فردانامه _حسن کاظم‌زاده

28 Feb 2024 10:30

#تحلیل_بازار

مثبت معمولی
دیروز در تحلیل و پیش بینی نوشته بودیم که امروز بازار با احتمال 99 درصد مثبت خواهد بود اما کیفیت این مثبت بودن است که می تواند روند چند روز آتی را مشخص کند. مثبت امروز معمولی بود یعنی در شرایط اشباع فروش بعد از چند روز منفی با شل شدن فروشندگان، دست خریدار قوی تر شد و یک مثبت معمولی و نچندان قوی در بورس اتفاق افتاد. ارزش معاملات نسبت به روزهای اخیر باز هم پایین تر بود و با ثبت 3000 میلیارد تومان ارزش معاملات خرد، کمترین رقم امسال به ثبت رسید. نکته منفی معاملات امروز فروش نسبتا شدید کدهای درشت و خروج پول حقیقی های درشت بود. در مجموع به نظر نمی رسد با این کیفیت معاملات و مثبت شدن، حرکت صعودی جدی ای در روزهای آتی شکل بگیرد.

کاهش عوارض صادرات فولادی ها
بالاخره کاهش عوارض صادرات محصولات زنجیره فولاد به نتیجه رسید و عوارض کالاهای مختلف از سنگ آهن تا شمش فولاد کاهش پیدا کرد. افزایش عوارض صادراتی جزو تصمیمات اشتباه دولت بود که با نیت افزایش درآمد اتخاذ شد. خیلی ها شاید فکر می کنند این کاهش عوارض به نیت حمایت از صنایع اتخاذ شده است اما اصلا اینگونه فکر نکنید. این کاهش عوارض به این دلیل رقم خورد که دولت متوجه شد با افزایش عوارض، صادرات افت کرده و نه تنها افزایش درآمد رقم نخورد بلکه درآمد عوارض کاهش پیدا کرده است. این برگشت از اشتباهات قطعا در آینده نیز بیشتر اتفاق خواهد افتاد چون نیت ها و اهداف محقق نخواهند شد.

فروش سکه
بانک مرکزی فروش سکه را شروع خواهد کرد. به نظر می رسد این بانک شمش ها را در مرکز مبادله از صادرکنندگان خریده است و حالا این شمش ها را تبدیل به سکه کرده و قرار است طی یک مکانیزم شبه بازار و بورس در مرکز مبادله به فروش برساند. فروش سکه مکانیزیمی شبیه اوردر بوک نامشخص دارد و هر کس قیمت خرید خودش را به صورت آنلاین وارد می کند و بانک مرکزی با اولویت قیمت سکه ها را خواهد فروخت. به نظر می رسد این سکه ها تا قیمت بدون حباب سکه رو به پایین فروخته شوند مگر اینکه تقاضا به حدی در قیمت های بالاتر باشد که مقدار فروش نتواند قیمت را تا بدون حباب شدن پایین بیاورد. سکه های فروخته شده مشمول مالیات ارزش افزوده خواهند بود و خریداران باید این نکته را در نظر بگیرند. با توجه به ثبت اسامی خریداران، قطعا در آینده کسانی که سکه می خرند، مشمول مالیات بر عایدی نیز خواهند شد. باید ببینیم این شبه بورس طلای بانک مرکزی و فروش سکه در آن می تواند قیمت ارز و طلا را سرکوب کند یا نه.

عملکرد خوب در بهمن ماه
تعدا شرکت هایی که در بهمن ماه نسبت به میانگین 12 ماهه با رشد درآمد قابل توجه همراه بوده اند بسیار قابل توجه بود. به نظر می رسد انتظارات تورمی و افزایش نرخ ارز باعث شده تقاضا برای خرید کالاهای مختلف در بهمن ماه افزایش پیدا کرده و باعث عملکرد بهتر شرکت ها در این ماه شده است. با این روند، عملکرد زمستان شرکت های مختلف از پاییز بهتر خواهد بود و شاید در بهبود شرایط بورس در سال جدید موثر باشد.
1402/12/09
@Fardaname

.

فردانامه _حسن کاظم‌زاده

27 Feb 2024 11:00

#تحلیل_بازار

بهتر از دیروز
امروز معاملات بهتر از دیروز بود. درصد نمادهای منفی کاهش پیدا کرد و همچنین شدت منفی نمادها هم کمتر بود.در بسیاری از نمادها نیز قیمت آخرین معاملات از قیمت پایانی بالاتر بود. در نیم ساعت انتهایی نیز رنج های مثبت در نمادهای اهرمی و صندوق ها زده شد که تا بعد از ظهر ادامه داشته. همانگونه که در مورد بازارهای اشباع فروش قبلا نیز گفته شد، ورود کمی تقاضا و تردید فروشندگان در این نوع بازارها به راحتی می تواند یک یا چند روز مثبت ایجاد کند. ارزش معاملات خرد امروز 3400 میلیارد تومان بود که نسبت به روزهای اخیر تفاوتی نکرده است.

حرکت مثبت یا چند روز مثبت
به نظر می رسد یک تا سه روز معاملات مثبت در پیش داشته باشیم. این مثبت می تواند بسیار خفیف با ارزش معاملات کم و با کندل های مثبت نچندان بلند همراه باشد یا می تواند با ارزش معاملات بیشتر و کندل های مثبت بلند اتفاق بیافتد. اگر سناریو اول یعنی دو سه کندل مثبت خفیف در روزهای آتی اتفاق افتاد می تواند انتظار داشت بعد از آن مجددا شاهد یک روند فرسایشی و درجا و شاید نزولی باشیم. اما اگر کندل ها بلند باشند و ارزش معاملات قابل توجه باشد، یک حرکت مثبت در بازار شروع خواهد شد.

