فردانامه _حسن کاظم‌زاده

04 Feb 2024 14:34

پیش بینی بورس فردا 16 بهمن 1402
@fardaname

فردانامه _حسن کاظم‌زاده

04 Feb 2024 13:30

پیش فروش آینده برای کنترل نقدینگی؟!

"فرزین: به‌زودی ارز پیش‌ فروش خواهیم کرد

فرزین، رئیس کل بانک مرکزی در نشست شورای گفتگوی دولت و بخش خصوصی استان تهران مطرح کرد:

از ابتدای سال تمرکز را بر تثبیت شاخص‌های اقتصاد کلان گذاشتیم تا اقتصاد قابل پیش بینی باشد. تلاشمان این بوده که نرخ ارز را در بازار غیررسمی تثبیت کنیم.

با تشکیل مرکز مبادله به دنبال این بودیم که به یک نرخ ارز باثبات برسیم و آخرین عددی که در مرکز مبادله عرضه کردیم ۹۵ میلیارد دلار  بوده که ۱۰ درصد بیشتر از سال گذشته و ۶۰ درصد بیشتر از ۴ سال گذشته بوده است.

در چند هفته گذشته به دلیل تلاطمات سیاسی نرخ ارز رشد کرد و گفته بودیم که با پایان این تلاطم، رشد ارز تمام می شود که شد و روند کاهشی هم شروع شده است.

به زودی ارز را پیش‌فروش خواهیم کرد تا اطمینان خاطر را در مورد نرخ ارز به وجود بیاوریم.

سیاست مهار نقدینگی و رشد پایه پولی رل دنبال می کنیم و طبیعی است که در بین برای برخی واحدهای تولیدی مشکل ایجاد شود.

برخی پروژه ها تامین مالی نمی‌شود، در دنیا اینطور نیست که تامین مالی فقط بر گردن بانک باشد. تمرکز صرف بر نظام بانکی می تواند آثار تورمی داشته باشد.

سال آینده سیاست اصلاح نظام بانکی را دنبال خواهیم کرد، امسال دو موسسه را منحل کردیم و یک موسسه دیگر هم منحل خواهد شد. ۸ بانک را در جهت اصلاح قرار دادیم و اگر اصلاح نشوند مورد برخورد قرار خواهند گرفت.

سال آینده می‌توانیم ارز بیشتری را در خدمت تولید کشور قرار دهیم./ اقتصاد آنلاین"

در طول یکسال گذشته سیاست های مختلفی برای کنترل رشد نقدینگی اجرا شده که بخشی از آن با پیش فروش بوده. پیش فروش خودرو وارداتی و خودروی تولید داخل شاید موثرترین سیاست از این جنس در یکسال گذشته بود که توانست برای مدت نسبتا طولانی پول را قفل کند.

بانک مرکزی در دوره ی فرزین با فروش دارایی های خارجی بانک مرکزی و جمع آوری ریال، توانست سرعت رشد نقدینگی را کنترل کند و به 25 درصد برساند. حالا در اقدامی جالب قرار است بانک مرکزی ارز پیش فروش کند. این کار شبیه چاپ ارز خارجی و فروش آن به ریال است. از آنجائیکه بانک مرکزی نتوانست سرعت رشد شبه پول را بگیرد، به هر دری می زند تا نقدینگی بیشتری را جذب کند. چاپ و فروش ارز خارجی آخرین ایده ای است که بانک در حال اجرای آن است

@fardaname

فردانامه _حسن کاظم‌زاده

04 Feb 2024 13:06

تحلیل بازار امروز 15 بهمن 1402

@fardaname

فردانامه _حسن کاظم‌زاده

03 Feb 2024 16:49

بدون شرح🤣


@PiknikAnalyst

‌

فردانامه _حسن کاظم‌زاده

03 Feb 2024 12:30

فایل صوتی تحلیل بازار امروز 14 بهمن 1402


@fardaname

فردانامه _حسن کاظم‌زاده

03 Feb 2024 07:58

در این قسمت پست قبلی در مورد گواهی سپرده (این گواهی ها اوراق نیستند و ویژگی های اوراق بهادار را ندارند. بانک مرکزی به اشتباه از لفظ اوراق برای این گواهی ها استفاده کرده است که البته از بانک مرکزی با این کیفیت بعید نیست) به این نکته اشاره شد که متقضیان این گواهی ها مشخص هستند و اصلا مخاطب بورسی ها نیستند که این شکل گارد ترس گرفته اند.

برخی شرکتها، نهادها شبه دولتی و غیره امکان سرمایه گذاری راحت در هر دارایی را ندارند. در برخی مواقع این موضوع البته خواسته هم است و ما در بسیاری از شرکت های تولیدی و غیره می بینیم که تمایل دارند تمام منابع خودشان را در بانک ها سپرده گذاری کنند. مخاطب گواهی سپرده هرچند از نظر بانک مرکزی پول داغ در جریان بود، اما این اشخاص عمدتا حقوقی از فرصت استفاده کردند و سپرده های مدت دار خودشان را به گواهی سپرده تبدیل کردند.

