فردانامه _حسن کاظم‌زاده

14 Sep 2024 15:21

پیش‌بینی بورس فردا 25 شهریور 1403
@fardaname

فردانامه _حسن کاظم‌زاده

14 Sep 2024 12:42

#تحلیل_بازار

📉 فشار عرضه

امروز شاهد افزایش عرضه در نمادهای پرتراکنش بودیم. البته شاخص کل که بیشتر تحت تاثیر نمادهای بزرگ و پرتراکنش است، کلا امروز در محدوده ی منفی معامله شد. بیشتر تقاضا در بازار برای سهام کوچک است که البته در انتهای بازار برخی از آنها نیز تحت فشار بودند. بازار با 53 درصد نماد مثبت بسته شد که با جو خرید چهارشنبه بسیار متفاوت بود. ارزش معاملات امروز به 3700 میلیارد تومان رسید که فعلا عدد خوبی است.

🥸 به هم ریختگی در انتشار اوراق

از سال 93 که دولت شروع به انتشار اوراق برای پوشش بودجه اش کرده، دو سه سال اول به دلیل عدم تجربه در انتشار اوراق، شلخته بازی های زیادی صورت می گرفت. معروف ترین آن اوراق سخاب است که در واقع همان اوراق خزانه بود و با یک مدیریت غلط نرخ تنزیل آن تا 40 درصد بالا رفت. بعدها با افزایش تجربه ی دولت، علی رغم رشد مداوم انتشار اوراق در دولت روحانی و بعدتر در دولت سیزدهم، بازار این نوع دارایی مالی همواره به خوبی مدیریت می شد. در واقع هم تخصیص اخزا با مدیریت صورت می گرفت و هم پذیره نویسی اوراق های دولتی. اما امسال به یکباره انگار همه چیز فراموش شده است و شلختگی به اوج رسیده است. به نظر می رسد متولیان بالاتر این مساله، به صحبت های کارشناسی مدیریت بدهی های دولت نیز گوش نمی دهند چون تیم عرضه ی اوراق و مدیریت آن تغییری نکرده و مشخص است تصمیمات عجیب و بی برنامه ی اخیر از جای دیگر گرفته می شود. در آخرین مورد برای فروخته شدن اوراق شاهد بدعت بدی هستیم که علاوه بر بازده موثر روی تابلو، برای جذاب کردن سرک بازده نیز تعریف می شود. به متولیان بالاسری توصیه می کنیم به تیم متخصص اجرایی گوش دهند و به دنبال پاک کردن صورت مساله نباشند. بازار اوراق چه دولتی چه شرکتی و نرخ سود صندوق ها را بانک مرکزی و بانک های ناتراز به هم ریخته اند، با این کارها چیزی عاید کسی نمی شود.

👎 عدم کنترل بانک های ناتراز

بررسی های ترازنامه بانک ها نشان می دهد، علی رغم سیاست کنترل ترازنامه توسط بانک مرکزی، برخی از بانک های ناتراز نه تنها ترازنامه را کنترل نمی کنند، بلکه با جذب سپرده با نرخ های بالا رشد بیشتر ترازنامه نسبت به بانک های نرمال نیز تجربه می کنند. بانک های ناتراز به عاملی برای ازدیاد شبه پول تبدیل شده اند و میانگین نرخ تامین مالی در ساختار مالی کشور را نیز دچار چالش کرده اند. در صورتی که هر چه سریع تر فکری به حال این بانک ها نشود، تمام هزینه داده شده برای کنترل نقدینگی به باد خواهد رفت.

1403/06/24
📱 @fardaname
.

فردانامه _حسن کاظم‌زاده

14 Sep 2024 10:32

جدید 🆕 #تحلیل_صندوق

✔️ سود ماهانه صندوق #اعتماد 2.2 درصد و سود سالانه ی (مرکب) آن 30.83 درصد پیش بینی می شود.

✔️ 54 درصد از دارایی های اعتماد در سپرده های بانکی، 37 درصد در اوراق (16 درصد دولتی و 21 درصد شرکتی) و 6 درصد در سهام است

✔️ این ترکیب مرداد ماه 2.6 درصد سود ایجاد کرده که 1.4 درصد آن از سپرده، 1 درصد اوراق دولتی بوده و نیم درصد از اوراق شرکتی بوده، اما سهام 3 دهم از سود را خورده است.

✔️ در شهریور و ماه های بعد نیز کماکان سپرده بانکی بیشترین سود این صندوق را می سازد.

