فردانامه _حسن کاظم‌زاده

27 Jul 2024 09:35

آپشن ها از ابزارهای جدید بازار بورس ایران هستند. برای آشنایی بیشتر با بازار مشتقه، لطفا این ویدئو را تماشا کنید.
با تیم فردانامه همراه باشید .

@fardaname

فردانامه _حسن کاظم‌زاده

26 Jul 2024 17:46

🗓 گزارش هفتگی بازار طلا
#طلانامه

هفته منتهی به ۵ مردادماه ۱۴۰۳

در هفته گذشته بایدن ادامه رقابت انتخاباتیش را به کاملا هریس واگذار کرد و ترامپ در نظرسنجی‌ها با افت مواجه شد. با اعلام GDP ایالات متحده بالاتر از انتظارات شاخص DXY رشد کرد. بانک مرکزی چین عملیات کاهش نرخ بهره و تزریق پول به اقتصاد را شدت داد. PMI بخش تولید در ایالات متحده به ۴۹.۵ سقوط کرد و همچنین این شاخص برای خرداد ۱۴۰۳ ایران ۴۶.۳ اعلام شد.

عملکرد هفته اخیر انس طلا پس از رشد تا ۲۴۳۰ دلار عقب نشست و به محدوده ۲۳۸۰ رسیده است. عملکردی منفی ۱.۰۳ درصدی

دلار آزاد هنوز درگیر کارنامه سازی دولت سیزدهم و به ۵۸۷۲۰ تومان رسید. ۲.۵ درصد رشد هفتگی

هر مثقال طلای ۱۷ در قیمت ۱۴.۶۰۸ میلیون تومان ایستاد و عملکرد ۳ دهم درصدی منفی داشت. حباب آبشده نیز به ۶۲ هزارتومان کاهش یافت.

سکه امامی ۴۱.۲۸۲ بسته شد. در این هفته سکه امامی ۲.۰۴ درصد بازده را نصیب سرمایه‌گذارانش کرد. حباب سکه نیز با رشد ۱.۳ میلیون تومانی به ۸.۴۸۷ میلیون تومان رسید.

سکه رفاه بورسی نیز ۴۰۶۷۰۰ تومان معادل سکه ۴۰.۶۷۰ میلیون تومانی به کار خود خاتمه داد. بازده سکه داران بورسی اما ۶۸ صدم درصد بود.

در مجموع ۲ حراج سی و هشت و سی و نهم مرکز غیر قانونی مبادله ۴۴۲ کیلوگرم شمش استاندارد با میانگین قیمت موزون ۴.۴۱۲ میلیارد تومان مورد معامله قرار گرفت. جمع معاملات این مرکز تا کنون به ۷۰۶۷ کیلوگرم رسیده است.

📱 @fardaname

فردانامه _حسن کاظم‌زاده

26 Jul 2024 16:30

#اختیارنامه

❗️حباب
با کمتر شدن حباب صندوق های اهرمی در یکی دوهفته گذشته و جذاب شدن آنها به خصوص از منظر تکنیکالی میتوان به خرید اختیار خریدشان فکر کرد. با بررسی نمودار نوسان پذیری ضمنی آنها در یک زنجیره میتوان استراتژی های بولیش با نقطه سر به سر منصفانه اتخاذ کرد. به هر ترتیب با توجه به این که عموما قرارداد های با سررسید کوتاه عمیق تر از نظر حجم معاملات هستند،در نظر گرفتن زوال زمانی امری حیاتی است.

📉 رکود، روی دیگر سکه

بند قبلی بر مبنای تفکری حاکی از رشد بازار نوشته شده که تلاش میکرد به مخاطب امیدوار به بازار راهکار استفاده از ابزار بدهد. نکته مهم و غیر قابل چشم پوشی اینست که ارزان ترین قرارداد ها در زمان رکود بیشترین سود را نصیب فروشندگان میکنند و نه خریداران. فرق نمیکند که چه اتفاق سیاسی بیوفتد یا چه اخبار مثبتی مخابره شود، در زمان رکود فروشندگان دست بالاتر را دارند. بدین ترتیب پیش بینی رکود و رونق بازار و جهت آن ۸۰ درصد مسیر است و ۲۰ درصد باقی برای اتخاذ استراتژی

عرفان کاظم زاده

📱 @fardaname

فردانامه _حسن کاظم‌زاده

24 Jul 2024 08:13

⁉️ رکود یا رونق؟

تیر هم پایان یافت و ارزش معاملات تجمعی سهام در بازار به محدوده ۱۱۵ همت رسید. این رقم در ۳ ماهه بهار، ۷۰، ۸۸ و ۵۴ همت بود. بازار تابستان را بهتر آغاز کرده است.

