فردانامه _حسن کاظم‌زاده

25 Dec 2024 11:30

🧬 ترکیب صندوق جوانه کوچک گندم

⚜️تصویر مقایسه ترکیب سهام در بازار سرمایه با سهام صندوق جوانه کوچک گندم را نشان میدهد

⚜️همانطور که مشخص است شرکت های بزرگتر از 10 همت وزن 84% از کیک بازار سرمایه را دارند در حالیکه تنها 17% از وزن صندوق را تشکیل میدهند همچنین شرکتهای 1 تا 5 همت حدود 50% از وزن صندوق را تشکیل میدهند در حالیکه وزن این شرکتها از کیک بازار سرمایه تنها 8% است

⚜️صندوق جوانه کوچک گندم با رویکرد خرید سهام کوچک در بازار سرمایه و تنوع بخشی به ابزارهای مالی تاسیس شد

نکاتی که میبایست در این دوره یادآور شد :

1️⃣همانطور که اعلام شده بود این صندوق در 50 شرکت بزرگ حضور نخواهد نداشت و در حال حاضر بزرگترین شرکت صندوق جوانه رتبه 74 و کوچکترین شرکت رتبه 760 و جزو کوچکترین سهام بازار سرمایه میباشد

2️⃣ اصلی ترین سهم صندوق حدود 8% و ده سهم اصلی صندوق مجموعا 40% وزن صندوق را تشکیل میدهند و 70 نماد دیگر نیز حدود 40% دیگر را تشکیل میدهد که استراتژی تمرکز و تنوع را توامان نشان میدهد

3️⃣ این صندوق شاخص بورس را دنبال نمی کند لذا بسته به اقبال سرمایه گذاران نسبت به سهام کوچک در مقاطعی ممکن است بازدهی کمتر از شاخص بورس و در مقاطعی بازدهی بیش از شاخص بورس داشته باشد اما مدیریت فعالانه ای برای خرید سهام کوچک پرپتانسیل وجود دارد و هدف صندوق کسب بازدهی بالاتر در بلندمدت است

4️⃣ نمادهایی که صندوق جوانه در ترکیب سهامداری آنها قرار می گیرد، لزوما بخش عمده ای از سبد این صندوق را تشکیل نمی دهد. در حال حاضر مجموع نمادهایی که جوانه کوچک بیش از یک درصد سهام آنها را دارد، کمتر از 20 درصد از وزن سبد صندوق را تشکیل می دهد

مدیریت دارایی گندم

@GandomFinance
🌾📊🌾

فردانامه _حسن کاظم‌زاده

25 Dec 2024 09:51

🔴 تحلیل صندوق‌های طلا: #عیار
بزرگ‌ترین صندوق طلای بازار

✔️سبد دارایی صندوق #عیار برطبق گزارش آبان‌ماه، شامل نزدیک به ۷۵ درصد شمش طلا و ۲۴ درصد سکه است.‌ 

✔️بازده ۳ ماه اخیر #عیار ۲۶ درصد و یک درصد بالاتر از میانگین وزنی بازده صندوق‌های طلا بوده است.

✔️#عیار ۳۱ درصد از ارزش کل صندوق‌های طلا را در اختیار دارد و بزرگ‌ترین صندوق بازار است. ارزش دارایی‌های این صندوق این صندوق امسال از ۸ هزار میلیارد تومان به حدود ۲۸ هزار میلیارد تومان رسیده که ۶۷ درصد از این رشد، ناشی از ورود سرمایه‌گذار جدید بوده است.

(تنها در یک‌ماه اخیر و از تاریخ آخرین بررسی در #فردانامه، مارکت کپ این صندوق ۲۳ درصد رشد داشته است)

✔️#عیار از ابتدای ۱۴۰۲ تاکنون، در یک روند پیوسته از سهم سکه در سبد خود کاسته و بر وزن شمش افزوده است.

🔴به لحاظ نسبت وزن سکه و شمش، این صندوق یک صندوق میانه جدولی بازار است. از این لحاظ برای سرمایه‌گذارانی که می‌خواهند در صورت تورم و افزایش حباب سکه، از بخشی از آن با ریسک کمتر بهره ببرند مناسب است.

📱@fardaname

#صندوق_طلا

فردانامه _حسن کاظم‌زاده

24 Dec 2024 12:51

سود ماهانه صندوق #اصیل ۲.۳ درصد و سود سالانه ی (مرکب) آن ۳۳.۲۵ درصد پیش‌بینی می‌شود.

✔️ ۲۳ درصد از دارایی های اصیل در سپرده‌های بانکی، ۷۱.۱ درصد در اوراق (۳۱.۸ درصد دولتی و ۳۹.۳ درصد شرکتی) و ۴.۸ درصد در سهام و واحد صندوق‌ها است

✔️ این ترکیب آبان‌ماه ۲.۵ درصد سود ایجاد کرده که ۰.۸ درصد آن از سپرده، ۰.۸ درصد اوراق دولتی بوده و ۰.۹ درصد از اوراق شرکتی بوده و ۰.۰۲ درصد سهام بوده است.

✔️ در آذرماه و ماه‌های بعد نیز کماکان اوراق شرکتی بیشترین سود این صندوق را می سازد.

✔️ نقاط قوت: توزیع مناسب دارایی و سهم اوراق شرکتی با بازده مناسب و افزایش نسبت سهام و احتمال ایجاد بازده بیشتر

✔️ نقاط ضعف: این صندوق جزو درآمد ثابت های نسبتا کوچک به حساب می آید

🚫 این تحلیل براساس عملکرد آبان‌ماه این صندوق تهیه شده است و تغییرات سبد دارایی بعد از آن تاریخ در تحلیل دخیل نیست

📱@fardaname

#صندوق_درامدثابت

فردانامه _حسن کاظم‌زاده

23 Dec 2024 14:05

پیش بینی بورس فردا ۴ دی
@fardaname

فردانامه _حسن کاظم‌زاده

23 Dec 2024 11:59

▶️در لایو فردا در رابطه بابررسی وضعیت سودآوری شرکت های پتروشیمی مهم با شرایط جدید بنیادی از جمله تغییر نرخ ارز توافقی و چشم انداز سودآوری و پی بر ای آنها صحبت خواهیم کرد.

