13764
Официальный канал крупнейшего в России рейтингового агентства «Эксперт РА». Рейтинги, аналитика и все самое интересное из мира экономики и финансов Обратная связь @expert_ra_team Регистрация РКН: https://clck.ru/3FipAm
📆 183 года назад, 15 февраля 1862 года, родился человек, которого можно назвать одной из самых противоречивых фигур российского купечества - Савва Тимофеевич Морозов.
Промышленник в третьем поколении, он объединил в себе деловую хватку, активное отстаивание интересов мануфактурной буржуазии, покровительство искусствам и увлечение революцией.
🧪Первоначально Савва не хотел идти по пути своих отца и деда, стремясь к научной карьере. Талантливый студент-химик, он говорил: «Химия — это область чудес, в ней скрыто счастье человечества, величайшие завоевания разума будут сделаны именно в этой области».
Но необходимость заняться семейным делом оторвала его от науки и заставила стать «ситцевым королем». В 27 лет ему пришлось взвалить на себя управление крупнейшим текстильным предприятием в Российской империи - Никольской мануфактурой. Хотя после смерти отца Саввы, Тимофея Морозова, менеджмент предприятия был коллегиальным, основная часть работы делалась именно бывшим студентом-химиком.
Но и любовь к химии от купца не ушла. Савва Морозов стал одним из первых российских предпринимателей, который начинает инвестировать в крупное химическое производство.
‼️ После шока, вызванного забастовкой, произошедшей во время руководства его отцом, молодой Морозов очень внимательно относился к рабочему вопросу. Он провел на своем предприятии социальные изменения, стремясь улучшить положение трудящихся. Впрочем, без ущерба делу: производство оставалось одним из самых рентабельных в Российской империи.
🎭 Как и многие купцы того времени, Савва Морозов покровительствовал искусствам. Без него, наверное, не родился бы Московский Художественный театр (МХТ). Он не только был его спонсором, но даже участвовал в строительстве нового здания в Камергерском переулке: и как прораб, и как простой рабочий.
«Пратектованный был человек Савва Тимофеевич! Во все вникал!» – говорил о нем старший машинист сцены МХТ.Читать полностью…
🏦 Почему Банк России не стал реагировать на многочисленные события в геополитике, произошедшие за последние дни?
«…биржевой ажиотаж вокруг разговора Дональда Трампа и Владимира Путина, перспектива переговоров по ситуации на Украине, резкий рост фондового рынка и укрепление рубля оставили ЦБ равнодушным. Как говорится, одними разговорами сыт не будешь — для регулятора важнее не новостной фон, а реальные факты», - Антон Валерьевич Табах, из избранного.
💳 Подборка самых интересных публикаций по теме «Кредитные организации» от ведущего аналитика по банковским рейтингам «Эксперт РА» Виктории Лукиной.
Must read 👇
📄 Группа ВТБ отсудила 100 млн рублей у своей европейской «дочки»
🔴 VTB Europe из-за санкций отказался вернуть залог БМ-банку.
📄 Банки не заложили новое повышение ставки ЦБ в феврале
🔴 Российские банки резко сократили объем заимствований у ЦБ до уровней июня прошлого года. Это говорит о том, что они не ждут роста ставки, объясняют эксперты.
📄 Запасы золота в российских банках упали вдвое
🔴 На 1 января остатки на счетах российских банков по учету драгметаллов упали до 325,4 млрд руб. В пересчете на золото это меньше 40 тонн. Локальный минимум возник из-за высоких ставок и рекордной цены золота.
📄 Правительство разрешило еще 5 банкам работать со спецсчетами по госзакупкам
🔴 В этот перечень вошли «Хоум Кредит банк», Абсолют-банк, Метинвестбанк, ИНГ-банк и Экспобанк.
📄 Абсолют-банк планирует выпуск ипотечных облигаций на 80 млрд рублей
🔴 Размещение он будет осуществлять совместно с Дом.рф в рамках секьюритизации.
📄 Банки станут выдавать потребкредиты с периодом охлаждения с сентября
🔴 Получить деньги по кредиту или займу от 50 000 до 200 000 руб. можно будет только через 4 часа после заключения договора, а если сумма превышает этот порог, средства перечислят не ранее чем через 48 часов.
📄 Рост вкладов в 2024 стал максимальным за 14 лет
🔴 Объем подлежащих страхованию средств во вкладах в 2024 году увеличился на 25,4% — до 75,9 трлн рублей, говорится в «Мониторинге застрахованных вкладов за 2024 год» корпорации «Агентство по страхованию вкладов» (АСВ).
📄 Дом.pф: выдачи льготной ипотеки в 2025 году составят порядка 2,3-2,6 трлн рублей
🔴 Всего ипотечный рынок составит 4 трлн рублей в 2025 году.