در ۵ سال گذشته هر گاه نسبت ارزش ماهانه معاملات به ارزش کل بازار بالاتر از ۱.۹٪ بوده است با بازاری پر نشاط روبرو بودیم. در تیرماه این نسبت ۱.۴٪ است. برای رسیدن به مرز رونق، نیازمند میانگین معاملات روزانه ۸ همتی (خرد و عمده) در بازار هستیم.

📱 @fardaname

فردانامه _حسن کاظم‌زاده

22 Jul 2024 10:08

چی میخریم؟

تراز تجاری و سبد واردات و صادرات همیشه مورد بحث بوده است. به بهانه حذف ارز ترجیحی برخی اقلام نگاهی به ۱۵ قلم کالای عمده وارداتی کشور در ۱۵ ماه منتهی به خرداد ۱۴۰۳ انداختیم.

از مجموع ۶۶ میلیارد دلار واردات ۱۴۰۲، حدود ۲۰ میلیارد دلار واردات ۱۵ قلم بوده است که عمدتا (حدود ۱۰ قلم انواع نهاده‌های کشاورزی، روغن و شکر) به امنیت غذایی کشور مرتبط است و ارز ۲۸۵۰۰ تومانی دریافت کرده‌ است.

همچنین از حدود ۱۴ میلیارد دلار واردات در بهار ۱۴۰۳، حدود ۴.۵ میلیارد دلار به این کالاها اختصاص یافته است.

@fardaname

فردانامه _حسن کاظم‌زاده

21 Jul 2024 08:22

گزارشات فصل بهار!

با بررسی گزارش فصلی بیش از ۲۲۵ شرکت بازار سرمایه، بیشترین افزایش سود عملیاتی فصل به فصل مشابه سال گذشته متعلق به صنایع

حمل ونقل بار زمینی
ماشین‌آلات
فعالیت مهندسی
نوشیدنی
تامین سرمایه
بنادر و کشتیرانی
لاستیک و پلاستیک
سایر مواد معدنی
قطعات خودرو می‌باشد.

ضعیف‌ترین گزارشات نیز از صنایع

تولید فلزات گرانبها غیرآهن
شکر
چوب
زغال‌سنگ
خودرو
خدمات رفاهی - برق
فعالیت مرتبط با اوراق بهادار
محصولات کاغذی
سایر محصولات غذایی
و مخابرات منتشر شده است.

میزان تغییرات کلیه صنایع را در چارت پیوست ملاحظه میفرمایید.

@fardaname

فردانامه _حسن کاظم‌زاده

19 Jul 2024 20:40

✔️هفته پیش رو

با پایان تعطیلات انتظار میرود که روند معاملات در بازار سرمایه و آپشن جدی تر پیگیری شود.از این رو پیش بینی میشود از هفته آتی دستکم تا چند هفته بعد روند معاملات بهبود و رونق یابد.


✔️پایان کاوردکال؟!

چند ماهی میشود که خبری از سود های بالا برای کاوردکال مثلا ۵۰ درصد ،در قرارداد های به شدت در سود دیده نمیشود و یا به ندرت دیده میشود. در حال حاضر اتخاذ کاوردکال برای قرارداد های به شدت در سود عایدی ای بالاتر ۳۰ تا ۳۵ درصد ندارد اما دیده میشود که همچنان قرار داد های کمتر در سود تا ۵۰ یا ۶۰ درصد هم سود میدهند.
انتظار میرود این نرخ های سود با سایز فعلی و ارزش معاملات سهام آپشن تغییر چندانی نکند. در صورت رشد در ارزش بازار و ارزش معاملات میتوان به صورت مقطعی امیدوار بود که نرخ همانند قبل شوند.

📱 @fardaname

فردانامه _حسن کاظم‌زاده

17 Jul 2024 10:29

رسیدن به داد صنعت دارو!

مدیرعامل سازمان تامین اجتماعی: طلب داروخانه ها تا اسفند تسویه شده است.. حدود 10 هزار میلیارد تومان به دانشگاه ها پرداخت کردیم و تا آخر هفته به 12 هزار میلیارد تومان می رسد که بخشی از مطالبات داروخانه ها از دانشگاه هاست. در 6 ماهه دوم وضعیت پرداختی های ما بهتر شد.

صنعت دارو در سال‌های گذشته برای تامین نقدینگی با مشکلات بسیاری مواجه شده. دوره وصول مطالبات در این صنعت از ۲۳۴ روز در سال ۹۷ به حدود ۲۷۲ روز در انتهای ۱۴۰۲ رسیده است.

در همین بازه نقد حاصل از عملیات از ۱۶ درصد فروش به ۶ درصد افت کرده و تامین مالی در این صنعت به چالش اصلی مبدل شده است. مجموعه عوامل باعث شده حاشیه سود عملیاتی به ۲۴ درصد افت کند.

