فردانامه _حسن کاظم‌زاده

02 Nov 2024 07:43

🚫 ۴۰ درصد ارز کشور توافقی عرضه می‌شود؟

رئیس کل بانک مرکزی مدعی شد: «عرضه ارز در نیما فقط توسط پتروشیمی و پالایشی‌ها انجام می‌شود و صنایع دیگر از ارز غیر نیمایی استفاده می‌کنند و ۴۰ درصد ارز کشور نرخ توافقی دارد».

بر اساس داده‌های بانک مرکزی از ابتدای سال تا ۹ آبان‌ماه حدود ۴۱ میلیارد دلار ارز تخصیص داده شده است. ۸.۸ میلیارد آن مربوط به کالاهای اساسی (۲۸۵۰۰) بوده. از مجموع باقی که اصطلاحا نیمایی تلقی می‌شود، حدود ۹ میلیارد دلار ارز توافقی بوده است. یعنی حدود ۲۸ درصد!

اگر فرض کنیم بازه مورد نظر رئیس کل ابقا شده بانک مرکزی از ابتدای مهرماه است نیز از کل ۸.۶ میلیارد دلار ارز تامین شده که ۱.۸ میلیارد دلار آن نیکویی (۲۸۵۰۰) بوده است، تنها ۱.۷ میلیارد دلار ارز توافقی بوده که می‌شود ۲۵ درصد!


شاید آقای فرزین کل ارز توافقی تخصیص داده شده به کل ارز توافقی را نسبت گرفته اند. با این روش محاسبه، 100 درصد ارز تخصیصی، توافقی به دست می آید 😂

📱 @fardaname

فردانامه _حسن کاظم‌زاده

30 Oct 2024 06:26

❓ دلیل رشد دلار در سه روز اخیر

در ابتدای این هفته و بعد از حمله نظامی اسرائیل به ایران و تصور اینکه ایران به این حمله پاسخی نخواهد داد، دلار و سایر ارزها و همچنین طلا منفی قابل توجهی را تجربه کردند. اما از روز دوشنبه شاهد برگشت روند معاملات بودیم و قیمت دلار و سایر ارزها و همچنین طلا مجددا صعودی شد. بسیاری هنوز دنبال اخبار نظامی می گردند تا دلیل این رشد را توجیه کنند، اما دلیل رشد سه روز اخیر (دوشنبه تا چهارشنبه) تنش های نظامی یا جنگی نبوده است.

در این سه روز، این حواله ی درهم بوده که موتور محرک رشد دلار و طلا بوده. در واقع به یکباره شاهد افزایش تقاضا برای درهم هستیم و افزایش نرخ درهم باعث می شود که دلار حواله و کاغذی و همچنین طلا نیز افزایشی شود. حواله ی درهم معمولا تقاضای هیجانی ندارد چون این جنس ارز برای واردات یا خروج سرمایه از کشور استفاده می شود که معمولا کمترین هیجان های مثبت یا منفی را در بازار دارند و معمولا رشدهای مبتنی بر این حواله پایدار می ماند.

یک هفته ی دیگر انتخابات آمریکاست و فعلا روی کاغذ شانس ترامپ از هریس بیشتر است. فارغ از اینکه ممکن است این تصور اشتباه باشد یا نتیجه تا انتخابات تغییر کند، واردکنندگان و کسانی که برای خروج سرمایه از درهم استفاده می کنند، نمی توانند منتظر نتیجه باشند. همه به یاد دارند در زمان ترامپ بیشترین فشار به بازار ارز از اخلال در بازار دبی و حواله ی درهم انجام پذیرفت.

دلیل رشد فعلی دلار و طلا، حواله درهم است و حواله درهم به خاطر آماده شدن بازرگان ها و تجار برای انتخاب ترامپ در حال بالا رفتن است.

📱 @fardaname

فردانامه _حسن کاظم‌زاده

29 Oct 2024 07:31

⚠️ علی رغم رشد درآمدهای نفتی، خالص بدهی دولت و شرکت‌های دولتی به میانگین برگشت!

در سال‌های قبل از دولت سیزدهم، خالص بدهی دولت و شرکت‌ها و موسسات دولتی به سیستم بانکی در محدوده ۱۱-۱۳ درصد از نقدینگی نوسان می‌کرد. اما در دولت سیزدهم و با رشد درآمدهای نفتی، از آغاز به کار این دولت تا اواخر سال 1401 به محدوده ی 7 تا 9 درصد کاهش پیدا کرد.

با تغییر رییس کل بانک مرکزی و آمدن فرزین، بدهی دولت نسبت به نقدینگی مجددا افزایشی شد و به محدود 11 تا 12 درصد میانگین بازگشت.

در شهریورماه ۱۴۰۳، خالص بدهی بخش دولتی به سیستم بانکی در محدوده ۱۰۴۰ همت قرار دارد که نسبت ۱۱ درصد از نقدینگی را نشان می‌دهد.

📱 @fardaname

فردانامه _حسن کاظم‌زاده

28 Oct 2024 08:18

✔️ تامین ارز بانک مرکزی کاهش یافت

در هفته اخیر نسبت به ۲ هفته قبل از آن مجموع تامین ارز بانک مرکزی کاهش یافت. این کاهش بیشتر در تخصیص ارز به کالای اساسی (ارز نیکویی) و همچنین کالاهای تجاری و بازرگانی (نیمایی) بوده‌ است.

در همین حال تامین ارز توافقی (کوتاژ) قدری بهبود یافت تا نسبت تخصیص ارز توافقی به نیمایی نیز بالاتر از ۳۰ درصد برود.

📱 @fardaname

فردانامه _حسن کاظم‌زاده

28 Oct 2024 06:39

🔴 ارزش بازار سهام از نقدینگی کمتر شد!

