فردانامه _حسن کاظم‌زاده

11 Jun 2024 13:58

رکورد انتشار اوراق دولتی!

بر اساس گزارش مرکز پژوهش و مطالعه سازمان بورس ، دولت در اردیبهشت ماه 111.2 همت اوراق منتشر کرده که در سه سال اخیر بی سابقه بوده . البته مرکز مدیریت بدهی وزارت اقتصاد مقدار انتشار را 35 همت گزارش کرده که اختلاف زیادی با آمار منتشر شده سازمان بورس دارد و دلیل آن گزارش مقادیر اوراق های نقدی است در حالی که سازمان بورس اوراق های غیر نقدی را گزارش کرده است . این نکته نیز حائز اهمیت است که اوراق های منتشر شده عمدتا مربوط به مجوزهای اخذ شده در سال گذشته (مبالغ اضافه شده به سال گذشته) است و اوراق پیش بینی شده در بودجه 1403 تا اردیبهشت وارد مرحله انتشار یا تخصیص نشده اند.

@fardaname

فردانامه _حسن کاظم‌زاده

11 Jun 2024 11:12

#تحلیل_بازار

✔️ بزرگ های مثبت

بورس امروز در حالی پایان یافت که 59 درصد از نمادها منفی بودند. این در حالی است که شاخص کل کمی مثبت بسته شد ولی شاخص هم وزن تغییری پیدا کرد. ارزش معاملات خرد هم به 3200 میلیارد رسید. در حالی که اکثر نمادهای کوچک و متوسط به حال خود رها شده اند، نمادهای بزرگ و شاخص ساز به واسطه بازارگردانی بهتر، امروز مثبت بودند. بازهم شاهد یک دوگانه رهاشدگی در بورس هستیم. جالب اینجاست نمادهای کوچک و متوسط در بسیاری مواقع، پی بر ای جذاب تری نیز دارند.

❓ آیا بانک مرکزی در بازار اوراق مداخله کرد؟

امروز دولت بالاخره موفق شد حجم قابل توجهی اوراق را بفروشد. جمع این فروش به 22 همت رسید. با توجه به اینکه خریداران در هر نماد فقط یک شخص حقوقی بودند، به نظر می رسد خرید توسط بانک ها صورت گرفته است. از طرف دیگه دیروز و امروز حجم سنگینی قرارداد بازخرید بین بانک مرکزی و بانک ها منعقد شده که البته هنوز آمار رسمی آن منتشر نشده است. به نظر می رسد بالاخره بانک مرکزی از خر شیطان پایین آمده و در حال مداخله در بازار بدهی برای سر و سامان دادن به نرخ بهره و کاهش نرخ سود است.

‼️ گزارش مبهم از جنس وبملت

بانک ملت برخلاف گزارش های منتشره ی قبلی خودش، امروز یک عملکرد 12 ماهه ی متناقض منتشر کرد. اول اینکه در اقدامی عجیب، جمع درآمد تسهیلات را در گزارش 12 ماهه، نسبت به گزارش های ماهانه ی منتشر شده کاهش شدید پیدا کرده است. از طرف دیگر سود تسعیر شناسایی شده در این دوره، برخلاف شفاف سازی قبلی این بانک است و ظاهرا بخشی از سود تسعیر را سنواتی کرده است. سود تسویه بدهی راکد دولت را هم در گزارش نیاورده است. در کل بانک ملت گزارش مبهمی را منتشر کرده است

1403/03/22
📱 @fardaname

.

فردانامه _حسن کاظم‌زاده

11 Jun 2024 09:53

🔴 #فوری #مهم

اوراق دولتی بالاخره خریدار پیدا کرد.

در حراج این هفته وزارت اقتصاد سه مرابحه عام 157، 158، 159 را روی میز گذاشته بود که این اوراق با بازده تا سررسید (نرخ سود) 28، 28.5 و 28.7 درصد به فروش رسید.

ترکیب خریداران هر ورقه نشان می دهد، احتمالا خریدار این اوراق بانک ها بوده اند و احتمالا در هفته های آتی این اوراق پشتوانه ریپو تزریق پول خواهد بود.

خرید اوراق دولتی توسط بانک ها، به نوعی سیاست انبساطی پولی به حساب می آید و در صورت تداوم می تواند باعث کاهش نرخ سود اوراق شود.

@fardaname

فردانامه _حسن کاظم‌زاده

10 Jun 2024 14:18

#تحلیل_بازار

📈 نفس گیری

بورس پس از مدتها یک روز مثبت تجربه کرد و 65 درصد نمادها مثبت بسته شدند. ارزش معاملات خرد هم برای یک روز با دامنه ی نوسان محدود خوب بود و به 3 هزار میلیارد تومان رسید. مثبت امروز هم تحت تاثیر برخی اخبار در مورد صنایع بود و هم کاندیداهای احتمالی دید مثبت به بورس داد. فعلا یک برگشتی در این دوره ی منفی در حال تجربه شدن است که تحت شرایطی می تواند تبدیل به حرکت یا حتی روند صعودی شود.

🖥 اقدامات در مورد وعده ها

بنابه اظهارات روز گذشته ی رئیس سازمان بورس دو اقدام در مورد وعده های روزهای آخر دولت صورت گرفته است. اول در مورد دستورالعمل پالایشی ها تصمیماتی گرفته شده که قرار است ابلاغ شود. نکته اول عطف به ماسبق نشدن دستورالعمل ابلاغ شده در زمستان سال گذشته است که منجر به افزایش سود پالایشگاه ها در سال 1402 خواهد شد. اما در کنار آن در مورد بنزین تغییری در فرمول ایجاد نشده اما گفته شده اگر وزارت نفت دستور تولیدی دهد که منجر به تولید بنزین با کیفیت پایین شود یا محصولات دیگری مثل نفتا را به نیت تولید بنزین پتروشیمی مصرف کند، عدم النفع باید محاسبه شود. این قسمت البته این داستان خودش ابهام دارد. همچنین بحث بازپرداخت بدهی دولت با دادن خوراک مطرح شده که خود آن نیز ابهام دارد. در هر صورت وزارت نفت از خیر خرید بنزین ارزان نگذشت اما تغییراتی که می تواند وضعیت را بهتر کند قرار است انجام شود.