ارزش بازار صنعت داروی بازار سرمایه حدود ۱۳۵ همت است و دریافتنی‌های داروسازان به حدود ۶۶ همت در انتهای ۱۴۰۲ رسیده که قسمت عمده آن مطالبات از بیمه‌ها و دانشگاه‌هاست.

@fardaname

فردانامه _حسن کاظم‌زاده

13 Jul 2024 12:04

رشد مصرف بیش از تولید برق!

در سال‌های گذشته خاموشی‌های گاه و بیگاه ذهن‌ها را به ناترازی برق در کشور معطوف کرد. گرچه خاموشی‌های خانگی و اداری کمی کمتر شد اما فشار این ناترازی را صنایع بزرگ و کوچک تحمل کرده‌اند.

در چارت پیوست، مصرف برق به تفکیک بخش‌های مختلف مصرف و روند تولید برق به میلیون کیلووات ساعت بر اساس گزارش توانیر آمده است.

همانطور که ملاحظه می‌شود عمده برق کشور را بخش صنعتی و خانگی مصرف می‌کند. در سال ۹۹ رشد مصرف در بخش صنعتی ۱۳ درصد ولی در بخش خانگی ۴ درصد بود. (میانگین رشد خانگی سالانه ۴ و صنعتی ۷ درصد است).

اما سوای ناترازی در پیک مصرفی، رشد تولید برق در همین زمان سالانه بطور متوسط ۴ درصد بوده است. لذا نسبت مصرف به تولید در سال‌های ۹۵ تا ۱۴۰۱ از ۸۵ درصد به محدوده ۸۹ درصد رسیده است.

لازم به ذکر است ارقام سال‌های ۱۴۰۲ و ۱۴۰۳ برآوردی می‌باشد.

@fardaname

فردانامه _حسن کاظم‌زاده

12 Jul 2024 18:47

#اختیارنامه

✔️ تعطیلات

در هفته آتی با وجود دو روز تعطیلی نمیتوان انتظار نوسانات چشم گیر از دارایی های پایه داشت. شاید بتوان برنده هفته آتی را فروشندگان قرارداد های مربوط به سررسید های برج ۵ دانست که بیشترین نفع را از زوال زمانی میبرند. در هر حال این هفته میتواند برای بازنگری پوزیشن های پرتفو هفته خوبی باشد تا با ذهن روشن تری برای هفته های بعد آماده و تجهیز شد.

✔️ دیاگنال

بول کال اسپرد دیاگنال دقیقا مثل اسپرد ورتیکال است با این تفاوت که کال در سررسید دور خریده میشود و کال در سررسید نزدیک فروخته میشود.
یکی از موارد استفاده از این راهبرد خرید یک کال در سود در سررسید دورتر است که میتوان بهای تمام شده آن را با مجموعه از کال های فروخته شده در سررسید های نزدیک تر کم کرد. سعی کنید هموار برآیند دلتای مربوط به این استراتژی مثبت باشد.

📱 @fardaname

فردانامه _حسن کاظم‌زاده

10 Jul 2024 17:53

#مهم #اوره
شنیده ها حاکی از آن است که دیوان عدالت اداری رای به ابطال قیمت‌گذاری گاز توسط دولت در نیمه نخست سال گذشته خارج از فرمول داده است ولی هنوز ابلاغ نهایی نشده است.
یعنی نرخ ۷ تومن گاز در نیمه نخست سال گذشته هم باید مشابه بقیه ماه‌های سال به فرمول برگردد.
پتروشیمی ها خصوصا اوره سازها برگشت هزینه قابل توجهی از این محل در بهار می توانند داشته باشند

@fardaname

فردانامه _حسن کاظم‌زاده

10 Jul 2024 08:38

‼️ چرا بازارگردان دارا یکم به مصوبه مجمع عمل نمی کند؟

این تصویر مربوط به سبد دارایی های صندوق دارا یکم است. 5.1 درصد از دارایی های این صندوق در حال حاضر به صورت سپرده ی بانکی است. یعنی 780 میلیارد تومان.

بازارگردان این صندوق می تواند با این منابع حدود 46 میلیون واحد به قیمت 17 هزار تومان که 40 درصد کمتر از ارزش ذاتی هر واحدش است، بخرد و ابطال کند.

از روز دوشنبه که شاهد رنج های منفی در دارا یکم هستیم کلا 10 میلیون واحد معامله شده است. امروز تا این لحظه با 1.6 میلیون معامله قیمت هر واحد بیش از دو درصد منفی خورده است.

قیمت هر واحد دارا یکم از روز شنبه 9 درصد منفی خورده است، در حالی که nav هر واحد تنها 3 درصد افت کرده است.

