فردانامه _حسن کاظم‌زاده

29 Aug 2023 07:02

محسن علیزاده نماینده ی مجلس دیروز این توییت را منتشر کرده است. در مورد نرخ خوراک تا الان مجلس توانست کمی اشتباه رایج در دولت را اصلاح کند

امیدواریم واقعا این پیگیری اصلاح فرمول در همه ی نمایندگان مثل ایشان یک دغدغه باشد و این مهم به نتیجه برسد.

@fardaname

فردانامه _حسن کاظم‌زاده

28 Aug 2023 15:18

#شیراز #تکنوفاند
در تحلیل قبل به حساس بوده کف کانال صعودی اشاره شده بود.
اکنون قیمت در این نماد با برخورد به همپوشانی خط میانی چنگال اندروز نزولی و کف کانال صعودی بلند مدت خود واکنش نشان داده است. آرایش قیمت در واکنش به این محدوده به لحاظ تکنیکی قابل توجه است چرا که در ریز موج نزولی قیمت کفی بالاتر از کف قبلی ایجاد کرده و طی معاملات امروز سقف 2400 تومان را شکسته است این درحالی است که حجم معاملات نیز به طرز محسوسی افزایش پیدا کرده است.
مادامیکه آرایش قیمت تغییر نکند و کف 2000 تومان برای قیمت حفظ شود. انتظار میرود قیمت در گام اول به سمت باند بالایی چنگال و سپس به سمت سقف کانال حرکت کند. بدیهی است قیمت هدف بستگی به شیب حرکتی قیمت خواهد داشت.
مجید حصاری
تکنوفاند قبلی
@fardaname

فردانامه _حسن کاظم‌زاده

28 Aug 2023 15:18

#شیراز #تکنوفاند
با مارکت ۳۸ همت در سال گذشته ماهانه ۱۹۶۶ میلیارد تومان فروش گزارش کرده است. این مبلغ برای سال جاری ماهانه ۱۷۵۰ میلیارد تومان بوده است. بخش اعظم فروش شیراز از محل اوره صادراتی تامین می‌شود. شرکت در سال گذشته حدود ۱۰۲۰ هزار تن اوره صادراتی را با نرخ متوسط ۱۳.۴ میلیون تومان بر تن فروخته است. این آیتم در بهار سال جاری با فروش مقداری ۲۶۷ هزار تن به نرخ ۱۱.۳ میلیون تومان گزارش شده.
انتظار داریم با فروش حدود ۱۰۷۰ هزار تن اوره صادراتی به نرخ حدود ۱۲.۲ میلیون تومان برای کل سال ۱۴۰۲ که ناشی از فروش بهار و فروش اوره ۳۳۰ دلاری با دلار ۳۸ هزار تومان در ادامه سال است و سایر محصولات به نسبت این آیتم، شیراز بتواند فروشی معادل ۲۲.۱ همت را در سال مالی ۱۴۰۲ گزارش کند. با توجه به تحلیل قبلی که فروش را ۲۰ همت پیش‌بینی کرده بودیم، ۲.۱ همت افزایش در مبلغ فروش را میبینیم که ناشی از افزایش نرخ اوره جهانی‌ست.

فردانامه _حسن کاظم‌زاده

27 Aug 2023 12:10

#غدیس #تکنوفاند
ناحیه ۱۳۰۰ تومان ناحیه مهم حمایتی این سهم میباشد که حفظ آن زمینه ساز رشد های آتی سهم خواهد بود. با توجه به منطق بحرانی ترسیم شده با کمک ابزار فیبوناچی میتوان دریافت که اهداف اول و دوم این سهم به ترتیب ۲۴۰۰ و ۳۱۰۰ تومان میباشد.
عرفان کاظم زاده
@fardaname

فردانامه _حسن کاظم‌زاده

27 Aug 2023 12:10

#غدیس #تکنوفاند
با ارزش بازار ۱.۶۸ همت در سال گذشته ماهانه ۱۱۴ میلیارد تومان فروش گزارش کرده است. این مبلغ برای ۴ ماهه سال جاری ۲۱۵ میلیارد تومان بوده است. فروش تیرماه (آخرین گزارش ماهانه در دسترس) ۲۱۷ میلیارد تومان بوده است که در این ماه با فروش ۱۲.۴ میلیون لیتر آبمیوه بعنوان محصول اصلی با نرخ ۱۱۲۰۰ تومان بر لیتر به این فروش دست یافته است. میانگین فروش ماهانه در ۱۲ ماه گذشته از این محصول ۱۴.۴ میلیون لیتر با نرخ ۱۱۹۰۰ تومان بوده است.

فردانامه _حسن کاظم‌زاده

26 Aug 2023 16:21

حالت سوم
موج 4ماه اخیر دیامتریک نبوده و در حال ساخت سیمتریک هستیم. در این صورت بعد از رشد موقت یک اصلاح دیگه خواهیم داشت و سپس یک رشد خوب.
شانس وقوع کم
@Babak_Ghasemzadeh

فردانامه _حسن کاظم‌زاده

26 Aug 2023 16:21

اپدیت شاخص کل
به نظرم اخرین موج ریزشی هم تکمیل شده و بعد از نزدیک 4ماه آیه یاس خوندن میتونم بگم روی بازار مثبت هستم. 3سناریو برای شاخص ارائه میدم به همراه شانس وقوع هرکدوم. (شاید هم حالت چهارمی رخ بده که از سواد من خارجه)
حالت اول
یک دیامتریک تکمیل شده و با ایکس موج مواجه هستیم که حداکثر میتونه تا 2300 رشد داشته باشه و بعد وارد موج بعدی نزولی بشیم.
شانس وقوع: متوسط
.