📱برای دیدن لایو ها به صفحه اینستاگرام ما بپیوندید

📱@fardaname

#لایو

فردانامه _حسن کاظم‌زاده

23 Dec 2024 06:19

🔴بیش از ۴.۵ میلیارد دلار تامین ارز آذرماه

براساس گزارش بانک مرکزی در هفته اخیر تنها ۸۱۵ میلیون دلار ارز تامین شده که ۱۸۶ میلیون دلار آن به کالاهای اساسی اختصاص یافته است. از ارز تامین شده ۶۱۱ میلیون دلار به کالاهای بازرگانی و ۱۸ میلیون دلار به خدمات تخصیص یافته است.

مجموعا در آذرماه امسال ۴.۵۷۸ میلیارد دلار ارز اختصاص داده شده است.

📱@fardaname

فردانامه _حسن کاظم‌زاده

22 Dec 2024 11:21

🔴دوره مقدماتی تحلیل بنیادی با تمرکز بر مدل سازی مالی
✔️مدت زمان کلاس:8 جلسه (آفلاین)
✔️مدرس:علیرضا فرشید
✔️سطح کلاس:مقدماتی
یک سال پشتیبانی برای تمامی سوالات شما!
❗️(چنانچه در نهاد های مالی مشغول هستین مشمول تخفیف میشوید)

برای اطلاعات بیشتر به آیدی زیر مراجعه کنید.
📱@poshtibanifardaname

فردانامه _حسن کاظم‌زاده

22 Dec 2024 09:30

🔴در هفته گذشته که نمادهای پتروشیمی منطقه ی ماهشهر و عسلویه برای شفاف‌سازی اثر تصمیمات نرخ یوتیلیتی متوقف بودند، صندوق‌های بخشی پتروپالایشی با تقاضای خوبی مواجه بودند. بعضی از این صندوق‌ها در اثر تقاضا و بالا رفتن قیمت نسبت به خالص ارزش روز دارایی‌ها، دست به صدور واحد زدند و در نتیجه وزن پرتفوی آنها در زمان بسته بودن نمادها با تغییر شدید مواجه شد.

فارغ از جذب پول و افزایش سقف‌ها، این اقدام به زیان یونیت داران قبلی تمام شده و انتفاع این دسته از احتمال بازگشایی نمادهای پر پتانسیل کاهش یافته است. در چارت حاضر تفاوت مانده واحدهای صندوق ها در روز ۲۴ و ۳۰ آذرماه و درصد تفاوت آن‌ها را در 5 صندوق بخشی پتروپالایشی بازار مشاهده میفرمایید.

هر چقدر صندوق افزایش تعداد واحد بیشتری داشته باشد، نفع کمتری از بازگشایی نمادها متوقف خواهد برد.

📱 @fardaname

فردانامه _حسن کاظم‌زاده

22 Dec 2024 07:02

▶️ چرا همیشه جا می‌مانیم؟ خطاهای رفتاری تحلیل‌گران در بورس!
✔️ در این لایو از اشتباهاتی می‌گوییم که باعث می‌شود فرصت‌های طلایی را از دست بدهید و تصمیم‌های احساسی بگیرید!

📱برای دیدن لایو ها به اینستاگرام ما بپیوندید.

📱@fardaname
#لایو

فردانامه _حسن کاظم‌زاده

21 Dec 2024 11:03

#تحلیل_بازار

پرتقاضا و محکم

معاملات روز شنبه مجددا با تقاضای سنگین برای خرید سهام خصوصا در نمادهای پرتراکنش شروع شد. روز چهارشنبه و در نیم ساعت پایانی مشخص بود که خریداران فعلا قصد پا پس کشیدن ندارند و همان تقاضا به امروز نیز رسید و باعث شد شروع معاملات توام با صف خرید قابل توجه برای نمادهای پرتراکنش از گروه خودرو، بانک، پالایش، صندوق های اهرمی و غیره باشد. ارزش معاملات خرد امروز به 8 هزار میلیارد تومان رسید در حالی که حدود 3 هزار میلیارد تومان خریدار نیز در صف خرید نشسته بودند. کماکان وضعیت نمادهای پرتراکنش و در نتیجه شاخص کل از نمادهای کوچک و متوسط و شاخص هم وزن بهتر است.

خودرو در بورس کالا

ایران خودرو قصد دارد سالانه حداقل 19 هزار دستگاه وانت آریسان در بورس کالا عرضه کند. خود این عرضه با توجه به قیمت بازار و قیمت کارخانه ی این خودرو می تواند بین 500 تا 1000 میلیارد تومان به سود سالانه ایران خودرو اضافه کند. اما بسیاری بر این باور هستند، این عرضه شروعی برای عرضه خودروهای دیگر پرتیراژ و پرطرفدار ایران خودرو در بورس کالا است. دلیل صف خرید سنگین امروز برای این نماد و همچنین دیگر نمادهای خودرویی این موضوع بود. البته شایعاتی در مورد درصد تجدید این شرکت نیز دست به دست می شد اما به نظر می رسد برای اعلام درصد تجدید هنوز زود باشد