✔️ نقاط قوت: سهم بالای سپرده بانکی با سود بالا، نوسان کم بازده به دلیل سهم پایین اخزا

✔️ نقاط ضعف: سهم بالای اوراق شرکتی کم بازده (بخشی از این اوراق در بهمن سررسید می شود)، عدم انتفاع از کاهش احتمالی نرخ سود اخزا

🚫 این تحلیل براساس عملکرد مرداد ماه این صندوق تهیه شده است و تغییرات سبد دارایی بعد از آن تاریخ در تحلیل دخیل نیست

📱 @fardaname

فردانامه _حسن کاظم‌زاده

14 Sep 2024 08:22

⏸ عدم تغییر چشم گیر در مصرف کنندگان آرد

✔️ حدود ۵۰ درصد از مواد اولیه شرکت‌های بیسکویت ساز آرد، شکر و روغن است با اعلام افزایش زیر ۲۰ درصد در گندم و به تبع آن آرد و شکر هم افزایشی در همین حدود سال آینده پیدا خواهند کرد و روغن نیز تابع ارز ترجیحی است.

✔️ از ناحیه مواد اولیه انتظار نمی رود شاهد تورم تولید بالا در بیسکوییت باشیم و از آنجائیکه صنعت حاشیه سود بالایی دارد، تغییر قیمت به اندازه ی تغییر بهای تمام شده نیز نمی تواند رشد سودآوری بالایی را رقم بزند. ( با توجه به چشم انداز رکودی ، رقابت در این سری از صنایع شدیدتر خواهد شد) .
با توجه به p/e مناسب این گروه ، انتظار نمی روند سودآوری گروه از محل رشد نرخ آرد و انتقال آن به قیمت محصولات رشد کند، اما گروه می تواند رشد پی بر ای تجربه کند و قیمت سهامش از این محل رشد کند.

⌛ در دیگر مصرف کننده های آرد( ماکارونی ...) ، وضعیت پایدارتر خواهد بود زیرا آرد گندم درصد بیشتری از مواد اولیه را تشکیل میدهد.

📱 @fardaname

فردانامه _حسن کاظم‌زاده

14 Sep 2024 06:42

🔼انس سقف شکن

#طلانامه
هفته منتهی به ۲۳ شهریور ۱۴۰۳

انس طلا باز هم سقف قیمتی را شکست. افزایش احتمال کاهش نیم درصدی نرخ بهره توسط فدرال رزرو و وضعیت بحرانی بخش مسکن چین که با رسوایی PWC ادامه پیدا کرد، مهمترین دلایل رشد انس بود. موسسه PWC یکی از چهار موسسه حسابرسی بزرگ دنیا، به دلیل تایید اطلاعات دروغ در مورد درآمد شرکت اورگرند (شرکت فعال در بخش مسکن چین که ورشکست شد) به مدت 6 ماه تعلیق فعالیت شد.

هفته با اعلام تورم تولیدکننده ضعیف چین شروع شد و روز چهارشنبه تورم سالانه مصرف‌کننده ایالات متحده نیز مطابق پیش‌بینی‌ها و ۲.۵ درصد گزارش شد. اگر چه تورم ماهانه تولیدکننده ۰.۱ درصد بالاتر از پیش‌بینی‌‌ها بود اما تضعیف دلار و بازده کم اوراق قرضه گمانه‌ها را برای کاهش نرخ بهره در هفته آینده تقویت کرد. ۵۹٪ فعالین انتظار کاهش ۲۵ صدم درصدی و ۴۱٪ شانس را برای کاهش ۵۰ صدم درصدی پیش‌بینی می‌کنند. خطر رکود در دو اقتصاد بزرگ جهان در حال حاضر مهم‌ترین عامل موثر بر تقاضای طلاست. پس از اعلام آمار تورم در آمریکا ابتدا عکس العمل ها به آن منفی بود چرا که احتمال کاهش 25 صدمی درصدی افزایش پیدا کرد اما بعد از آن بحثی مطرح شد که ممکن است برای جلوگیری از پنیک، شاهد کاهش نیم درصدی باشیم.

انس پس از جلسه ECB (کاهش بهره ۲۵ پوینتی) و با خبرهای فوق جهش کرد و از ۲۵۱۰ دلار به سمت ۲۵۸۰ دلار رفت. بازده ۳.۲ درصدی انس در این هفته اما همراهی دلار را نداشت و دلار تقریبا در سطح هفته گذشته و نزدیکی ۶۰ هزار تومان باقی‌ ماند.

مثقال طلای ۱۷ عیار (مظنه) به ۱۵.۹۱۱ میلیون تومان رسید و ۱.۱۸ درصد بازده را ثبت کرد. هر گرم طلا ۱۸ ۳.۶۷۳ معامله شد و ۳۳ هزارتومان حباب منفی را ثبت کرد.

سکه امامی ۴۳.۷۰۰ میلیون تومان معامله شد و تنها ۱۰۰ هزارتومان رشد قیمتی داشت. حباب سکه اما به ۷.۴۸ میلیون تومان رسید و ۳۵۰ هزارتومان وزن کم کرد. سکه رفاه بورسی ۴۳۴۳۲۰ تومان بسته شد که معادل سکه ۴۳.۴۳۲ میلیون تومانی‌ست.

