فردانامه _حسن کاظم‌زاده

19 Aug 2024 06:58

🔴 با پول موجود در کشور می توان کل بورس را خرید

برای اولین بار از سال ۹۸ پول می‌تواند کل ارزش سهام شناور بازار را بخرد. با کاهش ارزش بازار و ارزش سهام شناور (آن بخشی از سهام شرکت های بورسی که خرید و فروش می شود) در کنار آن رشد نقدینگی و پول (آن بخش از نقدینگی که در سطح جامعه در چرخش است)، اکنون نسبت ارزش سهام شناور کمتر از پول شده است.

این نسبت در ابتدای ۹۸ حدود ۵۰ درصد و در اوج سال ۹۹ نزدیک به ۳۰۰ درصد بود که البته بعد از سال ۹۸ تعداد زیادی سهام به بورس اضافه شده است. آخرین بار در آبان ۱۴۰۱ این نسبت به یک واحد رسید یا به عبارت دیگر ارزش سهام شناور و پول برابر شدند. بعد از آن بود که بورس در مسیر رشدی قرار گرفت و شش ماه بعد ارزش سهام شناور ۱.۵ برابر پول شد.

📱 @fardaname

فردانامه _حسن کاظم‌زاده

18 Aug 2024 13:51

الگوی هارمونیک "بت" یکی از الگوهای هارمونیک در تحلیل تکنیکال است که توسط اسکات کارنی معرفی شده است. این الگو از پنج نقطه تشکیل شده است و در نمودار قیمت به شکل یک خفاش ظاهر می‌شود و از نسبت‌های فیبوناچی برای تعیین این نقاط استفاده میکنند.

برای آشنایی بیشتر با الگوی هارمونیک بت این ویدئوی فردانامه در آپارات و ببینید .

@fardaname

فردانامه _حسن کاظم‌زاده

18 Aug 2024 10:07

🚫اهرمی ها در مسیر کوچک شدن؟

⚠️تعداد واحدهای عادی صندوق های اهرمی نسبت به پیک یک ماه گذشته در حال کاهش است. به عبارت دیگر، میزان وامی که صندوق های اهرمی می دهند در حال کاهش است و به اصطلاح ضریب اهرمی آنها در حال کمتر شدن است.

💬در بین این صندوق ها، اهرم بیشترین کاهش تعداد واحدهای عادی را در یک ماه گذشته داشت و دیگر صندوق های اهرمی نیز از پیک تعداد واحد عادی در حال فاصله گرفتن هستند.

☄️البته تنها صندوقی که در یک ماه گذشته تعداد واحد عادی اش بیشتر شده موج بوده و به همین دلیل وامی که این صندوق می دهد بیشتر شده است.

⁉️به نظر می رسد بعد از انتقادهای فراوان به صندوق های اهرمی، سیاستگذار به دنبال راههایی برای کوچکتر شدن این صندوق هاست و انتظار می رود در روزها و ماه های آتی تعداد واحدهای عادی و کل این صندوق ها کوچکتر شوند.

🔵 @Fardaname

فردانامه _حسن کاظم‌زاده

17 Aug 2024 14:02

آیا نیما در حال حذف شدن است؟

بانک مرکزی در یک تصمیم جدید به زنجیره ی فولاد اجازه داده است تا ارز ناشی از صادرات خودشان را به جای عرضه در سامانه ی نیما و به نرخ نیما، به نرخ توافقی به مصرف کنندگان زنجیره فولاد بفروشند. در واقع صادرات کنندگان صنعت فولاد بعد از این می توانند به نرخ بالاتری ارز خودشان را بفروشند. با این حرکت سوالی که مطرح می شود این است که آیا نرخ ارز نیما در حال از بین رفتن است.

به عقیده ی ما رفته رفته سهم ارز نیمایی در سبد فروش صادرات کنندگان کوچکتر خواهد شد و در نهایت شرایطی حاکم می شود که فاصله نرخ ارز در دسترس صادرکنندگان نیمایی فاصله اش با نرخ ارز آزاد کمتر خواهد شد. فولادی ها سومین گروه بزرگ از عرضه کننده های نیمایی هستند که با این حرکت از سمت عرضه ی نیما به بازار توافقی راه پیدا می کنند. به مرور پتروشیمی ها، فلزی ها و پالایشی ها هم سهم کمتری در نیما خواهند داشت

اما اصل کاهش فاصله نیما با ارز آزاد بعد از انتخابات امریکا اتفاق خواهد افتاد

@fardaname

فردانامه _حسن کاظم‌زاده

17 Aug 2024 12:00

#تحلیل_بازار

صف خرید

فعلا جو حمایتی و کاهش احتمال جنگ در بورس عمل کرده و تعداد نماد صف خرید افزایش پیدا کرد. البته دامنه ی نوسان کماکان محدود است و همین باعث پایین ماندن ارزش معاملات شده است. امروز به زحمت ارزش معاملات به 1500 میلیارد تومان رسید. فعلا سهم هایی که باید صف می شدند، صف شده اند و میزان رشد به گونه ای نبوده که انگیزه ی فروش ایجاد کند. خریدار هم هنوز از بهبود شرایط مطمئن نیست و منتظر شرایط متعادل است تا تصمیم بگیرد.

افت دلار

بعد از کاهش احتمال پاسخ نظامی ایران به اسرائیل معاملات دلار ضعیف شد. ثبت نام خودرو و سرازیر شدن پول به سمت حساب های وکالتی برای شرکت در لاتاری نیز باعث قفل شدن همه ی بازارها شده است. امروز دلار به 58 هزار تومان رسید و با توجه به اینکه امروز آخرین روز وکالتی کردن حساب ها برای ثبت نام خودرو است، احتمالا کف قیمت کوتاه مدت امروز تجربه خواهد شد. البته بعد از آن نیز فعلا در کوتاه مدت نوسان قابل توجه رو به بالا پیش بینی نمی شود.

آینده ی صنعت خودرو

مکانیسم کنترلی بلوکه کردن پول با ثبت نام خودرو، به کام سیاستگذار خوش آمده است. مکانیسمی که هر موقع اجرا شده، توانسته است بخش قابل توجه پول در گردش را قفل کند. همین الان با روی میز گذاشتن 24 هزار دستگاه خودرو، حدود 10 درصد پول کشور بلوکه شده است. کدام ابزار سیاست پولی این سطح از کارایی را دارد. البته اثربخشی ندارد و بلافاصله بعد از ثبت نام پول مذکور به گردش در می آید. اما فعلا سیاست گذار مسکن های کوتاه مدت می خواهد. به نظر می رسد تا زمانی که این سیاست کارکرد داشته باشد، نرخ گذاری دستوری در صنعت خودرو ادامه خواهد یافت.

