6569
Частное мнение о финансах, экономике, бюджетах в Казахстане и не только. Автор- Расул Рысмамбетов
Насколько я понял, компания Физтех II была связана с Кайратом Боранбаевым и ее на днях подарили государству.
Стоимость в 35+ млрд тенге - это где-то 72 млн долларов.
Вот теперь - реально карусель начнется. Может такие активы (а в Физтех II было еще месторождение нефтяное) - передавать не государству в лице комитета по приватизации и госсобственности Минфина, а реализовать с аукциона? Вообще договор дарения, когда человек находится в заключении - штука сомнительная. Дело в том, что такое дарение из камеры СИЗО - судом Лондона может восприниматься как рейдерство в стиле дела/иска Анатола Стати.
Хотелось бы обсудить с инициатором структурирования этой "сделки". Не знаю какая английская компания консультировала Минюст, ГП в этом вопросе, но надеюсь это не те, которые зарабатывали миллионы на иске против А. Стати.
Высокая вероятность, что мы закладываем мины на будущее против себя же.
Цитата:
Акционеры АО "Phystech II" приняли решение о передаче 100 % простых акций общества государству
12.10.23 14:26
/KASE, 12.10.23/ – АО "Phystech II" (Актау), акции которого находятся в официальном списке Казахстанской фондовой биржи (KASE), сообщило KASE о решениях внеочередного общего собрания акционеров от 04 октября 2023 года.
Акционеры, в том числе, приняли решение добровольно и безвозмездно передать в пользу государства (на баланс государственных органов) 13 749 100 простых акций общества (100 % простых голосующих акций общества) общей оценочной стоимостью 35 417 122 000 тенге.
👨💼 ВТБ переуступил два кредита Kaz Minerals на $1,8 млрд компаниям Finnаccord и «Сити Инвест 6. Kaz Minerals в своем отчете пишет, что смена кредиторов произошла без их согласия.
Finnаccord принадлежит совладельцу Kaz Minerals Олегу Новачуку.
Сити Инвест 6, под управлением группы Тринфико, получила в качестве залога 99% Баимского Холдинга, которому принадлежит Баимский медный проект на Чукотке.
Большая просьба пройти опрос для предпринимателей. Опрос от Института экономических исследований!!!
🔥 *Эксклюзивный материал от аналитиков Института экономических исследований (ERI) для участников опроса!*
🔵 ERI продолжает активно собирать мнения предпринимателей и инвесторов по всем регионам Казахстана с целью оценки эффективности деятельности местных исполнительных органов и институтов по привлечению инвестиций.
📑 Опрос займет всего 5-10 минут вашего времени.
🎁 И как особое бонусное предложение, вы можете предоставить свой код товара ТНВЭД или название страны, и взамен получить от нас краткую информацию об экспорте и импорте Казахстана, связанную с вашим кодом или страной.
➡️ Пройти опрос: https://economy.kz/ru/ankety/investopros/
Про возврат капиталов
На самом деле существует только два способа об этом думать; сложно и примитивно.
В первом случае, волей/неволей приходится подозревать известных людей топящих за возврат капиталов через судебные тяжбы в двойной игре, и необязательно на стороне народа, потому, что по умолчанию «они умные» и прекрасно понимают, что это крайне неэффективно и практически невозможно, но это отличный повод/инструмент, благодаря которому они заработают политический капитал.
Во втором случае, приходится по умолчанию считать их «идиотами», потому что верят в иллюзию и почти невозможное - заблуждаются/обманываю себя и народ.
Но, в обоих случаях нужно понимать, что это просто борьба за власть. На самом деле никто не думает о народе, но делают вид. А народу кажется, что всё это взаправду. Красивые лозунги имеют магическую силу. Вспоминайте Ленина, - «Мы должны мобилизовать вооруженных рабочих, призвать их к отчаянному последнему бою, занять сразу телеграф…». Ни одна революция никого не привела ни к чему хорошему; очередного Қаңтара наша страна не переживёт.
Дело в том, что на западе, где находятся капиталы, идиотов нет. Там никто не собирается возвращать нам капиталы, чтобы мы их снова тут разворовали. Более того, умные люди на западе с нетерпением ждут/потирают руки, когда мы затеем судебные тяжбы за возврат средств, которые будут длиться годами и десятилетиями. В результате, мы больше заплатим судебных издержек, чем вернём деньги. Уж поверьте, у тех кто вывел деньги, для этого достаточно решимости и ресурсов. Угадайте с одного раза, кому это выгодно и кто на этом заработает?
На самом деле есть только два надёжных и дешёвых способа вернуть деньги в страну. Но, первый способ не быстрый, а времени у нас мало.
1. Государству следует проводить глубокую институциональную модернизацию, чем сейчас, на мой взгляд оно и занимается. Процесс займёт кучу времени, может быть десятилетия, но никак не меньше чем годы. И только тогда, когда мы изменимся, на западе появится добрая воля вернуть деньги в нашу экономику.
2. Договариваться и убедить тех кто вывел капиталы, вернуть/вкладывать капиталы в экономику Казахстана. По сути, инвестировать нажитое (наворованное) в своё имя на взаимовыгодных условиях.
Но, оба этих варианта связывает один знаменатель; у нас (19 млн казахстанцев) должна сформироваться единая концепция справедливости - качественная, а не количественная. Вор - не тот кто больше украл, а тот кто в принципе крал. А это означает, что мы все в этом участвовали, в большей или меньшей, а кто-то в ничтожной степени, но всё же участвовал. Вот тогда и договариваться будет проще, и институциональная модернизация пойдёт веселее/быстрее.
Чтобы правильно понять написанное, нужно хоть немного разбираться в институциализме и когнитивизме.
Всем добра.
Ощущение, что региональным акиматам нужен еще какой-то регулятор – чтобы не делать деньги на людях.