صف پارسیانی ها
امروز نمادهای پارسیان و وپارس مثبت معامله شدند و از اواسط بازار برای آنها صف خرید شکل گرفت و این صف خرید تا پایان معاملات نیز حفظ شد. معمولا زمانی که این دو نماد هم زمان مورد توجه قرار می گیرند، خبر یا شایعه ای در مورد سرمایه گذاری پارسیان و اپال در جریان است. بعد از صحبت های چندماه پیش مدیران بانک و شرکت سرمایه گذاری پارسیان در مورد واگذاری اپال، صحبت رسمی یا اخبار رسمی در این مورد منتشر نشده است. ممکن است به خاطر نزدیک شدن به انتهای سال مجددا شاهد تلاش مجموعه بانک پارسیان برای فروش اپال باشیم. در چند روز آینده دلیل توجه هم زمان به این دو نماد احتمالا مشخص خواهد شد.

برگشت ساختمانی
گروه ساختمانی که برخلاف بقیه صنایع بورسی امسال بازده قابل توجه به سهامدارانش رسانده است بعد از چند هفته اصلاح قیمتی که در برخی نمادها بسیار شدید نیز بوده، امروز یک برگشت دسته جمعی تجربه کرد. این برگشت می تواند اتمام اصلاح یا یک برگشت در روند نزولی باشد. نکته ی مهم در این برگشت عدم خرید نمادهای حبابی است. چند نماد از این گروه به نظر می رسد حباب دارند و ممکن است به نیت نوسان گیری اسیر بازیگر شد.

1402/12/07
@fardaname

.

فردانامه _حسن کاظم‌زاده

26 Feb 2024 10:28

#تحلیل_بازار

بازنده ها در ته خط
امروز به نظر می رسد بدترین روز از نظر حس و حال در بین بورسی ها بود. حس بازنده بودن و خروج از بازار همراه با ضرر اسمی و واقعی قابل توجه و عدم وجود امید به آینده روزی را برای ایشان رقم زد که جز اعصاب خوردی، ناسزا گفتن و نفرین کردن کار دیگری نمی توانستند کاری بکنند. مثل اکثر روزهای بد امسال، ارزش معاملات خرد نیز کم بود و به زحمت به 3300 میلیارد تومان رسید. بورسی ها امروز بازنده هایی بودن که به ته خط رسیدن. حسی که البته در دولت رئیسی بارها آنرا تجربه کرده اند.

رقابت نرخ بهره ای
بعد از حرکت بانک مرکزی در افزایش نرخ بهره ی رسمی به 30 درصد که برای اولین بار در تاریخ جمهوری اسلامی اتفاق افتاد، حالا شاهد رقابت سنگین بانک ها برای جذب سپرده هستیم. تقریبا همه بانک ها چه خوب و چه ناتراز، چه خصوصی شده و چه خصوصی بوده نرخ های سپرده ی حدود 30 درصد به مشتریان پیشنهاد می کنند. رقابت نحس جذب سپرده مجددا در بانکداری ایران به جریان افتاده است. صندوق های درآمد ثابت که در حال از دست دادن منابع هستند، برای جا نماندن از رقابت نرخ های موثر خودشان را به بالای 30 درصد رسانده اند و امروز اولین صندوق درآمد ثابت پیش بینی بالای 30 درصدی خودش را منتشر کرد. قبلا بورس منفی می شد، حداقل نهادهای مالی دستی برای خرید داشتند، اما الان همین نهادها هنر کنند، خسارت گواهی 30 درصدی را جمع و جور کنند. مدیریت ساده انگارانه ی نهادهای مالی بدون در نظر گرفتن ریسک های خاص باعث شده است در حال حاضر این نهادها کاسه ی چه کنم چه کنم به دست بگیرند.

زمان رها کردن
آلبر کامو یه حرف بسیار تاریخی دارد. اگر نمی توانی زمان را تغییر بدهی، پس مکان را تغییر بده. اگر نمی توانی شرایط را عوض کنی و به هر دلیل به برنامه ها و وظایف ات عمل کنی می توانی استعفا بدهی. با این سیاست بانک مرکزی و با این سیاست دولت نمی توان زمان را تغییر داد، شاید وقتش رسیده مکان را تغییر داد.

4 سال از عرش به فرش
4 سال پیش این موقع تمام دنیا درگیر کرونا بود اما در همین حال بورسی های ایران با اینکه نگران این بیماری بودند، اما به سود کردن روزانه عادت کرده بودند. هر روز قیمت سهم ها رشد می کرد و سهامداران به اضافه شدن ارزش دارایی هایشان عادت کرده بودن. آن موقع برنده ی مطلق همه ی بازارها بودند اما الان دقیقا در نقطه مقابل قرار دارند. هر روز ضرر می شمارند و فحش می دهد در حالی که بقیه بازارها با تمام توان به برنده بودن خودشان در مقابل این بازار ادامه می دهند. نه آن عرش دوام داشت و نه این فرش

1402/12/07
@fardaname

.

فردانامه _حسن کاظم‌زاده

24 Feb 2024 13:57

دوره ی جامع معامله گر ماهر بازارهای مالی

بالاخره دوره جامع معامله گر ماهر بازارهای مالی CFT را آماده کردیم. طراحی این دوره حدود یکسال زمان برد. زمانی که از تامین سرمایه ی لوتوس پارسیان اومدم بیرون، یکی از اهدافی که برای خودم در نظر گرفتم افزایش آگاهی سرمایه گذاران و معامله گران بازارهای مالی و فیزیکی بود. بعد از برنامه های مختلف در فضای مجازی و چند دوره ی آموزشی، به نتیجه رسیدم برای آموزش مهارت های لازم برای یک معامله گر، نیاز به یک دوره جامع است.

کسانی که در این دوره ها شرکت می کنند در وهله ی اول مهارت های لازم برای بازارهای مختلف سرمایه گذاری را یاد می گیرند. در ادامه نیز عضوی از جامعه معامله گران ماهر CFT خواهند شد و در هر بازاری که فعال هستند، همیشه در کنار هم به آموختن ادامه خواهیم داد.

برای اطلاع از جزئیات دوره جامع و همچنین تک دوره ها از طریق لینک می توانید اطلاعات کامل کسب کنید.

سوالات خودتون را هم از پشتیبانی دوره می تونید بپرسید.
@poshtibanifardaname


@fardaname

فردانامه _حسن کاظم‌زاده

24 Feb 2024 08:04

می خواهید بورس درست بشه و از رکود در بیاد؟

نمی خواد جلسه بزارید و کارگروه تشکیل بدید و 1000 حرف درمانی کنید. یکی از تصمیماتی که به ضرر شرکت ها گرفتید و جیبشون را زدید را برگردونید.

