13764
Официальный канал крупнейшего в России рейтингового агентства «Эксперт РА». Рейтинги, аналитика и все самое интересное из мира экономики и финансов Обратная связь @expert_ra_team Регистрация РКН: https://clck.ru/3FipAm
🇷🇺 Подборка самых интересных публикаций по теме «Дружественные страны и регионы России» от аналитика отдела суверенных и региональных рейтингов «Эксперт РА» Ольги Гилёвой.
Must read 👇
📄 Российско-китайский товарооборот вырос на 2,8% в январе – октябре 2024 года
🔴 Экспорт из России в Китай за этот период увеличился на 1,1% до $108,07 млрд. Поставки из КНР в РФ выросли на 4,7% до $94,14 млрд.
📄 Труд для каждого: как регионы решают кадровые вопросы
🔴 До 2030 года дополнительная потребность в кадрах по России составит 2,4 млн человек, из которых порядка 800 тыс. придется на перерабатывающую промышленность, по оценкам Минтруда России.
📄 Доходы федерального бюджета за 10 месяцев 2024 года выросли на 28,4%
🔴 Объем ненефтегазовых доходов составил 20,1 трлн руб., что на 26,6% больше, чем в прошлом году.
📄 Что будет с нефтегазовыми доходами бюджета до конца года
🔴 Доля НГД в структуре доходов бюджета по итогам года может вырасти до 33%.
📄 Минфин России разработал проект постановления, который устанавливает порядок списания задолженности регионов по бюджетным кредитам
🔴 Высшее должностное лицо региона до 1 марта 2025 года должно обратиться в Минфин, чтобы заключить соглашение об изменении графика погашения долга региона. Высвобождаемые средства до 2029 года должны быть направлены на реализацию инфраструктурных проектов.
📄 Новый резидент СПВ наладит производство удобрений в Приморье
🔴 Компания «ДВИТЕХ» по соглашению с Корпорацией развития Дальнего Востока и Арктики (КРДВ) организует производство органических удобрений в городе Владивостоке. Предприятие, запуск которого намечен на 2025 год, будет производить удобрения из отходов рыбоперерабатывающей и пищевой промышленности.
📄 На 17% вырос в 2024 году спрос на работников АПК в Нижегородской области
🔴 С начала года нижегородские сельхозпредприятия открыли более 4 тыс. вакансий.
📄 Логистический проект запланирован на границе Забайкалья с Китаем
🔴 Строительство хаба пройдет с применением механизма государственно-частного партнёрства (ГЧП). Газпромбанк будет участвовать в проекте в качестве кредитора и инвестора.
📄 Тува в 2024г ожидает двукратного роста ввода жилья
🔴 Бурный рост ИЖС специалисты объясняют распространением на Туву льготных ипотечных программ, обеспечиваемых мерами федеральной помощи.
#выбор_аналитика
🏦 Число банковских филиалов в российских городах сократилось с начала 2019 г. по октябрь 2024-го на 40%: с 647 до 391. Только за последние полгода количество дополнительных отделений уменьшилось с 24,4 до 23,9 тыс. Больше всего сокращению подверглись банковские офисы в Уральском федеральном округе – со 104 до 41.
🧡 Управляющий директор по валидации «Эксперт РА» Юрий Беликов объясняет причину тенденции:
Сокращение обособленных структурных подразделений на территории России - естественный процесс оптимизации расходов на ведение банковской деятельности, который согласуется с трендом цифровизации банковских услуг и популяризацией дистанционных каналов обслуживания. 90 - 95% услуг банки оказывают онлайн.
Доставка карт обходится банкам дешевле, чем содержание офисов, а для клиентов это зачастую более удобно. Некоторые участники рынка предлагают оформить таким способом и ипотеку. Выписки и справки тоже могут выдаваться онлайн. Конечно, офисы не исчезнут, но поддержание таких сетей, как в нулевые и десятые, уже не имеет практического смысла.
💳 Рынок кредитных карт в России претерпевает значительные изменения. За последние 4 месяца выдачи кредиток сильно упали. В сентябре, по данным Национального бюро кредитных историй (НБКИ), снижение составило 16,3% по сравнению с августом (1,75 млн. шт.), это годовой минимум.
Это новая тенденция. В годы расцвета этого рынка число заёмщиков, предпочитающий кредиты по картам, превысило количество потребителей кредитов наличными. За последние 10 лет число выпущенных банками кредитных карт почти удвоилось: с 29,2 млн. шт. в начале 2014 г. до 54,6 млн. шт. в начале 2024-го. Причем, наиболее активным рост был в последние два года: число кредиток выросло на 34,9% с января 2022-го по январь 2024-го.