‼️ بانکی ها؛ ارزان های عجیب

نمادهای بانکی به شکل عجیبی ارزان هستند. با شناسایی سود مربوط به تسویه بدهی کهنه ی دولت این ارزندگی بیشتر نیز شد. علاوه بر پی بر ای بسیار پایین برخی از نمادهای گروه، ارزش بازار به ارزش دفتری (خصوصا در مورد نمادهایی که در حال تجدید ارزیابی هستند) به شکل عجیبی شده است. این ارزان بودن جوری است که باعث شکل و تعجب می شود. امروز وتجارت بعد از شناسایی سود بالای ناشی از عملیات و همچنین تسویه بدهی دولت باز شد و برای اولین بار در تاریخش با پی بر ای گذشته نگر 1.4 دهم در حال معامله شدن بودن. البته بخشی از سود تکرارپذیر نیست ولی بازهم این ارزان بودن بانکی ها تعجب برانگیز است. یا در آینده قیمت رشد می کند یا این سودها و ارزش دفتری ها باید دچار افت شدید بشود.

📊 رقابت در سیمان

با نزدیک شدن به فصل قطعی برق، خریداران سیمان شروع به خرید با رقابت کرده اند. امسال برنامه قطعی ها مشخص نیست. سال گذشته بیت کوین ارزان به داد صنایع ایران رسید اما امسال ممکن است مجددا قطعی برق بیش از سال گذشته باشد.

1403/03/21
📱 @fardaname

.

فردانامه _حسن کاظم‌زاده

10 Jun 2024 08:43

❗️اوره سازان خام فروش!

❓در راستای حمایت از تولید، دولت سیزدهم و مجلس یازدهمِ همراستا با آن در قوانین بودجه ۱۴۰۱ (بند ص تبصره ۶) و ۱۴۰۲ (بند ز تبصره ۶) با استناد به قانون جهش تولید دانش‌بنیان مصوب اردیبهشت ۱۴۰۲ و عبور از خام فروشی سلسله عوارض و حذف معافیت‌های مالیاتی را تصویب کردند که در نهایت به کاهش حاشیه سود اوره‌سازان منجر شد.

🛍در این قوانین سود صادرات محصول اوره نیز بعنوان ماده خام!! مشمول مالیات قرار گرفت. در چارت پیوست رشد ضریب مالیاتی از ۲ و ۳ درصد (نسبت مالیات به سود قبل از مالیات) ۵ شرکت بورسی اوره‌ساز به محدوده ۷ درصدی قابل مشاهده است.

☄️لازم به ذکر است عطف به مواد گفته شده در بالا، این روند مطابق بند ژ تبصره ۶ قانون بودجه ۱۴۰۳ ادامه خواهد داشت.

📱 @fardaname

فردانامه _حسن کاظم‌زاده

09 Jun 2024 08:38

🔴 #مهم برای #وتجارت

بانک تجارت با تسویه حساب و تعیین تکلیف دولت، 19 همت درآمد شناسایی کرده و سود قبل از مالیات این بانک به 38 همت یا 112 تومان به ازای هر سهم رسیده است

📱 @fardaname

فردانامه _حسن کاظم‌زاده

08 Jun 2024 13:45

🔴 امروز ارزش معاملاتی بلوکی به 1780 میلیارد تومان رسید.

جزو معدود زمانهایی است که ارزش معاملات بلوکی تقریبا به ارزش معاملات خرد می رسد

📱 @fardaname

فردانامه _حسن کاظم‌زاده

08 Jun 2024 12:47

#تحلیل_بازار

⌛️ وعده های سرخرمن

با توجه به اینکه وعده های سرخرمن به واقعیت تبدیل نشدن و مطابق تمام این سه سال بازهم سهامداران احساس سر کار گذاشته شدن پیدا کردن، امروز مجددا بورس به طور دسته جمعی صف فروش شد. متاسفانه برخی از رسانه ها نیز احساس می کنند اگر خبری که هنوز به واقعیت تبدیل نشده را چندبار کار کنند به نفع بازار می شود اما این اخباری واقعی نشده، اتفاقا اثر منفی بیشتری روی ذهنیت سهامداران می گذارد. ارزش معاملات خرد در یک روز تقریبا تعطیل به زور به 2 هزار میلیارد تومان رسید.

🤡 گردن نگیرترین رئیس

فرزین را می توان گردن نگیرترین رئیس بانک مرکزی کل ادوار نام برد. در آخرین اظهار نظر گفته است نرخ اوراق فقط در یک روز به 39 درصد رسید و فلان. باید به این گردن نگیر بگوییم همین الان نرخ همین اوراق با 1000 ضرب و زور ناظر بازار (کنترل نرخ ها) به 35 تا 36 درصد رسیده و اینجوری نیست که از 39 الان به 30 یا پایینتر افت کرده باشد. تازه این کاهش هم با مکانیسمی اتفاق افتاده که بدون مداخله پایدار، نمی تواند دوام در کنترل نرخ داشته باشد. تا کی می تواند جلوی فروشنده را گرفت تا با نرخ تنزیل بالاتر، نقدینگی تامین نکند. خلاصه اینکه رئیس عزیز گردن بگیر و مشکلی که خودت درست کردی را خودت حل کن. از این اداها نانی در نمی آید.

⁉️ بورس و کاندیداها

همزمانی شرایط ناگوار بورس با انتخابات ریاست جمهوری باعث خواهد شد یکی از مسائلی که کاندیداها به آن بپردازند، مشکلات بورس و راهکارهای ایشان برای رفع آن باشد. قاعدتا در این مدت کاندیداها سعی می کنند با بورسی ها ارتباط بگیرند و برنامه گوش دادن به مشکلات از زبان آنها و وعده هایی برای حل مشکلات خواهند داد. به نظر می رسد وعده های کلی و حرف هایی از این دست که بورس اولویت اول ماست، خریداری نداشته باشد. بورس برای دولت 13 ام نیز اولویت اول بود و این حال و روزش است. به همین دلیل توصیه می شود اگر کسی با کاندیداها وارد دیالوگ شد، خواستار ارائه برنامه های عدد و رقمی از ایشان شود. به عنوان مثلا در دولت 13ام حاشیه سود صنایع از بالای 30 درصد به حدود 15 درصد افت کرده است. یا هزینه انرژی اعم از برق و گاز برای صنایع رشد بسیار بالاتری نسبت به سایر استفاده کنندگان و تورم داشته است. به نظر می رسد کاندیداها در مورد مواردی اینچنین با اعداد تارگت باید وعده دهند. یا در مورد سیاست پولی صراحتا برنامه ی خودشان را اعلام کنند.