بازارگردان نمی توانست با خرید و ابطال واحد از محل منابع نقد موجود در صندوق، جلوی ضرر دارندگان را بگیرد، یا برنامه تداوم همان روال سابق است و مصوبه مجمع صرفا یک چیز فرمالیته بوده؟

وقتی پول خرید 46 میلیون واحد را دارید، چرا اجازه می دهید با 10 میلیون واحد معامله صندوق 9 درصد منفی بخورد؟

📱 @fardaname

فردانامه _حسن کاظم‌زاده

09 Jul 2024 14:27

🔗 پیش‌بینی بورس فردا 20 تیر 1403
📱 @fardaname

فردانامه _حسن کاظم‌زاده

09 Jul 2024 11:36

حال بیمه بهتر می‌شود؟

بررسی شرکت‌های حاضر در صنعت بیمه بازار سرمایه، شاهد کاهش ضریب خسارت نسبت به سال ۱۴۰۱ هستیم. ضریب خسارت حاصل تقسیم خسارت واقع شده به حق بیمه عایدی‌ست.

در نمودار پیوست با کسر سهم بیمه اتکایی از هزینه درآمدها و خسارت سهم اتکایی عایدی درآمد بیمه‌ای و خسارت + ضریب خسارت آورده شده است. ضریب خسارت در کل صنعت بیمه کشور نیز تا سال ۱۴۰۱ برای مقایسه ارائه گردیده.

می‌توان افزایش درآمدها و کاهش خسارت و ضریب آن ناشی از تغییرات در حق بیمه و میزان خسارت و همچنین رشد سهم انواع بیمه با ضریب خسارت پایین را در این امر دخیل دانست.

بعنوان مثال در سال‌های۹۴ تا ۹۵ و ۹۷ تا ۹۹ مازاد خسارت پرداختی بیمه شخص ثالث باعث افزایش در ضریب خسارت می‌شد. اما در سال‌های اخیر این بیمه سودآور شده است.

@fardaname

فردانامه _حسن کاظم‌زاده

09 Jul 2024 06:20

🚫 فشار کمبود گاز بر پتروشیمی ها، باعث محرومیت از یک میلیارد دلار ارز آوری برای کشور می شه./Solutien

📱 @fardaname

فردانامه _حسن کاظم‌زاده

27 Jul 2024 07:07

آقای عبدی اگر قرار باشد در زمینه ی غیر تخصصی نظر بدهید حتما توام با اشتباه و خطا خواهد بود. همین یک توییت کوتاه شما چند اشتباه بزرگ دارد که نشان از عدم آگاهی شما به موضوع است.

اول اینکه از روز اولی که قرار بوده دولت مابالتفاوت قیمت اوره را به پتروشیمی ها بپردازد ریالی به ایشان پرداخت نشده است و مطالبات اوره سازها از دولت (چه دولت روحانی چه دولت رئیسی) به بیش از 50 هزار میلیارد تومان رسیده.

دوم از از سال 94 خوراگ گاز پتروشیمی ها به قیمت بالاتر از قیمت جهانی و گرانتر از همه ی کشورهای منطقه و آمریکا به آنها تحویل داده می شود. 10 سال است گاز گران به پتروشیمی ها فروخته می شود.

لطفا دون کیشوت بازی سیزدهمی در نیاورید و در مورد مسائلی که اشراف دارید نظر بدهید.

@fardaname

فردانامه _حسن کاظم‌زاده

26 Jul 2024 17:08

🔗 پیش‌بینی بورس فردا 6 مرداد 1403

📱 @fardaname

فردانامه _حسن کاظم‌زاده

24 Jul 2024 13:26

گزارش عملیات اجرایی سیاست پولی!

این هفته بانک مرکزی ۱.۳۳ همت از بازار جذب کرد اما از ۲۱.۲۶ همت تقاضا تمام آن را پوشش داد.

در عملیات اعتبارگیری نیز ۲.۹۵ همت تزریق و ۳.۱۳ همت سررسید شد. حاصل این عملیات نیز جذب ۱۸۰ میلیارد تومان به بانک مرکزی بود.

مجموعا ۱.۵۱ همت جذب پول انجام شده است.

@fardaname

فردانامه _حسن کاظم‌زاده

23 Jul 2024 07:40

متانولی‌ها برنده‌تر از اوره‌ای‌ها!


بالاخره ابطال مصوبه عطش‌کشان

۱۷ اردیبهشت ۱۴۰۲ بدون اینکه بدانیم چرا، بازار ریزش عجیبی داشت که پس از ۵۰ روز دلیل آن با انتشار مصوبه نرخ خوراک و سوخت مشخص شد.