به همین دلیل است که الان می شنویم گواهی های سپرده تمام شده اند

@Fardaname

فردانامه _حسن کاظم‌زاده

02 Feb 2024 15:19

پیش‌بینی بورس فردا 14 بهمن 1402

@fardaname

فردانامه _حسن کاظم‌زاده

31 Jan 2024 12:10

تحلیل بازار امروز 11 بهمن 1402

@fardaname

فردانامه _حسن کاظم‌زاده

31 Jan 2024 08:29

مهمترین عواملی که در چند هفته ی اخیر منجر به منفی شدن بازار شدند

✅ ترس از جنگ و تنش و درگیر شدن ایران به صورت مستقیم در آن
✅ ابلاغیه وزارت نفت در مورد نرخ خوراک و فراورده های پالایشگاه ها
✅ نرخ بهره ی بالا خصوصا نرخ گواهی سپرده ویژه
✅ رشد دلار، طلا و سایر بازارهای کالایی و جذب پول از فروش سهام و ابزارهای درآمد ثابت

معمولا زمانی که عوامل افت از بین می روند یا تغییر فاز می دهند، مسیر بازار عوض می شود. بهترین کار در حال حاضر پیگیری وضعیت این عوامل است.

✅ با اظهارنظرهای دیروز، به نظر می رسد ریسک درگیری مستقیم ایران در درگیری ها بسیار کم شده است
✅ معاون اول رئیس جمهور دستور تغییر بندهایی از ابلاغیه را داده است
✅ نرخ بهره کماکان بالاست اما گواهی سپرده ویژه نرخ شکست جذابی ندارد
✅ دلار به سقف خورده و شاید در کوتاه مدت به اصلاح و تثبیت برود

@fardaname

فردانامه _حسن کاظم‌زاده

30 Jan 2024 17:01

#مهم

نرخ شکست با جذابیت پایین گواهی سپرده ویژه

نرخ شکست گواهی سپرده ویژه مشخص شد. قبل از سررسید این گواهی ها با نرخ ۱۲ درصد بازخرید می شوند


با این نرخ گواهی های جذابی به نظر نمی رسند. در تصویر بالا شرایط گواهی سپرده ویژه بانک اقتصاد نوین آمده است

نکته ی جالب در گواهی سپرده ویژه، طرحی که برای آن این گواهی سپرده ویژه شده مشخص نیست

@fardaname

فردانامه _حسن کاظم‌زاده

30 Jan 2024 14:04

#فوکا #تکنوفاند
نوسانات قیمت در 130 روز کاری گذشته را می توان در درون یک کانال مدل کرد.
اکنون قیمت در کف کانال گارد صعودی گرفته است. قیمت در آخرین موج نزولی کف جدید نساخته است اما در موج صعودی در حال عبور از سقف قبلی است. در صورت تثبیت قیمت بالای مقاومت 1130 تومان احتمال صعود به شدت بالا خواهد رفت و می توان یک معامله با حد ضرر 950 تومان و اهداف 1280 و 1650 تومان را طراحی کرد.

مجید حصاری
@fardaname

فردانامه _حسن کاظم‌زاده

30 Jan 2024 14:04

#فوکا #تکنوفاند
فوکا در سال جاری ماهانه میانگین 576 میلیارد تومان فروش داشته است . شرکت از ابتدا سال مالی تا انتها دی ماه با فروش 178 هزار تن ورق فولادی و حدود 42 هزار تن اسلب ، با میانگین نرخ های 28.2 میلیون و 16.6 میلیون تومان ، به درآمد عملیاتی 5760 میلیارد تومانی دست یافته در حالی که در مدت مشابه سال مالی گذشته حدود 4223 میلیارد تومان فروش داشته . شرکت تا گزارش نه ماهه موفق به ساخت 650 میلیارد تومان سود خالص شده که نشان دهنده جهش 79 درصدی نسبت به مدت مشابه سال گذشته است .

فردانامه _حسن کاظم‌زاده

30 Jan 2024 13:34

نکته دوم. بانک بابت این گواهی ها که منتشر می کند 10 درصد ذخیره قانونی باید به بانک مرکزی پرداخت کند. اکثر بانک ها در حال حاضر نرخ ذخیره قانونی حدود 12 درصد دارند. اگر بانکی بتواند سپرده گذاران را راضی کند به جای سپرده، گواهی سپرده داشته باشند، حداقل دو درصد از ذخیره ی قانونی اش آزاد می شود. اما از طرف دیگر نرخ 30 درصد علی الحساب ماهانه هزینه نهایی 33.3 درصد ماهانه برای بانک خواهد داشت. یعنی سود قطعی طرح باید حداقل 33.3 درصد ماه شمار (38.8 درصد بازده موثر طرح) باشد تا بانک روی انتشار زیان نکند.
اگر بانکی نرخ ذخیره قانونی بالاتری داشته باشد و در حال حاضر با نرخ ذخیره 29 درصد جذب سپرده موفق به جذب سپرده می شود، تبدیل سپرده به گواهی سپرده ی ویژه باعث می شود هزینه نهایی تامین پول برایش افزایش پیدا نکند و از طرف دیگر معادل 3 تا 4 درصد از مبلغ تبدیل شده، ذخیره ی قانونی اش آزاد می شود.