Читать полностью…
Пока я пишу про торги углем на бирже (там оказывается все по семейному), вспомнил. На днях общался с человеком по повышению НДС.
Мои друзья обслуживают несколько десятков компаний. Почти все попали на НДС. По мнению профессиональных бухгалтеров - НДС самый замороченный и сложный налог. Из несколько десятков клиентов у них НИКТО еще не получил возврата. Мало того, еще надо доказывать, что ты имеешь право на возврат НДС. Плюс еще невозможно НДС подлежащим возврату оплатить другие налоги. У моих друзей самый маленький клиент попал на 18,5 млн тенге НДС и ему сказали, что налоговая не получила электронные счет фактуры из другой страны - поэтому надо прямо вручную пытаться доказать.
Даже нынешние 12% - почти в половине случаев для экспортеров - чистая потеря и убыток. А когда ставка вырастет - легче будет дробить компании.
Сейчас в Казахстане с торговлей нефтепродуктами, в частности, сжиженным газом, стало гораздо лучше. Всё благодаря тому, что есть товарные биржи. Без них могла бы быть стагнация и куча непонятных схем в бизнесе, и никому бы это не пошло на пользу.
С появлением бирж стало понятнее, кто что делает, и если кто-то начнёт запускать теневые схемы и поднимать цены, как это было в Мангыстау, быстро его поймают. Но, важно ещё сказать, что весь этот процесс должно контролировать Агентство защиты и развития конкуренции. По идее, после того как им ETS помогли с запуском ситуационного центра (онлайн мониторинг за биржами) - они с 2021 года могут даже онлайн следить за всем, что происходит на биржах.
И здесь стоит отметить слова членов правительства. Их слова о том, что всё в порядке с рынком нефтепродуктов, не совсем верны. Это может говорить о том, что они либо не очень хорошо разбираются в теме, либо просто не внимательны. Главное, чтобы регулятор не сделал монополию для отдельных бирж, что ни в какую не годится для нормальной конкуренции. Главное – прозрачный доступ всех участников торгов к биржам и всех бирж – к тем или иным товарам.
А пока есть вопросы. Первый: если этот ситуационный центр следит за всем, что творится на биржах, почему он не предсказал резкие скачки цен или сговоры между компаниями? Это заставляет задуматься, насколько хорошо работает этот центр – может ли он реально мониторить биржевые процессы? Хотелось бы больше прозрачности по результатам проверки бирж. Как АРРФР публикует результаты AQR.
Второй вопрос: не будет ли проблем, что одна конкретная биржа подарила всё оборудование? Не станет ли регулятор более лояльным к этой бирже из-за этого?
Третье: на открытии этого центра пару лет назад были только ребята из одной биржи и российские биржи (это 2021 год, поэтому вполне и нормальная ситуация). Но почему не было других казахстанских игроков? Самое время всем биржам не сидеть на месте, а активно знакомиться с работой ситуационного центра.
В общем, тут много вопросов, и пора бы уже провести независимый аудит и пересмотреть, как всё устроено, чтобы рынок работал как надо.
Если банки много нарушают, то мы обычно виним как банки, так и регулятор. Но в случае с биржами, надо смотреть на регулирование процессов – насколько оно качественное. Впрочем, мне в комментариях написали, что мой этот аргумент слабоват, потому что биржи просто предоставляют место, где покупатель и продавец могут встретиться, они сами на цены не влияют. Но эти факты тоже надо проверить.
Очень хороший и даже отличный материал Улыс о товарных биржах. Обязательно читайте.
Любопытно, что после выступления президента, где он прямым текстом упомянул про злоупотребления на товарных биржах (назвав некоторые из них карманными) и получается неспособность регулятора (АЗРК) своевременно осуществлять надзор и развитие (потому что АЗРК это развитие конкуренции) – только Улыс сделали материал про биржи. Чуть раньше был отличный материал на канале Михаила Козачкова (поделился ранее).
А ведь обороты даже наших маленьких бирж – миллиардные. После перевода газ на биржевые сделки – цена на него взлетела и это проворонило агентство. Я не призываю тут наказывать – уголовное дело было возбуждено и закрыто. Я просто о том, что товарные биржи для развития МСБ, внутреннего производства, для развития экономики – не менее, если не более важны чем банки и кредиты. Часто производственники любят просто брать оффтейки или продавать фьючерсы через биржу, чтобы финансировать свою работу, закупку сырья.
Я абсолютно уверен, что освещение работы биржи, открытость их работы – conditio sine qua non для дальнейшего процветания бизнеса.
Поддерживаю инициативу Улыс и хочу покопаться в биржевом бизнесе – потому что долго время он у нас был достаточно закрытым кругом элитариев, имевших доступ к сырью по ценам ниже рыночных.
Уже попросил знакомых алматинцев просветить меня в маленьких трюках и секретах биржевого бизнеса.
https://ulysmedia.kz/analitika/20881-komu-nuzhny-tovarnye-birzhi/
Про кредитование корпоративного сектора банками второго уровня- вот сведенные вместе данные из открытых источников.
Банки с наибольшим объемом корпоративных кредитов - Халык, Жусан и Форте. Банки с наибольшим объемом кредитов физлицам - Каспи, БЦК и Евразийский.
Маловероятно, что правительство в рамках выполнения поручений президента будут заставлять розничные банки идти в корпоративные кредиты - кнут в нашем случае не работает. Однако скорее всего речь может идти о дополнительном страховании рисков при обесценении кредитов больше чем на десятки процентов для корпоративных кредитов. Тогда этот пряник сможет привлечь на рынок корпоративных займов и такой гигант как Каспи или Береке. Тем более, что госбанк (Береке) буквально две недели назад занял 200 млрд тенге на открытом рынке под 16% и тоже сможет раскачать свой корпоративный портфель.
По данным с одного из заседаний банков - около 40% корпоративных кредитов в Казахстане субсидируются государством. Не число, а объем. Как правило это Damu, фонд Байтерек.