همین ابلاغیه پالایشگاه ها را درست کنید و به شرایط قبلی و منصفانه برگردونید و دست از جیب بری شرکت ها بردارید من قول به شما می دم بورس خودش درست می شه.

نمی خواد به شرکت های خودروی اعتبار ویژه بدید که البته ندادید، نرخ فروش کارخانه را درست کنید بورس درست می شه.

اینها را ولش کنید. همین نرخ گاز خوراک پتروشیمی ها طبق فرمولی که خودتون طراحی و ابلاغ کردید الان حدود 4500 تومان برای هر مترمکعب می شه. اگر همین را تونستید بدون دردسر فاکتور کنید بورس درست می شه. حاضرم قسم بخورم الان دنبال 1000 تا بامبول هستید تا هر طوری شده یه جوری این نرخ را واقعی فاکتور نکنید و نرخ را بالاتر برای شرکت ها صورتحساب کنید.

همین نرخ را اگر تونستید درست صورتحساب کنید، من قول می دم بورس درسته می شه

@Fardaname

فردانامه _حسن کاظم‌زاده

22 Feb 2024 12:18

#همکاری

کارمند دفتری واداری

تهران سعادت آباد

شرایط تخصصی : آشنایی با کامپیوتر و نرم افزار office ، آشنایی با فتوشاپ امتیاز محسوب می‌شود

سایر شرایط : منظم ، متعهد، مسوولیت پذیر، دقیق،با روابط عمومی بالا

مدرک تحصیلی: کارشناسی
حداکثر ۳۰ سال
جنسیت : آقا و خانم

لطفا فقط و فقط رزومه ی خودرا به اکانت ذیل ارسال فرمایید . با تشکر

@poshtibanifardaname

فردانامه _حسن کاظم‌زاده

21 Feb 2024 12:56

#ساروج #فاند
با مارکت ۴۷۳۰ میلیارد تومان در سال گذشته ماهانه ۱۱۱ میلیارد تومان و در سال جاری ماهانه ۱۳۱ میلیارد تومان فروش گزارش کرده است. فروش دیماه بعنوان اولین ماه از سال مالی ۱۴۰۳، ۱۸۰ میلیارد تومان گزارش شده است. محصول اصلی بین‌المللی ساروج بوشهر کلینکر صادراتی‌ست که حدود ۷۳ درصد از فروش را شکل می‌دهد.
در سال مالی ۱۴۰۲ (منتهی به ۳۰ آذر) شرکت موفق به فروش ۱۴۹۰ میلیارد تومانی شده است. انتظار داریم این مبلغ برای سال مالی آتی در محدوده ۲۴۲۵ میلیارد تومان باشد.
حاشیه سود ناخالص و خالص ساروج در ۱۴۰۲ به ترتیب ۵۵ و ۴۵ درصد بوده که به سود خالص حدود ۶۸۰ میلیارد تومانی منجر شده است. انتظار ما برای سال ۱۴۰۳، حاشیه سود خالص ۴۲ درصدی و سود خالصی معادل ۱۰۳۰ میلیارد تومان است. علت کاهش احتمالی حاشیه سود، عوارض و مالیات برآورد شده است. با توجه به سرمایه ثبتی فعلی شرکت، EPS نماد در محدوده ۷۸۰ تومان خواهد بود که PE آینده‌نگر ۴.۶ واحد بدون در نظر گرفتن تقسیم سود در مجمع را برآورد می‌کنیم. PE-TTM در حال حاضر ۷ واحد و میانه تاریخی این نسبت ۸.۱ واحد است.

علیرضا فرشید
@fardaname

فردانامه _حسن کاظم‌زاده

21 Feb 2024 06:22

حباب سازمان یافته

برخی از حباب ها به شکل سازمان یافته ایجاد می شوند. فرقی نمی کند حباب سازمان یافته باشد یا نه. فرقی نمی کند حباب توسط عده ای حقیقی راهبری شود یا نه.

در نهایت حباب ها می ترکند و کسانی که بالا خریده اند بخش عمده ای از سرمایه ی خودشان را از دست می دهند.

این نمودار مربوط به نمادی است که برای مدت طولانی قیمت حبابی آن تثبیت شده بود و شاید خیلی ها به این نتیجه رسیده بودند این قیمت دیگر پایدار خواهد ماند. حباب می تواند دوام بالایی داشتن باشد اما در نهایت می ترکد.

از حباب ها دوری کنیم

@fardaname

فردانامه _حسن کاظم‌زاده

20 Feb 2024 13:17

برای انتخاب بهترین صندوق درآمد ثابت جهت سرمایه‌گذاری، این استوری های فردانامه رو تماشا کنید .
@fardaname

فردانامه _حسن کاظم‌زاده

20 Feb 2024 08:32

#صندوق_درآمد_ثابت
گزارش صندوق های درآمد ثابت
جدول بازده صندوق های درآمد ثابت به ترتیب بازده قیمت آن ها در 20 روز معاملاتی گذشته به همراه بازده nav در 20 روز گذشته و پیش بینی مدیران آنها از بازده اسفند ماه این صندوق ها ارائه شده است. نکات مهم به شرح زیر است:
✅ این ماه نیز مانند ماه قبل سخند و بمان در صدر جدول قرار دارند البته این در حالی است که این دو صندوق از نظر وضعیت بازده nav مطلوب عمل نکرده اند.
✅ بهترین بازده nav در یک ماه گذشته مربوط به صندوق یارا بوده است و بعد از آن صندوق بازده بازده nav خوبی داشته است
✅ نکته ی نگران در مورد صندوق های درآمد ثابت افت بازده nav اکثر آنها تحت تاثیر سیاست های بانک مرکزی بوده.
✅ تقریبا همه ی صندوق ها، سود پیش بینی شده برای اسفندماه را نسبت به ماه های قبل بالا آورده اند. صندوق خورشید، داریک، دامون و آلا بالاترین پیش بینی ها برای اسفندماه را دارند. عملکرد ماه قبل این صندق ها تاییدکننده ای این پیش بینی است


بسیار مهم، براساس میزان سرمایه ای که قصد سرمایه گذاری دارید به ارزش معاملات نمادها توجه کنید.