@fardaname

فردانامه _حسن کاظم‌زاده

30 Jan 2024 11:22

#تحلیل_بازار

منفی ناشی از بهره
امروز بورس تحت تاثیر خبر دیشب در مورد انتشار گواهی سپرده ویژه با نرخ علی الحساب 30 درصد بود. این در حالی است که سایر بازارها توجهی به این نرخ و گواهی نکردند و امروز بازهم شاهد رشد قیمت ارز و طلا در بازار آزاد بودیم. البته بازار ارز احتمالا با رسیدن به سقف تاریخی دچار تزلزل بشود و شاهد کم شدن آتش تند بازار ارزش و طلا باشیم. اما بورسی ها در حالی که مدتهاست چشمشان به نرخ بهره 30 درصد و بالاتر عادت کرده است، این خبر منتشر شده را به خودشان گرفتند و امروز بازهم یک روز منفی را تجربه کردند. به نظر می رسد تارگت بانک مرکزی خریداران دارایی و ارز و طلا بود اما بورسی ها موضوع را به خودشان گرفتند. البته بسیاری نیز از این فرصت منفی استفاده کردند و اقدام به خرید نمادهای مختلف کردند. ارزش معاملات با وجود جو رسانه ی ترس از نرخ بهره، به 5200 میلیارد تومان رسید که عدد خوب و امیدوارکننده ای است.

افزایش تقاضا در پتروشیمی
اکثر پتروشیمی ها محصولات خودشان و ارز خودشان را با نرخ نیما2 می فروشن که در حال حاضر حدود 39500 تومان برای هر دلار است. در حال حاضر دلار آزاد حدود 50 درصد بالاتر از این نرخ است و یکی از بالاترین گپ ها در حال تجربه شدن است. در دولت رئیسی کلا این گپ افزایشی بوده اما معمولا زمانی که از یه حدی بالاتر می رود، با رشد دلار نیما گپ کاهش پیدا می کند. به نظر می رسد چشم انداز افزایشی برای دلار نیما2 باعث شد تمایل به خرید نمادهای پتروشیمی افزایش پیدا کند. امروز این افزایش تقاضا تا حدودی به چشم می آمد.

زراعت و دامپروری در مرکز توجه
در یک هفته ی اخیر ارزش معاملات گروه زراعت نسبت به کل بازار رشد کرده است. امروز هم شاهد افزای تقاضا در این گروه بودیم و چند نماد صف خرید شدند. این توجه خصوصا در دامپروی ها بیشتر به چشم می آید. شرایط بنیادی گروه به نسبت بازار در وضعیت بهتری قرار دارد. حاشیه سودها افتی نکرده، رشد درآمد از میانگین بازار و تورم بالاتر بوده و افزایش مقداری تولید و فروش هم در برخی شرکت ها قابل مشاهده است. در مجموع به نظر می رسد سرمایه گذاران به نتیجه رسیدند گروه هم شرایط بنیادی مناسبی برای خرید دارد و هم بازی خور خوبی پیدا می کند. به همین دلیل گروه زراعت شاهد ورود پول است.

سیاست پولی و مالی در هوا
بعد از انتشار خبر گواهی سپرده ی ویژه ی 30 درصدی بسیاری سعی کردن این سیاست بانک مرکزی را تفسیر کنند. اما به نظر نمی رسد این اصلا سیاست مشخصی باشد و براساس یک نقشه ی راه پولی چیده شده باشد. بانک مرکزی در این یک ماه اخیر همانند تیم فوتبالی عمل کرده که همه ی بازیکن هایش به دنبال یک بازیکن می افتند و بقیه مناطق زمین را خالی می گذارند. در حالی که مجوز انتشار گواهی سپرده ویژه به بانک ها ابلاغ شده، رقم هر بانک، مجموع مجوز، نرخ بازخرید قبل از سررسید و بسیاری از موارد دیگر مشخص نیست. مشخص است که دیشب خبر منتشر شده و امروز تازه نشسته اند و برنامه ریزی می کنند. این دستپاچگی الان می تواند کمی شرایط را جمع و جور کند، اما در بلندمدت کار سختی در پیش است

1402/11/10
@fardaname

.

فردانامه _حسن کاظم‌زاده

29 Jan 2024 14:34

پیش بینی بورس فردا 10 بهمن 1402
@fardaname

فردانامه _حسن کاظم‌زاده

04 Feb 2024 14:04

رئیس بانک مرکزی: برای بازار سرمایه نیز خبرهای خوبی داریم که در آینده اعلام می‌شود

اخبار خوب رئیس بانک مرکزی برای بازار سرمایه چه چیزهایی می تواند باشد. البته که به سعدی "امیدوار بود آدمی به خیر کسان مرا به خیر تو امید نیست، شر مرسان" اما بیایید ببینیم این دوست بزرگوار یه خبر خوبی می تواند برای بازار سرمایه داشته باشد:

نزدیک شدن نرخ نیما2 به نرخ دلار آزاد مهمترین و بهترین خبری است که رئیس بانک مرکزی می تواند برای بازار سرمایه داشته باشد

اعلام نرخ تسعیر ارز دارایی های خارجی بانک ها خبر مثبت دیگری است که رئیس بانک مرکزی می تواند داشته باشد

بهبود شرایط ترازنامه ای بانک ها از طریق تغییر در سیاست های کنترلی سفت و سخت که در حال نابود کردن بانک هاست

کنترل روند فزاینده ی نرخ بهره در بازارها و جلوگیری از تعمیق رکود خبر مثبت دیگری است که آقای فرزین می تواند داشته باشد.