برای اولین بار در سال‌های گذشته، ارزش بازار سهام در مرداد و شهریورماه از نقدینگی کمتر شد و نسبت آن به ۹۲ درصد نقدینگی کاهش پیدا کرد. در همین حال ارزش معاملات ماهانه سهام نیز به کمترین نسبت از پول و ۲.۶ درصد رسید.

این در حالیست که میانه این دو نسبت از ابتدای ۹۹ تا شهریورماه ۱۴۰۳، به ترتیب ۱۴۳ درصد و ۱۱ درصد بوده است! تنش‌های سیاسی در ماه‌های اخیر + تصمیمات خلق‌الساعه در دولت‌ها و همچنین اثر نرخ بهره که در نمودار نیز مشخص است از مهم‌ترین عوامل شدت گرفتن شیب نزولی این نسبت‌ها قلمداد می‌شود.

📱 @fardaname

فردانامه _حسن کاظم‌زاده

27 Oct 2024 09:58

🔽حباب سکه به 18 درصد کاهش پیدا کرد.

در زمان ارسال این پست حباب سکه به 35 درصد رسیده بود و به احتمال کاهش حباب سکه اشاره شده بود. امروز حباب سکه به 18 درصد کاهش پیدا کرد.

در شرایط فعلی کف حباب سکه ی امامی از نظر تیم تحلیل طلای فردانامه 15 درصد برآورد می شود. انتخابات آمریکا، تغییر شرایط تنش جنگی در خاورمیانه و تغییر سیاست ضرب سکه و طلای بانک مرکزی می تواند این برآورد را تغییر دهد

جهت اطلاع از شرایط سبد طلایی گندم به اکانت پشتیبانی کانال پیام دهید.

📱 @fardaname

فردانامه _حسن کاظم‌زاده

27 Oct 2024 07:42

🔴 #مهم کاهش ذخیره قانونی بانک ها

پایه ی پولی در شهریور کاهش پیدا کرده و سوالی که مطرح می شود، چرا این اتفاق افتاده و چه تاثیری بر نقدینگی و نرخ بهره می تواند داشته باشد؟

اطلاعات مربوط به اعداد نقدینگی برای شهریور ماه منتشر شده است. پیشتر روابط عمومی بانک مرکزی اعلام کرده بود که در شهریور ماه پایه ی پولی کاهش پیدا کرده است.

بررسی اعداد پولی نشان می دهد در شهریور ماه، بانک مرکزی با کاهش نرخ ذخیره قانونی بانک ها از 11.8 درصد به 10.9 درصد، هم ذخیره قانونی را کاهش داده و هم بدهی بانک ها به بانک مرکزی کاهش پیدا کرده است.

🔴 کاهش ذخیره قانونی به صورت کلی می تواند تنگای نقدینگی اقتصاد را برطرف کند و نرخ بهره را کاهش دهد.

در حالی که بخش عمده ای از ذخیره قانونی بانک ها نزد بانک مرکزی به شکل بدهی به این بانک است، این نرخ ذخیره قانونی منطقی نیست

📱 @fardaname

فردانامه _حسن کاظم‌زاده

26 Oct 2024 16:30

معاملات #نارنج نیز در حال ابطال است دقیقا به همین دلیل

فردانامه _حسن کاظم‌زاده

26 Oct 2024 13:37

#طلانامه
🗓 هفته منتهی به ۴ آبان ۱۴۰۳

با افزایش تنش‌ها در منطقه و احتمال حمله اسرائیل و پیامدهای پس از آن، نقش ابهامات اقتصادی در تصمیم بانک‌های مرکزی برای کاهش نرخ بهره به حاشیه رفته است. داده‌های اقتصادی منتشر شده پشت ابرهای سیاست پنهان شده و فعالان، بیشتر در پی نتیجه انتخابات آمریکا و تحولات خاورمیانه تصمیم‌گیری می‌کنند. در بازار داخلی نیز مثل مدیریت! بحران‌های سابق، محدودیت تراکنش و بستن حساب‌ها آغاز شده اما هنوز به شناسایی سلطان نرسیده‌ایم!

انس طلا که هفته گذشته را در مرز ۲۷۲۰ به اتمام رسانده بود، این هفته خود را بالاتر هم کشید و در محدوده ۲۷۴۲ دلار قرار دارد. دلار نیز به ۶۳۷۰۰ هفته پیش دلخوش نماند و به محدوده ۶۸۳۰۰ رسیده!

مثقال طلای ۱۷ عیار (مظنه) سطح ۲۰ میلیون تومانی را لمس و در همین محدوده هر گرم طلای ۱۸ را ۴.۶۱۰ میلیون تومان نشانه گرفته. بازده کم‌نظیر بیش از ۱۰ درصد در یک هفته!! حباب ۲ درصدی نتیجه اقبال به طلا نسبت به دلار است.

سکه امامی نیز باز هم رکورد شکست و سطح ۵۵ میلیون تومانی را نیز در برهه‌هایی شکست اما در نهایت در محدوه ۵۴.۵۰۰ میلیون تومان به کار خود پایان داد. حباب سکه از ۱۰ میلیون تومان فراتر رفت و در لحظه نگارش این گزارش ۱۰.۳۹۲ میلیون تومانی‌ست. گواهی سپرده پیوسته سکه بورس کالا نیز ۵۴.۱۰۰ میلیون تومان به کار خود پایان داده است. لازم به ذکر است بانک مرکزی که منتفع اصلی این حباب است، تصمیم به ضرب و عرضه سکه به تاریخ سال گرفته تا ببینیم چه مقدار پول دیگر را با فروش حباب سکه می‌تواند بسوزاند!

در مجموع ۲ حراج ۶۰ و ۶۱ مرکز غیرقانونی مبادله در هفته اخیر مجموعا ۳۰۱ کیلوگرم شمش با نرخ میانگین ۵.۷۰۳ میلیارد تومان معامله شد. نرخ گواهی سپرده پیوسته شمش بورس کالا نیز در آخرین روز ۶۰۷ هزارتومان معادل ۶.۰۷ میلیارد تومان به ازای هر کیلوگرم شمش استاندارد بسته شده است.