حراج ۴۸ و ۴۹ مرکز غیر قانونی مبادله نیز در هفته اخیر برگزار شد و در مجموع ۴۲۴ کیلوگرم شمش استاندارد به نرخ ۴.۷۶۴ میلیارد تومان معامله شد.

📱 @fardaname

فردانامه _حسن کاظم‌زاده

12 Sep 2024 15:08

بعضی از حرف ها خیلی به دل می شینه


دانش از بازار سرمایه که نرفته

📱 @fardaname

فردانامه _حسن کاظم‌زاده

11 Sep 2024 23:15

🔴 #بسیار_مهم
صحبت های بسیار مهم آقای دکتر خواجه نصیری در رابطه با پشت پرده های سال های اخیر بورس

نقش ذینعان بازارهای رقیب در ریزش بورس

توصیه های ایشان به نها های مالی و فعالان بازار

حتما ببینید

📱 @fardaname

فردانامه _حسن کاظم‌زاده

11 Sep 2024 12:46

🥇 کدام نوع سکه بر اساس حباب برای خرید بهتر است ؟

پس از فروکش کردن تقاضا هیجانی شکل گرفته از اواسط 1402 تا فروردین 1403 برای انواع طلا ، حباب این دارایی ها به عنوان شاخص اصلی سنجش هیجانات بازار ، رفته رفته شروع به کاهش کرد . از ابتدا سال تا به امروز انواع سکه طلا به صورت میانگین 33 درصد از حباب خود را تخلیه کرده اند .

در این بین دارایی هایی مانند نیم سکه و ربع سکه به ترتیب 44 % و 33 % از حباب خود را اصلاح کرده اند. اگر دوباره هیجان به بازار طلا برگردد، نیم سکه و ربع سکه بیشترین پتانسیل رشد حبابی را دارند.

📱 @fardaname

فردانامه _حسن کاظم‌زاده

11 Sep 2024 10:34

📊لایو ویژه امروز درباره بورس

سلام دوستان! امروز در کنار آقای خواجه نصیر، یکی از اساتید برجسته بازار سرمایه، به بررسی چشم‌انداز بورس و نکات مهم برای سرمایه‌گذاری می‌پردازیم. خوشحال می‌شم که شما هم به ما بپیوندید و در این گفت‌وگوی صمیمی و تحلیلی شرکت کنید.

🔍 زمان: امروز ساعت ۲۰

📍مکان: اینستاگرام فردانامه


سوالی دارید که دوست دارید در لایو مطرح کنیم؟ توی کامنت‌ها پست اینستاگرام بپرسید تا حتماً بررسی کنیم.

#بورس #سرمایه‌گذاری #تحلیل_بازار #لایو #اقتصاد

📱 @fardaname

فردانامه _حسن کاظم‌زاده

10 Sep 2024 14:06

✨محرک اصلی رشد طلا!

⚠️خرید طلا توسط بانک های مرکزی چین و روسیه در جهت کاهش وابستگی به دلار آمریکا ، محرک اصلی رشد قیمت طلا در میان مدت بوده است.

❗️در سال 2015 با افزایش 70 % ذخایر چین ، اصلاح قیمت انس جهانی پس از 3 سال متوقف شد و رالی صعودی جدیدی برای این کامودیتی معروف شروع شد .
تقویت تقاضا بانک های مرکزی باعث ادامه رشد قیمت شد و تنش های اقتصادی میان آمریکا ، چین و روسیه نیز نتور انس را گرم تر کرد .

🕯در واقع تمایل این کشور ها برای کاهش وابستگی به دلار آمریکا به عنوان ارز بین المللی و حرکت به سمت استقلال مالی باعث ایجاد تقاضا برای انس جهانی شده به طوری که در چند سال اخیر بیشترین افزایش ذخیره طلا بانک های مرکزی متغلق به چین و روسیه بوده است .

🛍امروز روسیه و چین به ترتیب با دارا بودن 2437 و 2336 تن ذخایر طلا ، به ترتیب در جایگاه چهارم و پنجم دنیا در زمینه ذخایر طلا قرار دارند . نکته قابل توجه سهم بسیار پایین طلا در کل دارایی های این دو کشور در مقایسه با کشورهای دارای رتبه ی بالا از نظر ذخایر طلا است. بنظر میرسد در صورت تداوم تنش های اقتصادی و افزایش تمایل چین و روسیه به افزایش ذخایر طلا خود ، انس جهانی همچنان سوخت کافی را برای افزایش قیمت و سقف شکنی های مجدد داشته باشد .

📱 @fardaname

فردانامه _حسن کاظم‌زاده

10 Sep 2024 09:20

🔴#مهم تزریق پول پس از چند هفته؟

براساس اطلاعات معاملات اوراق در روز گذشته، به نظر می رسد بانک مرکزی 16 همت پول به بانک ها تزریق کرده است. این تزریق پس از هفته های بی تفاوتی در بازار پول می تواند باشد.

