13764
Официальный канал крупнейшего в России рейтингового агентства «Эксперт РА». Рейтинги, аналитика и все самое интересное из мира экономики и финансов Обратная связь @expert_ra_team Регистрация РКН: https://clck.ru/3FipAm
🌿 Рейтинговое агентство «Эксперт РА» присвоило рейтинг ESG ОАО «РЖД» на уровне ESG-II(b) и ESG-A в соответствии со шкалой Банка России, что означает очень высокий уровень реализации и планирования практик в области устойчивого развития.
Прогноз по рейтингу – стабильный.
🚩Блок Environmental оказывает умеренно положительное влияние
🚩Блок Social оказывает умеренно положительное влияние
🚩Блок Governance оказывает умеренно положительное влияние
🚩По рейтингу установлен стабильный прогноз, что предполагает высокую вероятность сохранения рейтинга на текущем уровне на горизонте 12 месяцев.
📁 Подробно о рейтинговом действии – здесь
#рейтинги
#ESG
💳 Подборка самых интересных публикаций по теме «Кредитные организации» от ведущего аналитика по банковским рейтингам «Эксперт РА» Виктории Лукиной.
Must read 👇
📄 Банки резко нарастили прибыль в ноябре
🔴 В основном это произошло за счет переоценки валюты на фоне ослабления рубля.
📄 Что ждет банковскую розницу в 2025 году
🔴 Банки сместят фокус на залоговое кредитование и будут тщательнее следить за качеством портфеля.
📄 ЦБ зарегистрировал допэмиссию акций Т-банка в рамках присоединения Росбанка
🔴 По закрытой подписке планируется разместить 130 млн обыкновенных акций по цене 3423,62 руб. за штуку. Требуемый для проведения сделки объем, по оценкам совета директоров, составил до 70 млн акций, остальные – резерв, необходимый для осуществления преимущественного права выкупа существующими акционерами в соответствии с требованиями законодательства. Неиспользованное количество одобренных к выпуску дополнительных акций будет погашено.
📄 Портфель пассивов ВТБ вырос почти в 1,5 раза с начала года
🔴 Он составил более 10 трлн руб., 9,4 трлн из которых – в нацвалюте. Финорганизация намерена увеличить общий портфель еще на 300 млрд руб. до конца года, говорится в сообщении банка.
📄 Володин сообщил о законопроекте о «периоде охлаждения» при выдаче кредита
🔴 Предлагаемые сроки: четыре часа — для сумм от 50 до 200 тыс. руб.; 48 часов — для сумм от 200 тыс. руб.
📄 Несколько российских банков понизили ставки по вкладам после заседания ЦБ
🔴 Ранее банки превентивно повысили ставки, ожидая очередного повышения ключевой 20 декабря.
📄 Российские банки заработали на ослаблении рубля ₽140 млрд
🔴 В ноябре 2024 года чистая прибыль банковского сектора достигла рекордных 518 млрд руб., сообщил Банк России. По сравнению с октябрем финансовый результат увеличился в полтора раза (тогда участники рынка заработали 348 млрд руб.).
📄 Крупнейший банк Италии ограничит прием платежей в евро из России
🔴 ЕЦБ с начала года усиливает давление на банки, остающиеся на российском рынке. По оценке экспертов, решение Intesa Sanpaolo не принимать платежи в евро коснется в первую очередь малого и среднего бизнеса, работающего с Италией.
#выбор_аналитика
🤺🤾♀️🤾🤾♂️🏌️♀️Как поведут себя в 2025 году цены на первичном рынке жилья в столице?
🏠 Предпосылок к их снижению, к сожалению, нет. А вот к дальнейшему росту, пусть и не такими космическими темпами, как раньше, есть:
• сокращается объем нового строительства;
• при снижении ипотечных ставок восстановится спрос;
• существующие льготные программы ипотеки будут расширяться, что увеличит их доступность;
• ставки по банковским депозитам будут снижаться вслед за ключевой.
Прогноз младшего директора по корпоративным рейтингам «Эксперт РА» Марии Волик:
🧡 «В нынешних макроэкономических условиях в следующем году мы будем видеть продолжающийся незначительный рост стоимости первичного жилья. В качестве снижения цен можно будет увидеть акции на отдельные квартиры, сезонные скидки на ограниченный товарный запас, предложения рассрочек от застройщика на краткосрочные периоды, в частности на проекты уже на финальной стадии строительства и готовое жилье. Но в целом для всех застройщиков это будет означать снижение маржинальности бизнеса. При низкой наполняемости эскроу-счетов проектное финансирование дорожает, а значит, дорожает и экономика проекта. Сама себестоимость проектов увеличивается как из-за роста цен на стройматериалы, так и из-за дефицита кадров на стройке. Сценарии обрушения цен на рынке вряд ли возможны, как и затоваривание рынка жилой недвижимости. Хотя рынок недвижимости и переживает нелегкие времена, такие риски выглядят нереалистичными ввиду сохраняющегося высокого спроса граждан на улучшение жилищных условий. Люди опасаются инфляции и обесценивания накоплений и в силу видения квартир более надежным активом, чем депозиты».