چرا رشد سود بین بانکی بی اهمیت است

برخی از کانال ها و تحلیلگران موضوع افزایش 0.07 درصدی سود بین بانکی را مورد توجه قرار داده اند و برخی نیز آنها به افزایش نرخ بهره تعبیر کرده اند. نرخ سود بین بانکی و نرخ عملیات ریپو از روزی که آقای فرزین در بانک مرکزی نشست، اهمیت تحلیلی خودش را از دست داد. نکته ی اول اینکه نرخ سود مرسوم در سیستم بانکی مدت ها است از سقف دالان سیاست پولی بانک مرکزی یعنی 24 درصد بالاتر است و این نرخ سود بین بانکی و نرخ ریپو صرفا یک نرخ نمایشی است. دوم اینکه تغییرات چند صدم درصدی در این نرخ، در حالی که مدتهاست نزدیک سقف دالان سیاست پولی حرکت می کند تغییر خاصی را نشان نمی دهد. نکته مهمتر اینکه بانک مرکزی هر هفته چند درصد از تقاضای اعتبار و ریپو را با نرخ 24 و 23 درصد بی پاسخ می گذارد، و این نشان می دهد نرخ فعلی برای سیستم بانکی بسیار جذاب است. اگر سیستم بانکی اجازه داشت، خیلی بیشتر از 250 همت هفتگی برای تقاضا وارد این بازار می کرد. به طور خلاصه این نرخ الان شبیه دماسنج خرابی است که بعضا با ضربه ی دست اقای فرزین خیلی کم نوسان می کند و ارزش تحلیلی ندارد.

دلار آرام گرفت

دلار در بازار آزاد روند صعودی خفیفی داشت که با خبرهای آخر هفته مبنی بر مداخله ی بانک مرکزی، روند صعودی متوقف شد و امروز شاهد افت قیمت دلار و همچنین طلا و صندوق های طلا هستیم. البته معمولا این اصلاح ها و افت قیمت ها طولانی نمی شود. اما باید توجه مسیر رشد دلار و طلا فعلا راحت نیست و هنوز بازارساز توانایی کنترل نرخ در بازار آزاد را دارد و رشد های شتابان در کوتاه مدت چندان مورد انتظار نیست.


📱@Fardaname
.

فردانامه _حسن کاظم‌زاده

21 Dec 2024 08:54

▶️در لایو امروز در رابطه با اینکه تحلیل گرهای جامانده و خطاهای رفتاری که باعث شده از روند جا بمونند، صحبت میکنیم

📱برای دیدن لایو ها به اینستاگرام ما بپیوندید

📱 @fardaname

فردانامه _حسن کاظم‌زاده

21 Dec 2024 06:23

🔴 #مهم
روند پاسخ به تقاضای پول بانک ها در حال بهتر شدن است.

بانک مرکزی از ابتدای ۱۴۰۳ تا مردادماه تقریبا در اکثر حراج‌های عملیات بازار باز، تمامی تقاضای ارسال شده را می‌پذیرفت. اما در شهریور و مهرماه در حراج‌های ۱۱ شهریور تا ۹ مهرماه این روال را بر هم زد و بعنوان مثال در ۲ مهرماه تنها ۱۶ درصد از سفارش ارسال شده را مورد پذیرش قرار داد.

در تاریخ 16 مهر بانک مرکزی حدود 95 درصد از تقاضای بانک ها را پاسخ دا اما بعد از آن، این نسبت مجددا تا ۱۹ آذرماه سیر افزایشی داشت و تقاضای بدون پاسخ بانک ها تا 25 درصد نیز افزایش پیدا کرد.

اما در هفته آخر یعنی 26 آذر بانک مرکزی دست و دل بازتر عمل کرده است و تنها 12 درصد از تقاضا را پاسخ نداده است. به نظر می رسد شاهد یک تغییر رویکرد در عملیات بازار باز از سوی بانک مرکزی هستیم که می تواند تقاضای پول توسط بانک ها را کاهش دهد.

📱 @fardaname

فردانامه _حسن کاظم‌زاده

20 Dec 2024 06:00

بعد از انتشار این پست، بسیاری از دوستان پیام دادند که اوراق دولتی با نرخ ترجیحی منتشر می شود. نرخ ترجیحی یعنی علاوه بر نرخ روی تابلو (که آخرین نرخ های روی تابلو در پست ریپلای شده مشخص است)، سود مازادی به خریدار اوراق پرداخت می شود تا خریدار حاضر شود این اوراق را بخرد

قبلا در فردانامه در این مورد نوشته ایم که از طریق این لینک می توانید موضوع نرخ روی تابلو و نرخ ترجیحی را ببینید.

نرخ روی تابلو برای انتشار اوراق دولتی کاهش پیدا کرده است و این فارغ از نرخ ترجیحی است. البته چون آمار نرخ ترجیحی جایی منتظر نمی شود، تنها راه دسترسی به آن پرسش از خریداران است. بنا به اظهار بسیاری از خریداران اوراق دولتی نسبت به دو تا سه ماه پیش در مجموع نرخ اوراق دولتی (نرخ تابلو و نرخ ترجیحی) کاهش پیدا کرده و از حدود ۳۴/۵ درصد به ۳۳ درصد بازده موثر کاهش پیدا کرده است

@fardaname

فردانامه _حسن کاظم‌زاده

19 Dec 2024 14:40

⛔️ دارایی های باارزش ولی با بهره وری پایین

نیشکر هفت تپه زیرمجموعه بانک صادرات برای عرضه ی اولیه اماده می شود. در حالی که کارشناس های رسمی ارزش دارایی های این شرکت را ۱۹۰ همت برآورد کردن، ارزش مبتنی بر جریان های نقد و نسبی آن ۵۴ همت برآورد شده.

دارایی های شرکت ها متناسب با ارزش خودشان، توان ایجاد جریان نقد و سود را ندارند. این تفاوت در ارزشگذاری با دو رویکرد دقیقا همین را نشان می دهد.

این شرکت ها اکثرا دارایی های زیادی دارند ولی بهره وری لازم برای ایجاد سود و جریان نقد را ندارند

البته از طرف دیگر تفاوت ارزش دارایی ها و ارزشی مبتنی بر جریان نقد نشان می دهد زمین و املاک در ایران نسبت به شرایط کشور گران است

📱 @fardaname

فردانامه _حسن کاظم‌زاده

18 Dec 2024 17:16

🔴 مهم کاهش نرخ اوراق دولتی

۱۵.۳ همت از ۲۵ همت فروخته شد!

