فردانامه _حسن کاظم‌زاده

23 Dec 2024 11:59

▶️در لایو فردا در رابطه بابررسی وضعیت سودآوری شرکت های پتروشیمی مهم با شرایط جدید بنیادی از جمله تغییر نرخ ارز توافقی و چشم انداز سودآوری و پی بر ای آنها صحبت خواهیم کرد.

📱برای دیدن لایو ها به صفحه اینستاگرام ما بپیوندید

📱@fardaname

#لایو

فردانامه _حسن کاظم‌زاده

23 Dec 2024 06:19

🔴بیش از ۴.۵ میلیارد دلار تامین ارز آذرماه

براساس گزارش بانک مرکزی در هفته اخیر تنها ۸۱۵ میلیون دلار ارز تامین شده که ۱۸۶ میلیون دلار آن به کالاهای اساسی اختصاص یافته است. از ارز تامین شده ۶۱۱ میلیون دلار به کالاهای بازرگانی و ۱۸ میلیون دلار به خدمات تخصیص یافته است.

مجموعا در آذرماه امسال ۴.۵۷۸ میلیارد دلار ارز اختصاص داده شده است.

📱@fardaname

فردانامه _حسن کاظم‌زاده

22 Dec 2024 11:21

🔴دوره مقدماتی تحلیل بنیادی با تمرکز بر مدل سازی مالی
✔️مدت زمان کلاس:8 جلسه (آفلاین)
✔️مدرس:علیرضا فرشید
✔️سطح کلاس:مقدماتی
یک سال پشتیبانی برای تمامی سوالات شما!
❗️(چنانچه در نهاد های مالی مشغول هستین مشمول تخفیف میشوید)

برای اطلاعات بیشتر به آیدی زیر مراجعه کنید.
📱@poshtibanifardaname

فردانامه _حسن کاظم‌زاده

22 Dec 2024 09:30

🔴در هفته گذشته که نمادهای پتروشیمی منطقه ی ماهشهر و عسلویه برای شفاف‌سازی اثر تصمیمات نرخ یوتیلیتی متوقف بودند، صندوق‌های بخشی پتروپالایشی با تقاضای خوبی مواجه بودند. بعضی از این صندوق‌ها در اثر تقاضا و بالا رفتن قیمت نسبت به خالص ارزش روز دارایی‌ها، دست به صدور واحد زدند و در نتیجه وزن پرتفوی آنها در زمان بسته بودن نمادها با تغییر شدید مواجه شد.

فارغ از جذب پول و افزایش سقف‌ها، این اقدام به زیان یونیت داران قبلی تمام شده و انتفاع این دسته از احتمال بازگشایی نمادهای پر پتانسیل کاهش یافته است. در چارت حاضر تفاوت مانده واحدهای صندوق ها در روز ۲۴ و ۳۰ آذرماه و درصد تفاوت آن‌ها را در 5 صندوق بخشی پتروپالایشی بازار مشاهده میفرمایید.

هر چقدر صندوق افزایش تعداد واحد بیشتری داشته باشد، نفع کمتری از بازگشایی نمادها متوقف خواهد برد.

📱 @fardaname

فردانامه _حسن کاظم‌زاده

22 Dec 2024 07:02

▶️ چرا همیشه جا می‌مانیم؟ خطاهای رفتاری تحلیل‌گران در بورس!
✔️ در این لایو از اشتباهاتی می‌گوییم که باعث می‌شود فرصت‌های طلایی را از دست بدهید و تصمیم‌های احساسی بگیرید!

📱برای دیدن لایو ها به اینستاگرام ما بپیوندید.

📱@fardaname
#لایو

فردانامه _حسن کاظم‌زاده

21 Dec 2024 11:03

#تحلیل_بازار

پرتقاضا و محکم

معاملات روز شنبه مجددا با تقاضای سنگین برای خرید سهام خصوصا در نمادهای پرتراکنش شروع شد. روز چهارشنبه و در نیم ساعت پایانی مشخص بود که خریداران فعلا قصد پا پس کشیدن ندارند و همان تقاضا به امروز نیز رسید و باعث شد شروع معاملات توام با صف خرید قابل توجه برای نمادهای پرتراکنش از گروه خودرو، بانک، پالایش، صندوق های اهرمی و غیره باشد. ارزش معاملات خرد امروز به 8 هزار میلیارد تومان رسید در حالی که حدود 3 هزار میلیارد تومان خریدار نیز در صف خرید نشسته بودند. کماکان وضعیت نمادهای پرتراکنش و در نتیجه شاخص کل از نمادهای کوچک و متوسط و شاخص هم وزن بهتر است.

خودرو در بورس کالا

ایران خودرو قصد دارد سالانه حداقل 19 هزار دستگاه وانت آریسان در بورس کالا عرضه کند. خود این عرضه با توجه به قیمت بازار و قیمت کارخانه ی این خودرو می تواند بین 500 تا 1000 میلیارد تومان به سود سالانه ایران خودرو اضافه کند. اما بسیاری بر این باور هستند، این عرضه شروعی برای عرضه خودروهای دیگر پرتیراژ و پرطرفدار ایران خودرو در بورس کالا است. دلیل صف خرید سنگین امروز برای این نماد و همچنین دیگر نمادهای خودرویی این موضوع بود. البته شایعاتی در مورد درصد تجدید این شرکت نیز دست به دست می شد اما به نظر می رسد برای اعلام درصد تجدید هنوز زود باشد