📄 Центробанк приостановил допэмиссию акций Росдорбанка
🔴 В кредитной организации пояснили, что приостановка эмиссии носит технический характер, это связано с необходимостью корректировки и устранения замечаний в документе, содержащем условия размещения ценных бумаг, в соответствии с требованиями ЦБ.
📄 ЦБ: максимальная ставка по вкладам в первой декаде февраля опустилась до 21,44%
🔴 По данным регулятора, в третьей декаде января ставка составляла 21,47%, во второй – 21,52%.
📄 Банкам усилят ответственность в случаях хищения денег клиентов мошенниками
🔴 Данное поручение президент утвердил по итогам пресс-конференции, которая состоялась 19 декабря 2024 г. Ответственными назначены правительство РФ и Банк России. Срок исполнения – 15 июля.
📄 ЦБ будет устанавливать лимиты на долю валюты, которой оплачен капитал банков
🔴 Комитет Госдумы по финансовому рынку доработал ко второму чтению законопроект, предоставляющий Банку России право по определению валюты, которой будет оплачен уставной капитал кредитных, страховых организаций и негосударственных пенсионных фондов (НПФ). В законопроект предлагается добавить пункты, что ЦБ сможет определять не только валюту, которой будет оплачен уставной капитал, но и максимальную долю уставного капитала организации, оплаченной таким способом.
📄 Правительство выдвинуло вице-премьера РФ Новака в набсовет Сбербанка
🔴 В 2024 году вместо Новака в списке числился зампред Правительства Дмитрий Чернышенко.
📄 Китай проводит крупнейшую в истории банковскую консолидацию
🔴 Не менее 290 небольших сельских банков и кооперативов были интегрированы в более крупные региональные финансовые организации.
#выбор_аналитика
Продолжаем рассказывать о ковенантах. Предыдущие выпуски ЗДЕСЬ и ЗДЕСЬ
🚨 Рейтинговые триггеры (Rating Trigger) – это особый тип ковенантов, включаемых в соглашения о выпуске облигаций или финансовые контракты, которые обязывают заемщика поддерживать свой кредитный рейтинг выше определенного порога.
В случае понижения рейтинга ниже этого уровня от заемщика может потребоваться принятие особых мер, в частности, направленных на обеспечение требований кредиторов к более рисковым должникам.
Рейтинговые триггеры могут использоваться как в кредитных и страховых договорах, так и на публичном долговом рынке, в производных финансовых инструментах. Например, если кредитный рейтинг эмитента или выпуска облигаций опустится ниже определенного уровня, это событие может привести к необходимости незамедлительного выкупа бондов у инвесторов по определенной цене.
Выделяют три категории рейтинговых триггеров:
1️⃣первая категория обязывает заемщика предоставить дополнительное обеспечение по своим обязательствам;
2️⃣вторая - предусматривает увеличение процентной ставки, подлежащей уплате заемщиком, для компенсации кредитору повышенного риска;
3️⃣третья – сокращает срок до погашения обязательств заемщиком.
Зашитые в договор триггеры рейтинга обычно:
🔵снижают для заемщика стоимость привлеченного долгового капитала;
🔵снижают для кредиторов риск их инвестиций;
🔵увеличивают прозрачность, поскольку предопределяют ход событий в случае снижения рейтинга;
🔵упрощают отслеживание финансового состояния заемщика.
➖ Но при этом у триггеров рейтинга есть и ряд минусов. Например, иногда при их реализации увеличивается риск дефолта заемщика, поскольку от него может потребоваться дополнительный капитал. Также повышается зависимость заемщика от экономических обстоятельств, которые могут привести к понижению рейтинга.
#это_база
📈 Это максимальное значение с марта 2022 года. 13 февраля объем торгов акциями и облигациями на утренней сессии торговой площадки достиг 85 млрд рублей, что является историческим рекордом.
*по данным «Московской биржи»
Как и ожидалось, разговор президентов России и США, о котором стало известно вчера вечером, «раскрасил» рынки в зелёное.
👍 Утром 13 февраля обновил майские максимумы индекс МосБиржи (IMOEX), прибавив сразу 6,6%. Также в начале торгов на 3,87% вырос индекс цен гособлигаций (RGBI). Резко пошел вверх курс рубля: +5% до 89,5 руб. за доллар. В некоторых телеграм-каналах даже писали, что кое-где на время закрылись обменные пункты - чтобы не получить убытка на продаже внезапно подешевевшей американской валюты.
🧡 Ситуацию разъясняет главный экономист «Эксперт РА» Антон Табах:
Укрепление рубля выглядит ситуативным и техническим.
💸 Рост основан на хороших новостях и на том, что все остальные краткосрочные факторы, скорее, в пользу рубля. Но надо понимать, что фундаментально для такого укрепления сильной мотивации нет. Кроме того, сейчас рынок устроен так, что рубль куда более волатилен, чем это было раньше. Вспомним прошлый год, когда рубль ходил между 83 и 114, и 2023-й, когда разворачивались похожие сюжеты. Поэтому удивляться не надо ничему. И не надо воспринимать резкие скачки как то, что это теперь надолго (и тем более – навсегда). Нужно смотреть на фундаментальные вещи.
