналитика
#страхование
🏦 По статистике Банка России, в августе ставки по долгосрочным корпоративным депозитам росли куда более высокими темпами, чем по розничным вкладам: 19,8% для юрлиц (на срок свыше 1 года, а от полугода до года – все 20,6%) против 16,9% для «физиков».
Почему это происходит?
«В розничном сегменте ставки по вкладам в среднем пониже, если оценивать фактическую стоимость привлечения средств, очищенную от различных акционных, приветственных и прочих бонусов и надбавок, которые, как правило, действуют на протяжении ограниченного времени», - объясняет управляющий директор по валидации «Эксперт РА» Юрий Беликов.
«Наблюдаемый прирост средств юрлиц нормален, как и распределение по срочности. Сейчас 32,3% объема средств приходится на краткосрочные размещения до 30 дней, 34,2% - на среднесрочные депозиты от 31 дня до полугода, 33,4% - на депозиты срочностью свыше полугода. Надо понимать, что депозиты корпоративных клиентов отличаются от розничных вкладов тем, что по ним нет безусловного права на досрочное изъятие средств в любой момент времени», - говорит Беликов.
📊 Рейтинговые действия за 15.10.2024:
⬇️👁 ООО "СЕЛЛЕР" понижен под наблюдением ruC Развивающийся 15.10.2024
❌ Облигации МТС серии 001P-09 отозван в связи с погашением 15.10.2024
❌ Облигации Автодор серии БО-005Р-10 отозван в связи с погашением 15.10.2024
👁 АО "СУЭК" продлен статус под наблюдением ruAA Стабильный 15.10.2024
✔️ ООО СК "БКС СТРАХОВАНИЕ ЖИЗНИ" подтвержден ruA- Стабильный 15.10.2024
✔️ "БРАТСКИЙ АНКБ" АО подтвержден ruBB Стабильный 15.10.2024
#рейтинги
9️⃣5️⃣ лет со дня «черного четверга»
📆 24 октября 1929 года вошло в историю как «черный четверг». Он положил начало панике, охватившей инвесторов в США и сопровождавшейся массовой распродажей активов. За ним последовали «черный понедельник» и «черный вторник», когда на выставленные заявки на продажу акций на бирже с трудом находились покупатели.
Предшествовал октябрьским событиям продолжительный и, казалось бы, нескончаемый период роста экономики, рыночных настроений, да и просто время безудержного оптимизма после окончания Первой мировой войны. Это десятилетие с легкой руки писателя Фрэнсиса Скотта Фицджеральда стало называться «Веком джаза».
🎷 «Это был век чудес, это был век искусства, это был век крайностей и век сатиры… Наконец-то мы могли жить так, как хотели… Всю страну охватила жажда наслаждений и погоня за удовольствиями», - описывал эту эпоху Фицджеральд.
🍸 «Последним обломком карнавальной эпохи были вечеринки с коктейлями, но и они лишились смысла, и звучали на них лишь стоны раненых и вопли корчащихся в агонии: "Пристрелите меня! Господа, да пристрелите же меня!" Или: "А вы знаете? Акции "Юнайтед стейтс стил" упали еще на три пункта"», - таким Фицджеральду виделось начало 1930-х годов в Нью-Йорке.
🏐🏉🥏🎱Продолжаем публиковать информацию о программе и профайлы спикеров форума «Будущее облигационного рынка» (30 октября, Москва).
❔ЦФА – альтернатива или дополнение к облигациям?
❔«Донастройка» регулирования рынка: что ждут эмитенты, инвесторы и площадки?
❔Оценка рисков эмитентов ЦФА: что делают площадки и какова область применения кредитных рейтингов?
Ответы на эти вопросы постараются найти спикеры секции «Место ЦФА на рынке капитала»:
🔴Ян Шабельский, начальник центра развития платформенных сервисов, Банк России;
🔴Сергей Рябов, руководитель направления ЦФА, ВТБ Капитал Трейдинг;
🔴Екатерина Андреева, первый вице-президент, НАУФОР;
🔴Александра Болилая, директор по инвестициям, Legenda intelligent development;
🔴Анна Шаповалова, руководитель платформы А Токен, Альфа-Банк.
🎙 Модератором выступит управляющий директор по рейтингам структурированного финансирования «Эксперт РА» Александра Веролайнен.
🔴 Подробнее о спикерах - ЗДЕСЬ
🔴 Регистрация ЗДЕСЬ
#анонс
#конференция
🤺🤾♀️🤾🤾♂️🏌️♀️Ипотека вновь становится премиальным продуктом?