1403/03/19
📱 @fardaname

.

فردانامه _حسن کاظم‌زاده

07 Jun 2024 15:21

#اختیارنامه

🔴 خودرو

روند معاملات خودرو در دو روز کاری آخر و همچنین وضعیت اختیار خرید های صعودی بوده.
دو نکته از نماد و آپشن هایش حائز اهمیت است.
روند مذکور میتواند نشان از اخبار مثبت مربوط به این دارایی باشد. خبر تجدید ارزیابی قطعا وضعیت شرکت را تا حدی بهبود میبخشد باید در روز های آتی دید این صف های خرید مربوط به این خبر بوده یا خیر. نکته دوم این است که اگر بحث تجدید جدی باشد در انتخاب قرارداد های خودرو باید دقت کرد زیرا زمانی که سهم بسته شود این که کدام قرار داد با چه سررسیدی در پرتفوی ماست موضوعی مهم خواهد بود. مطالب گفته شده صرفا بازگو کردن یک سناریو محتمل بود و نه پیشنهاد یا توصیه.

🕯 دامنه

با وجود دامنه های فعلی وضعیت رکودی بازار وخیم تر شده . سهم های مستعد اصلاح درست اصلاح نمیکنند و سهم های مستعد رشد رمقی برای رشد ندارند. در شرایط فعلی طرف خریدار در بازار آپشن بیشترین آسیب را دیده و همانطور که از رصد معاملات برمی آید بسیار دست به عصا تر قیمت پیشنهادی خود را روی تابلو میگذارد.باید بیش از پیش نسبت به قیمت های پیشنهادی حساس بود تا اسیر هیجان در این رنج محدود نباشیم

عرفان کاظم زاده

📱 @fardaname

فردانامه _حسن کاظم‌زاده

05 Jun 2024 09:38

❓ پتروشیمی شیراز چرا مالیات را بیشتر از واقعیت ابراز کرده است؟ 375 میلیارد تومان مالیات بیشتر ابراز شده توسط شیراز.

✔️ تغییرات مداوم قوانین مالیاتی معضل بزرگی برای شرکت ها و اشخاص حقیقی شده است. در واقع علاوه بر تصمیمات جدید که سهم دولت از درآمد شرکت ها و مردم را افزایش می دهد، عدم شفافیت و تغییرات مداوم آنها باعث سردرگرمی شده است.

📎 در تصویر فوق ملاحظه می کنید که پتروشیمی شیراز، معافیت مالیاتی بند م تبصره 6 قانون بودجه را در سال مالیات 1402 صفر فرض کرده است. این بند که در قانون بودجه 1401 اسمش بند م تبصره 6 بود و در قانون بودجه سال 1402 اسمش شد بند م، برای شرکت های دولتی به ترتیب 5 واحد درصد و 7 واحد درصد در بودجه ی سال های 1401 و 1402 معافیت در نظر گرفته بود.

❌ در لایحه بودجه 1403، دولت خلاف مذاکرات با مجلس، در بخش دوم لایحه (جزئیات بودجه) این معافیت واحد درصدی را برای شرکت های تولیدی ندیده بود. اما در بررسی اصلاح بند س تبصره 6 که دعوای سنگینی روی آن شکل گرفت، مجلس یه چیز دیگر نیز تصویب کرد که به نظر می رسد مدیران پتروشیمی شیراز و خصوصا حسابرس این شرکت از آن مطلع نیستند.

🔴 "بند (ن) تبصره (۶) قانون بودجه سال ۱۴۰۱ کل کشور برای عملکرد سال ١۴۰۲ تنفیذ می‌شود."

در واقع در آن روز جنجالی مجلس بند ن تبصره ی 6 را مجددا احیا کرد و شرکت های تولیدی یک معافیت 5 واحد درصدی برای عملکرد سال 1402 خواهند داشت.

🖥 به این ترتیب پتروشیمی شیراز 375 میلیارد تومان مالیات بیشتر از واقع ابراز کرده است و حسابرس نیز این موضوع را تایید کرده است. البته چه بسا حسابرس این مالیات اضافه را خواسته است چراکه در گزارش حسابرسی سود شیراز تقریبا همین مقدار کاهش پیدا کرد.

⛔️ با توجه به در پیش بودن مجمع این شرکت، بهتر است صورت های مالی اصلاح شود و به صورت واقعی به سهامداران و سایر ذینفعان ارائه شود. دیگر شرکت های تولیدی نیز خواهشا بیشتر دقت کنند در این شرایط فاجعه ی بازار سرمایه حداقل بخش مالی و حسابرس های شرکت ها محبت کنند مازاد بر چیزی که دولت می کند، مبلغ برای کندن ابراز نکنند.

📱 @ّfardaname

فردانامه _حسن کاظم‌زاده

02 Jun 2024 14:36

#تحلیل_بازار

📉 منفی و رنج آخر وقت

بعد از خبردرمانی هفته ی گذشته در مورد اقدامات بهبود دهنده ی بورس، با توجه به اینکه به صورت عملیاتی اتفاقی نیافتاد بورس امروز را منفی شروع کرد و تقریبا اکثر نمادها صف فروش شدند. البته در پایان معاملات برخی نمادهای پرتراکنش و صندوق های سرمایه گذاری رنج مثبت خوردند و حتی صف خرید شدند اما در نهایت می توان گفت بازار منفی به استقبال تعطیلات رفت. ارزش معاملات روی 2400 میلیارد تومان که نسبت به دیروز کاهش پیدا کرده است. بازار با تمام وجود می گوید با خبردرمانی کار به جایی نمی رسد و نیاز به اقدامات عملی است.

🔤 چهارشنبه ی سران قوایی

خودرویی ها برای خروج از ورشکستگی نیاز به افزایش سرمایه از تجدید ارزیابی دارند در حالی که هنوز مهلت قانونی استفاده از معافیت مالیاتی تجدید ارزیابی برایشان تمام نشده است. به همین دلیل درخواستی از سوی خودروسازها و وزارت صمت به سران قوا رفت که مهلت قانونی از 5 به 3 سال فاصله بین دو افزایش سرمایه کاهش یابد. چیزی که نزدیک به 9 است به نتیجه نرسیده است. با نزدیک شدن به انتهای مهلت هیات پذیرش بورس به این دو خودروساز برای خروج از ورشکستگی جهت حفظ آنها در بورس تهران، تکاپو برای گرفتن مجوز تجدید زودهنگام افزایش پیدا کرده است. گفته می شود چهارشنبه این هفته سران قوا جلسه خواهند داشت و در مورد این موضوع تصمیم گیری می شود. یکی از وعده های داده شده از سوی دولت این مساله بود که اگر به وقوع بپیوندد شاید کمی اعتماد به وعده ها را افزایش دهد.