فردانامه _حسن کاظم‌زاده

26 Aug 2023 14:27

حاشیه سود ناخالص و خالص سال گذشته شرکت ایران یاسا ۲۰ و ۲۲ درصد بوده است. انتظار ما اینست که شرکت بتواند در سال ۱۴۰۲ حاشیه سود ناخالص ۳۱ درصدی و حاشیه سود خالص ۲۴ درصدی داشته باشد. پس برآورد ما سود خالصی در حدود ۶۴۰ میلیارد تومان است که با توجه به سرمایه ۱۹۰ میلیارد تومانی ثبت شده شرکت، EPS برآوردی حدود ۳۳۷ تومانی خواهد بود. لذا PE آینده‌نگر برآوردی ما ۵.۴ واحد است. PE-TTM نماد در حال حاضر ۱۰.۶ و میانه تاریخی این نسبت برای یاسا ۷.۸ واحد است.
علیرضا فرشید
@fardaname

فردانامه _حسن کاظم‌زاده

26 Aug 2023 11:33

#تحلیل_بازار

مثبت همه جانبه
بعد از مدت طولانی امروز شاهد یک مثبت همه جانبه در بورس بودیم. بعد از افزایش امیدواری‌ها به تصمیمات عقلایی که روز چهارشنبه اتفاق افتاد، امروز شاهد افزایش هیجان خرید در بین بورسی‌ها بودیم و تقریبا روند خریدی که از گروه خودرو و پالایش شروع شده بود، به سایر نمادها نیز تسری پیدا کرد. ارزش معاملات به نسبت رشد کرد و به 5700 میلیارد تومان رسید. از آنجائیکه تعداد کد فعلا رشدی نکرده است، می‌توان گفت همان معامله‌گران همیشگی بازار پول بیشتری درگیر کرده‌اند و احتمالا تعدادی از آن‌ها که به دلیل ریسک‌ها، خرید نمی‌کردند، امروز سهم خریدند. در هر صورت بازار یک برگشت از وضعیت رکودی تجربه کرد و احتمالا این برگشت فعلا ادامه‌دار باشد.

افزایش حجم معاملات نمادهای اهرمی
معمولا زمانی که امیدواری به رشد افزایش پیدا می‌کند، خریداران اولیه سعی می‌کنند نمادهایی با پتانسیل بیشترین بازده را می‌خرند. صندوق‌های اهرمی، صندوق‌های دولتی (دارا و پالایش) و بقیه صندوق‌ها و همچنین آپشن‌ها امروز هدف خرید نوسان‌گیرهای حرفه‌ای بود. در کنار آن نمادهای لیدر مثل خودرو و شپنا هم جزو اولین اولویت‌های خرید بود. دو نکته؛ نکته اول، نوسان‌گیرها به سود سریع و فوری فکر می‌کنند پس اگر با این رویکرد قصد خرید داریم باید به شناسایی سود سریع هم فکر کنیم. نکته‌ی دوم اگر روندی شکل بگیرد، لزوما اینگونه نیست که همین نمادها مستمرترین بازده را بدهند. به یک نکته مهم دیگر نیز توجه کنید، نوسان‌گیرها خیلی وقت‌ها اشتباه هم می‌کنند.

رشد فارغ از بازارهای دیگر
یک سوال این روزها برای خیلی‌ها مطرح شده است، آیا بورس می‌تواند فارغ از بازارهای دیگر رشد کند؟ یعنی بدون رشد دلار و سایر بازارها، امکان رشد در بورس وجود دارد؟ پاسخ به این سوال بلی است. از نظر تاریخی بارها این اتفاق افتاده است. از سوی دیگر فاکتورهای اثرگذار بر بورس و حتی همه‌ی بازار یکسان نیست که همیشه مثل هم عمل کنند. مثلا ممکن است ملک رشد کند ولی سایر بازارها بازدهی نداشته باشند. لذا تصور رشد همواره هم جهت همه‌ی بازارها ما را به اشتباه نیاندازد. این پاسخ به این معنی نیست که الان بازار روند رشدی را شروع کرده است.

1402/06/04
@fardaname

فردانامه _حسن کاظم‌زاده

26 Aug 2023 07:51

#پنج_نکته

پنج نکته که قبل از معاملات این هفته باید بدانیم

تغییر در تصمیم
دولت رئیسی از زمانی که روی کار آمد و بودجه ی اول را به مجلس پیشنهاد داد، مشخص شد که با صنایع بزرگ رابطه ی خوبی ندارد. تقریبا در این دو سال بیشترین فشار به شرکت ها و صنایع بزرگ آمده است. بعضا این فشار به حدی می رسد که دیگر صدای همه در می آید. فلسفه ی فکری پشت این قضیه هم مشخص است. تمرکز سرمایه برای هر کس که باشد بد است، حالا سهامدار صندوق بازنشستگی هم باشد مهم نیست. حالا باید ببینیم دولت از یکی از این تصمیم ها بر می گردد یا نه. در کل بعید است که این دولت فعلا روی خوش به صنایع بزرگ نشان دهد اما کمی متشنج شدن فضا شاید باعث شود دولتی ها تغییری در تصمیمات داشته باشند.