پ.ن: در زمان ارسال این مطلب، بازار روز شنبه در ایران باز شده و دلار و طلا و سکه به شدت منفی هستند

📱 @fardaname

فردانامه _حسن کاظم‌زاده

26 Oct 2024 12:03

#تحلیل_بازار

✅ خروج از بحران؟

شب گذشته بالاخره بعد از یک انتظار بیش از 20 روز، اسرائیل به پاسخ آخر ایران، پاسخ داد. پاسخی که اهداف نظامی را هدف قرار داده بود و از تصورات ایجاد شده در سطح جامعه و بازارها سطح پایین تری داشت. علی رغم اینکه شنیدن صدای انفجار ناشی از حمله ی نظامی در پایتخت سال ها بود شنیده نشده بود، اما فعلا با این سطح از پاسخ اسرائیل بسیاری تصور می کنند درگیری های رفت و برگشتی برای مدتی متوقف می شود. همین تصور باعث شد امروز ارز و طلا ریزش قیمت داشته باشند و سهام صف خرید. با این چرخش ذهنیت، امروز ارزش معاملات سهام به حدود 4 هزار میلیارد تومان رسید و 75 درصد از نمادهای بازار مثبت بسته شدند. در صورتی که سطح تنش مطابق انتظارات کاهش پیدا کند، می توان انتظار داشت بورس فعلا صعودی باشد و به سمت شاخص کل 2.1 میلیون حرکت کند، اما در غیر اینصورت بعد از دو سه روز مثبت، مجددا شاهد معاملات فرسایشی و توام با ترس خواهیم بود.

😮 شانس بیدار

در روزهای گذشته بسیاری نگران صندوق های اهرمی با ضریب اهرم بالا بودند. صندوق هایی که تمام پرتفو آنها سهام بود و ضریب اهرمی بالایی نیز داشتند. از آنجائیکه بازار در صف فروش قفل بود این صندوق ها نتوانستند سهمی بفروشند و شرایط برای آنها پیچیده و خطرناک شده بود. حالا امروز با برگشت روند معاملات و تبدیل قفل فروش به قفل خرید، صندوق اهرمی بیدار و صندوق اهرمی جهش شانس آوردند و تقاضا برای آنها افزایش پیدا کرد. با صدور سنگین و فروش واحدهایی که امروز توسط این دو صندوق انجام گرفت، ضریب اهرمی آنها کاهش پیدا کرد و کمی از آن وضعیت خطرناک فاصله گرفتند. در ادامه هم این دو صندوق و هم بقیه صندوق های اهرمی بایستی با ضریب اهرمی کمتری در بازار به کار خودشان ادامه دهند و با این شرایط کشور اصلا منطقی نیست ضریب اهرمی آنها بالاتر از 2 باشد (ارزش کل صندوق تقسیم بر ارزش واحدهای ممتاز نباید از 2 بزرگتر باشد). از طرف دیگر تا زمانی که بورس از این شرایط بحران، رکود و بعضا چند روز مثبت خارج نشده است، بهتر است افزایش سقفی به این صندوق ها داده نشود. در مجموع بایستی این دوره بحران به خوبی مدیریت شود تا بازار سرمایه جان سالم به در ببرد.

📉 رنج منفی در طلا

با احتمال فروکش کردن جنگ حداقل برای مدتی، نرخ دلار در بازار آزاد افت کرد اما از آنجائیکه انواع طلا خصوصا سکه به نسبت حباب بالایی داشتند، شدت فروش در سکه، شمش و صندوق های طلا شدیدتر از دلار است. در حال حاضر اکثر گواهی های سکه و شمش 5 منفی یا نزدیک 5 منفی هستند و در کنار آن صندوق های طلا نیز نزدیک 10 درصد منفی معامله می شوند. همانگونه که آن هیجان مثبت در خرید اشتباه بود، این هیجان منفی در فروش هم می تواند اشتباه باشد و بعید نیست فروشندگان پشیمان شوند.


💡 پتانسیل رشد

شرایط کلی اقتصاد کشور فعلا به گونه ای نیست که به نفع سرمایه گذاران باشد. نرخ بهره ی اسمی بالا مهمترین نمود آن است. فارغ از اینکه سیاست نرخ بهره بالای بانک مرکزی خوب است یا بد، باید در نظر داشت این سیاست فعلا باعث شده کسی دنبال سرمایه گذاری ریسکی نباشد. اما با این وجود بسیاری از سهم های بورسی رشد سودآوری خوبی دارند، نسبت قیمت به سود آنها بالا نیست و اتفاقا سود خوبی را هم در مجمع تقسیم می کنند. به نظر می رسد اگر این جو جنگ فروکش کند و ذهن سرمایه گذاران از آن خالی شود، اینگونه نمادها می تواند رشد کنند و بازده مناسبی بدهند. البته هفته ی آینده انتخابات آمریکا برگزار خواهد شد و قطعا توجه به این انتخابات نیز در بین سرمایه گذاران بالا خواهد بود. بعد از انتخابات آمریکا بسیاری از تصمیمات راحتتر گرفته خواهد شد و آن موقع می توان در مورد آینده نمادهای خوب بهتر صحبت کرد.

📱 @fardaname

.

فردانامه _حسن کاظم‌زاده

26 Oct 2024 06:58

بالاخره بعد از چند هفته گمانه زنی در مورد پاسخ اسرائیل به ایران، شب گذشته این حمله به وقوع پیوست. فارغ از اینکه این حمله چقدر موفق بوده یا نبوده چند نکته ی مهم از آن برای بازارها می توان استنباط کرد

حمله به مراکز نظامی بوده و فعلا هدف قرار دادن مراکز غیرنظامی مانند زیرساخت های انرژی، مراکز اقتصادی یا مراکز هسته ای از سوی دو طرف به اصطلاح آن لاک نشده است. در چند هفته ی گذشته بارها انتظاراتی در مورد حمله به مراکز اقتصادی و زیرساخت های انرژی در خبرگزاری ها منتشر شده بود که می توانست تاثیر منفی شدیدی روی بازارها داشته باشد.