А здесь все не так просто. Да, есть определенная вероятность того, что новых санкций не будет, а старые ослабят. Первое очень вероятно, а второе даже при принятии такого решения – довольно долгосрочная история. Но во всем остальном среднесрочные тренды – например, цены на экспорт или потребности в деньгах для импорта – для национальной валюты не слишком хороши. То есть, прошлогодние опасения по поводу резкого ослабления рубля не актуальны, но и серьезных оснований для укрепления тоже нет.
#актуальный_комментарий
#валюта
📊 Рейтинговые действия за 12.02.2025:
✔️ ПАО "АК БАРС" БАНК подтвержден ruA Стабильный 12.02.2025
🆕 Облигации НОВАТЭК серии 001P-03 присвоен ruAAA 12.02.2025
✔️ ООО "ВЕЛЕССТРОЙ" подтвержден ruA- Стабильный 12.02.2025
❌ АО "МАКС-М" отозван 12.02.2025
#рейтинги
🤺🤾♀️🤾🤾♂️🏌️♀️Три макрошока-2025: не неизбежны, но возможны
🔭 Прошлый год оказался крайне непредсказуемым, экономические сценарии менялись на ходу. С какими вызовами экономика может столкнуться в текущем году? Рассматривает и прогнозирует сценарии главный экономист «Эксперт РА» Антон Табах:
1️⃣ Первый шок, который грозит глобальной экономике, это мировая тарифная война. Сейчас мы наблюдаем за противостоянием Соединенных Штатов и Китая. Хочется надеяться, что этот процесс будет управляемым. Для России, как страны с сырьевой экономикой, это создает риск еще большего падения цен на сырье. Соответственно, это может привести к замедлению экономики. К тому же, из-за роста тарифов может вырасти инфляция, поэтому останется меньше пространства для снижения ключевой ставки Банком России.
2️⃣ Еще один риск, который сейчас выглядит меньшим, чем, например, еще два месяца назад, это целевые и исполнимые санкции на российскую нефтегазовую отрасль и транспортную инфраструктуру.
3️⃣ И, наконец, это, как ни странно, возможное улучшение геополитической ситуации. Если такое случится, то экономике придется резко адаптироваться к новым условиям и на макроуровне, и на уровне конкретных отраслей. Например, изменение запросов к оборонной промышленности потребует перестройки, а значит, и ресурсов.
📊 Рейтинговые действия за 11.02.2025:
⬇️ АО "РОЛЬФ" понижен ruBBB+ Развивающийся 11.02.2025
✔️ ПАО "ГАЗКОН" подтвержден ruA+ Стабильный 11.02.2025
✔️ ПАО "ГАЗ-СЕРВИС" подтвержден ruA+ Стабильный 11.02.2025
✔️ ПАО "ГАЗ-ТЕК" подтвержден ruA+ Стабильный 11.02.2025
#рейтинги
🤺🤾♀️🤾🤾♂️🏌️♀️Финансовые показатели «Норникеля» упали до многолетних минимумов, отмечает газета «Коммерсант».
📉 Выручка сократилась на 13% год к году, до $12,5 млрд – это минимум с 2018 года; чистая прибыль — на 37%, до $1,8 млрд. (минимум с 2015 года). EBITDA снизилась на 25%, до $5,2 млрд, рентабельность EBITDA сократилась на 7 процентных пунктов, до 41%. Свободный денежный поток снизился на 31%, до $1,9 млрд. Чистый долг увеличился на 6%, до $8,6 млрд, соотношение чистого долга к показателю EBITDA составило 1,7x.
❌ В этой связи менеджмент будет рекомендовать совету директоров не выплачивать дивиденды за 2024 год.
Что так негативно влияет на одного из крупнейших в мире производителей палладия, никеля и меди? Ситуацию объясняет младший директор по корпоративным рейтингам «Эксперт РА» Мария Волик:
«Компания «Норникель», как и ее продукция, не подпадают под прямые санкции. Санкционные ограничения есть на поставки металлов на западные торговые площадки LME и CME, которые имеют ограниченный характер на сбытовую деятельность компании, поскольку компания преимущественно осуществляет поставки своей продукции напрямую конечным потребителям по заключенным контрактам. В текущих условиях геополитической неопределенности «Норникель» успешно перенаправляет свои сбытовые потоки с традиционных рынков на рынки Азии и СНГ, поэтому экспортные возможности продолжают оставаться на высоком уровне.
🧡 Основное влияние на выручку и финансовые результаты компании продолжают оказывать макроэкономические факторы: динамика цен на ключевые металлы, рост инфляционных ожиданий и введенные экспортные пошлины.