@fardaname

فردانامه _حسن کاظم‌زاده

19 Feb 2024 07:32

آخرین ترکیب سهامداری شرکت ایران خودرو به این شرح است.

اگر سهام تودلی در مجمع انتخاب اعضای هیات مدیره رای نداشته باشد، سهامدار بخش خصوصی می تواند 3 عضو هیات مدیره تعیین کرده و مدیریت شرکت را به دست بگیرد.

نیازی به خرید سهام از بازار ندارد

@fardaname

فردانامه _حسن کاظم‌زاده

18 Feb 2024 13:50

فایل صوتی تحلیل بازار امروز 29 بهمن 1402

@fardaname

فردانامه _حسن کاظم‌زاده

18 Feb 2024 13:19

مجموعا با مفروضات فوق و با توجه به حقوق صاحبان سهام ۲۰۰۰ میلیارد تومانی، برآورد ما برای خالص ارزش روز دارایی‌ها (NAV) وتوکا در محدوده ۱۴۶۵۰ میلیارد تومان می‌باشد که نظر به سرمایه فعلی ثبتی شرکت NAV هر سهم در حدود ۱۲۰۰ تومان خواهد بود. لذا PNAV نماد در این تاریخ در محدوده ۳۲ درصدی واقع شده است. توزیع تاریخی این نسبت برای سرمایه‌گذاری توکا فولاد، عمدتا در محدوده ۴۵ تا ۵۰ درصد واقع شده است.

علیرضا فرشید
@fardaname

فردانامه _حسن کاظم‌زاده

18 Feb 2024 13:19

پرتفوی بورسی وتوکا شامل بیش از ۲۰ نماد است که عمده‌ این سبد را کتوکا، توریل، وتوسکا، حتوکا و شتوکا تشکیل می‌دهند. بهای تمام شده این پرتفو در حدود ۷۸۰ میلیارد تومان است که با رشد حدود ۴۸۰۰ میلیارد تومانی به ارزشی در حدود ۵۶۰۰ میلیارد تومان رسیده است.

فردانامه _حسن کاظم‌زاده

18 Feb 2024 12:02

#تحلیل_بازار

مثبت معصومانه
بعد از چندین و چند روز منفی که روز گذشته تقریبا به اوجش رسید، با خبر انتصاب مدیر نظارت بر بازار جدید در سازمان بورس و همچنین اولین تصمیمات آقای معصومی در توقف عرضه های اولیه و همچنین عدم الزام بازارگردان ها به فروش، امروز بورس خوی منفی خودش را کنار گذاشت و یک مثبت خفیف تجربه کرد. اما ارزش معاملات بسیار پایین و نگران کننده بود و به زحمت به 3400 میلیارد تومان رسید. همانگونه که دیروز در پیش بینی بازار به آن اشاره شد، بورس در شرایط اشباع فروش قرار دارد و حتی کوچکترین میل به خریدی می تواند شرایط منفی را مثبت کند. مثل امروز که با یک حس مثبت نسبت به انتصاب مدیر جدید نظارت بر بازار، این اتفاق افتاد.

تراز تجاری 14 میلیارد دلار منفی
آمار صادرات و واردات در 10 ماهه ابتدایی سال جاری منتشر شد و به این ترتیب مشخص شد در 10 ماهه سال جاری تراز تجاری 14 میلیارد دلار منفی است و این رقم در مقایسه با تراز تجاری منفی 3 میلیارد دلاری 10 ماهه سال گذشته رشد بسیار شدید داشته است. در بخش صادرات در حالی که وزن صادرات رشد کرده، ارزش صادرات افت داشته و احتمالا این موضوع به دلیل افت قیمت کالاهای صادراتی ایران بوده است. نکته قابل توجه در مورد این تراز تجاری منفی 14 میلیارد دلاری در این است که صادرات گاز به عراق و ترکیه نیز در آمار صادرات محاسبه شده و این منفی 14 میلیارد دلاری با احتساب صادرات گاز بوده. در مجموع صادرات 10 ماهه نسبت به سال گذشته حدود 5 میلیارد دلار کاهش پیدا کرده و از طرف دیگر با رشد 6 میلیارد دلاری واردات در نهایت نسبت به سال گذشته تراز تجاری 11 میلیارد دلار بیشتر منفی شده است. نکته حائز اهمیت دیگر این آمار، رشد قابل توجه واردات از ترکیه در این 10 ماه بوده است. وضعیت تراز تجاری نشان می دهد، ارز ناشی از نفت و منابع آزاد شده صرف واردات شده است و الباقی آن نیز به نظر می رسد صرف تجارت چمدانی و قاچاق غیره شده و در نهایت بعید به نظر می رسد از درآمدهای ارزی قابل توجه امسال، چیزی برای ذخیره کردن باقی بماند.

سیاست نرخ بهره بی اثر؟
همانگونه که می دانید استفاده بی رویه از آنتی بیوتیک اثربخشی آن را از بین می برد. سیاست انقباض پولی نیز دقیقا چنین کارکردی دارد. اگر منشا عفونت یا تورم از بین نرود یا کنترل نشود، تداوم سیاست انقباضی اتفاقا اثر برعکس برجای می گذارد. تقریبا بعد از یکسال سیاست انقباضی شدید که خودش در پی یک سیاست انقباضی بلندمدت تر بود، بانک مرکزی در یک اقدام شوک محور نرخ بهره ی رسمی را به بالای 30 درصد آورد. بسیاری بر این باور هستند با توجه به درمان نشدن منشا تورم (اختلال در عرضه و عدم تمایل به تشکیل سرمایه) و همچنین ناترازی سیستم بانکی این حرکت نتیجه عکس خواهد داشت و موجب تورم بیشتر توام با رکود و نایابی خواهد شد. البته این اثر برعکس برای میان مدت پیش بینی می شد اما داغ شدن مجدد نرخ ارز نشان می دهد شاید حتی آنتی بیوتیک نرخ بهره در کوتاه مدت نیز اثر خودش را از داده باشد.

