4031
اين كانال صرفا جهت ارائه اخبار و تحليل هاي مرتبط با بازارهاي مالي ميباشد. آيدي ارتباطي با ادمين هاي كانال: https://yek.link/macrorezapour برای شرکت در فضای آموزشی آنلاین به آیدی زیر پیام دهید. @finmarkets_support
📹 آینده مبهم بازارها از تهران تا وال‌استریت
▫️یک تحلیلگر بازارهای جهانی بر این باور است: با توجه به عدم قطعیت در بازارهای مالی، به‌ویژه در اقتصاد ایران و آمریکا، امکان پیش‌بینی‌پذیری کامل وجود ندارد و آینده اقتصادی حتی در آمریکا نیز قابل پیش‌بینی نیست.
▫️علی رضاپور، تحلیلگر بازارهای جهانی، در نشست گفتوشنود گروه رسانه‌ای دنیای اقتصاد، ضمن بررسی سناریوهای مختلف قیمت بیت‌کوین و طلا، گفت: این دارایی‌ها بیشتر با اقتصاد کلان همبستگی دارند.
▫️به گفته رضاپور، این بحران به دلیل نرخ بهره بالا و تنش‌های تجاری تشدید می‌شود. برخی تحلیلگران بر این باورند که در صورت وقوع بحران، طلا و بیت‌کوین به عنوان جایگزین‌های ریسک‌های فیات مانی رشد خواهند کرد.
▫️این تحلیلگر بازارهای جهانی تأکید کرد که وضعیت بازارهای مالی بسیار پیچیده و غیرقابل پیش‌بینی است و نیاز به رصد نشانه‌های آینده دارد.
📺 @ecoiran_webtv
@fin_markets
📌کاهش نرخ بهره بانک مرکزی اروپا در واکنش به افت تورم و فشارهای تجاری
▪️بانک مرکزی اروپا در پاسخ به کاهش نرخ تورم به زیر هدف ۲ درصدی و تضعیف اقتصاد منطقه یورو تحت تأثیر تعرفه‌های آمریکا، نرخ سود سپرده را مطابق انتظارات بازار به ۲٪ کاهش داد.
▪️این هشتمین کاهش نرخ بهره در یک سال گذشته است. بانک مرکزی در بیانیه‌ای اعلام کرد که با وجود فشارهای کوتاه‌مدت ناشی از تنش‌های تجاری، سرمایه‌گذاری‌های دولتی در بخش دفاع و زیرساخت می‌تواند در میان‌مدت از رشد اقتصادی حمایت کند. هم‌زمان، ضعف در رشد دستمزدها، کاهش قیمت خدمات، و کاهش اعتماد مصرف‌کننده موجب تردید در تداوم تورم شده است.
✍️پیش‌بینی‌ها نشان می‌دهد نرخ تورم تا سال ۲۰۲۶ به ۱.۶٪ خواهد رسید. بازارها نیز کاهش بیشتر نرخ‌ها در ماه‌های آینده را محتمل می‌دانند.
FIN_MARKETS
US proposes interim step in Iran nuclear talks allowing some enrichment - NYT.
Читать полностью…
🇺🇲 JOLTs Job Openings (APR)
Previous : 7.192M Revised :7.200M
Forecast : 7.05M
Actual : 7.391M
🇺🇲 JOLTs Job Quits (APR)
Previous : 3.332M
Forecast : 3.3M
Actual : 3.194M
FIN_MARKETS
📌گولزبی: در صورت رفع ابهامات تجاری، فدرال رزرو آماده کاهش نرخ بهره است
▪️آستین گولزبی، رئیس فدرال رزرو شیکاگو، با اشاره به سلامت بنیادین اقتصاد آمریکا، اعلام کرد که در صورت کاهش نااطمینانی‌های ناشی از سیاست‌های تجاری دولت، مسیر برای کاهش نرخ بهره هموار خواهد شد.