البته که چشم ما آب نمی خورد ولی خوب گفتیم باز یک مروری بر موارد داشته باشیم.
@fardaname

فردانامه _حسن کاظم‌زاده

04 Feb 2024 13:29

آیا گواهی سپرده 30درصدی بخریم؟

@fardaname

فردانامه _حسن کاظم‌زاده

04 Feb 2024 11:08

#تحلیل_بازار

متعادل منفی
بورس امروز متعادل منفی بود و به شدت حوصله سر بر شده است. بعد از افت دو هفته ی اخیر در حالی که به نظر می رسید دلایل ریزش برطرف شده اند، واکنش برگشتی اصلا شکل نگرفت و بعد از یک مثبت کم حجم در روز گذشته مجددا امروز شاهد معاملات فرسایشی بودیم. ارزش معاملات به زور به 4500 میلیارد تومان رسید و مثل روز گذشته اوضاع شاخص کل بدتر از شاخص هم وزن بود. به عبارت دیگر فشار فروش و منفی حتی در روزهای مثبت روی نمادهای شاخص ساز بیشتر است و همین باعث شده اوضاع نمادهای پرتراکنش بد باشد.

اتمام گواهی 30 درصدی
گواهی سپرده های 30 درصدی به اتمام رسید و طی یک حرکت چند روزه، هزینه تجهیز منابع بانکها حدود نیم درصد افزایش پیدا کرد بدون اینکه پولی از بازار جذب بشود و صرفا سپرده های مدت دار با نرخ سود پایین تر به گواهی سپرده ی 30 درصدی تغییر پیدا کرد. در این میان البته بخشی از دارندگان واحدهای صندوق های درآمد ثابت که در بانک ها عملیات صدور و ابطال آنها انجام می شود معروف به صندوق های بانکی هستند نیز واحدهای خود را باطل کرده و به گواهی سپرده تبدیل کردند. خوشبختانه در حال حاضر این صندوق ها چندان سهمی ندارند اما بازهم بخشی از دارایی آنها سهام است و به واسطه ی این ابطال مجبور شده اند بخشی از سهام را بفروشند. بخشی از عرضه نمادهای بزرگ و شاخص ساز نیز از ناحیه این صندوق هاست.

اصلاح سریع دلار
دلار به سرعت اصلاح قیمت تجربه کرد و امروز به محدوده ی حمایتی 55500 تومان رسید. نبود پول در همه ی بازارها مشهود است و در بازار ارز کاملا این موضوع به چشم می آید. علی رغم حاکم شدن تورم انتظاری نسبی، نبود پول در بازارها منجر به خالی شدن یکباره ی تقاضا می شود و اصلاح های سریع شکل می گیرد. در مجموع سبک سیاست گذاری اقتصادی در دولت رئیسی به گونه ای بوده که نوسان ها شارپ هستند. در واقع تلاش می شود مثلا دلار از یک نرخی بالاتر نرود، بعد این تلاش شکست می خورد و قیمت با شتاب بالا می رود، بعد از آن این شتاب به قدری زیاد می شود که به اصلاح بازار دلار اشباع خرید می شود و با خالی شدن یکباره ی بازار از تقاضا، افت سریع تجربه می شود. در واقع این مدل سیاستگذاری نیست بیشتر شبیه نوسان گیری است.

صف خرید در بیمه
این روزها در ادامه تشکیل صندوق های بخشی، صندوق صنعت بیمه نیز در حال تشکیل شدن است. امروز چند نماد بیمه ای صف خرید بودن که البته راه اندازی این صندوق ربطی ندارد. ومعلم تحت تاثیر جریان نقد وارد شده به سهم امروز مثبت شد، جریان پولی که این نماد را ارزنده برای رشد می داند. در سوی دیگر گروه بیمه پارسیان نیز همراه با رشد تقاضا صف خرید شد و بیشترین ارزش معاملات گروه را به خود تخصیص داد. شایعاتی از واگذاری شرکت اپال به گوش می رسد و احتمالا به این دلیل بیمه ی پارسیان مورد توجه معامله گران است. این شایعه نیز البته از شایعات بسیاری تکراری بورس ایران است که حداقل سالی یکبار تکرار می شود.

1402/11/15
@fardaname

.

فردانامه _حسن کاظم‌زاده

03 Feb 2024 14:08

پیش بینی بورس فردا 15 بهمن 1402
@fardaname

فردانامه _حسن کاظم‌زاده

03 Feb 2024 10:33

#تحلیل_بازار

مثبت کوچک ها
امروز بازار مثبت شد و این مثبت بیشتر با جو نمادهای شاخص هم وزن رقم خورد. نمادهایی که مثبت قابل توجه و صف خرید تجربه کردند، نمادهایی بودند که به نسبت پی بر ای گذشته نگر و آینده نگر پایین دارند و در دو هفته ی اخیر افت قابل توجهی تجربه کردند. به همین جت امروز شاهد مثبت بیشتر در شاخص هم وزن نسبت به شاخص کل بودیم و به نوعی نمادها پرتراکنش کمتر از نمادهای کوچک رشد کردند. البته یک تقاضایی وارد نمادهای خودرویی و هلدینگ های این حوزه نیز شد و صف خرید وساپا و ورنا تا آخر بازار حفظ شد. به این ترتیب در یک روز مثبت از نوع نمادهای کوچک و متوسط، 4700 میلیارد تومان ارزش معاملات خرد به ثبت رسید و می توان گفت بورس فعلا با رونق قابل توجه فاصله دارد اما احتمالا بتوان وضعیت بد این دو هفته اخیر را جبران کند.