توافق شفاهی
بسیاری از تحلیلگران معتقد هستند زمانی که ایران می تواند 1.5 تا 2 میلیون بشکه نفت در روز صادر کند، پس حتما یک توافقی در پشت صحنه شکل گرفته است. کسی که در بازار فعالیت می کند بعضا نیازی به اطلاعات زیاد ندارد. فعلا ایران با دولت بایدن یک توافقی کرده است که امکان صادرات قابل توجه نفت را می دهد پس در میان مدت با این حجم صادرات نفت، دلار نمی تواند رشد قابل توجهی داشته باشد. از سوی دیگر این توافق به شکلی نیست که بتوان برای طولانی مدت روی آن حساب کرد (شبیه برجام نیست). فعلا ثبات داریم و این ثبات حداقل تا انتهای سال و حداکثر تا پاییز سال بعد قابل تداوم است. البته مانند همیشه اتفاقات غیرمترقبه می تواند شرایط را تغییر دهد. مثلا صلح در اوکراین

28500 به 38000
یکی از مشکلات فعلی بازار این ارز 28500 تومانی است. اصلا این نرخ های توهمی معمولا تا مدتی بلای جان بخش شفاف اقتصاد می شود. این تغییر از چند جهت برای بازار مهم است. پتروشیمی ها و پالایشی ها رشد درآمد و سود خواهند داشت. البته شاید این تغییر برای بانکی هایی که تراز ارزی مثبت دارند تاثیر قابل توجه تری داشته باشد که فعلا بازار سراغ این موضوع نرفته است. این ارز 28500 تومان در نهایت به 38000 هزار تومان تبدیل خواهد شد. شاید این هفته شاید چند وقت دیگر. در هر صورت اگر بازار بخواهد بازده بدهد، یکی از جاهایی که بازده ایجاد خواهد کرد این تغییر خواهد بود.

سهم های شرایط ثبات
بازار یکی دو هفته ممکن است به دلیل مسائل سیاستگذاری داغ شود. مثلا اگر همین برگشت از تصمیمات در دولت اتفاق بیافتد. اما واقعیت این است که از الان تا انتهای سال باید بیشتر دنبال نمادهایی رفت که در شرایط ثبات می توانند عملکرد خوبی داشته باشند. پس بهتر از است در هفته ی پیش رو و هفته های پیش رو روی نمادهایی که با فرض ثبات دلار در سطح 50 هزار تومان و نیما در حدود 40 هزار تومان شرایط سودآوری مطلوبی داشته باشند کار کرد. نمادهایی از گروه سیمان، زراعت، غذایی، کاشی و سرامیک، حمل و نقل، لاستیک و غیره می توان شروع کرد که در دوره ثبات بتوانند انتظارات را برآورده کنند.

خودرویی ها
خودرویی ها در مرز تعطیلی هستند و در تحلیل چهارشنبه به این موضوع اشاره شد. بازار انتظار دارد با توجه به تمایل وزیر جدید صمت برای برچیدن بساط قیمت گذاری دستوری در صنعت خودرو و همچنین اهمیت عدم توقف تولید در این شرکت ها، حرکتی از سوی دولت زده شود که در نهایت به نفع شرکت ها تمام شود. فعلا بازار با این فاز در حال خریدن خودرویی هاست. شاید واقعا اتفاقاتی نیز بیافتد.

@fardaname

فردانامه _حسن کاظم‌زاده

23 Aug 2023 17:02

گزارش فوق در پاسخ به موضوع شاخص سازی تهیه شده است. فردانامه در تایید یا رد ادعای شاخص سازی نظری ندارد.

این گزارش توسط صندوق توسعه تهیه شده است.

@fardaname

فردانامه _حسن کاظم‌زاده

23 Aug 2023 13:33

حاشیه سود ناخالص و خالص پی پاد در سال گذشته، به ترتیب ۱۳ و ۷ درصد بوده است. این حاشیه سودها در ۲ فصل ابتدایی سال مالی ۱۴۰۲ نیز ثبات داشته است و انتظار داریم پی‌پاد همین حاشیه سودها را تا انتهای سال مالی تکرار نماید. برآورد ما با توجه به مفروضات فوق به سود خالصی معادل ۳۴۶ میلیارد تومان منتهی می‌شود. لذا PE آینده‌نگر نماد در محدوده ۱۳.۶ واحد خواهد بود. PE-TTM نماد در حال حاضر ۲۰.۲ واحد و میانه این نسبت در دوره کوتاه تاریخ معامله نماد ۲۳ واحد است.
علیرضا فرشید

@fardaname

فردانامه _حسن کاظم‌زاده

23 Aug 2023 13:19

#تحلیل_بازار

مثبت در دقایق آخر
بعد از مدتها در بازار شاهد یک متعادل به مثبت بودیم. مدتها بود کسی ریسک نمی کرد رو به بالا سهم بخرد اما امروز پس از مدتها این اتفاق افتاد. به نظر می رسد موضوع امروز تحت تاثیر سه خبر مربوط به دولت بود. نرخ گاز، دلار پتروشیمی و پالایشگاهی و وضعیت صنعت خودرو مسائلی هستند که گیرشان دست دولت است و اخبار و شایعاتی در بازار چرخید که ممکن است این گره ها باز شود. به همین دلیل امیدواری به یک رشد در بازار شدت گرفت و شاهد جو مثبت در دقایق پایانی بازار بودیم. البته ارزش معاملات رشدی نکرد و با ثبت 3600 میلیارد تومان معاملات تمام شد.

جلسه ی مهم
امروز جلسه ی مهمی در مورد نرخ گاز خوراک و سوخت در جریان است. بعد از رد مصوبه قبلی توسط رئیس مجلس، حالا باید ببینیم دولت و مجلس به چه شکلی روی این موضوع مهم برای بازار سهام تصمیم گیری خواهند کرد. دو شایعه جدی وجود دارد. شایعه اول می گوید که نرخ گاز براساس فرمول قبلی محاسبه خواهد شد اما نرخ دلار مبنا به جای 28500 به نرخ 38000 تومان (نرخ بازار دوم نیما) تغییر پیدا خواهد کرد. در مورد ضرایب سوخت اظهارنظر قابل توجهی وجود ندارد. در یک روایت دیگر عنوان شده که مجلس از دولت قبول کرده تا انتهای مرداد براساس نرخ های سال قبل گاز را به صنایع تحویل دهد و از اول شهریور نرخ های جدید در صورتحساب ها بشیند. فعلا برداشت بازار از جلسه امروز مثبت بوده و به هوای نتایج مطلوب شاهد رشد در نمادهای مربوط بودیم.