چرا رشد سود بین بانکی بی اهمیت است

برخی از کانال ها و تحلیلگران موضوع افزایش 0.07 درصدی سود بین بانکی را مورد توجه قرار داده اند و برخی نیز آنها به افزایش نرخ بهره تعبیر کرده اند. نرخ سود بین بانکی و نرخ عملیات ریپو از روزی که آقای فرزین در بانک مرکزی نشست، اهمیت تحلیلی خودش را از دست داد. نکته ی اول اینکه نرخ سود مرسوم در سیستم بانکی مدت ها است از سقف دالان سیاست پولی بانک مرکزی یعنی 24 درصد بالاتر است و این نرخ سود بین بانکی و نرخ ریپو صرفا یک نرخ نمایشی است. دوم اینکه تغییرات چند صدم درصدی در این نرخ، در حالی که مدتهاست نزدیک سقف دالان سیاست پولی حرکت می کند تغییر خاصی را نشان نمی دهد. نکته مهمتر اینکه بانک مرکزی هر هفته چند درصد از تقاضای اعتبار و ریپو را با نرخ 24 و 23 درصد بی پاسخ می گذارد، و این نشان می دهد نرخ فعلی برای سیستم بانکی بسیار جذاب است. اگر سیستم بانکی اجازه داشت، خیلی بیشتر از 250 همت هفتگی برای تقاضا وارد این بازار می کرد. به طور خلاصه این نرخ الان شبیه دماسنج خرابی است که بعضا با ضربه ی دست اقای فرزین خیلی کم نوسان می کند و ارزش تحلیلی ندارد.

دلار آرام گرفت

دلار در بازار آزاد روند صعودی خفیفی داشت که با خبرهای آخر هفته مبنی بر مداخله ی بانک مرکزی، روند صعودی متوقف شد و امروز شاهد افت قیمت دلار و همچنین طلا و صندوق های طلا هستیم. البته معمولا این اصلاح ها و افت قیمت ها طولانی نمی شود. اما باید توجه مسیر رشد دلار و طلا فعلا راحت نیست و هنوز بازارساز توانایی کنترل نرخ در بازار آزاد را دارد و رشد های شتابان در کوتاه مدت چندان مورد انتظار نیست.


📱@Fardaname
.

فردانامه _حسن کاظم‌زاده

21 Dec 2024 08:54

▶️در لایو امروز در رابطه با اینکه تحلیل گرهای جامانده و خطاهای رفتاری که باعث شده از روند جا بمونند، صحبت میکنیم

📱برای دیدن لایو ها به اینستاگرام ما بپیوندید

📱 @fardaname

فردانامه _حسن کاظم‌زاده

21 Dec 2024 06:23

🔴 #مهم
روند پاسخ به تقاضای پول بانک ها در حال بهتر شدن است.

بانک مرکزی از ابتدای ۱۴۰۳ تا مردادماه تقریبا در اکثر حراج‌های عملیات بازار باز، تمامی تقاضای ارسال شده را می‌پذیرفت. اما در شهریور و مهرماه در حراج‌های ۱۱ شهریور تا ۹ مهرماه این روال را بر هم زد و بعنوان مثال در ۲ مهرماه تنها ۱۶ درصد از سفارش ارسال شده را مورد پذیرش قرار داد.

در تاریخ 16 مهر بانک مرکزی حدود 95 درصد از تقاضای بانک ها را پاسخ دا اما بعد از آن، این نسبت مجددا تا ۱۹ آذرماه سیر افزایشی داشت و تقاضای بدون پاسخ بانک ها تا 25 درصد نیز افزایش پیدا کرد.

اما در هفته آخر یعنی 26 آذر بانک مرکزی دست و دل بازتر عمل کرده است و تنها 12 درصد از تقاضا را پاسخ نداده است. به نظر می رسد شاهد یک تغییر رویکرد در عملیات بازار باز از سوی بانک مرکزی هستیم که می تواند تقاضای پول توسط بانک ها را کاهش دهد.

📱 @fardaname

فردانامه _حسن کاظم‌زاده

20 Dec 2024 06:00

بعد از انتشار این پست، بسیاری از دوستان پیام دادند که اوراق دولتی با نرخ ترجیحی منتشر می شود. نرخ ترجیحی یعنی علاوه بر نرخ روی تابلو (که آخرین نرخ های روی تابلو در پست ریپلای شده مشخص است)، سود مازادی به خریدار اوراق پرداخت می شود تا خریدار حاضر شود این اوراق را بخرد

قبلا در فردانامه در این مورد نوشته ایم که از طریق این لینک می توانید موضوع نرخ روی تابلو و نرخ ترجیحی را ببینید.

نرخ روی تابلو برای انتشار اوراق دولتی کاهش پیدا کرده است و این فارغ از نرخ ترجیحی است. البته چون آمار نرخ ترجیحی جایی منتظر نمی شود، تنها راه دسترسی به آن پرسش از خریداران است. بنا به اظهار بسیاری از خریداران اوراق دولتی نسبت به دو تا سه ماه پیش در مجموع نرخ اوراق دولتی (نرخ تابلو و نرخ ترجیحی) کاهش پیدا کرده و از حدود ۳۴/۵ درصد به ۳۳ درصد بازده موثر کاهش پیدا کرده است

@fardaname

فردانامه _حسن کاظم‌زاده

19 Dec 2024 14:40

⛔️ دارایی های باارزش ولی با بهره وری پایین

نیشکر هفت تپه زیرمجموعه بانک صادرات برای عرضه ی اولیه اماده می شود. در حالی که کارشناس های رسمی ارزش دارایی های این شرکت را ۱۹۰ همت برآورد کردن، ارزش مبتنی بر جریان های نقد و نسبی آن ۵۴ همت برآورد شده.

دارایی های شرکت ها متناسب با ارزش خودشان، توان ایجاد جریان نقد و سود را ندارند. این تفاوت در ارزشگذاری با دو رویکرد دقیقا همین را نشان می دهد.

این شرکت ها اکثرا دارایی های زیادی دارند ولی بهره وری لازم برای ایجاد سود و جریان نقد را ندارند

البته از طرف دیگر تفاوت ارزش دارایی ها و ارزشی مبتنی بر جریان نقد نشان می دهد زمین و املاک در ایران نسبت به شرایط کشور گران است

📱 @fardaname

فردانامه _حسن کاظم‌زاده

18 Dec 2024 17:16

🔴 مهم کاهش نرخ اوراق دولتی

۱۵.۳ همت از ۲۵ همت فروخته شد!