در حراج اوراق ۲۸ آذرماه برای ۳ مرابحه ۱۸۹-۱۹۰ و ۱۹۱، ۱۵.۳ همت از ارادهای ۱۹۰ و ۱۹۱ فروخته شد.

در اراد ۱۹۰، ۱۳ کد خریدار بودند و ۴.۳۵ همت از ۸ همت این اوراق با نرخ حدود ۲۶.۷٪ معامله شده است.

در اراد ۱۹۱، ۲۳ کد خریدار کل ۱۱ همت اوراق عرضه شده را با نرخ حدود ۲۷.۳٪ معامله کردند.

📱 @fardaname

فردانامه _حسن کاظم‌زاده

25 Dec 2024 11:18

#تحلیل_بازار

22 همت

ارزش معاملات خرد امروز به حدود 22 همت رسید و برای اولین بار در روند صعودی حاضر به بیش از 20 همت نفوذ کرد. آخرین باری که بازار ارزش معاملات بالای 20 همت در یک روز را تجربه کرده بود، مربوط به اردیبهشت 1402 است. دست به دست شدن و جا به جایی بین نمادهای مختلف باعث شد امروز ارزش معاملات خرد رشد چشم گیری داشته باشند و به 22 همت برسد. بورس امروز همراه با صف خرید سنگین برای اکثر نمادهای بزرگ شروع شد اما در ادامه و با عرضه ی صف خرید صندوق های اهرمی و نمادهای بزرگ در مجموع منفی شده اما هر چه گذشت روند معاملات بهتر شد و در پایان یک روز پرحجم، 57 درصد از نمادها منفی بسته شدند. به نظر نمی رسد روند صعودی بورس دچار اخلال شود اما نمادهای باب میل بازار برای خرید در هفته ی آینده می تواند متفاوت از دو هفته ی اخیر باشد.

کاهش جذابیت اهرمی ها

در یک ماه گذشته اکثر صندوق های اهرم بزرگ شده اند و تعداد واحدها آنها با صدورها انجام شده افزایش پیدا کرده است. از طرف دیگر واحدهای عادی که نماینده وام دهندگان است، رشدی نداشته است. در نتیجه و در مجموع ضریب اهرمی صندوق های اهرمی کاهش پیدا کرده است و مقدار وامی که به ازای خرید هر واحد ممتاز نصیب سرمایه گذاران می گردد کاهش پیدا کرده است. برخی از این صندوق ها نیز مبالغ سنگین نقد در سبد خودشان دارند. در مجموع می توان گفت جذابیت اکثر صندوق های اهرمی در روندهای صعودی نسبت به یک ماه پیش کاهش پیدا کرده و از طرف دیگر بازار نیز رشد کرده است. در مجموع علت افزایش عرضه ی صندوق های اهرمی در روز جاری همین بحث رشد قیمت و کاهش جذابیت اهرمی آنها بود.

چرخش در بازار

امروز علاوه بر صندوق های اهرمی، عرضه ی پالایشی ها نیز افزایش پیدا کرد. بانکی های خصوصی شده و دارا یکم نیز که در یک ماه گذشته رشد خوبی داشتند، امروز پر عرضه بودند. در طرف مقابل اما نمادهای خودرویی و بانکی که در یک ماه گذشته رشد نکرده بودند، امروز مورد توجه قرار گرفتند و تقاضای سنگینی داشتند. اما نکته ی حائز اهمیت افزایش میل به خرید نمادهای کوچک و متوسط توسط مدیران دارایی در سبدگردان ها و صندوق ها بود. چرخش های اینچنین در بازار از ایجاد حباب جلوگیری می کند و احتمال ریزش های یکباره را کاهش می دهد و برای کلیت بازار مفید است.


📱@fardaname
.

فردانامه _حسن کاظم‌زاده

25 Dec 2024 06:24

▶️در این لایو در مورد نمادهای #شخارک#پارس#نوری#بوعلی#مارون#جم#شپدیس توضیح دادیم.
و وضعیت سودآوری شرکت های پتروشیمی مهم و با شرایط بنیادی جدید توضیح دادیم.

📱@fardaname

فردانامه _حسن کاظم‌زاده

24 Dec 2024 11:10

#تحلیل_بازار

دعوای بزرگ و کوچک

بازار سهام ایران یکسری دعوای کهنه دارد که در مقاطعی بیرون می زند. یکی از این دعواها دعوای بزرگ و کوچک است. پیش از پرداختن به این موضوع اول باید بگوییم از منظر سرمایه گذاری فرقی نمی کند یک شرکت بزرگ باشد یا کوچک و مهم ارزندگی آن است. در واقع هر سهم براساس روش های مختلف ارزش گذاری اگر بیشتر زیر قیمت باشد و بازده مورد انتظار بهتری را بسازد، بایستی در آن سرمایه گذاری کرد. اما جریان نقدینگی بازار همیشه باعث می شود عملکرد دو گروه بزرگ و کوچک از نظر بازدهی متفاوت باشد. در یک ماه گذشته در حالی که نمادهای بزرگ بسیار مورد استقبال بوده اند و بازده خوبی داشتند، نمادهای کوچکتر چندان عملکرد خوبی از خود نشان نداده اند و همین موضوع باعث یک بحثی میان فعالان بازار شده است. پیش از پرداختن به ریشه های این موضوع باید این را بگوییم که امروز نیز ارزش معاملات خرد به 15 همت رسید و بازار با رونق قابل توجه و البته به صورت نوسانی به کار خودش ادامه می دهد. 70 درصد نمادها نیز مثبت بسته شدند.