🤺🤾♀️🤾🤾♂️🏌️♀️ЦБ сохранил послабления в регулировании для микрофинансовых организаций (МФО) еще на один год (до 31 декабря 2025 г.)
В числе прочих мер – право не раскрывать определенный перечень информации:
· о структуре и составе акционеров и об их долях в уставном капитале;
· о дебиторах и кредиторах;
· о лицах, входящих в состав органов управления;
· о рисках и сделках, что приведет или может привести к введению мер ограничительного характера со стороны иностранных государств.
📆 Таким правом МФО пользуются больше двух лет.
📊 Как это повлияет на микрофинансовый рынок – объясняет старший директор по банковским рейтингам «Эксперт РА» Иван Уклеин:
«Как и в отношении других секторов российского финансового рынка, право не раскрывать чувствительную информацию продлевается в связи с наличием рисков попадания под санкции у отдельных крупных институтов. Число таких игроков измеряется единицами.
Многие МФО, аффилированные с крупными банками, находящимися под санкциями, имеют аналогичный бренд в названии, и в сокрытии структуры владения просто нет смысла, но могут быть опасения относительно ввода персональных санкций.
❗️Банк России неоднократно призывал участников финансового рынка не злоупотреблять соответствующим правом, но при этом сам регулятор не разделяет действительно чувствительную информацию и обычные кейсы снижения информационной прозрачности некоторых игроков под формальным предлогом санкционных рисков.
*по словам главы Службы финансового мониторинга и валютного контроля Банка России Богдана Шабли
Читать полностью…
🇷🇺 Подборка самых интересных публикаций по теме «Дружественные страны и регионы России» от аналитика отдела суверенных и региональных рейтингов «Эксперт РА» Ольги Гилёвой.
Must read 👇
📄 Китай выпустит в 2025 году специальные гособлигации на рекордные $411 млрд
🔴 Это должно привести к стимулированию спроса и снять долговую нагрузку с местных властей.
📄 Денис Мамонов: мы готовы к любой ключевой ставке
🔴 Подробности долговой стратегии Минфина на 2025 год.
📄 В лавке прохладно, как на лавочке
🔴 Пессимизм малого и среднего бизнеса нарастает и сдерживает деловую активность сектора, следует из данных индекса RSBI (рассчитывают банк ПСБ, «Опора России» и НАФИ по итогам опроса 1,8 тыс. компаний). В ноябре индекс снизился до 53,4 пункта после 53,9 пункта в октябре и 55,2 пункта в сентябре на фоне ужесточения денежно-кредитной политики и ослабления потребительской активности.
📄 Восьмой рейтинг эффективности управления в городских округах в Российской Федерации
🔴 Общий средний балл эффективности управления в городских округах оказался на уровне 0,544, тогда как в прошлом году – 0,541. На этот раз наиболее выраженная позитивная динамика была отмечена в политико-управленческом блоке, где средний балл поднялся с 0,572 до 0,578. При этом в рамках социально-экономического блока, где у городов накоплено немало проблем, балл опустился с 0,510 до 0,509.
📄 Как изменилась миграционная политика в России
🔴 За год Госдума приняла 14 инициатив, направленных на ее ужесточение.
📄 Алиханов заявил о снижении объемов параллельного импорта
🔴 По его словам, сокращение объемов ввозимой продукции особенно заметно в сегментах одежды, обуви и электроники, чему способствовало развитие отечественного производства и выход на рынок новых высококачественных российских товаров.
📄 Регионы в 2025 году получат дополнительную господдержку для развития туризма
🔴 Регионы смогут получать федеральную поддержку не только на строительство инженерной и транспортной инфраструктуры для развития туристических кластеров, но и на благоустройство общественных пространств, строительство и реконструкцию пирсов, причалов и берегозащитных сооружений.
📄 Дмитрий Вахруков: утверждены 10 из 11 дорожных карт курортов проекта «5 морей и озеро Байкал»
🔴 По поручению Президента Владимира Путина в рамках нацпроекта "Туризм и гостеприимство" утвержден федпроект "Пять морей и озеро Байкал" с общим объемом финансирования на все проекты до 2030 года 103 млрд рублей.
📄 Минфин профинансировал инфраструктурные проекты почти на 1 трлн рублей
🔴 Такая же политика продолжится и на следующий год, подчеркнул министр финансов РФ Антон Силуанов.