کماکان پروژه
امروز که بازار کمی بهتر معامله شد، بازهم نمادهای پروژه محور که مبتنی بر جریان پول و بازیگر محوری هستند بیشترین رشد و توجه را داشتند. به نظر می رسد تا زمانی که اقبال نسبی به بازار برنگردد وضعیت همین باشد اما اگر کمی حال و احوال بورس بهتر شود احتمالا نمادهای کوچک که الان پی بر ای بسیار پایینی دارند، عملکرد بهتری داشته باشند.

1402/11/29
@fardaname

.

فردانامه _حسن کاظم‌زاده

27 Feb 2024 14:01

پیش بینی بورس فردا 9 اسفند 1402
@fardaname

فردانامه _حسن کاظم‌زاده

26 Feb 2024 15:41

مسخره ترین طنز این سالها

مسخره ترین طنز این سالها پیش بینی پذیر کردن اقتصاد است. این اصطلاحی است که از اول دولت فعلی خیلی تکرار شده است. می خواهیم اقتصاد را پیش بینی پذیر کنیم. شاید معنای این عبارت نزد دولتی ها با چیزی که در ادبیات فارسی مصطلح متفاوت است وگرنه در این 2 سال نصفی هر چیزی دیدیم جز پیش بینی پذیر کردن. مگر اینکه منظور از پیش بینی پذیر کردن، قطعیت بدبختی همگان بوده باشد.

در همین مقوله اخیر، سالها یک سیاست خاص نرخ بهره پیگیری می شود که البته نرخ بهره رسمی بوده و مثلا کمتر از 16 نرفته و بالاتر از 26 27 هم تجربه نشده. دقیق زمانی که بازارها انتظار مداخله بانک مرکزی و التیام فضای تنگای نقدینگی را دارند، بانک مرکزی کاملا برعکس عمل می کند و بازار پول را ملتهب می کند. حالا در بدترین روزهای سال از نظر تامین مالی، تمام نهادهای مالی چه از جنس پولی چه از جنس بازار سرمایه ای به مشکل خورده و چون این سیاست پیش بینی نمی شد، ناغافل گیر افتاده اند. البته احتمالا یکسری الان خواهند گفت هر کسی به این سیستم اقتصادی اعتماد کند حقش است و باید کتکش را هم بخورد. اما دوستان نهادی که چندین هزار میلیارد تومان پول را مدیریت می کند، قدرت چرخش راحت ندارد و این رفتار واقعا می تواند دومینو ورشستگی ایجاد کند. شاید هم منظور از پیش بینی پذیر کردن اقتصاد همین بوده.

مثلا با قیمت گذاری دستوری خودرو و باز کردن تعهد برای خودروسازها پیش بینی می شد که این شرکت ها به مرحله توقف تولید برسند که دارند می رسند. قطعا منظور از پیش بینی پذیر کردن اقتصاد همین بوده. ما اشتباه برداشت کرده ایم.

خلاصه اینکه این پیش بینی پذیر کردن اقتصاد مسخره ترین طنز این سالها بود و سکانس آخر را استاد فرزین به قدری مسخره تعریف کرد که دیگر خودش هم نمی تواند تصنعی بخندد. پرده را کنار بزن و از برج زیبای بانک مرکزی به شهر نگاه کن و عکس بگیر. چند ماه دیگر با این سکانس گریه خواهی کرد

@fardaname

فردانامه _حسن کاظم‌زاده

24 Feb 2024 14:49

تحلیل بازار امروز 5 اسفند 1402

@fardaname

فردانامه _حسن کاظم‌زاده

24 Feb 2024 11:46

#تحلیل_بازار

بلای خودرویی
از سری بلایای حاکم بر بورس، امروز شاهد نزول بلای خودرویی بودیم. بعد از مخالفت بانک مرکزی با اختصاص اعتبار به سایپا، امروز با عدم حضور تقاضای حمایتی روی تابلو دو خودروساز، شاهد رنج منفی و فشار فروش در نمادهای خودرو و خساپا بودیم. این در حالی بود که بورس امروز را خوب شروع کرده بود و بسیاری امیدوار بودند در یک روز بین تعطیلی شرایط مثبت شود که خودرویی ها این اجازه را به بازار ندادند. در نهایت اما در یک روز منفی ارزش معاملات به 3800 میلیارد تومان رسید که برای یک روز بین تعطیلی عدد خوبی به نظر می رسد.

خرید تجدیدی ذوب
با انتشار پیشنهاد افزایش سرمایه بالای 1000 درصدی ذوب که با تایید حسابرس صورت گرفت، این نماد امروز مورد توجه و اقبال بازار قرار گرفت که البته با عرضه سنگین با صف بالایی به معاملات پایان نداد. از آبان ماه با اخبار تجدید ارزیابی، نمادهای مختلف از جمله ذوب نوسان و رفت و برگشت زیادی داشتند اما نبود نقدینگی و تقاضای جدی در بورس باعث شد هیچ روند صعودی قابل توجه در نمادهای پرتراکنش کاندیدای تجدید بوجود نیاید. ذوب مجددا در حال حرکت به سمت 450 تومان است. باید دید این بار آیا این نماد می تواند طلسم تجدیدی ها را بشکند یا نه بازهم شاهد رفت و برگشت خواهیم بود. رفتار ذوب در این مرحله برای سایر نمادهای تجدیدی نیز می تواند مهم باشد.

عرضه اولیه های بی ثمر
عرضه های اولیه اخیر اکثر ثمری برای خریداران در شرایط متعادل نداشته است. اکثر این نمادها کوچک بوده اند و بعد از عرضه یک دوره قفل بودند و بلافاصله بعد از تعادل روند معاملات آنها خراب شده است. بجز یک نماد که به نظر می رسد پروژه شده است بقیه نمادها معاملات جالبی بعد از تعادل نداشته اند. در واقع به معنای واقعی کلمه این عرضه ها در این شرایط بازار خیر و برکتی نداشت. ساختار سهمیه ای نیز باعث شده فروش نمادها فارغ از ارزش واقعی آنها به راحتی صورت بگیرد. در حالی که نمادهای مشابه متعادل خریدار ندارد، مدل فروش سهمیه باعث شده است که عموما شاهد بالاتر از ارزش معامله شدن نمادهای جدید باشیم.