نیما روزی 100 تومان

دلار نیما امروز حدود 100 تومان دیگر بالاتر رفت. سرعت رشد دلار نیما کند است اما کماکان ادامه دارد. با این سرعت رشد به نظر می رسد میانگین قیمت دلار نیما برای صادرکنندگان امسال حدود 47 هزار تومان باشد. نرخی تنها برخی از صنایع مانند اوره ای ها را جذاب می کند. نرخی که کماکان برای واردکننده جذاب است تا برایش صف بکشد. البته بانک مرکزی سهم ارز توافقی در تخصیص ها را بالا برده است و شرکت های کوچک و صادرکنندگان سهامی خاصی نفع بیشتری نسبت به شرکت های بزرگ و سهامی عام می برند. معادله ای عجیبی است که همه جا شرکت های بزرگ و سهامی عام شده، بیشترین ضرر را از سیاست ها می برند.

@fardaname

فردانامه _حسن کاظم‌زاده

17 Aug 2024 06:47

#اختیارنامه

📉 بازده پایین استراتژی ها

هفته گذشته هفته خوبی برای اتخاذ استراتژی نبود زیرا نرخ ها به شدت زیر قیمت بودند و این موضوع ناشی رفتار های هیجانی ناشی از معامله گران بازار سرمایه و مشتقه بود. در فضای مبهم بازار یکی از بهترین روش های کسب سود مقایسه نرخ قرارداد های مختلف برای اتخاذ اسپرد است. این نا ترازی قیمتی هرچند خیلی سخت پیدا میشود اما میتواند سود قطعی بدهد یا زیان احتمالی را به شدت کاهش دهد.

❓ آپشن برای کسانی که آپشن کار نمیکنند.

آخر وقت کاری روز سه شنبه هفته قبل بازار قفل در صف فروش بود. هر کس با یک نگاه میتوانست به این آگاهی برسد که بازار در چه حالی است. اما دقیقا در همان زمان اختیار های خرید رفته رفته گران شدند و این گران شدن طی حدودا نیم ساعت اتفاق افتاد و چهارشنبه دیدیم که چرا این اتفاق افتاد.بدین ترتیب میتوان ادعا کرد رفتار معامله گران بازار آپشن در پیش بینی قیمت سهام سریع تر از معامله گران بازار است که این امری مرسوم در دنیا است. در آینده سپهر سرمایه گذاری ایران استفاده از آپشن به هر شکلی از اوجب واجبات است.

عرفان کاظم زاده

📱 @fardaname

فردانامه _حسن کاظم‌زاده

15 Aug 2024 17:23

بازگشت قرعه کشی خودرو

ایران خودرو طرح فروش خودرو گذاشته است. در این طرح بخشی از خودروها به طرح های خاص اولویت دار اختصاص دارد. اما در کنار آن طرح عادی نیز اجرا خواهد شد. طبق اعلام این شرکت چیزی حدود 24 هزار دستگاه خودرو برای فروش ارائه شده است. برای خرید باید 230 میلیون تومان پول در حساب بانکی بلوکه کرده و وکالت برداشت از آن را به ایران خودرو داد

تخمین زده می شود برای خرید این 24 هزار دستگاه خودرو، چیزی حدود یک میلیون نفر شرکت کنند. به این ترتیب بعد از یک سال و نیم که ایران خودرو، طرح فروش خودرو نداشت مجددا شاهد بازگشت قرعه کشی هستیم. با وجود بحران عمیق در بازار خودرو و صنعت خودرو تجربه ی شکست طرح هایی مشابه قرعه کشی، شاهد آن هستیم که مجددا قرعه کشی احیا شده است.

@fardaname

فردانامه _حسن کاظم‌زاده

14 Aug 2024 09:22

🟢تراکنش‌های شاپرک به دوران رکود برگشت!

⁉️تغییر سرعت گردش پول یکی از عوامل ایجاد یا کنترل تورم است. در نیمه اول سال ۹۹ و بحران کرونا، رشد سرعت گردش پول تا ۲ برابر باعث تلاطم در اکثر بازارها شد.

⚡️یکی از روش‌های رصد سرعت گردش پول، دنبال کردن مبلغ تراکنش‌های شبکه شاپرک است. در نمودار پیوست بازگشت و ثبات نسبت این مبالغ به پول و نقدینگی را مشاهده میفرمایید. نسبت ۶۰ درصدی به پول و حدود ۱۸ درصد به نقدینگی

⚡️مطابق گزارش شاپرک تیرماه، مبلغ تراکنش‌های این شبکه ۱۲۴۸ همت بوده در حالیکه این مبلغ در اردیبهشت و خرداد امسال به ترتیب ۱۲۲۴ و ۱۲۴۳ میلیارد تومان گزارش شده است.

📱 @fardaname

فردانامه _حسن کاظم‌زاده

13 Aug 2024 10:35

🟢روزها صرفا عدد نیستند!

❌از ابتدای ۹۹ تا امروز در ۱۰۴۸ روز معاملاتی سپری شده بر اساس شاخص، سهامداران ۵۳۳ روز سبز و ۵۱۵ روز قرمز را تجربه شده است.
اما بر اساس ارزش ریالی، تعداد روزهای مثبت و منفی تقریبا به یک اندازه بوده است.

💵براساس ارزش دلاری اما در هر دو معیار نیمایی و آزاد روزهای قرمز بسیار بیشتری را تجربه کرده‌ایم. بر مبنای دلار نیما که دلار موثر در محاسبات بازار است در مقابل ۴۹۷ روز سبز، ۵۵۱ روز قرمز تجربه شده.

📈هر یک روز قرمز، اعتماد را کاهش و انگیزه سرمایه‌گذاری را کمرنگ‌تر کرده است.

📱 @fardaname

فردانامه _حسن کاظم‌زاده

13 Aug 2024 07:20

🔜 آماده باش پول برای نوسان گیری

علاوه بر پول که به صورت کوتاه مدت برای مصرف یا سفته بازی استفاده می شود، سپرده های کوتاه مدت کمتر از یکسال نیز چنین کارکردی دارند

معمولا زمانی که نرخ بهره ی کوتاه مدت افزایش پیدا می کند، بانک ها نرخ سپرده بالا بدون شکست به سپرده گذاران می دهند و صاحبان پول بخشی از آن را به شکل سپرده زیر یکسال و آماده برای نوسان گیری نگه داری می کنند.

جمع پول و سپرده ی زیر یکسال در خردادماه به بیش از 55 درصد از کل حساب های بانکی رسیده است. سینگالی که نشان می دهد، علی رغم نرخ بهره ی بالا، کماکان بخش عمده ای از حساب ها مترصد مصرف یا سفته بازی هستند

📱 @fardaname

فردانامه _حسن کاظم‌زاده

12 Aug 2024 08:23

🚫 شکست کامل سیاست گواهی سپرده 30 درصدی

دی ماه سال گذشته بانک مرکزی اقدام انتشار گواهی سپرده 30 درصدی توسط بانک ها کرد و با این سیاست نرخ سود سپرده، نرخ سود اوراق، نرخ تامین مالی دولت، نرخ تامین مالی بخش خصوصی و به عبارت بهتر نرخ بهره را 5 تا 10 درصد افزایش داد.