📄 2025 год: главные вызовы для регионов
🔴 Региональная политика претерпит ряд существенных изменений.
#выбор_аналитика
*столько стоил легковой автомобиль, приобретенный в Санкт-Петербурге и оплаченный при помощи биометрии
Читать полностью…
⚽️🏀🏈⚾️🥎🎾Впервые в аналитической практике «Эксперт РА» – обзор рынка краудфандинга! Делимся с вами новинкой.
📈 Рынок краудфандинга в России в последние годы демонстрирует стремительное развитие.
В 2023-м объем привлеченного финансирования почти удвоился, достигнув 30,9 млрд рублей, а за 1-е полугодие 2024 года рынок привлек 20,1 млрд рублей, что подтверждает высокий интерес со стороны малого и среднего бизнеса к альтернативным источникам фондирования.
⚠️ Однако начавшееся сокращение числа активных инвесторов и заемщиков, связанное с уходом капитала в безрисковые инструменты, ставит под вопрос устойчивость отдельных игроков рынка. Усиливающаяся конкуренция и растущие риски дефолтов требуют новых стратегий.
📑 Аналитический обзор «Краудфандинг в цифрах: лидеры, тренды, прогнозы» читаем ЗДЕСЬ
↔️ Рэнкинги инвестиционных платформ (2024 год) – ЗДЕСЬ
#аналитика
#краудфандинг
📆 23 декабря 1913 года была создана Федеральная резервная система (ФРС) США – наверное, самый влиятельный центральный банк мира.
Во всех крупнейших странах к этому времени уже были созданы собственные ЦБ, но в Соединенных Штатах этот процесс тормозился, в частности, из-за опасений общественности по поводу возможной потери автономии финансовой системы.
🎩 Однако страну продолжали сотрясать банковские кризисы, в купировании двух последних, например, принимал участие известный банкир Джон Пирпонт Морган, предоставляя ликвидность (о чем мы уже писали).
Хоть этот банкир и не стал одним из членов «клуба первых имен», то есть семи участников законспирированной встречи, происходившей в ноябре в 1911 года в охотничьем клубе на острове Джекилл, однако он серьезно повлиял на результаты этой «утиной охоты».
🦆 «Охотились»: сенатор Нельсон Олдрич, несколькими годами ранее возглавивший Национальную денежную комиссию, которая должна была разобраться в причинах банковской паники 1907 года; помощник министра финансов Абрам Эндрю; финансист Пол Варбург; президент Национального городского банка Нью-Йорка Фрэнк Вандерлип; а также три связанных с Джи. Пи. Морганом банкира - Генри Дэвисон, Бенджамин Стронг и Чарльз Нортон.
Разработанные в ходе встречи предложения и стали основой закона «О Федеральном резерве».
Впрочем, нельзя сбрасывать со счетов и работу самой Национальной денежной комиссии, которая изучила европейский опыт деятельности центробанков и регулирования финансовых систем.
🇺🇸 Комиссия пришла к выводу, что в США должен быть создан собственный ЦБ, в котором коммерческие банки хранили бы резервы, как это было в Европе, и что этот институт должен выступать кредитором последней инстанции для банков, предоставляя им ликвидность и помогая им пережить тяжелые времена.
Но ни в предложениях участников «утиной охоты», ни в итоговом законе о ФРС нет упоминания выражения «центральный банк», поскольку все связанное с централизацией в США вызывало неприятие публики.
👆Об особенностях ЦБ Соединенных Штатов читайте в наших карточках
🏑🥍🏏🪃Банк России принял решение снизить тарифы по обязательному страхованию гражданской ответственности владельцев опасных объектов (ОСОПО) на 25-75% с 31 июля 2025 года.
🛡 ОСОПО – это обязательное страхование имущественных интересов владельцев опасных объектов при причинении вреда в результате аварии. К опасным объектам относятся в том числе нефтебазы, химические производства, объекты энергетики, компрессорные станции, магистральные продуктопроводы, подъемные сооружения, краны, производственные объекты черной и цветной металлургии, литейные цеха, шахты, рудники, карьеры, элеваторы, деревообрабатывающие производства и т. д.
📉 По данным Национального союза страховщиков ответственности (НССО), в 2023 году объем выплат снизился на 23% по сравнению с 2022 годом. При этом средняя выплата за вред жизни увеличилась примерно на четверть. Снижение нижней границы тарифа на фоне роста выплат может привести к сокращению сборов и росту убыточности в этом сегменте страхования.