📊 Почему сейчас этот сегмент драматически сокращается? Знает старший директор по банковским рейтингам «Эксперт РА» Иван Уклеин:
Основные причины сокращения активности банков в сегменте кредитных карт – повышение давления на капитал через риск-веса, ужесточение МПЛ, запрет на выдачу кредиток клиентам с показателем долговой нагрузки (ПДН)>80%. Повышение ключевой ставки также вынуждает банки корректировать кредитные политики с учётом возвращения предельного ПСК с 1 июля. Сезонные факторы на этот раз оказывают куда менее значимое влияние.
📊 Рейтинговые действия за 06.11.2024:
🆕 Облигация Газпром Капитал серии БО-003Р-05 присвоен ruAAA(EXP) 06.11.2024
🆕 Облигация Газпром Капитал серии БО-003Р-08 присвоен ruAAA(EXP) 06.11.2024
❌ Облигации Газпром Нефть (2 выпуска) отозван в связи с погашением 06.11.2024
✔️ ООО "ПРОМОМЕД ДМ" подтвержден ruA- Стабильный 06.11.2024
👁 ПАО РОСБАНК установлен статус «под наблюдением» ruAAA Стабильный 06.11.2024
✔️ ПАО «ФОРВАРД ЭНЕРГО» подтвержден ruAA- Стабильный 06.11.2024
#рейтинги
🤺🤾♀️🤾🤾♂️🏌️♀️Минимальная стоимость потребкредитов после повышения ключевой ставки выросла до 25%. Темпы роста составили 0,7 п.п. в неделю.
Быстрее всего растет именно нижняя планка. При этом средний показатель полной стоимости кредита (ПСК) сейчас достигает 32%, максимальный — 40%. У отдельных игроков рынка ПСК превышает 47%.
🧡 Что отражает показатель минимальной стоимости кредита, почему он растет, как это отражается на рынке розничного кредитования и чего можно ожидать в ближайшем будущем, объясняет управляющий директор по валидации «Эксперт РА» Юрий Беликов:
🪙 Нижний порог ПСК отражает минимальную переплату по кредиту в годовом выражении. Она включает процентные платежи, страховки и различные комиссии, без которых шансы на одобрение кредитной заявки снижаются, а базовая номинальная ставка растет. По потребительским кредитам наиболее распространенная сейчас комиссия – это единовременная оплата услуги по снижению базовой номинальной ставки при оформлении кредита. Без этой услуги процентные ставки по потребительским кредитам сейчас могут превышать 35% годовых. Впрочем, разница невелика – повышенные проценты либо начисляются равномерно, либо единовременно трансформируются в большую комиссию, которая уплачивается вперед и зачастую включается в тело долга по кредиту.
Стандартная ипотека сейчас заморожена. Выдаются только ипотечные кредиты с большим первоначальным взносом. При привычных параметрах вроде 20% первоначального взноса и срочности свыше 10 лет переплата настолько велика, что делает оформление ипотечных кредитов нецелесообразным. Автокредитование чувствует себя относительно нормально, но демонстрирует первые признаки замедления. Спрос на потребительские кредиты остается на высоком уровне из-за инфляции, но сокращается его платежеспособная часть: сильно падает уровень одобрения заявок из-за общей закредитованности и высоких процентных ставок, означающих повышенную долговую нагрузку по новым кредитам.
♋️ В декабре ключевую ставку могут повысить еще на 1-2 п.п. Это будет означать и дальнейшие рост ставок по кредитам. Полная стоимость потребительских кредитов в этом случае может вырасти на 3 и более процентных пунктов.
#экспертиза
#кредитование
✅ Вместе с рейтингом рейтинговые агентства публикуют прогноз по нему: «стабильный», «позитивный», «негативный», а также «развивающийся».
💻 Прогноз по рейтингу показывает, ожидают ли аналитики агентства, что финансовое положение оцениваемого объекта в среднесрочной перспективе (чаще всего на горизонте одного года) как-то изменится и в какую сторону.
Прогнозы указывают:
🔴«Стабильный» - что низка вероятность изменения рейтинга в среднесрочной перспективе;
🔴«Негативный» - что высока вероятность снижения рейтинга в среднесрочной перспективе;
🔴«Позитивный» - что высока вероятность повышения рейтинга в среднесрочной перспективе;
🔴«Развивающийся» - что в течение последующих месяцев равновероятны два или более варианта рейтингового действия, то есть сохранения рейтинга, повышения рейтинга или, наоборот, понижения.
📈 При определении прогноза учитываются возможные изменения экономических условий, внутренних трансформаций рейтингуемого лица и других факторов. При этом прогноз может меняться в течение срока действия рейтинга.
Например, по отношению к HSBC Bank Oman агентство Moody’s за чуть более чем два года применило все четыре типа рейтинговых прогноза.
❗️ Нужно помнить, что прогноз не является гарантией того, что произойдет соответствующее движение по рейтингу.
Обычно в описании рейтингового действия аналитики агентства указывают, какие их ожидания отражает соответствующий прогноз.
Прогноз по рейтингу и его объяснение может дать инвестору более ясное понимание, в каком финансовом состоянии находится тот или иной эмитент, какие у него есть риски или возможности для развития.