هدف از این سیاست جذب پول و کنترل تورم بود. نسبت پول به شبه پول در بهار سال جاری، خصوصا در خردادماه نشان می دهد این سیاست به طور کامل شکست خورده است.

نسبت پول به شبه پول در خرداد ماه به 32.6 درصد رسیده است و افزایش بیش از یک واحدی را نشان می دهد. این در حالی است که در خرداد نرخ سود به بیش از 35 درصد نیز رسیده بود.

این سیاست شکست خورده، سیاه ترین قسمت از کارنامه بانک مرکزی در یک سال و نیم گذشته است.

📱 @fardaname

فردانامه _حسن کاظم‌زاده

12 Aug 2024 08:08

⚠️ کنترل رشد نقدینگی یا آرامش قبل از طوفان

بالاخره بانک مرکزی داده های پولی را بعد از چند ماه عدم انتشار، تا خرداد ماه منتشر کرد.

رشد سالانه ی نقدینگی و پایه ی پولی با سیاست های شدیدا انقباضی نسبت به یکسال قبل به خوبی کنترل شده است

اما افزایش نرخ سود سپرده جلوی کاهش بیشتر نرخ رشد نقدینگی و پایه پولی را گرفته است. خرداد ماه مجددا شاهد رسیدن نرخ رشد نقدینگی به بیش از 27 درصد بودیم

این تغییر می تواند نشانه ای از توقف کاهش نرخ رشد نقدینگی و رسیدن آن به هسته ی سخت باشد. با توجه به روند انتشار اوراق دولتی جذب آن توسط بانک ها، انتظار می رود در تابستان نرخ رشد نقدینگی و پایه پولی بیشتر از بهار شده باشد.

📱 @fardaname

فردانامه _حسن کاظم‌زاده

11 Aug 2024 16:33

پیش‌بینی بورس فردا 22 مرداد 1403

@fardaname

فردانامه _حسن کاظم‌زاده

11 Aug 2024 13:17

توقف رشد در بانک‌ها!

سهم سود ناشی از جذب سپرده و اعطای تسهیلات علیرغم تورم، ثابت مانده است! اثر تورم در رشد مبالغ درآمد تسهیلات و پرداخت سود به سپرده‌گذاران مشخص است اما خالص سود، (تقریبا بجز در زمستان ۱۴۰۲ که با افت پرداخت تسهیلات و جذب سود ناشی از آن مواجهیم) تغییری نداشته است.
رشد مداوم سود پرداختی به سپرده‌گذاران (بر اثر افزایش نرخ بهره) و افزایش هزینه‌ها در کنار ثبات سود در عملیات اصلی (ناشی از نرخ و تسهیلات تکلیفی)، برای این صنعت چشم‌انداز روشنی را در پی نخواهد داشت.

@fardaname

فردانامه _حسن کاظم‌زاده

10 Aug 2024 11:20

#تحلیل_بازار

🕯 کمی بهبود

با توجه به گذشت چندین روز از ترور اسماعیل هنیه و کاهش انتظارات نسبت به عکس العمل نظامی ایران به این ترور، امروز کمی وضعیت بورس بهتر شد. البته نه به گونه ای که بتوان آنرا تغییر جهت بازار نامید. تعداد نماد مثبت در پایان معاملات امروز حدود 30 درصد بود در حالی که کماکان 46 درصد از نمادهای بازار صف فروش بودند. دامنه ی نوسان محدود نیز ارزش معاملات را بسیار کاهش داده است و امروز حدود 1600 میلیارد تومان سهام به صورت خرد جا به جا شد. بورس سهام کماکان در حالت نیمه تعطیل به سر می برد.

📉 چشم انداز کاهشی نرخ بهره

در هفته های اخیر شاهد کاهش نرخ اخزا به کمتر از 30 درصد و تثبیت آن بودیم. از طرف دیگر دولت به شدت در حال فروش اوراق خصوصا به بانک هاست. اوراق فروخته شده توسط دولت هم زمینه ساز استقراض بانک ها از بانک مرکزی می شود. علی رغم عدم انتظار آمار رسمی توسط بانک مرکزی، بررسی معاملات بانک مرکزی در هفته ی گذشته، نشان از تزریق 28.4 همتی پول به سیستم بانکی به منظور خرید اوراق دولتی می دهد. دقیقا در روزی که بانک مرکزی 30 همت پول به بانک ها تزریق کرده، همان روز دولت 33 همت اوراق پذیره نویسی کرده است که عمده اش فروش اوراق به بانک ها بوده. در کوتاه مدت انتشار اوراق دولتی باعث افزایش نرخ بهره می شود اما بعد از آن با تامین مالی این اوراق توسط بانک ها و چاپ پول، نرخ بهره کاهش پیدا می کند. ادامه روند فعلی چشم انداز نرخ بهره را کاهشی نشان می دهد

🤡 بازار سرمایه ی بی کلاس

بازار سرمایه و بورس را در ایران به بازار سهام می شناسند. علی رغم اینکه در حال حاضر سایر انواع اوراق بهادار (اوراق بدهی، اوراق کالایی و غیره) وزن بالایی از جریان سرمایه در این بازار را دارد، اما کماکان بازار سهام است که به عنوان نشان دهنده حال روز شناخته می شود. وضعیت این روزهای بازار سهام کاری کرده است که بازار سرمایه تبدیل به چیزی بی کلاس و به درد نخور شود. بازاری که نه نمایشگاهش، نمایشگاه است، نه متولیانش هم به فکر و نه فعالانش مورد احترام. مجموعه دولت، نهادهای نظارتی، نهادهای مالی و فعالان حقیقی مسبب این وضعیت هستند که البته نقش دولت از همه بیشتر است.

🟢 فرصت در نیمایی ها

از ابتدای سال تا الان نرخ دلار نیما رشد حدود 5 هزار تومانی داشته است. به نظر می رسد همین روند رشدی تا انتهای سال نیز طی شود. هرچند رشد نرخ دلار نیما با این روند نمی تواند رشد سودآوری خیلی قابل توجه ایجاد کند. اما از آنجائیکه قیمت سهام اکثر شرکت های صادراتی فروشنده ارز نیما کاهشی یا درجا بوده، در ایام پیش رو و با فروکش کردن ترس در بازار، نمادهای نیمایی مورد توجه خواهند بود و بازده خواهند داد.

1403/05/20
📱 @Fardaname

.