⏸ اخزا کماکان با نرخ بالا

بعد از تجربه ی سقف نرخ سود اخزا که دو هفته پیش به وقوع پیوست، هفته ی گذشته نرخ سود اخزا تا کمتر از 34 درصد افت کرد. این افت در نتیجه مدیریت سمت عرضه توسط فرابورس و خرید نهادهای مالی اتفاق افتاد. بخشی از افت نرخ سود به خاطر اخبار کنترل سود سپرده بانکی و همچنین مداخله ی بانک ها در بازار اخزا بود. تابلو اخزا ظاهرا این اثر کوتاه مدت را پشت سر گذاشت و البته کمی نرخ سودها نسبت به سه شنبه ی هفته ی گذشته بالاتر آمد و در این تابلو هنوز نشانه ای از مداخله بانک ها یا سایر مداخله هایی که عطش عرضه را فروکش کند نیست. طلبکاران از دولت که اخزا گرفته اند، پول می خواهند و حجم این پول هم کوچک نیست. طبق وعده های داده شده، هر چه زودتر باید مداخله صورت بگیرد تا بعدا بانک مرکزی مجبور به مداخله ی بزرگتر نشود.

🤡 کاپشن پوشی که کت و شلوار پوشید

امروز محمود احمدی نژاد مردی که کاپشن پوشیدن را وارد عرصه ی سیاست ایران کرد، در حالی در محل ثبت نام کاندیدهای ریاست جمهوری حاضر شد که کت و شلوار به تن داشت. شاید همین تغییر از کاپشن به کت و شلوار مهمترین ویژگی باشد که نشان می دهد اون دیگر مقبول نیست و احتمال 99 درصد مثل دوره ی قبل رد صلاحیت خواهد شد. احمدی نژادی که با کاپشن وارد سیاست ایران شد و هم قطارانش با سیاست تثبیت قیمت ها در سال 82 و بسیاری از اقدامات دیگر اقتصاد ایران را از ریل خارج کردند و هنوز بعد از 22 سال، همین کاپشن پوشان راضی نیستند و می گویند باید مداخله های بیشتر صورت بگیرد. در آخرین مورد سلبریتی که البته او نیز دیگر کاپشن نمی پوشد، مدعی شد اگر دست من بود دلار را 20 هزار تومان می کردم.

1403/03/13
📱 @Fardaname

.

فردانامه _حسن کاظم‌زاده

02 Jun 2024 12:21

🔴زمین‌گیری پخشی‌ها با دارویار!

✔️در سال ۱۴۰۱ همزمان با حذف ارز ۴۲۰۰ و تغییر مبنا به ۲۸۵۰۰ تومان طرحی اجرایی شد که قرار بود با توزیع متناسب یارانه دارو، از گران شدن دارو جلوگیری و قاچاق معکوس دارو را کنترل نماید. در این طرح سعی شد پرداختی مردم بدون تغییر و یارانه داروها از مسیر بیمه‌ها به مردم اختصاص یابد.

✔️اما در عمل با انباشت مطالبات شرکت‌های پخش از مراکز درمانی دولتی، بیمارستان‌ها و داروخانه‌ها باعث مشکلات عدیده در تامین سرمایه در گردش شرکت‌های داروساز و کاهش تولید و تامین اقلام حیاتی دارویی در کشور شده است.

✔️در چارت پیوست مشاهده می‌شود که دریافتنی‌های تجاری و غیر تجاری در ۴ شرکت پخش اصلی حاضر در بازار سرمایه از حدود ۴۵۰ میلیون دلار تا ۱۴۰۰ به حدود ۹۰۰ میلون دلار در ۱۴۰۰ رسیده بوده که با اجرای این طرح در دولت سیزدهم در ۱۴۰۱ به محدوده ۱.۵ میلیارد دلار و در انتهای ۱۴۰۲ به بیش از ۲ میلیارد دلار رسیده است. لازم به ذکر است دلار استفاده شده در این نمودار بر اساس دلار ترجیحی (موثر صنعت) انتخاب شده است.

📱 @fardaname

فردانامه _حسن کاظم‌زاده

01 Jun 2024 12:10

✨نمادهای طلایی بورس!

✔️با نوسان مثبت طلا در ماه‌های گذشته توجه‌ها به نماد فزر بیش از پیش جلب شد. این نماد که در انتهای سال ۱۴۰۰ IPO شده و اکنون حدود ۱۵ همت مارکت دارد، با ذخیره قطعی حدود ۳.۶ میلیون تن، در سال گذشته حدود ۷۴۵ هزارتن کانسنگ طلا استخراج نموده است.

✔️اما تنها نماد بورسی دارای معدن طلا، فزر نیست. مجموعه تاصیکو و وخارزم نیز در زیر مجموعه‌ خود شرکت‌هایی مشابه فزر دارند.

✔️تاصیکو دو مجموعه توسعه معادن طلای کردستان و توسعه معادن پارس تامین را دارد که در مرحله قبل از بهره‌برداری هستند. توسعه معادن طلای کردستان با مخالفت سازمان محیط زیست مواجه شده است اما توسعه معادن پارس تامین با ذخیره قطعی حدود ۲۴.۵ میلیون تن کانسنگ طلا و ظرفیت اسمی ۹۷۸ هزارتنی در حال اجرای مراحل قبل از بهره‌برداری‌ست.

✔️مجموعه وخارزم نیز توسعه معادن صدر جهان را دارد که با ذخیره کانسنگ قطعی حدود ۵۵ میلیون تن و ظرفیت اسمی ۱۳۳۰ هزار تن سالانه در حال فعالیت است. این شرکت که در سال ۹۵ به بهره‌برداری رسیده است. شرکت زیر مجموعه کارند صدر جهان، در ۱۲ ماهه ۱۴۰۲ حدود ۲۷۵ کیلوگرم فروش شمش را گزارش کرده است.