Пока мы с вами думаем над этим, левый берег думает над кандидатурой главы холдинга. Перед ним будет стоять задача цифровизации деятельности. И это будет непросто.
Буквально недавно в Байтерек влился один из самых проблемных холдингов страны - Казагро. Многие провалы в сельском хозяйстве прежде всего были связаны с неэффективной работой Казагро и "уходом" денег "налево".
На просторах Казахстана десятки крупных предприятий стоят без работы, которые были построены на средства Казагро.
Когда президент сказал о слиянии двух холдингов - я активно ратовал за аудит Казагро, прежде чем его "воткнут" в Байтерек. По моим данным аудит был, однако его результаты не вполне доступны для открытой публики. Казагро активно заливал деньги в банки второго уровня, например пресловутый Qazaq Banki, где потерялись значительные средства.
Поэтому Байтерек до сих пор "переваривает" Казагро. Отчасти эта ситуация напоминает ситуацию, когда Казкоммерцбанк купил БТА и лежат как удав, проглотивший тушу буйвола.
Отличие нынешнего поглощения в том, что у Байтерек все деньги казенные, поэтому вероятность успеха гораздо выше.
По сельхоз субсидиям ситуация забавная. Выдает деньги Казагро, а решает кого будут субсидировать управления сельского хозяйства в регионах. Самое неудачное решение в этом слиянии впрочем не это, а факт, что одна из самых коррумпированных структур - Продкорпорация - осталась в составе министерства. Орган, отвечающий за сельхозполитику - еще и распределяет деньги.
Еще один факт - Продкорпорация пытается торговать на товарной бирже и выбрала 1-2 биржи и наше зерно зачастую недоступно в Казахстане, однако его легко и не сильно дорого можно купить на ташкентской бирже.
Если у подписчиков есть, что добавить, я готов привести информацию открыто или без ссылки на источник.
Изменение курса тенге к доллару больше продиктовано укреплением доллара, чем ослаблением тенге. ФРС США по всей видимости будет поднимать слегка ставку в 2023 году.
Но есть и «взнос» от послания президента: нужны деньги в экономику и тенговая масса будет увеличиваться.
Третий фактор - хорошо растет нефть, что укрепит тенге к тому же доллару и больше - к евро.
Новость, что на Мосбирже будут принимать тенге к обеспечению - по идее должна укрепить тенге к рублю.
В сухом остатке мы в течение следующего месяца будем иметь небольшие валютные качели: нынешнее укрепление доллара сменится на укрепление тенге. А вот что будет после середины октября - сложно спрогнозировать.
Мне кажется ряд инициатив президента был сюрпризом и для правительства. Поэтому у левого берега Астаны еще не готовы эконометрические модели по тенге.
Если из ЕНПФ займут еще 1.5 трлн тенге - очень важно обеспечить эти деньги товарной массой, чтобы инфляция не ускорилась.
Курс тенге – «слуга двух господ?»
Курс тенге к двум основным валютам наших торговых партнеров – доллару США и российскому рублю не дает спокойно спать казахстанскому бизнесу. Вообще-то наш основной торговый партнер сейчас Китай, и он вышел на первое место именно в 2023 году. Доля второго торгового партнера – Российской Федерации – неуклонно снижалась в 2022 году, несмотря на реэкспорт ряда импортных товаров из Казахстана. А Китай занял первое место и вероятно в ближайшее время останется там, однако торговля с ним в основном в долларах США.
Но мы привыкли ориентироваться по курсу тенге к доллару США, как и минимум половина земного шара. Где-то 30–40 лет доллару предрекают крах, падение и исчезновение с экономической карты мира, однако почти все предсказатели рано или поздно переезжают в США или отправляют туда жить своих близких. По данным сайта Statista, за доллар США совершается половина (по объему) внешнеторговых операций.
Заклятый друг и партнер США – Китай – не исключение.
Что касается рубля, тенге всегда жил с двумя соседями – долларом и рублем. Более того, до 2022 года у наших компаний нередко возникала дилемма: завезти товар напрямую в Казахстан через долларовую сделку или поменять тенге на рубли и купить в России и вдруг так будет дешевле.
С увеличением торговли, с плюрализмом транспортных маршрутов, активности российских компаний в Казахстане – мы можем слегка разнообразить валюты торговли, однако доллар, евро и рубль – пока основные.
Полная версия материала финансового консультанта Расула Рысмамбетова - по данной ссылке.
Подпишись на t.me/publicturan
Председатель Нацбанка Тимур Сулейменов на заседании правительства 13 09 2023.
Несмотря на ослабление в августе, курс тенге с начала года укрепился на 0,7%, до 459,39 тенге за доллар. Ослабление тенге в августе на 3% было связано с глобальным укреплением доллара. Поддержку тенге оказывали продажи валюты из Нацфонда в рамках обеспечения трансферта в республиканский бюджет. В августе они составили 770 млн долларов.
Покупка валюты ЕНПФ в августе составила 240 млн долларов.
Положительную динамику демонстрируют пенсионные активы ЕНПФ. С начала года они выросли на 14,6%, до 16,8 трлн тенге. Объем инвестдохода с начала года составил 1,1 трлн тенге. Пенсионные взносы составили 1,4 трлн тенге, а досрочные изъятия – 164,8 млрд тенге.
Коммент (Artfinanz): Как мы видим, досрочные изъятия составили более 10% от пенсионных взносов. Это маленький взнос в копилку инфляции. Когда-то нам надо будет принять тяжелое решение и снизить объем досрочных изъятий если не прекратить. Изымать надо будет только в экстраординарных единичных случаях. Это с точки зрения классики финансов.