فردانامه _حسن کاظم‌زاده

18 Aug 2024 15:43

پیش بینی بورس فردا 29 مرداد 1403
@fardaname

فردانامه _حسن کاظم‌زاده

18 Aug 2024 11:37

#تحلیل_بازار

تداوم صف های خرید

امروز هم مشابه دیروز تعداد نماد صف خرید زیاد بود و بیش از 850 میلیارد تومان مجموع تقاضای صف خرید در پایان معاملات بود. بازار فعلا با توجه به جو کاهش احتمال تقابل نظامی و همچنین جو حمایتی مثبت و صف خرید شده است، اما این صف های خرید چندان محکم نیستند و بسیاری منتظر عملکرد بازار در اولین عرضه های سنگین هستند. امروز بخش یا تمامی از صف خرید برخی نمادها عرضه شد و به همین دلیل ارزش معاملات خرد به 1800 میلیارد تومان رسید.

دلار بازهم پایین تر

نرخ دلار در بازار آزاد به کمتر از 58 هزار تومان نیز نفوذ کرد. مدتها بود که این نرخ در بازار آزاد تجربه نشده بود. فشار عرضه در بازار تتر و نبود خریدار در آنجا در کنار خبر افتتاح تالار مبادلات ارز توافقی، خبرهایی بودند که بیشترین فشار را بر بازار ارز داشته اند. تتر تحت تاثیر شایعات تگ گذاری در بزرگترین صرافی رمز ارز ایرانی است و البته فروکش کردن هیجان خرید نیز، همان خریداران را فروشنده کرده و در بازار این دو گروه فروشنده، خریدار پیدا نمی کنند. اما تالار مبادلات ارز توافقی عملا رقیبی برای ارز آزاد خواهد بود البته اگر ساز و کار عرضه و تقاضا در آن رعایت شود. اگر قرار باشد متقاضی ارز وارداتی خارج از سهمیه ها بتواند از این تالار ارز تامین کند، و صادرکننده ها هم بتوانند آنجا عرضه کنند، عملا بخشی از عرضه و تقاضی مداوم بازار ارز به این تالار منتقل می شود.

صندوق توسعه منتظر واریز پول حمایتی

فرآیند واریز مبالغ حمایتی به صندوق توسعه از سوی بانک ها، منتظر تایید بانک مرکزی و ابلاغ از سوی ایشان است. استعلام از این صندوق نشان می دهد مکاتبه های لازم با بانک ها صورت گرفته و بانک هایی که باید مبلغ مذکور را واریز کنند اعلام آمادگی کرده اند. اما تا زمانی که بانک مرکزی اجازه ی واریز را ندهد، ایشان نمی توانند مبالغ حمایتی را به حساب صندوق توسعه واریز کنند. پول حمایتی منتظر بانک مرکزی است تا تکانی به خودش بدهد.

اقتصاد منتظر وزرا

امروز آقای همتی که برای وزارت اقتصاد پیشنهاد شده است، به عنوان اولین وزیر اقتصادی در مجلس از برنامه های خودش دفاع کرد. چکیده ی برنامه ای همتی که مربوط به بورس و بازار سرمایه است در سه نکته خلاصه می شود. بازگشت اعتماد به بورس، رفع مداخله هایی از جنس قیمت گذاری دستوری و تاکتیک های اجرایی برای بهبود بازارها. ورزای اقتصادی دیگر هنوز به مجلس نیامده اند و بازارها و اقتصاد منتظر ایشان هستند. فعلا خبری از تغییر فرزین نیز نیست. صحبت های همتی امروز به گونه ای بود که انگار سکان اقتصاد دولت در دستان ایشان خواهد بود. البته طبق صحبت های افراد مختلف نزدیک به دولت، جایگاه اول تصمیمات اقتصادی شورای اقتصاد خواهد بود. همتی فعلا به نفع بازار شفاف و رسمی کشور یعنی بورس صحبت کرد، باید در ادامه صحبتهای دیگر وزرا و مهمتر از ان عملکرد همتی و دیگران را ببینیم.

1403/05/28
@fardaname

.

فردانامه _حسن کاظم‌زاده

18 Aug 2024 09:19

❓تتر، لیدری که ضرر می زند!

☄️امسال در موج های خرید دلار و طلا، تتر نقش لیدر را بازی کرده است. دسترسی راحت و 24 ساعته به تتر از طریق صرافی ها داخلی باعث شده است تا نوسان گیرها برای بهره مندی از نوسان مثبت ارز و طلا به عنوان اولین گزینه سراغ تتر بروند. امسال در دو مقطع که موضوع تقابل نظامی مطرح بود، ارزش معاملات تتر و حجم معاملات آن در صرافی های داخلی خصوصا بزرگترین صرافی رمزارز ایرانی به شدت افزایش پیدا کرد. البته در هر دوبار خریداران در داغی بازار متضرر شدند.

📉این روزها شاهد افت قیمت ارز در بازار هستیم، اما به نظر می رسد علاوه بر دلایلی مثل کاهش احتمال تقابل نظامی و فریز شدن پول برای ثبت نام خودرو، به نظر می رسد اتفاقاتی در یکی از صرافی ها و ترس از بلاک شدن تترهای موجود در آن نیز در افت قیمت تتر بی تاثیر نبوده.

❗️چند روز پیش اخباری در جامعه ی کریپتویی چرخید که تترهای موجود در یک صرافی ایرانی تگ گذاری شده اند و احتمال بلاک شدن آنها در آینده بالاست. البته در صورتی که این تترهای برای معامله استفاده شوند این ریسک بوجود می آید. به نظر می رسد بخشی از فروش های شتابان تتر در صرافی معروف به این موضوع ارتباط دارد.

💥تتر در صعودها پول نوسان گیرها را جذب کرد و باعث ضرر آنها شد، حالا در بازار ارز نیز نوسان های شتابان آن باعث نوسان در اسکناس و طلا شده است و می توان لقب لیدر ضرر رسان را به آن داد.

📱 @fardaname

فردانامه _حسن کاظم‌زاده

17 Aug 2024 13:53

📈کاهش سودآوری ریلی‌ها

حاشیه سود عملیاتی ۸ نماد فعال در صنعت حمل ریلی بازار سرمایه با کاهش مواجه شده است. در حالی این حاشیه سود به محدوده ۱۴ درصد رسیده که در زمستان ۱۴۰۰ در محدوده ۲۴ درصد قرار گرفته بود.

اما در همین مدت دوره وصول مطالبات در صنعت با کاهش همراه بوده است که نشان‌دهنده بهبود سرعت دریافت مطالبات است..