سپس در ۱۱ شهریورماه اثر مصوبه، لغو و بهای گاز خوراک و سوخت فرموله شد. اما شرکت‌ها موظف گردیدند بهای گاز را طبق مصوبه قبلی محاسبه و پرداخت نمایند.

در ۱۲ تیرماه سال جاری دیوان عدالت اداری رای به ابطال نامه شهریورماه ۱۴۰۲ داده و قیمت‌های ۷ و ۴ هزارتومانی را فاقد وجاهت قانونی دانسته است.

در چارت حاضر با توجه به ابهام نرخ احتمالی خوراک در تعدیل صورت‌های مالی، با ۵ سناریو از ۵۳۰۰ تا ۶۱۰۰ تومان، اثر و نسبت این تعدیل را به مارکت ۷ پتروشیمی اوره و متانولی آورده‌ایم.

@fardaname

فردانامه _حسن کاظم‌زاده

21 Jul 2024 13:09

خریدار هست اما کم است!

از مجموع ۱۵.۰۹ همت اوراق اراد عرضه شده در دوزادهمین حراج، حدود ۳.۷ همت اراد ۱۶۶ با YTM ٪۲۸.۲۰ فروخته شد.

برای حراج سیزدهم سه‌شنبه این هفته، علاوه بر ۱۱ همت باقیمانده، ۱۰ همت اراد ۱۶۷ نیز اضافه شده است!

@fardaname

فردانامه _حسن کاظم‌زاده

20 Jul 2024 09:39

🔼بیشترین بازده نقدی!

با به پایان رسیدن فصل مجامع، اگر نگاهی به نسبت تقسیم سود در مجامع عمومی سالانه شرکت‌ها داشته باشیم متوجه می‌شویم که قریب به اتفاق شرکت‌ها بازده نقدی کمتر از ۳ درصد ارزش بازارشان نصیب سهامداران کرده‌اند.

با نگاهی به چارت پیوست، صنایع با بیشترین سود تقسیمی نسبت به مارکت را می‌توانیم مشاهده کنیم. سهامداران صنایع پالایشی، خدمات رفاهی ، سیمان و تامین سرمایه بالاتر از ۱۰ درصد ارزش روز سهامشان از مجامع سود دریافت کردند.

📱 @fardaname

فردانامه _حسن کاظم‌زاده

19 Jul 2024 20:38

🗓 #طلانامه

هفته منتهی به ۲۹ تیرماه ۱۴۰۲

در هفته نیمه تعطیل گذشته بجز گمانه‌زنی‌های پیرامون کابینه دولت پزشکیان تقریبا خبری در بازارهای داخلی نبود. در بازارهای خارجی اما شرط‌بندی‌ها برای کاهش نرخ بهره فدرال رزرو تا روز جمعه قدرتمند باقی ماند اما در روز پایانی معاملات این هفته با توجه به عدم حضور عوامل تضعیف دلار، ایندکس واحد پول ایالات متحده رشد کرد. با توجه به مطالب فوق:

در هفته اخیر انس طلا با رشد و سپس بازگشت به محدوده هفته گذشته ۲۴۰۵ دلار ماند.

دلار آزاد با احتمال دخالت‌هایی توسط بازارساز، به ۵۷۲۵۰ تومان رسید و بازدهی منفی ۱.۸ درصدی داشت.

هر مثقال طلای ۱۷ عیار (مظنه) در هفته تعطیل بازار تهران، ۱۴.۶۵۵ میلیون تومان بسته شد. حباب آبشده نیز در محدوده ۸۱ هزار تومان قرار گرفت و نسبت به هفته گذشته حدود۵۵ هزار تومان کوچکتر شد.

سکه امام ۴۰.۴۵۶ میلیون تومان به کار خود پایان داد و ۱.۱۴ درصد بازدهی مثبت را ثبت کرد. حباب سکه نیز با رسیدن به ۷.۱۸ میلیون تومان رشد ۳۸۰ هزارتومان بزرگتر شد.

سکه رفاه در بورس۴۰۳۹۵۰ تومان معامله شد که معادل سکه ۴۰.۳۹ میلیون تومانی‌ست. این دارایی نیز ۱.۵۸ درصد بازدهی هفتگی داشت.

در مرکز غیر قانونی مبادله ایران نیز حراجی برگزار نشد و سی و هشتمین حراج این مرکز به ۳۱ تیرماه موکول شده است.

📱 @fardaname

فردانامه _حسن کاظم‌زاده

14 Jul 2024 08:53

اثر ستاره خلیج فارس!

کشور در سال ۹۰ با واردات حدود ۵.۷ میلیارد دلار فرآورده‌های نفتی با ناترازی تولید و مصرف مواجه بود. قرار بود پالایشگاه ستاره خلیج فارس در این سال به بهره‌برداری برسد اما متاسفانه تحریم‌ها باعث به تعویق افتادن آن شد.