#это_база
📊 Рейтинговые действия за 05.11.2024:
✔️ ПАО "АЭРОФЛОТ" подтвержден ruAA Стабильный 05.11.2024
✔️ Облигации Аэрофлот серии П01-БО-01 подтвержден ruAА 05.11.2024
✔️ Облигации АБЗ-1 (5 выпусков) подтвержден ruBBB+ 05.11.2024
#рейтинги
🏑🥍🏏🪃Замминистра финансов Иван Чебесков заинтриговал анонсом неких семейных инструментов долгосрочного сбережения средств и дополнительных стимулов для них.
❇️ «…некие инструменты, в которые люди могли бы вкладывать в рамках семьи на будущее благосостояние, на развитие» - Иван Чебесков, Форум по корпоративному управлению Московской биржи, 31.10.2024
«В ПДС уже сейчас можно открыть счет и совершать взносы не только на себя, но и на детей. Возможно, Минфин предложит расширение льгот. Так можно будет дополнительно подчеркнуть, что ПДС - это не инструмент накоплений именно на пенсию. Другой возможный вариант - запуск специальных сберегательных программ на образование с налоговыми вычетами. Они есть во многих странах, но ценность такой инициативы именно в России не очевидна. Поступление на бюджет требует вложений до сдачи экзаменов, а налоговый вычет на образовательные расходы уже есть».
🕓 Инвестиционный горизонт — это период, в течение которого инвестор планирует оставаться вовлеченным в тот или иной актив. Он играет ключевую роль в формировании инвестиционной стратегии и выборе самих инструментов.
Концепция инвестиционного горизонта возникла вследствие необходимости учитывать временной аспект в инвестиционном планировании, что стало особенно актуально в рамках современных финансовых теорий, таких как теория портфеля Гарри Марковица.
💵Выбор инвестиционного горизонта зависит от нескольких факторов: финансовые цели, первоначальный размер капитала, уровень риска, возраст инвестора, рыночные условия и сами активы.
Например, молодые инвесторы, которые только начинают собирать капитал для пенсии, могут выбрать долгосрочные инвестиции. В то как инвесторы, которые планируют крупные покупки в ближайшем будущем, могут предпочесть более короткий инвестиционный горизонт.
Выделяют несколько горизонтов инвестирования:
✅Краткосрочный горизонт. Обычно включает в себя период до 3 лет. Подходит для инвесторов, которые ищут быструю прибыль или которым может потребоваться доступ к своему капиталу в ближайшем будущем. Инвесторы с краткосрочным горизонтом чаще всего предпочитают менее волатильные активы, такие как краткосрочные облигации, фонды денежного рынка или акции «голубых фишек».
☑️Среднесрочный горизонт. Срок от 3 до 5 лет. Инвесторы с таким горизонтом готовы принимать на себя несколько больший риск, рассчитывая и на большую доходность, но в контексте разумного управления рисками. Такой срок инвестирования выбирают инвесторы с конкретными среднесрочными целями, такими как покупка дома или финансирование образования.
✔️Долгосрочный горизонт. Такой горизонт предполагает инвестиции на срок от 5 лет и более. Долгосрочные инвесторы, как правило, имеют более высокую толерантность к риску и могут существенно использовать волатильность рынка как средство для достижения более высоких доходов. Они чаще всего ориентируются на акции и даже альтернативные инвестиции.
#это_база
❓Что подорожало, а что подешевело?
С небольшим опозданием – отчет по динамике средних потребительских цен на некоторые виды товаров и услуг, включенных в систему непрерывного мониторинга цен Росстата. Что подорожало, а что подешевело за неделю с 21 по 28 октября 2024 г.?
🥙 Больше всего выросли цены на репчатый лук: +4,12%
🍎 Сильнее всего упали цены на яблоки: -1,07%
Впервые за историю наших наблюдений (а ей больше года) не получилось сделать обычную подборку товаров повседневного спроса, которые стали дешевле. Из 10 пунктов нам удалось заполнить только 6. То есть, подорожали или в лучшем случае сохранили свою стоимость на уровнях прошлого отчета буквально все наименования в таблице Росстата.
🧐 Продолжаем наблюдения
Данные Росстата на 28.10.2024 г.
#статистика
🤺🤾♀️🤾🤾♂️🏌️♀️Ассоциация российских банков (АРБ) предложила увеличить страховой лимит по вкладам физлиц: до 3 млн. для депозитов сроком до 3 лет и до 10 млн. для депозитов сроком свыше 3 лет.
📈 Текущий лимит страхового возмещения составляет 1,4 млн руб. Он был установлен 10 лет назад, в 2014 году.
Страховой фонд формируется из отчислений банков, состоящих в Системе страхования вкладов (чтобы привлекать средства населения, это необходимо).