10 روز دیگر انتخابات آمریکا است و این حمله زمانی انجام شد که فاصله با روز انتخابات داشته باشد. به نظر می رسد حداقل تا تعیین تکلیف این انتخابات مهم فعلا طرفین از حمله مستقیم به همدیگر دوری کنند و شاید این بازه فرصتی دهد تا بازارها یک نفسی بکشند و فضای جنگ و ترسی که یک ماه است بر کشور حاکم است، کمی فروکش کند.

ما قصد تحلیل نظامی نداریم اما تقابل های اخیر نشان داده نه ایران دست و پا بسته است و نه طرف مقابل. در واقع دو طرف توانستند قدرت ضربه زدن را به هم نشان دهند. این در مجموع می تواند خبر خوبی باشد البته در کوتاه مدت. در بلندمدت اما تنش کماکان ادامه خواهد داشت

بازار سهام در یک ماه گذشته به واسطه خبر جنگ و تنش نظامی ریزش کرده است. در صورتی فضای جنگی فروکش کند، بازار سهام می توان بخش یا تمام ریزش یک مهر تا امروز را جبران کند. البته برای اینکه از وضعیت رکودی خارج شود، نیاز است در سیاست گذاری اقتصادی کشور تغییراتی ایجاد شود.

@fardaname

فردانامه _حسن کاظم‌زاده

23 Oct 2024 09:44

🔴 این یک هشدار است

آیا بحران بورس به سیستم بانکی نیز سرایت می کند؟ 1000 همت تسهیلات بانکی با پشتوانه سهام

بسیاری فکر می کنند بحران بورس نهایت می تواند به سهامداران سهام در بورس محدود باشد و تصوری از شرایط دومینویی این بحران ندارند. یا نهایتا خیلی ها فکر می کنند این بحران صرفا می تواند نهادهای مالی مثل کارگزاری ها، صندوق ها و سبدگردان ها را تحت تاثیر قرار دهد. بیراه نیست اگر بگوییم مهمترین بخش اقتصادی که در حال حاضر باید منتظر تبعات بحران بازار سهام باشد، بانک ها هستند.

بررسی آمار تسهلات اعطا شده توسط سیستم بانکی در انتهای شهریور ماه نشان می دهد از مجموع 8300 همت تسهیلات اعطا شده، 1000 همت با وثیقه سهام شرکت های بورسی بوده است. در واقع 1000 همت از تسهیلات بانک ها پشتوانه سهام دارند اگر قرار باشد این بحران ادامه پیدا کند و ارزش سهام به صورت مداوم کاهش پیدا کنند، سیستم بانکی با بحران عجیبی و غیرقابل بازگشتی مواجه خواهد شد.

بهتر است آقایان از خواب بیدار شوند و بحرانی که با چند 10 همت قابل مدیریت است را تبدیل به عاملی برای فروپاشی سیستم مالی نکنند.

📱 @fardaname

فردانامه _حسن کاظم‌زاده

22 Oct 2024 15:43

🔴 #مهم از بودجه برای اوره سازها و برقی ها

برای اولین بار در بودجه 1404 برای پرداخت بدهی اوره سازها و تولیدکننده های برق ردیف منابع در نظر گرفته شد.

دولت قصد داره با انتقال 200 همت دارایی (اموال ملکی و غیره) بدهی اوره سازها، تولیدکنندگان برق و البته تامین اجتماعی و صندوق بازنشستگی را پرداخت کند.

و برای اولین بار در بودجه برای این بدهی ها ردیف بودجه ای در نظر گرفته است

@fardaname

فردانامه _حسن کاظم‌زاده

22 Oct 2024 08:52

🔴 #مهم از بودجه انبساطی

منابع و مصارف بودجه با رشد 68 درصدی از 3500 همت به 5900 همت رسیده است و انبساطی ترین بودجه چند سال گذشته رقم خورده است.

@fardaname

فردانامه _حسن کاظم‌زاده

22 Oct 2024 08:44

🔴 #مهم از بودجه بودجه انبساطی

رشد چهار برابری واگذاری دارایی های مالی

انتشار اوراق از 255 همت به 700 همت
واگذاری سهام از 60 همت به 135 همت
استقراض از صندوق توسعه ملی از 400 همت به 540 همت

@fardaname

فردانامه _حسن کاظم‌زاده

02 Nov 2024 05:33

#طلانامه
🗓 هفته منتهی به ۱۱ آبان ۱۴۰۳

هفته‌ای با تنش کمتر را گذراندیم. علیرغم حدس و گمان‌ها برای وعده صادق ۳ اما خبرها از افزایش احتمال آتش‌بس بیشتر شده. همزمان با نزدیک شدن به انتخابات آمریکا و سایه پررنگ ترامپ احتمال موج‌های تورمی و جنگ‌های تجاری در دید فعالان بازار جهانی نمود بیشتری یافته است. در همین حال داده‌های اشتغال آمریکا بسیار ضعیف‌تر از پیش‌بینی‌ها گزارش شد که البته می‌تواند ناشی از وقوع طوفان در ماه اخیر باشد. اما شاخص‌های ضعیف پیشرو نیز هر چند برای چین با بارقه‌هایی از امید همراه بود، احتمال کاهش ۵۰ پوینتی بهره را کمی تقویت کرد.

انس طلا پس از سقف شکنی دیگری تا ۲۷۸۵، کمی آرام گرفت و ۲۷۳۶ به کار خود پایان داد. در همین حال دلار نیز با مداخله سنگین درهمی در بازار امارات، تغییر خاصی از هفته گذشته نداشت و ۶۸۳۵۰ بسته شد.