در حراج اوراق ۲۸ آذرماه برای ۳ مرابحه ۱۸۹-۱۹۰ و ۱۹۱، ۱۵.۳ همت از ارادهای ۱۹۰ و ۱۹۱ فروخته شد.

در اراد ۱۹۰، ۱۳ کد خریدار بودند و ۴.۳۵ همت از ۸ همت این اوراق با نرخ حدود ۲۶.۷٪ معامله شده است.

در اراد ۱۹۱، ۲۳ کد خریدار کل ۱۱ همت اوراق عرضه شده را با نرخ حدود ۲۷.۳٪ معامله کردند.

📱 @fardaname

فردانامه _حسن کاظم‌زاده

18 Dec 2024 11:04

#تحلیل_بازار

بازار سخت

امروز یکی از سختترین روزهای معاملاتی یک سال و نیم اخیر بود. نوسان بالا در نمادهای پرتراکنش استرس بالایی به خریداران و فروشندگان وارد کرد و تا اواخر بازار اکثر معامله گرها نسبت به تصمیم خودشان در خرید یا فروش شک داشتند. البته بازار در آخر خوب بسته شد و صف خرید نمادهیا پالایشی و برخی از نمادهای پرتراکنش دیگر مثل #دارایکم و #پالایش باعث شد سهامداران با خیال راحتتر به تعطیلات آخر هفته بروند. ارزش معاملات کماکان بالاست و امروز هم حدود 16 همت معاملات خرد در بازار تجربه شد. البته کماکان در پایان معاملات امروز 55 درصد نمادها منفی بسته شدند اما همین شرایط هم بسیار امیدوار کننده برای هفته ی آتی و ادامه روند مثبت است.

نوسان شدید

امروز تعداد زیادی از نمادها دامنه ی نوسان بالایی داشتند و چند بار مثبت و منفی را تجربه کردند. البته خروجی این نوسان به سمت ادامه روند صعودی است. اکثریت نمادها با قیمتی بالاتر از قیمت پایانی و قیمت شروع معاملات بسته شدند، و حدود 230 نماد از منفی به مثبت یا صف خرید حرکت کردند. خاطرات تلخ 4 سال گذشته باعث شده است تا سهامداران همیشه آماده ی فروش باشند. به همین دلیل فروش سریع و رو به پایین خیلی در بین معامله گران روزانه خصوصا آنهایی در یک سال نیم گذشته درگیر بازار بودند دیده می شود. خیلی ها هنوز براساس دیتای سه سال گذشته به شرکت ها نگاه می کنند. به نظر می رسد این رفتار تا زمان انتظار یک یا دو گزارش فصلی از سوی شرکت ها ادامه خواهد داشت. البته تا آن موقع بخش قابل توجهی از صعود ضروری بورس محقق خواهد شد.

بحران انرژی

گاز و برق جوابگوی مصرف نیست. در فصل گرما برق کم می آید و در فصل سرما گاز. میزان این کمبود و مدت زمان آن نیز سالانه در حال افزایش است. بسیاری این مساله را به عنوان ریسک درآمدی شرکت ها می دانند که بی راه نیز نیست. البته توجه به این نکته ضروری است که تحلیلگران در میزان تولید و فعالیت شرکت های مختلف، این کمبود انرژی را مدنظر قرار می دهند. یکی از صنایعی که از کمبود انرژی آسیب کمتری می پذیرد، صنعت پالایشگاهی است. پالایشگاه های نفت چندان مصرف گاز و برقی ندارند و می توانند در همه ی ایام سال به تولید ادامه بدهند و از طرف دیگر چون محصولات حیاتی مثل بنزین و گازوئیل را تولید می کنند، دولت اصلا جریان تولید آنها را مختل نمی کند.

واقعیت دلار

واقعیت نرخ ارز از جمله دلار آن چیزی است که در بازار معامله می شود. در واقع این حرف که نرخ ارز مورد قبول از سوی رئیس بانک مرکزی مثلا 62 تا 63 است را می توان اینچنین تفسیر کرد که بالاخره آقای فرزین نیز واقعیت را قبول کرد. تا زمانی که روابط بین المللی کشور دچار مشکل است و تا زمانی که دولت با کسری بودجه به کارش ادامه می دهد و تا زمانی که بانک های ناترازی در اقتصاد داریم، به واسطه رشد نقدینگی و خروج سرمایه از کشور، نرخ ارز رشد خواهد کرد. این رشد بعضا کند می شود که و بعضا تند. دولت سیزدهم تقریبا بالاترین رشد نرخ از در مدت کوتاه را رکورد زد که بخشی از این عملکرد بد مربوط به عملکرد مدیران اقتصادی بود و بخشی به خاطر شرایط کشور. در دولت چهاردهم مادامی که شرایط ذکر شده جاری است، نرخ ارز رشد خواهد کرد. البته در حال حاضر نرخ دلار در محدوده ای است که توانایی رشد شتابان را ندارد. اما رشد سالانه متناسب با رشد نقدینگی و فشار ناشی از خروج سرمایه گریزناپذیر است.


📱@Fardaname
.

فردانامه _حسن کاظم‌زاده

17 Dec 2024 16:00

پیش‌بینی بورس فردا 28 آذر1403

📱 @fardaname

فردانامه _حسن کاظم‌زاده

17 Dec 2024 13:30

🕯 بازگشت اهرمی‌ها به منطقه امن!

در پست مهرماه فردانامه اشاره کردیم که برخی از صندوق‌های اهرمی، ضریب اهرم بسیار بالایی گرفته بودند و ریسک بالایی داشتند.

پس از رشد بازار و اصلاحاتی که در نسبت واحدهای ممتاز به واحدهای عادی در این صندوق‌ها صورت گرفت، هم اکنون ضریب اهرمی این صندوق‌ها به مدار یک واحدی رسیده‌ است. یعنی ارزش واحدهای عادی با ارزش واحدهای ممتاز تقریبا برابری می‌کند.

