1268
Поговорим о правовых аспектах цифровых активов, ценных бумаг и о чем-нибудь еще
Всё, что вы хотели знать про цифровой рубль, но боялись спросить:
https://www.vedomosti.ru/finance/articles/2024/09/02/1059386-tsifrovoi-rubl
Прокомментировал новую форму российской валюты для Ведомостей
Итак, Дорогие Друзья, полным ходом идёт подготовка нашего Экспертного заседания на тему "Цифровизация искусства или искусство цифровизации?".
И стало уже доброй (или злой 🙈) традицией закрывать регистрацию досрочно, по причине существенного превышения заявок на участие в наших мероприятиях 💪🤗.
На фото: вместе с моим коллегой по Совету и со-модератором Олегом Ушаковым @Ushakov_Legal - председателем Комиссии по цифровым финансовым активам и Алексеем Ароновым - основателем и руководителем клуба современных художников ArtPriority сегодня на площадке решаем технические вопросы.
Напомню, что наше заседание будет проходить 6 сентября в Антикварном центре на Садовом в рамках мероприятий, посвященных празднованию Дня города Москвы, и выставки живописи "Арт территория Москва".
Про партнерское финансирование и вновь про цифровой сукук
Федеральный закон от 04.08.2023 № 417-ФЗ установил проведение эксперимента для осуществления деятельности по партнерскому финансированию (более известного как исламский банкинг) в отдельных субъектах РФ.
Пожалуй, основной особенностью исламского банкинга является то, что при осуществлении инвестиций деньги не дают «в рост», то есть под процент.
Что же нового дает 417й закон?
Прочтение его части 1 статьи 2 оставляет вопросы – ведь все инструменты, которые в нем упоминаются могут быть реализованы и в рамках общего законодательства, не на основании эксперимента.
Речь идет о следующих формах финансирования:
1) привлечение денежных средств и (или) иного имущества физических и юридических лиц в форме займа, путем размещения облигаций, приема имущества в доверительное управление и (или) приема вклада (пая) в уставный (складочный, паевой) капитал участника эксперимента;
2) предоставление денежных средств в форме займа физическим и юридическим лицам;
3) финансирование физических и юридических лиц путем купли-продажи товаров (в том числе недвижимого имущества) на условиях рассрочки (отсрочки) оплаты товаров с взиманием вознаграждения за предоставление рассрочки (отсрочки) оплаты товаров;
4) финансирование физических и юридических лиц путем предоставления имущества по договору финансовой аренды (лизинга), внесения вклада (пая) в уставный (складочный, паевой) капитал юридических лиц, осуществления совместной деятельности по договору простого товарищества, инвестиционного товарищества;
5) выдача поручительств за третьих лиц.
В части 2 статьи 2 говорится: «Участники эксперимента при совершении сделок (операций) при осуществлении деятельности по партнерскому финансированию не вправе устанавливать вознаграждение, выраженное в виде процентной ставки». Но и это можно делать в рамках общего гражданского законодательства.
Читаем дальше: «При этом допускается установление вознаграждения в виде переменной величины, значение которой изменяется в зависимости от результатов совершения указанных сделок (операций)».
Что это будет означать применительно, например, к займу или облигации?
Займ есть займ, а облигация – это облигация, то есть предоставленные деньги в долг подлежат возврату. Переменный доход возможен в любом случае. Возможно, имеется в виду, что возможен выпуск а-ля структурных облигаций, доходность которых привязана к определенным событиям, но без ограничений событиями, указанными в ФЗ «О рынке ценных бумаг». Возможно, что такой инструмент может быть рассчитан на неквалифицированных инвесторов, хотя вряд ли это было целью.
И в любом случае, даже в рамках ЭПР, нельзя сделать «квази-эквити» инструмент, в рамках которого часть риска бы возлагалась на инвестора (риск потери свои вложений вплоть до нуля, как это бывает с акциями, но при этом и барыши могут быть значительными).
Однако такие возможности дает такой инструмент, как ЦФА, удостоверяющий денежные требования. Именно поэтому первый в России цифровой сукук, выпущенный компанией «Универсальный блокчейн», был структурирован через ЦФА.
В решении о выпуске, правда, пришлось указать на потенциальные риски квалификации сделки как игры/пари. Но тут уж практика рассудит. А может быть все-таки и закон уточнят.
Друзья, отметим День города вместе! Планируется выездное заседание Комиссии по ЦФА ТПП РФ. Обсудим цифровое искусство и искусство цифры в красивейшем Антикварном центре на Садовом. 6го сентября, в 11.00. Необходима предварительная регистрация!
Читать полностью…
Сегодня поговорили про искусство токенизации и токенизацию искусства.
Краткий обзор в пресс-релизе:
https://news.tpprf.ru/ru/news/5992883/
Дополнительно скажу о том, что лично я ожидаю появление "мини-бирж", на которых будут торговаться токенизированные объекты искусства в виде УЦП. Мы наверняка увидим новые финансовые инструменты, которые будут торговаться, как perpetuum mobile, но по которым инвестор может выйти из игры, получив объект искусства себе в собственность
https://e.korpurist.ru/1101561
Друзья, в журнале "Корпоративный юрист" вышла моя статья, написанная вместе с Давидом Замировичем, в которой мы обобщили практику выпуска ЦФА последнего времени
Доброе утро, друзья!
Начало сентября будет активным на интересные мероприятия, связанные с цифрой. Вот и я, по мере сил, стараюсь принимать в них участие, а в каких-то даже участвовать в организации.
5го сентября буду модерировать секцию "ЦФА в недвижимости и инфраструктурном девелопменте" на цфа-форум.рф, проводимом рейтинговым агентством АКРА
6го сентября - наше мероприятие ТПП РФ, посвященное цифровизации искусства (подробный анонс публиковал выше)
10го сентября принимаю участие в Kazan digital week (помимо прочего, обсудим возможности применения ЦФА для венчура)
В этот же день поучаствую онлайн в дискуссии форума PLUS
https://www.youtube.com/live/yrxpVscEzkE
Друзья, делюсь ссылкой на состоявшееся в ТПП заседание по партнерскому финансированию (исламскому банкингу), где мне довелось выступить с докладом.
А вот здесь немного фотографий и официальный пресс-релиз: https://news.tpprf.ru/ru/news/5913486/
Тема постепенно набирает обороты. В сентябре (10го числа) меня пригласили выступить на Kazan digital week. Буду держать в курсе.
В следующем посте немного разовью мысль, которой поделился на заседании ТПП, - о некоторых недостатках Федерального закона от 04.08.2023 N 417-ФЗ "О проведении эксперимента по установлению специального регулирования в целях создания необходимых условий для осуществления деятельности по партнерскому финансированию в отдельных субъектах Российской Федерации и о внесении изменений в отдельные законодательные акты Российской Федерации", и почему для целей выпуска "цифрового сукука" был выбран такой инструмент, как ЦФА