📊 За счет каких средств может быть увеличен лимит? Рассуждает старший директор по банковским рейтингам «Эксперт РА» Иван Уклеин:
«Сам механизм отчислений в Систему страхования вкладов зависит от совокупной величины банковских вкладов и остатков на счетах физических лиц, а также остатков малого и среднего бизнеса. Поэтому увеличение страхового порога, исходя из текущего законодательства, по идее, не должно менять величину взносов для банков. Но совершенно очевидно, что в случае, если эта инициатива получит дальнейшее развитие, будет предложена какая-то иная механика расчета взносов с учетом того, что страховое покрытие будет увеличено и страховая премия тоже потребует корректировок».
📊 Рейтинговые действия за 31.10.2024:
⬆️ ООО БАНК "ЭЛИТА" повышен ruBB- Стабильный 31.10.2024
❌ Облигации Газпромбанк серии БО-17 отозван в связи с погашением 31.10.2024
🆕 Киргизия присвоен B+ Стабильный 31.10.2024
🆕 Узбекистан присвоен BB Стабильный 31.10.2024
#рейтинги
🧡 Друзья, главный экономист «Эксперт РА» Антон Табах участвует в благотворительном аукционе Meet For Charity.
Правила Meet For Charity:
«Хотите встретиться с кем-то из участников и поддержать тех, кто в этом нуждается? Делайте ставки в интересующих вас аукционах. И, если ваша ставка окажется победной, поздравляем – встреча ваша!»
🆕 Суверенные рейтинги возвращаются!
Впервые после получения аккредитации ЦБ «Эксперт РА» присвоил рейтинги кредитоспособности двум странам. Первые ласточки – Республики Узбекистан и Кыргызстан.
Рейтинговое агентство «Эксперт РА» присвоило рейтинг кредитоспособности Республике Узбекистан на уровне BB по международной шкале, прогноз по рейтингу стабильный.
🇺🇿 Рейтинг кредитоспособности Республики Узбекистан обусловлен:
· быстрыми темпами роста экономики при текущем уровне экономического развития ниже среднего,
· высокой инфляцией и умеренно развитым банковским сектором,
· высокими темпами роста населения и ограниченным уровнем развития рынка труда,
· комфортным уровнем долговой нагрузки, ограниченной сбалансированностью бюджета, приемлемой позицией по счету текущих операций, слабой диверсификацией экспорта и умеренно высокой внешнедолговой устойчивостью,
· ограниченным уровнем развитости институтов.
➕Положительное влияние на рейтинговую оценку оказывает высокий уровень золотовалютных резервов.
➖ Давление оказывает низкая эффективность монетарной политики.
Рейтинговое агентство «Эксперт РА» присвоило рейтинг кредитоспособности Киргизской Республике на уровне B+ по международной шкале, прогноз по рейтингу стабильный.
🇰🇬 Рейтинг кредитоспособности Киргизской Республики обусловлен:
· высокими темпами роста экономики страны при текущем низком уровне экономического развития,
· волатильной динамикой цен и сдержанным уровнем развития банковского сектора,
· высокими темпами роста населения и ограниченным уровнем развития рынка труда,
· низким уровнем долговой нагрузки, сильной сбалансированностью бюджета, высокой зависимостью от поступлений, связанных с международными торговыми операциями, высоким дефицитом счета текущих операций, слабой диверсификацией экспорта и высокой внешнедолговой устойчивостью.
➕ Положительное влияние на рейтинговую оценку оказывает высокий уровень золотовалютных резервов.
➖ Рейтинговая оценка сдерживается высокой степенью зависимости от крупнейших государств-партнеров.
#рейтинги
🔴 Презентации участников форума «Будущее облигационного рынка»
Часть 2
🔤Секция «Смена сезона: как заморозки на рынке IPO влияют на эмитентов и когда ждать оттепель»?
📂Кира Заславская, ПРОМОМЕД;
📂Дмитрий Скрябин, Альфа-Капитал;
📂Владислав Цыплаков, Совкомбанк;
📂Антон Шпунтов, Московская Биржа.
🔤Секция «Катализаторы успешных размещений: кто помогает эмитентам»:
📂Элла Гимельберг, консалтинговое бюро Прагматик;
📂Михаил Горбачев, IEK GROUP;
📂Николай Леоненков, ИК РИКОМ-ТРАСТ;
📂Владимир Потехин, ФБК;
📂Евгений Самойлов, Русаудит;
📂Наталья Сидорова, Sunlight.
🔤Секция «Финансы для растущего бизнеса»:
📂Лидия Бельченко, ИБ Синара;
📂Максим Букин, ИК Диалот;
📂Алексей Лазутин, МГКЛ;
📂Игорь Митюков, JetLend.
🔤Секция «Место ЦФА на рынке капитала»:
📂Павел Кашицын, Эксперт РА.