فشار بر دلار
با عبور از بحران و درگیری نظامی با آمریکا، امروز جو رسانه ای علیه دلار و طلا پرکار شروع شده و در حال تلاش برای تعمیق اصلاح روی ارز و طلا است. با برخورد دلار به سقف تاریخی اصلاح قیمتی محتمل بود و با فروکش کردن تنش جنگی این اصلاح حتمی به نظر می رسید. در اولین گام از جو رسانه ای، حباب قیمتی صندوق های طلا نسبت به nav تارگت اخبار شد در حالی که این حباب از هفته ی پیش با افزایش سقف صندوق ها از بین رفته بود اما امروز از نظر خبری بولد شد. در ادامه با بازنشر یک خبر قدیمی در مورد عرضه ی اسکناس به هر کارت ملی به اندازه 5000 دلار بدون ثبت نام در هیچ سامانه ای، این جو خبری تشدید شد و به این ترتیب جو خبری موفق شده فعلا عمق اصلاح دلار و طلا را بیشتر کند و احتمالا این تلاش تا جایی ادامه پیدا می کند که دلار از سقف فاصله معنادار (مثلا اصلاح تا 55 هزار تومان) داشته باشد.

بازگشت جو تجدید
بازار از آبان مخوف با تجدید بیرون آمد و مدتی هم با جو تجدید مثبت خورد اما بعد از آن دیگر اخبار تجدید چندان در معاملات نمادها موثر نبود. حتی اعلام عدد تجدید ارزیابی توسط ذوب نتوانست تقاضای قابل توجهی سمت این نماد بیاورد و شاهد اصلاح و افت قیمت در آن بودیم. امروز #لبوتان #وبشهر و #ونیرو در کدال از برنامه تجدید ارزیابی صحبت کردند و در دو نماد لبوتان و ونیرو شاهد افزایش تقاضا بودیم. اگر جو معاملاتی بازار بهتر شود، احتمالا نمادهای تجدیدی بازهم مورد توجه قرار بگیرند. البته که جریان های نقد همیشه پناهگاه مطمئن تری برای معامله گران و سرمایه گذاران بوده اما برنامه های تجدید نیز می تواند حداقل در کوتاه مدت بازده ایجاد کند.

تامین اجتماعی تحت فشار
امروز نماد #تاپیکو بعد از شفاف سازی در مورد تاثیر ابلاغیه نرخ خوراک و فرآورده های نفتی باز شد و هم راه با افت قیمت 5 درصدی، صف فروش قابل توجهی را نیز تجربه کرد. تاپیکو یکی از اصلی ترین داری های تامین اجتماعی و مستمری گیران آن است و فعلا از سوی وزارت نفت تحت فشار سنگین قرار دارد. از سوی دیگر فاصله بسیار بالای نرخ نیما با نرخ دلار آزاد باعث شده است منافع این مشابه سایر مجموعه های عام (شرکت های سهامی عام و نهادی عمومی مثل تامین اجتماعی و صندوق های بازنشستگی) پایمال شود. اثرات تصمیمات غیرمنطقی مسئولان دولتی به خوبی در حال نشان دادن خودش است. حتی دستور معاون اول رئیس جمهور نیز نتوانست امید را به سهامداران این مجموعه برگرداند.

1402/11/14
@fardaname

.

فردانامه _حسن کاظم‌زاده

03 Feb 2024 06:04

#پنج_نکته

پنج نکته ای که قبل از معاملات این هفته باید به آن توجه کنیم

حمله ی هماهنگ
بالاخره پس از گذشت چند روز از کشته شدن 3 سرباز آمریکایی در مرز سوریه و اردن در حمله کتائب حزب الله، آمریکا یک حمله ی همه جانبه اما به نظر هماهنگ به چند پایگاه در سوریه و عراق انجام داد. چیزی که از این چند روز و این حمله به خوبی دستگیرمان شد، عدم تمایل دو طرف به گسترش و تعمیق درگیری ها بود. در واقع علی رغم دشمنی و تقابل در منطقه، طرفین بیشتر دوست دارن شرایط حفظ شود تا اینکه درگیری بوجود بیاید. به این ترتیب می توان گفت ترس مهم بازارها از گسترش درگیری ها و کشیده شدن آن به داخل مرزهای ایران فعلا محلی از اعراب ندارد و خطر درگیری نظامی ایران خصوصا در داخل مرزها به طور کامل از بین رفت. از طرف دیگر اسرائیل یک اولتیماتومی برای حزب الله تا اول فوریه داشت. خیلی ها فکر می کردن با توجه به عدم عقب نشینی حزب الله به پشت رود مورد توافق، اسرائیل یک فوریه به جنوب لبنان حمله می کند. اما این اتفاق هم نیافتد و به این ترتیب می توان گفت با هفته ای روبرو هستیم که تنش ها در منطقه ی خاورمیانه کاهش پیدا خواهد کرد. این کاهش تنش هم بر روی دلار و طلا می تواند اثر منفی بگذارد و هم بر روی معاملات سهام می تواند اثر مثبت بگذارد.