Однако страховщики, занятые в ОСОПО, в любом случае не откажутся от обслуживания клиентов, которые испытывают потребность в таких полисах, считает управляющий директор по рейтингам страховых и инвестиционных компаний «Эксперт РА» Алексей Янин:
🧡 «Сегмент ОСОПО – с одной стороны, достаточно узкий в силу специфики и обязательности этого вида, с другой стороны, работа в нем важна для универсальных страховщиков (прим. - в сегменте работают 22 компании, включая крупнейшие – СОГАЗ, «Ингосстрах», «РЕСО-Гарантия», ВСК и «АльфаСтрахование»), которые хотят видеть в своем портфеле крупных корпоративных клиентов. Для страховой компании важно иметь возможность предложить корпоративному клиенту полную линейку продуктов – это и ОСОПО, и страхование имущества, и ДМС, и другие виды страхования имущества и ответственности. Если какой-то из продуктов, необходимых клиенту, в линейке отсутствует, есть риск полного перехода клиента к другому страховщику. Именно поэтому страховые компании, заинтересованные в работе в корпоративном сегменте, стремятся работать в этом виде страхования».
📊 Рейтинговые действия за 20.12.2024:
❌ Облигации Томская область серии 34062 отозван в связи с погашением 20.12.2024
🆕 Облигации Совком Секьюритиз серии 001Р-01 присвоен ruA+ 20.12.2024
✔️ АО "БАНК ФИНСЕРВИС" подтвержден ruBBB- Стабильный 20.12.2024
✔️ РНКБ БАНК (ПАО) подтвержден ruA+ Стабильный 20.12.2024
⬇️ ООО "ТРАНС-МИССИЯ" понижен ruB+ Стабильный 20.12.2024
✔️ АО БАНК "ОБЪЕДИНЕННЫЙ КАПИТАЛ" подтвержден ruBB Стабильный 20.12.2024
✔️ ООО "ПОЛИОМ" подтвержден ruAA- Стабильный 20.12.2024
✔️ ООО "ЧЕЛИНДЛИЗИНГ" подтвержден ruA- Стабильный 20.12.2024
🆕 Облигации МТС серии 002Р-03 присвоен ruAAA 20.12.2024
#рейтинги
🤺🤾♀️🤾🤾♂️🏌️♀️Тренды рынка жилой недвижимости на 2025 г. глазами аналитика «Эксперт РА»
📇 Спрос на новостройки:
«Спрос будет на текущих уровнях, то есть сокращение год к году не менее 20%. Однако спрос никуда не исчезнет, он остается отложенным до момента начала фазы снижения ключевой ставки», –
🔺Цены ОФЗ заметно растут после решения ЦБ сохранить ставку на уровне 21%
Котировки облигаций федерального займа (ОФЗ) заметно растут в пятницу днем, при этом ценовой индекс гособлигаций RGBI, плавно снижавшийся в начале торгов, развернулся вверх и к середине торгов достиг отметки 100,6 пункта (+1,4% к закрытию предыдущего дня) после решения ЦБ РФ не повышать ключевую ставку и сохранить ее на уровне 21% годовых.
@ifax_go
Журнал «Эксперт» опубликовал первый в России рейтинг лучших юридических консультантов по проектам развития 💼
Организаторы рейтинга — агентства «Эксперт РА» и «Эксперт бизнес-решения» при поддержке ВЭБа.
📕 Рейтинги появляются на отечественном рынке, чтобы развивать здоровую конкуренцию, формировать диалог между бизнесом и юридическими компаниями.
Цель аналитического инструмента — помочь заказчикам (бизнесу и государству) в выборе юридических консультантов для сопровождения проектов развития нашей страны, городов и улучшения качества жизни людей.
⭐ В чём главная особенность рейтинга и как он поможет в работе над проектами развития — разобрали в карточках. Ознакомиться с рейтингом можно тут.
📊 Рейтинговые действия за 19.12.2024:
🆕 Облигации Газпром Капитал (40 выпусков) присвоен ruAAA 19.12.2024
🆕 АО "АВТО ФИНАНС БАНК" присвоен ruAA Стабильный 19.12.2024
✔️ ПАО "САК "ЭНЕРГОГАРАНТ" подтвержден ruA+ Стабильный
✔️ 19.12.2024АО "БАНК "ВОЛОГЖАНИН" подтвержден ruBB- Стабильный 19.12.2024
🔖 Облигации СОПФ ДОМ.РФ 11 верифицированы, соответствуют SB 9.12.2024
🆕 Облигации РусГидро серии БО-002Р-05 присвоен ruAAA 19.12.2024
❌ Облигации МТС серии 001P-23 отозван в связи с погашением 19.12.2024
❌ Облигации ГК Пионер серии 001P-05 отозван в связи с погашением 19.12.2024
#рейтинги
📊 Рейтинговые действия за 26.12.2024:
🆕 Облигации Группа Позитив серии 001Р-02 присвоен ruAA 26.12.2024
🆕 Облигации РЕСО-Лизинг серии БО-П-23 присвоен ruAA- 26.12.2024
🆕 ОАО «Технобанк» присвоен ruB, byBB+ Развивающийся 26.12.2024
🔖 ООО «Степлайф» верифицировано, соответствует SB 26.12.2024
🆕 ПАО "СПБ БИРЖА" присвоен ESG-III(b) Стабильный 26.12.2024
⬆️ ОАО «Белгазпромбанк» повышен ruA-, byAAA Стабильный 26.12.2024
❌ ООО "ПАРУС УПРАВЛЕНИЕ АКТИВАМИ" отозван 26.12.2024
✔️ ООО "ХОЛДИНГ ЭР-БИ-АЙ" подтвержден ruBBB- Стабильный 26.12.2024
🆕 Облигации ИКС 5 ФИНАНС серии 003P-07 присвоен ruAAA 26.12.2024
#рейтинги
📆 26 декабря 1791 года родился английский математик и изобретатель Чарльз Бэббидж. Ученый создал проекты первых механических вычислительных устройств, которые стали прототипами современных компьютеров. За это именем изобретателя был назван машинно-ориентированный высокоуровневый язык программирования для ЭВМ.