The end
📊 Рейтинговые действия за 07.11.2024:
✔️ БАНК "РЕСО КРЕДИТ" (АО) подтвержден ruA Стабильный 07.11.2024
✔️ АО "НАЦИОНАЛЬНЫЙ НПФ" подтвержден ruAA+ Стабильный 07.11.2024
🆕 АО "АЭРОПОРТ КОЛЬЦОВО" присвоен ruAA Стабильный 07.11.2024
#рейтинги
🏑🥍🏏🪃Минэкономразвития срочно дорабатывает Стратегию пространственного развития РФ до 2030 г. с прогнозом на 2036-й*, которая должна быть подготовлена до конца текущего года.
Что меняют?
В основном, подход. Он должен стать более системным и соотноситься с национальными целями, а также учитывать уже полученный опыт на заданных направлениях. Кроме того, вносятся доработки в части конфигурации системы управления пространственным развитием: в нее будут вовлечены не только федеральные, но и региональные и местные власти. В документе также появится раздел, посвященный созданию цифровой платформы «для управления комплексным развитием населенных пунктов».
Также в новой стратегии появится новый раздел, в котором будут расписаны цели для каждой отдельной сферы жизнедеятельности и отрасли. Их реализация будет отдана на откуп соответствующим министерствам. Кроме того, в работу будут включены агентства и службы, связанные с кадастрированием и составлением реестров, чему в документе посвящен большой блок вопросов.
🧡 Младший аналитик по суверенным и региональным рейтингам «Эксперт РА» Кирилл Лысенко полагает, что изменения будут внесены не только в концептуальную часть документа, но и в конкретные KPI:
«Проект подвергнется сильной доработке в направлении количественных показателей стратегии. Необходимость подобных корректировок не раз отмечалась в ходе парламентских слушаний 23 октября. В новой редакции, во-первых, должны будут появиться не только целевые показатели на 2030 и 2036 годы, но и линейка показателей для промежуточных годов.
🇷🇺 «Раскрытие потенциала регионов имеет ключевое значение для успешного формирования экономики предложения, повышения благосостояния граждан. И, конечно, здесь очень важен системный подход с обязательным учетом специфики и прогнозных потребностей территорий», - председатель Правительства РФ Михаил Мишустин на стратегической сессии 8 октября 2024 г.
🏑🥍🏏🪃С возвращением Дональда Трампа на пост президента Соединенных Штатов Америки многие связывают начало новой эпохи в том числе и в экономике. Оправданы ли такие ожидания? Что изменится с приходом в Белый дом новой администрации?
👨💼 Основы «трампономики»: налоговые послабления и ограничения импорта
В 2017–2021 гг. администрация Трампа провела налоговую реформу, в результате которой налоговая нагрузка на граждан и бизнес снизилась. Кроме того, были введены импортные пошлины, которые стали причиной нового витка торговых войн, прежде всего – с Китаем.
Политику снижения налогового бремени Трамп обещал продолжить и во время второго президентского срока. В частности, понизить налог на прибыль компаний, производства которых расположены на территории США, а также усовершенствовать систему вычетов из федеральной налогооблагаемой базы для физлиц.
Также новый-старый президент намеревается продолжить ограничения на импорт путем установления единых пошлин на весь импорт, а также увеличения тарифов для китайских производителей до 60%.
Помимо этого, Трамп собирается увеличить добычу нефти в США и ускорить выдачу разрешений на экспорт сниженного природного газа (СПГ), чтобы влиять на цены на мировом рынке энергоносителей.
Комментирует главный экономист «Эксперт РА» Антон Табах:
«Скорее всего, новая администрация будет активнее снижать налоги и расширять дефицит в надежде усилить рост. Пошлины вряд ли сильно пополнят бюджет. При растущей экономике США мы будем видеть комфортные цены на сырье, даже несмотря на торговые войны с Китаем и другими странами».
«Во власти США по итогам выборов может сформироваться довольно сложная бюджетная конфигурация. Скорее всего, у Трампа будет позиция, что госдолг не важен, надо идти вперед, надо из долга вырасти. Это при прочих равных приводит к более высокой инфляции, более высоким бюджетным расходам и структурному дефициту, более высоким процентным ставкам. Трамп — адепт экономики роста, всегда им был», — Антон Табах.
#регионы
🇷🇺 Что объединяет Тамбовскую, Ростовскую области и Республику Коми?
Губернаторы всех трех этих регионов довольно внезапно на днях ушли в отставку.
Экономически регионы очень разные, говорит управляющий директор по суверенным и региональным рейтингам «Эксперт РА» Татьяна Тирских:
🧡 «Если в Коми бюджет однозначно дефицитный, то в двух остальных областях на текущий момент он исполняется с профицитом. Однако все будет зависеть от результатов IV квартала, когда традиционно закрываются и оплачиваются госконтракты, осуществляются выплаты бюджетным работникам. И наверняка к концу года даже у тех регионов, у которых сегодня мы наблюдаем профицит бюджета, мы увидим дефицит. При этом все эти три региона вошли в 2024 год с определенным запасом ликвидности, и, возможно, часть долга будет покрыта за счет остатков».