هم‌اکنون اهرم، بیدار و توان ضریبی کمتر از میانگین و جهش، شتاب، نارنج و موج بالاترین ضریب اهرمی بالاتر از میانگین دارند. (کمترین: توان - بیشترین: موج)

📱 @fardaname
#صندوق_اهرمی

فردانامه _حسن کاظم‌زاده

17 Dec 2024 10:31

#تحلیل_بازار

فشار فروش و منفی

امروز بازار در اکثریت نمادها منفی شروع شد و از همان ابتدا درصد نمادهای مثبت زیاد نبود و تعدادی از نمادهای پرتراکنش و صندوق های اهرمی متقاضی بالایی داشت. در ادامه اما با عرضه ی این نمادها بازار متعادل شد و بسیاری منتظر بخش پایانی بازار مانند. با عرضه صف خرید دارا یکم و ناامیدی معامله گران روزانه از برگشت در زمان پایانی، فشار فروش بسته شد و 85 درصد از نمادها بسته شدند. ارزش معاملات خرد بیش از 17 همت بود اما بازار با صف فروش نسبتا قابل توجه 2700 میلیارد تومانی بسته شد. مدل معاملات کمی برای معامله گران روزانه ترسناک بود و کسانی بودند که همین امروز 6 درصد در خریدشان ضرر کردند اما در هر صورت بازار است و در هر روند صعودی چنین روزهایی نیز تجربه می شود. وقتی عوامل بنیادی مثل نرخ دلار رسمی یا نرخ دلار در بازار آزاد رو به بالا باشد، بازار سهام در نهایت رشد می کند.

هیجان منفی

زمانی که هیجان مثبت در بازار بالا می رود و روزهای قفل صف خرید مثل شنبه یا یکشنبه ی این هفته بوجود می آید، طبیعی است در روزهای پسین، هیجان منفی نیز شکل بگیرد. اما یک نکته حائز اهمیت است، شرایط کشور به گونه ای است که کسی در بورس سرمایه گذاری بلندمدت انجام نمی دهد. همین وضعیت در صنعت و کسب و کارها هم حاکم است. عطش خرید طلا و دلار هم به همین دلیل است. همه نگران آینده ی کشور هستند و ترجیح می دهند بلندمدت کاری نکنند. دلیل اینکه در بازار سهام نیز به نمادهای پرتراکنش بیشتر توجه می شود همین است. فارغ از اینکه آیا چشم انداز شرکت های بورسی چقدر می تواند خوب باشد یا نه، تصور اکثر معامله گران در بورس این است که یک فرصت رشد کوتاه مدتی در دسترس است و بعد از آن مجدد همه چیز تمام می شود. اینکه می بینید به یکباره تقاضای سنگین برای یک نماد پرتراکنش شکل می گیرد و سپس خیلی بعد از رشد اندک قصد خروج دارد، به این دلیل است. حالا اگر دو روز دیگر خبری بیاید که همین تقاضا احساس کند رشد در پیش است، با فشار بیشتری اقدام به خرید خواهد کرد.

عدم جبران

علی رغم رشد این یک ماه و نیم گذشته ی بورس، جاماندگی این بازار نسبت به دلار و طلا و حتی شرایط بنیادی خودش هنوز جبران نشده است. در واقع از نظر بنیادی تمام رشد تا الان انگار یک تعدیل ریالی اسمی نسبت به اواسط آبان بوده و بورس کماکان در شرایط ارزنده قرار دارد. دلار رسمی به سرعت در حال حرکت به سمت 65 هزار تومان است و دلار آزاد نیز پرتقاضا به کار خودش ادامه می دهد. این قیمت های جدید ارز هنوز در صورت های مالی شرکت ها خودش را نشان نداده است. احتمالا برخی بگویند با این وضع برق و گاز آیا اصلا امکان تولیدی وجود دارد؟ اگر وضع برق و گاز رو به راه بود که آن موقع هر کدام از این شرکت های تولیدی باید 3 برابر می شدند تا قیمتشان منطقی شود. بورس در بهترین حالت همین رشد اخیر دلار را توانسته است تا حدود پوشش دهد و هنوز با سطح تعادلی فاصله ی قابل توجه دارد.

بازگشایی پتروشیمی ها

یکی از موضوعاتی که معامله گران روزانه چندان به آن توجه نمی کنند، عدم بازگشایی نمادهای پتروشیمی است. از زمانی که پتروشیمی ها بسته شدند، نرخ دلار نیما 8 هزار تومان بالا آمده و احتمالا تا بازگشایی آنها این رشد به 10 هزار تومان برسد. از طرف دیگر این پتروشیمی ها به دلیل خبر تعدیل نرخ یوتیلیتی بسته شده اند و یک تاثیر مثبت نیز از آن می پذیرند. در زمان بازگشایی این نمادها، کلیت بازار خصوصا سهامدارهای آنها (هلدینگ ها و صندوق ها) بسیار مورد توجه قرار می گیرند. عدم عرضه ی صف خرید #شخارک در روز جاری مشخص کرد که سهامداران هوشمند از چشم انداز بازار آگاه هستند. خبر مثبت دیگر واریز سود 4 همتی #شپدیس در روز جاری بودی که به بازار و برای خرید سهام بر می گردد.

