فردانامه _حسن کاظم‌زاده

17 Feb 2024 13:39

پیش بینی بورس فردا 29 بهمن 1402
@fardaname

فردانامه _حسن کاظم‌زاده

16 Feb 2024 13:41

#اختیارنامه

شرایط رکودی

همچنان که وضعیت رکودی بازار سهام هنوز پایان نیافته در ده روز اخیر شدت این رکود در بازار آپشن بیشتر هم نمایان شده است .این اتفاق با پایین آمدن ارزش معاملات تا سطح ۵۰ میلیارد تومان تداعی شده است. Bear اسپرد با اختیارات خرید از بهترین استراتژی ها در برخورد با این بازار هاست.

بول اسپرد ضهرم و ضسپا

با وجود شرایط رکودی حاکم عده بسیاری معتقدند بازار در آخرین روز های رکودی و خنثی بودن خود میباشد و به زودی روندی صعودی آغاز خواهد شد. بهترین پیشنهاد برای این دسته از معامله گران و تحلیل گران رصد بازدهی های ممکن در استراتژی بول اسپرد بر روی نماد های ضهرم و ضسپا میباشد. چرا که به وسیله این استراتژی دست بالای خوبی برای کنترل ریسک در صورت عدم تحقق پیش بینی ها خواهند داشت.
عرفان کاظم زاده

@fardaname

فردانامه _حسن کاظم‌زاده

13 Feb 2024 11:04

#فن‌افزار #تکنوفاند
با مارکت ۲۱۵۰ میلیارد تومان در سال مالی ۱۴۰۲ موفق به گزارش درآمد ۲۱۲۰ میلیارد تومانی شده است. شرکت در سال مالی قبل از آن درآمدی معادل ۱۳۵۰ میلیارد تومان را گزارش کرده بود. عمده این درآمد از محل سرفصل محصولات سخت افزاری شامل پایانه‌های پرداخت (کارتخوان)، کیوسک‌ها و دستگاه‌های خودپرداز حاصل می‌شود. انتظار داریم در سال مالی ۱۴۰۳ (منتهی به ۳۰ آذر ۱۴۰۳) فن‌افزار بتواند حدود ۳۱۰۰ میلیارد تومان درآمد شناسایی نماید.
حاشیه سود ناخالص و خالص شرکت در سال مالی ۱۴۰۲، به ترتیب ۲۳ و ۱۸ درصد بوده است. انتظار ما اینست که در سال مالی ۱۴۰۳، این حاشیه سودها ۲۵ و ۱۷ درصد و سود خالص در محدوده ۵۴۵ میلیارد تومان باشد. با توجه به سرمایه ثبتی ۱۵۰ میلیارد تومانی، EPS نماد در حدود ۳۶۵ تومان خواهد بود. PE آینده‌نگر (بدون لحاظ تقسیم سود در مجمع پیش‌رو) برای ۱۴۰۳ حدود ۴ واحد برآورد می‌شود. PE-TTM در حال حاضر ۵.۷ واحد است.
لازم به ذکر است در دو مجمع گذشته، حدود ۷۵ درصد از سود خالص به صورت DPS توزیع شده است.

سروش ابراهیم‌زاده

@fardaname

فردانامه _حسن کاظم‌زاده

12 Feb 2024 13:44

فایل صوتی تحلیل بازار امروز 23 بهمن 1402

@fardaname

فردانامه _حسن کاظم‌زاده

10 Feb 2024 13:48

فایل صوتی تحلیل بازار امروز 21 بهمن 1402

@fardaname

فردانامه _حسن کاظم‌زاده

10 Feb 2024 06:34

#پنج_نکته

پنج نکته که قبل از معاملات این هفته بایستی به آن توجه کنیم

نیمه تعطیل
این هفته تقریبا نیمه تعطیل است و همین نیمه تعطیل بودن در کنار ارزش معاملات بسیار پایین هفته ی گذشته انتظار یک بازار راکد و درجا را می دهد. اگر اتفاق خاصی نیافتد این انتظار عملی خواهد شد. البته بازار می تواند تحت تاثیر برخی اخبار که از تصمیمات دولت نشات می گیرد روند متفاوتی داشته باشد. از آنجائیکه کلیت بورس و سهم ها اشباع فروش هستند ممکن است با یک خبر ساده، شاهد مثبت قابل توجه نیز باشیم

تثبیت دلار؟
بعد از حرکت شارپ دلار و رسیدن به سقف قیمت تاریخی، یک عقبگرد سریع به سمت 55 هزار تومان در آن شاهد بودیم. حالا به نظر می رسد بانک مرکزی در تلاش است تا اجازه ندهد این تثبیت نصف و نیمه از دست برود. به همین دلیل با انواع ابزارها تلاش می کند تا 55 هزار تومان دلار را حفظ کند و اگر زورش رسید به سطح پایین تر نیز قیمت را هل دهد. این هفته دلار روند تثبیتی در پیش خواهد داشت.