🏑🥍🏏🪃«Ведомости» пугают отказом китайского страховщика Sinosure работать с российскими импортерами. Свидетельства участников ВЭД с российской стороны подтверждают, что компания тормозит операции с контрагентами из России, особенно в энергетике, машиностроении и химической промышленности.
Какую функцию в ВЭД выполняет Sinosure?
💴 Китайский страховщик предоставляет страховку от неоплаты поставок при отсрочках платежей на 90-120 дней. Страховая сумма может составлять до 90-95% суммы платежа по поставке в зависимости от условного «рейтинга» импортера, оценку которому дает его партнер в России. Чаще всего это банк, с которым работает компания-импортер. По сути, Sinosure гарантирует китайским компаниям, что их поставки в Россию будут оплачены. В случае задержек или других проблем с оплатой они получат искомую сумму от страховщика.
Почему Sinosure сдерживает операции с российскими клиентами?
❌ Опасается вторичных санкций, т.к. имеются разночтения в критериях отнесения тех или иных экспортных товаров к категории подсанкционных. Платежные операции так или иначе проходят через банки, которые прозрачны для отслеживания американскими санкционными органами.
Какие меры можно предпринять, чтобы решить эту проблему?
📲 Помимо очевидных политических решений, которые не торопится принимать китайская сторона, возможно применение нетрадиционных платежных схем (посредничество, встречная и бартерная торговля, криптовалюты). Однако они сопряжены с рисками и необходимостью инвестировать значительные средства в их развитие, что доступно только крупнейшим компаниям.
Заместитель гендиректора «Эксперт РА» Николай Иванов:
«Альтернативные виды расчетов, типа факторинга, клиринга или через посредников, по-прежнему будут частично замещать прямые платежи. Но их расширение сдерживается несбалансированностью торговых операций. Использование ЦФА, крипты или иной экзотики требует перенастройки финансовой инфраструктуры и серьезной регуляторной обвязки. Ожидать, что в ближайшее время такие инструменты станут массовым средством расчетов, не приходится».
📆 6 ноября 1851 года родился Чарльз Доу, имя которого на слуху у каждого, кто хоть мало-мальски знаком с американским фондовым рынком – ведь именно оно стало первой частью названия одного из наиболее популярных биржевых индексов - Dow Jones Industrial Average (DJIA).
📈 Чарльз Доу в сотрудничестве Эдвардом Джонсом в 1884 году разработал первый в истории фондовых рынков индекс: им стал индикатор для транспортных компаний Dow Jones Railroad Average (DJTA). Индекс DJIA родится более чем через 10 лет после своего прародителя. Оба показателя (конечно, видоизменившись) дожили до наших дней.
Но прежде всего Чарльз Доу был журналистом. Созданная им с партнерами компания Dow Jones & Company основала газету The Wall Street Journal (WSJ), сыгравшую значительную роль в финансовой (и не только) истории Соединенных Штатов. До сих пор WSJ - одно из крупнейших и наиболее влиятельных американских изданий.
👨💻 В одной из первых редакционных статей The Wall Street Journal написала, что будет «неуклонно стремиться быть газетой новостей, а не газетой мнений». Ведь именно оперативные и беспристрастные новости были важны для первых читателей газеты – финансистов, работавших на Уолл-стрит.
Это роднит WSJ с историей еще одного нашего героя – Пауля Юлиуса Рейтера, который также стоял у истоков журналистики факта.
Таланты Чарльза Доу не ограничивались успехами в издательском деле и создании инновационных для того времени инструментов фондового рынка. Журналист стал одним из авторов концепции технического анализа – метода прогнозирования цен на рыночные активы, основанного на исследовании исторической статистики показателей, отраженных в конфигурациях биржевых графиков. Свои мысли об этом методе в 1900 – 1902 годах Доу изложил как раз на страницах редактируемой им WSJ.
🕯 Подробности биографии Чарльза Доу и истории его начинаний – на наших карточках.
📊 Рейтинговые действия за 02.11.2024:
✔️ АО КБ "ХЛЫНОВ" подтвержден ruBBB+ Стабильный 02.11.2024
✔️ ПАО "НЛМК" подтвержден ruAAA Стабильный 02.11.2024
✔️ АО ПСФ "БАЛТИЙСКИЙ ПРОЕКТ" подтвержден ruBBB+ Стабильный 02.11.2024
✔️ ПАО БАНК ЗЕНИТ подтвержден ruA- Стабильный 02.11.2024
#рейтинги
📈 Подборка самых интересных публикаций по теме «Страховые, управляющие и инвестиционные компании» от младшего директора по страховым и инвестиционным рейтингам «Эксперт РА» Анастасии Шкребы.
Must read 👇
📄 Откройте, полисия
🔴 Страховые компании готовятся к рекордной прибыли.
📄 Премии и сборы разошлись в ОСАГО
🔴 Количество автомобилей растет, но водители ездят более аккуратно.
📄 ЦБ подготовил проект Основных направлений развития финрынка на 2025—2027 гг.