Вчера крупнейший банк страны, Сбербанк, повысил ставки по ипотеке на 3 п. п. – еще до официального решения ЦБ по ключевой.
♋️ Таким образом минимальные ставки по ипотечным кредитам в Сбере вплотную приблизились к 25%: 24,9% на «первичку» и 24,6% на покупку квартир на вторичном рынке. Одновременно был увеличен первоначальный взнос по семейной ипотеке – до 50,1%.
Существует ли вообще потребитель, готовый покупать жилье на таких условиях?
«Фактически это выдача в таких конфигурациях, когда заемщики могут сразу занести 80-90% стоимости объекта недвижимости, и им не хватает относительно небольшой суммы, которую они берут в долг под большие проценты, намереваясь погасить этот кредит досрочно – за год-полтора-два, но никак не за 10-15 лет, характерных для ипотеки», – указывал ранее управляющий директор по валидации «Эксперт РА» Юрий Беликов.
🏐🏉🥏🎱Уважаемые коллеги! Начинаем серию публикаций, посвященных деталям программы форума «Будущее облигационного рынка», который пройдет 30 октября в Москве.
7️⃣ Всего запланированы 7 дискуссий и тематических секций.
❔Как себя чувствуют эмитенты среднего бизнеса?
❔Позволяют ли ставки масштабировать растущий бизнес?
❔Кто и почему объявит дефолт нынешней осенью и в новом году?
Эти вопросы на секции «Финансы для растущего бизнеса» обсудят:
🔴Лидия Бельченко, руководитель направления по работе с эмитентами, ИБ Синара;
🔴Максим Букин, заместитель генерального директора, ИК Диалот;
🔴Эдуард Греков, председатель совета директоров, ГК ГАЗОМОТОРНЫЕ МАШИНЫ;
🔴Денис Зибарев, управляющий директор, руководитель управления по работе с эмитентами малой и средней капитализации, Совкомбанк;
🔴Алексей Лазутин, генеральный директор, МГКЛ;
🔴Игорь Митюков, IR-директор, JetLend;
🔴Алексей Примаченко, управляющий партнер Global Factoring Network.
🎙 Модератором секции выступит директор по развитию первичного рынка облигаций Московской биржи Дмитрий Таскин.
🔴 Подробнее о спикерах можно почитать ЗДЕСЬ
🔴 Места еще есть, но быстро заканчиваются. Регистрация ЗДЕСЬ
#анонс
#конференция
🇷🇺 Подборка самых интересных публикаций по теме «Дружественные страны и регионы России» от аналитика отдела суверенных и региональных рейтингов «Эксперт РА» Ольги Гилёвой.
Must read 👇
📄 Китай постепенно выходит в лидеры по инвестиционному сотрудничеству среди партнеров Подмосковья
🔴 Заключено 35 соглашений, общая сумма инвестиций по ним – около 155 млрд руб.
📄 «План Путина по разрушению долларовой системы»
🔴 Россия предлагает создать единую платежную систему БРИКС, которая позволит странам осуществлять трансграничные расчеты с помощью цифровых платформ, управляемых их центральными банками. Организовать ее намерены в течение года.
📄 Дмитрий Вольвач: за 8 месяцев 2024 года промышленное производство ЕАЭС увеличилось на 4,5%
🔴 Наибольший рост зафиксирован в обрабатывающей промышленности ЕАЭС – на 7,9%.
📄 В Москве построят 200 зданий школ и детсадов до 2027 года
🔴 Мэр столицы Сергей Собянин уточнил, что всего в 2025-2027 годах планируется завершить порядка 300 объектов, в том числе за счёт инвесторов.
📄 Правительство направит ещё более 3,2 млрд рублей на развитие инфраструктуры в регионах Дальнего Востока
🔴 Дополнительно средства будут направлены Приморскому, Хабаровскому краям и Магаданской области.
📄 Шесть новых резидентов Арктической зоны инвестируют в экономику Поморья более 2 млрд рублей
🔴 Направления деятельности - строительство жилых домов в Архангельске и современного туристического комплекса "Парк семейного досуга", организация пунктов приема вторсырья, создание предприятия по продаже котлов на пеллетном топливе.
📄 Правительство направит более 9,2 млрд рублей на мероприятия по социально-экономическому развитию ряда регионов
🔴 Дополнительное финансирование на социально-экономическое развитие будет направлено Донецкой и Луганской народным республикам, Карелии, Чечне, а также Запорожской и Херсонской областям.
📄 Ущерб на 23 млн рублей причинили бюджету Петербурга при создании центров для предпринимателей
🔴 Объекты инфраструктуры помощи бизнесу созданы не были, а заказчику проекта представили фиктивные документы и отчеты.