▪️او با تأکید بر پایداری وضعیت اشتغال و کنترل نسبی تورم، گفت که اگر از دوره‌ی پرنوسان فعلی عبور کنیم، اهداف دوگانه فدرال رزرو دست‌یافتنی خواهد بود. گولزبی همچنین تأکید کرد که تاکنون تأثیر تعرفه‌ها در داده‌های اقتصادی محدود بوده، اما امکان تغییر این وضعیت در ماه‌های آینده وجود دارد.
▪️این اظهارات در حالی مطرح می‌شود که بازارها انتظار دارند نرخ بهره تا پایان تابستان بدون تغییر باقی بماند و سپس روند کاهشی از سر گرفته شود.
FIN_MARKETS
گفتوشنود اقتصادی
شنبه ۱۷ خرداد ۱۴۰۴
ساعت ۱۸ تا ۲۱
سناریوهای ارز، انس طلا و بیت کوین
از منظر اقتصاد جهانی و اقتصاد داخلی
علی رضاپور
امیرمحمد گلوانی
مرتضی کاظمی
همراه با شنیدن بازخورد و دیدگاه‌های
تعدادی از پژوهشگران، نویسندگان و تحلیلگران
🔹
☑️ برای شرکت در این نشست
لطفاً و حتماً
از طریق این لینک
اعلام حضور بفرمایید
🔹
علی رضاپور: درخشش دوباره طلا در بازارهای مالی، فقط یک جهش قیمتی نیست بلکه نشانه‌ای از تحولات عمیق در بطن اقتصاد جهانی است. رشد چشمگیر قیمت انس جهانی طلا طی دو سال اخیر، رسیدن به سطوح ۴ یا حتی ۵ هزار دلاری را دیگر دور از ذهن نمی‌سازد. در این میان، بیت‌کوین نیز هم‌پای طلا حرکت کرده و بار دیگر امید رسیدن به اعداد ۱۵۰ تا ۲۰۰ هزار دلار را در ذهن بسیاری از فعالان بازار زنده کرده است. اما سؤال اصلی اینجاست:
آیا این رشدها پایه و مبنای اقتصادی دارند؟ آیا تکرارپذیرند؟
یا صرفاً واکنشی موقتی به رویدادهای بیرونی بوده‌اند؟
در سال ۲۰۲۴، رشد نقدینگی جهانی و در سال ۲۰۲۵، نشانه‌هایی از بروز ریسک‌های سیستماتیک در سیستم مالی دنیا، از مهم‌ترین محرک‌های این روند صعودی بوده‌اند. در این گفتوشنود تحلیلی، به این سؤالات کلیدی می‌پردازیم:
- آیا طلا همیشه یک دارایی امن است؟ یا این گزاره نیاز به بازنگری دارد؟
- جنگ‌ها و ریسک‌های ژئوپلیتیکی چه تأثیری واقعی بر بازار طلا دارند؟ آیا تنها واکنش لحظه‌ای ایجاد می‌کنند یا باعث تغییر روندهای بلندمدت می‌شوند؟
- نقش سیاست‌های پولی (مثل نرخ بهره و ترازنامه بانک‌های مرکزی) و سیاست‌های مالی دولت‌ها در تعیین مسیر طلا و بیت‌کوین چیست؟
- در صورت بروز رکود یا بحران مالی، کدام دارایی بهتر عمل خواهد کرد؟
🔹
امیرمحمد گلوانی: داستان دلار در ایران چه بوده و چرا از سال ۹۰ وارد فاز جدیدی شده که با هیچ دوره‌ای در ایران قابل قیاس نیست؟ مدل‌های اقتصادی مرسوم برای تعیین نرخ ارز مرسوم آیا در اقتصاد ایران جوابگو هستند؟! برخی خواست دولت‌ها را علت اصلی تضعیف ریال می دانند و برخی بر عوامل بنیادین تاکید دارند؟ برای توضیح روند دلار باید عوامل کوتاه و بلندمدت را جدا کرد و ردپای میزان فروش نفت، مازاد رشد نقدینگی و نااطمینانی سیاسی را دنبال کرد. برای پیش‌بینی نرخ ارز با استفاده از مدل‌های ساختاری حتماً نیاز به سناریوبندی سیاسی داریم.