از ۴۰۶ همت مجموع عملیات بازار باز، خالص خرید بانک مرکزی حدود ۱۶ همت و خالص فروش اوراق بانک‌ها نیز همین عدد بوده است.

در جریان معاملات دیروز، بانک‌ها ۲۱۱ همت اوراق را فروختند و ۱۹۵ همت خریداری نمودند. بانک مرکزی نیز با خرید ۲۱۱ همت و فروش ۱۹۵ همت اوراق در این بازار حاضر بود.

سهم دولت صفر، صندوق‌ها ۳۶۰ میلیارد تومان و سایرین، فروش خالص ۳۷۰ میلیارد تومان از معاملات دیروز بود.

📱 @fardaname

فردانامه _حسن کاظم‌زاده

10 Sep 2024 07:35

🔴#زپارس برای فروش گذاشته شد

سازمان خصوصی سازی 36.22 درصد از سهام شرکت کشت و صنعت پارس با نماد زپارس را به صورت نقد و اقساط به فروش گذاشته است.

در حالی که ارزش بازار این شرکت 3800 میلیارد تومان است، سازمان خصوصی سازی ارزش بلوک 20 درصد نقد الباقی اقساط 4 ساله را با ارزش کل حدود 7450 میلیارد تومان برای فروش گذاشته است.

این بلوک به قیمت مناسب و با شرایط جذاب آگهی شده و برای خریداران بالقوه می تواند جذابیت داشته باشد.

علاوه بر عملیات زپارس که سال مالی گذشته 200 میلیارد تومان سود داشته، این شرکت مالک حدود 18 هزار هکتار زمین کشاورزی دیم و آبی است و با افتتاح سد قیزقلعه سی سطح زیر کشت آبی اش افزایش پیدا می کند.

📱@Fardaname

فردانامه _حسن کاظم‌زاده

09 Sep 2024 15:43

پیش‌بینی بورس فردا 20 شهریور 1403
@fardaname

فردانامه _حسن کاظم‌زاده

09 Sep 2024 09:19

🔴 سهام آماده رشد؟

🔼 نسبت ارزش معاملات سهام به اوراق افزایش پیدا کرد.

بر اساس گزارش سازمان بورس و اوراق بهادار، ارزش معاملات سهام و ETF در مردادماه رشد کرده است اما ارزش معاملات اوراق با افت قابل ملاحظه‌ای همراه بود.

بررسی ها نشان میدهد که هر زمان نسبت ارزش معاملات اوراق به سهام با افت مواجه شده است، بازار یک دوره رشدی را تجربه کرده است. اما هر زمان این نسبت با رشد اوراق مواجه شده، بازار سهام وارد رکود شده است.

در انتهای مردادماه این نسبت در کمترین مقدار خود از مهرماه ۱۴۰۰ قرار داشته است که می تواند پتانسیلی برای رشد سهام ایجاد کند

📱 @fardaname

فردانامه _حسن کاظم‌زاده

08 Sep 2024 20:01

🧬خانه های خسته و قدیمی محبوب قلب ها…

⚜️طی سال های اخیر ملک های قدیمی با عمر بنای بالای 20 سال خواهان زیادی داشتند که دلایل آن را میتوان در موضوعاتی مانند تورم ، کاهش قدرت خرید، افزایش هزینه های ساخت و ... جستجو نمود.

⚜️در سال 1396، از کل معاملات ملک ثبت شده در تهران، سهم خانه های نوساز 48 درصد بوده است ، در حالیکه این عدد درسال 1403 به 27 درصد کاهش یافته است.در آن سمت ، خانه های قدیمی ما قدمت بالای 20 سال از سهم 9 درصدی در سال 1396 به رتبه اول معاملات در سال 1403 صعود کرده اند و سهم 24 درصدی را به خود اختصاص داده اند.

⚜️همچنین در سال 1403، خانه های 6 تا 10 ساله سهم 16 درصدی، خانه های 11 تا 15 ساله سهم 19 درصدی، خانه های 16 تا 20 ساله سهم 13 درصدی از معاملات داشته اند.

مدیریت دارایی گندم

@GandomFinance
🌾📊🌾

فردانامه _حسن کاظم‌زاده

14 Sep 2024 13:11

🔼بازده مطلوب و 12.2 درصدی مدیریت دارایی گندم

گندم به صورت میانگین برای سبدهای تحت مدیریت 12.2 بازده از 5 خرداد تا 21 شهریور ساخته است.

با این عملکرد این مجموعه موفق شده است 13 درصد بازده بهتر از شاخص در طول این دوره کسب کند.