С точки зрения здравого смысла простого казахстанца можно поддержать досрочные изъятия по следующей логике: "пока нет прозрачности и неукоснительного соблюдения правила окупаемости вложений пенсионных активов - гораздо понятнее будет снять и потратить самому, чем дать правительству это потратить на проекты с непрозрачной доходностью".
Увы. Госаппарату очень нужны простые правила бюджетной дисциплины. И это мы еще молчим сколько денег правительство сняло с Нацфонда на свои проекты.
Минсельхоз про одни и те же земли, как я понимаю:
"Ранее работали крупные компании. Их заменили отдельные инвесторы. Было крупных 27 компаний, то есть хозяйств, теперь вместо них пришли 27 средних инвесторов."
Те же земли, то же количество компаний, но теперь это не крупные компании, а средние инвесторы.
Конечно это не связано с разворотом в сторону поддержки среднего бизнеса и его инвестиций.
Ну и кстати, средний бизнес на этих конкретных землях прямо на глазах рванул в росте - так и поручение Президента досрочно можно будет выполнить.
https://www.inform.kz/ru/aydarbek-saparov-vmesto-27-krupnyh-zemlevladel-cev-prishli-srednie-investory_a4109019
О том как работает система поддержки бизнеса.
Новость: "Фонд "Даму" впервые просубсидировал ставку по купонным облигациям".
Подробнее: "Эмитентом первого проекта стал представитель среднего бизнеса – ТОО BRBAPK... , которое осуществило выпуск облигаций на сумму 500 миллионов тенге, сроком на 5 лет, со ставкой вознаграждения 20,5 процента годовых, из которых 14,5 процента субсидируется государством." Ну так грубо говоря, 14,5% в год на 500 млн. , то есть 72 млн. тенге - это "адресная бизнес-социальная" помощь от государства представителю МСБ.
Смотрим Форбс - топ - 50 богатейших бизнесменов страны.
На 29-м месте Бахытбек Байсеитов: "Ему также принадлежат... тепличный комплекс ТОО «БРБ АПК»".
Показательный пример как на самом деле работает поддержка бизнеса: Деньги будущих поколений (Нацфонд) и текущей социалки (бюджетное кредитование) прямиком уходят в прибыли олигархов.
Очень важно понимать две вещи. Это (а) неизбежный результат государственной поддержки бизнеса, (б) здесь нет ничьей вины или злого умысла:
1. Государство легально предоставляет возможность получить деньги просто так - у него такая политика.
2. Бизнесмены легально за ними обращается - в бизнесе нужно и важно использовать все имеющиеся законные способы повысить прибыль.
3. Чиновники и сотрудники институтов поддержки выдают деньги тем, кто вселяет бОльшую уверенность в эффективности - завтра за потери тоже могут спросить. А значит они достанутся компаниям, аффилиированным с успешными бизнесменами, и чем богаче бизнесмен,тем бОльшая вероятность, что профинансируют именно его.
Таким образом, все госденьги едут прямиком к олигархам.
Кстати, вот эта "новая" тема - сфокусироваться на среднем бизнесе - это как раз консолидация потоков для них. Малый бизнес "ниже радара" олигархов - там у простого предпринимателя есть шансы получить какую-то денежку. Но теперь, я так понимаю, деньги будут раздаваться крупными пакетами среднему бизнесу - а здесь их нормально и встретят.
Кстати, строительство теплицы профинансировано "Казагро" опять же по льготной программе (ставке), в капитал еще зашел "Байтерек Венчерс" на 8% за 1 млрд. (снова госденьги), ну вот и теперь Даму пряники раздает. Так что этот проект уже нормально и законно настриг денег из Нацфонда и бюджета.
Это неизбежный результат политики финансовой поддержки бизнеса - я целую книгу этому посвятил.
Этот проект попался в глаза случайно - увидел заголовок, решил погуглить кто же стоит за проектом и быстро нашел.
На самом деле за всеми этими и такими субсидируемыми проектами среднего бизнеса (то есть получателями адресной социально-бизнесовой помощи от государства) стоят очень и очень обеспеченные люди.
И здесь еще раз подчеркну - это не про коррупцию, нечестность или несправедливость. Это про изначально ошибочную политику поддержки бизнеса, сама природа которой приводит к тому, что государственные (народные) деньги уходят к самым богатым.
КазТАГ (новость от 11 апреля 2023 года). Такой рейтинг нужен ежегодный. И не только по ТЭЦ.
Рейтинг ТЭЦ Казахстана по степени изношенности оборудования:
Аркалыкская ТЭЦ (износ оборудования – 95,4%, год ввода – 1963).