📄 Технопарк в сфере электронной промышленности планируют создать на Ставрополье
🔴 Заявка на субсидирование этого проекта уже готовится к подаче в Минпромторг России.
📄 Инфляция в сентябре оставалась высокой, несмотря на снижение годового показателя в большинстве регионов
🔴 Годовой рост цен в сентябре замедлился в 76 регионах, наиболее значительно — в Сахалинской области и Чеченской Республике.
#выбор_аналитика
📊 Рейтинговые действия за 21.10.2024:
✔️ АО "ГК "ЕКС" подтвержден ruBBB+ Стабильный 21.10.2024
❌ ООО СК "РОСГОССТРАХ ЖИЗНЬ" отозван 21.10.2024
🆕 Облигации ГМК Норильский никель серии БО-10 присвоен ruAAA 21.10.2024
✔️ ООО МФК "КАРМАНИ" подтвержден ruBB Позитивный 21.10.2024
#рейтинги
🚜 Рынок лизинга на фоне высоких ставок переживает не лучшие времена. Особенно его корпоративный сегмент: по данным «Эксперт РА», за первое п/г 2024 г. объем нового бизнеса в нем сократился на 23% (до 212 млрд руб.).
Зато розница остается на плаву. Ее поддерживают сегменты легкового и грузового автотранспорта (+24% и 8% за полугодие соответственно). Эта ниша остается высокомаржинальной даже при условии сохранения очень высоких ставок. За счет нее объем нового бизнеса в розничном лизинге вырос на 4% (до 1,27 трлн руб.)
📰 Неудивительно, что участники лизингового рынка потянулись в более прибыльные секторы. Так, ряд компаний, которые ранее специализировались исключительно на поставках промышленного оборудования, заявили газете «Коммерсант» о своих притязаниях на сегмент розничного автолизинга.
🧡 «Автолизинг, являясь самым массовым сегментом, при этом показывает умеренную, но положительную динамику нового бизнеса. Оборудование переживает период ограниченного спроса в виду оптимизационных процессов в экономике и невысокого уровня импортозамещения. Как следствие, лизингодатели выходят в розничные сегменты для наращивания объемов продаж - помимо автолизинга, это строительная и сельскохозяйственная техника. Такой шаг, в целом, выглядит логичным в текущей макроэкономической ситуации, однако темпы роста массовых сегментов будут ограничены высокими ставками и продолжающимся ростом стоимости предметов лизинга», - младший директор по банковским рейтингам «Эксперт РА» Анатолий Перфильев.
📊 Рейтинговые действия за 18.10.2024:
✔️ АО БАНК "МОСКВА-СИТИ" подтвержден ruB+ Стабильный 18.10.2024
🆕 АО "ЕВРОСИБЭНЕРГО" присвоен ruA+ Стабильный 18.10.2024
⬆️ ООО "СОЗИДАНИЕ" повышен ruBBB Стабильный 18.10.2024
⬆️ Облигации ТАЛАН-ФИНАНС серии 001P-03 повышен ruBBB 18.10.2024
#рейтинги
🏑🥍🏏🪃Несмотря на высокие ставки по ипотеке, спрос на микроскопические квартиры-студии в Москве продолжает расти.
Ситуация подогревается сильным снижением новых вводов жилья в этой категории: с 1 августа 2024 г. в столице запрещено строить жилые квартиры площадью менее 28 кв. м. По данным аналитической компании в сфере недвижимости Nikoliers, с мая (когда стало известно о запрете) до начала августа цена студий комфорт-класса в новостройках Москвы выросла на 6,4%, студий бизнес-класса – на 4%, премиум-класса – на 7,1%.
🧡 Есть ли предпосылки к тому, что супер-маленькие квартиры снова подешевеют? Младший директор по корпоративным рейтингам «Эксперт РА» Мария Волик считает, что ни единого шанса на это нет:
«Сейчас в продаже у застройщиков остаются ЖК с малогабаритными квартирами с уже полученными и согласованными документами. По мере их реализации предложение будет сокращаться, а цены на эти лоты ожидаемо расти. По разным оценкам, запаса малометражных квартир в новостройках хватит до года».
🌿 Подборка самых интересных публикаций по теме «ESG» от аналитика по рейтингам устойчивого развития Виктории Бехер.
Must read 👇
📄 В Китае кошки и собаки зарабатывают себе на корм
🔴 Питомцы работают в специализированных кафе и помогают хозяевам экономить на их содержании.
📄 Представлены Методические рекомендации по проведению ESG-оценки поставщиков
🔴 Необходимость разработки Методических рекомендаций обусловлена возрастающей тенденцией выстраивания устойчивых цепочек поставок российского крупного бизнеса.