🔹
این نشست به منظور گفت‌وگو و هم‌اندیشی طراحی شده و امیدوارم تعداد زیادی از شرکت‌کنندگان بتوانند به صورت مختصر نظراتشان را ارائه کنند.
☑️ برای شرکت در این نشست
لطفاً و حتماً
از طریق این لینک
اعلام حضور بفرمایید.
گروه رسانه‌ای دنیای اقتصاد
🚨احتمال تماس مستقیم میان ترامپ و شی در هفته جاری
▪️به گزارش یک مقام ارشد کاخ سفید به خبرنگار CNBC، دونالد ترامپ و شی جین‌پینگ به احتمال زیاد در هفته جاری گفت‌وگوی مستقیمی خواهند داشت. این مقام اعلام کرده که تماس مذکور "خیلی زود" برقرار خواهد شد، هرچند احتمال وقوع آن در امروز کم است.
▪️این تماس در بحبوحه افزایش تنش‌های تجاری و تعرفه‌ای میان واشنگتن و پکن از اهمیت ویژه‌ای برخوردار است و می‌تواند بر روند مذاکرات تجاری و چشم‌انداز بازارها تأثیرگذار باشد.
FIN_MARKETS
🇺🇲 ISM Manufacturing PMI (MAY)
Previous : 48.7
Forecast : 49
Actual : 48.5
🇺🇲 ISM Manufacturing Employment (MAY)
Previous : 46.5
Forecast : 47
Actual : 46.8
🇺🇲 ISM Manufacturing New Orders (MAY)
Previous : 47.2
Forecast : 48
Actual : 47.6
🇺🇲 ISM Manufacturing Prices (MAY)
Previous : 69.8
Forecast : 71
Actual : 69.4
FIN_MARKETS
🔹 رشد شدید در تخمین رشد GDP در مدل فد آتلانتا را بعد از دیتای تراز تجاری کالاها شاهد هستیم. این رشد نسبت به تخمین قبلی تحت تاثیر 2 درصدی از این دیتا است. لازم بدونیم که چیزی که مهم است مصرف است که رشد 2.25% تخمین زده شده است و از 1.2% کوارتر اول محسوس بالاتر است.
✍️ این رشد مصرف در کنار درآمد بالا میتونه خطر رکود را برای مارکت کمتر کند. در ضمن با این دیتاها دست فدرال رزرو برای کاهش زودهنگام بسته‌تر خواهد بود.
@fin_markets
📌والدرون، مدیرعامل گلدمن ساکس، در اظهاراتی تأکید کرد که ریسک اصلی پیش‌روی بازارها نه تعرفه‌ها، بلکه نرخ‌های بهره بلندمدت است.
▪️وی خاطرنشان کرد که بازارها به‌درستی تمرکز خود را بر چالش‌های مالیاتی و بودجه‌ای ایالات متحده معطوف کرده‌اند. به گفته او، اقتصاد و مصرف‌کننده آمریکایی تاکنون تاب‌آوری چشمگیری از خود نشان داده‌اند، اما در ادامه مسیر، تحولات سیاستی و مالی می‌توانند فشارهای بیشتری وارد کنند. والدرون همچنین پیش‌بینی کرد که پرونده تعرفه‌ها نهایتاً به دیوان عالی آمریکا خواهد رسید، چراکه این موضوع اکنون وارد فاز حقوقی پیچیده‌ای شده است.
FIN_MARKETS
🔹 تعرفه و اقدام بعدی ترامپ؟!
🔹 و یه خبر خارج از مارکت
@fin_markets
❇️ داده اشتغال به ظاهر خوبی منتشر شد ولی نکاتی منفی نیز وجود دارد که برای مارکت اهمیت نداشته است.