📱@fardaname

فردانامه _حسن کاظم‌زاده

23 Dec 2024 11:25

#تحلیل_بازار

ترسوها به بهشت نمی روند

بازار سهام این روزها به گونه ای رفتار می کند که انگار جایی برای ریسک گریزها ندارد. هر بار فروشنده خواست احتیاط کند و سیو سود، ظرف چند روز پشیمان شد. البته مدیریت ریسک و مدیریت دارایی در شرایط فعلی کشور از واجبات است ولی در همین دو سه روز اخیر هم اگر نگاه کنیم، فروشنده ها چندان موفق نبودن. حتی اگر فروشنده هایی که در صف خرید اقدام به فروش می کنند کمی موفقیت کسب کرده باشند، آنهایی که با رنج منفی از نمادها خارج می شوند خیلی زود پشیمان می شوند. این تغییر سیاست ارزی تعادل جدیدی در بورس می خواهد و هر کس بخواهد قبل از اینکه خود بازار به تعادل برسد، آنرا پیش بینی کند احتمالا دچار اشتباه می شود. هم ممکن است سطح تعادلی جدید را بیش برآوردی کند و به موقع فروش انجام ندهد و هم ممکن زود از بازار خارج شود بابت ترس از بهشت بازدهی دور بماند.

10 کف ارزش معاملات

امروز ارزش معاملات خرد به بیش از 12 همت رسید. در تمام روزهایی که بازار قفل صف خرید نبوده است، ارزش معاملات بیش از 10 همت بوده و علی رغم معاملات نوسانی و رفت و برگشتی، این رونق فعلا حفظ شده است. امروز مجددا تعداد نماد مثبت افزایش پیدا کرد و 70 درصد سهم ها مثبت بسته شدند. کماکان تمایل به خرید نمادهای بزرگ و پرتراکنش بیشتر شده اما امروز نشانه هایی از حرکت نمادهای کوچک و متوسطی که اصلاح قیمتی داشتند مشاهده شد. به نظر میرسد بازار در این مسیر تعادلی جدید خود، به همه ی سهم های دارای پتانسیل فرصت خواهد رسید.

توجه به گزارش ها

نمادهایی که گزارش ماهانه ی خوبی می دهند مورد توجه بازار قرار می گیرند. #ولبهمن #خکاوه #حتاید از جمله نمادهایی بودند که آذر رشدی داشتند. نمادهایی مثل #تایرا هم مثل اکثر ماها قوی بوده است. در مجموع گزارش های آذرماه شرکت در اکثر نمادها تا الان خوب بوده است. این گزارش های ماهانه فرصتی است تا سرمایه گذاران بتواند سهم های رشدی بهتری را شناسایی کنند. از سوی دیگر تا آخر دی ماه شرکت ها گزارش های 9 ماهه خواهند داد و این گزارش ها برای نمادهای غیر تولیدی بازار مانند بانکها، بیمه ها و تامین سرمایه ها می تواند بسیار جذاب باشد. کلا شرکت هایی که دارایی ارزی یا بورسی دارند در پاییز با رشد ارزش مواجه شده اند و بازار فعلا به این موضوع وزن قابل توجهی نداده است. بجز نمادهای بزرگ بانکی، بقیه نمادهای این گروه ها چندان مورد توجه نبوده است.

دلار برگشت

امروز دلار با خبر اظهار نظر وزیر اقتصاد در مورد قیمت براوردی 73 هزار تومانی دلار برگشت تجربه کرد و صندوق های طلا نیز به این واسطه مثبت شدند. این رویه درستی نیست که یک مقام دولتی در مورد قیمت یک دارایی که در بازار قیمتش تعیین می شود اظهارنظری به اینگونه داشته باشد. اگر قرار بر محاسبات پژوهشی است که آن هم کار مراکز دانشگاهی یا پژوهشی است. بازار آزاد دلار نیاز به آرامش دارد، به اندازه ی کافی متغیر برهم زننده وجود دارد.

📱@fardaname
.

فردانامه _حسن کاظم‌زاده

22 Dec 2024 14:08

پیش بینی بورس فردا 3 دی
@fardaname

فردانامه _حسن کاظم‌زاده

22 Dec 2024 10:39

#تحلیل_بازار

نوسانی و خشن

امروز 15 هزار میلیارد تومان ارزش معاملات خرد ثبت شد و بازار به شدت نوسانی پشت سر گذاشته شد. دو قطبی بزرگ و کوچک امروز بیشتر به چشم می آمد و در حالی که نمادهای پرتراکنش بعضا حتی صف خرید داشتند، نمادهای کوچک و متوسط صف فروش نیز شدند. پایان معاملات نیز عجیب بسته شد و عرضه در نمادهای پرتراکنش بیشتر شد. امروز 54 درصد نمادها منفی بسته شدند و در مجموع می توان گفت بازاری بود که نه خریدار از تصمیم خودش مطمئن است و نه فروشنده.

ادامه توقف پتروشیمی ها

از دو هفته پیش برخی نمادهای پتروشیمی به دلیل ابهام در نرخ یوتیلیتی (شامل برق، آب، اکسیژن و بخار) متوقف شدند و با توجه به عدم رفع این ابهام فعلا این نمادها بسته خواهند بود. پتروشیمی های مذکور در مناطق ماهشهر و عسلویه مستقر هستند و یوتیلیتی را از دو پتروشیمی مبین و فجر دریافت می کنند. این پتروشیمی ها قبل از اعلام تغییر سیاست ارزی رشد نیما از 54 به 64 هزار تومان (امروز) بسته شدند و بسیاری انتظار بازده قابل توجه از نمادهای مذکور را دارند. موضوع ابهام یوتیلیتی به این راحتی قابل حل نیست و به نظر می رسد سازمان با یک شفاف سازی و آگاهی سهامداران از ریسک های مربوط، بایستی نمادهای متوقف را به گردونه معاملات برگرداند.

هیجان منفی در طلا

امروز شاهد هیجان منفی در گشایش صندوق های طلا بودیم به طوری که اکثر آنها با 3 تا 4 درصد منفی بازگشایی شدند. خبر عرضه تتر و دلار در روز دوشنبه که چند روزی است روی آن کار می شود، مهمترین فاکتور تصمیم گیری معامله گران در دو روز گذشته بوده است. اگر این خبر عملیاتی شود، می توان انتظار داشت دلار در بازار آزاد تا بازه ی 72 تا 73 هزار تومان کاهش پیدا کند، اما اگر خبر واقعی نشود، می تواند اثرات برگشتی قابل توجهی داشته باشد. در هر صورت فارغ از هیجان های منفی و مثبت روی صندوق های طلا، تخصیص بخشی از سرمایه به طلا یا صندوق های طلا در شرایط فعلی کشور ضروری به نظر می رسد.