📱 @fardaname

فردانامه _حسن کاظم‌زاده

31 May 2024 17:42

#اختیارنامه

📈 روز های مثبت

در هفته گذشته با مثبت شدن بازار ، سود های خوبی نصیب خریداران اختیار خرید شد. این اتفاق به خودی خود مثبت تلقی میشود اما کم بودن ارزش معاملات نشانی از شروع یک روند صعودی قدرتمند ندارد. از این رو توصیه میشود سود های کسب شده را سیو کرده و در ادامه ارزش و کیفیت معاملات را رصد کنید.

🔠 فروش پوت های در زیان

در این موقعیت از بازار اگر دید متعادلی به بازار داشته باشید ، میتوانید از فروش پوت های در زیان استفاده کنید . نکته قابل توجه این که به اندازه سرمایه لازم برای خرید سهام پوت بفروشید و بدانید که این کار پر ریسک ترین عمل در بین چهار عمل اصلی بر روی اختیار معامله های متفاوت است. در صورت اعمال شدن پوت میتوانید سهم را بخرید و بعد از آن کال بفروشید.


عرفان کاظم زاده

📱 @fardaname

فردانامه _حسن کاظم‌زاده

31 May 2024 13:10

#طلانامه
🖥 هفته منتهی به ۱۱ خردادماه ۱۴۰۳

✔️ در هفته گذشته انس طلا ۳ دهم درصد رشد داشت و به حدود ۲۳۴۳ دلار رسید. تحولات سیاسی تایوان و اکراین همچنین آنچه در غزه می‌گذرد از مهم‌ترین عوامل موثر بر انس بودند.

✔️ دلار آزاد از ۵۷۷۰۰ تومان به ۵۹۱۰۰ تومان رشد کرد. رشد ۲.۴ درصدی ارز بیشتر تحت تاثیر اتفاقات سیاسی و خبرهای انتخاباتی بود. با حضور و احتمال تایید چهره‌های تندرو این رشد، سرعت میگیرد.

✔️ مثقال طلای ۱۷ عیار بعنوان نرخ مورد وثوق صنف طلا در این هفته با رشد ۱.۲۸ درصدی به ۱۴.۶ میلیون تومان رسید. همچنین حباب آبشده در این بازه ۱۳۲۰۰ تومان معادل ۸.۹ درصد رشد را نشان میدهد.

✔️ سکه امامی در این هفته ۴۱۹ هزارتومان گران شد و به عدد ۴۰.۷ میلیون تومان رسید. حباب سکه امام در این هفته ۱۰ هزار تومان بیشتر شده و عدد ۸.۱۶۱ میلیون تومان را نشان می‌دهد.

✔️ نرخ مورد معامله سکه رفاه در بورس در محدوده ۴۰۱ هزار تومان بود که معادل سکه ۴۰.۱ میلیون تومانی است.

✔️ در مرکز مبادله ی غیرقانونی طلا و ارز، ضمن ۳۰ حراج صورت گرفته تا کنون ۴.۶۰۵ تن شمش طلا معامله شده است. در حراج سی‌ام، ۵۴ کیلوگرم شمش طلا با نرخ ۴.۵۱۸ میلیارد تومان بازای هر شمش استاندارد معامله انجام شده.

📱 @fardaname

فردانامه _حسن کاظم‌زاده

11 Jun 2024 13:39

🔽 موج دوم کاهش نرخ سود اوراق

نرخ سود اوراق در بازار بدهی امروز به 33.28 درصد افت کرد. این نرخ کمتر از 33.4 درصد 8 خرداد است. به نظر می رسد موج دوم کاهش نرخ سود شروع شده است و انتظار می رود کاهش نرخ سود در بازار بدهی ادامه پیدا کند.

امروز اکثر اخزاها مثبت معامله شدند. اخزا 201 بالاترین رشد قیمت روزانه را تجربه کرد. سود اخزا 212، پرمعامله ترین اخزای منتشر شده در سال 1403، امروز به 34 درصد افت کرده است.

اگر مداخله دیروز و امروز بانک مرکزی در عملیات بازار باز جدی باشد، می توان انتظار داشت در موج دوم کاهش نرخ سود اوراق، این نرخ به 30 درصد افت کند.

📱 @fardaname

فردانامه _حسن کاظم‌زاده

11 Jun 2024 11:04

دوره ی اختیار معامله از تاریخ ۳۰ خرداد برگزار خواهد شد .
علاقمندان می‌توانند با مراجعه به لینک ذیل اقدام به ثبت نام کنند .

👇👇👇

اختیار معامله

اگر سوالی داشتید میتونید با پشتیبانی فردانامه در ارتباط باشید .

@poshtibanifardaname

@fardaname

فردانامه _حسن کاظم‌زاده

10 Jun 2024 15:32

پیش‌بینی بورس فردا 22 خرداد 1403
@fardaname

فردانامه _حسن کاظم‌زاده

10 Jun 2024 09:29

⛔️ بورس مثبت با رد صلاحیت کاندیداهای دولت سیزدهم، یا واپسین اقدامات اصلاحی؟

🔼 امروز پس از مدتها بورس یک مثبت قابل توجه در حال تجربه کردن است. به نظر می رسد این مثبت در واکنش به رد صلاحیت همه ی کاندیداهای منتسب به دولت سیزدهم باشد. شورای نگهبان روز گذشته اسامی 6 کاندیدای تایید صلاحیت شده را اعلام کرد که در بین آنها بجز قاضی زاده ی هاشمی که با چند لایه فاصله مسئولیت دولتی در دولت سیزدهم داشت، 5 کاندیدای دیگر قرابتی با جریان اقتصادی حاکم در این دولت ندارند.

👎 مهمترین ویژگی تصمیمات اقتصادی در دولت حاضر، حالت فریب دهنده و گمراه کننده ی آن به همراه خلف وعده بوده است. تصمیماتی با عطف به ماسبق (مانند داستان پالایشی ها و نرخ برق صنایع فولادی و پتروپالایشی)، متفاوت با وعده های داده شده (مانند بحث کنترل نرخ بهره)، به نفع جریان دلالی (مانند فاصله وحشتناک نرخ ارز نیما و نرخ ارز آزاد) و اصرار بر اشتباه (هنوز با بی قانونی عجیب نرخ گاز برای 5 ماه سال گذشته برخلاف فرمول قانونی مطابه می شود).