Уральская ТЭЦ (износ оборудования – 95,3%, год ввода – 1960)
ТЭЦ Кентау (износ оборудования – 92,7%, год ввода – 1952);
ТЭЦ Кызылорда (износ оборудования – 88,5%, год ввода – 1975);
ТЭЦ Тараза (износ оборудования – 87,2%, год ввода – 1952);
ТЭЦ Степногорск (износ оборудования – 81,7%, год ввода – 1966);
Карагандинская ТЭЦ-2 (износ оборудования – 79,7%, год ввода – 1961);
Павлодарская ТЭЦ 2 (износ оборудования – 77,6%, год ввода – 1961);
Алматинская ТЭЦ-3 (износ оборудования – 77,0%, год ввода – 1962);
МАЭК-Казатапром ТЭЦ-2 (износ оборудования – 76,4%, год ввода – 1968);
Рудненская ТЭЦ (износ оборудования – 76,0%, год ввода – 1961);
Алматинская ТЭЦ-1 (износ оборудования – 74,9%, год ввода – 1935);
Павлодарская ТЭЦ 1 (износ оборудования – 74,3%, год ввода – 1964);
Риддерская ТЭЦ (износ оборудования – 71,5%, год ввода – 1956);
МАЭК-Казатапром ТЭЦ-1 (износ оборудования – 70,9%, год ввода – 1962);
Усть-Каменогорская, Согринская ТЭЦ (износ оборудования – 70,0%, год ввода – 1947);
Балхашская ТЭЦ (износ оборудования – 69,3%, год ввода – 1937);
Алматинские ТЭЦ-2 (износ оборудования – 67,1%, год ввода – 1980);
Жезгазсканская ТЭЦ (износ оборудования – 67,1%, год ввода – 1952);
Карагандинская ТЭЦ-3 (износ оборудования – 66,0%, год ввода – 1977);
Текелийская ТЭЦ (износ оборудования – 65,2%, год ввода – 1959);
Костанайская ТЭЦ (износ оборудования – 64,0%, год ввода – 1943);
Карагандинская ТЭЦ-ПВС (износ оборудования – 62,0%, год ввода – 1959);
Петропавловская ТЭЦ-2 (износ оборудования – 54,7%, год ввода – 1951);
Атырауская ТЭЦ, АНПЗ ТЭЦ (износ оборудования – 54,2%, год ввода – 1962);
Павлодарская ТЭЦ 3 (износ оборудования – 51,2%, год ввода – 1973);
ТЭЦ 2 Астаны (износ оборудования – 49,1%, год ввода – 1979);
ТЭЦ Семея (износ оборудования – 46,2%, год ввода – 1934);
Актобе ТЭЦ (износ оборудования – 41,5%, год ввода – 1986);
Карагандинская ТЭЦ-1 (износ оборудования – 41,1%, год ввода – 1960);
ТЭЦ Экибастуза (износ оборудования – 37,5%, год ввода – 1973);
ТЭЦ 1 Астаны (износ оборудования – 31,2%, год ввода – 1971).
Положа руку на сердце заметим, что у нас меньше всего в экономике решает правительство и Министерство экономики в частности. У нас десяток серьезных олигархов с родственными, школьными и университетскими связями с левым берегом (бывшим и нынешним). До недавнего времени любой банк был могущественнее регулятора по тем же причинам. Даже акимы регионов не могли поменять всех своих замов без согласования с горними сферами. И само собой, далеко не каждый аким региона мог поменять подрядчика акимата по ремонту дорог в первый год своей должности.
Возьмем три сферы, самые быстрые для бизнес роста. Сельское хозяйство – пусть и непростой, однако переработка сельхозпродукции с личных подсобных хозяйств – окупается за 2–3 года. Для начала этого бизнеса нужен большой участок земли, электричество, вода и подъездные пути. А это значит – надо общаться с акиматом (скорее с предыдущим акимом, которые забрал все земли вокруг населенного пункта), с KEGOC и «Казахстан Темир Жолы». Так что переработка сельхозпродукции – дело непростое.
Второй пример – производство простейших изделий из металла. Опять мы упираемся в тех же игроков, плюс еще придется ползти на коленях к металлургам, которым в большинстве случаев выгоднее экспортировать металл, получать возврат НДС и часть прибыли оставлять за пределами Казахстана.
Третий пример – логистический бизнес. Например, все фермеры уже умеют перерабатывать свою продукцию и хотят складировать свои товары до тех пор, пока их не отправят на экспорт. Самая дешевая транспортировка – недоступна из-за недостатка вагонов, участок земли в пригороде – еще недоступнее.
Неудобно упрощать, но немало сфер были и остаются достаточно плотно «забиты». Малому и среднему бизнесу, чтобы начать новый проект, нужны титанические усилия по поиску инфраструктуры. И теперь, когда мы решили вопросы с бывшим акимом, КТЖ и KEGOC – дело за малым, за деньгами.
https://turanpress.kz/ekonomika/9518-tri-banka-kotorye-spasli-kazahstan.html
Вот начал читать телеграмм канал - все же когда изучаешь финансовый ландшафт, геополитика интересна и нужна.
Новый геополитический ландшафт в Центральной Азии. Безопасность. Экономика. Политика. Возможности и ограничения, перспективы и вызовы в Казахстане и в регионе.
/channel/ksapexpert - надежный источник объективной информации.
На днях было совещание в Астане по отопительному сезону. Обеспеченность регионов углем 28% была. Сейчас может 29-30, надеюсь успеют к заморозкам.
Читать полностью…
В октябре 2019 года (4 года назад) – президент поручил убрать ненужных посредников с угольного рынка. Не могу найти в сети, но было и такое, что Касым-Жомарт Кемелевич предлагал запустить решение последней мили для доставки угля по типу InDriver. Привет акимам и правительству, которые провалили это. Кто-нибудь напомните в столице, что такое поручение было и висит в воздухе дамкловым мечом и ждет своего «көмір елу»!
А тут мне в личке пишут, что львиная доля угля теперь проходит через одну биржу - «Товарная Биржа «Modern Trading Solutions». Пикантность, что эта топ-менеджер АЗРК и акционер этой биржи – однофамильцы. Если СМИ интересно – в личке поделюсь и предлагаю написать запросы по доле угля, которые реализуется через разные биржи.
MTS как только взяла на себя весь уголь, сразу поставила огромный взнос, но после возмущения народа сбросила цену. То есть сначала поставила 94,4 млн тенге, а потом снизила до 1,9 млн тенге. Не знаю успел ли кто-то заплатить более чем 200 тыс долларов за взнос, но эти затраты легли в цену на уголь.
Есть еще куча проблем. Например, с доступом к биржам. На бирже Каспий все могут участвовать, но в МТС проблемы куча: взносы высокие, не отвечают на вопросы, затягивают с документами. И там, где можно купить уголь, берут еще и дополнительные деньги «на лапу». Шубарколь Комир как-то удивительно легко продает свой уголь через эту биржу. И, кажется, они игнорируют правила, продают уголь только избранным.
Короче, много вопросов и никаких ответов.