لزوم بازگشت تحلیل

در روزهای اخیر بازار بیشتر براساس تصورات کلی تصمیم گرفته است در حالی که متغیرهای تاثیرگذار بر سود و قیمت شرکت های مختلف روند متفاوتی دارند. به عنوان مثال علی رغم رشد قیمت محصولات پتروشیمی در بورس کالا، محصولات فولادی رشد قیمت چندانی نداشتند. در روزهای گذشته بازار همه نمادها را به یک شکل می خرید اما امروز شاهد تغییر فاز بودیم و مثلا فولادی ها مثل روزهای گذشته خریدار نداشت. در مورد نمادهای کوچک و متوسط هم نیز انتظار می رود این تغییر فاز در هفته های آتی اتفاق بیافتد. با انتظار گزارش عملکرد آذر ماه و در ادامه گزارش دی و عملکرد پاییز، نگرش تحلیلگران و معامله گران به نمادها کوچک و متوسط تغییر خواهد کرد. برای بورس کماکان چشم انداز مثبتی وجود دارد اما از الان به بعد باید در تحلیل و انتخاب نماد بسیار دقت شود.


📱@fardaname
.

فردانامه _حسن کاظم‌زاده

22 Dec 2024 08:28

❌ خط بطلان بر افسانه ی فروش دلاری فولاد

با تغییر نرخ نیما از دستوری به توافقی، انتظار و شعار بعضی دلارزدایان بر این مبنای که بالا رفتن نرخ دلار نیما باعث افزایش نرخ محصولات در بورس کالا می‌شود، فضا را پر کرد.

اما بررسی آمار از ابتدای سال معاملات بورس کالا روی شمش بلوم نشان می دهد فارغ از نرخ دلار نیما، عرضه و تقاضاست که مشخص‌کننده نرخ است نه تغییرات دلار نیمایی یا دلار آزاد

این شرایط نشان می دهد دلارزدایان ادعای واهی در مورد فروش محصولات فولادی در بورس کالا دارند.

📱 @fardaname

فردانامه _حسن کاظم‌زاده

22 Dec 2024 06:11

📱 گزارش صندوق‌های درآمد ثابت!

جدول بالا لیست صندوقهای درآمد ثابت بازار به همراه مهم‌ترین پارامترهای آنها در ماه آذر می‌باشد.

✔️ برای ماه آتی، صندوق "فاخر" با پیش‌بینی سود ۲.۷۵ درصد ماهانه در صدر قرار می‌گیرد و پس از آن به ترتیب صندوق‌های آرامش،‌ سیناد و اصیل هستند.

✔️ در آذرماه بالاترین بازدهی قیمت را صندوق "داریک" حاصل کرد و بعد از آن به ترتیب صندوق‌های یارا، اونیکس و سپر قرار گرفتند.

همچنین، در زمینه تغییر ارزش خالص دارایی‌ها (NAV)، صندوق "داریک" و بعد از آن به ترتیب یارا،‌ اونیکس و سپر بالاترین عملکرد را به ثبت رساندند.

🔴 بسیار مهم: براساس میزان سرمایه‌ای که قصد ورود به صندوق‌های درآمدثابت دارید، حجم و ارزش معاملات نمادها از مهمترین پارامترهایی است که باید مورد توجه قرار گیرد.


📱 @fardaname

فردانامه _حسن کاظم‌زاده

21 Dec 2024 09:58

🔴 ورود پول حقیقی، فروشندگان خرد حقیقی

❗️در هفته گذشته، جمعا ۵۹۸۳ میلیاردتومان پول حقیقی وارد کارگزاری‌ها شد (در کنار خروج ۴۲۲ میلیارد پول حقوقی و مجموع تراز ۵۵۶۱ میلیاردتومان ورودی) که نسبت به هفته قبل افزایش داشت‌.

❗️اما کدهای فعال، در هردو سمت خریدار و فروشنده به سقف سه ماهه اخیر رسید  (۱۶۳۳۴۲ کد خریدار و ۴۰۵۹۹۶ کد فروشنده) از آنجا که افزایش هفتگی کدهای فروشنده حقیقی نسبت به هفته قبل به مراتب بیشتر از افزایش کدهای خریدار حقیقی بوده (۹۰درصد درمقابل ۱۸ درصد) و درسوی مقابل ورود پول حقیقی داشته‌ایم، می‌توان نتیجه گرفت که بیشتر فروش ازطرف سهامداران خرد حقیقی اتفاق افتاده است.


📱 @fardaname

فردانامه _حسن کاظم‌زاده

21 Dec 2024 07:36

#طلانامه
🗓 هفته منتهی به ۳۰ آذر ۱۴۰۳

تقریبا خبر قابل عرضی از سیاست و ژئوپولتیک نداشتیم که خود می‌تواند خبر خوبی باشد! تصمیم بانک مرکزی ایران برای تغییر سیاست به ارز شناور، عملیاتی و نرخ نیما نیز به نرخ شناور نزدیک شد. همانطور که پیش‌بینی میشد فدرال رزرو در نشست دسامبر خود ۲۵ پوینت دیگر بهره را کاهش داد اما با توجه به رشد اقتصاد و افزایش خرج کرد مصرف‌کنندگان تعداد احتمالی کاهش‌های نرخ بهره از ۴ به ۲ مورد در سال ۲۰۲۵ کاهش یافت!

انس که ۲۶۶۵ دلار را هم لمس کرده بود در پی انتشار گزارش فدرال رزرو تا ۲۵۸۵ دلار هم کاهش یافت اما روز جمعه خود را تا ۲۶۳۰ دلار بالا کشید. نرخ دلار به ۷۷۰۵۰ تومان رسید و ۳۷۰۰ تومان رشد هفتگی را تجربه کرد.