صندوق های اهرمی و بزرگ ها

یکی از دلایل خرید بیشتر سهم های بزرگ در بازار، تمایل صندوق های اهرمی به خرید این دسته از سهام است. مدیران صندوق های اهرمی استدلال می کنند چون در ریزش ها و اصلاح های بازار از نمادهای بزرگ حمایت می شود، ترجیح می دهیم این نمادها را بخریم که هر موقع نیاز شد بتوانیم راحتتر بفروشیم. همین رویکرد باعث شده در ماه اخیر که ورود پول به اینگونه صندوق ها بیشتر بوده، نمادهای بزرگ بازدهی بهتر نسبت به نمادهای کوچک داشته باشد. فردانامه قضاوتی در مورد درست یا اشتباه بودن این رویکرد ندارد اما به مدیران صندوق های اهرمی توصیه می کنیم حتما حداکثر قیمت ارزندگی برای خرید نمادهای پرتراکنش و بزرگ برای خودشان در نظر بگیرند چرا که تصور حمایت ممکن است اشتباه از در بیاید.

ارز توافقی و بزرگ ها

نمادهای بزرگ و پرتراکنش به نسبت نمادهای راحت تری برای تحلیل هستند. در مورد پتروشیمی ها و فلزی ها، با یک عملیات ریاضی نچندان سخت می توان تشخیص داد سود آتی این شرکت ها چقدر است. حتی در صنعت پیچیده ای مثل پالایشگاه نیز تخمین حدودی سود کار چندان سختی نیست. خصوصا این موضوع برای نهادهای مالی که سال هاست در حال تحلیل مداوم این نمادها هستند کار راحتتر نیز به نظر می رسد. همین موضوع باعث شده است مثلا تمایل به خرید شستا که مشخصا از رشد نرخ ارز رسمی منتفع می شود خیلی بیشتر از مثلا یک شرکت بیمه ای باشد که بازار چندان اشرافی به پرتفو سرمایه گذاری اش ندارد. حتی مثلا خرید فملی برای یک سرمایه گذاری خیلی راحت توجیه پذیر است تا مثلا یک نماد فلزی کوچک و متوسط

بازیگران گیر افتاده

نمادهای کوچک و متوسط بعضا بازیگر محور هستند. در واقع در ماه ها و سال های گذشته یک یا گروهی از سهامداران حقیقی اقدام به خرید نماد کرده اند و به دلیل عدم امکان خروج در ریزش ها در این نمادها گیر افتاده اند. حالا پس از ماه ها، فرصت فروش بوجود آمده. به همین دلیل عرضه کننده های بعضا سنگین در نمادهای کوچک و متوسط در نمادها دیده می شود. در حالی که در نمادهای بزرگ، سهامدار گیر افتاده ای وجود ندارد و حتی بازارگردان ها و حامیان چون بیشتر تحت کنترل ناظر بازار هستند، عرضه ها کنترل می شود.

چشم انداز مبهم

بسیاری از سرمایه گذاران در بورس دست به ماشه هستند. علی رغم اینکه یک ماه است بازار مثبت است ولی تعداد کد فعال از 200 هزار نفر فراتر نرفته است. همچنین ورود پول از بیرون بازار در مقایسه با اعتبار اخذ شده توسط معامله گران و همچنین ابطای های صندوق های درآمد ثابت چندان قابل توجه نیست. تقریبا یک ماه دیگر ترامپ بر میز ریاست جمهوری امریکا می نشیند و بسیاری نگران توقف روند صعودی بورس با پیش آمدن ریسک های سیاسی ناشی از ترامپ هستند. به همین دلیل ترجیح می دهند در کوتاه مدت درگیر همین نمادهای پرتراکنش باشند و هر جا لازم شد سریع از آن بیرون بپرند. سرمایه گذاران بورس فعلا بلندمدت فکر نمی کنند لذا نماد کوچکی که قرار است سودش سال بعد دو برابر شود و پی بر ای آینده نگر 3 تا 4 دارد، هنوز مورد توجه ایشان نیست.

این دعوا فعلا ادامه دارد، توصیه فردانامه به بورسی ها، فعالیت در هر دو گروه از نمادها با توجه به ارزندگی آنها است. نماد فارغ از اینکه بزرگ است یا کوچک، اگر از محدوده ی ارزندگی خارج شد، از آن فاصله گرفته و به سمت نمادهای بزرگ یا کوچک ارزنده حرکت کنید.


📱@Fardaname
.

فردانامه _حسن کاظم‌زاده

23 Dec 2024 12:28

🔴مدیریت اختصاصی سرمایه با فردانامه

اگر به دنبال مدیریتی کاملاً اختصاصی برای سرمایه خود هستید، فردانامه با ارائه سبدهای سرمایه‌گذاری شخصی‌سازی‌شده آماده همکاری با شماست.
تیم متخصص ما با در نظر گرفتن نیازها، اهداف، و ریسک‌پذیری شما، بهترین راهکارهای سرمایه‌گذاری را طراحی و اجرا می‌کند.

برای آغاز همکاری و دریافت مشاوره اولیه، لطفاً اطلاعات زیر را  به آیدی  ارسال فرمایید:
📱@poshtibanifardaname

1-نام و نام خانوادگی
2-شماره تماس
3-مبلغ سرمایه‌گذاری پیشنهادی

فردانامه _حسن کاظم‌زاده

23 Dec 2024 11:25

#تحلیل_بازار

ترسوها به بهشت نمی روند

بازار سهام این روزها به گونه ای رفتار می کند که انگار جایی برای ریسک گریزها ندارد. هر بار فروشنده خواست احتیاط کند و سیو سود، ظرف چند روز پشیمان شد. البته مدیریت ریسک و مدیریت دارایی در شرایط فعلی کشور از واجبات است ولی در همین دو سه روز اخیر هم اگر نگاه کنیم، فروشنده ها چندان موفق نبودن. حتی اگر فروشنده هایی که در صف خرید اقدام به فروش می کنند کمی موفقیت کسب کرده باشند، آنهایی که با رنج منفی از نمادها خارج می شوند خیلی زود پشیمان می شوند. این تغییر سیاست ارزی تعادل جدیدی در بورس می خواهد و هر کس بخواهد قبل از اینکه خود بازار به تعادل برسد، آنرا پیش بینی کند احتمالا دچار اشتباه می شود. هم ممکن است سطح تعادلی جدید را بیش برآوردی کند و به موقع فروش انجام ندهد و هم ممکن زود از بازار خارج شود بابت ترس از بهشت بازدهی دور بماند.