При этом для таких избирательных непонятностей в рамках стратегического развития конкуренции являются следующие факторы:
1. Проблема доступа к биржевым площадкам. На бирже Астана, Каспий, ETS доступ открыт для всех участников. Об это знают и уполномоченный орган, и АЗРК РК. Мне в комментариях написали про совещание, где упомянули об ограничении доступа к бирже МТS (увеличенные взносы, не отвечают на запросы, тянут с аккредитацией). По мнению профессиональных участников рынка (региональные компании, которые покупают уголь и продают в своих регионах) проблема MTS в том, что Шубаркуль Комир пытается продать уголь на свои компании, а биржа молчит (значит плохо делает KYC). Если эти факты подтвердятся – я не удивлюсь, когда цены на уголь в регионах взлетят. Помните драки за уголь в Алматинской области?
2. Размер одной подаваемой заявки был поднят с 700 тонн до 1050 тонн, что так же уменьшает шанс на покупку широкому кругу угольных операторов. Вместе с тем угольные операторы с целью выиграть больше лотов, заключают договора одновременно с несколькими брокерами и подают заявки одновременно.
3. Ограниченный объем к продаже – в следствии чего ажиотаж у покупателей. При этом, продажная цена на бирже зарегулирована коридором в 1%, и желающих купить его за дешевую цену множество, в том числе и аффилированные с угольными разрезами трейдеры. По заявлениям разрезов, себестоимость добычи превышает цену на бирже. В результате, угольные операторы «дерутся» за этот уголь и в последующем продают его с хорошей маржой (60-100%), либо экспортируют. Тут дилемма - либо отпустить цену, либо придется регулировать цену угольных операторов.
4. (Комментарий специалиста, бывшего сотрудника MTS- тут я не уверен, поэтому хотел бы услышать мнение других спецов) Режим торговли по которому реализуется уголь (в том числе и другие биржевые товары) только один – двойной встречный анонимный аукцион. Данный аукцион предназначен на непрерывные торги, когда и продавцы и покупатели конкурируют по цене между собой. Но в нашем случае, продавец всегда один, товар ограничен, а спрос и покупателей множество. В результате цена все время стремится вверх. Необходимо внедрять иные режимы торгов – к примеру односторонний закрытый аукцион с единой ценой.
Трейдеры пишут жалобы и выслали мне часть из них мне. Но вроде регулятор в прошлом году не реагировал. Дождемся угольного кризиса в этом году и я еще раз опубликую это в канале.
Отдельно подчеркну, что акиматы регионов часто выдают плохой уголь социально уязвимым слоям населения, тогда как списывают деньги как за хороший.
Теперь о росте цен на сжиженный газ в Мангистауской области. С 2019 года там был какой-то "ценовой коридор", который должен был стабилизировать цены. Но на деле этот коридор делает все только хуже, особенно в Мангистауской области, где его чуток подкрутили в сторону повышения. Правда это было до январских событий, надеюсь этого больше нет.
Ещё больше вызывает вопросы, (привет комментатор, бывший биржевой брокер, рахмет), что в этой области стартовые цены на торгах фиксируют заранее. Это может привести к тому, что кто-то будет нечестно играть и завышать цены. Хотел бы уточнить – до сих пор такое?
А мы (второй пост уже пишу) как-то игнорируем роль бирж в событиях, выведших людей на площадь в январе 2022.
Какие есть проблемы у бирж?
Не всегда точная информация и проблемы с доставкой: Нет четкой информации о том, сколько газа надо и сколько его есть. Плюс ходят слухи, что газ куда-то нелегально перекачивают. Из-за этого сложно понять, как будут меняться цены.
Цены поднимаются из-за спекуляций и дефицита товара: Раньше была система, которая как-то стабилизировала цены, но ее отменили в 2021 году. Теперь, когда газа не хватает, цены на него резко поднялись. Все пытаются купить газ, не глядя на ценник, и из-за этого обычным людям приходится переплачивать.
Аукцион усугубляет проблему: Есть такая система аукциона, где все анонимно и никто не знает, кто сколько предложил за товар. В условиях, когда газа не хватает, эта система только разогревает рост цен и делает жизнь сложнее для обычных покупателей.
В итоге, нужно что-то менять в том, как у нас торгуют газом. Может быть, нужны какие-то новые правила, чтобы сделать цены более справедливыми и стабильными.
Доброе утро, дорогие подписчики! Мой канал не мое основное дело, поэтому бывают перерывы. После обеда соберусь и напишу какие вероятны риски с наступлением отопительного сезона - потому что цена на уголь может вырасти.
Вроде бы есть угольные компании, которые через биржу пытаются продать уголь своим же компаниям по себестоимости, а маржу забирать на логистике и в сети розничных продаж, где черный кэш легче прятать.
Вот почему доступ к торгам должен быть у конечных оптовых покупателей в регионах.
СВОЙ ПРОЦЕНТ
В начале месяца президент Касым-Жомарт Токаев выступил с очередным посланием народу Казахстана, где рассказал о новом экономическом курсе страны. Глава государства прошелся по важным темам, затронув в том числе работу бирж, где продают и покупают энергоресурсы, в первую очередь - нефтепродукты и уголь.
Вопрос очень важный, поскольку механизм продажи, например, авиационного топлива или бензина специально был разработан таким образом, чтобы избежать спекуляций и искусственного дефицита. Крупных производителей, тот же «КазМунайГаз», обязуют сбывать нефтепродукты через биржи по установленной государством цене. В этом случае нацкомпания получает гарантированные продажи, а оптовые покупатели - необходимый объем продукции без лишних посредников и накруток. Соответственно, не переплачивает и конечный потребитель, то есть мы с вами.
Но в этом году система начала буксовать и первыми на это обратили внимание в «Эйр Астане». Руководитель перевозчика Питер Фостер в конце июля направил письмо Министру энергетики, председателю Агентства по защите и развитию конкуренции и заодно - в Комитет гражданской авиации.