رشد قیمت اوره
قیمت اوره ی صادراتی ایران به 347 دلار در هر تن رسیده است. از طرف دیگر صحبت هایی از تهاتر بدهی دولت به اوره سازها با خوراک گاز و سایر دارایی های وجود دارد که اگر اتفاق بیافتد می تواند شرایط نمادهای گروه اوره را جذاب کند. فاصله نرخ نیما2 و دلار آزاد هم کماکان نزدیک سقف تاریخی خود قرار دارد و احتمالا افزایش نرخ نیما2 کماکان وجود دارد. صنعت اوره می تواند این هفته و هفته های پیش رو مورد توجه بازار باشد.

آیا نوبت به بورس می رسد؟
از ابتدای زمستان همه بازارها یک تکانی خوردند و بازده به نسبت خوبی داده اند. این وسط بورس تحت تاثیر اخبار نظامی و تصمیمات دولت اما کماکان در موقعیت بازنده قرار دارد. با فروکش کردن تنش های نظامی و همچنین احتمال بعضی تصمیمات دولتی بسیاری انتظار رشد با تاخیر بورس نسبت به سایر بازارها را دارند. باید دید از این هفته نشانه های این رشد بوجود می آید یا نه.

صنعت مستعد
علی رغم تحولات بنیادی در برخی صنایع، تجربه نشان داده است بهترین صنایع هفتگی بیشتر تحت تاثیر جریان نقد ورودی هستند تا اخبار بنیادی. با توجه افزایش ارزش معاملات نسبی این هفته انتظار می رود صنایع رایانه (وخدمات وابسته) و زراعت مورد توجه بازار باشد.

@fardaname

.

فردانامه _حسن کاظم‌زاده

09 Feb 2024 14:22

نسبت‌های فعالیت چیست و چه کاربردی در تحلیل شرکت دارند؟

اگر می‌خواهید با نسبت‌های فعالیت آشنا شوید روی این لینک کلیک کنید.

@fardaname

فردانامه _حسن کاظم‌زاده

07 Feb 2024 14:27

وضعیت بحرانی اضافه برداشت بانک‌ها

علی‌رغم کاهش نرخ رشد نقدینگی پایه‌ی پولی با سرعت بالاتری در حال رشد است وضعیت بحرانی اضافه برداشت بانک‌ها علت این مسئله است. پایه پولی بالا در سال‌های بعد منجر به رشد بیشتر نقدینگی و تورم می‌شود.

@fardaname

فردانامه _حسن کاظم‌زاده

07 Feb 2024 11:35

✅ #کارزار

موضوع : خروج دولت از خودروسازی و واگذاری مدیریت خودروسازان به سهامداران و‌ مردمی سازی اقتصاد

از کلیه فعالان محترم بازار سرمایه به ویژه سهامداران گروه خودرو و قطعات خواهشمندم لطفا کارزار زیر را حمایت کنید. نتیجه کارزار با تعداد امضای بالای سهامداران حقیقی ، قابلیت پیگیری ویژه در مراجع بالا را خواهد داشت.
https://www.karzar.net/102770

@fardaname

فردانامه _حسن کاظم‌زاده

06 Feb 2024 15:17

پیش بینی بورس فردا 18 بهمن 1402
@fardaname

فردانامه _حسن کاظم‌زاده

06 Feb 2024 12:46

#دتوزیع #تکنوفاند
قیمت در این نمودار به تلاقی و همپوشانی چند ابزار تکنیکی برخورد کرده است.
همانطور که در تصویر نشان داده شده است 61.8 درصد فیبوناچی ریتریسمنت با دو سطح حمایتی داینامیک و استاتیک یک تراکم قوی ایجاد کرده اند از طرفی اندیکاتور RSI از محدوده بیش فروش خارج شده است.
می توان یک ترید را طرح ریزی کرد. بطوری که حد ضرر را زیر 2000 تومان و اهداف را 2440 تومان و 2650 تومان در نظر داشت.

مجید حصاری
@fardaname

فردانامه _حسن کاظم‌زاده

06 Feb 2024 12:46

#دتوزیع #تکنوفاند
دتوزیع با ارزش بازار 3.9 همت سال گذشته ماهانه 1216 میلیارد تومان درآمد داشته و در سال جاری این عدد به 1597 میلیارد تومان رسیده است . شرکت در سال گذشته با فروش 14.6 همتی ، به سود خالص 807.3 میلیارد تومانی دست پیدا کرد و در سال جاری تا گزارش 9 ماهه موفق شده با ثبت 14.2 همت فروش ، 362.6 میلیارد تومان سود خالص بسازد . مارجین عملیاتی شرکت در سال جاری به دو دلیل تامین سرمایه در گردش از محل تسهیلات مالی و همچنین افت حاشیه سود محصولات ، کاهش پیدا کرده و در محدوده هایی کمتر از میانگین تاریخی قرار دارد . همچنین این نکته حائز اهمیت که در چهارسال اخیر به طور میانگین درآمد های شرکت هر ساله حدود 46 درصد رشد را تجربه کرده اند .