📺 Главный экономист «Эксперт РА» Антон Табах встретился с главредом журнала Fomag Иваном Шлыгиным
В преддверии очередного заседания Совета директоров Банка России (напоминаем, что оно состоится в пятницу) обсудили макроэкономическую ситуацию в стране, перипетии бюджета и, конечно, ожидания по ключевой ставке.
🧡 Как всегда, в своей неподражаемой манере Антон Валерьевич отвечает на самые насущные вопросы по теме:
- Говорит ли об инфляции рост денежной массы? Влияет ли и в каком объеме рост тарифов на ускорение инфляционных процессов?
💬 «Здесь как в том анекдоте: “А пять старушек – уже рупь”. Все по отдельности, в том числе и это, не очень значимо, а вместе – уже существенный параметр»
- Какое решение по ключевой ставке может принять Совет директоров ЦБ 14 февраля?
💬 «Что лучше всего делать? Собраться 14 февраля, попить чаю, обсудить экономику. Сохранить риторику, чуть скорректировать макроэкономический прогноз и разойтись до конца марта».
- Существует ли угроза волны банкротств на фоне высоких ставок?
💬 «Я понимаю, что среди финансовых комментаторов и журналистов есть любители “расчлененки”, но всерьез об этом сейчас говорить нельзя».
- Когда ЦБ смягчит денежно-кредитную политику?
💬 «”А при коммунизме все будет… хорошо, он наступит скоро, надо только подождать”, - как пел классик. Надеюсь, на корпоративе ЦБ эту песню кто-нибудь исполнит... Ну а серьезно - если риторика изменится в апреле, то смягчение может начаться в конце года».
- На что обратить внимание 14 февраля?
💬 «Нужно внимательно читать заявление, потом слушать Эльвиру Сахипзадовну, потом читать изложение обсуждения. Я понимаю, что это не для всех – можно и телеграм-каналы почитать, но все же рекомендую, реально это всегда интересно».
🔴 СМОТРИМ видео
#макроэкономика
#ключевая_ставка
🏛 «В IV квартале 2024 г. на рынке труда наметились отдельные признаки стабилизации – начала снижаться потребность в новых работниках в части заявленных вакансий, более сдержанный характер приобрели планы компаний по дальнейшему увеличению зарплат», - пишут аналитики Банка России в своем новом докладе «Региональная экономика: комментарии ГУ».
По каким признакам регулятор установил, что рынок труда начал стабилизироваться?
🗄количество открытых вакансий перестало расти, а в некоторых отраслях начало сокращаться;
🗄hh-индекс (отношение количества активных резюме к количеству активных вакансий в выбранной профобласти) показывал снижение жесткости рынка труда с июля по декабрь 2024 г.;
🗄возможности компаний по дальнейшему активному повышению оплаты труда постепенно исчерпываются.
Комментирует главный экономист «Эксперт РА» Антон Табах:
📊 «Охлаждение заметно, что связано и с некоторым замедлением экономической активности (особенно в трудоинтенсивных отраслях, таких, как стройка), и с адаптацией к дефициту кадров не только через рост зарплат – новая техника или же изменение производственных процессов требуют времени, и немалого. Однако кадровый голод никуда не делся, просто интенсивность его ослабла»
«…нехватка рабочей силы остается существенным проинфляционным фактором. В то же время в конце 2024 г. ряд индикаторов указывал на стабилизацию ситуации на рынке труда: сократилась потребность в новых работниках, улучшились опросные оценки обеспеченности предприятий трудовыми ресурсами. В 2025 г. компании ожидают сохранения этих тенденций, о чем свидетельствуют их более умеренные планы по найму и повышению зарплат»
🏐🏉🥏🎱Приглашаем профессионалов автобизнеса на XV ежегодный автомобильный форум ForAuto2025!
«Автомобильный рынок России. Итоги и прогнозы»
🔴Где: г. Москва, Центр событий РБК (БЦ Riverside Towers, Космодамианская набережная, 52, ст. 7)
🔴Когда: 13 февраля 2025 года, сбор гостей с 9:00
🚘 «Форум пройдет в четыре параллельных потока, и никаких коммерческих докладов! Только чистая экспертиза и ценная информация».
📊 Рейтинговые действия за 07.02.2025:
🆕 ЗАО «БСБ Банк» присвоен byBBB-,ruB Стабильный 07.02.2025
🆕 Облигации НОВАТЭК серии 001P-03 присвоен ruAAA(EXP) 07.02.2025
✔️ "СИБСОЦБАНК" ООО подтвержден ruBB+ Стабильный 07.02.2025
✔️ АО "СОГАЗ" подтвержден ruAAA Стабильный 07.02.2025
✔️ ООО УК "СИСТЕМА КАПИТАЛ" подтвержден A++ Стабильный 07.02.2025
🆕 Облигации Автодор серии БО-005Р-11 присвоен ruAA+ 07.02.2025
#рейтинги
🤺🤾♀️🤾🤾♂️🏌️♀️Доля валютных депозитов в общем объеме вкладов физлиц упала до 6,8% (около 2,7 трлн руб.), это наименьший показатель за последние 17 лет.