مثقال طلای ۱۷ عیار (مظنه) ۱۹.۹۲۷ بسته شد. نزدیک به ۷۰ هزارتومان زیر کلوز هفته قبل! هرچند در میانه هفته سطوح بالاتر را هم لمس کرده بود. گرم طلای ۱۸ نیز به ۴.۶۰۰ میلیون تومان رضایت داد. حباب طلا به محدوده ۱۰۰ هزارتومان در هر گرم رسیده است و نشان از انتظارات رشدی دلار و انس در بازار طلا دارد.

سکه امامی با قوت گرفتن مداخله بانک مرکزی و عرضه سکه در بازار به تاریخ سال به محدوده ۵۲.۸۰۰ میلیون تومان رسید و حباب آن ۸.۸۰۰ میلیون تومان شد. کاهش حدود ۱.۶ میلیون تومانی حباب سکه می‌تواند با تصمیم تغییر سرمایه‌گذاری فعالان از سکه به شمش و آبشده ادامه یابد. گواهی پیوسته سکه بورس کالا نیز در ۵۲.۵۰۰ میلیون تومان بسته شده است.

در مرکز غیرقانونی مبادله در هفته گذشته ۲ حراج شصت و دو و شصت و سوم برگزار شد و مجموعا ۲۵۵ شمش استاندارد با نرخ میانگین موزون ۶.۰۳۷ میلیارد تومان مورد معامله قرار گرفت. سپرده پیوسته شمش طلای بورس کالا نیز با نرخ ۶۱۰ هزارتومان برای هر گواهی معادل ۶.۱۰۰ میلیارد تومان بر کیلو به کار خود در هفته گذشته پایان داده است.

📱 @fardaname

فردانامه _حسن کاظم‌زاده

30 Oct 2024 06:10

⛔️ کماکان بر مدار انقباض!

در عملیات بازار باز هفته جاری، بانک مرکزی از ۲۸۷.۵ همت سفارش ارسال شده تنها ۲۴۷ همت آن را پذیرفت. ارزش اعتبار سررسید شده ۲۵۱.۲ همت بوده است. ۴.۲ همت جذب پول و ۴۰ همت عدم پاسخگویی به اعتبار مورد نیاز بانک‌ها در حالی رخ می‌دهد که همزمان با نرخ بهره بالا فنر دلار در حال آزادسازی انرژی‌ست.

در عملیات اعتبارگیری نیز ۵.۴ همت اعتباردهی و ۷.۱ همت بازخرید انجام شد تا در این قسمت هم ۱.۷ همت جذب پول رخ دهد. مجموع جذب پول در عملیات بازار باز و اعتبارگیری قاعده‌مند: ۵.۹ همت!

📱 @fardaname

فردانامه _حسن کاظم‌زاده

28 Oct 2024 12:48

#تحلیل_بازار

جدا شدن راه سهم ها

امروز بازار در شروع معاملات با شوک عرضه ی برخی نمادهای پرتراکنش (بزرگ) و صندوق ها دست و دل بورسی ها لرزید و احساس کردند ممکن است مجددا به دوران ریزش و طاقت فرسا برگردیم. در مورد بازار همانگونه که دیروز نیز در تحلیل بازار اشاره شد، انتخاب سهام خیلی مهم خواهد بود. امروز در بدترین زمان عرضه نمادهای ذکر شده، 179 نماد صف خرید بودند و دارندگان آنها اصلا استرس عرضه نداشتند. پس از مدتها امروز ارزش معاملات ارزش معاملات به بیش از 5 هزار میلیارد تومان رسید و بازار در صورتی بسته شد که 54 درصد نمادها مثبت بودند و البته 228 نماد صف خرید داشتند.

احیا طلا

هیجان منفی فروش طلا کامل خالی شد و امروز تقریبا قیمت صندوق ها، شمش و سکه به تعادل رسید. البته قیمت دلار در بازار آزاد نیز کمی افزایش پیدا کرد و مجددا به بالای 67 هزار تومان رسید. به نظر می رسد بازار طلا و دلار قصد دارند تا انتخابات آمریکا در هفته ی آتی در همین قیمت ها نوسان کنند و منتظر نتایج باشند.

جو مسموم

اینکه سیاست های اقتصادی دولت، خصوصا دولت سیزدهم پدر شرکت های بورسی را درآورده و باعث شده که این شرکت ها به مشکل سودآوری بخورند چیز جدیدی نیست و همه آن را می دانند. از نرخ گذاری دستوری گرفته تا هزینه های انرژی، از نرخ دلار نیما گرفته تا انواع هزینه ها که به شرکت ها تحمیل می شود. در کنار آن سیاست گذاری پولی بانک مرکزی نیز به گونه ای بوده که به ضرر بورس و سرمایه گذاری تمام شده است و در آن شکی نیست. اما در کنار این یک موضوع را نباید نادیده گرفت. جو بورس ایران به شدت مسموم است. هم جو داخلی آن (که تشکیل شده از چند 10 هزار فعال روزانه) و هم جو بیرونی و نگاه جامعه به آن. برخی فعالان که اتفاقا صدای بلندی دارند، خواسته یا ناخواسته این جو مسموم را تشدید می کنند. ضرر و زیان باعث شده است برای هر چیزی داد بزنند و اصلا به این توجه نکنند این جو به ضرر بورس تمام می شود.

@fardaname

.

فردانامه _حسن کاظم‌زاده

28 Oct 2024 06:51

عزیزان و دوستان گرامی، اگر بازار پتانسیل رشد داشته باشد، معاملات منفی یک نماد یا یک صندوق نمی تواند روی کلیت آن اثر بگذارد.

در حال حاضر به دلیل فروکش کردن تنش نظامی و همچنین چشم انداز رشد دلار نیما، بورس پتانسیل رشد دارد. خواهشا با بولد کردن معاملات منفی یا مثبت یک نماد یا یک صندوق، ذهن سهامدارانی که زیر فشار این بازار له شده است را بیش از این خراب نکنید.