فردانامه _حسن کاظم‌زاده

05 Feb 2024 14:05

پیش بینی بورس فردا 17 بهمن 1402
@fardaname

فردانامه _حسن کاظم‌زاده

05 Feb 2024 10:28

#تحلیل_بازار

خبردرمانی بی اثر
خبردرمانی برای بازار اثر ندارد و بعد از این همه ضربه به بورس، انتظار می رود با عمل و اجرا وضعیت بهتر شود. خبر خوش فرزین، تغییر در ابلاغیه نرخ خوراک و فرآورده های پالایشی، برنامه فروش حاشیه ی بازار، تجدید و همه ی این خبرها، تا یک جایی می تواند درمان باشد. چیزی که بازار می بیند، اقدامات عملی مخرب و وعده و وعید جبران و درست کردن است. در حالی که تخریب بنیان های تولید و به واسطه ی آن شرکت های بورسی با سرعت پرشتابی در حال انجام است و از طرف دیگر بانک مرکزی به هیچ چیز دیگر بجز برنامه های خودش فکر نمی کند، نباید انتظار داشت با چند مصاحبه و وعده، شرایط بازار دگرگون شود و سرمایه گذاران از فاز بی اعتمادی به فاز خرید تغییر ذهنیت بدهند. ارزش معاملات خرد نیز کماکان عدد قابل توجهی نیست و حدود 4300 میلیارد تومان سهام خرد در بازار دست به دست شد.

تنبیه نهایی سهامدار
برآیند تصمیمات به گونه ای است که در نهایت سهامدار خرد تنیبه می شود. مثلا مدیران ایران خودرو گزارش شش ماهه تلفیقی را منتشر نمی کنند، در نهایت سهامدار خرد با قفل شدن سرمایه اش تنبیه می شود. یا شورای رقابت دلش می خواهد قیمت خودرو یک عددی باشد، بازهم سهامدار خرد تنبیه می شود. شرکت پخش و پالایش فرآورده های نفت وقتی می بیند نرخ بنزین افزایش پیدا نمی کند، با کاهش نرخ خرید بنزین از پالایشگاه ها در نهایت بازهم سهامدار خرد را تنبیه می کند. بانک مرکزی یک شبه نرخ گواهی سپرده را 30 درصد می کند، دارندگان واحدها صندوق درآمد ثابت بانکی ایکس یونیت های خودشان را باطل می کنند و چون مدیر آن صندوق درصد بالایی از دارایی ها در یک اوراق خاص سرمایه گذاری کرده که امکان نقد شدن ندارد، سهام در بازار می فروشد و بازهم سهامدار خرد تنبیه می شود. این بستن نباید به خاطر تخلف مدیرانی که توسط دولت تیغ زن در آن شرکت منصوب شده اند و در نهایت تنبیه سهامدار خرد دیگر از آن وقایع است که اعصاب آدم را به هم می ریزد.

آیا فرزین دفاع را خالی گذاشت
فرزین با تمام توان و با هرچه در دست دارد به بازار آمده تا دلار و نقدینگی را کنترل کند. مشابه تیمی که از حریف عقب است و با همه ی بازیکنان بر دروازه ی رقیب خیمه زده تا هر طوری شده گل بزند. سوال اساسی که اینجا مطرح می شود این است، آیا فرزین دفاع و دروازه را خالی گذاشته است؟! ما می دانیم علی رغم کنترل سفت و سخت بازار ارز و همچنین تلاش های مختلف برای جمع کردن پول و همچنین قفل کردن شبه پول سیال، سرعت رشد نقدینگی ناشی از بانک های ناتراز فروکش نمی کند. آیا فرزین فقط آخر امسال را تارگت کرده که دلار رشد قابل توجه نکند و برنامه ای برای سال بعد ندارد؟ سال آتی با رشد 30 درصد و بالاتر نقدینگی با احتمال محدودیت در دسترسی به منابع ارزی چه کار خواهد کرد؟

بازار ارزنده ولی بدون خریدار
اکثر سهم ها در محدوده ی قیمتی قرار دارند که انتظار افت قابل توجه وجود ندارد. در واقع به نوعی می توان گفت بازار در کف قیمتی قرار دارد. اما از طرف دیگر فعلا محرکی قوی برای خرید نیست و از طرف دیگر با رکود حاکم که هم ناشی از سیاست های پولی است و هم ناشی از سیاست های مالی، تقاضای سرمایه گذاری هم پایین است. به همین دلیل علی رغم در کف بودن قیمت اکثر سهم ها، فعلا چشم انداز حرکتی بورس مشخص نیست. شاید این هفته شاید چند هفته دیگر و شاید بعد از عید.

1402/11/16
@fardaname

.

فردانامه _حسن کاظم‌زاده

04 Feb 2024 15:09

در خصوص سود برآوردی شرکت انتظار داریم در سال جاری کپرور با فروش 285 هزار تن کنسانتره با میانگین نرخ 5.7 میلیون تومان برای هر تن ، به درآمد عملیاتی 1638 میلیارد تومانی و سود خالص 305.2 میلیارد تومانی دست یابد و همچنین در خصوص سال مالی آینده با توجه به رشد مقدار تولید شرکت و افزایش نرخ شمش فولاد خوزستان ، انتظار داریم شرکت با فروش 305 هزار تن کنسانتره با میانگین نرخ 6.6 میلیون تومان برای هر تن به درآمد عملیاتی 2016 میلیارد تومانی و سود خالص 470.1 میلیارد تومانی دست یابد . بنابرین با توجه به توضیحات ارائه شده EPS FW کپرور در سال جاری و سال آینده به ترتیب 1785 و 2749 ریال خواهد بود .
پی بر ای آینده نگر امسال و سال آینده نماد با توجه به قیمت 1262 تومانی معاملات امروز به ترتیب در سطوح 7.1 و 4.6 واحد قرار دارند .