تغییر رویه دولت؟
تجربه دو سال نیم دولت رئیسی به همه نشان داد که سیاست اصلی جبران کسری بودجه دولت و کنترل تورم از طریق کاهش درآمدها و رشد هزینه های شرکت هاست. البته از جنبه های دیگر نیز به شرکت ها فشار وارده شده است اما مهمترین موضع دولت در قبال شرکت های بورسی همین جبران کسری بودجه و کنترل تورم بوده. فروش انرژی به شرکت ها به دو برابر قیمت کشورهای تولید کننده و قیمت گذاری دستوری روی شرکت های خودرویی مهمترین نمود این حرکت است. افت حاشیه سود شرکت های بورسی در دو سال و نیم گذشته به خوبی این موضوع را به ما نشان می دهد. در مورد اخیر وزارت نفت نرخ خوراک و فرآورده های نفتی را به پالایشگاه ها ابلاغ کرده است و به خوبی مشخص است از آنجائیکه اجازه افزایش نرخ بنزین و گازوئیل به دولت و وزارت نفت داده نشده، قیمت خرید بنزین از پالایشگاه را دستکاری کرده اند تا جبران کسری شرکت پالایش و پخش فراورده های نفتی و وزارت نفت از آن محل انجام شود. چهارشنبه معاون اول رئیس جمهور دستور بازبینی بندهایی از این ابلاغیه که دقیقا به همین موضوع بنزین مربوط است را صادر کرده است. با توجه به رویه گذشته دولت، فعلا هیچ کس امیدی به خیر ایشان ندارد. اما اگر این اتفاق بیافتد می توان امیدوار بود جلوی روند افت حاشیه سود شرکت ها گرفته شود.

تعادل مثبت در قیمت های جهانی
در بازارهای جهانی به نظر می رسد قیمت اکثر کالاهای مهم یک تعادلی را پیدا کرده اند و توانسته اند سطح قیمتی خوبی را تثبیت کنند. البته این موضوع در مورد نفت صادق نیست و تاثیر تحولات سیاسی روی آن به قدری بالاست که در صورت صلح در خاورمیانه شاهد افت آن باشیم. اما دیگر کامودیتی ها فعلا روند خوبی دارند. در مورد اخیر قیمت اوره با توجه به محدودیت های عرضه فصلی رشد خوبی کرده و اوره ی صادراتی ایران مجددا به بالاتر از 330 دلار رشد کرده است.

تبدیل شبه پول به شبه پول
گواهی سپرده ی ویژه در چند روز توانست سپرده های بانک ها را جذب کند. با وجود اینکه این گواهی برای جذب پول از سطح جامعه طراحی شده بود، اما مقصد سپرده گذاران و صاحبان شبه پول شد. در واقع تحت تاثیر این سیاست کمی نرخ تجهیز منابع بانک ها رشد کرد و عملا می توان گفت ریالی از پول داغ سمت این گواهی سپرده ها نرفت. سیاست اشتباهی که به یکباره اجرا شد تا بتواند پول داغ را به خودش جذب کند، اما پول داغ به راحتی شبه پول فریب نمی خورد. اما این سیاست فعلا توانسته است سقف تاریخی نرخ بهره را در بازارهای مختلف بشکند و بعد از سالها مجددا نرخ سود اوراق بالای 30 درصد را در بازار بدهی تجربه کردیم. اما ما فکر می کنیم این عکس العمل در بازار بدهی از روی هیجان بوده و از این هفته شاهد افت مجدد نرخ سود اوراق به کمتر از 30 درصد خواهیم بود.

صنایع پیشروی هفته
در هفته های اخیر نرخ دلار در بازار آزاد رشدی بوده و حتی به مرز 60 هزار تومان نیز رسیده است. علی رغم فروکش کردن تنش ها بعید است دلار به این راحتی به محدوده ی 50 هزار تومان برگردد. اما در همین مقطع نرخ دلار نیما دو برای شرکت های پتروشیمی و فلزی بزرگ تغییری نکرده است. نرخ فروش محصولات فلزی و برخی محصولات پتروشیمی در بورس کالا با انتظارات تورمی اخیر بالا آمده است. در مجموع به نظر می رسد این هفته صنایع پتروشیمی و فلزی تحت تاثیر انتظار رشد نرخ دلار در سامانه ی نیما، مورد توجه بازار باشند و بتوانند رشد کنند. صنعت پالایشی نیز در صورت تغییر در ابلاغیه وزارت نفت می تواند رشد کند و مورد توجه باشد.

@Fardaname

.

فردانامه _حسن کاظم‌زاده

02 Feb 2024 15:06

#اختیارنامه

بی رمق
در هفته گذشته علی رغم تحرکات مثبت بازار که در پایان هفته دیده شد ، ارزش معاملات رشد چشم گیری نداشت و وضعیت بازار همراه با رکود و رخوت بود . بدین ترتیب وضعیت بازار آپشن هم تفاوتی با بازار سهام نداشت لذا پیش بینی می شود که این تعادل رکودی در هفته آتی هم ادامه داشته باشد

اسپرد برای استفاده از فرصت های احتمالی

استراتژی اسپرد راه برد کم و بیش نام آشنایی بین فعالان مشتقه بوده و هست . بدین ترتیب شاید یکی از منطقی ترین راهبرد های قابل اتخاذ در شرایط فعلی بازار این استراتژی باشد. در هفته گذشته نمادهایی مثل اهرم و خساپا نرخ بازدهی های مناسبی ارائه میداند که اتخاذ آن ها میتوانست عقب ماندگی فعالان بازار آپشن نسبت به بازدهی دلار را جبران کند . بدون شک رصد بازار ، دوباره فرصت های اینچنینی را نصیب ما خواهد کرد.