📄 Правительство запретит три вида ПЭТ-упаковки с сентября 2025 года
🔴 В обосновании ограничений говорится, что отходы от такой продукции не подлежат обработке и утилизации.
📄 Мусорная отрасль получит новые правила обращения с отходами
🔴 В правительство РФ внесен проект постановления о новых правилах обращения с твердыми коммунальными отходами (ТКО). Правила касаются способов накопления ТКО, работы мусороперегрузочных станций, а также деятельности региональных операторов.
📄 В России появится предприятие по переработке текстиля
🔴 Российский экологический оператор (РЭО) заключил с производителем нетканых материалов ООО «Чистые промышленные технологии» соглашение о сотрудничестве, в рамках которого в Московской области планируется создать предприятие по утилизации отходов текстиля.
📄 В России выросло количество коммунальных отходов
🔴 Но при этом увеличилась и доля утилизированного мусора.
📄 Крупный бразильский и молодой сингапурский бренды представили футболки, улавливающие CO2
🔴 В этом году на Неделе моды в Лондоне компания Malwee — один из крупнейших производителей повседневной одежды в Бразилии — анонсировала футболку, способную улавливать углекислый газ из атмосферы.
📄 СDP опубликовал отчет об устойчивых цепочках поставок
🔴 Новый отчет о цепочках поставок от CDP, ведущей мировой платформы экологической отчетности, показывает, что климатические риски в цепочках поставок представляют собой неиспользованные возможности для бизнеса.
📄 Цены на углерод в Китае достигли рекордно высокого уровня
🔴 Цены на углерод в Китае выросли до рекордно высокого уровня, поскольку приближающийся срок соблюдения требований для отраслей увеличил вероятность дефицита предложения.
#выбор_аналитика
❓Что подорожало, а что подешевело?
Новый отчет по динамике средних потребительских цен на некоторые виды товаров и услуг, включенных в систему непрерывного мониторинга цен Росстата. Что подорожало, а что подешевело за неделю с 7 по 14 октября 2024 г.?
🧈 Больше всего (как и на прошлой отчетной неделе) выросли цены на сливочное масло: +1,45%
🥕 Сильнее всего упали цены на морковь: -1,73%
🍂 Как видите, сезонный фактор постепенно уходит - овощи дешевеют все медленнее (а картофель и вовсе немного подорожал).
Зато в полный рост встала проблема сливочного масла. Цена за 1 кг продукта перевалила за 1000 руб. еще 23 сентября. Тогда мы писали, что с начала года было всего две недели, когда оно незначительно дешевело: с 29 января по 5 февраля и с 11 по 18 марта – на 15-17 копеек (это около 0,02%). С этого момента (прошло менее месяца) масло подорожало более чем на 55 рублей. И это заметили не только мы: вчера Госдума вышла с предложением вмешаться в ситуацию, а ФАС заявила о проведении «анализа обоснованности повышения оптово-отпускной стоимости» продукта. Правда, уже сегодня глава Минсельхоза РФ Оксана Лут сообщила, что применять госрегулирование цен на сливочное масло не планируется.
🌐 Впрочем, со своей «масляной» проблемой мы в мире не одиноки. В Европе цены на сливочное масло за год выросли почти на 85%. Похожая ситуация в США, Австралии и Новой Зеландии. Пишут, что проблема в рентабельности производства: сыр стоит дороже, а хранится дольше, поэтому производители предпочитают перерабатывать молоко в более выгодный для себя продукт. Масла производят все меньше, цены на него растут все сильнее.
🧐 Продолжаем наблюдения
Данные Росстата на 14.10.2024 г.
#статистика
🌿11 октября «Эксперт РА» и «Эксперт Бизнес-Решения» при поддержке компании «Сохрани лес» провели экологическую акцию по восстановлению леса в Национальном Парке «Угра» близ деревни Головнино Калужской области.
Высадили 4000 саженцев черешчатого дуба на площади два гектара!
🌳Черешчатый дуб — ценная порода деревьев, которая играет важную роль в экосистеме «Угры». Дубовые леса обеспечивают среду обитания для многих видов животных и растений, способствуют улучшению качества воздуха и почвы. Высадка молодых дубов помогает восстановить утраченные лесные массивы и укрепить экологический баланс в регионе.
Начали с чаепития под открытым небом под лекцию местных егерей об истории заповедника и основных направлениях его деятельности в области лесовосстановления. Затем поучаствовали в мастер-классе по обращению с мечом Колесова – специальным инструментом со стальным пером клиновидной формы, который облегчает процесс создания лунок для посадки саженцев на сложных почвах. Затем приступили к работе, и уже через час с небольшим освоили все два плановых гектара. На месте посадки установили памятные таблички.