سروش ابراهیم زاده
@fardaname

فردانامه _حسن کاظم‌زاده

17 Feb 2024 11:32

#تحلیل_بازار

تداوم روزهای بد
تا اینجای کار سهامداران بهمن ماه بسیاری بدی را پشت سر گذاشته اند و این در حالی بوده که دی ماه هم بد بوده. در واقع ماه های قبل هم تعریفی نداشته و تقریبا از کل دولت رئیسی بجز 4 5 ماه، بقیه ماه ها برای بورسی ها بد بوده و ماه ها متوالی و زیادی برای آنها توام با زیان بوده است. البته از نظر وضعیت صورت سود و زیانی وضعیت بدتر هم بوده و تحت تاثیر سیاست های مالی این دولت، مدام هزینه های های شرکت ها افزایش پیدا کرده و درآمدهایشان کمتر شده و در نهایت حاشیه سود آنها افت وحشتناکی داشته است. امروز هم یک روز بد از یک ماه بد در دولت رئیسی در بورس بود. روز رکودی که ارزش معاملات به زحمت به 3900 میلیارد تومان رسید و تعداد مشارکت کنندگان در بازار بازهم در حدود 100 هزار نفر بود.

عیش واردکنندگان
دلار آزاد تحت کنترل های شدید بانک مرکزی بازهم روی 55 هزار تومان نماند و به حدود 55600 تومان برگشت. این در حالی است که کنترل شدید دلار با انواع ابزاراها باعث شده است که خود این ارز و سایر ارزها نسبت به بسیاری از کالاهای سرمایه ای و مصرفی ارزان به نظر برسند. در واقع مشاهده ی میدانی نشان می دهد نرخ بسیاری از کالاهای مصرفی از اساسی گرفته تا غیر اساسی با نرخ دلار بالاتری قیمت می خورد. در واقع اگر کسی بتواند با دلار آزاد واردات انجام دهد، سود بسیاری خوبی به جیب می زند. حالا شما تصور کنید 25 تا 30 میلیارد دلار از ارز صادراتی شرکت های مختلف که بسیاری از آنها سهامی عام هستند و اتفاقا صندوق های بازنشستگی هم سهامدار آنهاست با نرخ 39000 تومان به واردکنندگان تخصیص داده می شود. در واقع وارد کننده عزیز اگر بتواند تخصیص ارز بگیرد بدون اینکه کار خاصی بکند 43 درصد نسبت به دلار آزاد و چیزی حدودی 80 درصد نسبت به نرخ انواع کالاها در بازار سود می کند. این سود از کجاست؟ از جیب شرکت های عموما سهامی عام. در واقع نوشابه ای که آقای فرزین امروز برای خودش باز کرده بود که بانک مرکزی این حجم از ارز را مدیریت می کند، از جیب شرکت های سهام عامی خریداری شده است. باید خدمت آقای فرزین عرض کنیم مدیریت ارزی شما باعث انتقال چیزی بین 700 تا 1000 همت منافع از شرکت های سهامی عام به جیب واردکنندگان شده است. خسته نباشید

چرا پانزی جواب می دهد؟
در روزهای اخیر با فروپاشی زنجیره سعادت کوروش کمپانی به عنوان یکی از آخرین پانزی ها، بحث در مورد این پدیده ی اقتصادی نامطلوب مجددا بالا گرفته است. به نظر می رسد دلیل اصلی جواب دادن پانزی در ایران، ساختار توزیع رانت رسمی است که وجود دارد. به عنوان مثال در همین دو سال گذشته بسیاری با ثبت نام خودرو به قیمت کارخانه و فروش آن به قیمت بازار سود قابل توجهی کسب کردند. در واقع مدل مدیریت اقتصادی بازار به گونه ای است که دو یا چند نرخی بسیار مرسوم است. به همین دلیل حتی اگر کلاهبرداری از این جنس وارد شود و برای یک کالای بسیار همگن مثل گوشی آیفون که زنجیره ی قیمتی آن در دنیا تثبیت شده و فرصت آربیتراژی وجود ندارد، نرخ قیمت رانتی پیشنهاد دهد، از دید بسیاری از مردم مقبول به نظر می رسد. مقصر وضع موجود کسانی هستند که این ساختار اقتصادی در بازارها را بوجود آورده اند و آنهایی که دم از نظارت آهنین می زنند بایستی خودشان فکری به حال مردم فریب خورده در آخرین پانزی نمایند. درست است که هر کس باید حواسش باشد جیبش را نزنند اما شاید کمترین مقصر خود مردم فریب خورده باشند و لیست مقصران قبل از آنها بسیاری طولانی است.