28500 به 38000 تومان
نرخ ارز مرجع برای فروش محصولات پتروشیمی و پالایشگاهی در داخل کشور فعلا برای هر دلار 28500 تومان است. امروز شایعه ی دیگری در بازار شکل گرفت که ممکن است این نرخ به 38000 تومان افزایش پیدا کند. این اتفاق تا الان دوبار با شکست مواجه شده است. بار اول در فروردین ماه و بار دوم در تیر ماه. دشمن این تصمیم یاسر جبرائیلی و رفقایش هستند و دوبار جلوی این تصمیم را گرفتند. الان اصلا حوصله پرداختن به اکیب وحشت را ندارم بگذریم. فعلا مجددا شایعه شده این تغییر اتفاق می افتد. شاید اگر آن شایعه اول در مورد نرخ خوراک که بازگشت به فرمول با مبنای 38000 تومان اتفاق بیافتد، می تواند انتظار داشت برای سایر حوزه ها نیز تغییر از 28500 به 38000 تومان محقق شود.

در مرز تعطیلی
دو خودروساز بزرگ کشور حدود 100 هزار میلیارد تومان پیش دریافت از مردم تا انتهای خرداد 1402 داشتند و تقریبا همین قدر زیان انباشته. اگر از بدهی به قطعه سازان بگذریم، باید بگوییم دو خودروساز بزرگ کشور با پول پیش دریافت از مردم زنده هستند. هر چه می گذرد این پیش دریافت ها در حال بزرگ شدن است و هم زمان زیان انباشته نیز در حال بزرگ شدن است. اگر متقاضی خودرو از کارخانه کاهش کند (به دلیل کاهش تب تورمی) خودروسازها با مشکل نقدینگی مواجه خواهند شد و پولی برای پرداخت به قطعه سازها و کارگران نخواهند داشت. اینجا مرز تعطیلی است. در واقع ادامه سیاست قیمت گذاری دستوری که منجر به زیان مداوم خودروسازان است، در چندماه آتی شرایطی را بوجود می آورد که تولید متوقف شود و وارد مرحله خطرناکی شویم. موضوع خودرو امنیتی شد

1402/06/01
@fardaname

فردانامه _حسن کاظم‌زاده

23 Aug 2023 07:56

دکترحسین محمودی اصل

مصوبه نرخ خوراک و سوخت صنایع اصلاح خواهد شد .

دو راه وجود دارد یا اصلاح مصوبه یا ابلاغ صورتحساب های گاز مصرفی بر مبنای سال گذشته که هر دو به نفع تولید و بازار سرمایه خواهد بود.

در خصوص عدم تطبیق مصوبات دولت با قوانین مصوب مجلس از لحاظ قانونی هیچ مرجع حل اختلافی  وجود ندارد و نظر رئیس مجلس صائب و نافذ است. این امر براساس قانون الحاق 5 ماده به قانون نحوه اجرای اصل 85 و 138 قانون اساسی واظهار نظر تفسیری شورای نگهبان در سال  91 قطعی است وبا توجه به ابطال  مصوبه دولت توسط هیات تطبیق  و ابلاغ آن توسط رئیس مجلس شورای اسلامی و پایان مهلت یک هفته ای، مصوبه دولت ملغی‌الاثر شده است.

لغو این مصوبه به دیوان محاسبات ارجاع می گردد و دیوان محاسبات با قاطعیت  از طریق حسابرسی کل نفت از هر گونه تغییر نرخ بدون مصوبه مورد تایید مجلس در صورتحساب‌ها و صورت‌های مالی شرکت پالایش نفت جلوگیری می کند و اگر صورتحسابی صادر شده باشد آن را برگشت می‌زند و باید اصلاح شود. خوشبختانه نظارت دیوان محاسبات آنلاین است و بلافاصله اقدام می‌کند.

در مورد اقتدار و دقت دیوان  محاسبات که راسا دادستان دارد، فقط لازم است بدانید پالایشگاه نفت اصفهان افشای خود را در خصوص درآمد تسعیر ناشی از تبدیل ارز به ریال را تنها چند روز بعد با ورود دیوان محاسبات و به دلیل نداشتن نامه مکتوب پالایش نفت اصلاح و مجددا افشا کرد. حال اگر مصوبه ای در خصوص افزایش نرخ خوراک وجود نداشته باشد (چون ملغی‌الاثر شده است) وزارت نفت به هیچ وجه نمی‌تواند صورت‌حساب با نرخ جدید ابلاغ نماید و بایستی با نرخ های سال گذشته عمل کند .

البته امکان دیگری نیز وجود دارد. چون مصوبه لغو شده، تک تک سهامداران می‌توانند علیه وزارت نفت با ادعای خسارت ناشی از اجرای یک مصوبه غیرقانونی  شکایت کنند و غرامت دریافت کنند. البته شکایت یک نفر نیز می‌تواند اجرای مصوبه لغو شده را در دیوان عدالت اداری متوقف کند .به نظر می‌رسد که قبل از شکایت هزاران سهامدار حقیقی و حقوقی و ایجاد چالش شدید برای کشور و دولت بهتر است عقلای دولت هرچه سریعتر در جهت اصلاح مصوبه با تایید ریاست مجلس اقدام کنند . البته دیوان محاسبات  با ابزارها و اختیارات موجود به هیچ وجه اجازه صدور صورتحساب براساس مصوبه لغو شده را نخواهد داد و وزارت نفت را ملزم به برگشت صورت‌حساب احتمالی صادره خواهد کرد.