برای کسب اطلاعات بیشتر می توانید به آی دی @poshtibanifardaname پیام بدید یا با شماره تماس 02122079191 تماس بگیرید

📱 @fardaname

فردانامه _حسن کاظم‌زاده

14 Sep 2024 11:12

🔴 #مهم

توضیحات مرکز نظارت بر صندوق های سرمایه گذاری در مورد آخرین وضعیت صندوق های درآمد ثابت


نکات مهم از آخرین وضعیت صندوق های درآمد ثابت:

۱. طی سه سال گذشته درصد سهام و حق تقدم سهام موجود در پرتفوی صندوقهای سرمایه گذاری در اوراق بهادار با درآمد ثابت، همواره بین ده تا پانزده درصد بوده است که موید رعایت حدنصابهای سرمایه گذاری این نوع صندوقهاست

۲. در حال حاضر میزان گواهی سپرده و سپرده بانکی موجود در پرتفوی صندوقهای سرمایه گذاری در اوراق بهادار با درآمد ثابت چهل و دو درصد است و اوراق بهادار منتشره توسط دولت و ارکان بازار سرمایه چهل و شش درصد است که نشان دهنده رعایت حدنصابهاست و صندوقهای در اوراق بهادار با درآمد ثابت اصلی ترین مشتری اوراق بدهی شرکتی می باشند.

لذا این نوع صندوقها با توجه به هدف و ماهیتی که دارند همواره از بازار سهام حمایت کرده اند.


📱 @fardaname

فردانامه _حسن کاظم‌زاده

14 Sep 2024 10:09

☄️فروش اوراق وزارت اقتصاد شدت گرفت!

🚫مرکز مدیریت بدهی وزارت اقتصاد طی مرداد و شهریور بیش از ۱۲.۵ همت از اوراق منتشره‌ای که تحت مالکیت داشته را به فروش رسانده است.

⁉️در ۴ ماه ابتدایی ۱۴۰۳، مجموع فروش اوراق خزانه این مرکز حدود ۸.۲ همت بوده است. تا اینجا، حدود ۲۱ همت اوراق خزانه (غیرنقدی) توسط این مرکز روی تابلو به فروش رسیده است.

📱 @fardaname

فردانامه _حسن کاظم‌زاده

14 Sep 2024 06:57

#اختیارنامه

🕯 خرید و فروش IV

یکی از مفصل و معتبر ترین روش های معامله آپشن توجه به بحث نوسان پذیری ضمنی است. اگر نوسان پذیری یک دارایی را به بلک شولز بدهید به همراه باقی فاکتور ها، این معادله قیمت منصفانه اختیار را به شما میدهد . اگر همین مسیر را برعکس بروید یعنی قیمت اختیار در بازار را به مدل بدهید و از آن نوسان پذیری بخواهید به فاکتوری به نام implied volatility میرسید که توجه به آن در اتخاذ استراتژی های مختلف موثر است. عموما استراتژی های آپشن در یک زنجیره از یک کلاس قرارداد ها اتخاذ میشوند. بدین ترتیب میتوان با محاسبه نوسان پذیری ضمنی برای قرارداد های مختلف در یک زنجیره یک منحنی متشکل از نوسان پذیری ضمنی های مختلف ترسیم کنیم. به عنوان مثال برای اتخاذ استراتژی بول اسپرد به سراغ منحنی مذکور رفته و بر مبنای گران بودن و یا ارزان بودن هر قرارداد از منظر IV اقدام به خرید یا فروش اختیار معامله های متفاوت کنیم.

عرفان کاظم زاده

📱@fardaname

فردانامه _حسن کاظم‌زاده

12 Sep 2024 19:35

👑 دندان های تیز برای گلوی بورس

من در این ۲۰ سالی که در بازار سرمایه بودم

چهار پنج بار بازار سرمایه گوی سبقت را در جذب نقدینگی گرفته

از بنگاه املاک سر کوچمون، تا مدیرعامل بانک هامون، دندان های تیزشون را بر جوییدن بازار سهام نشون می دادن

📱 @fardaname

فردانامه _حسن کاظم‌زاده

12 Sep 2024 14:25

🔴بازار درگیر بحران نقدینگی است و سرمایه‌ها در حاشیه منتظر فرصتی برای ورود هستند.

❓چطور می‌توان مشکل عدم ورود نقدینگی به بازار را حل کرد و نقش مهم صندوق های درآمد ثابت چه می‌تواند باشد؟



📱 @fardaname

فردانامه _حسن کاظم‌زاده

11 Sep 2024 22:24

🔴 #بسیار_مهم

🟡صحبت های بسیار مهم آقای دکتر خواجه نصیری در رابطه با پشت پرده های سال‌های اخیر بورس

🟡نقش ذینفعان بازارهای رقیب در ریزش بورس

🟡توصیه های ایشان به نهادهای مالی و فعالان بازار


💥(تشکر ویژه از همکار خوبم آقای سروش ابراهیم زاده که تا این ساعت دفتر موندن تا ما امروز ویس لایو و براتون بزاریم )