گیر تامین مالی دولت
یکی از اتفاقاتی که با عرضه گواهی سپرده 30 درصدی رقم خورد، بدون مشتری ماند اوراق دولتی است. دولت از ابتدای سال اوراق نقدی خودش را با نرخ حدود 25 تا 26 درصد (موثر و نه اسمی) منتشر کرده است. حالا تامین سرمایه هایی که این اوراق را خریداری کرده اند به مشکل خورده اند چون این نرخ برای هیچ کس جذاب نیست. صندوق های درآمد ثابت هم در حال از دست دادن منابع هستند به همین دلیل در حال حاضر تقاضای برای خرید ندارند. بانک ها و بیمه ها هم عمدتا از خود وزارت اقتصاد اوراق را می خرند. در نتیجه اوراق موجود فعلی و انتشاری آتی با مشکل خریدار مواجه است. دولت از الان تا انتهای سال حداکثر 80 همت پول نیاز دارد تا سال را تمام کند و این پول را بالاخره می توان از جایی جور کرد. اما با توجه به چشم انداز کسری بودجه سنگین سال آتی (به گفته داود منظور رئیس سازمان برنامه 400 همت هزینه ی بدون منابع به بودجه در مجلس اضافه شده و حداقل خود بودجه نیز 400 همت کسری داشت) که در حدود 800 همت با فرض تحقیق درآمد نفتی برآورد می شود، بایستی گفت بزرگترین بازنده ی گواهی سپرده 30 درصد در وهله اول دولت و در وهله دوم خریداران اوراق دولتی از ابتدای سال تاکنون هستند.

1402/11/28
@fardaname

.

فردانامه _حسن کاظم‌زاده

13 Feb 2024 11:04

#فن‌افزار #تکنوفاند
هر چند داده ی کافیه برای یک تحلیل منسجم در این نماد در نمودار دیده نمیشود. اما اگر دقت کنید در همین مدت هم قیمت 3 مرتبه به سطح 1220 تومان حمله کرده است اما از این محدوده پایین تر نرفته است. اکنون قیمت یک رالی را شروع کرده که به نظر میرسد هدف اول آن 1450 تومان و در صوت شکست این مقاومت هدف بعدی 1720 تومان خواهد بود. می توان با حد ضرر 1200 تومان و اهداف مشخص شده یک ترید را طرح ریزی کرد.

مجید حصاری

@fardaname

فردانامه _حسن کاظم‌زاده

12 Feb 2024 14:20

پیش بینی بورس فردا 24 بهمن 1402
@fardaname

فردانامه _حسن کاظم‌زاده

12 Feb 2024 12:00

#تحلیل_بازار

3.5 سال باخت
از آخرین باری که بورسی ها حس برنده بودن نسبت به سایر بازارها را داشتند 3.5 سال می گذرد و بعد از آن تابستان داغ سال 99، بورسی ها هیچ وقت دیگر روی تساوی را هم ندیدند، چه برسد به برد. بجز دوره اسفند سال قبل تا اواسط اردیبهشت امسال، همواره بورس از بقیه بازارها بدتر بوده. نکته ناراحت کننده برای کسانی که در این بازار فعالیت می کنند، ادامه روند فروش و حتی منفی در رکودی ترین و فرسایشی ترین زمان است. وقتی سایر بازارها به رکود می روند و حتی اگر بازده آنها از بقیه بازارها عقب بیافتد، حداقل در شرایط رکودی دیگر افت قیمت و ضرر تجربه نمی کنند و صرفا درد رکود را به جان می خرند. اینجا در اوج بازنده بودن، بازهم باید گل های خورده را بشمارید. امروز در حالی که بورسی ها در اوج حس باخت بودند 4300 میلیارد تومان ارزش معاملات خرد ثبت شد در حالی که بیشترین ارزش معاملات برای نمادهای #فنر #سصفها و #کرومیت بود. از این 4300 میلیارد تومان، 700 میلیارد تومان مربوط به این سه نماد بود و 3600 میلیارد تومان مربوط به انواع تابلوها با خدم و حشم اشان.

پای را از خط گذاشتم بیرون
حکایت است که روزی راهزنان جلوی مسیر حرکت یک خانواده را گرفتند تا راهزنی کنند. یک دایره ای کشدند و به پدر خانواده گفتند حق نداری از این دایره پایت را بیرون بگذاری. در نهایت دزدان با مال و ناموس خانواده هر کاری دلشان خواست کردند و رفتند. اهل خانواده نسبت به پدر شاکی شدند که چرا کاری نکردی. ایشان گفت شما متوجه نشدی، چندبار پایم را از خط بیرون گذاشتم. در حالی که وزرات خانه ها و ارکان مختلف دولت هر کاری دلشان می خواست با صنایع بورسی کردند (از انواع خوراک و سوخت و مالیات قیمت گذاری و گواهی سپرده و غیره) و رفتند، حالا وزیر اقتصاد خبر خوش می دهد که گواهی 30 درصدی ادامه پیدا نمی کند. ممنون از شما که پایت را چند بار بیرون از خط گذاشتید.

بورس کی حرکت می کند؟
احتمالا این روزها که اکثریت حس بازنده در بورس دارند، فکر کردن به حرکت بورس هم نوعی خیال خوش به نظر برسد. اگر چرخی در رسانه های حتی بورسی هم بزنید، صحبت از بدبخت شدن مردم در آن بیشتر از فرصت های آتی است. بورس تحت دو شرایط می تواند روند صعودی قابل توجهی به خود بگیرد. شرط اول تمام شدن این روند تیغ زنی شرکت هاست و شرط دوم شل شدن بازار پول. فعلا خبری از این دو شرط نیست. البته این به معنی رکود دائمی و پایدار نیست. بالاخره هر بازار در بدترین شرایط نیز می تواند بازده دهد. هر چه به پایان سال نزدیک شویم، احتمال یک حرکت مثبت در بورس افزایش پیدا می کند.