تشکر

@fardaname

فردانامه _حسن کاظم‌زاده

27 Oct 2024 11:58

#تحلیل_بازار

مثبت تر

از دیروز تا امروز مجموعه ی اخبار به گونه ای بوده است که سرمایه گذاران به نتیجه رسیده اند ایران قرار نیست فعلا پاسخی به حمله ی اخیر اسرائیل بدهد. البته اطلاعیه ها و اظهارات مقامات رسمی به گونه ای بوده که به نمی رسد کلا این ماجرا فعلا جمع و جور شود اما فعلا از آن حالت انتظار برای حمله مستقیم یکی از دو طرف به همدیگر خبری نیست. همین مساله باعث شد امروز معاملات سهام مثبت تر شود و با 3100 میلیارد تومان ارزش معاملات خرد 84 درصد نمادها مثبت معامله شدند. بازاری که روی یک مساله به صورت صفر یا یک تصمیم بگیرد، قاعدتا باید شکل و شمایلی اینچنین داشته باشد. یک مدت قفل صف فروش و یک مدت قفل صف خرید.

آرام گرفتن بازار طلا

پس از منفی سنگین دیروز در سکه، شمش و صندوق های طلا، امروز با برگشت دلار به بالای 66 هزار تومان، معاملات طلا در انواع ابزارها مثبت شد. حباب سکه نیز در همین فرآیند به 18 درصد کاهش پیدا کرد و در مجموع می توان گفت تقاضای هیجانی بازار طلا که چهارشنبه هفته ی گذشته به پاساژهای فروش طلا کشیده شده بود، فعلا در جریان نیست و محتمل است تا اواخر هفته ی آینده ما معاملات متعادلی در بازار طلا داشته باشیم.


زمان انتخاب سهام

علی رغم اینکه بازار معمولا دسته جمعی مثبت و منفی می شود، اما تجربه نشان داده سهام خوب در بازار منفی کمتر افت می کند و در بازار مثبت سریعتر از کمند روند منفی خارج می شود. در مجمع اما در این روزها که تقریبا همه (84 درصد نمادها) خریدار دارد، بد نیست به جا به جایی سهام و تغییر ترکیب پرتفو فکر کنیم و زمانی که بازار متعادل تر معامله شد، این تغییر را انجام دهیم. مادامی که شرایط اقتصادی کشور توام با تنگنای نقدینگی است (و سیاست پولی انسباطی قابل توجه نشده است) انتخاب سهام در ایجاد یا عدم ایجاد بازده نقش زیادی خواهد داشت.

گزارش های مهرماه

شرکت ها به مرور در حال انتشار گزارش عملکرد مهرماه خودشان هستند و تا الان می توان گفت در مجموع نسبت به میانگین فروش تابستان بهتر عمل کرده اند. البته می دانیم در تابستان مشکل قطعی برق را داشتیم و بسیاری از شرکت ها دچار مشکل تولید بودند و نتوانستند با ظرفیت کامل کار کنند. با این حال علاوه بر اثر خروج از قطعی برق در مهر، انتظارات کمی رشدی در مهر ماه نیز توانسته است به شرکت ها کمک کند تا بهتر، بیشتر و با نرخ بالاتر محصول بفروشند. نرخ ارز نیما نیز در رشد درآمد مهرماه شرکت ها بی اثر نبوده است. در مجموع می توان گفت پاییز فصل خوبی خواهد بود و شاید بهترین فصل عملکردی امسال اکثر شرکت ها از نظر درآمد پاییز باشد.

@fardaname

.

فردانامه _حسن کاظم‌زاده

27 Oct 2024 08:44

🔴 جذب پول ادامه دارد

در عملیات بازار باز هفته گذشته بانک مرکزی که آمار آن به تازگی روی خروجی این بانک قرار گرفته، از ۲۸۶.۵ همت تقاضای بانک‌ها و موسسات اعتباری غیر بانکی فقط به ۲۴۸.۶ همت آن پاسخ داده شد!

در حراج ۲۹، مجموعا ۲۵۱.۸ همت سررسید و ۲۴۸.۶ همت پرداخت ضمن توافق بازخرید انجام شد تا خالص جذب پول بانک مرکزی، ۳.۲ همت باشد. همچنین در فرایند اعتبارگیری نیز ارزش اعتبار پرداختی ۱۱.۱ همت و ارزش توافق سررسید شده ۱۱.۳ همت بود.

📱 @fardaname

فردانامه _حسن کاظم‌زاده

27 Oct 2024 06:07

👀 سفره ی خالی و جنگ منافع

پرده ی اول

بورس و به طور خاص بازار سهام به دو دلیل در چهار سال گذشته از منافع خالی شده است و فعالان این بازار با یک سفره ای مواجه هستند که غذا برای همه وجود ندارد. دلیل اول سیاست های دولت بوده که در مجموع مخارج خودش را زیاد کرده و آنها را از جیب شرکت های بورسی و غیربورسی تامین کرده است. دلیل دوم سیاست های بانک مرکزی بوده که باعث شده پول و نقدینگی در اقتصاد و بازارها کم بشود. پس ما با یک سفره نسبتا خالی مواجه هستیم

پرده ی دوم

به دلیل رشد طلایی بازار سهام در سال های 97 تا 99، بسیاری از متخصصان حوزه مالی توانستند ثروت خوبی برای خودشان کنار بگذارند. برخی از آنها مهاجرت کرده و از کشور رفتند، برخی حجم کاری خودشان را کاهش دادند اما بسیاری نیز به دنبال راه اندازی نهاد مالی رفتند. از طرف دیگر سیاست گذار برای از بین بردن انحصار، اعطای مجوز را تقریبا راه تر کرده است که خود این حرکت خوب و قابل تقدیری است. سبدگردان های جدید با صندوق های تحت مدیریت جدید، صندوق های جدید ذیل سبدگردان های قدیمی تر و حتی کارگزاری های جدید چیزی بوده که پس از سال ها در این چند سال دیده ایم.