❓ از بین 6 کاندیدا می توان گفت 3 کاندیدا رقابت اصلی خواهند داشت. در این میان داستان جلیلی متفاوت است و تندروی بین المللی ایشان باعث شده است که اصلا مباحث اقتصاد داخلی به چشم نیاید. اما با توجه به تایید صلاحیت شدن پزشکیان، برداشت بورسی ها بوجود آمدن رقابت اصلی بین این کاندیدای میانه رو با قالیباف به عنوان یک کاندیدای بیشتر اجرایی است. بورسی ها با تایید صلاحیت دیروز چنین تصور کردند که یا قالیباف رئیس جمهور آتی است یا پزشکیان و هیچ ردی از دولت فعلی در دولت آتی نخواهد بود. به همین امروز شاهد مثبت شدن بازار هستیم. شاید این تصور در مورد پزشکیان و قالیباف درست نباشد و سیاست های آنها نیز چندان به نفع صنعت و کسب و کارها و در نهایت بورس نباشد، اما فعلا از بین رفتن احتمال تداوم سیاست های دولت فعلی، چشم انداز بورس را مثبت کرده است.

✔️ البته روز گذشته رئیس سازمان بورس از برخی تصمیمات اصلاحی در مورد پالایشگاهی ها و همچنین فرصت زودتر برای تجدید خودرویی ها صحبت کرد. بانک های خصوصی شده نیز شفاف سازی جالبی در مورد وصول مطالبات از دولت منتشر کردند، اما به نظر می رسد کاتالیروز اصلی مثبت امروز، همین رد صلاحیت 13 هایی بوده است.

📱 @fardaname

فردانامه _حسن کاظم‌زاده

09 Jun 2024 10:23

▶️ تا انتخابات آمریکا

✔️ 15 آبان انتخابات آمریکا برگزاری می شه و بایدن یا ترامپ رئیس جمهور آتی این کشور خواهند بود.

🖥 در برنامه ی "تا انتخابات آمریکا" به این انتخابات پرداخته می شه و ساختار آن، شانس پیروزی هر کاندیدا، فاکتورهای زیر نظر مرور می شه تا دید بهتری در تصمیم گیری های اقتصادی ایجاد بشه.

▶️ "تا انتخابات آمریکا" کار مشترک فردانامه و شرکت مدیریت دارایی گندم است که با حضور حسن کاظم زاده و ایزد اقبالی (مدیر دارایی در شرکت گندم) برگزار می شه.

➕ قسمت اول این برنامه یعنی ساختار قدرت در آپارات و یوتیوب فردانامه منتشر شده که از طریق لینک زیر می تونید آن را مشاهده کنید.

🔗آپارات: تا انتخابات آمریکا (قسمت اول - ساختار قدرت)

یوتیوب: تا انتخابات آمریکا (قسمت اول - ساختار قدرت)

✔️ در این قسمت در مورد انواع نظام های سیاسی، ساختار قدرت در آمریکا و همچنین نحوه ی انتخاب ارکان مختلف قدرت صحبت می کنیم.

📱 @fardaname

فردانامه _حسن کاظم‌زاده

09 Jun 2024 07:40

چرا دامنه ی نوسان محدود شد؟

امروز یازدهمین روزی است که دامنه نوسان نسبت به شرایط نرمال محدودتر است و دو درصدی شده. به همین جهت اعتراض ها به این دامنه ی نوسان 2 درصدی افزایش پیدا کرده و بسیاری از فعالان بازار تداوم این شرایط را نامطلوب برای بازار سهام می دانند. در این مطلب سعی می کنیم به دلایل این موضوع بپردازیم و قضاوت را به عهده ی مخاطب بگذاریم.

1) به نظر می رسد دلیل اصلی تصمیم به محدود کردن دامنه ی نوسان به دلیل بحرانی بودن شرایط بورس است. بورس از اوایل اردیبهشت به بعد وارد یک روند فرسایشی نزولی شد که از روزهای پایانی اردیبهشت این روند از فرسایشی نزولی به بحرانی تبدیل شد. در واقع به زعم ناظر بازار، بورس الان در شرایط بحرانی قرار دارد و دامنه ی نوسان باز می تواند باعث افت سنگین قیمت ها شود. دلایل بوجود آمدن این بحران بارها صحبت شده است، اما از اوایل خرداد یک دلیل دیگر به این بحرانی تر شدن شرایط اضافه شده است.

2) عوامل بحران زای کوتاه مدت: مهمترین عامل ایجاد بحران در کوتاه مدت، به هم خوردن عرضه و تقاضا در بازار بدهی، خصوصا در بازار اسناد خزانه است. دولت نتوانست در انتهای سال گذشته اوراق نقدی را کامل بفروشد و اخزا را کامل تخصیص دهد. به همین جهت بنا به آمار مرکز پژوهش های سازمان بورس در اردیبهشت ماه 111 همت اوراق دولتی نقدی و غیرنقدی منتشر شده است!! به نظر می رسد مادامی که این اوراق، خصوصا بخش اخزایش از کف بازار جمع نشود، مهمترین عامل کوتاه مدت بحران ادامه پیدا کند. علاوه بر این البته گزارش های نامطلوب زمستان شرکت ها نیز مزید بر علت شد. بخشی دلایل افت حاشیه سود در فصل زمستان ناشی از هزینه هایی است که در فصل بهار یا تابستان بر می گردد. طبق محاسبات فردانامه، به طور متوسط شرکت های بورسی 6 درصد مالیات اضافی شناسایی کرده اند که با ابلاغ طرح اصلاحیه بند س و اضافه شدن بند ن تبصره ی 6 این 6 درصد برگشت می خورد.

3) عوامل بلندمدت بحران زا: سیاست های بودجه ای دولت که مهترین آنها بحث دستورالعمل خرید فرآورده ها از پالایشگاه ها و همچنین فروش گاز و برق به صنایع است، علاوه بر رویکرد بلندمدت که به ضرر شرکت هاست، چند باگ اساسی دارد. مثلا کماکان شرکت ملی گاز به دنبال آن است تا گاز اردیبهشت تا شهریور را با نرخ 7 هزار تومان برای خوراک و 4 هزار تومان برای سوخت از شرکت ها بکند. از طرف دیگر کماکان اصلاح فرمول خرید بنزین روی میز معاون اول است تا تعیین تکلیف شود. در واقع ابهام های جدید در این موارد وجود دارد.