🔵@fardaname

فردانامه _حسن کاظم‌زاده

17 Aug 2024 07:01

#طلانامه

هفته ی انس

🗓 هفته منتهی به ۲۶ مردادماه ۱۴۰۳

در هفته‌ای که انس طلا صعودی بود، دلار کاهش یافت تا شاهد واگرایی بین درایورهای داخلی و خارجی باشیم. انس طلا سقف تاریخی خود را تحت تاثیر داده‌های مسکن آمریکا و افزایش احتمال کاهش نرخ بهره با شدت بیشتر توسط فدرال رزرو شکست. از دیگر مسائل موثر بر انس، حمله ی نظامی اکراین به داخل خاک روسیه بود که باعث افزایش عامل ترس در بازارها شد.

انس به محدوده ۲۵۱۰ دلار رسید تا بازده خیره‌کننده ۳.۳۷ درصد را در یک هفته ثبت کند. در همین حال دلار با کمرنگ شدن احتمال انتقام در کوتاه مدت، به ۵۸۵۵۰ افت کرد.

هر مثقال طلای ۱۷ عیار (مظنه) به محدوده ۱۵ میلیون تومان کاهش یافت و هر گرم طلای ۱۸ عیار ۳.۴۶۷ معامله شد. حباب طلا منفی شده!

سکه امامی ۴۱.۳۲۰ میلیون تومان بسته شده و ۱.۶۵۰ میلیون تومان کاهش را از هفته پیش ثبت کرد. حباب سکه نیز حدود ۱ میلیون تومان کاهش یافت. سکه رفاه بورسی نیز ۴۱۸.۲۶۷ هزارتومان معامله شد که معادل سکه ۴۱.۸۲۷ میلیون تومانی‌ست.

در دو مرحله حراج برگزار شده در مرکز غیرقانونی مبادله نیز جمعا ۳۵۳ کیلوگرم شمش طلا با نرخ متوسط ۴.۵۸۶ میلیارد تومان معامله گردید.

@fardaname

فردانامه _حسن کاظم‌زاده

16 Aug 2024 11:13

🧬شاخص کامادیتی بورس تهران

⚜️بازار بورس ایران به دلیل حضور پررنگ شرکت های تولیدی و کامادیتی محور، تحت تاثیر نوسانات قیمت جهانی کامادیتی است.

⚜️با توجه به متنوع بودن کامادیتی عرضه شده توسط شرکت های ایرانی ، تشخیص اینکه در یک زمان مشخص نوسانات قیمت جهانی کامادیتی چه تاثیری بر ارزش بازار نمادهای کامادیتی محور بورس ایران داشته است، گاها سخت و پیچیده است.

⚜️شاخص کامادیتی بورس تهران طراحی شده توسط تیم تحلیل کامادیتی مدیریت دارایی گندم، در پایان هر ماه میلادی این‌ تاثیر را رصد نموده و در اختیار شما می گذارد.

⚜️مبدا زمانی این شاخص ابتدای سال 2011 و بر مبنای 100 واحد بوده و تغییرات آن ، بیانگر تغییرات کامادیتی های بورس تهران به تناسب وزن و اثر آنها در شرکتها است.

مدیریت دارایی گندم

@GandomFinance
🌾📊🌾

فردانامه _حسن کاظم‌زاده

14 Aug 2024 12:51

🔴 #تحلیل_بازار

✔️نمادهای صف فروش نصف شدن

با انتشار اخبار حمایتی از سوی سیستم بانکی و همچنین سایر ارکان مالی کشور از بازار سهام، امروز سطح بدبینی در بازار سهام کاهش پیدا کرد و تعداد نماد صف فروش تقریبا نصف شد و چیزی حدود 240 نماد امروز را با صف فروش به پایان رسانند. برنامه ی حمایتی که تا الان در مورد آن صحبت کردند شامل چند بخش است. اول اینکه قرار شده است بانک ها 5 هزار میلیارد تومان منابع در اختیار صندوق توسعه بازار قرار بدهند. علاوه بر این خط اعتباری 45 همتی برای سیستم بازار سرمایه در نظر گرفته شده است که به نظر می رسد تسهیل اعتباردهی به کارگزاری ها و غیره باشد. علاوه بر این دوبرنامه صندوق توسعه 5 هزار میلیارد تومان تبعی منتشر خواهد کرد و به ناشران بزرگ گفته شده است که تبعی منتشر کنند. چیزی که مهم است این برنامه ی حمایتی تنها می تواند بازار را از بحران بیرون بیاورد وگرنه برای بهبود روند بلندمدت بازار سرمایه نیاز است در سیاست های پولی و مالی تغییرات قابل توجه صورت بگیرد.

✔️700 هزار موکل

تا امروز 700 نفر حساب بانکی خودشان را وکالتی کرده اند تا بتوانند در ثبت نام عادی محصولات ایران خودرو شرکت کنند. پیش بینی می شود این عدد به 1 میلیون نفر برسد. این لاتاری برای فروش چیزی حدود 24 هزار خودرو برگزار می شود و شانس برنده شدن چیزی حدود 2.5 درصد خواهد بود. برای این لاتاری با شانس برنده شدن 2.5 درصدی، تا الان 161 همت پول بلوکه شده است که پیش بینی می شود به 230 همت برسد. فرآیند فروش خودرو به گونه ای است که از مجموع سهامداران، شرکت، متقاضیان خودرو هیچ کدام راضی نیستند. اما این عطش ایجاد شده در بین مردم و آن 2.5 درصد احتمال برنده شدن، باعث شده است فعلا بسیاری درگیر لاتاری خودرو باشند.

✔️حرکت رشدی فعلی

بازار با اشباع فروش مواجه شده بود اما ترس و دلهره و ناامیدی باعث شده است همه از بازار سهام بریده باشند. فعلا به جو حمایت یک حرکت رشدی شروع شده است. پیش بینی فعلی در مورد این حرکت، رشد 10 درصدی در شاخص ها است. برای ادامه ی ماجرا نیاز است اتفاقات مهمتری بیافتد

1403/05/24
📱 @fardaname

.

فردانامه _حسن کاظم‌زاده

13 Aug 2024 11:42

🚫#تحلیل_بازار

508 نماد صف فروش

✔️امروز بازار با 508 نماد در صف فروش بسته شد که یکی از رکودهای بیشترین نماد در صف فروش در کل تاریخ بورس است. البته یکی از دلایل این تعداد بالا نماد صف فروش و قفل شده، دامنه نوسان محدودی است که برای مدیریت بحران ناشی از جنگ احتمالی در نظر گرفت شد. تواتر بحران ها به قدری زیاد است که بعضا یادمان می رود در کدام بحران هستیم و بحران ها قاطی می شود. سهامداران کماکان منتظر برنامه کوتاه مدت برای خروج از این وضعیت رکودی هستند و کاری هم از ایشان بر نمی آید.