10 کف ارزش معاملات

امروز ارزش معاملات خرد به بیش از 12 همت رسید. در تمام روزهایی که بازار قفل صف خرید نبوده است، ارزش معاملات بیش از 10 همت بوده و علی رغم معاملات نوسانی و رفت و برگشتی، این رونق فعلا حفظ شده است. امروز مجددا تعداد نماد مثبت افزایش پیدا کرد و 70 درصد سهم ها مثبت بسته شدند. کماکان تمایل به خرید نمادهای بزرگ و پرتراکنش بیشتر شده اما امروز نشانه هایی از حرکت نمادهای کوچک و متوسطی که اصلاح قیمتی داشتند مشاهده شد. به نظر میرسد بازار در این مسیر تعادلی جدید خود، به همه ی سهم های دارای پتانسیل فرصت خواهد رسید.

توجه به گزارش ها

نمادهایی که گزارش ماهانه ی خوبی می دهند مورد توجه بازار قرار می گیرند. #ولبهمن #خکاوه #حتاید از جمله نمادهایی بودند که آذر رشدی داشتند. نمادهایی مثل #تایرا هم مثل اکثر ماها قوی بوده است. در مجموع گزارش های آذرماه شرکت در اکثر نمادها تا الان خوب بوده است. این گزارش های ماهانه فرصتی است تا سرمایه گذاران بتواند سهم های رشدی بهتری را شناسایی کنند. از سوی دیگر تا آخر دی ماه شرکت ها گزارش های 9 ماهه خواهند داد و این گزارش ها برای نمادهای غیر تولیدی بازار مانند بانکها، بیمه ها و تامین سرمایه ها می تواند بسیار جذاب باشد. کلا شرکت هایی که دارایی ارزی یا بورسی دارند در پاییز با رشد ارزش مواجه شده اند و بازار فعلا به این موضوع وزن قابل توجهی نداده است. بجز نمادهای بزرگ بانکی، بقیه نمادهای این گروه ها چندان مورد توجه نبوده است.

دلار برگشت

امروز دلار با خبر اظهار نظر وزیر اقتصاد در مورد قیمت براوردی 73 هزار تومانی دلار برگشت تجربه کرد و صندوق های طلا نیز به این واسطه مثبت شدند. این رویه درستی نیست که یک مقام دولتی در مورد قیمت یک دارایی که در بازار قیمتش تعیین می شود اظهارنظری به اینگونه داشته باشد. اگر قرار بر محاسبات پژوهشی است که آن هم کار مراکز دانشگاهی یا پژوهشی است. بازار آزاد دلار نیاز به آرامش دارد، به اندازه ی کافی متغیر برهم زننده وجود دارد.

📱@fardaname
.

فردانامه _حسن کاظم‌زاده

22 Dec 2024 14:08

پیش بینی بورس فردا 3 دی
@fardaname

فردانامه _حسن کاظم‌زاده

22 Dec 2024 10:39

#تحلیل_بازار

نوسانی و خشن

امروز 15 هزار میلیارد تومان ارزش معاملات خرد ثبت شد و بازار به شدت نوسانی پشت سر گذاشته شد. دو قطبی بزرگ و کوچک امروز بیشتر به چشم می آمد و در حالی که نمادهای پرتراکنش بعضا حتی صف خرید داشتند، نمادهای کوچک و متوسط صف فروش نیز شدند. پایان معاملات نیز عجیب بسته شد و عرضه در نمادهای پرتراکنش بیشتر شد. امروز 54 درصد نمادها منفی بسته شدند و در مجموع می توان گفت بازاری بود که نه خریدار از تصمیم خودش مطمئن است و نه فروشنده.

ادامه توقف پتروشیمی ها

از دو هفته پیش برخی نمادهای پتروشیمی به دلیل ابهام در نرخ یوتیلیتی (شامل برق، آب، اکسیژن و بخار) متوقف شدند و با توجه به عدم رفع این ابهام فعلا این نمادها بسته خواهند بود. پتروشیمی های مذکور در مناطق ماهشهر و عسلویه مستقر هستند و یوتیلیتی را از دو پتروشیمی مبین و فجر دریافت می کنند. این پتروشیمی ها قبل از اعلام تغییر سیاست ارزی رشد نیما از 54 به 64 هزار تومان (امروز) بسته شدند و بسیاری انتظار بازده قابل توجه از نمادهای مذکور را دارند. موضوع ابهام یوتیلیتی به این راحتی قابل حل نیست و به نظر می رسد سازمان با یک شفاف سازی و آگاهی سهامداران از ریسک های مربوط، بایستی نمادهای متوقف را به گردونه معاملات برگرداند.

هیجان منفی در طلا

امروز شاهد هیجان منفی در گشایش صندوق های طلا بودیم به طوری که اکثر آنها با 3 تا 4 درصد منفی بازگشایی شدند. خبر عرضه تتر و دلار در روز دوشنبه که چند روزی است روی آن کار می شود، مهمترین فاکتور تصمیم گیری معامله گران در دو روز گذشته بوده است. اگر این خبر عملیاتی شود، می توان انتظار داشت دلار در بازار آزاد تا بازه ی 72 تا 73 هزار تومان کاهش پیدا کند، اما اگر خبر واقعی نشود، می تواند اثرات برگشتی قابل توجهی داشته باشد. در هر صورت فارغ از هیجان های منفی و مثبت روی صندوق های طلا، تخصیص بخشی از سرمایه به طلا یا صندوق های طلا در شرایط فعلی کشور ضروری به نظر می رسد.