📱 @fardaname

فردانامه _حسن کاظم‌زاده

11 Sep 2024 11:55

#تحلیل_بازار

✨مثبت مردمی

سال 99 به سهام کوچک و متوسط می گفتند سهام مردم و به سهام بزرگ می گفتند سهام دولت. امروز از آن روزها بود که سهام مردم مثبت بود اما سهام دولت بدون تقاضا. صندوق های اهرمی هم بعد از ضرر زیان پس از انتخاب پزشکیان از چشم افتادند. حالا معامله گران و سرمایه گذارها رفته اند سراغ سهم های کوچک و متوسط تا این بار شانس خودشان را روی اینها امتحان کنند. امروز ارزش معاملات به 3600 میلیارد تومان رسید در حالی که 66 درصد نمادها در پایان معاملات مثبت بودند. کماکان حرکت صعودی بازار ادامه دارد

🔥خرید در مقاومت

نکته ی قابل توجه معاملات امروز، خرید نمادهای کوچک و متوسط و به اصطلاح کم تراکنش در محدوده های مقاومتی بود. مدتها بود که ما این روحیه رو به بالا را حداقل در این نمادها نمی دیدیم. این تغییر جهت و افزایش اعتماد به نفس در معاملات چیزی است که در صورت تداوم می تواند این وضعیت رکودی با 70 تا 75 هزار نفر فعال را ارتقا بخشد و در هفته های آتی شاهد مشارکت تعداد آدم بیشتری در بازار باشیم.

📈18 امین روز

از 18 روز گذشته، شاخص هم وزن در 16 روز مثبت بسته شده است و در این 18 روز معاملاتی 6.5 درصد بازده داده است. نمی توان در مورد این عملکرد در شرایط دامنه ی نوسان معمولی اظهار نظر کرد اما چیزی که می توان گفت از اردیبهشت 1402 اولین بار است که بورس در شاخص هم وزن این تعداد روز مثبت مداوم را تجربه می کند. مدتها بود چنین روزهای مدام مثبت در بورس تجربه نمی شد.

⚠️ریسک جهانی بر بزرگ

هم زمان که شرایط سهم های کوچک و متوسط به دلیل توجه سرمایه گذاران خوب است، در طرف دیگر اوضاع برای سهم های بزرگ خوب نیست. قیمت های جهانی کامودیتی ها افت داشته است و از طرف دیگر از نظر نسبت پی بر ای نسبت به سهام کوچک و متوسط، در سطح بالاتری قرار دارند. در حالی که در گذشته همیشه پی بر ای کوچک ها بهتر بوده. حالا سوال مهم این است که آیا اوضاع خراب بزرگ ها می تواند کوچک ها را هم خراب کند یا نه دو گروه راهشان را جدا می کنند. اگر در بازار هستید و ترید می کنید نیم نگاهی به بزرگ ها نیز داشته باشید چرا که شاید شرایط بد آنها بر کوچک نیز تاثیر روانی بگذارد

1403/06/21
📱 @fardaname

.

فردانامه _حسن کاظم‌زاده

11 Sep 2024 09:17

🔴 #سهام_کوچک برنده ی روزهای اخیر

نمودار فوق نسبت شاخص کل به شاخص کل هم وزن است. هر چقدر سهم های کوچک و متوسط نسبت به سهم های بزرگ بیشتر رشد کنند، این نسبت کاهش پیدا می کند و برعکس.

از اواسط سال 1402 و با رکودی شدن شرایط بورس و همچنین جذب منابع در صندوق های اهرمی، همواره شاهد خرید سهم های بزرگ توسط این صندوق ها و تاحدودی منابع حمایتی بودیم

در این شرایط سهام کوچک و متوسط به حال خودشان رها شده بودن. این داستان تا همین اوایل شهریور هم ادامه داشت

حالا روند برگشته است و در حالی که سهم های بزرگ خریداری ندارند (اهرمی ها پولی جذب نمی کنند) شاهد برعکس شدن روند این نسبت هستیم. #سهام_کوچک در حال برنده شدن در رقابت با بزرگ هاست

📱 @fardaname

فردانامه _حسن کاظم‌زاده

10 Sep 2024 11:56

#تحلیل_بازار

🔘شروع مثبت، پایان منفی

✔️بورس امروز را در ادامه روز گذشته مثبت شروع کرد و محوریت این مثبت با گروه خودرو بود. البته در ادامه معاملات صف های خودرویی عرضه شد و طبیعتا نقدینگی لازم برای کسانی که خرید کرده بودند، با فروش نمادهای دیگر تامین گردید و در نهایت با ثبت ارزش معاملات حدود 3000 میلیارد تومانی، 59 درصد نمادها مثبت بسته شدند. علی رغم افزایش نماد منفی در اواخر بازار، کماکان حال بازار خوب است و احتمالا با معرفی رئیس جدید سازمان که امروز اتفاق می افتد، چند روزی بازهم شرایط خوب باشد. در کل بازار اما از حالت تعطیل به حالت رکودی چرخیده و الان به جایی رسیده که باید تصمیم بگیرد به رکود ادامه می دهند یا کمی رونق نیز چاشنی کار می شود.