@fin_markets
📌افت بهره‌وری و رشد شدید هزینه نیروی کار در سه‌ماهه اول؛ نشانه‌ای نگران‌کننده برای اقتصاد آمریکا
▪️در سه‌ماهه نخست سال، بهره‌وری بخش غیرکشاورزی در آمریکا ۱.۵٪ کاهش یافته و هم‌زمان، هزینه واحد نیروی کار (Unit Labor Costs) با رشد قابل توجه ۶.۶٪ مواجه شده است.
▪️این ترکیب — کاهش بهره‌وری همراه با افزایش شدید هزینه‌ها — معمولاً نشانه‌ای منفی برای سلامت اقتصادی تلقی می‌شود، زیرا نشان می‌دهد تولید به ازای هر ساعت کار کاهش یافته در حالی که فشار هزینه‌ای بر بنگاه‌ها بیشتر شده است. چنین وضعیتی می‌تواند به تداوم تورم و تضعیف رشد اقتصادی منجر شود.
FIN_MARKETS
🔹 اگر در نشست گفتوشنود اقتصادی
۱۷ خرداد ثبت‌نام کرده‌اید و نمی‌توانید شرکت کنید لطفاً از طریق فرم ثبت‌نام با استفاده از دکمه انصراف عدم‌حضور خود را اطلاع دهید تا امکان حضور سایر علاقه‌مندان مهیا شود. لطفاً توجه داشته باشید ظرفیت سالن محدود است و در نتیجه تعدادی از علاقه‌مندان امکان ثبت‌نام نداشته‌اند.
سپاس
/channel/mortezakazemii
📌اشتغال بخش خصوصی (ADP) در ماه مه فقط ۳۷ هزار نفر افزایش یافت، در حالی که انتظار می‌رفت این رقم ۱۱۴ هزار نفر باشد. همچنین رقم ماه قبل نیز از ۶۲ هزار نفر به ۶۰ هزار نفر بازبینی شد.
FIN_MARKETS
📌افزایش غیرمنتظره فرصت‌های شغلی در آوریل: رشد به ۷.۳۹۱ میلیون
▪️در ماه آوریل، تعداد فرصت‌های شغلی در ایالات متحده به‌طور غیرمنتظره‌ای افزایش یافت و به ۷.۳۹۱ میلیون رسید؛ رقمی که نشان‌دهنده انعطاف‌پذیری نسبی بازار کار با وجود چالش‌های اقتصادی است.
▪️در همین حال، تعداد استعفاها کاهش یافته، نشانه‌ای از احتیاط بیشتر کارگران در تغییر شغل، در حالی که اخراج‌ها افزایش یافته و استخدام‌ها نیز رشد داشته‌اند.
✍️این ترکیب داده‌ها حاکی از پویایی پیچیده‌ای در بازار کار است؛ جایی که تقاضا برای نیروی کار همچنان قوی است، اما نشانه‌هایی از تعدیل در برخی بخش‌ها نیز دیده می‌شود.
FIN_MARKETS
📌مسیر هموارتر برای کاهش نرخ بهره در سایه ابهامات تجاری
▪️نرخ تورم منطقه یورو در ماه مه به ۱.۹ درصد کاهش یافت و برای نخستین بار از سپتامبر ۲۰۲۳ به زیر هدف ۲ درصدی بانک مرکزی اروپا رسید.
▪️ موضوعی که زمینه را برای کاهش مجدد نرخ بهره در نشست پیش‌رو فراهم کرده است. کاهش فشارهای قیمتی در بخش خدمات، کند شدن رشد دستمزدها، و تضعیف تقاضای جهانی از جمله عوامل حمایت‌کننده از این روند هستند. با این حال، افزایش تنش‌های تجاری با آمریکا و برنامه‌های گسترده هزینه‌ای اروپا، عدم‌قطعیت‌هایی را در خصوص مسیر آتی تورم ایجاد کرده است.
✍️بانک مرکزی اروپا احتمالاً در نشست این هفته نرخ‌ها را کاهش خواهد داد و سناریوهای مختلفی را برای مواجهه با تحولات جهانی ارائه خواهد کرد.