هر برگشت از تصمیمات غیرکارشناسی در راستای منافع ملی، تولید و صادرات نه تنها یک نقطه قوت است بلکه باعث رضایت عمومی و بازگشت اعتماد سرمایه‌گذاران  خواهد شد. دو راه وجود دارد یا اصلاح مصوبه یا اعمال صورتحساب ها به نرخ های قبل. بزودی باید شاهد اصلاح نرخ با توافق و تایید ریاست مجلس باشیم اتفاقاتی که در خصوص نرخ خوراک افتاد می تواند در مورد عوارض صادراتی تکرار شود و با توجه به عدم تطبیق در خصوص تعداد کالاها ( 27 کالا به 238 کالا تبدیل شده ) و افزایش غیرقانونی نرخ عوارض ( از نیم درصد میانگین به بیش از 7 درصد ) می تواند لغو شود

@fardaname

فردانامه _حسن کاظم‌زاده

22 Aug 2023 16:02

در خصوص نه ماهه آتی منتهی به 1402.12.29 برآورد ما فروش 582.790 دستگاه و تحقق درآمد عملیاتی 2260 میلیارد تومانی و سود خالص 337 میلیارد تومانی میباشد و در نتیجه شرکت در سال مالی 1402.12.29 توانایی ثبت 2747 میلیارد تومان فروش و ساخت 420.7 میلیارد تومان سود خالص را دارا میباشد . با توجه به توضیحات ارائه شده pe fw فعلی شرکت در محدوده 5.5 واحد قرار دارد در حالی که کف pe پنج سال گذشته سهم محدوده 7 واحد است.
سروش ابراهیم زاده
@fardaname

فردانامه _حسن کاظم‌زاده

28 Aug 2023 19:03

بخش جدید در سایت فردانامه از امروز اضافه شد
پیش بینی بورس فردا 7 شهریور

@fardaname

فردانامه _حسن کاظم‌زاده

28 Aug 2023 15:18

حاشیه سود ناخالص و خالص شیراز در سال گذشته و بهار امسال به ترتیب ۶۱ و ۵۱ درصد و ۵۳ و ۴۱ درصد بوده است. انتظار داریم با نرخ گاز متوسط ۶۰۰۰ تومان و سوخت حدود ۳۳۰۰ تومانی حاشیه سود ناخالص شرکت ۵۸ درصد و حاشیه سود خالص آن ۴۶ درصد برای کل سال مالی ۱۴۰۲ باشد. در تحلیل تیرماه، با توجه به تغییر مصوبه دولت و لغو گاز خوراک ۷ هزار تومانی و گاز سوخت ۴۰۰۰ تومانی حاشیه سود پیش‌بینی حاضر به ترتیب ۳۵ و ۳۴ درصد در حاشیه سود ناخالص و خالص رشد نمابد. بر این اساس انتظار سود خالصی معادل ۱۰.۱ همت و با سرمایه فعلی شرکت EPS ۶۶۵ تومانی برای پتروشیمی شیراز خواهیم داشت. نسبت PE آینده‌نگر شرکت با این مفروضات حدود ۳.۷ واحد است. PE-TTM نماد در حال حاضر ۳.۳ واحد و میانه تاریخی این نسبت برای شیراز ۷.۷ واحد است.
در مورد تسویه مطالبات اوره‌سازان از دولت هم خبرهایی شنیده می‌شود که این مورد نیز می‌تواند برای پتروشیمی شیراز اتفاق مهم و مثبتی باشد. مطالبات شیراز تا پایان سال ۱۴۰۱ از این محل بالغ بر ۹.۶ همت بوده است.
علیرضا فرشید
@fardaname

فردانامه _حسن کاظم‌زاده

28 Aug 2023 12:28

#تحلیل_بازار

فروکش کردن هیجان؟!
میزان افت بازار در چند ماه گذشته، خصوصا در برخی سهم ها به حدی بوده که ظرف دو سه روز گذشته انگیزه برای خرید بسیار بالا بود و شاهد آزاد شدن فشار یک تقاضای انباشته روی سهم های مختلف بودیم. به نظر می رسد این فشار تقاضای اولیه امروز به اتمام رسید و برای روزهای بعد باید منتظر اخبار جدید برای ایجاد انگیزه بیشتر در سمت خریداران بود. از طرف دیگر بخشی از خریداران به دید نوسان کوتاه مدت وارد بازار شدند و اگر انتظارات تحولی براوردی نشود ممکن است مجددا فروشنده شوند. کمااینکه امروز هم بسیاری با سرعت بالایی نسبت به فروش سهام اقدام کردند و منتظر اتفاقات نماندند. ارزش معاملات مثل دیروز حدود 7700 میلیارد تومان بود و فعلا بازار معاملات بهتری را در حال تجربه کردن است. البته بازار به گونه ای بسته شد که می توان انتظار داشت در صورت عدم انتشار خبر قوی فردا متعادل و حتی متعادل منفی باشد.

داستان پتروشیمی
امروز تقاضا روی صنعت پتروشیمی بالا بود. چند موضوع باعث این تقاضای بالا شد. دلیل اول مربوط به مطالبات اوره سازها از دولت است که ظاهرا تعیین تکلیف شده و رسمیت پیدا کرده است. به عبارت دیگر بدهکار یعنی دولت زیربار آن رفته و ظاهرا قرار است با واگذاری دارایی (سهام و غیره) این مطالبات را تصفیه کند. در مجمع تاپیکو نیز در این مورد صحبت شده است. از سوی دیگر خبر بازگشت به فرمول در مورد نرخ گاز خوراک نیز دلیل دیگری برای خرید سهام در گروه پتروشیمی بود. طبق فرمول با فرض دلار 38 هزار تومان الان نرخ خوراک با همه ی هزینه حدود 6000 تومان و با دلار 28500 حدود 4500 تومان در می آید. بازار به هوای 6000 تومان در حال بررسی نمادهاست. البته صحبت هایی از کاهش وزن هاب های اروپایی در فرمول نیز شده که فعلا بعید است مورد تایید دولت قرار بگیرد. یک نکته را اما از دید بسیاری شاید مغفول است، نرخ های جهانی اوره و متانول در دو سه هفته ی اخیر رشد قابل توجهی کرده است. قیمت اوره هنوز بالای 330 دلار است و متانول نیز به حدود 280 دلار در هر تن رسیده است. شرایط جدید صنعت پتروشیمی به گونه ای شده که نتوان مثل گذشته راحت تحلیل کرد و تصمیم گرفت. متغیرهای تاثیرگذار تغییرات سنگینی دارند.