فاز اول ستاره خلیج فارس در اردیبهشت ۹۶ به بهره‌برداری رسید و فازهای دوم و سوم نیز در سال ۹۷ وارد مدار شد. این پالایشگاه توانست ۳۵ میلیون لیتر بنزین و ۱۴ میلیون لیتر گازوئیل به تولید روزانه کشور اضافه کند.

اثر این پالایشگاه در کاهش واردات به حدود ۲۰۰ میلیون دلار در سال‌های ۹۸ تا ۱۴۰۰ دیده می‌شود. البته اثر رشد قیمت حامل‌ها در سال ۹۸ نیز باید مد نظر باشد.

در ۹ ماهه سال ۱۴۰۲، اما مجددا واردات به محدوده ۱.۲ میلیارد دلار رسیده است. در بودجه ۱۴۰۳ نیز حدود ۸۰ همت واردات پیش‌بینی شده که با فرض عدم تغییر نرخ حامل‌ها، احتمالا بالاتر نیز خواهد رفت.

@fardaname

فردانامه _حسن کاظم‌زاده

13 Jul 2024 09:00

بخشی از تقاضا پوشش داده نشد!

برای اولین بار در ۱۱ هفته گذشته بخشی از تقاضای بانک‌ها پاسخ داده نشد. در هفته گذشته از مجموع ۳۷.۵ همت تقاضای پول، ۳۱.۹ همت پذیرفته شد و ۲۴ همت سررسید داشتیم. همچنین در اعتبارگیری موسسات غیر بانکی در مجموع ۱.۵ همت بازجذب پول انجام شد.

به این ترتیب در مجموع عملیات بازار باز و اعتبارگیری این هفته ۶.۴ همت تزریق انجام شد. مجموع خالص عملیات ریپو نیز به ۲۱۵.۵ همت رسیده است.

@fardaname

فردانامه _حسن کاظم‌زاده

12 Jul 2024 18:45

🗓 #طلانامه

هفته منتهی به ۲۲ تیرماه ۱۴۰۲

در هفته اخیر با انتشار نرخ تورم مصرف‌کننده و همچنین انتظارات تورمی ایالات متحده کمتر از انتظارات و همچنین ماه گذشته باعث تغییرات جهش‌گونه در بازارها از جمله طلا شد. البته آمار تورم تولیدکننده نیز در روز جمعه اعلام شد و این شاخص برخلاف جهت دو شاخص دیگر رشد را گزارش کرد. همچنین با پیروزی دکتر پزشکیان که گفتمان کاهش تنش را در مبارزات انتخاباتی دنبال میکرد، موجی از خوش‌بینی بازارهای داخلی را فرا گرفت. در بخش ژئوپلتیک اما چشم‌ها به تحولات اسرائیل - لبنان و همچنین روسیه - اکراین نیز هست. با توجه به مطالب فوق:

در این هفته انس طلا به ۲۴۱۰ دلار رسید و نسبت به هفته گذشته ۹ دهم درصد رشد را تجربه نمود.

همچنین دلار آزاد قدری وزن کم کرد و ۵۸۳۰۰ تومان بسته شد. دلار ۵.۳ درصد کاهش را تجربه کرده است.

هر مثقال طلای ۱۷ عیار (مظنه) ۱۴.۵۶ میلیون تومان قیمت خورد و نسبت به هفته قبل کاهش ۳.۷ درصدی داشت. حباب آبشده نیز کوچک شد و به ۱۳۶.۵ هزارتومان رسید.

سکه امام در ایستگاه ۴۰ میلیون تومان ایستاد و ۲.۵۱ میلیون تومان کاهش یافت. حباب سکه نیز به ۶.۸ میلیون تومان رسید و کاهش ۱۸.۵ درصدی را تجربه کرد!

سکه رفاه بورسی ۳۹۷۶۸۱ تومان بسته شد که معادل هر قطعه سکه ۳۹.۷ میلیون تومانی‌ست. این دارایی نیز ۴.۸۷ درصد منفی خورده است.

در مرکز غیرقانونی مبادله ایران، این هفته دو حراج برگزار شد که در مجموع حراج‌های ۳۶ و ۳۷ این مرکز ۸۱۱ کیلوگرم شمش طلای استاندارد معامله شد. قیمت میانگین موزون در این دو حراج برای هر قطعه شمش استاندارد ۴.۴۸۷ میلیارد تومان بود. تا کنون ۶.۶ تن طلا در این مرکز مبادله شده است.