تقاضای روزانه دلار نیما در اوج
هفته ی گذشته بیش از یک میلیارد دلار در سامانه نیما به متقاضیان تخصیص داده است و این در حالی است که بسیاری از متقاضیان هنوز نتوانست ارز مورد نیاز خودشان را دریافت کنند. امسال تنها در یک هفته تقاضای هفتگی نیما بالاتر از یک میلیارد دلار بوده و ثبت این تقاضای یک میلیارد یکصد میلیون دلاری نشان می دهد، متقاضیان به هر ضرب و زوری شده می خواهند از ضیافت دلار ارزان نیما بهره مند شوند. اختلاف جذاب 18 هزار تومانی دلار نیما و دلار آزاد باعث افزایش تقاضا در سامانه نیما خواهد شد.

1402/12/05
@fardaname

.

فردانامه _حسن کاظم‌زاده

24 Feb 2024 06:14

#پنج_نکته

رکود عمیق
در حالی هفته ی نیمه تعطیل را شروع می کنیم که بورس در رکود عمیقی فرو رفته است. رکودی که دیگر با حرف درمانی هم برطرف نمی شود و نیاز به اتفاقات واقعی تا بورس از این حالت خارج شود. وقتی بی نهایت تصمیمات ضربه زننده به حاشیه سود شرکت ها گرفته شده است، نباید انتظار داشت با وعده و وعید مردم مجددا شروع به خرید سهام کنند. اگر برخی از این تصمیمات اصلاح شود، شاید آن موقع اعتماد به باد رفته احیا شود و خریداران در بورس حاضر شوند. وگرنه با شرایط حاکم نمی توان انتظار داشت رکود برطرف شود.

آخرین فرصت خرید
سال آینده از نظر کنترل تراکنش های مالی و مالیات بر عایدی سرمایه، سیاست کنترلی بسیار شدیدتری اجرا خواهد شد. در مورد طلا، طلافروش ها ملزم به ثبت سامانه ی هر طلایی خواهند بود که می فروشند تا به این طریق در نظام اخذ مالیات بر عایدی، اطلاعات هر کسی که طلا خرید در دسترس باشد و بعدا از عایدی ناشی از تورم، از ایشان مالیات ستانده شود. در مورد سایر دارایی ها نیز این سختگیری در سال آینده وجود خواهد داشت. این هفته های آخر سال کسانی که به این امر واقف هستند، تا جایی که امکان دارد، دارایی خودشان را به طلا و دلار تبدیل می کنند. همین امر نیز باعث شده، علی رغم همه ی عملیات های بانک مرکزی، بازار دلار و طلا داغ باشد.

آشفته بازار خودرویی
قیمت کارخانه ی خودروسازها کفاف هزینه ی تولید را نمی دهد و خودروسازها با تولید هر خودرو، به زیان انباشته اضافه می کنند. دولت به دلیل سیاست های پوپولیستی اجازه افزایش نرخ درست کارخانه را نمی دهد. این زیان بایستی از جایی تامین شود. محل تامین زیان به سه شکل اصلی انجام می شود، بدهی به بانک ها، بدهی به مشتریان و بدهی به قطعه سازها. میزان زیان و بدهی به حدی رسیده که دیگر این سه منبع جوابگو نیست و حالا بانک مرکزی با درخواست تسهیلات یکی از خودروسازها به صورت ویژه از محل منابع بانک مرکزی مخالفت کرده است. به نظر می رسد مجموعه ای قصد تعطیلی این دو شرکت خودورساز را دارد چون این مدلی که چیده شده، در نهایت منجر به توقف تولید در سال آینده خواهد شد. تعهدات باز وحشتناک که دستپخت وزیر قبلی است، درد مضاعفی شده. در اولین اقدام باید قیمت فروش کارخانه اصلاح قابل توجه شود تا شاید شرکت ها از این وضعیت بیرون بیایند.

رشد ریز نیما
بانک مرکزی هر چقدر در افزایش نرخ بهره دست و دلباز برخورد می کند، در افزایش نرخ دلار نیما که مال غیر است با خسیسانه رفتار می کند. در حالی که نرخ دلار در بازار آزاد در محدوده ی 57 هزار تومان قرار دارد، بانک مرکزی با اکراه نرخ دلار نیما را 200 تومان دیگر بالا آورد تا به 39864 تومان برسد. انتظار می رود در هفته و هفته های پیش رو بازهم نرخ دلار نیما افزایش پیدا کند و تا پایان سال شاید به محدوده ی 42 هزار تومان برسد.

صنایع هفته
در هفته ی پیش رو چند صنعت می تواند مورد توجه بازار باشد. در وهله ی اول صنعت خودرو و قطعات به دلیل اخبار پیرامون صنعت و همچنین عملکرد خوب قطعه سازها در بهمن ماه می توانند مورد توجه باشند. از سوی دیگر افت نرخ گاز خوراک پتروشیمی طبق فرمول و رشد نرخ دلار نیما می تواند پتروشیمی های مصرف کننده گاز و تولیدکننده اوره و متانول را مورد توجه قرار دهد. در بین صنایع کوچک تورمی مثل سیمانی، غذایی، کاشی و سرامیک، کانی های غیرفلزی و غیره شاهد عملکردها به نسبت بهتر از بقیه صنایع هستیم. این گروه ها نیز می توانند مورد توجه قرار بگیرند. تک نمادهای بانکی نیز به بهانه های مختلف مثل واگذاری دارایی ها یا افزایش سرمایه نیز می توانند در کانون توجه باشند. در مجموع اگر کمی حال به بازار داده شود، امکان رشد در صنایع مختلف وجود دارد.

@Fardaname

.

فردانامه _حسن کاظم‌زاده

21 Feb 2024 15:01

فایل صوتی تحلیل بازار امروز 2 اسفند 1402

@fardaname

فردانامه _حسن کاظم‌زاده

21 Feb 2024 10:39

#تحلیل_بازار

اعماق چاه
امروز یکی از رکودی ترین روزهای معاملاتی سال جاری بود و با ثبت ارزش معاملات 3200 میلیارد تومانی، سهامداران خودشان را در اعماق چاه تاریک رکود احساس کردند. چاهی که نه فریادشان از آن به جایی می رسد، نه توانی دارند که از آن بالا بروند و نه کاروانی رد می شود تا آنها را بالا بکشد. البته در آخر بازار با جو خبری گروه خودرو، رنج مثبت خفیفی در نمادهای این گروه و کلیت بازار بوجود آمد اما با این رنج ها، چیزی رنج ته چاه سهامداران کم نمی شود.