بازارهای سفته بازی در رکود کامل
دلار، طلا، ملک و ماشین در رکود کامل به سر می برند. البته اگر مثلا در ملک قیمت بگیرید قطعا احساس کاهش قیمت نخواهید کرد ولی تقریبا می توان گفت در همه این بازارها شاهد رکود کامل هستیم. کنترل نقدینگی و فروکش کردن انتظارات تورمی نیز باعث شده کسی عجله ای برای خرید در این بازارها نداشته باشد. هر کدام از این بازارها متقضیات خاص خودشان را دارند اما می توان گفت فعلا کسی انتظار رشد در هیچ کدام از آنها تا انتهای سال را ندارد. اگر در یک ماه آتی در عرصه ی داخلی و خارجی اتفاقات غیرمترقبه ای نیافتد، این رکود ادامه پیدا خواهد کرد.

خروج نوسانگیرها
بازده بازار از چهارشنبه ی هفته ی گذشته تا امروز در حدی بوده که نوسانگیرها امروز انگیزه خروج داشته باشند. به همین شکل نیز امروز شاهد فروش و خروج نوسانگیرها از نمادهایی بودیم که در این چند روز رشد کردند. نوسانگیرها مانند روغن موتور در بازار عمل می کنند و اتفاقا زمانی که نوسانگیرها فعال هستند یعنی ریسک در بازار در حال کاهش است. مرحله بعد برای برون رفت از شرایط رکودی، اضافه شدن خریداران بلندمدت تر می تواند باشد. اگر در روزهای آتی که احتمالا معاملات کم هیجان تر خواهد بود، خریداران بلندمدت وارد عمل شوند می توان انتظار داشت برگشت فعلی ادامه داشته باشد. احتمالا اخبار تصمیمات دولت می تواند تکلیف بلندمدتی ها را روشن کند.

1402/06/06
@fardaname

فردانامه _حسن کاظم‌زاده

27 Aug 2023 12:10

پیش‌بینی ما اینست که پاکدیس در سال جاری بتواند با فروش حدود ۱۲۰ میلیون لیتر آبمیوه با نرخ متوسط ۱۳.۵ هزارتومان بر لیتر و سایر محصولات به تناسب آن بتواند به فروشی معادل ۲.۱ همت برسد.
حاشیه سود ناخالص و خالص شرکت در سال گذشته ۲۸ و ۱۲ درصد بوده است. برآورد ما از این اعداد برای سال جاری ۳۱ و ۱۶ درصد است. لذا سود خالص مورد انتظار ما برای غدیس در حدود ۳۴۸ میلیارد تومان و EPS آن بر اساس آخرین سرمایه، حدود ۳۰۰ تومان خواهد بود. PE آینده‌نگر نماد با این مفروضات ۴.۸ واحد است. PE-TTM نماد ۸ و میانه تاریخی این نسبت برای غدیس ۱۸.۸ واحد بوده است.
علیرضا فرشید
@fardaname

فردانامه _حسن کاظم‌زاده

27 Aug 2023 11:53

#تحلیل_بازار

افزایش ارزش معاملات
دومین روز هفته با مثبت یکپارچه‌تری همراه بود. البته در شروع زمان معاملات شاهد هنگ کردن برخی از سامانه‌های معاملاتی بودیم اما در ادامه با رفع مشکل آنها مثبت بازار و ارزش معاملات رشد قابل توجهی کرد. علی رغم عرضه‌ی صف‌های خرید عمده، بازهم بازار به نسبت خوب بسته شد و می‌توان امیدوار بود برگشت فعلی ادامه‌دار باشد. ارزش معاملات خرد امروز به 7800 میلیارد تومان رسید و این عدد مدت‌ها بود که در بازار تجربه نشده بود. ارزش معاملات آپشن‌ها هم رشد قابل‌توجهی کرد و به 200 میلیارد تومان رسید. در مجموع می‌توان گفت اگر خبر یا تصمیم زشتی بر صورت بازار انداخته نشود، این جو رونقی نصفه و نیمه ادامه داشته باشد.

بازار سخت
بورس ایران برای معاملات مستقیم واقعا سخت شده است. ابزارها بسیار متنوع شده و با حضور آپشن‌ها، صندوق‌های اهرمی، صندوق‌های قابل‌معامله دیگر ترید مثل گذشته راحت نیست. در گذشته وقتی یک موج یا روند شکل می‌گرفت تقریبا اکثر فعالان روزانه‌ی بازار تصمیمات مشابهی می‌گرفتند. اما الان تنوع ابزارها باعث شده است چه در خرید و چه در فروش نتوان به سهولت معامله کرد. این جو به مرور سرمایه‌گذاران را به سه جهت سوق می‌دهد. یا باید بسیار حرفه‌ای‌تر به این بازار نگاه کرد، یا باید سراغ سرمایه‌گذاری غیرفعال رفت و یا سرمایه‌گذاری غیرمستقیم را انتخاب کرد. وگرنه احتمالا در این رد و بدل شدن ریسک‌ها و بازده‌ها، محل تامین بازده دیگران خواهیم بود.