📱 @fardaname

فردانامه _حسن کاظم‌زاده

10 Jul 2024 11:28

#تحلیل_بازار

هفته ای بدون بازده

این هفته برای بورسی ها بدون بازده تمام شد. شروع هفته طوفانی بود اما در ادامه معاملات ضعیف شد و با ارزش معاملات 3700 میلیارد تومانی تقریبا شرایط بدون تحول خاصی نسبت به گذشته ادامه پیدا کرد. البته نمادهای کوچک و متوسط زیادی بودند که این هفته بازده 10 درصد و بیشتر دادند اما برخلاف اون موج اولیه حرکت سنگین به سمت صندوق های اهرمی و سایر نمادهای پرتراکنش، اکثر این نمادهایی که بازده خوب و بالا در هفته دادند، چندان مورد توجه معامله گران روزانه نبودند.

نهادهای مالی ریسک گریز

مدیران سرمایه گذاری نهادهای مالی در مدت اخیر رویکرد ریسک گریزانه ای داشتند. خصوصا در این دو سه هفته ی گذشته، پولی که در صندوق های آنها آمده، عمدتا تبدیل به سهام نشده است. آنها در ظاهر ممکن است بهانه های دیگری برای عدم خرید سهام بیاورند اما مشخص است که به روند آتی بازار امیدی ندارند یا از افت مجدد قیمت ها می ترسند و ترجیح می دهند نقد باشند. در گذشته وقتی پول کوتاه مدتی وارد بازار می شد، درگیر سهام می شد و خوب اثر سریع روی رشد قیمت نمادها می گذاشت. اما در حاضر این ریسک گریزی مدیران سرمایه گذاری باعث شده، رشد قیمت در نمادهای صندوق ها اتفاق بیافتد و بعد مدتی با فروکش کردن هیجان، بخشی از پول آمده با ضرر خارج شود و بخشی نیز با ضرر بماند. عده ای معتقد هستند که مدیران سرمایه گذاری با این روحیه خودشان باعث شده اند بورس به بازاری بی ثمر تبدیل شود و باید ایشان جسورانه تر اقدام به خرید و فروش کنند. انتقاد دیگر به مدیران صندوق ها، خرید تعداد نماد محدودی است که به واسطه فرار از ریسک نقدشوندگی این کار را می کنند. مادامی که ریسک گریزی مدیران سرمایه گذاری باعث ضرر سرمایه گذارانشان و نهاد مالی خودشان نشود، این روحیه تداوم پیدا می کند. هر زمان این عزیزان از بازار جا ماندند، آن موقع یا شغلشان را از دست می دهند، یا سرمایه گذاران یا شاید نهاد مالیشان را.

فشار برقی

با افزایش قیمت بیت در سال جاری، مشخص بود ماینرها مجدد به کار می افتند و با گرم شدن هوا بازهم در پیک دچار ناترازی می شویم. قطعی برق صنایع مدتی است شروع شده و احتمال دارد این قطعی ها به خانوار ها نیز تسری پیدا کند. کمبود کالاهایی که تولید آنها وابسته به برق است، در روزهای آتی تشدید خواهد شد و باید شاهد رشد قیمت قابل توجه آنها باشیم. باید همزمان دعا کنیم قیمت بیت کوین افت کند، سدها پر باشد، هوا گرم نباشد و چندین فقره ی دیگر. آخر کار هم سخنگوی جالبه دولت سیزدهم، پر بودن سدها را به عنوان عملکرد توییت کند. انگار باران هم با ایشان هماهنگ بوده.

تحت تاثیر جو

این هفته حدود 100 نماد، بازده 10 درصد و بیشتر دادند و حتی 10 نماد داشتیم که بازده بالای 20 درصد نیز تجربه کردند. همین امروز نزدیک به 80 نماد صف یا نزدیک صف خرید بودند. اما شما اینها را نمی بینید چون جو عمومی شما را به سمت جایی که هیجان وجود دارد و داغ است سوق می دهد. در واقع همان پرتراکنش ها. این هفته چون پرتراکنش ها خوب نبود، معامله گران روزانه ضرر کردند و چون این معامله گران روزانه هستند که سنتیمنت بازار را رقم می زنن، به همه القا می کنند که جو خیلی خیلی خراب است. در حالی که جو برای آنها خراب بوده.

1403/04/20
@Fardaname

.

فردانامه _حسن کاظم‌زاده

10 Jul 2024 07:02

🔴 #مهم
اهرمی ها به آخر خط رسیده اند؟ حباب اهرمی ها صفر می شود؟ اهرمی که دیگر اهرم نیست؟

✔️ صندوق های اهرمی بالاترین رشد جذب پول از ابتدای 1402 را داشته اند و از 12 همت به 38 همت رسیده اند. تعداد آنها از 2 به 7 صندوق افزایش پیدا کرده است.