🟢معاملات اهرمی ها

✔️امروز صندوق موج به عنوان صندوق اهرمی که این اواخر بیشتر مورد توجه بوده، صف فروش تجربه کرد که کمی در حال معاملاتی اواخر بازار تاثیر داشت. فولاد و وغدیر تاثیر عمده در کاهش nav امروز این صندوق داشت اما علاوه بر این کاهش nav مدل معاملاتی بازار نیز منجر به صف فروش موج شد. امروز پول سیال و نوسان گیر به سمت نمادهای خودرویی پرتراکنش مثل خگستر و خودرو حرکت کرد و از موج خارج شد و به همین دلیل شاهد تشکیل صف فروش برای موج بودیم. کمبود پول در بازار مشهود است و افزایش تقاضای پرتراکنش برای برخی نمادها، منجر به منفی در دیگر نمادها می شود.

⁉️در انتظار رئیس

✔️امروز چهارمین روز بدون رئیس سازمان بود. البته ساختار سازمان بورس سر جایش است و دارد کارش را می کند اما به هر حال سهامداران نیم نگاهی به رئیس جدید دارند. انتظار می رود امروز رئیس جدید سازمان بورس انتخاب شود. امروز نوشته از دکتر خواجه نصیر می خواندم که به رئیس احتمالی توصیه کرده بود سمت سهامداران حقیقی باشد و اینگونه نباشد که در تیم دولت قرار بگیرد. واقعیت این است که بورس در ایران یک رابطه بین دولت و سهامداران حقیقی است. کسی که باید از حقوق سهامداران خرد در مقابل دولت محافظت کند نیز همین رئیس سازمان است. نحوه ی انتخاب رئیس سازمان که عملا از سوی دولت انجام می شود، این استقلال برای دفاع از حقوق سهامداران را زیر سوال می برد. سهامداران در انتظار رئیس جدید از سودی دولت هستند، تا از حقوق ایشان در مقابل دولت بهتر از رئیس قبلی دفاع کند. این انتظار خودش پر از ایراد است.

1403/06/20
📱 @fardaname

.

فردانامه _حسن کاظم‌زاده

10 Sep 2024 08:23

🔴 همتی:

نمی‌شود در ارز سیاست تثبیت را داشته باشیم ولی بهره رها باشد، این اصلا شدنی نیست، اگر ناترازی را حل نکنیم‌ نمی‌توانیم اقدام‌خاصی انجام دهیم.


از این حرف همتی می توان برداشت کرد یا سیاست تثبیت ارز تعدیل می شود، یا وزارت اقتصاد به بانک مرکزی فشار خواهد آورد تا رهاشدگی نرخ بهره را سر و سامان دهد

📱 @fardaname

فردانامه _حسن کاظم‌زاده

10 Sep 2024 07:03

🔼افزایش کاشت چغندر

نرخ گندم برای سال زراعی جدید اعلام و افزایش ۱۷ درصد نسبت به پارسال لحاظ شد.
کشت بهاره چغندر از اسفند شروع و معمولاً اوایل اردیبهشت پایان می‌یابد در تاریخ ۲۱ فروردین تغییر نرخ ۴۰ درصد چغندر اعلام شد و کشاورزان در بسیاری از مناطق نتوانستند از این افزایش بهره ببرند (بدلیل دیر اعلام شدن)

با اعلام افزایش نچندان مطلوب نرخ گندم از نظر کشاورزان ،احتمالا کاشت چغندر در مناطق وسیع‌تری نسبت به سال گذشته صورت بگیرد (چغندر پاییزه باید با نرخ جدید گندم دوباره منطبق شود) و خوراک کارخانجات قندی بیشتر خواهد شد.

در تحلیل گروه قندی برای سال جاری، علاوه بر افزایش ورودی چغندر, نرخ ملاس و تفاله نسبت به پارسال رشد بسیار بالایی را تجربه کرده بطوری که با دقت در صورت‌های مالی سه ماهه شرکت‌ها متوجه سودآوری بسیار بالای این محصولات فرعی نسبت به گذشته خواهیم شد.