Президент авиакомпании уведомил чиновников, что из-за проблем на товарной бирже «Астана» его организация не смогла приобрести топливо. Речь идет о 2800 тонн авиакеросина - этот объем был поставлен производителями на биржу, но «Эйр Астана» так и не смогла к нему пробиться.
Почему это произошло?
А все просто - «КазМунайГаз» и ТОО Petrosun, отвечающие в стране за нефтепродукты, сменили место торгов. Раньше они работали с товарной биржей «Евразийская торговая система», а потом начали сотрудничать с «Товарной биржей «Астана». Произошло это после того, как тендер на выбор брокера выиграла компания, попросившая за свои услуги 1 тенге.
И кажется, что в этом нет ничего страшного - ну поменяли оператора, с кем не бывает. Но, как утверждает мистер Фостер, «Эйр Астана» не смогла подписать контракт с посредником на этой бирже. Соответственно, у авиакомпании возник дефицит керосина в период отпусков. Скорее всего, топливо пришлось покупать в другом месте и по другой цене. А разница ушла в стоимость билетов для казахстанских пассажиров.
Но почему «Эйр Астана» столкнулась с такими трудностями, неужели так сложно зайти на биржу и поучаствовать в торгах? Оказалось, что на пути стоит барьер в виде очень серьезного взноса. Чтобы выйти на биржу, участнику нужно заплатить организатору от 20 до 95 миллионов тенге!
И об этом уже открыто говорят региональные операторы, отвечающие в областях за поставки угля. Например, представитель ТОО «Буланды Комир», выступая на одном из совещаний с госорганами, прямо сказал, что его компания не может приобрести уголь из-за высоких поборов биржи. Назвал вещи своими именами.
Для небольших предприятий заплатить от 20 до 95 миллионов за допуск к торгам - это крайне невыгодно. 95 миллионов просто за то, чтобы участвовать в торгах! С какого потолка взяли эту страшную цифру?
Поэтому участникам приходится приобретать товары через уже аккредитованных брокеров, заплативших космический взнос. В связи с этим возникает логичный вопрос - а как брокеры планируют отбивать такие расходы? Совершенно очевидно, что за счет высоких комиссий. Не удивлюсь, что именно размер комиссии сделал невозможным заключение контракта «Эйр Астаны» с посредником. Ведь если прикинуть, что к установленной государством стоимости прибавятся 5-10 процентов, она уже перестанет быть льготной.
Кто же будет перекрывать эту наценку? Разумеется, мы - конечные потребители. 5 процентов к литру бензина - это 10-15 тенге. То есть 500-700 тенге на полный бак. И это только бензин.
Так что с биржами действительно нужно разбираться. Если даже «Эйр Астана» не смогла выйти на биржу, не говоря уже об игроках помельче, то это означает, что кто-то очень умный придумал новый механизм по встраиванию посредников в уже работающие бизнес-процессы и сел на проценты.
Если кто забыл, январские события начались как раз после того, как резко подскочила стоимость сжиженного газа в Мангистауской области…
@kozachkow
Немного о Продкорпорации в свете визита туда Антикор.
По результатам первого полугодия 2023 года, себестоимость товаров и услуг в H12023 составила 82,16% против 80,99% в первом полугодии 2022 года. Рост небольшой. Финзатраты выросли значительно.
В целом, я так понимаю, что в Продкорпорации намечаются проверки всех контрактов. Придется вероятно Продкорпорацию выводить из МСХ, чтобы они могли стать прибыльной компанией.
Как и обещал подписчикам - хочу осветить для себя, подумать вслух про 8 основных тем.
1. Кредитование экономики
2. Товарно-сырьевые биржи
3. Объединение AIX/KASE
4. Какие три банка могут зайти или из каких юрисдикций.
5. Дружелюбные налоги для бизнеса и повышение НДС
6. Как быть с СПК и как бы сделать, чтобы там меньше тратили и больше зарабатывали.
7. Транзит и логистика.
8. Вода.
Порядок любой, как будут находить важные вещи буду делиться. И вот первый факт через 5 минут.
Акимат города Алматы привлек на KASE 29 августа 3,7 млрд. тенге, разместив облигации KZAJ00000119 под 4,25% годовых. Указанные облигации выпущены в целях реализации государственных программ.
АО Bereke Bank привлекло на KASE через подписку 100,0 млрд. тенге, разместив облигации KZ2C00010056 (BERKb15) с доходностью к погашению 16,00% годовых в тенге.
В торгах принял участие один член KASE. Всего в торговую систему была подана одна лимитированная заявка на покупку облигаций номинальным объемом 100,0 млрд. тенге, которая на момент окончания сбора заявок была признана активной. Чистая цена в поданной заявке составила 100% от номинала (16,00% годовых). Спрос составил 100,0% от предложения.
Кроме того, по другим облигациям (BERKb14), Bereke Bank занял еще 100 млрд. тенге под те же 16% годовых. Эти облигации тоже купил один член KASE.
Вероятнее всего речь идет о самом холдинге Байтерек. Таким образом банк занял 200 млрд. тенге под 16% годовых, что является высокой ставкой.
Комментарий: С одной стороны, высокая ставка займа Bereke отражает намерение Байтерека действовать через рыночные механизмы, что холдинг больше не хочет бесплатных денег. С другой стороны, следует отметить, что больше половины портфеля банка занимают розничные займы. Все же от (пока еще) госбанка ожидаешь системной поддержки секторов с большим мультипликатором. Разумеется, что банк стремится быстрее отдать госденьги, но таким образом в розничном секторе он составляет конкуренцию обычным банкам как Халык, Kaspi, HomeCredit.