✔️ در 18 روز تیر 1403، این صندوق ها موفق به جذب 12 همت پول شدند و تقریبا 46 درصد اندازه آنها بزرگتر شد. صندوق های جدیدتر سرعت رشد بالاتری دارند.

✔️ علی رغم جذب 12 همت پول در تیرماه، مدیران برخی صندوق ها از بازار سهام نخریده اند. علت این رفتار مشخص نیست.

✔️ با افزایش تعداد صندوق های اهرمی و همچنین بزرگ شدن اندازه ی آنها، عطش برای خرید اهرمی توسط سرمایه گذاران در حال کاهش است 🔴در نتیجه حباب قیمت این صندوق ها صفر خواهد شد.

دوران رشد سریع این صندوق ها، حتی با وجود در جا زدن بورس در حال اتمام است. در اولین پیامد، حباب صفر می شود.

📱 @fardaname

فردانامه _حسن کاظم‌زاده

09 Jul 2024 13:50

#تحلیل_بازار

👀 رشد کوتاه مدت؟

بورس نتوانست رشد کوتاه مدت پس از انتخاباتی تجربه کند، البته پیش از انتخابات کمی به هوای همین موضوع نمادها رشد کردند اما در هر صورت خوش بینی به انتخابات پزشکیان نتوانست ورود پولی سنگین و مداومی را رقم بزند و از طرف دیگر پول شارژ شده ی داخل بازاری نیز به سراغ نمادهای اهرمی رفت و در مجموع بعد از هیجان شنبه و یکشنبه معاملات روند متعادل تری پیدا کرد. امروز البته نمادهای مورد توجه نیز کاهش پیدا کردند و در مجموع با کاهش ارزش معاملات مجددا شاهد معاملات ضعیف تری بودیم.

🔽کاهش حباب اهرمی ها

در چند هفته ی اخیر یکی از مسائل مهم در بازار کاهش حباب صندوق های اهرمی بود. افزایش تعداد نمادهای اهرمی و همچنین افزایش حجم آنها باعث شده است عطش خرید این نمادها کاهش پیدا کند و در نتیجه حباب آنها در حال میل کردن به صفر باشد. صندوق های اهرمی ابزار مناسبی برای کسب بازده مازاد با ریسک مازاد می توانستند باشند اما نرخ سود بالای واحدهای عادی آنها و همچنین بازار نچندان جالب باعث شده، خریداران واحدهای ممتاز نه تنها سود مازادی نکنند بلکه در صورت نگهداری نسبت به سهام و صندوق های عادی ضرر نیز بکنند. تب اهرمی در آخرین مراحل خود قرار دارد و بدون بازار قویا صعودی این صندوق ها نمی توانند بازده مازاد متناسب با ریسک را نصیب دارندگانش نماید.

🗓 پیش به سوی گزارش های بهار

از چند روز دیگر گزارشهای بهار شرکت ها منتشر خواهد شد. تحولات بهار برای شرکت ها به گونه ای بوده که برخی از آنها گزارشهای جذابی خواهند داد و برعکس برخی شرکت ها نمی توانند گزارشهای خوبی بدهند. البته افزایش متوسط نرخ نیما در خرداد و تیر می تواند به نفع نمادهای بزرگ پتروشیمی و صادراتی شود. در مجموع گزارش ها باعث خواهد شد تفاوت بازده نمادها در ۱۰ روز آتی قابل توجه باشد

📈 حرکت بزرگ

برای اینکه بورس بتواند حرکت بزرگ خودش را شروع کند نیاز است تا تحولات بنیادی در صورت های مالی شرکت ها دیده شود. این موضوع زمانبر خواهد بود اما در حال حاضر به خاطر شرایط کلی هنوز تاثیر تحولات در صورت های مالی دیده نمی شود. به همین جهت برای کسانی که دنبال تشکیل پرتفو بلندمدت هستند. هفته های آتی زمان مناسبی خواهد بود

۱۴۰۳/۰۴/۱۹
📱 @fardaname

.

فردانامه _حسن کاظم‌زاده

09 Jul 2024 09:14

😴خواب تابستانی دلار

🔵قیمت دلار بطور تاریخی در ماه های خرداد و تیر و مرداد، رفتار نسبتا آرامی داشته است ، به نظر میرسد رفتار تاریخی دلار برای امسال هم قابل تکرار باشد و تا اواخر تابستان آرامش نسبی در بازار ارز حاکم باشد

🔵جالب آنکه ماه های پرمخاطره شهریور و مهر است که امسال با استقبال از انتخابات آمریکا و فضای حاکم بر آن احتمالا داغ تر نیز خواهد شد.

مدیریت دارایی گندم

@GandomFinance
🌾📊🌾

فردانامه _حسن کاظم‌زاده

08 Jul 2024 16:28

پیش‌بینی بورس فردا 19 تیر 1403
@fardaname