Бэббидж так писал о себе: «Пройдет, вероятно, полстолетия, прежде чем люди убедятся, что без тех средств, которые я оставляю после себя, нельзя будет обойтись». Позже американский пионер компьютеростроения Говард Эйкен говорил о нем как о «радикальном изобретателе», «который не был полностью оценен его современниками».
📚 Чарльз Бэббидж внес важный вклад в экономику благодаря своей книге «Экономика машин и производства» (1832), в которой он впервые систематизировал процессы производства и предложил инновационные подходы к управлению ими. Он взял экономические идеи Адама Смита и обновил их до эпохи машин, предвосхищая современный операционный анализ.
В этом исследовании он описал способы оптимизации труда и производства, предложил методы измерения затрат и вывел концепцию разделения труда. Он также выступал за стандартизацию процессов и использование машин для повышения эффективности, что можно считать предвестником индустриальной автоматизации.
А еще Чарльз Бэббидж:
🙏Занимался безопасностью железнодорожного движения: оборудовал вагон-лабораторию всевозможными датчиками, показания которых фиксировались самописцами, и создал приспособление, сбрасывающее случайные предметы с путей перед локомотивом.
🙏Изобрел спидометр, офтальмоскоп, сейсмограф, устройство для наведения артиллерийского орудия и участвовал в изобретении тахометра.
🙏Содействовал реформированию почтовой системы в Англии.
🙏Составил первые надежные страховые таблицы.
🙏Занимался теорией функционального анализа, экспериментальными исследованиями электромагнетизма, вопросами шифрования, оптикой, геологией, теологией, философией, химией.
🙏И даже известен как человек, первым взломавший шифр Виженера, который на протяжении нескольких столетий считался одним из самых сложных для взлома.
Подробнее о жизни Чарльза Бэббиджа и его вкладе в мировую науку читайте в наших карточках 👆
📊 Рейтинговые действия за 25.12.2024:
🆕 Облигации Инк-Капитал серии 001Р-02 присвоен ruAA- 25.12.2024
✔️ ПАО "АК БАРС" БАНК подтвержден ESG-III(b) Стабильный 25.12.2024
❌ Облигации ЭР-Телеком Холдинг серии ПБО-02-02 отозван в связи с погашением 25.12.2024
⬇️ НАО "ФИНАНСОВЫЕ СИСТЕМЫ" снят статус «под наблюдением», понижен ruCCC Негативный 25.12.2024
❌ Облигации ИКС 5 ФИНАНС серии 001P-12 отозван в связи с погашением 25.12.2024
🆕 ООО "ДЕВАР ПЕТРО" присвоен ruBB Стабильный 25.12.2024
🆕 Казахстан присвоен BBB+ Стабильный 25.12.2024
⬇️ ООО "ИНБАНК" понижен ruB+ Негативный 25.12.2024
🆕 АО "ПЕРВОУРАЛЬСКБАНК" присвоен ESG-III(b) Стабильный 25.12.2024
#рейтинги
❗️Рейтинговое агентство «Эксперт РА» присвоило рейтинг кредитоспособности Республике Казахстан на уровне BBB+ по международной шкале, прогноз по рейтингу стабильный.
🇰🇿 Рейтинг кредитоспособности суверенного правительства обусловлен:
· быстрым ростом экономики страны при текущем уровне экономического развития выше среднего
· высокими темпами инфляции и роста населения
· сдержанным уровнем развития банковского сектора
· высоким уровнем развития рынка труда
· приемлемой сбалансированностью бюджета зависимостью бюджета от цен на ресурсы, низким уровнем сальдо счета текущих операций
· приемлемым уровнем институционального развития
· умеренно низким уровнем диверсификации экспорта
· умеренно высокими показателями внешнедолговой устойчивости.