До 2022 г. в течение нескольких лет она находилась на уровне, близком к 20%.
📊 Тенденцию раскладывает по полочкам директор по банковским рейтингам «Эксперт РА» Роман Корнев:
🏦 Относительная непривлекательность валютных вкладов складывается в силу действующих регуляторных ограничений на проведение валютных операций, установленных Банком России 9 марта 2022 года, и низких относительно рубля процентных ставок. Вкладчики сейчас ограничены, например, в возможностях снятия некоторых валют со своих счетов, а банки не имеют возможности надежно управлять валютной позицией, в том числе из-за санкционных ограничений.
Кроме того, спрос заемщиков на валютные кредиты остается низким, в основном из-за постепенного смещения рынков сбыта в сторону стран, отнесенных к категории дружественных, что дополнительно давит на ставки по валютным вкладам.
В целом проблемы с тем, чтобы открыть валютный вклад практически в любой валюте, например, с целью получения спекулятивного дохода, отсутствуют. Но потенциальные трудности, связанные с последующим выводом этих средств, отталкивают большинство вкладчиков. Для граждан остаются доступными опции инвестирования в другие активы, к примеру, драгоценные металлы, валютные облигации надежных российских эмитентов-экспортеров или даже наличную валюту.
📊 Рейтинговые действия за 14.02.2025:
✔️ ПАО "МТС-БАНК" подтвержден ruA Стабильный 14.02.2025
❌ ООО "ТАЙМЛИЗИНГ" отозван 14.02.2025
🆕 Облигации МТС серии 001Р-28 присвоен ruAAA 14.02.2025
❌ ООО "АВТОКРЕДИТБАНК" отозван 14.02.2025
#рейтинги
🤺🤾♀️🤾🤾♂️🏌️♀️Национальная ассоциация негосударственных пенсионных фондов (НАПФ) предлагает увязать программу льготной ипотеки и программу долгосрочных сбережений (ПДС).
🧮 Механизм, по мнению авторов идеи, должен быть такой: средства на счетах в ПДС могут быть использованы для погашения любых видов ипотеки с господдержкой (как для первоначального взноса, так и в счет тела долга). При этом ставка по ипотеке для участников должна на 50% компенсироваться государством, пока действует их договор ПДС.
Ограничения:
• участие в ПДС не менее трех лет;
• приобретаемая недвижимость - первая общая совместная собственность мужа и жены.
Инициативу оценивает главный экономист «Эксперт РА» Антон Табах:
🧡 Семейный инструмент инвестирования должен сочетать в себе возможность группировать ПДС на супругов и детей с увеличением софинансирования, а также более широкое использование накоплений, софинансирование от работодателей и налоговый вычет.
Разрешение использовать накопления из ПДС на первоначальный взнос по ипотеке обсуждаемо, однако предлагаемое НАПФ решение обладает рядом недостатков. Основное достоинство ПДС в том, что это достаточно простая схема, а такая надстройка все усложняет. К тому же опыт внедрения целевых жилищных сбережений в последние 30 лет был негативным. Кроме того, возможность использовать на ипотеку средства после трех лет участия в программе подрывает концепцию долгосрочности сбережений.
⚡️Совет директоров Банка России 14 февраля 2025 года принял решение сохранить ключевую ставку на уровне 21,00% годовых.
Комментирует главный экономист «Эксперт РА» Антон Табах:
🧡 Сегодня Банк России ожидаемо сохранил и ставку, и риторику на прежних уровнях, последнюю лишь слегка скорректировав. Потому что те мотивы, которые привели к неожиданной паузе в ставках в декабре, стали все более заметны: снижение кредитной активности, охлаждение в экономике, явно меньше перегрев на рынке труда. При этом остаются высокими госрасходы. Более того, январские цифры (хотя и с учетом будущих предоплат) выше ожиданий. Высокими остаются и инфляция, и инфляционные ожидания. В этих условиях самое разумное – подождать.
📊 Рейтинговые действия за 13.02.2025:
🆕 Облигации ВИС ФИНАНС серии БО-П07 присвоен ruA+ 13.02.2025
✔️ "БАНК КРЕМЛЕВСКИЙ" ООО подтвержден ruB Стабильный 13.02.2025
🆕 Облигации РЕСО-Лизинг серии БО-П-16 присвоен ruAA- 13.02.2025
#рейтинги
🤺🤾♀️🤾🤾♂️🏌️♀️Средний кредитный рейтинг заёмщиков, чьи заявки на банковские кредиты были удовлетворены, вырос в 2024-м на 10,3%: если в начале года он составлял 624 балла из 999 возможных, то в конце – 690. Показатель рос поступательно: весной он держался на уровне 640 баллов, летом – 670.