زراعتی های مثبت
یکی از گروه هایی که رشد درآمد خوبی امسال تجربه کرده و حاشیه سودش نیز افتی نکرده، گروه زراعت و دامپروری است. هیچ وقت پی بر ای آینده نگر این گروه اینقدر پایین نبوده است. از آنجائیکه تقسیم سود این شرکت ها نیز معمولا خوب است، می توان انتظار داشت تا زمان برگزاری مجامع، جزو صنایع خوب و پیش رو باشند. امروز گروه زراعت و دامپروری تعداد نماد مثبت زیادی داشت و از معدود گروه هایی بود که به صورت دسته جمعی بازار بهش اقبال داشت.

1402/11/23
@fardaname

.

فردانامه _حسن کاظم‌زاده

10 Feb 2024 12:31

#تحلیل_بازار

مثبت نیم سوز
امروز شاهد یک مثبت نصف و نیمه بودیم که البته در انتهای معاملات بازهم به همان حالت تعادلی و فرسایشی خودش برگشت. ارزش معاملات خرد هم 3500 میلیارد تومان بود و با توجه به نیمه تعطیل بودن امروز، انتظار این ارزش معاملات پایین وجود داشت. تحول خاصی در بازار وجود نداشت و بازهم نمادهای پروژه ای و برخی نمادهای کوچک و متوسط بیشترین توجه و تراکنش را در بورس داشتند.

افزایش میل به قمار
زمانی که کلیت بازار در رکود می رود نمادهایی که مبتنی بر جریان نقد هستند در کوتاه مدت جذابیتی برای بازار ندارند. دلیل آن هم مشخص است چون نرخ سود بدون ریسک بالاست اخبار منفی زیان قیمتی بالایی به سهامداران می زند و معامله گران کوتاه مدت که تمایلی به نگهداری ندارند، در نوسان ها اذیت می شوند. از آنجائیکه رونقی در بازار نیست و به اصطلاح پول در گردش بورس هم کم است، نمادهای پرتراکنش بزرگ هم که داستان محور هستند نیز بازدهی نمی دهند و از این جهت معامله گران از آنها نیز دوری می کنند. برخی کلا معامله کردن را کنار می گذارند تا رونق به بازار برگردد. اما بخشی از معامله گران کوتاه مدت رو به نمادهای بسیار پرریسک و کوچک می آورند که بعضا چند برابر ارزش ذاتی (با هر روشی) معامله می شوند. این معاملات به نوعی قمار کردن است و خوب احتمال زیان در قمار بسیار بالاست. امروز مثل خیلی از روزهای اخیر بیشترین ارزش معاملات مربوط به نمادهای قمارگونه بود.

زنجیره ی فولاد دستخوش تغییرات
زنجیره ی فولاد به دلایلی دستخوش تغییرات اساسی است. کاهش عوارض صادرات می تواند بازار صادراتی محصولات مختلف این زنجیره را دستخوش تغییرات کند. مثلا در یکسال گذشته شرکت های تولید کننده گندله و کنسانتره چندان در بازار محبوبیتی نداشتند اما شاید صادرات بیشتر این محصولات باعث تغییراتی در ابتدای زنجیره شود. از طرفی باز شدن بازار صادراتی می تواند حاشیه سود شرکت ها را بهبود ببخشد که این بهبود حاشیه ی سود در کل زنجیره است. از طرف دیگر به بهره برداری رسیدن طرح های مختلف در کل زنجیره خصوصا در تولید اسفنجی می تواند تقاضا برای ابتدای زنجیره (گندله و کنسانتره) را افزایش دهد و در عین حال حاشیه سود حلقه های بعدی را تحت تاثیر قرار دهد. بررسی و انتخاب سهام در زنجیره فولاد این روزهای می تواند جذاب و جالب باشد.

تعداد بالای سهام جذاب
در بازار به مرور توجه به سود سال 1403 شرکت ها در حال افزایش است. از بین شرکت هایی که براساس سود هر سهم و جریان نقد قابل تحلیل هستند، معمولا نمادهایی که پی بر ای آینده نگر کمتری دارند و در عین حال رشد سودآوری سالانه (سال 1403 نسبت به 1402) بهتری دارند می توانند کاندیدای خرید باشند و بازده خوبی در سال آینده نصیب سهامدارن کنند. نکته جالب که عمق رکود فعلی در بورس را نشان می دهد تعداد بسیار بالای سهام جذاب از این جنبه است. به جرات می توان گفت تعداد نماد با پی بر ای فوروارد کمتر از 5 در بورس الان بیش از 100 است. سیاست های پولی انقباضی و سیاست های مالی انقباضی در این دو سال اخیر کاری با بورس کرده که اکثریت نمادهای جذاب بدون خریدار بماند.

1402/11/21
@fardaname

.