جنجال شب گذشته

✔️شب گذشته با جریان خبری در بسیاری از رسانه های غرب در مورد حمله قریب الوقوع ایران به اسرائیل، فضای رسانه و مجازی به شدت ملتهب شد. حتی دیروز در ساعات پایانی معاملات دلار فردایی، نرخ های بالای 60 هزار تومان نیز تجربه شد. اما بازهم این گمانه زنی های رسانه ای به جایی نرسید و مشخص شد جوسازی رسانه ای بوده است. در موضوع تقابل نظامی ایران و اسرائیل، در هر راند رسانه های بارها مردم و بازارها را به اشتباه می اندازند. جریان تقابل فعلی به گونه ای پیش رفت که به نظر می رسد نباید انتظار پاسخ کوتاه مدت از ایران داشت. کما اینکه منابع معتبری مانند پنتاگون هیچ مطلبی دال بر آماده شدن ایران برای حمله منتشر نکرده است. به نظر می رسد موضوع پاسخ فعلا مطرح نیست و حداقل تا پایان ایام اربعین شاهد تقابل نظامی جدی نباشیم.

اوراق دولتی 10 مرداد را چه کسی خرید؟

✔️در تاریخ 10 مرداد طبق گزارش بانک مرکزی دولت موفق شده حدود 33.5 همت اوراق پذیره نویسی کرده و بفروشد. از این مبلغ 31.2 همت توسط بانک ها خریداری شده است. در بررسی اولیه داده های مربوط به معاملات اینگونه استنباط شد که این اوراق توسط بانک های مختلف خریداری شده و سپس به عنوان ریپو استفاده شده و منابع آن توسط بانک مرکزی تامین شده است. چرا که در همین روز بانک مرکزی 30 همت اوراق خریداری کرده است. حتی در سایت فرابورس گزارش عملیات بازار باز آن روز نشان می دهد بانک مرکزی گردشی در سمت خرید در همان روز داشته. حالا روز گذشته بانک مرکزی گزارش عملیات بازار باز داده و گفته است که در یک هفته ای که 10 مرداد هم در دلش بوده، نه تنها ریپوها را افزایش نداده بلکه حتی پول جذب کرده و به بیان ساده تر گفته است من 30 همت اوراق از بانک ها نخریده ام. بررسی نمادهای پذیره نویسی شده نشان می دهد در همه ی آنها بانک مرکزی به عنوان دارنده ی اصلی و تنها دارنده در دارندگان آمده است. سوالی که مطرح می شود خوب اگر بانک مرکزی این اوراق را به شکل ریپو از بانک ها نخریده است، پس از چه کسی این اوراق را خریده؟
آیا بانک مرکزی ایران، برای اولین بار به صورت مستقیم در پذیره نویسی اوراق دولتی شرکت کرده و 30 همت پول به صورت مستقیم به دولت داده است؟

1403/05/23
📱 @fardaname

.

فردانامه _حسن کاظم‌زاده

13 Aug 2024 09:59

❓اگر بخواهم وضعیت فعلی بازار را تشریح کنم، قیمت سهام تحت فشار چهار نیروی کاهنده است.
‌
✔️۱) کاهش سودآوری: کاهش سودآوری در واقع همان بدتر شدن وضعیت بنیادی شرکت هاست که این کاهش سودآوری عمدتا ناشی از سیاست های مالی دولت (افزایش نرخ انرژی برای صنایع، افزایش مالیات و عوارض و موارد مشابه)، سیاست های کنترل دستوری (نرخ دلار نیما، نرخ گذاری دستوری و موارد مشابه) و کاهش قیمت های جهانی است.

✔️۲) سیاست های انقباضی و نرخ بهره بالا: این سیاست هم ناشی از دو عامل سیاست کنترل ترازنامه و کاهش رشد نقدینگی است. البته شلختگی سیاست گذاری پولی هم بی تاثیر نبوده. برای مثال در مورد شلختگی می توان به انتشار گواهی سپرده 30 درصدی به شکل شتاب زده اشاره کرد یا عدم انتشار اوراق دولتی از آذر سال گذشته تا اسفند ماه و انتشار سنگین اوراق از در اسفند و اردیبهشت که به بازار بدهی فشار وحشتناکی وارد کرد.

✔️۳) ریسک های سیاسی: ریسک های سیاسی هر چند ماه یک بار سراغ بازار می یاد و باعث ترس می شه. امسال حداقل 3 مورد ریسک سیاسی سنگین که منجر به قفل شدن بازار شده داشتیم. در ریسک های سیاسی بجز محدود کردن دامنه ی نوسان یا تعطیلی بازار، سیاست حمایتی دیگه ای اجرا نشده.

✔️۴) جذابیت بازارهای رقیب: بورس ایران هدف سرمایه گذاری چند دسته بوده. گروهی به دنبال کسب بازده بالا هستند، گروه دیگر به دنبال دارایی سپر تورمی هستند و گروهی هم بازده خوب اما کم ریسک می خواهند. کریپتو و موارد مشابه برای گروه اول جذاب تر است و در کنار آن فرصت های کم ریسک مثل ثبت نام خودرو هم جایگزین سهام عرضه اولیه ای شده است. طلا، ارز و تا حدودی ملک جایگزین خرید سهام سپر تورمی شده و البته سهام هم خاصیت سپر تورمی را از دست داده. نرخ سود بالا هم رقیب سهام ارزشی با سود تقسیم قابل توجه شده است.

⚡️اگر قیمت را تحت تاثیر E و نسبت P/E بدانیم، مورد یک E را تحت تاثیر قرار داده است که البته تغییر شرایط به نفع بهبود E در کوتاه مدت به راحتی نیست. موارد دو تا چهار اما نسبت پی بر ای کوتاه مدت و بلندمدت را.

☄️به نظر می رسد شوک های سیاسی حداقل اثر 1.5 واحدی در افت نسبت پی بر ای در بورس ایران داشته. به همین دلیل بسته های حمایتی یا نجات می تواند بخشی از این افت را جبران کنه. علاوه بر آن خود سیاست های انقباضی نباید جوری باشه که سرمایه گذاری در دارایی ریسکی شفاف را بیشتر تحت فشار قرار بده. در واقع در مورد دوم نیز باید مدیریت سیاست جوری باشه که به هدف سیاست یعنی کنترل پول داغ و در گردش بخورد. در حال حاضر نحوه ی اجرای سیاست پولی رگباری و کور است و همه ی بازارها را هدف قرار می دهد. در نتیجه اتفاقا بیشترین گلوله های این سیاست به بازار شفاف یعنی سهام می خورد.

❗️بسته حمایتی می تواند هم اثرات شوک های سیاسی را کمتر کند، هم اثرات سیاست های پولی را به جای بازار شفاف و مفید، به سمت بازارهای غیرمفید و مضر هدایت کند. بسته ای که هم باید در آن منابع حمایتی تعریف شود، هم ساز و کارهایی که جذابیت رقبای بحران زا را کمتر کرده و جذابیت سرمایه گذاری شفاف را افزایش دهد.