عرفان کاظم زاده

@fardaname

فردانامه _حسن کاظم‌زاده

31 Jan 2024 10:44

#تحلیل_بازار
متعادل منفی
یک روز متعادل منفی پشت سر گذاشته شد. بورس امروز خیلی لخت و بی حال شروع شد و مطابق روزهای اخیر قصد داشت منفی باشد اما خبر دستور معاون اول رئیس جمهور برای بازبینی ابلاغیه نرخ خوراک و فراورده های پالایشی یک حرکت مثبت بوجود آورد که البته نتوانست روند معاملات را عوض کند. در واقع آن حالت لختی و بی حالی از کمی منفی به حدود صفر تابلو تغییر جهت داد. امروز ارزش معاملات هم به نسبت پایین بود تقریبا 4700 میلیارد تومان ارزش معاملات داشتیم.

اشباع فروش بدون خریدار
بورس امروز شبیه بازارهایی بود که فروش اشباع شده، اما چون خریداری هم در بازار وجود ندارد، معاملات بسیار سرد و کسل کننده است. در این شرایط فروش ناشی از عصبانیت نیز افزایش پیدا می کند. 9 ماه از پیک شاخص در اردیبهشت می گذرد و در این 9 ماه بجز دو سه هفته معاملات خوب و جذاب، بقیه مواقع بورس یا ریزشی بوده یا درجا. بعد از این همه مدت و بازهم با بازاری بدون خریدار، مشخصا عصبانیت بر سهامدارانی که زیان کرده اند حاکم می شود. از طرف دیگر حس جاماندگی نسبت به دیگر بازارها کار را از نظر روانی سخت می کند. شاید یک مثبت در هفته ی آتی بتواند کمی اعصاب سهامداران را آرام کند.

استراحت در دلار
دلار با سرعت نسبتا بالایی در این هفته ها رشد کرد و به محدوده ی سقف تاریخی نزدیک شد و معمولا در این شرایط پتانسیل استراحت در این ارز بوجود می آید. تزریق بیشتر دلار و تزریق اخبار مثبت از جمله کارهایی است که در این روزها دولت انجام داده تا به این استراحت کمک کند. البته سیاست انتشار گواهی سپرده ویژه هم در پیش گرفته شد که با توجه به جذابیت پایین آن بعید است چندان مورد استقبال سرمایه گذاران تورمی قرار بگیرد. فعلا دلار به استراحت رفته و اگر اخبار سیاسی و نظامی مثبت شود، می تواند به طولانی شدن این استراحت کمک کند.

دو هفته بد
امروز دومین هفته ی بد بهمن از نظر بازده در بورس تمام شد. از طرف دیگر از ابتدای دی ماه از 6 کندل هفتگی، 4 کندل منفی بوده است و فعلا زمستان برای بورسی ها بسیار بد پیش رفته. اما هفته ی آینده با تغییر تحولات سیاست گذاری می تواند منفی این دو هفته و حتی بخشی از جاماندگی زمستانی جبران شود. فعلا سهامداران چاره ای جز امیدواری به هفته آتی ندارند.

1402/11/11
@fardaname

.

فردانامه _حسن کاظم‌زاده

30 Jan 2024 18:16

وقتی بررسی جزئیات لایحه بودجه در مجلس سه روز پیش به پایان رسیده و برای بررسی به شورای نگهبان داده شده تا تایید کند و بعد از آن جداول در مجلس بررسی شود،


چطور امروز بندی به بودجه اضافه شده که نرخ خوراک فلان شود؟

نرخ گاز خوراک پتروشیمی در صورتی افزایش پیدا می کند که نرخ نیما افزایش پیدا کند (یا خروجی فرمول تغییر کند). فعلا در مورد نرخ نیما تصمیم جدیدی اعلام نشده. زمزمه هایی از افزایش این نرخ وجود دارد ولی هنوز خبر قابل اتکایی شنیده نشده

@fardaname

فردانامه _حسن کاظم‌زاده

30 Jan 2024 14:54

پیش بینی بورس فردا 11 بهمن 1402
@fardaname

فردانامه _حسن کاظم‌زاده

30 Jan 2024 14:04

متاسفانه به دلیل افزایش نرخ ارز در هفته اخیر نرخ ورق گرم فولاد کاویان افزایش قابل توجهی داشته و به قیمت های 29 میلیون تومان برای هر تن رسیده است . با توجه به افزایش نرخ محصولات و همچنین روند تولید شرکت ، انتظار داریم فوکا در فصل آخر امسال با فروش 65 هزار تن شمش با میانگین نرخ 28.6 میلیون برای هر تن ، به درآمد عملیاتی 1859 میلیارد تومانی و سود خالص 258.8 میلیارد تومانی دست یابد . با توجه به توضیحات داده شده و همچنین عملکرد نه ماهه شرکت ، سود خالص انتظاری ما برای کل سال مالی 1402 فوکا حدود 909 میلیارد تومان میباشد که معادل 152 تومان سود به ازای هر سهم است . pe آینده نگر فوکا با توجه به قیمت 11110 ریالی معاملات امروز سهم ، در محدوده 7.3 واحد قرار دارد و میانه pe سهم در 3 سال اخیر 15.4 واحد است .