پرده ی سوم

جنگ سرمایه گذاری مستقیم و غیرمستقیم با ازدیاد نهادهای مالی و صندوق های سرمایه گذاری و در مقابل کسانی که به صورت شخصی و مستقیم در بورس سرمایه گذاری می کنند بالا گرفت. سیاستگذارها در همه جای دنیا سعی می کنند سرمایه گذاری غیرمستقیم در بورس و بازار سرمایه را تقویت کنند. دلیل آن مشخص است، نظارت راحتتر می شود و با این فلسفه که نهادهای مالی جمعی از متخصصان هستند، ناکارایی های بازار کم می شود. اما کسانی که سابقه طولانی در بورس دارند و طرفدار سرمایه گذاری مستقیم در بورس هستند چندان این روند را نمی پسند. حتی در آمریکا نیز موج ردیت در راستای همین دعوا و جنگ ایجاد شد.

پرده ی چهارم

نهادهای مالی مانند همه ی جوامع حرفه ای خالی از ایراد نیستند. برخی از این ایرادها ناشی از کمبود دانش و تخصص است و برخی دیگر نیز تخلف. نهاد ناظر وظیفه دارد هم سلامت حرفه ای را کنترل کند و هم سلامت رفتاری را. کسانی که در نهادهای مالی کار می کنند، می داند سازمان چه پوستی از سر نهادهای مالی در این راستا می کند.

پرده ی پنجم

در گذشته و قبل از سال 99 در بورس اصطلاحی داشتیم به نام شیپورچی. شیپورچی ها وظیفه داشتند سهامی که پروژه شده بود را در سرخط بازار نگه دارند و کاری کنند بسیاری از سرمایه گذاران عطش خرید این سهم ها را داشته باشند. آنها عادت داشتند سهمی را بخرند و با تهییج عمومی آن را صف خرید کنند و در نهایت نیز سهام را بر سر سرمایه گذاران خالی کرده و پروژه را پایان بخشند.

پرده ای آخر

نهادهای مالی خالی از ایراد نیستند و اتفاقا سازمان باید به آنها خصوصا در تخلفات گیر اساسی بدهد و جوری برخورد کند که کسی جرات تکرار نداشته باشد. اما اینکه می بینید هر تخلفی یا اشتباهی در هر نهاد مالی خیلی سریع به سرخط بورس تبدیل می شود، کار این شیپورچی ها است. آنها که الان نمی تواند بسیج عمومی برای صف خرید کردن نمادهای دلخواه خودشان ایجاد کنند، منافع خود را در خطر دیده اند و با هر نوآوری و ابزار جدید در بورس مخالفت می کنند. اما سفره از منافع خالی شده است و شیپورچی ها هم زمان باید روی منافع کمتر با رقبای جدیدتر بجنگند. هر خطا در هر نهاد مالی تبدیل به پیراهن عثمانی در دستان ایشان خواهد شد.

این نوشته به معنی توجیه خطا در نهادهای مالی نیست، اتفاقا ما در فردانامه تلاش کرده ایم تخلفاتی که می بینیم را به نهاد ناظر اطلاع دهیم و پیگیری کنیم. اما قشقرق و صدای شیپوری که می آید، برای خیر نیست

📱 @fardaname

فردانامه _حسن کاظم‌زاده

26 Oct 2024 16:17

معاملات #جهش به دلیل صدور در nav غیرمجاز ابطال شد.

دقایقی پیش این اطلاعیه بر روی کدال قرار گرفت

عنوان: اطلاعیه درخصوص عدم تایید کلیه معاملات صندوق(#جهش) و اختیار معاملات آن

متن: به اطلاع می رساند، کلیه معاملات صندوق سرمایه گذاری سهامی اهرمی جهش فارابی(جهش) و قراردادهای اختیار معامله آن در روز جاری شنبه مورخ 1403/08/05 تایید نگردید. همچنین کلیه سفارشات مربوط به نماد معاملاتی صندوق مذکور در پایان معاملات روز جاری از سامانه معاملات حذف گردید. بازار صندوق های قابل معامله-مدیریت ابزارهای نوین مالی شرکت بورس اوراق بهادار تهران/کانال پایش کدال

امروز در پایان معاملات nav جهش 688 تومان بود در حالی که قیمت معاملاتی آن 670 تومان صف خرید شده بود. در شرایطی که nav صندوق اهرمی بالاتر از قیمت تابلو باشد، صدور واحد جدید و فروش آن مجاز نیست. امروز ظاهرا در دوره ای از معاملات، nav این صندوق در نرم افزار کمتر از قیمت تابلو بوده و این صدور و فروش انجام شده است

اما با پایان معاملات مشخص شده است که nav درست نبوده و صدور غیرمجاز تلقی شده است.

@fardaname

فردانامه _حسن کاظم‌زاده

26 Oct 2024 12:21

🖥 گزارش صندوق های درآمد ثابت!

جدول بازده صندوق های درآمد ثابت به ترتیب پیشبینی سود ماه آینده، ارزش معاملات, بازدهی قیمت, تغییر NAV ماهانه آن ها از بازده مهر ماه می باشد.

✔️ در آبان نیز همچنان صندوق "آرامش" با پیش‌بینی سود بالاتر از همه، در صدر قرار گرفت و پس از آن به ترتیب صندوق‌های ترنج ثابت ،دامون, فیروزا,گنجینه و ماهور قرار گرفتند.

د✔️ ر مهرماه بالاترین بازده قیمت را نیز صندوق آرامش و بعد از آن به ترتیب صندوق ارکیده، فردا، ترنج ثابت، به دست آوردند.

همچنین، در زمینه تغییر ارزش خالص دارایی‌ها (NAV)، صندوق "سام" و بعد از آن به ترتیب خورشید و صایند و اعتبار بالاترین عملکرد را به ثبت رساندند.