📈 NOTE. Индивидуальный (персональный) кредитный рейтинг – выраженный в цифре уровень кредитоспособности заёмщика-физлица, который определяется по его кредитной истории. Индивидуальный кредитный рейтинг рассчитывается кредитными бюро при помощи определенного набора критериев. Инструмент существует для быстрой оценки шансов потенциального заёмщика на получение кредита в банках.
При этом средний рейтинг заёмщиков, только заявляющих о своем желании взять кредит, наоборот, снизился: с 437 баллов в январе 2024-го до 412 в декабре.
❗️Таким образом, качество среднего претендента на заёмные деньги снизилось, а одобренного банком (читай, получившего средства взаймы) – выросло. То есть, фильтр стал жестче при регрессе «сырья».
Такая тенденция продолжится и в 2025 году, считают в Национальном бюро кредитных историй (НБКИ).
🧡 Управляющий директор по валидации «Эксперт РА» Юрий Беликов – о причинах и последствиях таких процессов на рынке кредитования физлиц:
В декабре 2024 года уровень одобрения кредитных заявок упал в 5-6 раз относительно лета – начала осени, поскольку при возросших рыночных ставках расчетная долговая нагрузка потенциальных заемщиков зачастую оказывалась слишком высока, чтобы быть пропущенной риск-политиками банков и (или) регуляторными лимитами, установленными и в очередной раз повышенными Банком России. Сыграла свою роль и повышенная закредитованность – во многих случаях заявки на новые кредиты подавались лицами, уже имеющими один или несколько кредитов.
Таким образом, ужесточение входных фильтров привело к тому, что условное качество заемщиков, их прошедших (получивших одобрение по заявке), повысилось. Сокращение же среднего рейтинга заявителей связано с устойчивым ростом долговой нагрузки граждан в последние 4-5 лет. Прирост долгов значительно опередил индексацию доходов граждан.
❓Что подорожало, а что подешевело?
Очередная сводка изменения средних потребительских цен на некоторые виды товаров и услуг, включенных в систему непрерывного мониторинга цен Росстата. Что подорожало, а что подешевело за неделю с 3 по 10 февраля 2025 г.?
🥒 Больше всего выросли цены на свежие огурцы: +2,51%
🥚 Сильнее всего упали цены на куриные яйца: -0,61%
Помните, неделю назад обсуждали маргарин? Чудесным образом после обещания ФАС разобраться темп роста цены на этот продукт замедлился: +0,33% против +3,24% двумя неделями ранее (но мы ни на что не намекаем, любая тенденция должна подтвердиться устойчивой динамикой, о чем говорить еще очень рано).
🧐 Продолжаем наблюдения
Данные Росстата за 10.02.2025 г.
#статистика
🏑🥍🏏🪃15 из 20 ведущих банков снизили ставки по рублевым депозитам, пишет Forbes со ссылкой на данные Frank RG и платформы «Финуслуги».
В основном снижение коснулось краткосрочных и среднесрочных депозитов. За прошедшие с начала года полтора месяца средняя максимальная ставка по вкладам на 3 мес. упала на 0,43 процентных пункта (п. п.), до 21,87%, а по вкладам на 6 мес. – почти на 0,6 п. п., до 21,96%.
О чем может говорить эта тенденция? Знает управляющий директор по валидации «Эксперт РА» Юрий Беликов:
🧡 На процентную политику банков повлияли несбывшиеся ожидания по ключевой ставке в конце 2024 года. Тогда ЦБ решил оставить ставку на 21%, а аналитики, экономисты и банкиры ждали ее повышения. За пару последних лет рынок привык к тому, что решения по ключевой ставке с большой точностью соответствуют предвосхищающей их риторике. Но в конце прошлого года произошла рассинхронизация риторики и итогового решения, и, судя по всему, регулятор решил перестать явно готовить рынок к еще не принятым решениям, чтобы не влиять на рыночные ставки еще до появления фактического импульса для их движения.
🧡 Ставки по валютным вкладам в основном зависят от баланса спроса на валютную ликвидность со стороны крупных корпоративных заемщиков и ее предложения со стороны банков. В периоды, когда у крупных компаний, занимающихся внешнеэкономической деятельностью, возникает больше потребности в заимствованиях, депозитные ставки в соответствующей валюте показывают тенденцию к росту. Напротив, приток валютной выручки и погашение крупных обязательств юрлиц перед банками обуславливает профицит валютной ликвидности и снижение депозитных ставок.
🔣 Подборка самых интересных публикаций по теме «ЦФА» от директора по рейтингам структурированного финансирования «Эксперт РА» Максима Булгакова.
Must read 👇
📄 Статистика по выпускам ЦФА в январе 2025 г. на всех ОИС
🔴 Если в январе 2024 года было размещено всего 13 выпусков ЦФА, то в 2025 их было уже 90. Почти семикратное увеличение объема выпусков ЦФА за 12 месяцев свидетельствует о растущем интересе участников рынка к цифровым финансовым инструментам.