FIN_MARKETS
📌نگرانی‌ها درباره رشد کسری بودجه، تورم و ریسک نرخ بهره، تقاضا را به سوی اوراق میان‌مدت سوق داده است.
▪️در پی نگرانی‌های فزاینده نسبت به کسری بودجه مزمن آمریکا، رشد بدهی عمومی، و چشم‌انداز تورمی ناشی از سیاست‌های دولت، بازار اوراق خزانه‌داری آمریکا در هفته‌های اخیر شاهد تغییر قابل‌توجهی در ترکیب تقاضا بوده است.
▪️سرمایه‌گذاران نهادی برجسته از جمله DoubleLine، Pimco و TCW به‌طور آشکار از اوراق بلندمدت ۳۰ ساله فاصله گرفته‌اند و تمرکز خود را بر اوراق با سررسیدهای میان‌مدت مانند ۵ و ۱۰ ساله معطوف کرده‌اند؛ بازدهی اوراق ۳۰ ساله اخیراً به نزدیکی ۵.۱۵ درصد رسید که بالاترین سطح از سال ۲۰۰۷ محسوب می‌شود، در حالی که اوراق کوتاه‌مدت از تقاضای قوی‌تری برخوردار بوده‌اند. در همین حال، وزارت خزانه‌داری حجم انتشار اوراق ۲۰ ساله را کاهش داده و گمانه‌زنی‌هایی درباره احتمال کاهش عرضه اوراق ۳۰ ساله نیز در حال شکل‌گیری است؛
✍️نشانه‌ای از فشارهای فزاینده بر بازار بدهی بلندمدت آمریکا.
FIN_MARKETS
🔹 با انتشار دیتاهای امروز انتظار از GDP در مدل فد آتلانتا برای کوارتر دوم به 4.6% رشد پیدا کرد. در این تخمین رشد مصرف 2.77% انتظار می‌رود.
@fin_markets
📌در ماه مه، شاخص واردات بخش تولید ISM به ۳۹.۹ واحد سقوط کرد که پایین‌ترین سطح از زمان بحران مالی ۲۰۰۸ محسوب می‌شود.
FIN_MARKETS
📌افزایش تعرفه‌های آلومینیوم و فولاد در آمریکا؛ فشار تورمی بر صنعت و مصرف‌کننده
▪️اعلام رئیس‌جمهور ترامپ مبنی بر دو برابر شدن تعرفه واردات آلومینیوم و فولاد به ۵۰٪، باعث جهش شدید قیمت‌های آتی این فلزات در بازار داخلی آمریکا شد. قیمت آلومینیوم در منطقه Midwest به بالاترین سطح از سال ۲۰۱۳ رسید و شکاف قیمتی آن نسبت به بازار جهانی تا ۵۰٪ افزایش یافت.
▪️این اقدام در حالی با هدف حمایت از تولیدکنندگان داخلی و جذب سرمایه‌گذاری جدید انجام شده که کارشناسان هشدار می‌دهند کمبود ظرفیت تولید داخلی، به‌ویژه در آلومینیوم که ۸۰٪ نیاز آن از طریق واردات تأمین می‌شود، فشار قابل‌توجهی بر زنجیره تأمین و مصرف‌کنندگان نهایی وارد خواهد کرد.
▪️هم‌زمان، شرکت‌های ساختمانی نسبت به افزایش هزینه پروژه‌ها هشدار داده‌اند و تحلیلگران معتقدند این تعرفه‌ها عملاً به‌عنوان مالیات غیرمستقیم بر مصرف‌کننده آمریکایی عمل خواهند کرد.