🔴 بسیار مهم، براساس میزان سرمایه ای که قصد سرمایه گذاری دارید به ارزش معاملات نمادها توجه کنید.

پ.ن: بعد از انتشار گزارش صندوق های درآمد ثابت، در تماس با مدیران صندوق نشان مشخص شد این صندوق در آبان ماه پیش بینی سود 2.43 درصدی دارد

📱 @fardaname

فردانامه _حسن کاظم‌زاده

26 Oct 2024 09:22

در این ویدیو به مقایسه طلا با سایر فلزات گرانبها مثل نقره، پلاتین و رودیوم می‌پردازیم. آیا طلا همچنان بهترین گزینه برای سرمایه‌گذاری است یا فلزات دیگر می‌توانند رقابت کنند؟ با ما همراه باشید تا مزایا و معایب هر یک را بررسی کنیم و تصمیم بهتری برای سرمایه‌گذاری خود بگیرید."

این ویدئوی فردانامه در آپارات و از دست ندهید .
@fardaname

فردانامه _حسن کاظم‌زاده

23 Oct 2024 12:18

بازارگردان عیار پرمعامله ترین صندوق طلا امروز فروش نداشته تا الان. علت این موضوع مشخص نیست

چرا که هم کد رزرو موجودی دارد و هم قیمت تابلو بالاتر از nav است

@fardaname

فردانامه _حسن کاظم‌زاده

22 Oct 2024 19:01

🔴 #مهم از بودجه
۲۰۰ همت مخصوص موسسات اعتباری طلبکار

از ۷۰۰ همت مجموع اوراق پیش‌بینی شده برای انتشار در بودجه ۱۴۰۳، ۲۰۰ همت آن برای اجرای ماده ۱۰ قانون هفتم توسعه پیش‌بینی شده است.

در ماده ۱۰ قانون هفتم توسعه مقرر شده است بدهی دولت و شرکت‌های دولتی به موسسات اعتباری به صورت انتشار اوراق توسط دستگاه بدهکار و واگذاری این اوراق به موسسه مورد نظر باشد.

در همین قانون مقرر شده است موسسات اعتباری و بانکی برای گرفتن اعتبار از بانک مرکزی از وثایقی استفاده نمایند که این اوراق نیز از جمله این وثایق خواهد بود.

@fardaname

فردانامه _حسن کاظم‌زاده

22 Oct 2024 09:10

لازم است یک توضیح به مخاطبان عزیز بدهیم

ما دو مدل سیاست گذاری در اقتصاد داریم. سیاست پولی و سیاست مالی. سیاست پولی مربوط به بانک مرکزی می شود و نقدینگی را کنترل می کند و سیاست مالی مربوط به دولت است و مخارج و درامدهای دولت را برنامه ریزی می کند. هر کدام از این سیاست ها می تواند انقباضی، انبساطی یا خنثی باشد.

زمانی که دولت مخارجش را افزایش می دهد یعنی بودجه و سیاست مالی انبساطی است. اگر این افزایش مخارج از محل درآمدها (مالیات) تامین شود چندان به نفع اقتصاد و بازارها نیست اما اگر این افزایش مخارج از راه فروش اوراق، فروش نفت و استقراض ها دیگر تامین شود به نفع اقتصاد و بازارها می شود. درواقع هر چقدر سهم واگذاری دارایی های سرمایه ای (نفت) و واگذاری دارایی های مالی (اوراق و استقراض) از بودجه بیشتر شود، اتفاقا بودجه انبساطی تر است و برای اقتصاد و بازارها بهتر است.

در کنار این ما یک سیاست دیگر داریم به نام سیاست پولی. سیاست پولی در ید بانک مرکزی است و تعیین می کند چقدر نقدینگی در کشور وجود داشته باشد. اگر بانک مرکزی کاری کند که نقدینگی زیاد شود، یعنی سیاست پولی انبساطی به کار گرفته و اگر برعکس عمل کند یعنی سیاست پولی انقباضی.

اینکه دولت می خواهد اوراق بیشتری امسال منتشر کند و بیشتر هزینه کند، سیاست مالی انبساطی است. اما اگر این سیاست هم زمان با انقباض پولی از طرف بانک مرکزی اتفاق بیافتد، آن موقع مشکل بوجود می آید و نرخ بهره افزایش پیدا می کند. یعنی تقاضا برای پول زیاد می شود اما عرضه ی آن افزایش پیدا نمی کند.

البته اقتصاددان ها معتقد هستند اگر سیاست مالی انبساطی باشد، در نهایت سیاست پولی را با خودش همراه می سازد. وقتی قرار است 23 درصد منابع بودجه از راه استقراض تامین شود، قطعا سیاست پولی نیز می چرخد و خودش را با این سیاست مالی تطبیق می دهد.

@fardaname

فردانامه _حسن کاظم‌زاده

22 Oct 2024 08:49

🔴 #مهم از بودجه انبساطی

درآمدهای نفتی از 600 همت به 1200 همت رسید. سهم نفت از منابع بودجه با افزایش نرخ تسعیر ارز متناظر رشد قابل توجهی کرده و به 1200 همت رسیده است

@fardaname

فردانامه _حسن کاظم‌زاده

22 Oct 2024 08:41

🔴 #مهم از بودجه

میانگین نرخ دلار بودجه 46 هزار تومان

دولت نرخ ارز ترجیحی کالاهای اساسی را با تورم به تدریج افزایش می دهد. اگر تورم را 30 درصد در نظر بگیریم، نرخ ارز ترجیحی کالاهای اساسی سال آینده 37 هزار تومان خواهد بود.

کلا ارز تخصیصی اساسی 11 میلیارد دلار در نظر گرفته شده

دولت بقیه ارز خود را 50 هزار و 200 تومان می فروشد. به این ترتیب میانگین نرخ دلار در بودجه 46 هزار تومان فرض شده است.

@fardaname