📄 ГК "Основа" и Альфа-Банк выпустили ЦФА (ставка купона - 28%)
🔴 Средства частных инвесторов привлекаются для развития сети городских курортов «Термолэнд», которая является крупнейшей в России.
📄 Фонд «Линия Жизни» стал эмитентом первых в России публичных благотворительных цифровых активов
🔴 Стоимость одного ЦФА составляет 100 рублей, и все собранные средства будут направлены на реализацию медицинских программ фонда и закупку необходимого оборудования для российских больниц.
📄 Ак Барс Банк запустил финансовый продукт «сукук мудараба» на платформе ЦФА
🔴 Компании, чья деятельность соответствует нормам шариата, могут воспользоваться новым исламским финансовым продуктом банка, основанном на договоре доверительного управления.
#выбор_аналитика
❌ В число вовлеченных входят в частности сотрудники мошеннических кол-центров, дропперы, курьеры. В 2024 году жертвами киберпреступлений в России стали 344 тыс. человек.
*заявил замначальника Следственного департамента МВД Данил Филиппов
🏐🏉🥏🎱Рейтинговое агентство «Эксперт РА» проводит ежегодное исследование российского рынка устойчивого финансирования и ESG-трансформации компаний по итогам 2024-го года.
❗️Приглашаем вас пройти короткий опрос и поделиться своим мнением, успехами и планами на 2025 год, внеся свой вклад в развитие тематики устойчивого развития. Пожалуйста, ответьте на вопросы до 14 февраля 2025 года (включительно)! Любой ваш ответ очень ценен для нас.
👉 Принять участие в опросе
Мы уверены, что постоянные замеры уровня развития ESG, а также определение ключевых барьеров и потребностей участников станут ценным источником информации в рамках национальной ESG-трансформации. Выводы, сделанные на основе исследования, найдут свое отражение в публикациях ведущих бизнес-изданий, будут размещены на сайте агентства «Эксперт РА» и специализированных сайтах, а также приоритетно будут направлены всем участникам опроса.
🆓 Участие в данном проекте бесплатное, результаты будут представлены только в агрегированном виде без указания названий компаний.
Ответственный за сбор анкет и консультирование по их заполнению: Анна Ларина, larina@raexpert.ru, (495) 225-34-44 (доб. 1693)
#анонс
📊 Рейтинговые действия за 10.02.2025:
✔️ Облигации Республика Карелия серии 35019 подтвержден ruBBB- 10.02.2025
✔️ Республика Карелия подтвержден ruBBB- Стабильный 10.02.2025
✔️ АО "УК "СПУТНИК - УПРАВЛЕНИЕ КАПИТАЛОМ" подтвержден A++ Стабильный 10.02.2025
🆕 Облигации ВИС ФИНАНС серии БО-П07 присвоен ruA+(EXP) 10.02.2025
🆕 Облигации ИКС 5 ФИНАНС серии 003P-09 присвоен ruAAA 10.02.2025
#рейтинги
🏦 Банк России опубликовал критерии признания в России иностранных кредитных рейтинговых агентств (КРА)
Рейтинги иностранных КРА, которые будут им соответствовать, Банк России сможет применять в регулировании в отношении зарубежных объектов рейтинга по международной шкале.
Всего регулятор определил 19 критериев, среди которых:
🤩Наличие правового основания работы КРА в стране регистрации;
🤩Применение рейтингов КРА в регулировании страны регистрации;
🤩Требования к минимальному капиталу (не менее эквивалента 50 млн руб.);
🤩Требования к методологии (совпадают с аналогичными требованиями к российским КРА);
🤩Независимость агентства, в том числе и от вмешательства со стороны клиентов;
🤩Регулярная деятельность на рынке не менее 5 лет;
🤩Требования к раскрытию информации;
...и т.д.
❓Зачем нужны требования к иностранным КРА в ситуации, когда ни одно из иностранных агентств не работает в России? Объясняет заместитель гендиректора «Эксперт РА» Николай Иванов.
🧡 «Цель документа: выработать универсальные прозрачные критерии признания рейтингов иностранных КРА как для внутренних целей, так и для возможности предложить регуляторам иных юрисдикций установить единые зеркальные требования. Вероятно, в первую очередь это может заинтересовать страны ЕАЭС и БРИКС. Такой подход будет содействовать расширению потенциала признания рейтингов, присваиваемых российскими КРА, не только в России, но и в иных странах.
🌿 Подборка самых интересных публикаций по теме «ESG» от аналитика по рейтингам устойчивого развития Виктории Бехер.
Must read 👇
📄 В Чехии бобры построили плотину и сэкономили властям более $1,2 млн
🔴 Бобры построили в заповедной зоне Брды в Чехии плотину, которую власти запланировали возвести еще в 2018 году.