فردانامه _حسن کاظم‌زاده

09 Feb 2024 15:31

پیش‌بینی بورس فردا 21 بهمن 1402

@fardaname

فردانامه _حسن کاظم‌زاده

09 Feb 2024 14:02

#اختیارنامه

شرایط رکودی شدید

در هفته گذشته عمق معاملات اختیار معامله رکورد جدیدی از منظر پایین بودن ثبت کرد و ارزش معاملات روزانه عموما حدود ۵۰ یا ۶۰ میلیارد تومان بود.
بدیهی است که رکود بازارها و به خصوص بازار سهام به بازار کم سن و سال آپشن هم سرایت کرده و در آنجا نیز شاهد رکود هستیم. بی شک بازارها سیکلهای رکود و رونق تجربه می کنند و شرایط بدین شکل نخواهد ماند و رونق در این بازار ها دستکم برای جبران جا ماندگی از بازار های فیزیکی بیشتر خواهد شد.

فروشنده

در شرایط فعلی بودن در سمت فروش شاید از منطقی ترین رویکرد های ممکن باشد. نکته دیگر در اتخاذ این رویکرد زمان به نفع شماست خصوصا در صورتی که در قرارداد های کوتاه مدت بازی کنید.
اگر بینش شما حکم بر صعود بازار می دهد فروش پوت و بالعکس آن فروش کال از بهترین استراتژی هاست به علاوه با اتخاذ استراتژی های مختلف می توانید ریسک را در صورت وقوع اتفاق غیر منتظره کنترل کنید.

عرفان کاظم زاده

@fardaname

فردانامه _حسن کاظم‌زاده

07 Feb 2024 13:58

فایل صوتی تحلیل بازار امروز 18 بهمن 1402


@fardaname

فردانامه _حسن کاظم‌زاده

07 Feb 2024 11:17

#تحلیل_بازار

رنج آخر وقتی
بورس امروز هم یک روز رکودی را پشت سر گذاشت و به قول معروف انگار قیمت ها روی تابلو فریز شده بودند. به همین دلیل ارزش معاملات هم به زحمت به 3900 میلیارد تومان رسید. اما آخر وقت شاهد رنج مثبت در برخی نمادها بودیم یک تقاضایی وارد بازار شد و توانست قیمت آخرین معامله ها را تا بالاتر از قیمت پایانی بیاورد. البته امروز شاهد معاملات مثبت در برخی نمادهای پروژه و تجدیدی نیز بودیم. در بین نمادهای تجدید ارزیابی امروز معاملات #ذوب #ونیرو و #سیمرغ پرتقاضا بود و رشد قیمت تجربه شد. نمادهای پروژه ای نیز فعلا با تقاضای بازیگران توانستند رشد قیمت تجربه کنند.

تجدیدی ها
ونیرو بعد از اعلام برنامه ی تجدید ارزیابی چند روزی منفی بود ولی امروز توانست مجددا در مسیر رشد قرار بگیرد. از سوی دیگر با انتشار پیشنهاد هیات مدیره سیمرغ در مورد افزایش سرمایه از محل تجدید ارزیابی به درصد 1820، این نماد نیز مورد توجه قرار گرفت و صف خرید شد. زمزمه هایی از تایید بخش عمده ای از افزایش سرمایه ذوب توسط حسابرس این شرکت نیز به گوش می رسد که همین موضوع باعث افزایش تقاضا در این نماد شد. در مجموع به نظر می رسد هنوز خبر تجدید ،کارکرد خودش را دارد و می تواند توجه بازار را به نمادهای مختلف جلب کند. البته به دلیل رکودی بودن فضا، میزان رشدها تحت تاثیر این نوع خبر هم کم شده است.

دست به دست شدن بعد از 50 درصد اصلاح
امروز نماد کساپا بعد از 50 درصد اصلاح یکبار دست به دست شد. بسیاری از نمادهایی که به بهانه های مختلف پروژه می شوند بعد از اتمام کار رها می شوند و اصلاح های شدید تجربه می کنند. البته حتی با وجود جمع شدن صف، بازهم این نماد صف فروش شد تا نشان دهد اگر سهامی حبابی شود، در نهایت ریزش قیمت تجربه می کند. اگر درگیر نمادهای پروژه ای فعلی هستیم بهتر است این احتمال افت شدید را بعد از خروج بازیگران مدنظر قرار دهیم.

تقاضای بی پاسخ در عملیات پولی
بعد از مدت ها تقاضا برای ریپو در عملیات پولی افزایش پیدا کرد و بانک مرکزی 18.6 هم از این تقاضا را بدون پاسخ گذاشت. در واقع بانک هایی که اوراق دولتی دارند و تقاضای تامین اعتبار با قرارداد بازخرید (یا ریپو) به واسطه ی این اوراق ها داشتند ،نتوانستند 18.6 همت از وجه مورد تقاضای خودشان را دریافت کنند. سیاست های پولی و بانکی در یک آشفتگی کامل به سر می برد و ادامه ی این روند بسیار خطرناک است و می تواند منجر به رکود تورمی شدید بشود.

1402/11/18
@fardaname

.