مثقال طلای ۱۷ عیار (مظنه) ۲۱.۲۱۶ میلیونی شد و گرم طلای ۱۸ به ۴.۸۹۸ میلیون تومان رسید. رشد حدود ۱۰۰ هزارتومانی نسبت به هفته پیش. حباب طلا اما به ۱۵ هزارتومان در گرم نزدیک شد که نشان از به رسمیت شناختن نرخ دلار در این محدوده‌ها دارد.

سکه امامی ۵۴.۳۰۰ میلیون تومان و حباب این دارایی نیز به ۶.۶۷۸ میلیون تومان کاهش یافته است. کاهش ۸۲۰ هزارتومانی حباب سکه جالب توجه است. گواهی سپرده پیوسته تمام سکه بورس کالا نیز روز پنجشنبه ۵۳.۷۰۰ میلیون تومان بسته شده.

حراج هفتاد و ششم مرکز مبادله نیز به علت تعطیلی ادارات در تهران، این هفته برگزار نشد. گواهی سپرده شمش بورس کالا اما ۶۵۵۳۳۷ تومان بسته شد که معادل هر قطعه شمش استاندارد ۶.۵۵۳ میلیارد تومانی است.

📱 @fardaname

فردانامه _حسن کاظم‌زاده

20 Dec 2024 16:50

🔴 پیش بینی بورس فردا 1 دی

در حالی به استقبال اولین روز فصل زمستان و اولین روز هفته می رویم که بورس که دو ماه خوب را پشت سر گذاشته است و سیر اتفاقات به گونه ایست که این روزهای خوب می تواند تداوم داشته باشد.

✔️آخر هفته نرخ دلار نیما بازهم بالاتر آمد و به 62700 تومان رسید و به نظر می رسد چند روز دیگر باید رسما نرخ 65 هزار تومانی برای دلار رسمی کشور را ببینیم.

✔️ از طرف دیگر ایران خودرو پذیرش و عرضه ی وانت آریسان را در پیش دارد و خبر مثبتی برای این شرکت و صنعت خودرو است. پس از نزدیک به دو سال مجددا شاهد عرضه ی خودرو توسط ایران خودرو در بورس کالا هستیم که علاوه بر تاثیر مثبت سود و زیانی و جریان نقد ورودی برای این شرکت، می تواند چشم انداز افزایش عرضه ی خودروهای مختلف در بورس کالا را ایجاد کند.

✔️ نرخ انتشار اوراق دولتی نیز بین یک تا یک نیم درصد هم روی تابلو و هم در نرخ ترجیحی کاهش پیدا کرده است و به نظر می رسد باید منتظر سیاست جدید در مورد نرخ بهره بود. شایعاتی در مورد افزایش کارمزدهای عملیات های مختلف بانک ها نیز به گوش می رسد.


در مجموع بازار اخبار و اتفاقات مثبت متنوعی دارد که فردا و در روزهای آتی می توند انگیزه برای خریداران باشد.

🔴 برای فردا پیش بینی می شود بورس مثبت باشد و بسته به اخبار انتشاری مختلف از صنعت پتروشیمی، خودرویی، بانکی و اقتصاد کلان، این مثبت می تواند شدیدتر باشد. فعلا بورس روند مثبتی دارد و فردا نیز یکی از این روزهای مثبت خواهد بود.


📱@fardaname

فردانامه _حسن کاظم‌زاده

19 Dec 2024 15:34

یه زمانی تو این کشور برای کاهش آلودگی با هواپیما آب پاشی کردن 😁

📱 @fardaname

فردانامه _حسن کاظم‌زاده

19 Dec 2024 10:22

✔️ جذب پول ادامه دارد!

در سی و هفتمین حراج عملیات بازار باز امسال، بانک مرکزی از ۲۵۵ همت تقاضای بانک‌ها ۲۲۲ همت آن را پوشش داد و با سررسید ۲۲۶ همت قرارداد سررسید شده، ۴ همت جذب پول صورت گرفت.

همچنین در عملیات اعتبارگیری که در هفته‌های گذشته با تزریق پول همراه بود ۷۸ همت اعتبار داده شد و ۸۰ همت بازخرید انجام گرفت تا خالص این بخش نیز جذب ۲ همت پول باشد.

📱 @fardaname

فردانامه _حسن کاظم‌زاده

18 Dec 2024 13:57

🔴 فقط 10 درصد بالاتر از کف دلاری

ارزش بازار کل شرکت های پذیرفته شده در بورس تهران به صورت دلار نیمایی، فقط 10 درصد از کف اول آبان بالاتر آمده است.

بررسی ارزش بازار شرکت های لیست شده در بورس تهران نشان می دهد، علی رغم رشد ارزش ریالی در دو ماه گذشته، رشد ارزش دلاری با دلار نیما چندان قابل توجه نبوده است و ارزش بازار بورس تهران براساس دلار نیما کماکان نزدیک کف ها و 134 میلیارد دلار است.

ارزش بازار شرکت های پذیرفته شده در بورس تهران در روز تحلیف دکتر پزشکیان 149 میلیارد دلار، در ابتدای امسال 185 میلیارد دلار و در سقف اردیبهشت 1402، 234 میلیارد دلار بوده است.

رشد ریالی اخیر که به خاطر دامنه نوسان محدود به شکل قفل در صف خرید به چشم آمده است، این تصور را ایجاد کرده که بورس رشد شدید داشته در حالی که، شاخص ارزش بازار شرکت های پذیرفته شده در بورس تهران نسبت به دلار نیما نشان می دهد، اکثر نمادها هنوز از محدوده ارزندگی فاصله ای نگرفته اند.