حسن کاظم زاده

📱 @fardaname

فردانامه _حسن کاظم‌زاده

12 Aug 2024 12:49

#تحلیل_بازار

🔈آخرالزمان

شرایط بورس آخرالزمانی شده و انگار این فروپاشی نمی خواهد دست از سرش بردارد. کابینه ی جدید پیشنهادی هم مشخص شد و علی رغم بهبود نسبی تیم اقتصادی پیشنهادی بازار سهام توجهی به این مساله ندارد. در مجموع بازار سهام اساسا غرق در بدبینی شده است و نه تنها حاضر نیست به خاطر آینده خریدی انجام دهد، حتی تریدهای کوتاه مدت نیز تمایلی به مشارکت در بازار ندارند. امروز یکی از بدترین روزهای بورس در تاریخش بود و بازار با نزدیک 500 نماد صف فروش بسته شد.

💥ثبت نام جدید خودرو

ایران خودرو بعد از مدتها قصد دارد فروش خودرو ثبت نام کند. در این طرح جدید 24 هزار خودرو برای خریداران جدید ارائه خواهد شد و برای اینکه بتوان در آن ثبت نام کرد باید 230 میلیون تومان در حساب وکالتی بلوکه کرد. پیش بینی می شود 500 هزار نفر در این رقابت وارد شوند. پول داغ کماکان جولان می دهد و به دنبال فرصت های سود خوب است. کماکان در اقتصاد ایران از این فرصت ها زیاد است و طبیعتا در این شرایط سرمایه گذاری های ریسک پذیر اصلا طرفدار ندارد.

⬇️نرخ بهره ی بالا با عملکرد ضعیف

علی رغم سیاست نرخ بهره ی بالا توسط بانک مرکزی و رساندن آن در بهار به بیش از 35 درصد، سرعت رشد نقدینگی به کف خورده و یک برگشت تجربه کرده است. تجربه رشد ماهانه نقدینگی بیش از 2.5 درصد در بهار با این سیاست نشان می دهد سیاست نرخ بهره ی بالا نه توانسته است نقدینگی را به آن معنا کنترل کند و نه پول داغ را جذب کند. هزینه گزافی به بهای رکود پرداخت شده و این سیاست به نتیجه نرسیده است.

1403/05/22
📱 @fardaname

.

فردانامه _حسن کاظم‌زاده

12 Aug 2024 08:15

🔼 افزایش نرخ رشد ماهانه نقدینگی و پایه پولی

آمار جدید مربوط به نقدینگی نشان می دهد در خرداد ماه نرخ رشد ماهانه ی نقدینگی افزایشی شده است. نرخ رشد ماهانه ی نقدینگی در خرداد به حدود سه درصد رسیده است که از شهریور سال گذشته بی سابقه بوده است.

این در حالی است که نرخ رشد نقدینگی در خرداد سال گذشته کمتر از 2 درصد بوده. در مجموع میانگین نرخ رشد ماهانه نقدینگی در بهار امسال بیش از دو درصد بوده در حالی که بهار سال گذشته میانگین نرخ رشد ماهانه کمتر از 1.5 درصد بوده است

اثر رشد نرخ سود سپرده به خوبی خودش را در افزایش نرخ رشد نقدینگی نشان می دهد. انتظار می رود تابستان امسال، نرخ رشد ماهانه نقدینگی بیش از تابستان سال گذشته باشد.

📱 @fardaname

فردانامه _حسن کاظم‌زاده

12 Aug 2024 06:02

‼️ آیا انتظاری برای ظریف و گشایش بود؟

🔴 دیشب بعد از اعلام کابینه، خبر کناره گیری ظریف از سمت معاون راهبردی مورد توجه رسانه ها قرار گرفت. سوالی که بعد از موج رسانه به ذهن می رسد این است که آیا از ابتدا اصلا جایی برای ظریف و انتظارات ظریف گونه وجود داشت؟ آیا انتظار می رفت با استقرار دولت جدید مذاکرات شروع شود و به سمت گشایش بین المللی برویم؟

🔴 ظریف قبل از انتخابات گفته بود در دولت نخواهد بود، البته کناره گیری روز گذشته ی ایشان مربوط به داستان مشاغل حساس و به کارگیری افرادی با وابستگان دوتابعیتی بوده اما بیایید به چند سوال پاسخ بدهیم.

❓ آیا قرار بود ظریف یا تفکر ظریف گونه در دولت جدید مستقر باشد؟ تفکر ظریف گونه یعنی مذاکره با غرب و گشایش بین المللی در روابط. تقریبا در همان روزهای اول رقابت های انتخاباتی مشخص این انتظار با یا بدون ظریف سخت و دست نیافتنی است. بعد از انتخاب پزشکیان نیز کسی دلار یا طلا را رو به پایین نمی فروخت به خاطر مستقر شدن دولت جدید و اصلا انتظار گشایشی بوجود نیامد.

❓ پست معاون راهبردی قرار بود چه کند؟ ظریف در دولت سمت معاون راهبردی که شرح وظایف مشخصی نداشت را به گردن گرفت. با قبولی این سمت نیز کسی انتظار گشایش در روابط بین المللی از ایشان نداشت. البته در همان روزهای اول دولت مشخص شد وزیر امور خارجه عراقچی خواهد بود که ترکیبی از ظریف و مرحوم امیرعبداللهیان است. در واقع اگر هم قرار باشد مجموعه نظام در ماه های آینده به سمت مذاکرات برود، ظریف با پست معاون راهبردی نقش در آن نمی توانست ایفا کند. کناره گیری ایشان به خواست خودش یا قانون مشاغل حساس خللی در چشم انداز احتمالی ایجاد نمی کند.