لزوم بازگشت تحلیل

در روزهای اخیر بازار بیشتر براساس تصورات کلی تصمیم گرفته است در حالی که متغیرهای تاثیرگذار بر سود و قیمت شرکت های مختلف روند متفاوتی دارند. به عنوان مثال علی رغم رشد قیمت محصولات پتروشیمی در بورس کالا، محصولات فولادی رشد قیمت چندانی نداشتند. در روزهای گذشته بازار همه نمادها را به یک شکل می خرید اما امروز شاهد تغییر فاز بودیم و مثلا فولادی ها مثل روزهای گذشته خریدار نداشت. در مورد نمادهای کوچک و متوسط هم نیز انتظار می رود این تغییر فاز در هفته های آتی اتفاق بیافتد. با انتظار گزارش عملکرد آذر ماه و در ادامه گزارش دی و عملکرد پاییز، نگرش تحلیلگران و معامله گران به نمادها کوچک و متوسط تغییر خواهد کرد. برای بورس کماکان چشم انداز مثبتی وجود دارد اما از الان به بعد باید در تحلیل و انتخاب نماد بسیار دقت شود.


📱@fardaname
.

فردانامه _حسن کاظم‌زاده

22 Dec 2024 08:28

❌ خط بطلان بر افسانه ی فروش دلاری فولاد

با تغییر نرخ نیما از دستوری به توافقی، انتظار و شعار بعضی دلارزدایان بر این مبنای که بالا رفتن نرخ دلار نیما باعث افزایش نرخ محصولات در بورس کالا می‌شود، فضا را پر کرد.

اما بررسی آمار از ابتدای سال معاملات بورس کالا روی شمش بلوم نشان می دهد فارغ از نرخ دلار نیما، عرضه و تقاضاست که مشخص‌کننده نرخ است نه تغییرات دلار نیمایی یا دلار آزاد

این شرایط نشان می دهد دلارزدایان ادعای واهی در مورد فروش محصولات فولادی در بورس کالا دارند.

📱 @fardaname

فردانامه _حسن کاظم‌زاده

22 Dec 2024 06:11

📱 گزارش صندوق‌های درآمد ثابت!

جدول بالا لیست صندوقهای درآمد ثابت بازار به همراه مهم‌ترین پارامترهای آنها در ماه آذر می‌باشد.

✔️ برای ماه آتی، صندوق "فاخر" با پیش‌بینی سود ۲.۷۵ درصد ماهانه در صدر قرار می‌گیرد و پس از آن به ترتیب صندوق‌های آرامش،‌ سیناد و اصیل هستند.

✔️ در آذرماه بالاترین بازدهی قیمت را صندوق "داریک" حاصل کرد و بعد از آن به ترتیب صندوق‌های یارا، اونیکس و سپر قرار گرفتند.

همچنین، در زمینه تغییر ارزش خالص دارایی‌ها (NAV)، صندوق "داریک" و بعد از آن به ترتیب یارا،‌ اونیکس و سپر بالاترین عملکرد را به ثبت رساندند.

🔴 بسیار مهم: براساس میزان سرمایه‌ای که قصد ورود به صندوق‌های درآمدثابت دارید، حجم و ارزش معاملات نمادها از مهمترین پارامترهایی است که باید مورد توجه قرار گیرد.


📱 @fardaname

فردانامه _حسن کاظم‌زاده

21 Dec 2024 09:58

🔴 ورود پول حقیقی، فروشندگان خرد حقیقی

❗️در هفته گذشته، جمعا ۵۹۸۳ میلیاردتومان پول حقیقی وارد کارگزاری‌ها شد (در کنار خروج ۴۲۲ میلیارد پول حقوقی و مجموع تراز ۵۵۶۱ میلیاردتومان ورودی) که نسبت به هفته قبل افزایش داشت‌.

❗️اما کدهای فعال، در هردو سمت خریدار و فروشنده به سقف سه ماهه اخیر رسید  (۱۶۳۳۴۲ کد خریدار و ۴۰۵۹۹۶ کد فروشنده) از آنجا که افزایش هفتگی کدهای فروشنده حقیقی نسبت به هفته قبل به مراتب بیشتر از افزایش کدهای خریدار حقیقی بوده (۹۰درصد درمقابل ۱۸ درصد) و درسوی مقابل ورود پول حقیقی داشته‌ایم، می‌توان نتیجه گرفت که بیشتر فروش ازطرف سهامداران خرد حقیقی اتفاق افتاده است.


📱 @fardaname

فردانامه _حسن کاظم‌زاده

21 Dec 2024 07:36

#طلانامه
🗓 هفته منتهی به ۳۰ آذر ۱۴۰۳

تقریبا خبر قابل عرضی از سیاست و ژئوپولتیک نداشتیم که خود می‌تواند خبر خوبی باشد! تصمیم بانک مرکزی ایران برای تغییر سیاست به ارز شناور، عملیاتی و نرخ نیما نیز به نرخ شناور نزدیک شد. همانطور که پیش‌بینی میشد فدرال رزرو در نشست دسامبر خود ۲۵ پوینت دیگر بهره را کاهش داد اما با توجه به رشد اقتصاد و افزایش خرج کرد مصرف‌کنندگان تعداد احتمالی کاهش‌های نرخ بهره از ۴ به ۲ مورد در سال ۲۰۲۵ کاهش یافت!