В какой-то момент деятельность Отбасы банка сделала невыгодной ипотеку для частных банков. Будет ли Береке выдавливать частников с рынка? Маловероятно, потому что скорее всего банк продадут иностранному инвестору.
https://turanpress.kz/ekonomika/8988-obzor-novostei-kase-20-31-avgusta.html
Признаться послание президента - документ программный и широкий. Успех/неуспех будет зависеть от реализации. Положа руку на сердце - плохих посланий за историю Казахстана не было. Если бы мы все смогли реализовать, сейчас бы встречали бизнес-беженцев из Сингапура, США и Швейцарии. А другим просто отказывали бы или порог инвестирования поставили бы 100 млн долларов))
Увы, жизнь внесла небольшие коррективы в виде вредительской реализации. Так как президент дал 3 года на исполнение и первые планы надо ему показать уже в 2023 году - я, страдающий от недостатка времени и дефицита чисто финансовых тем, хочу обсудить ряд вопросов, которые ставит перед нами действительность на канале. У меня нет бота, поэтому смело предлагайте в комментариях.
1. Как банки могут кредитовать экономику. Нацфонд, ЕНПФ, субсидии от Damu, стоит ли отлучать банки от ГЦБ и почему от этого пострадает Минфин. В длительном споре между банками и Байтерек - кто должен кредитовать экономику, сформировался уже групповой интерес, когда 40% корпоративных кредитов в Казахстане так или иначе субсидируется государством.
2. Только что прокомментировал для Хабар по "объединению" KASE и AIX. Стоит ли вообще это делать?
3. Никогда не смотрел на товарно-сырьевые биржи и когда в послании упомянули "карманные" биржи - начал читать про них. Договорился с бывшим сотрудником одной из бирж на кофе. Он уже мне сказал, что значительная доля казахского зерна торгуется на Ташкентской бирже, кстати. А для меня всегда такие биржи были альтернативой корпоративным закупкам - вроде прозрачно все. Ташкентская и Ашгабатская биржа для меня были точкой входа для закупки карбамида и нефтяного кокса.
4. Какие три банка имел в виду президент? Арабы, европейцы, россияне? Смогут ли иностранные банки кредитовать наш бизнес дешевле, чем наши банки? Заранее скажу, что в итоге можно сделать чууууююююють дешевле, если их дочерние банки поставят в капитал не живые деньги, а гарантии от материнских банков. Но все же банки - это лишь финансовые посредники, где работают не хищники, а наши с вами сограждане. Кредиты дешевле - это значит и проценты по депозитам надо ниже. А если депозиты подешевле, значит люди понесут свои деньги брокерам или уйдут под матрасы.
5. Налоги. Можно ли сделать их более дружелюбными для бизнеса? 6. Как быть с СПК? Многие ругают СПК и абсолютно справедливо, ведь их создавали как этакие региональные Самрук-Казына. Однако в итоге это превратилось в инструмент акиматов, куда можно устраивать на работу и подешевле выдавать лицензии на недропользование. Об отчетности СПК ходят легенды, которые я подтверждаю. Неряшливые, наспех отсканированный страницы в DFO - вопиют о глобальном аудите всех СПКшных проектов. Зарплаты получают немалые, а движений нет. СПК по идее и было той самой региональной экономической демократией, которую многие акимы не смогли использовать в общественно-полезных целях.
7. Транзит и логистика - что нам важнее: международный красивый транзит или перевозка капусты из Шымкента в Мангыстау? РФ активно хочет торговать с Ближним Востоком, а Китай - с Европой. Если правильно использовать ситуацию, мы будем как гигантская Швейцария. А может лучше вокруг каждого крупного города построить рельсов для электричек и половину населения заселить в пригороды?
8. Вода-вода-вода. И коммуналка.Тут лишне говорить, что придется повышать тарифы, вкладываться миллиарды в ТЭЦ, водоводы, очистные сооружения (КОС).
Специально пишу это, чтобы заставить себя писать на канале. По каждой теме 3-4 коротких материала. Если какие-то темы вас, дорогие читатели, просьба написать в комментах. Для себя писать тяжело, а вот для вас - с удовольствием.
По моим данным, в Алматы сейчас группа китайских инвесторов обсуждают вопрос открытия банка (или покупки доли в действующем).
Конечно, банковский бизнес у нас не очень открытый. Однако какие-то информационные отголоски слышны и в алматинских кофейнях и барах.
Не исключаю, что это один из тех самых банков, о которых говорил президент.
Но я все же подчеркну, что три иностранных банка погоды не сделают. Надо все же думать над постепенным выправлением ситуации бюджетной политики, финансовой и бюджетной дисциплиной.
Инвестиционный климат поэтому и называется климат, потому что там сотни факторов. Нельзя стоять над деревом и кричать РАСТИ, СРОЧНО РАСТИ! Плодовое дерево не сможет. Главное - почва, регулярный полив, в конце концов даже удобрений не надо, если почва приличная.
Выдержка из открытых НПА - от Минэкономики по налогу на роскошь.
***
Яхты, частные самолеты имеются у ограниченного круга лиц (490 яхт в собственности у физических лиц, 176 – у юридических лиц; 248 самолетов в собственности у физических лиц, 665 – у юридических лиц).
***
Я удивлен, что у нас есть 248 самолетов в частной собственности. Думаю из них летающих гораздо меньше.
В ту же тему подвернулось. Кстати динамика государственных расходов на "социальную помощь" бизнесу весьма красноречива:
2019 - 1,1 млрд. Тенге
2020 - 12,4 млрд
2021 - 29,4 млрд.
2022 - 54 млрд.
9 мес 2023 - 50 млрд. (По году вполне может быть 67 млрд).
При такой динамике бюджет госпособий крупному бизнесу в 2024 будет около 15% от бюджета всех соцпособий малоимущему населению страны.
И это только одна программа "Экономика простых вещей", а есть ещё "ДКБ" и куча других льготных кредитов, субсидий и "совместных государственно-бизнесовых проектов"
https://inbusiness.kz/ru/news/kto-zarabotal-na-gosprogramme-ekonomika-prostyh-veshej