Потом угощались горячей ухой, общались и радовались солнечному дню.
🧡 В акции приняли участие более 100 человек. Приехали не только сотрудники агентства, но и наши друзья из Cbonds, «Мосинжпроекта», Локо-банка, ИК «Диалот» и других компаний.
Зачем мы сажаем лес? На этот вопрос ответила гендиректор «Эксперт РА» Марина Чекурова, которая также принимала активное участие в работе:
«Для нас важно не только оценивать другие компании, но и самим быть примером и камертоном в области ESG-трансформации. Мы активно внедряем принципы устойчивого развития внутри агентства, и это находит широкую поддержку среди сотрудников, которые готовы жертвовать своим личным временем для участия в экологических мероприятиях. Высадка саженцев стала для нас важным шагом на пути к более устойчивому будущему и привлекла внимание к проблеме сохранения лесов».
📊 Рейтинговые действия за 16.10.2024:
❌ ООО ЛК "СЕСПЕЛЬ-ФИНАНС" отозван 16.10.2024
✔️ АО СК "РСХБ-СТРАХОВАНИЕ" подтвержден ruAA+ Стабильный 16.10.2024
❌ Облигации Россети серии БО-03 отозван в связи с погашением 16.10.2024
#рейтинги
📑 Оферта по облигациям – это предложение провести досрочное погашение ценной бумаги по заранее оговоренной (обычно номинальной) цене.
💬 Право эмитента в одностороннем порядке досрочно погасить облигации называется отзывной офертой или call-офертой. То есть по этому типу оферты инвестор обязан предоставить облигации к выкупу их компанией.
Отзыв облигации может состояться в определенную заранее установленную дату или же в течение определенного периода времени. Оговорка об отзыве вносит неопределенность для инвестора, поскольку отзыв может состояться, а может и нет. Для компенсации неопределенности, а также процентного риска, возникающего по отзывным облигациям из-за потенциального досрочного погашения (ведь процентные ставки в экономике могут снизиться), обычно выплачивается более высокий купон.
⭐️ Для эмитентов облигации с call-офертой удобны, поскольку они при необходимости позволяют снизить уровень долговой нагрузки или стоимость заимствования, если процентные ставки в экономике снизились. Если же ставки в экономике растут, а облигации выпущены эмитентом с переменным купоном, за счет call-оферты компания может подстраховаться от увеличивающихся выплат по бумагам.
💬 Право инвестора по его желанию досрочно потребовать от эмитента в определенную дату досрочного погашению бумаг называется безотзывной офертой или put-офертой. Чаще всего в дату, когда облигационер может обязать компанию к выкупу бумаг, та может пересмотреть купон, и тогда инвестор предлагает к погашению бонды, если этот купон его не удовлетворит. Бумаги с таким типом оферты еще называют возвратными облигациями.
🤝 Put-оферта на российском рынке популярнее call-оферты. В случае повышения процентных ставок возвратные бонды позволяют облигационеру в результате досрочного погашения получить средства для реинвестирования в более доходные инструменты. Кроме того, они позволяют застраховаться от рисков, связанных с длительным владением облигацией, например, со снижением ее кредитного качества.
#это_база
🏑🥍🏏🪃Чиновники готовы к падению курса рубля до 100 за доллар, утверждает Bloomberg, ссылаясь на два неназванных источника в правительстве.
В отличие от предыдущих периодов, ослабление российской валюты не вызывает беспокойства у чиновников, хотя ранее это вызывало жесткую политическую реакцию. Более того, собеседники агентства отмечают, что снижение курса рубля может быть даже полезным для государственного бюджета в контексте планов по увеличению расходов в следующем году.
✉️ Насколько вероятен такой сценарий? Мы спросили мнение главного экономиста «Эксперт РА» Антона Табаха:
Допустят ослабление или нет вопрос риторический. Но вот прошлой осенью более резкая реакция была оправдана, а рынки были более волатильны. С тех пор многое изменилось: ставки значительно выше, инфляция уже подъела покупательную способность валюты. Курс сейчас практически там же где и год назад (96.6 и 97.3) - при этом финансовая система стабильна. Поэтому вряд ли понадобятся новые меры. Те, кто год назад предрекал "доллар по 150 после выборов", стараются об этом не вспоминать. Поэтому с учётом общей обстановки самая разумная политика регулятора - пока не вмешиваться. Можно это назвать "допустить падение"... Укрепление до 82 в мае тоже же допустили...Читать полностью…