افزایش نرخ گروه خودرو
با توجه به انتشار صورت های مالی حسابرسی شده ی گروه خودرو، این کارخانه های می توانند براساس بهای تمام شده جدید که به واسطه تورم رشد کرده است، تقاضای افزایش نرخ به شورای رقابت بدهند. انتظار می رود در اسفند یا فروردین این افزایش نرخ ها اعمال و در مورد آنها تصمیم گیری شود. خبر منتشر شده در گروه خودرو مربوط به این داستان است. البته معمولا اواخر هر سال با اخبار متنوع این گروه مورد توجه قرار می گیرد. از داستان تودلی تا همین افزایش نرخ و غیره. امسال هم انتظار می رود یک نوسان مثبت در گروه خودرو و قطعه سازی در اواخر سال بوجود بیاید.

پرداخت بدهی دارویار
یکی از شاهکارهای دولت فعلی که کمتر به آن پرداخته شده، طرح دارویار است. به طور خلاصه در این طرح بخشی از هزینه دارو را دولت به داروخانه ها پرداخت می کند. البته این خلاصه شده و ساده شده ی این داستان است ولی در نهایت قرار بر این بود که دولت بخشی از قیمت دارو را به زنجیره پرداخت کند. مدتهاست که داروخانه ها، شرکت های پخش و شرکت های تولیدکننده و واردکننده ی دارو زیر بار فشار بدعهدی دولت در پرداخت مطالبات هستند و به همین دلیل گاه و بی گاه خبر از کمیابی و نایابی برخی داروها به گوش میرسید. امروز معاون اول رئیس جمهور اعلام کرده است که 20 همت از این مطالبات پرداخت شده که می توان به کل زنجیره از داروخانه، پخش و شرکت های تولیدکننده کمک کند تا وضع خودشان را سروسامان دهند. افت حاشیه سود شرکت های تولیدکننده دارو و شرکت های پخش به دلیل این عدم ایفای تعهدات دولت بود.

تحرکات گروه بانکداری
گروه بانکی در 15 سال گذشته خیری به سهامدارنش نرسانده است و معمولا جزو گروه های کم بازده بورس بوده. اخیرا با طرح تخیلی گواهی سپرده 30 درصدی نگرانی نسبت به سهامداری در این گروه کمی افزایش پیدا کرد. اما واقعیت این است که به دلایل مختلف جریان نقد آزاد گروه بانک چه زیان ده و چه سود ده اصلا در حدی نبوده که بتواند سهامداران را وابسته به این موضوع کند و عمدتا نمادها به بهانه های دیگر خرید و فروش می شوند. امروز وپارس، وبملت و وتجارت بیش از دیگر نمادهای گروه بانکی مورد توجه بودند. به نظر می رسد با توجه به اتمام سال و تسعیر دارایی های ارزی و همچنین احتمال واگذاری زیرمجموعه ها این نمادها مورد توجه قرار گرفته اند.

1402/12/02
@fardaname

.

فردانامه _حسن کاظم‌زاده

20 Feb 2024 14:21

تحلیل بازار امروز 1 اسفند 1402

@fardaname

فردانامه _حسن کاظم‌زاده

20 Feb 2024 10:40

#تحلیل_بازار

کم توان
بازار نتوانست قدرت لازم از خودش را نشان دهد. فعلا تلاش های صورت گرفته برای بهبود شرایط بورس توانسته جلوی افت ر ابگیرد اما نتوانسته حرکت مثبت ایجاد کند. حرکت مثبت نیاز به تغییر در شرایط کلان دارد و بدون تغییرات امکان افزایش تمایل به خرید وجود ندارد. در شرایط حاضر که چشم انداز مثبتی نسبت به سیاست های دولت و بانک مرکزی وجود ندارد، رکود حاکم است و ارزش معاملات امروز هم مثل روزهای اخیر پایین و کم بود به 3500 میلیارد تومان رسید.

راه برون رفت چیست؟
در دو سال و نیم گذشته، دولت و بانک مرکزی انواع فشارها را به بازار سرمایه آورده اند. اتفاقاتی که در سال های گذشته افتاده را اگر کنار بگذاریم، همین امسال چندین بار با تصمیمات اشتباه منجر به تضعیف صنایع شده اند. راه برون رفت از شرایط حاکم برگشت از این تصمیمات است. نرخ گاز، نرخ فراورده های نفتی، قیمت گذاری دستوری صنعت خودرو، قیمت گذاری دستوری لاستیک، عوارض های مختلف، مالیات بر صادرات و لیست بلندبالایی از اقدامات مخرب که برگشت از هر یک از آنها می تواند جانی به بازار بدهد. از طرف دیگر هنوز برخی تصمیمات محتمل و برضد بازار ممکن است و نگرانی از آنها نیز وجود دارد. توقف این تصمیمات نیز می تواند به بهبود بورس کمک کند.

کاهش نرخ گاز فرمول
با افت قیمت گاز در 4 هاب بین المللی، بخش اول فرمول نرخ گاز خوراک کاهش قابل توجهی داشته است و با فرض ثبات نرخ داخلی و صادراتی، نرخ گاز خوراک بعید است بالای 12 سنت باشد. در صورتی که وزارت نفت بازی درنیاورد، این نرخ می تواند کمترین نرخ گاز در یکسال اخیر را رقم بزند. از سوی دیگر با افت صادرات گاز به ترکیه، میانگین نرخ صادراتی گاز نیز قطعا دچار افت شده است. چراکه نرخ گاز صادراتی به ترکیه نسبت به عراق حدود 10 سنت برای هر مترمکعب گران تر است. در صورتی که این موضوع نیز اعمال شود و خلف وعده نشود، بازهم نرخ گاز خوراک می توان کمتر هم باشد. در مجموع اگر وزارت نفت به وعده فرمول خودش عمل کند، در حال حاضر بعید است نرخ گاز خوراک (بدون عوارض و هزینه های جانبی) بالاتر از 4500 تومان برای هر مترمکعب باشد.