🔼 Положительное влияние на оценку оказывает низкая долговая нагрузка на бюджет.
🔽 Давление оказывает недостаточная согласованность монетарной и фискальной политики.
🔴 Все подробности – ЗДЕСЬ
#рейтинги
🏑🥍🏏🪃«Коммерсант» провел опрос аудиторских компаний, чтобы выявить их ценовые ожидания в части собственных услуг, оказываемых общественно значимым организациям на финансовом рынке (ОЗО ФР) в 2025 году.
Большинство сообщило, что будет брать дороже:
🔹«Мариллион»: на 10–15%;
🔹«Универс-Аудит»: на 15%;
🔹МКПЦ: на 20%;
🔹«Аудэкс»: на 10–30%;
🔹«Русаудит»: на 15–30%.
🔹«Рост стоимости услуг аудита в среднем по рынку может составить от 10% до 12%» - гендиректор МКПЦ Дмитрий Винокуров.
🧡 Рынок аудита недофинансирован. Растут зарплаты аудиторов, растут расходы на автоматизацию деятельности, растет ответственность и масштабы проверок. Все это повышает расходы аудиторских компаний (АК), которые они неизбежно будут перекладывать на клиентов. При этом нужно понимать, что «средний чек» рынка крайне низок - всего несколько сотен тысяч рублей. Так что повышение цен, которое мы наблюдаем, – это движение рынка к равновесию, которое позволяет оказывать услуги высокого качества и не экономить на соблюдении требований стандартов аудита.
📊 Рейтинговые действия за 24.12.2024:
🆕 Облигации СОПФ ДОМ.РФ 11 присвоен ruAAA 24.12.2024
👁 ООО "СК "ТИТ" продлен статус «под наблюдением» ruBBB+ Стабильный 24.12.2024
🆕 ООО "СГ РУС" присвоен ruB+ Стабильный 24.12.2024
✔️ ПАО "ПОЛЮС" подтвержден ESG-II(b) Стабильный 24.12.2024
#рейтинги
Это показатель, который демонстрирует, какая часть активов компании покрывается за счет собственных средств, а не за счет долгового финансирования.
То есть, чем ниже этот коэффициент, тем больше заемных средств компания использует для оплаты своих активов, а значит, тем она менее устойчива.
🛍 Коэффициент автономии выражается в процентах. Цифры для расчета этого показателя берутся из баланса компании.
🧮Формула расчета:
Equity ratio = собственные средства / суммарная стоимость активов
Когда коэффициент автономии составляет 100%, это означает, что все активы финансируются за счет собственного капитала компании. Такое может произойти, например, когда предприятие получает высокую прибыль, из которой расплачивается по всем своим долговым обязательствам.
⚖️ Хотя в таком случае компания очень устойчива, она недостаточно использует кредитное плечо и может не в полной мере использовать свои ресурсы для получения прибыли для акционеров.
При ликвидации компании высокий Equity ratio говорит о том, что акционеры получат больше средств от ликвидационных процедур.
❗️Коэффициент автономии часто используется кредитными рейтинговыми агентствами при оценке компаний или анализе отраслей.
🧡 Например, «Эксперт РА» в обзоре рынка лизинга по итогам девяти месяцев 2024 года обратил внимание, что из-за сокращения темпов роста нового бизнеса коэффициент автономии российских лизинговых компаний за год вырос на 0,7 процентного пункта, до 13,4%, и, хотя произошло некоторое снижение качества активов, устойчивость лизингодателей выросла.
#финансовая_математика
📊 Рейтинговые действия за 23.12.2024:
⬆️ ПАО "МОСКОВСКИЙ КРЕДИТНЫЙ БАНК" повышен ESG-II(b) Стабильный 23.12.2024
⬆️ ООО "РАФТ ЛИЗИНГ" повышен ruBB+ Стабильный 23.12.2024
✔️ ПАО "СИБУР ХОЛДИНГ" подтвержден ESG-II(b) Стабильный 23.12.2024
⬆️ АО "ПРОБАНК" повышен ruB+ Стабильный 23.12.2024
✔️ ПАО "МАГНИТ" подтвержден ruAAA Стабильный 23.12.2024
✔️ АО ВТБ ЛИЗИНГ подтвержден ruAA Стабильный 23.12.2024
✔️ АО "ТАНДЕР" подтвержден ruAAA Стабильный 23.12.2024
#рейтинги
✔️ Сделали полную видеоверсию вебинара главного экономиста «Эксперт РА» Антона Табаха и доцента факультета мировой экономики и мировой политики НИУ «ВШЭ» Анастасии Подругиной «Трампономика: вторая очередь», который прошел неделю назад, 16 декабря.