4) تصمیم گیران بدون تصمیم: تقریبا دو ماه دیگر همه ی کسانی که الان در هر سطحی تصمیم می گیرند، موقعیت خودشان را از دست می دهند. مدیران نهادهای سرمایه گذاری شبه دولتی نیز از این قاعده مستثنی نیستند. در واقع در حال حاضر این عزیزان نسبت به شرایط نرمال هم کمتر تمایل به تحرک دارند. لذا ساید خرید بورس عملا تعطیل شده است.

سازمان بورس با محدود کردن دامنه نوسان عملا سیگنال شرایط غیرمعمول را گوشزد می کند. قاعدتا اگر زورش می رسید شاید حتی به فکر تعطیلی بازار هم می افتاد. ما طرفدار محدویت دامنه ی نوسان خصوصا به صورت پایدار و مدام نیستیم، اما می توانیم با احتمال بالایی بگوییم اگر دامنه نوسان الان نرمال هم بود، بورس به این راحتی به تعادل نمی رسید. البته این یک احتمال است و ممکن است طرفداران عدم مداخله در مکانیزم بازار بگویند بالاخره قیمت به سطحی می رسد که خریداران وارد شوند. اما واقعیت این است بورسران (در وضع بانک ران) نیز می توانست روی میز باشد.

@fardaname

فردانامه _حسن کاظم‌زاده

08 Jun 2024 13:01

⌛ سیاست بی خاصیت بانک مرکزی

✔️ در حالی که بازار بدهی مملو از اسناد خزانه ی اسلامی بدون خریدار است و همچنین دولت در انتشار اوراق به مشکل خورده است، بانک مرکزی بعد از تزریق سنگین انتهای سال گذشته، در تمام هفته های امسال تقریبا سیاست بی خاصیتی را در پیش گرفته است. در آخرین هفته بانک مرکزی حدود 10 همت پول به بانک ها تزریق کرد و تا جذب 10 همتی هفته ی قبلتر خنثی شود و در مجموع نسبت به ابتدای سال، برآیند عملیات بازار باز این بانک صفر باشد.

✔️ به نظر می رسد دو هفته پیش با سررسید یک اوراق مرابحه ی دولتی، این اوراق از گردونه ی قراردادهای بازخرید (ریپو) خارج شد و در هفته ی اخیر تزریق منابع از طریق اوراق های دیگر (عمدتا ارادها) به سیستم بانکی صورت گرفتن تا برآیند منابع در اختیار بانک ها تغییری نکند. به نظر می رسد برای حل معضل بازار بدهی و بازار پول، چیزی حدود 40 همت تزریق نیاز باشد که بانک مرکزی با بی تفاوتی فعلا کاری نکرده است.

📱 @fardaname

فردانامه _حسن کاظم‌زاده

07 Jun 2024 17:06

#طلانامه

🕯هفته منتهی به ۱۸ خردادماه ۱۴۰۳

📉 در هفته گذشته انس طلا با کاهش ۰.۴۳ درصدی به حدود ۲۳۳۳ دلاری رسید. انتشار آمار اشتغال در آمریکا در انتهای هفته باعث فشار بر فلز زرد شد. همچنین داده‌های منتشر شده نشان می‌دهد چین خرید طلا در این نرخ‌ها را متوقف کرده و در انتظار نرخ‌های بهتری برای خرید است.

📈 نرخ‌ها در دلار آزاد از ۵۷۷۰۰ تومان به ۵۸۸۰۰ تومان رسید. رشد ۱.۹ درصدی دلار در هفته نیمه‌تعطیل گذشته در حالیکه اعتراضاتی به تخصیص ارز برای واردات شنیده می‌شود جالب توجه است.

🕯 مثقال طلای ۱۷ عیار تقریبا روی ۱۴.۵۸۷ میلیون تومان ثبات داشت و تنها ۷۰۰۰ تومان کاهش یافت. نوسان ۴صدم درصدی مثقال ناشی از رکود در معاملات هفته اخیر داشته است. حباب آبشده اما در همین بازه ۶۵۰۰۰ تومان کاهش یافت و به ۹۸۰۰۰ تومان رسید.

🕯 سکه امامی با رشد حدود ۱۸۵ هزارتومانی رشد هفتگی ۴۵صدم درصد را تجربه کرده و به ۴۱.۰۳ میلیون تومان رسیده است. حباب این آیتم مورد علاقه سرمایه‌گذاران طلا ۷۲ هزارتومان رشد کرد و به ۸.۲۳ میلیون تومان رسید.

🕯 نماد سکه رفاه مورد معامله در بورس کالا چهارشنبه ۱۶ خردادماه با پایانی ۴۰۱.۳ هزارتومان معادل ۴۰.۱۳ میلیون تومان بازای هر قطعه سکه بسته شده است.

⛔️ معاملات شمش در هفته گذشته در مرکز غیرقانونی مبادله ی ارز و طلا برگزار نشد و سی و یکمین حراج شمش در ۲۰ خردادماه برگزار خواهد شد.

📱 @fardaname

فردانامه _حسن کاظم‌زاده

06 Jun 2024 09:48

🥸 اغور بخیر آقای بانک مرکزی

🔼 بانک مرکزی چند روز پیش نامه زد که بانک ها سقف نرخ سود سپرده را رعایت کنند. اما دیروز آقای بانک مرکزی گفته است که سپرده های با نرخ بالا را ابطال می کند. اینجاست که باید بگوییم اغور بخیر آقای بانک مرکزی، اولین رکن سیستم بانکی که نرخ سود اسمی را افزایش داد و به بالاتر از سقف نرخ سود سپرده برد خود شما بودید. گواهی سپرده ی کذایی 30 درصدی همه چیز را به هم زد کل زنجیره تامین مالی و پولی و بازار بدهی را متلاطم کرد و حالا شما به فکر ابطال سپرده های با نرخ بالا افتاده اید؟

✔️ بانک مرکزی محترم با این نامه ها و این ابطال ها به جایی نمی رسید. تعادل در بازار پول و بازار بدهی به هم خورده است. علی رغم میل باطنی باید سر کیسه را شل کنید تا تعادل به بازار پول و بازار بدهی برگردد. با این ژست های نظارتی به جایی نمی رسید. اخزای مازاد باید برای یک بازه کوتاه مدت از کف بازار جمع شود و ناترازی سرایت کرده به بانک های خوب (با افزایش هزینه تجهیز منابع آنها) باید از طریق تزریق حل شود

🔔 البته یک راه بهتر هم وجود دارد، بانک های ناتراز را ورشکسته اعلام کنید تا رقابت برای جذب سپرده کنترل شود. این حرکت جرات می خواهد که بعید است مدیران فعلی، گذشته و حتی آتی این جرات را داشته باشند.