❓ آیا تغییر اساسی در رویکرد بین المللی اتفاق می افتاد؟ بدون ظریف یا با ظریف موضوع تغییر اساسی رویکرد بین المللی از سایر ارکان نظام و راس آن تصمیم گیری می شود. در حال حاضر نیز تغییری صورت نگرفته و باید منتظر ماند و دید آیا راس نظام و سایر ارکان قصد تغییر دارند یا نه؟

💬 اگر در این مورد نظری دارید در کامنت ها بنویسید

📱 @fardaname

فردانامه _حسن کاظم‌زاده

11 Aug 2024 13:52

#تحلیل_بازار

نشانه های بهبود؟

امروز بورس کماکان رکودی بود ارزش معاملات بازهم حدود 1600 میلیارد تومان بود. تعداد نمادهای صف فروش نیز کماکان بالاست و هنوز به لحاظ معاملاتی اتفاقی نیافته که بگوییم ترس از جنگ و فروش ناشی از آن تمام شده است و بازار سهام آماده ی برگشت است. اما صف خرید مجدد نمادهای اهرمی در پایان بازار نشان می دهد معامله گران کوتاه مدتی انتظار بهبود وضعیت معاملات در روزهای آتی را دارند. انتظاری که اگر ریسک جدیدی سوار بازار نشود، محقق خواهد شد و در روزهای آتی بازار سهام مثبت خواهد شد. تثبیت نرخ دلار آزاد پایین تر از 60 هزار تومان و فروکش کردن تب خرید طلا نیز می تواند دلیل دیگری برای کاهش التهاب در بازارها باشد. می توان امیدوار بود با کاهش التهاب بخشی از افت اخیر جبران شود. به نظر می رسد امروز و یکی دو روز آینده فرصت مناسبی استفاده از فرصت برگشتی در بازار سهام باشد و خریداران این دو سه روز سود کوتاه مدت خوبی خواهند کرد.

کابینه پیشنهادی

اقتصاد، صمت، نفت، جهاد، سازمان برنامه و بودجه، رفاه و بانک مرکزی، وزارتخانه ها و سایر ارکان مهم دولت هستند که بر وضعیت کسب و کارها، تولید و صنعت و در نهایت بازار سرمایه تاثیر بسیار بالایی دارند. نکته ی امیدوارکننده ی کابینه پیشنهاد همتی برای وزارت اقتصاد است. این امیدواری وجود دارد با حضور همتی، سیاست گذاری هیجانی اتفاق نیافتد و سرمایه گذاران و صاحبان کسب و کارها بتوانند با چشم مشخص تر نسبت به آینده فاکتورهای مهم اقتصادی مثل نرخ بهره، نرخ ارز و غیره فعالیت کنند. سازمان برنامه و بودجه ی جدید نیز به نظر می رسد با تصمیم گیری های سنجیده تری در دولت جدید کار بکنند، حداقل معاون های تعیین شده این انتظار را بوجود آورده اند. وزیر نفت پیشنهادی تصمیماتی مشابه وزارتخانه ی زنگنه خواهد داشت. قرار نیست حالی به شرکت ها داده شود اما قرار نیست آنها نابود شوند. در واقع وضعیت پتروشیمی ها و پالایشی احتمالا بهتر دولت سیزدهم باشد اما قرار نیست عالی باشند. فرزین هم فعلا در بانک مرکزی ماند تا دستورات دولت جدید را اجرا کند. در مجموع کابینه ی جدید می تواند خسارت های وارد شده به تولید، صنعت و کسب و کارها را بهبود ببخشد اما انتظار انقلاب توسعه ای از آنها نباید داشت. به طور خلاصه با این کابینه اوضاع بهتر می شود اما نه متحول

ادامه ی رشد نیما

دلار نیما به مرز 45 هزار تومان رسید. سرعت کم شدن فاصله دلار نیما با دلار آزاد کم است اما از هیچ بهتر است. افزایش نرخ دلار نیما فرصتی برای شرکت های پتروشیمی و پالایشی بوجود می آورد که درآمدهایشان رشد کند و از نظر سودآوری و نقدینگی وضعیت بهتری پیدا کنند. در ماه های اخیر بازار به این رشد اندک توجهی نکرده است اما اگر قرار باشد میانگین نرخ دلار نیما امسال به حدود 47 هزار تومان برسد، رشد 20 درصد مبلغ فروش با توجه به عدم رشد همه ی بهای تمام شده، می تواند رشد سودآوری 30 تا 40 درصد برای شرکت های نیمایی رقم بزند. رشد سودی که هنوز در قیمت سهام شرکت ها دیده نشده است. با کاهش التهاب و بازگشت بازار به وضعیت نیمه رکودی (الان در وضعیت رکود بحرانی قرار داریم) نمادهای نیمایی جزو گروه های مورد توجه خواهند بود.

اخزا در کف نرخ امسال

اخزا 212 یکی از اخزاهایی است که امسال به طلبکاران تخصیص داده شد و به اصطلاح منتشر شد. این اوراق اخزا پرمعامله ترین اخزای موجود در بازار است و به دلیل حجم بالایی که دارد، گزینه ی خوبی برای بررسی روند نرخ بهره در بازار بدهی است. در حال حاضر نرخ سود یا نرخ بازده تا سررسید این اوراق (نرخ سود موثر) به کمترین میزان از انتشار رسیده است و از نظر قیمت نیز بالاترین قیمت از زمان انتشار را امروز تجربه کرد. معاملات اخزا 212 و البته سایر اخزاها نشان می دهد در بازار بدهی و کلا در بازار مالی تمایل به کاهش نرخ بهره وجود دارد. بانک های رقابت کننده برای جذب سپرده نیز کمی نرخ رقابتی را پایین تر آورده اند و تعداد بانک هایی که نرخ بالاتر از 30 درصد (نرخ سود ساده) کاهش پیدا کرده اند. اگر نرخ بهره کاهش پیدا کند و هم زمان انتظارات تورمی نیز کنترل شود، بازار سهام می تواند رونق میان مدت بگیرد.

1403/05/21
@fardaname

فردانامه _حسن کاظم‌زاده

10 Aug 2024 15:41

پیش‌بینی بورس فردا 21 مرداد 1403
🔗 @fardaname

فردانامه _حسن کاظم‌زاده

10 Aug 2024 10:26

🟢انتشار سنگین اوراق در روزهای آخر دولت سیزدهم!

✔️خالص تجمعی انتشار اوراق به 420 همت رسید تا خزانه ظاهرا پر شده باشد

✔️در کوتاه مدت انتشار بیشتر اوراق = افزایش نرخ بهره بدون ریسک = کاهش جذابیت ابزارهای دارای ریسک (بازار سرمایه) و همزمان افزایش نرخ تامین مالی بنگاه‌ها

✔️در بلندمدت انتشار بیشتر اوراق = چاپ پول بیشتر = تورم بیشتر = فشار بیشتر به مردم

✔️دولت سیزدهم محدودیتی برای انتشار اوراق قائل نبود. کما اینکه در اولین ماه سکان‌داری دولت، بیش از ۶۳ همت اوراق منتشر کرد. در اسفند ۱۴۰۱، ۵۵ همت و در اسفند ۱۴۰۳ بیش از ۱۰۰ همت.

✔️اما شاه‌بیت انتشار اوراق این دولت در تقریب زمانی انتشار بیش از ۱۱۰ همت اوراق در اردیبهشت امسال که منجر به تجربه ی نرخ 38 درصدی اخزا شد. روند تسویه بدهی دولت تغییر خاصی نکرده اما خالص تجمعی انتشار اوراق در این دولت تا انتهای تیرماه بیش از ۴۲۰ همت بوده است.

📱 @fardaname