سروش ابراهیم زاده
@fardaname

فردانامه _حسن کاظم‌زاده

30 Jan 2024 13:50

تحلیل بازار امروز 10 بهمن 1402

@fardaname

فردانامه _حسن کاظم‌زاده

30 Jan 2024 13:24

تصویر بالا مربوط به بخش سوم دستورالعمل انتشار گواهی سپرده ی ویژه است. همان گواهی که دیشب خبرش توسط بانک مرکزی منتشر شد و اعلام شد با سود علی الحساب 30 درصد به بانک ها مجوز انتشار داده شده است.

سوال اساسی که الان مطرح می شود، موارد یک تا چهار از وظایف بانک ها و موسسات اعتباری کی طی شده است که این مجوزهای انتشار صادر شده؟ آیا بانکها توانسته از 4 بهمن تا امروز طرح ها را بررسی کنند و نسبت به آنها اطمینان حاصل کنند؟

@fardaname

فردانامه _حسن کاظم‌زاده

30 Jan 2024 06:23

نرخ بهره رسما 30 درصد، نرخ دلار رسما 56000 تومان

برای اولین بار در تاریخ جمهوری اسلامی، بانک مرکزی هم زمان نرخ رسمی دلار را به 56 هزار تومان رساند (با فروش شمش طلا در مرکز مبادله) و نرخ بهره را رسما به 30 درصد رساند. همه می دانیم که نرخ بهره 30 درصد و بالاتر در نظام مالی ایران بارها تکرار شده و همین چند ماه اخیر هم با وجود اینکه نرخ سود بانکی حداکثر 23 درصد تعریف شده بود، بانک هایی بودند که با نرخ 29 و 30 درصدی سپرده جذب می کردند. حتی در مورد تسهیلات چند روز پیش محاسبه کردیم که نرخ بهره ی تسهلیات مسکن از طریق اوراق تسه حداقل 32 درصد است. اما اینکه رسما نرخ 30 درصد بر در و دیوار سیستم بانکی ایران آویزان شود، افتخاری بود که نصیب دولت رئیسی شد.

گواهی سپرده ویژه ابزار جدیدی نیست و حداقل بانک رفاه قبل با نرخ سود علی الحساب 25 درصد و سود مورد انتظار 32 درصد برای دو طرح فولاد آتیه خاورمیانه و شرکت پارت گوال هر کدام 5000 میلیارد تومان گواهی سپرده منتشر کرده بود. اما اینبار بانک مرکزی مجوز انتشار با سود علی الحساب 30 درصدی را داده است. اما بیایید نگاهی به این سیاست بیاندازیم.

در وهله ی اول به نظر می رسد این موضوع با نیت جمع آوری پول و جلوگیری از التهاب در بازارهای کالایی صورت گرفته است. در واقع بانک مرکزی به پای خودش شلیک کرده که خریداران تورمی را بترساند. فرزین بدنامی نرخ بهره 30 درصدی در ساختار بانکداری اسلامی را به جان خرید یا به جانش خریداندند تا شاید جلوی رشد دلار را بگیرد.

اما گواهی سپرده ویژه چیست؟ گواهی سپرده ویژه نوعی جذب سپرده است با این تفاوت که محل مصرف پول جذب شده تعریف شده است. مثلا در همین طرح که دیروز اعلام شد، هر گواهی سپرده مشخص می شود که قرار است به چه طرحی وام داده شود. نرخ وام هم حدود 2 درصد بالاتر از این 30 درصد است. یعنی بانک با نرخ 30 درصد گواهی سپرده ویژه منتشر می کند و با نرخ 32 درصد وام می دهد.

از منظر سیاست های پولی، این حرکت تغییر خاصی در شرایط بوجود نمی آورد مگر اینکه منجر به تبدیل پول به شبه پول شود. در واقع با این نرخ نه قدرت خلق پول بانک ها کم می شود و نه زیاد. عملا با سیاست کنترل ترازنامه هم رقابت بین بانک ها شکل نمی گیرد. چون هر بانکی بیش از 2 درصد امکان رشد وام دهی ماهانه ندارد. پس این 200 همت مجوزی که صادر شده، به صورت متناسب بین بانک ها پخش می شود. سوال اساسی این است، آیا این گواهی و این نرخ می تواند جلوی حرکت تورمی سرمایه گذاران و صاحبان پول (و نه صاحبان شبه پول) را بگیرد؟ احتمالا برای مدتی و در صورت فروکش کردن تنش های منطقه این هدف میسر شود.

اما و اما آیا آقای فرزین و آن مسئول دولتی که اجرای این سیاست با فشار پیگیر بوده، به این فکر نکرده که چرا بعد از 10 ماه سیاست فوق انقباضی، در شرایطی که در این یکسال نرخ بهره در همه ی بازارها حداقل 20 درصد بالا آمده (مثلا نرخ اوراق اخزا از 25 درصد با 20 درصد رشد به 30 درصد رسیده است) چرا غول انتظارات تورمی مجددا بیدار شد؟

پ.ن: بورسی ها یه جوری از این نرخ بهره حرف می زنن انگار تا دیروز بورس روزانه 40 همت معاملات خرد ثبت می کرده و مردم برای خرید سهام صف تشکیل داده بودند. حالا با این سیاست وارد رکود شدن. بیخیال بابا

@Fardaname

فردانامه _حسن کاظم‌زاده

29 Jan 2024 12:46

تحلیل بازار امروز 9 بهمن 1402

@fardaname