📄 Семь новых законов изменят отрасль обращения с отходами в 2025 году
🔴 Семь федеральных законов, два указа президента РФ, три акта правительства РФ и три ведомственных акта ожидаются к принятию в 2025 г. Они разрабатываются с участием Российского экологического оператора (РЭО) и регламентируют создание государственной информационной системы обращения с отходами (ФГИС ОО), содержание контейнерных площадок, обращение со строительными отходами.
📄 Фонд МСФО публикует новое руководство по раскрытию информации, связанной с климатом
🔴 Фонд МСФО опубликовал руководство по применению МСФО (IFRS) S1 при раскрытии только информации, связанной с климатом, в соответствии с МСФО (IFRS) S2, когда это применимо, с использованием стандартов Международного совета по стандартам устойчивого развития (ISSB).
📄 После выхода США из климатических соглашений финансирование в рамках этих договоренностей придется поддерживать кому-то другому
🔴 Страны (включая Германию и Японию) возьмут на себя программы выделения около $45 млрд в качестве помощи развивающимся странам при отказе от ископаемого топлива, поскольку США отказались от лидирующей роли.
📄 Агентство по охране окружающей среды США меняет приоритеты
🔴 Администрация президента США Дональда Трампа изложила новое и совершенно иное видение Агентства по охране окружающей среды США (EPA), которое предполагает массовое сокращение персонала, приток отраслевых лоббистов и, что необычно, продвижение искусственного интеллекта (ИИ) как ключевого приоритета агентства.
📄 Мухи с котлетами: почему в Европе всё чаще призывают есть насекомых
🔴 В ЕС официально внесли червей и жуков в перечень пищевых продуктов. Еврокомиссия одобрила использование порошка из мучного червя при производстве некоторых продуктов питания.
📄 Около 10% молочных компаний поддерживают вторичный пластик в пищевой упаковке
🔴 Десятая часть крупных и средних производителей молочной продукции изучает проекты по переходу на использование переработанного пластика в упаковке для продуктов питания. Опрос провело агентство Agro and Food Communications.
#выбор_аналитика
📈 Это исторический максимум. Рост показателя за прошедший год составил 4,1%.
*согласно заявлению председателя правительства РФ Михаила Мишустина от 7 февраля 2025 г.
💼 Подборка самых интересных публикаций по теме «Страховые, управляющие и инвестиционные компании» от младшего директора по страховым и инвестиционным рейтингам «Эксперт РА» Анастасии Шкребы.
Must read 👇
📄 Рынок инвестиционно-накопительного страхования затормозит в 2025
🔴 Устранение налогового арбитража между вкладами и инвестиционно-накопительным страхованием резко снизит продажи коротких полисов.
📄 Кибербезопасность уперлась в доверие
🔴 Большая часть российских компаний, столкнувшихся с утечками информации, не страховали риски, связанные с такими утечками, следует из исследования InfoWatch. По оценкам главы Национальной страховой информационной системы Николая Галушина, от общего количества юрлиц, зарегистрированных в РФ, не имеют покрытия от утечки данных 99% компаний.
📄 Российские топ-менеджеры активно страховали свою ответственность в 2024
🔴 Рост рынка полисов D&O (Directors & Officers Liability) составил, по разным оценкам, 10-15%. Средний лимит ответственности по полисам D&O составляет 300 млн руб. для непубличных и 3 млрд руб. для публичных компаний.
📄 ЦБ: в 2024 г. жалоб на страховщиков стало меньше на 30%
🔴 В основном это произошло за счет того, что изменилась процедура оспаривания коэффициента бонус-малус (КБМ). Раньше значительная доля всех жалоб на ОСАГО приходилась на шаблонные жалобы по проверке коэффициента.
📄 ОСАГО подбирают железный аргумент
🔴 В Госдуме предлагают новые механизмы компенсации ущерба от ДТП. Депутаты хотят упростить получение выплат в авариях, произошедших по вине водителей без полиса ОСАГО.
📄 «Сбер» может заменить Михаила Волкова
🔴 По данным источников, ведутся переговоры с претендентами на пост гендиректора «Сбербанк Страхования». В пресс-службе банка эту информацию опровергают.
📄 В число учредителей «Росгосстрах Жизни» вошел «БМ-Банк»
🔴 Ранее вместо «БМ-Банка» в число учредителей входило лицо, информация о котором была закрыта.
📄 Европа не справится с растущими расходами на стихийные бедствия — регулятор ЕС
🔴 Среднегодовые расходы ЕС на природные катастрофы, включая засухи, штормы и заморозки, достигли 44,5 млрд евро, что более чем вдвое превышает показатели предыдущего десятилетия.
📄 Фридман и Авен продали доли в Альфа-банке и «Альфастраховании»
🔴 Они контролировали 45% акций банка и 42% страховой компании.
📄 Брокеры пересчитают свой норматив достаточности капитала
🔴 ЦБ изменил порядок расчета норматива достаточности капитала (НДК) для профучастников рынка ценных бумаг с октября 2025 года.
#выбор_аналитика