➕ В гостях у наших ведущих был профессор, научный руководитель департамента мировой экономики факультета мировой экономики и мировой политики НИУ «ВШЭ» Леонид Григорьев.
Напомним, какие темы обсуждались на вебинаре:
• Эффекты политики Трампа для бюджета, экономического роста и занятости - какой окажется больше? Как это повлияет на инфляцию, долг и ставки?
• Как изменится международная торговая и финансовая система в случае возврата к практикам вековой давности и отказа от глобализации?
• Последствия для других крупных экономик, включая российскую.
• Насколько политика Трампа замедлит зелёный переход?
📺 СМОТРИМ ЗДЕСЬ
#вебинар
#видео
#США
🏦 Предел жесткости: почему ЦБ решил больше не пугать рынок
🧡 «Аналитическое сообщество практически достигло консенсуса в том, что 20 декабря Банк России повысит ставку и вопросом было — до 22% или 23%. Повышение ожидали 96% участников опроса экономистов, проведенного самим ЦБ. Однако регулятор сделал предновогодний сюрприз, оставив ставку в покое, более того, смягчив сигнал с жесткого на умеренно жесткий. Рынок ОФЗ резко скакнул вверх, на рынке акций также прошло ралли, рубль практически не отреагировал. Аналитики погрузились в размышления и пояснения о том, почему не «попали» со ставкой. Внесем и свои пять копеек в этот диспут», -
🔣 Подборка самых интересных публикаций по теме «ЦФА» от директора по рейтингам структурированного финансирования «Эксперт РА» Максима Булгакова
Must read 👇
📄 «Первые трансграничные сделки с ЦФА уже прошли в этом году»
🔴 Операции протестировали с Белоруссией. В следующем году будет прорыв на этом рынке, в том числе в сфере международных расчетов, ожидает глава комитета Госдумы по финансовому рынку Анатолий Аксаков.
📄 Т-Банк запустил линейку новых инвестиционных инструментов на блокчейне
🔴 В рамках сотрудничества между Т-Банком и компанией «Атомайз» представлена новая серия умных активов — передовых инвестиционных решений, опирающихся на блокчейн-технологию.
📄 "Финуслуги" предоставят возможность покупать цифровые финансовые активы
🔴 В первой половине 2025 года маркетплейс предоставит возможность покупать цифровые финансовые активы (ЦФА) всем клиентам, сообщил старший управляющий директор Мосбиржи по розничному бизнесу, развитию электронных платформ и проекту "Финуслуги" Игорь Алутин.
📄 Банк России обозначил недоступные неопытным инвесторам ЦФА
🔴 Неквалифицированные инвесторы не могут приобретать ЦФА на драгоценные металлы в случае включения в формулу расчета размера выплаты по ЦФА валютного элемента или использования для определения стоимости драгоценных металлов цен производных финансовых инструментов или иных значений базисного актива.
📄 Силуанов: для внешнеторговых расчетов РФ важны ЦФА и криптовалюты
🔴 «Важно задействовать цифровые финансовые активы, инструменты, позволяющие осуществлять трансграничные платежи, в том числе такие как криптовалюта, а также клиринговые платформы. Это позволит обеспечить участников ВЭД возможностью рассчитываться за товары и услуги», – сказал министр.
📄 Аксаков спрогнозировал прорыв на рынке ЦФА в 2025 году
🔴 По его словам, сейчас готовится комплекс предложений, направленный на то, чтобы инвестиционный рынок стал серьезным конкурентом банковскому по работе со средствами населения.
📄 Банк России выпустил разъяснения по учету ЦФА для банков
🔴 Информация, опубликованная на сайте ЦБ, касается расчета рисков и учета активов в нормативе краткосрочной ликвидности (НКЛ).
📄 Планируется установить дополнительные требования к иностранным цифровым правам, которые могут быть квалифицированы в качестве цифровых прав
🔴 В проекте Указания Банка России говорится, что в качестве цифровых прав могут быть квалифицированы иностранные цифровые права, которые не включают денежные требования в иностранной валюте недружественной страны, и (или) возможность осуществления прав по эмиссионным ценным бумагам, и (или) право требовать передачи эмиссионных ценных бумаг, если эмитент или обязанное по указанным эмиссионным ценным бумагам лицо является иностранным лицом - резидентом недружественной страны.
📄 Куда движется регулирование цифровых прав и цифровой валюты
🔴 Разрабатываемое регулирование позволяет говорить о стремлении законодателя создать благоприятные условия для повышения привлекательности ЦФА как для эмитентов, так и для инвесторов.
📄 Fork-Tech: финтех-рынок в России в 2025 г. продемонстрирует рост на 10%
🔴 По оценкам экспертов компании Fork-Tech, основными факторами развития продолжает оставаться необходимость импортозамещения систем и оборудования, поиск партнеров на рынках дружественных стран и разработка решений для обеспечения трансграничных платежей.