انس که ۲۶۶۵ دلار را هم لمس کرده بود در پی انتشار گزارش فدرال رزرو تا ۲۵۸۵ دلار هم کاهش یافت اما روز جمعه خود را تا ۲۶۳۰ دلار بالا کشید. نرخ دلار به ۷۷۰۵۰ تومان رسید و ۳۷۰۰ تومان رشد هفتگی را تجربه کرد.

مثقال طلای ۱۷ عیار (مظنه) ۲۱.۲۱۶ میلیونی شد و گرم طلای ۱۸ به ۴.۸۹۸ میلیون تومان رسید. رشد حدود ۱۰۰ هزارتومانی نسبت به هفته پیش. حباب طلا اما به ۱۵ هزارتومان در گرم نزدیک شد که نشان از به رسمیت شناختن نرخ دلار در این محدوده‌ها دارد.

سکه امامی ۵۴.۳۰۰ میلیون تومان و حباب این دارایی نیز به ۶.۶۷۸ میلیون تومان کاهش یافته است. کاهش ۸۲۰ هزارتومانی حباب سکه جالب توجه است. گواهی سپرده پیوسته تمام سکه بورس کالا نیز روز پنجشنبه ۵۳.۷۰۰ میلیون تومان بسته شده.

حراج هفتاد و ششم مرکز مبادله نیز به علت تعطیلی ادارات در تهران، این هفته برگزار نشد. گواهی سپرده شمش بورس کالا اما ۶۵۵۳۳۷ تومان بسته شد که معادل هر قطعه شمش استاندارد ۶.۵۵۳ میلیارد تومانی است.

📱 @fardaname

فردانامه _حسن کاظم‌زاده

20 Dec 2024 16:50

🔴 پیش بینی بورس فردا 1 دی

در حالی به استقبال اولین روز فصل زمستان و اولین روز هفته می رویم که بورس که دو ماه خوب را پشت سر گذاشته است و سیر اتفاقات به گونه ایست که این روزهای خوب می تواند تداوم داشته باشد.

✔️آخر هفته نرخ دلار نیما بازهم بالاتر آمد و به 62700 تومان رسید و به نظر می رسد چند روز دیگر باید رسما نرخ 65 هزار تومانی برای دلار رسمی کشور را ببینیم.

✔️ از طرف دیگر ایران خودرو پذیرش و عرضه ی وانت آریسان را در پیش دارد و خبر مثبتی برای این شرکت و صنعت خودرو است. پس از نزدیک به دو سال مجددا شاهد عرضه ی خودرو توسط ایران خودرو در بورس کالا هستیم که علاوه بر تاثیر مثبت سود و زیانی و جریان نقد ورودی برای این شرکت، می تواند چشم انداز افزایش عرضه ی خودروهای مختلف در بورس کالا را ایجاد کند.

✔️ نرخ انتشار اوراق دولتی نیز بین یک تا یک نیم درصد هم روی تابلو و هم در نرخ ترجیحی کاهش پیدا کرده است و به نظر می رسد باید منتظر سیاست جدید در مورد نرخ بهره بود. شایعاتی در مورد افزایش کارمزدهای عملیات های مختلف بانک ها نیز به گوش می رسد.


در مجموع بازار اخبار و اتفاقات مثبت متنوعی دارد که فردا و در روزهای آتی می توند انگیزه برای خریداران باشد.

🔴 برای فردا پیش بینی می شود بورس مثبت باشد و بسته به اخبار انتشاری مختلف از صنعت پتروشیمی، خودرویی، بانکی و اقتصاد کلان، این مثبت می تواند شدیدتر باشد. فعلا بورس روند مثبتی دارد و فردا نیز یکی از این روزهای مثبت خواهد بود.


📱@fardaname

فردانامه _حسن کاظم‌زاده

19 Dec 2024 15:34

یه زمانی تو این کشور برای کاهش آلودگی با هواپیما آب پاشی کردن 😁

📱 @fardaname

فردانامه _حسن کاظم‌زاده

19 Dec 2024 10:22

✔️ جذب پول ادامه دارد!

در سی و هفتمین حراج عملیات بازار باز امسال، بانک مرکزی از ۲۵۵ همت تقاضای بانک‌ها ۲۲۲ همت آن را پوشش داد و با سررسید ۲۲۶ همت قرارداد سررسید شده، ۴ همت جذب پول صورت گرفت.

همچنین در عملیات اعتبارگیری که در هفته‌های گذشته با تزریق پول همراه بود ۷۸ همت اعتبار داده شد و ۸۰ همت بازخرید انجام گرفت تا خالص این بخش نیز جذب ۲ همت پول باشد.

📱 @fardaname

فردانامه _حسن کاظم‌زاده

18 Dec 2024 13:57

🔴 فقط 10 درصد بالاتر از کف دلاری

ارزش بازار کل شرکت های پذیرفته شده در بورس تهران به صورت دلار نیمایی، فقط 10 درصد از کف اول آبان بالاتر آمده است.

بررسی ارزش بازار شرکت های لیست شده در بورس تهران نشان می دهد، علی رغم رشد ارزش ریالی در دو ماه گذشته، رشد ارزش دلاری با دلار نیما چندان قابل توجه نبوده است و ارزش بازار بورس تهران براساس دلار نیما کماکان نزدیک کف ها و 134 میلیارد دلار است.

ارزش بازار شرکت های پذیرفته شده در بورس تهران در روز تحلیف دکتر پزشکیان 149 میلیارد دلار، در ابتدای امسال 185 میلیارد دلار و در سقف اردیبهشت 1402، 234 میلیارد دلار بوده است.

رشد ریالی اخیر که به خاطر دامنه نوسان محدود به شکل قفل در صف خرید به چشم آمده است، این تصور را ایجاد کرده که بورس رشد شدید داشته در حالی که، شاخص ارزش بازار شرکت های پذیرفته شده در بورس تهران نسبت به دلار نیما نشان می دهد، اکثر نمادها هنوز از محدوده ارزندگی فاصله ای نگرفته اند.

📱 @fardaname