🔴 Одним из инструментов, который способствует формированию внутренних источников долгосрочного финансирования экономики, может стать страхование жизни.
📄 Страховщики жизни разделились на два лагеря по вопросу о вхождении в систему долгосрочных сбережений
🔴 «Большинство заинтересованных страховых групп создают свои НПФ. По факту для компаний это проще, чем трансформировать страховой бизнес под новые требования», - сообщили в Минфине.
📄 Общий полис ОСАГО для России и Белоруссии можно будет купить в начале 2025 г.
🔴 Этот продукт будет интересен автомобилистам приграничных территорий, постоянно выезжающим в соседнее государство, а также автоперевозчикам.
📄 Около 280 млн в пересчете на рубли требует с «Росгосстраха» кипрский судовладелец
🔴 Иск связан с пожаром на судне «Ангара» (построено в Японии в 1995 г., является перевозчиком транспортных средств, ходит с командой из РФ под флагом Сьерра-Леоне). Ответственность перевозчика была застрахована в РГС. Инцидент произошел 25 июня 2022 г. в Японском море у берегов Японии.
📄 «Инлайф страхование жизни» объединилась с «Совкомбанк страхование жизни»
🔴 Совкомбанк приобрел группу «Инлайф» в августе 2023 г. За первое полугодие 2024 г. валовые премии страховой группы Совкомбанка выросли в 2,4 раза по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.
📄 Власти смягчили правила уплаты НДФЛ с доходов от акций и ПИФов
🔴 Какие аспекты налоговой «донастройки» скорректировали к 2025 году?
📄 Инвесторы выбрали стабильность
🔴 Вложения в золото растут по всему миру.
📄 ЦБ подготовил рекомендации профучастникам о рекламе у блогеров
🔴 Регулятор хочет, чтобы информация не создавала ложных инвестиционных ожиданий.
#выбор_аналитика
📊 Рейтинговые действия за 01.11.2024:
⬆️ ООО МФК "САММИТ" повышен ruBB Стабильный 01.11.2024
❌ АО "КРЕДО" отозван 01.11.2024
#рейтинги
🏦 Подборка самых интересных публикаций по теме «Кредитные организации» от ведущего аналитика по банковским рейтингам «Эксперт РА» Виктории Лукиной.
Must read 👇
📄 Центробанк зафиксировал кредитный перегрев на рынке корпоративного кредитования
🔴 Его годовой темп фиксируется на уровне 20%. Банковский корпоративный портфель вырос на 1,6 трлн руб., или на 2%, достигнув 84,2 трлн руб. по итогам сентября.
📄 Банкам выделили лимит в 350 млрд рублей на предоставление «Семейной ипотеки»
🔴 Процесс распределения дополнительного лимита между банками уже начат.
📄 Сумма операций через СБП в III квартале выросла в два раза год к году
🔴 В III квартале 2024 г. сумма операций через Систему быстрых платежей (СБП) достигла 19,8 трлн руб.
📄 Чистая прибыль Сбербанка за девять месяцев составила 1,23 трлн рублей
🔴 Показатель вырос на 6,8% год к году. В III квартале чистая прибыль банка составила 411 млрд руб.
📄 Малый бизнес осваивает СБП
🔴 В III квартале этого года впервые в истории снизилось количество переводов от юридических лиц в пользу физлиц через СБП. Одновременно объем этих переводов заметно вырос, в результате чего средний чек впервые преодолел отметку в 10 тыс. руб.
📄 Банкам запретили односторонний ввод новых комиссий
🔴 Поводом для такого решения стал судебный иск россиянина, потребовавшего признать недействительными условия договора, в котором банк в одностороннем порядке ввел комиссию за снятие любой суммы наличных с кредитной карты.
#выбор_аналитика
🏑🥍🏏🪃Более 50% портфеля торговой недвижимости, заложенной в банках (в том числе и под плавающую ставку), в зоне риска: их соотношение долга к стоимости недвижимости превышает 80% (данные консалтинговой компании CORE.XP).
♋️ Это вкупе со все возрастающей ключевой ставкой создает опасную ситуацию для финансовой стабильности сектора, полагают представители отрасли. Союз торгцентров (СТЦ) просит у Минэкономики помощи: субсидировать ставки по залоговым кредитам до 7- 10%, помочь в реструктуризации текущих кредитов с отсрочкой по выплате основного долга на 5-10 лет и установить мораторий на пересмотр условий по заключенным кредитам с плавающей ставкой.
🧡 Будет ли государство «спасать» владельцев ТЦ? Старший директор по корпоративным рейтингам «Эксперт РА» Дмитрий Сергиенко полагает, что шансы нулевые:
«Крайне маловероятен сценарий оказания финансовой помощи торговым комплексам от государства. Во-первых, найти дополнительные средства в бюджете для субсидирования будет очень проблематично, а кредиторы за счет собственной прибыли однозначно этого делать не будут. Во-вторых, экономический эффект от такого рода помощи крайне ограничен в масштабах всей экономики, в отличие, например, от отрасли жилого строительства, которая обладает большим мультипликативным эффектом, где каждый вложенный рубль в виде субсидий умножается в несколько раз через увеличение производства стройматериалов, увеличение занятости населения и так далее».