📄 Группа «МГКЛ» погасила дебютный выпуск цифровых финансовых активов
🔴 Выпуск был размещен 14 декабря 2023 года на платформе «А-Token» среди розничных инвесторов. Фиксированная процентная ставка по этому выпуску составила 19% годовых, выплаты осуществлялись ежемесячно.
#выбор_аналитика
🥳 На финальном заседании в этом году российский регулятор наглядно показал, что значит уметь удивлять. ЦБ оставил ключевую ставку на прежнем уровне — 21%.
Свое решение в ЦБ объяснили текущими результатами: по мнению регулятора, наблюдается «охлаждение кредитной активности» во всех сегментах кредитного рынка (другими словами, кредиты стали брать меньше как бизнес, так и физлица). Так, в ноябре розничные кредиты практически перестали расти, а корпоративные впервые с начала года замедлились.
🏦 Правда, пространство для маневра регулятор все-таки оставил: в ЦБ заявили, что целесообразность повышения ключевой ставки он оценит на следующем заседании. Но это также смягчает риторику и ожидания — на «центробанковском» это нейтральный сигнал вместо жесткого.
🔴 По горячим следам ЧИТАЕМ новую колонку главного экономиста «Эксперт РА» Антона Табаха в «Московских новостях»
⚡️Совет директоров Банка России 20 декабря 2024 года принял решение сохранить ключевую ставку на уровне 21,00% годовых.
Комментирует главный экономист «Эксперт РА» Антон Табах:
📊 Решение неожиданное. Скорее всего, рассматривалась идея о повышении ставки до 22-23%, но она была признана слишком жесткой. При этом сохранилась жесткая риторика регулятора, которая, по сути, является словесной интервенцией: если инфляция не начнет снижаться, экономика не покажет более явные признаки охлаждения, то в феврале-марте мы можем увидеть еще одно повышение ключевой ставки и ее пик придется на первый квартал 2025-го. На это, как мы увидели вчера, по факту получен карт-бланш от высшего руководства страны.
Ну, а больше деталей и мотивации мы узнаем на пресс-конференции Председателя.
Рейтинговые действия за 19.12.2024:
Облигации Газпром Капитал (40 выпусков) присвоен ruAAA 19.12.2024
АО "АВТО ФИНАНС БАНК" присвоен ruAA Стабильный 19.12.2024
ПАО "САК "ЭНЕРГОГАРАНТ" подтвержден ruA+ Стабильный
19.12.2024АО "БАНК "ВОЛОГЖАНИН" подтвержден ruBB- Стабильный 19.12.2024
Облигации СОПФ ДОМ.РФ 11 верифицированы, соответствуют SB 9.12.2024
Облигации РусГидро серии БО-002Р-05 присвоен ruAAA 19.12.2024
Облигации МТС серии 001P-23 отозван в связи с погашением 19.12.2024
Облигации ГК Пионер серии 001P-05 отозван в связи с погашением 19.12.2024
#рейтинги
❗️«Эксперт РА» и «Эксперт Бизнес-Решения» впервые публикуют рейтинги надежности и качества услуг аудиторских компаний
🚩 АО «Эксперт Бизнес-Решения» (далее – оператор рейтинга) присвоило первые пять рейтингов надежности и качества услуг аудиторских компаний.
Цель рейтинга не просто выявить лидеров на рынке, а создать постоянно действующую систему прозрачной оценки надежности и качества услуг аудиторских компаний. В рамках рейтинга анализируется набор показателей, включая оценку бизнес-рисков, профессиональной квалификации, корпоративных и финансовых рисков.
➕ Мы уверены, что участие в проекте и присвоение рейтинга позволяют аудиторским компаниям получить ряд преимуществ, включая:
• дополнительный инструмент для неценовой конкуренции самих аудиторов, удобный для корпораций и банков при отборе внешних аудиторов, а также для организаторов выпусков облигаций, бирж, рейтинговых агентств и других заинтересованных сторон;
• преимущество для клиентов компании при получении кредитных рейтингов;
• внешняя оценка надежности для диалога с клиентами и контрагентами;
• дополнительные PR-возможности.
📊 «Мы хотим дать всем заинтересованным сторонам полноценный инструмент для рыночного бенчмаркинга, цивилизованной конкуренции. Мы рады интересу к рейтингу со стороны аудиторских компаний и успешному запуску нового для нас проекта. Приглашаем всех ответственных игроков рынка присоединиться к этой инициативе и пользоваться рейтингами в своих маркетинговых коммуникациях», - генеральный директор компании «Эксперт Бизнес-Решения» Павел Митрофанов.