📱 @fardaname

فردانامه _حسن کاظم‌زاده

09 Sep 2024 12:46

#تحلیل_بازار

❗شور دادن

✔️دیروز آخر بازار یک تقاضای رنج زن وارد معاملات شد و دقایق پایانی روز منفی را بهتر کرد. امروز شاهد ادامه ورود این جنس تقاضا به بازار بودیم که منجر به مثبت شدن بسیاری از نمادها در میانه ی معاملات شد. ظاهرا پس از مدتها نمادهای خودرویی و خود نماد خودرو به عنوان زمین بازی برای دادن شور انتخاب شده است. قبلا گفته بودیم که الان مساله ایجاد رونق در بورس نیست و بیشتر متولیان دنبال تبدیل حالت تعطیلی به رکود هستند و با شرایط فعلی تا الان موفق شده اند ارزش معاملات را بالاتر ببرند. امروز ارزش معاملات افزایش پیدا کرد و به 3500 میلیارد تومان رسید و بازار در حالی بسته شد که 69 درصد نمادها مثبت بودند و در مجموع می توان گفت برخلاف چند وقت اخیر، فروشندگان هیجانی دیروز و پریروز موفق نبودند.

🔼سال بهتر سیمان

✔️سال گذشته قطعی برق کمتری داشتیم و به همین دلیل صنعت سیمان بعد از چند سال، سال به نسبت ضعیف تری از نظر رشد سود تجربه کرد. امسال هم در دو ماه ابتدایی بازار سیمان چندان داغ نبود اما در ادامه با اخلال در عرضه به دلیل قطعی برق و همچنین افزایش تقاضا برای سیمان، نرخ ها رقابتی شد که منجر به رشد قیمت های فروش و همچنین افزایش قابل توجه نرخ پایه سیمان در مناطق رقابتی شد. نرخ پایه سیمان در مناطق رقابتی نسبت به ابتدای سال بین 40 تا 60 درصد رشد کرده است. تابستان سیمانی ها با کاهش عرضه مواجه بودند و شاید اثر افزایش نرخ به آن صورت در صورت های مالی ننشیند اما رشد قیمت های پایه باعث خواهد شد در ادامه ی سال سیمانی ها در مناطق رقابتی سود خوبی بسازند و جزو نمادهایی با بازده خوب تا آخر سال خواهند بود.

📉کاهش یارانه نان

✔️یکی از اقلامی که امسال یارانه ی بالایی به خود اختصاص داده نان است. در جریان تغییر نرخ ترجیحی از 4200 به 28500، دولت وقت تصمیم گرفت قیمت نان در بسیاری از مناطق را افزایش ندهد و با عرضه آرد به قیمت یارانه ای به نانوان های سهمیه ای با کارتخوان های معروفشان (که تعداد نان را برای هر کارت بانکی و فرد قرار بود رصد کند) از اقشار کم درآمد حمایت کند. از طرف دیگر دولت برای تامین گندم، بعد از حذف ارز ترجیحی قیمت خرید تضمینی گندم را بالا آورده بود از 5000 تومان در سال 1400 به 17500 تومان در سال 1403 رسانده بود. همین مساله باعث شد برای پرداخت پول گندم به کشاورزان، دولت مجبور باشد یارانه در تبصره 14 در نظر بگیرد. رقم این یارانه در بودجه 1403 به 135 همت برسد. حالا دولت جدید تصمیم گرفته به طور متوسط قیمت نان را 50 تا 60 درصد افزایش دهد تا بخشی از این یارانه پرداختی کاهش پیدا کند.

🕯بازگشت حباب مثبت به صندوق های اهرمی

✔️با وجود نرخ سود تضمینی بالای واحد های عادی که به نوعی همان هزینه تامین مالی صندوق های اهرمی است، مجددا شاهد ایجاد حباب مثبت در این نوع صندوق ها هستیم. چندین بار به این نکته اشاره شده است که صندوق های اهرمی در صورتی می توانند حباب مثبت بگیرند که یا نرخ تامین مالی آنها کاهش پیدا کند و مثلا از 32 درصد فعلی به 24 درصد و کمتر برسد یا اینکه خریداران یک رشد سریع در بازار متصور باشند. در غیر اینصورت خریداران حبابی مجددا متضرر می شود. با توجه به عدم کاهش نرخ سود تضمینی واحد های عادی یا همان نرخ تامین مالی صندوق های اهرمی، باید دید این چشم انداز رشد سریع خریداران حبابی درست از آب در می آید یا نه.

1403/06/19

📱 @fardaname

.

فردانامه _حسن کاظم‌زاده

09 Sep 2024 06:51

🔴 قیمت سنگ آهن در بازار سنگاپور برای اولین بار در 22 ماه گذشته به کمتر از 90 دلار کاهش پیدا کرد. سنگ آهن در بازار دالیان نیز امروز 1.4 درصد منفی باز شد

🔴 بسیاری از قراردهای آتی در چین امروز منفی باز شدند.

شاخص حمل کانتینر: 6.2%-🔽
نفت خام: 1.9%-
نقره: 3.3%-
طلا: 0.5%-
مس: 1%-

📱 @fardaname

فردانامه _حسن کاظم‌زاده

08 Sep 2024 16:39

🔗 پیش‌بینی بورس فردا 19 شهریور 1403

📱 @fardaname