FIN_MARKETS
📌اقتصاد آمریکا در سه‌ماهه نخست سال ۲۰۲۵ با کاهش ۰.۲ درصدی (بر مبنای نرخ سالانه‌شده) مواجه شد، که اندکی بهتر از برآورد اولیه ۰.۳ درصدی اما همچنان نشان‌دهنده ضعف در رشد اقتصادی است. عامل اصلی این افت، کاهش محسوس در هزینه‌های مصرفی بود که به ۱.۲ درصد رسید (در مقابل برآورد اولیه ۱.۸ درصد) و ضعیف‌ترین رشد در نزدیک به دو سال گذشته را ثبت کرد. همچنین، واردات پرشتاب برای پیشی گرفتن از تعرفه‌های پیشنهادی ترامپ، موجب شد تراز تجاری بیشترین اثر منفی تاریخ را با کسر نزدیک به ۵ واحد درصد از رشد تولید ناخالص داخلی داشته باشد. این در حالی است که سرمایه‌گذاری تجاری و انباشت موجودی‌ها تا حدی از شدت افت کلی کاستند.
▪️شاخص تورم مورد ترجیح فدرال رزرو، یعنی شاخص قیمت‌های مصرف شخصی (Core PCE)، در سه‌ماهه نخست با نرخ سالانه ۳.۴ درصد افزایش یافت که هنوز بالاتر از سطح مطلوب سیاست‌گذاران است.
▪️افزایش تعداد متقاضیان جدید و مستمر بیمه بیکاری نیز حاکی از سستی تدریجی در بازار کار است، که همراه با سیاست‌های تجاری متغیر دولت ترامپ، سایه‌ای از عدم اطمینان بر چشم‌انداز اقتصادی انداخته است.
FIN_MARKETS
📌خیلی هم خوشبین نباشید!
▪️کوین هَسِت، اعلام کرد که حکم قضات درباره غیرقانونی بودن تعرفه‌ها در نهایت لغو خواهد شد. به گفته وی، دولت ترامپ ابزارهای قانونی دیگری برای اعمال تعرفه‌ها در اختیار دارد و این رأی قضایی تأثیری بر روند مذاکرات تجاری جاری نخواهد داشت. هَسِت افزود که انتظار دارد در هفته‌های آینده توافقات تجاری بیشتری نهایی شود و در حال حاضر سه توافق عمده آماده تصمیم‌گیری نهایی رئیس‌جمهور هستند.
▪️به گفته وی، هرچند روند تجدیدنظر در حکم دادگاه ممکن است زمان‌بر باشد، اما ترامپ تلاش خواهد کرد آن را تسریع کرده و در صورت نیاز، آن را به دیوان عالی آمریکا ارجاع دهد.
✍️اکنون باید منتظر ماند و دید آیا حکم دادگاه در مراحل بعدی تأیید می‌شود یا نه.
FIN_MARKETS
📌تحلیلگران گلدمن ساکس حکم اخیر دادگاه تجارت بین‌الملل آمریکا را صرفاً یک مانع موقتی برای برنامه‌های تعرفه‌ای دونالد ترامپ ارزیابی کرده‌اند که می‌تواند با استفاده از ابزارهای جایگزین مانند تعرفه‌های بخش ۲۳۲ جبران شود. به‌رغم توقف ۶.۷ واحد درصد از تعرفه‌های جدید به حکم دادگاه، کاخ سفید همچنان می‌تواند با بهره‌گیری از سازوکارهایی نظیر تعرفه‌های بخش ۱۲۲ یا آغاز تحقیقات تحت بخش ۳۰۱، مسیر اعمال فشار تجاری را ادامه دهد.
▪️ این مؤسسه با اشاره به اینکه درآمد ناشی از تعرفه‌های باطل‌شده می‌توانست سالانه حدود ۲۰۰ میلیارد دلار باشد—معادل افزایش کسری بودجه ناشی از بسته مالی جدید—اعلام کرد که انتظار دارد دولت در نهایت راه‌های دیگری برای تحقق این درآمدها بیابد. در همین حال، شاخص بازدهی اوراق قرضه ۳۰ ساله آمریکا نسبت به نرخ سوآپ، که نشانگر میزان حساسیت بازار به ریسک‌های مالی است، همچنان در سطح منفی ۸۹ واحد پایه باقی مانده است.
FIN_MARKETS