بازگشایی های خوب
امروز یکی از اتفاقات جالب بازار، تشکیل صف خرید برای چند نماد بازگشایی شده بود. کوثر بعد از شفاف سازی دریافت حق بیمه معوق مورد توجه قرار گرفت و صف خرید نسبتا سنگینی برایش تشکیل شد. خزر هم بعد از افزایش از محل انباشته مثبت باز شد و صف خرید شد. در نمادهای دیگری نیز این حالت پیش آمد. این نوع خریدها کمی امیدواری به آینده ایجاد می کند.

1402/12/01
@fardaname

.

فردانامه _حسن کاظم‌زاده

19 Feb 2024 16:21

#تحلیل_بازار

مثبت متعادل
امروز هم بازار مثبت متعادل بود با این تفاوت که توجه به خرید سهام نمادهای کوچک و متوسط پررنگ تر بود. البته در مجموع بازهم ارزش معاملات تعریفی نداشت و به 3800 میلیارد تومان رسید. بعد از مدتها با جریان خبری واگذاری خودرویی ها به بخش خصوصی مجددا شاهد جریان نقیدنگی در این گروه پرتراکنش بودیم و بالاترین ارزش معاملات گروهی به این گروه اختصاص پیدا کرد. در مجموع به نظر می رسد فعلا همین شرایط متعادل ادامه پیدا کند که البته بعضی روزها مثل امروز متعادل مثبت می شود و بعضی روزها متعادل منفی.

بازهم خودرویی بازهم تودلی
امروز بازهم شایعه خصوصی شدن خودرویی ها در بازار مطرح شد. شایعه ای که با اصطلاح واگذاری تودلی در بازار مشهور است و در دو سال گذشته بارها محور نوسان این گروه در بازار شده است. دو سال پیش که بحث واگذاری سهام تودلی مطرح بود، ایران خودرو و سایپا به مراتب از امروز جذاب تر بودند. در این دو سال زیان انباشته و بدهی این شرکت ها حداقل 3 برابر شده است. واقعا بدون حل شدن قیمت گذاری دستوری شایعات واگذاری تودلی و غیره فقط می تواند نوسان های کوتاه مدت ایجاد کند. البته ممکن است مثلا در کیس ایران خودرو که به شدت وضعیتش بحرانی تر است، با واگذاری سرمایه گذاری های غیرمرتبط نیز بتوان کمی اوضاع را بهتر کرد.

تلاطم نرخ بهره
بعد از حرکت عجیب بانک مرکزی با شوک گواهی سپرده 30 درصدی، حالا بازار پول و بازار بدهی به طور کامل به هم ریخته است. بانک ها نرخ های سپرده پیشنهادی را تا 30 درصد بالا آورده اند. در بازار بدهی نیز نرخ اخزا به بالاتر از 30 درصد رسیده است. اوضاع برای انتشار اوراق دولتی نیز هم جالب نیست و نرخ اوراق دولتی منتشره به 27.5 درصد رسیده است. گواهی سپرده 30 درصدی بیشتر از اینکه بتواند تورم انتظاری و تقاضا برای ارز را کنترل کند، سیستم بازار پول و بازار بدهی را به هم ریخت.

پایان بهمن
بهمن ماه را هم بورس با منفی به پایان برد به طوری که شاخص کل 4.6 درصد منفی خورد تا به این ترتیب زمستان بد بورس با بازده منفی 6.7 درصد در دوماه اول به پایان برسد. از ابتدای پاییز نیز کماکان بازده بورس منفی است و 2.4 درصد شاخص کل از یک مهر تا پایان بهمن منفی خورده است. همه ی این اعداد نشان می دهد که مدت طولانی است که بورس حال روز و خوش ندارد. حالا بسیاری انتظار دارند عملکرد افتضاح دی و بهمن در اسفند جبران شود تا شاید حداقل بورسی ها امسال را با بازده بهتری به پایان برسانند

1402/11/30
@fardaname

.

فردانامه _حسن کاظم‌زاده

18 Feb 2024 13:56

پیش بینی بورس فردا 30 بهمن 1402
@fardaname

فردانامه _حسن کاظم‌زاده

18 Feb 2024 13:19

#وتوکا #تکنوفاند
به نظر میرسد قیمت میان باند بالایی و خط میانی چنگال اندروز در حال نوسان است. قیمت بعد از واکنش به باند بالایی چنگال کانال صعودی خود را از دست داده و احتمال رسیدن به باند میانی بالا رفته است. اگر قیمت به خط میانی برسد می توان در این محدوده به دنبال تریگر خرید در این نماد بود.

مجید حصاری
@fardaname

فردانامه _حسن کاظم‌زاده

18 Feb 2024 13:19

در پرتفوی غیر بورسی نیز وتوکا شرکت‌هایی مثل فولاد تاراز چهارمحال (۴۵ درصد مالکیت)، ایران ذوب (۹۷ درصد مالکیت) و فولاد متیل (۲۲ درصد مالکیت) را دارد. این پرتفو نیز شامل بیش از ۲۵ شرکت است که بهای تمام شده کل پرتفو در حدود ۷۱۵ میلیارد تومان گزارش شده است. برآورد ما برای ارزش روز این پرتفو در محدود ۸۵۰۰ میلیارد تومان است که مازاد ارزشی حدود ۷۸۰۰ میلیارد تومان را برای آن داریم .

فردانامه _حسن کاظم‌زاده

18 Feb 2024 13:19

#وتوکا #تکنوفاند
با ارزش بازار۴۶۵۰ میلیارد تومان به عنوان یک هلدینگ سرمایه‌گذاری فعالیت می‌نماید. سبد سرمایه‌گذاری‌های شرکت توکا فولاد شامل صنایع حمل و نقل، آهن و فولاد، سایر محصولات کانی غیرفلزی، صنایع رنگ و ... است.

فردانامه _حسن کاظم‌زاده

17 Feb 2024 14:01

فایل صوتی تحلیل بازار امروز 28 بهمن 1402

@fardaname