فردانامه _حسن کاظم‌زاده

06 Feb 2024 12:54

فایل صوتی تحلیل بازار امروز 17 بهمن 1402

@fardaname

فردانامه _حسن کاظم‌زاده

06 Feb 2024 12:46

برآورد ما در خصوص فصل آخر سال مالی جاری تحقق 5.2 همت درآمد عملیاتی و 129.3 میلیارد تومان سود خالص است لذا کل سود برآوردی سال مالی 1402 حدود 492 میلیارد تومان میباشد . در خصوص سال مالی آینده انتظار داریم دتوزیع با سهم بازار 14 درصدی از بازار 4 میلیارد دلاری دارو کشور بتواند با فروش 26.2 همتی به 869 میلیارد تومان سود خالص دست یابد . با توجه به سرمایه 180 میلیارد تومانی شرکت eps fw امسال و سال آینده دتوزیع به ترتیب 2734 و 4830 ریال میباشد و pe آینده نگر نماد با توجه به قیمت 2180 تومانی معاملات امروز ، به ترتیب در سطوح 7.9 و 4.5 واحد قرار دارد در حالی که میانه تاریخی آن حدودا 9.2 است.

سروش ابراهیم زاده
@fardaname

فردانامه _حسن کاظم‌زاده

06 Feb 2024 10:42

#تحلیل_بازار

تقریبا تعطیل
عملا می توان گفت بورس تعطیل است و با ارزش معاملات 3500 میلیارد تومان کف ارزش معاملات در چند ماه اخیر تجربه شد. بجز چند سهم پروژه ای و چند سهم خبری و شایعه، بازار کلا تعطیل بود و نه خریداری بود که رو به بالا بخرد و نه فروشنده چیزی برایش مانده که با رنج منفی آن را نقد کند. چند سهمی که زیاد افت کرده اند یا پروژه هستند امروز مثبت و صف خرید بودند و برخی شایعات در زغال سنگی ها هم تقاضا در این گروه ایجاد کرد. در کلیت بورس امروز تعطیل بود.

شایعه تغییر ضرایب زغال سنگ
امروز در بازار شایعه شد که ضرایب نرخ زغال سنگ و کنسانتره ی آن نسبت به شمش فولاد افزایش پیدا خواهد کرد. به این ترتیب شاهد افزایش تقاضا در این گروه و تشکیل صف خرید برای نمادها بودیم. البته این شایعه هنوز تایید نشده است و ممکن است محقق نشود. افت قیمت نمادهای تولیدکننده زغال سنگ و نداشتن فروشنده نیز در مثبت شدن آنها تاثیر داشت. به طوری که حتی بدون افزایش ضرایب نرخ هم پی بر ای خوبی دارند.

گروسی در راه تهران
باز هم با افزایش انتظارات تورمی و داغ شدن بازار کالاهای سرمایه، ارز و طلا و تکرار سناریوهای کنترلی قبلی مثل سپرده ویژه و ثبت نام های خودرو و از این دست اقدامات، در آخرین اقدام رافائل گروسی قرار است راهی تهران شود. این سطح از بازی کردن با کارتهای مختلف برای کنترل انتظارات تورمی در نوع خودش جالب است و در مدت کوتاهی تقریبا هر کارتی که قابل بازی است، استفاده می شود. فعلا دلار به 55 هزار تومان کاهش پیدا کرده و ظاهرا قصد از دست دادن این حمایت را ندارد. شاید گروسی به کمک بازارساز بیاید.

سرایت نرخ بهره ای
وضعیت سیستم بانکی در یکی از بدترین دوره هایش قرار دارد. بدهی بانک ها به بانک مرکزی که بخش عمده ی آن اضافه برداشت بانک هاست در شهریورماه به 521 همت رسیده است که حدود 53 درصد از پایه را تشکیل می دهد. این نسبت در تاریخ بانکداری ایران سابقه نداشته و البته قطعا تا امروز هم رقم بدهی و اضافه برداشت بیشتر شده و هم نسبتش به پایه پولی. در حال حاضر با انتشار گواهی سپرده ویژه ی 30 درصدی وضعیت سیستم بانکی بسیار بحرانی تر نیز شد. هم زمان شاهد سرایت نرخ 30 درصدی به سایر بازارهای بدهی نیز هستیم.

1402/11/17
@fardaname

.

فردانامه _حسن کاظم‌زاده

05 Feb 2024 12:21

فایل صوتی تحلیل بازار امروز 16 بهمن 1402

@fardaname

فردانامه _حسن کاظم‌زاده

05 Feb 2024 08:03

#اخابر صف خرید شد و به نظر می رسد این صف خرید به تجدید ارزیابی این شرکت و عدد آن مربوط باشد.

در محاسبات پست تجدید ارزیابی اخابر، nav همراه 100 همت فرض شده بود. طبق شنیده ها اما نظر کارشناس های رسمی بالاتر است و عدد 140 همت و 170 هم شنیده شده.

با توجه به این شایعات دو عدد 1500 درصد تجدید و 2100 درصد تجدید برای این نماد در بازار شایعه شده است

@fardaname

فردانامه _حسن کاظم‌زاده

04 Feb 2024 15:09

#کپرور #فاند
کپرور با مارکت تقریبی 2150 میلیارد تومانی تولید کننده کنسانتره زغال سنگ است . شرکت در سال جاری ماهانه میانگین 139.3 میلیارد تومان فروش داشته و تا فصل سوم موفق به ساخت 213.9 میلیارد تومان سود خالص شده است . شرکت در سنوات گذشته موفق شده با مدیریت زمان اورهال ها ، تولید خود را با میانگین رشد 7 % به صورت مداوم افزایش دهد و پیش بینی میشود در سال جاری و همچنین در سال مالی آینده این مهم تکرار شود .