📱 @fardaname

فردانامه _حسن کاظم‌زاده

18 Dec 2024 06:36

🔴تشریح آخرین وضعیت بازار. در پست قبلی که از این لینک در دسترس است، وضعیت بازار سهام در 23 مرداد مورد بررسی قرار گرفته بود. حالا امروز مجددا همان موارد را مورد بررسی قرار می دهیم.

✔️ ۱) حاشیه سودآوری: با تغییر دولت و استقرار دولت چهاردهم، چشم انداز کاهش حاشیه سود شرکت ها متوقف شد. از نظر سیاست های مالی (مواردی مانند مالیات، عوارض، حقوق دولتی، نرخ انرژی صنایع) کم بهبود از سوی دولت جدید اتفاق افتاد اما مهمترین تغییر در سیاست های کنترل دستوری بود که دولت چهاردهم کاملا رویکرد متفاوتی از دولت سیزدهم در پیش گرفت. (مواردی مانند رشد نرخ ارز نیما، افزایش نرخ خودرو و غیره) به همین دلیل می توان گفت بازار سهام از نظر حاشیه سود، با چشم انداز رشد نسبت به تابستان و بهار مواجه است.

✔️۲) سیاست های انقباضی و نرخ بهره بالا: از منظر سیاست های پولی هنوز چرخش سنگینی صورت نگرفته اما بانک مرکزی شهریور ماه و بعد تسهیل گری انجام داده. اشاره ی فرزین در 27 آذر در تلوزیون هم به همین موضوع بود. در واقع سیاست فعلی بانک مرکزی کنترل نرخ بهره و کمی کاهش آن است.

✔️۳) ریسک های سیاسی: با تحولات صورت گرفته ریسک های سیاسی مثل درگیری نظامی کاملا خاموش شد اما در بازه ی یکسال بعد ممکن است تنش هسته ای مجددا افزایش پیدا کند. فعلا اما ریسک جنگ چندان وجود ندارد.

✔️۴) جذابیت بازارهای رقیب: طلا و کریپتو کماکان دو رقیب جذاب برای سرمایه های خرد (کمتر از یک میلیارد تومان) است و سهام هنوز نتوانسته از آنها جذاب تر باشد. اما در مقایسه با ملک فعلا سهام چشم انداز بهتری دارد.

❗️نتیجه گیری: نسبت به 23 مرداد که مطلب قبلی نوشته شده بود، هم چشم انداز رشد درآمدی شرکت ها (به دلیل تغییر در نرخ ارز رسمی) بهتر شده، هم چشم انداز حاشیه سود شرکت ها بهتر شده است. در کنار آن با کاهش ریسک نظامی پتانسیل افزایش پی بر ای نیز وجود دارد. در مجموع می توان گفت کماکان بازار سهام در محدوده های جذاب برای سرمایه گذاری قرار دارد. این مطلب به معنی رشد مدام و روزانه ی بازار سهام نیست و ممکن است در روند صعودی به دلیل ارزندگی، روزها و هفته های نوسانی نیز تجربه شود.

حسن کاظم زاده

📱@fardaname
#آخرین_وضعیت_بازار

فردانامه _حسن کاظم‌زاده

17 Dec 2024 15:18

🔴 با تصویب شورای عالی بورس حمید یاری و زینب ریاضت عضو هیات مدیره سازمان بورس و اوراق بهادار شدند

به این ترتیب دکتر یاری به جای دکتر ناصرپور معاون نظارت بر نهادهای مالی شد و دکتر زینب ریاضت جانشین دکتر مسعودی فرد شد

ضمن تبریک به اعضای جدید هیات مدیره، برای دکتر ناصرپور و دکتر مسعودی فرد نیز آرزوی توفیق می کنیم

📱 @fardaname

فردانامه _حسن کاظم‌زاده

17 Dec 2024 13:25

🔴دوره ی اختیار معامله
✔️مدت زمان کلاس:۹ ساعت(آفلاین)
✔️مدرس:عرفان کاظم زاده
✔️سطح کلاس:پیشرفته
یک سال پشتیبانی برای تمامی سوالات شما!
❗️(چنانچه در نهاد های مالی مشغول هستین مشمول تخفیف میشوید)

برای اطلاعات بیشتر به آیدی زیر مراجعه کنید.
📱@poshtibanifardaname

فردانامه _حسن کاظم‌زاده

17 Dec 2024 09:43

🔴 تحلیل صندوق‌های طلا: #ناب
صندوق شمش‌محور بازار

✔️سبد دارایی صندوق #ناب برطبق آخرین گزارش پورتفو در انتهای آبان، شامل ۹۳.۵ درصد شمش و ۳.۸ درصد سکه طلاست.‌ 

✔️بازده ۳ ماه گذشته #ناب ۳۵ درصد بوده در حالی که  میانگین وزنی بازده صندوق‌های طلا در این مدت ۳۶ درصد بوده است.

✔️صندوق #ناب ۳ درصد از ارزش کل صندوق‌های طلا را در اختیار دارد. ارزش دارایی‌های این صندوق این صندوق امسال از ۴۹۸ میلیارد تومان به ۲۸۹۴ میلیارد تومان رسیده که ۶۶ درصد از این رشد، ناشی از ورود سرمایه‌گذار جدید بوده است.

(شایان ذکر است، ارزش دارایی‌های این صندوق تنها در یک‌ماه اخیر و از تاریخ بررسی قبلی ما، ۴۲ درصد رشد داشته است)

✔️#ناب از ابتدای ۱۴۰۲ تاکنون، بر وزن شمش در سبد دارایی‌های خود افزوده است.

🔴 این صندوق در حال حاضر ازنظر نسبت وزن شمش به سکه در پورتفو، دومین صندوق طلای بازار است. از این نظر برای سرمایه‌گذارانی که ترجیح می‌دهند از نوسانات حباب سکه به دلایل مختلف مصون بمانند و با روند جهانی نرخ طلا حرکت کنند، می‌تواند قابل توجه باشد.

📱@fardaname
#صندوق_طلا