سیگنال تصمیمات در مقابل محتوای تصمیمات
تحلیل‌گران اقتصاد کلان به خصوص آن‌هایی که سیاست‌های مالی را دنبال می‌کنند، می‌دانند روند تصمیمات دولت به گونه‌ای بوده که اساسا به ضرر حاشیه سود شرکت‌ها، خصوصا شرکت‌های بزرگ تمام شده‌است. به‌همین‌دلیل هم است که شاهد افت قابل‌توجه حاشیه سود مجموع شرکت‌های بورسی در ایران هستیم. در حالی که بورس تقریبا کامودیتی محور ایران نباید در بلندمدت نوسان حاشیه سود خاصی داشته باشد. در حال حاضر، بسیاری منتظر تغییر رویکرد در دولت هستند. به نظر می‌رسید بورس و سرمایه‌گذاران بیش از عدد و رقم، به دنبال سینگال از دولت هستند. در واقع دولت تا امروز نشان داده نه از منافع خودش می‌گذرد و نه از منافع خریداران محصولات شرکت‌ها و با تصمیماتش و کششی که در این دو سوی ذینفعان ایجاد کرده، در حال پاره کردن صنایع است. بسیاری معتقد هستند هر گونه تغییر در این رویکرد می تواند امیدواری ایجاد کند و جو تشنج را در بازار کاهش دهد.

ادامه ی ماجرا
بورس تحت تاثیر بی شمار متغیر است و این متغیرها از ریز و درشت می توانند تغییرات شدید داشته باشند و در نتیجه بورس را تحت تاثیر قرار دهند. به نظر می رسد برگشت فعلی کماکان بتواند ادامه پیدا کند و حتی اگر این برگشت همراه با کمی عقلانیت در تصمیمات باشد، می تواند مقصدی برای بخشی از پول های نوسانگیر جامعه باشد. این مفروضات، مفروضات سنگینی است. پیش بینی ما مبنی بر ادامه روند برگشت در بازار است اما انتظار بازده بسیار بالا از بازار نداریم. چرا که مهمترین متغیرهای تاثیر گذار بر بازار کماکان در حالت ثبات قرار دارند.

1402/06/05
@fardaname

فردانامه _حسن کاظم‌زاده

26 Aug 2023 16:21

حالت دوم
یک دیامتریک تکمیل شده و وارد شاخه جی از دیامتریک بزرگتر شدیم. در این صورت رشد بازار میتونه تا محدوده 2500 الی 2700 ادامه دار باشه.
شانس وقوع زیاد
.

فردانامه _حسن کاظم‌زاده

26 Aug 2023 14:27

#پاسا #تکنوفاند
با خروج کندل های قیمت از مثلث و الگوی ترسیم شده به نظر تارگت پیش روی این نماد با توجه به ترسیم فیبوناچی ، ناحیه ۲۳۰۰ تومان خواهد بود ناحیه ۱۶۰۰ ناحیه مهم حمایتی این نماد می باشد.
عرفان کاظم زاده
@fardaname

فردانامه _حسن کاظم‌زاده

26 Aug 2023 14:27

#پاسا #تکنوفاند
با مارکت ۳.۴ همت در سال گذشته ماهانه ۱۴۷ میلیارد تومان فروش گزارش کرده است. این مبلغ برای میانگین ۴ ماهه ابتدایی ۱۴۰۲، ۱۹۲ میلیارد تومان بوده است. شرکت در تیرماه حدود ۲ میلیون کیلوگرم تایر به عنوان محصول اصلی تولید کرده است که ۸۳۵ هزار کیلوی آن را با نرخ ۱۳۵ هزار تومان بر کیلو به فروش رسانده است. فروش شرکت از این محل ۱۱۳ میلیارد تومان از مجموع فروش ۱۷۸ میلیارد تومانی بوده است.
مقدار فروش گروه تایر سال ۱۴۰۱ پاسا حدود ۱۵.۳ میلیون کیلوگرم با نرخ ۹۳.۶ هزارتومان برکیلوگرم بوده است. انتظار داریم با فروش حدود ۱۵.۴ میلیون کیلوگرم تایر با نرخ متوسط ۱۳۸ هزارتومانی و سایر محصولات تیوب و فرآورده به نسبت آن پاسا موفق به گزارش فروش ۲۶۷۰ میلیارد تومانی در سال مالی ۱۴۰۲ شود.

فردانامه _حسن کاظم‌زاده

26 Aug 2023 08:22

حقوقی ها هم می توانند گواهی شمش بخرند

حقوقی ها تا الان نمی توانستند گواهی شمش بخرند و این یکی از ضعف های بزرگ این بازار بود. حالا به حقوقی ها اجازه داده شده است که گواهی شمش بخرند.

از انجائیکه شمش معامله شده در بورس کالا تقریبا حباب مثبتی ندارد و نسبت به سکه در سطح ارزنده تری معامله می شود، حقوقی ها می توانند به عنوان یک فرصت ویژه به آن نگاه کنند.

@fardaname

فردانامه _حسن کاظم‌زاده

25 Aug 2023 17:39

#اختیارنامه
علی رغم کم بودن حجم و ارزش معاملات در بازار اختیار معامله در هفته گذشته ، میتوان اذعان داشت که وضعیت نسبت به هفته های قبل تر بهبود جزئی داشته است. در حال حاضر پر معامله ترین قرارداد اختیار معامله بازار قرارداد ضسپا ۶۰۰۵ می باشد.
از برجسته ترین اتفاقات هفته گذشته میتوان به نامه ای منتشر شده از سوی مدیریت ابزار های نوین مالی اشاره کرد. مفاد نامه مذکور حاکی از ایجاد محدودیت در فروش قرارداد های اختیار معامله بی پشتوانه و پوشش داده نشده است. گذشته از بخشی از افکار عمومی که ممکن است نامه مذکور را در شمار تصمیمات خلق الساعه تلقی کند به نظر میرسد کم ترین دستاورد این نامه از بین بردن رانت ایجاد شده در بازار اختیار معامله برای برخی فعالان آن باشد. هر چند این نامه ممکن است که سرعت رشد این بازار را کاهش دهد ولی بر کارایی آن خواهد افزود.
در بین قرارداد های موجود در این بازار به نظر می رسد قرارداد های خودرویی و بانکی که که سررسید بلندمدت تر دارند جذاب باشند.
این دو صنعت با حواشی و اخبار مثبت و منفی خود در ماه های آتی میتوانند زمینه ساز سود برای هر دو طرف فعالان حاضر در بازار اختیار معامله شوند. دو زنجیره قرارداد های برج ۸ ایران خودرو و قرارداد های برج ۱۰ بانک تجارت از قرار دادهای جذاب موجود برای این دو صنعت مهم کشور هستند.
عرفان کاظم زاده