🤺🤾♀️🤾🤾♂️🏌️♀️Объем просроченной более 90 дней задолженности по ипотечным кредитам на конец сентября достиг 136 млрд руб., увеличившись за год на 37% (по данным «Скоринг Бюро»).
До начала 2024 г. показатель сохранялся на уровне 95-99 млрд руб.
Количество ипотечных кредитов, по которым образовалась просрочка, в сентябре составило 52,2 тыс. (по сравнению с 47,8 тыс. в январе 2024-го).
💰 Причины роста абсолютной суммы просрочек по ипотеке – в вызревании проблемной задолженности по выданным ранее в 2021-2023 годах рекордным объемам кредитов, объяснил младший директор по банковским рейтингам «Эксперт РА» Вячеслав Путиловский:
«Учитывая экстремально высокие ставки по рыночной ипотеке, будет дальнейшее нарастание проблемной задолженности за счет повышения стоимости обслуживания новых кредитов.
🌍 Страновой риск – это риск того, что будущие политические, экономические, социальные изменения в стране окажут негативное влияние на финансовые показатели того или иного экономического субъекта, в частности, и на его возможность исполнять принятые на себя обязательства. Важно в том числе для понимания мотивов присвоения того или иного суверенного рейтинга.
Страновой риск учитывает множество различных факторов:
🔴Налоговые условия;
🔴Бюджетная политика;
🔴Изменения в регуляторной среде;
🔴Политическая обстановка;
🔴Дестабилизация бизнеса;
🔴Возможности экспроприации собственности;
🔴Стоимость и доступность ресурсов;
🔴Уровень открытости экономики;
🔴Влияние стоимости валют;
🔴Изменения в доступности экспортных рынков;
🔴Динамика внутреннего рынка;
🔴Уровень коррупции и преступности;
🔴Природные условия и климатические изменения…
Все названные факторы могут так или иначе негативно повлиять на работу государства и действующих внутри него экономических субъектов, а значит на отдачу от вложений в соответствующие страновые активы, кредитоспособность компаний и самого правительства.
⁉️ Поэтому в тех странах, где риски выше, где у инвесторов больше сомнений по поводу стабильности и предсказуемости обстановки, они требуют специальную плату - «страновой дисконт», которая, соответственно, ретранслируется в стоимость активов.
📌 Здесь работает стандартная схема: чем выше риск, тем дешевле актив.
✔️ Оценкой странового риска занимаются, в частности, рейтинговые агентства, которым прежде всего важно, как перечисленные факторы повлияют на кредитоспособность того или иного эмитента и самого государства.
Поэтому в первом приближении инвесторы могут использовать страновые рейтинги, присваиваемые как международными рейтинговыми агентствами, так и национальными игроками.
#это_база
📊 Рейтинговые действия за 30.10.2024:
✔️ Саратовская область подтвержден ruA- Стабильный 30.10.2024
✔️ Облигации Саратовская область серии 35001 подтвержден ruA- 30.10.2024
✔️ НКО АО НРД подтвержден ruAAA Стабильный 30.10.2024
⬆️ ООО МФК "ФОРДЕВИНД" повышен ruBB+ Стабильный 30.10.2024
✔️ АО УК "ПРОГРЕССИВНЫЕ ИНВЕСТИЦИОННЫЕ ИДЕИ" подтвержден A+ Стабильный 30.10.2024
#рейтинги
Презентации участников форума «Будущее облигационного рынка»
Часть 1
🔤Пленарное заседание «Будущее облигационного рынка: кому при высоких ставках жить хорошо»?
📂Всеволод Антоновский, МСП Банк;
📂Гульназ Галиева, Эксперт РА;
📂Павел Митрофанов, Эксперт Бизнес-Решения;
📂Алексей Офёркин, Газпромбанк;
📂Антон Табах, Эксперт РА;
📂Денис Тулинов, Россельхозбанк;
📂Глеб Шевеленков, Московская биржа.
🔤Секция «Инвестгрейд: трансформация»:
📂Наталья Виноградова, БКС КИБ;
📂Наталья Пашкова, Газпромбанк;
📂Владислав Погуляев, Юникон;
📂Сергей Савинов, Интерлизинг;
📂Али Фаталиев, Совкомбанк.
🔤Секция «Перспективные эмитенты и рынки»:
📂Михаил Васильев, ИК Айгенис;
📂Дмитрий Козин, ИК Юнисервис Капитал;
📂Алексей Корнев, УК Альфа-Капитал;
📂Олег Марихин, ПКБ;
📂Анастасия Пузанова, Цифра брокер;
📂Александр Соломенцев, РЕД СОФТ;
📂Василий Ушаков, Платформа Монополия.
Продолжение следует 🔴