📱 @fardaname

فردانامه _حسن کاظم‌زاده

03 Jun 2024 17:29

📻 💸 تحلیل بازارهای جهانی با ایمان درستیان

🔍بررسی مارکت و اخبار جدید
🔍ریسک های جدید جنگ روسیه و اکراین
🔍فروش نفت ایران با وجود تحریم ها
🔍خلاصه ای از پادکست آقای جیم بیانکو

🗓2 June 2024

👤#ایمان_درستیان
📻#صدای_ما
شماره 38

@CommoLady | کامولیدی
📉👩🏻📈

فردانامه _حسن کاظم‌زاده

02 Jun 2024 13:33

اگر میخواهید با رابطه‌ی بانک مرکزی و بانک‌ها بیشتر آشنا شوید، این ویدئوی فردانامه در آپارات و ببینید و نظراتتونو با تیم فردانامه به اشتراک بگذارید.

این ویدئو بُرشی از کلاس شاخص های اقتصادی برای معامله گری هست .

@fardaname

فردانامه _حسن کاظم‌زاده

01 Jun 2024 13:10

اگر میخواهید با نحوه‌ی بیمه کردن سهام با اختیار معامله بیشتر آشنا شوید، این ویدئوی فردانامه در آپارات و ببینید و نظراتتونو با تیم فردانامه به اشتراک بگذارید .

@fardaname

فردانامه _حسن کاظم‌زاده

01 Jun 2024 11:49

#تحلیل_بازار

📌در انتظار اقدامات عملی

بورس امروز را مثبت شروع کرد اما منفی به پایان برد. بعد از انتشار اخبار حمایتی بازار دست از فروش کشید و حتی کمی خریدار شد. اما بارها گفته ایم، صرف خبردرمانی فایده ندارد. این بازار برای بهبود نیاز به اقدام عملی دارد. اقدامات عملی که وضعیت خودروسازان را درست کند، اقدامات عملی که دستورالعمل پالایشی ها را اصلاح کند و اقدام عملی که نرخ اخزا را ساماندهی کند. امروز در شرایطی که بازار در انتظار این اقدامات بود، فاز از مثبت به منفی چرخید. اما در شرایطی جالب علی رغم دامنه نوسان محدود، ارزش معاملات خرد به 3600 میلیارد تومان رسید که نشانه ی خوبی برای بازار است. تعداد کدهای فعال نیز امروز حدود 15 هزار نفر در سمت خریدار و فروشنده بیشتر شدند.

🔽 صندوق ها منفی

صندوق های سهامی و اهرمی امروز را منفی معامله شدند. به دلیل اینکه دامنه ی نوسان این صندوق ها نسبت به سهام دوبرابر است، در روزهای اخیر با سرعت بیشتری برگشت تجربه کردند. امروز با تمام شدن قدرت خرید معامله گران خیلی ریسک پذیر، علی رغم اینکه برخی نمادها مثبت بودند، اما صندوق ها زوتر منفی شدند. این نشان می دهد بازار قدرت درونی برای برگشت ندارد و چه بسا به همراه اقدامات مثبت وعده داده ی شده ی دولتی، بایستی منابعی نیز از بیرون بورس به آن تزریق شود تا بورس از وضعیت فعلی در بیاید.

⁉️ اخزا متعادل و منفی

بعد از چند روز رشد قیمت اخزا و افت سود این نوع از اوراق، امروز شاهد منفی شدن قیمت اخزاها و رشد نرخ سود آنها بودیم. همانگونه که بارها ذکر شده است، سمت عرضه ی اخزا کماکان قوی است و مداخله های صورت گرفته برای سر و سامان دادن آن نمی تواند خیلی از قدرت فروشنده کم کند. از طرف دیگر تا زمانی که سمت خرید به شکل قابل توجه تقویت نشده انتشار افت بیشتر نرخ سود اخزا، انتظار بالایی است. بازار اخزا مداخله می خواهد و بدون خرید قابل توجه توسط ارکان بازار پول، تعادل به آن بر نمی گردد. فعلا نرخ سود اخزا یک سقفی را تجربه کرده که احتمالا این سقف پایدار هم باشد، اما برای کاهش نرخ سود حتما باید مداخله صورت بگیرد.

❌ مقاومت در مقابل خرید

بخشی از بورسی ها در مقابل خرید مقاومت دارند. این مقاومت هم طبیعی است. فارغ از اینکه این بخش در یک سال گذشته در سمت خرید ایستاده بودند یا نه، یک سالی که گذشت پر از دلایلی است که یک انسان نسبت به بورس بدبین باشد. اما فارغ از این جنبه درست این عزیزان، بعضا به نظر می رسد حتی در مقابل اخبار مثبت نیز گارد مقاومتی دارند. ما بارها گفته ایم بدون سامان دهی بازار بدهی و کاهش نرخ سود اخزا و همچنین اقدامات اصلاحی در صنایعی مانند پالایشگاهی، خودرویی، فلزات اساسی و پتروشیمی نمی توان انتظار شکل گیری روند صعودی در بورس را داشت. اما به هر حال اینجا ایران است و معمولا تصمیمات اساسی خیلی سریع و از روی اجبار گرفته می شود. ممکن است تغییراتی ایجاد شود که این مقاومت در وهله ی اول به خود این عزیزان ضربه بزند و بعد از آن به کسانی که به حرف ایشان همیشه عمل می کنند. هنوز نشانه ای از برگشت کامل و جدی دیده نمی شود اما برای دیدن نشانه ها اولین شرط لازم، باز نگه داشتن چشم است.

1403/03/12
📱 @fardaname

.

فردانامه _حسن کاظم‌زاده

31 May 2024 13:43

🔗 پیش‌بینی بورس فردا 12 خرداد 1403

📱 @fardaname

فردانامه _حسن کاظم‌زاده

30 May 2024 18:33

✔️این دوره برای تحلیلگران حرفه ای مناسبه و برای مبتدی ها توصیه نمیشه .


لینک ثبت نام
👇👇
Link

برای اطلاعات بیشتر در مورد نحوه ی ثبت نام میتونید به پشتیبانی فردانامه پیام بدید .
👇👇👇
@poshtibanifardaname

📱 @fardaname