@fardaname

فردانامه _حسن کاظم‌زاده

23 Aug 2023 13:33

#پی_پاد #تکنوفاند
هر چند شاید در این نماد برای یک تحلیل با اتکای بالا دیتا کمی در اختیار باشد. اما به نظر میرسد نظمی در نمودار شکل گرفته است.
همانطور که مشاهده می کنید بعد از یک رالی 28 روزه قیمت یک موج اصلاحی را شروع کرده است که تا کنون 58 روز ( بیش از 2 برابر)از عمر آن می گذرد. این در حالی است که این موج یک تراکم قیمتی را ایجاد کرده و بیش از 38 درصد از رالی را اصلاح کرده است.
در انتهای این تراکم شاهد خروج قیمت از این محدوده هستیم. می توان با حد ضرر 1500 تومان و حد سود 2450 تومان یک ترید را طراحی کرد.
چرا که معمولا وقتی قیمت از یک تراکم خارج می شود تمایلی زیادی به برگشت به سقف قبلی خود دارد.
مجید حصاری
@fardaname

فردانامه _حسن کاظم‌زاده

23 Aug 2023 13:33

#پی‌پاد #تکنوفاند
با مارکت ۴.۸ همت در سال گذشته ماهانه ۳۱۰ میلیارد تومان درآمد گزارش کرده است. این مبلغ برای متوسط ۴ ماه ابتدایی سال ۱۴۰۲، ۳۹۲ میلیارد تومان بوده است و در تیرماه درآمد ۴۲۴ میلیارد تومانی داشته است. عمده درآمد شرکت از فروش پین و اعتبار است که در تیرماه از این محل ۲۳۳ میلیارد تومان بوده است و میانگین ۱۲ ماه گذشته این آیتم، ۱۹۷ میلیارد تومان گزارش شده.
سهم پی پاد از تراکنش‌های شاپرک در سال ۱۴۰۱ ۱۱.۵۷ درصد گزارش شده که ۲.۵۳ درصد نسبت به سال ۱۴۰۰ رشد سهم از بازار را نشان می‌دهد. انتظار داریم درآمد سال مالی ۱۴۰۲ شرکت (منتهی به ۳۰ آذر) در محدوده ۴۸۱۰ میلیارد تومان باشد.

فردانامه _حسن کاظم‌زاده

23 Aug 2023 10:38

نرخ خوراک و نرخ دلار

این بندها صرفا شنیده است

نرخ خوراک براساس فرمول خواهد بود، اما مبنای محاسبه نرخ دلار نیما دوم خواهد بود.

نرخ دلار برای پتروشیمی و پالایشگاه ها نیز به نیما دوم تغییر پیدا خواهد کرد.

حقیقت اینقدر تصمیمات عوض شده دوست نداشتم این پست را هم بزنم. اما این چیزی است که ظاهرا خروجی تصمیم جدید خواهد بود

@fardaname

فردانامه _حسن کاظم‌زاده

22 Aug 2023 16:02

#لخزر #تکنوفاند
قیمت در یک موج نزولی اصلاحی از یک روند صعودی قرار دارد . چرا که در هر رالی سقفی بالاتر از سقف قبلی شکل گرفته او در هر موج نزولی هر کف بالاتر از کف قبلی قرار گرفته است.
این رفتار از بهمن ماه سال 1400 در نمودار حفظ شده است.
اما اکنون قیمت بر روی خط روند صعودی قرار گرفته است. این در حالی است که تراکمی از فیبوناچی های ریتریسمنت از محدوده 1500 تا 1350 تومان شاهد هستیم و به اهیمت این محدوده حمایتی افزده است.
این را هم باید در نظر بگیریم که در زمان صرف شده در اخرین رالی 57 روز کاری بوده اما زمان صرف شده برای اصلاح این حرکت 66 روز که نشان از فرسایشی بودن موج اصلاحی دارد.
بهتر است رفتار قیمت را در این محدوده زیر نظر داشت. که آیا تریگر خرید و پیوت کردن قیمت دیده میشود یا خیر.
مجید حصاری
@fardaname

فردانامه _حسن کاظم‌زاده

22 Aug 2023 16:02

#لخزر #تکنوفاند
پارس خزر با مارکت 2310 میلیارد تومانی در صنعت لوازم خانگی فعالیت میکند و عمده تولیدات این شرکت در سه دسته محصولات سرمایشی و گرمایشی ، پخت و پز و غذا ساز متمرکز است . شرکت در سه ماهه اول امسال موفق به فروش 192.933 دستگاه لوازم خانگی و تحقق فروش 487 میلیارد تومانی شده است در حالی که در مدت مشابه سال گذشته 180.912 دستگاه فروش داشته و رقمی معادل 321.5 میلیارد تومان محقق کرده بود . شرکت در سه ماهه اول امسال میانگین 162 میلیارد تومان ماهانه فروش داشته است و در ماه تیر به فروش 186.7 میلیارد تومانی دست یافته است . لازم به ذکر است نرخ فروش محصولات شرکت در سه ماهه نخست نسبت به سال مالی گذشته میانگین 37 % رشد را داشته است .